ドル/円：152.62、ユーロ/ドル：1.0718、ユーロ/円：163.59 （NY17:00）

為替はユーロ安が進行、米大統領選で勝利したトランプ新政権の経済政策に対する期待などから米株がしっかりと上昇する中、欧州圏の景気見通しの弱さやECBの利下げ継続観測が改めてユーロの重石となった。ドル/円は東京では買いが先行、153円台前半まで値を切り上げたものの、その後は徐々に売りに押し戻される格好となり、午後には152円台半ばまで値を切り下げた。ロンドンに入っても売りの流れは止まらず、152円台前半まで下げ幅を拡大。NYに入ると売りも一服、152円台半ばから後半のレンジまで値を回復してのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京から売りが先行、1.07ドル台後半までレンジを切り下げての推移となった。ロンドンに入っても新たな動きは見られなかったが、NY朝からは改めて売りが加速、昼には1.07ドルをやや割り込むまで一気に値を崩した。その後は売りも一服、1.07ドル台をやや回復したあたりでのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京では売りが先行、164円台半ばから後半のレンジまで値を切り下げての推移が続いた。ロンドンに入ると改めて売り圧力が強まり、164円割れを試すまでに下げ幅を拡大。NY早朝には一旦売りも一服となったが、中盤にかけて改めて下げ足を速めると、163円台前半まで値を崩した。昼には売りも一服、163円台半ばまで値を回復してのもみ合いが続いた。

CBOT大豆1月限終値：1030-1/4↑4-0

シカゴ大豆は続伸。USDA需給報告がイールドや期末在庫が予想を下回る強い内容だったことから、買いが進んだ。夜間取引で売りが先行し、1月限は下落。通常取引に入っても売りの流れを続けた。需給報告の発表を受けて買いが活発になり急反発、1044-0セントと10月9日以来の高値を更新した。上値で売りに押されても、前日終値を割り込むとすぐに買いが戻り、取引終盤はプラス圏での推移を維持した。

CBOTコーン12月限終値：431-0↑3-1/2

シカゴコーンは続伸。USDA需給報告で生産とイールドが予想を下回ったのが買いを支援した。朝方にUSDAへ新たな輸出成約報告があったのもプラスに作用。夜間取引では売り買い交錯となり、12月限は小幅レンジの中をもみ合った。朝方にかけて買いが優勢となって上向き、通常取引で値を伸ばして430セント台に乗せた。需給報告の発表に続いて一段と買いに弾みが付き、一気に434-3/4セントと6月28日以来の水準まで上昇。すぐに伸び悩んだが、430セントを下回ると改めて買いが進んだ。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

CBOT小麦12月限終値：572-1/2↑1-0

シカゴ小麦12月限は小幅高。米主要生産地の降雨予報が引き続き重しとなる一方で、コーンの上昇が下支えでもあり、取引に方向感が定まらなかった。夜間取引では様子見の空気が強く、12月限は上下に振れる展開。朝方に買いが進み始め、通常取引に入って強含んだが、USDA需給報告の発表後はデータを消化しながら改めて売り買いが交錯し、一時値動きが荒くなってから、取引終盤は前日の終値近辺をもみ合った。期先限月には小安く引けたものもあった。

ダウ工業平均：43,988.99↑259.65
S&P500種：5,995.54↑22.44
NASDAQ総合指数：19,286.78↑17.32

NY株式は上昇、主要3指数揃って史上最高値を更新した。米大統領選でトランプ前大統領が勝利、議会選でも上院を制した共和党が下院でも優勢と伝わる中、大幅な企業減税や規制緩和などの政策に期待した買いがしっかりと相場を押し上げた。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、中盤には300ポイントを超えるまでに値を切り上げての推移となった。昼前には買いも一服、やや伸び悩む展開が続いたが 、午後に入ると徐々に騰勢を強める格好となり、400ポイントを超えるまでに上げを拡大。引けにかけてはポジション調整の売りが優勢となり、高値から値を切り下げて取引を終了した。

セクター別では、公益株がしっかりと上昇したほか、一般消費財や成果鵜必需品、保険、工業株にも買いが集まった。一方で金鉱株は下落、半導体やコミュニケーション、素材、情報も売りが優勢となった。ダウ銘柄では、セールスフォースが3.59%の上昇となったほか、プロクター・アンド・ギャンブル(PG)も2%台後半の伸びを記録。トラベラーズ(TRV)やメルク(MRK)、ユナイテッド・ヘルス(UNH)にも買いが集まった。一方でキャタピラー(CAT)は3.64%の下落、あまり(AMZN)や本日からインテルに代わって構成銘柄に組み入れられたエヌディビア(NVDA)、ジョンソンエンドジョンソン(JNJ)にも売りが膨らんだ。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

11月5日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス12月限終値：2.669↓0.024

NY天然ガスは小幅続落。目先穏やかな天候が続くとの見通しが出る中、需要の低迷が続くとの懸念が改めて相場の重石となった。12月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。早朝にかけては買いが優勢となり、小幅ながらプラス転換。朝方には一旦売りに押されたものの、押し目では買い意欲も強く、通常取引開始後には2.70ドル台半ばまで値を伸ばす場面も見られた。その後は一転して売り圧力が強まり、昼には2.60ドル台半ばまで反落。午後には値を持ち直したものの、プラス圏を回復するには至らなかった。

RBOBガソリン12月限：2.0125↓0.0411
暖房油12月限：2.2389↓0.0475

NY石油製品は反落、原油の下落につれてポジション整理の売りが膨らんだ。相場は夜間取引から売りが先行、マイナス圏で軟調な展開が続いた。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、一段と下げ幅を拡大。売り一巡後は買い戻しが優勢となったものの、大きく値を回復することなく息切れ。午後からは再び上値が重くなった。

NYMEX原油12月限終値：70.38↓1.98

NY原油は大幅反落。中国政府が新たに打ち出した景気刺激策が不十分との見方から、世界的な景気減速に対する懸念が改めて強まる中で投機的な売りが膨らんだ。12月限は夜間取引から売りが先行、71ドル台前半までレンジを切り下げての推移となった。通常取引開始後には改めて売り圧力が強まり、70ドル割れを試すまでに下げ幅を拡大。昼前には売りも一服、70ドル台半ばまで値を持ち直したものの、引けにかけては改めて上値が重くなった。

米BSEE(安全環境局)が7日に発表したデータによると、メキシコ湾を西に向かって進んでいるハリケーン「ラファエル」の影響で、同日米東部12時30分現在、メキシコ湾のプラットフォーム30ヶ所から職員が避難している。前日の17ヶ所から増加した。これによって日量40万8,830バレルの石油生産と、2億100万立方フィートの天然ガス生産が停止している。それぞれメキシコ湾全体における生産の23.36%、10.81%に相当、前日の22.36%、9.73%から生産停止の規模が拡大した。

COMEX金12月限終値：2,694.8↓11.0

NY金は反落。米大統領選でトランプ前大統領が勝利、上院を制した共和党が下院も優勢となっていることを受け、大胆な減税策などによって財政赤字が拡大、長期金利の上昇やドル高を引き起こすとの懸念が改めて売りを呼び込んだ。12月限は夜間取引から売りが先行、再び2,700ドルの大台を割り込むまでに値を切り下げた。早朝からは徐々に買いが優勢となり、通常取引開始後には2,710ドル台まで一気に値を切り上げる場面も見られたものの、早々に売りに押し戻されマイナス転落。中盤には値動きも落ち着き、引けにかけて2,690ドル台半ばを中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。

ICE-USコーヒー3月限終値：253.10↓6.65

NYコーヒーは大幅反落、対ドルでのブラジルレアル安の進行が重石となる中、週末を前にしたポジション整理の売りが相場を押し下げた。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、朝方にかけて255セント台までジリジリと値を切り下げる展開となった。NYに入ると一段と売り圧力が強まり、253セント台まで下げ幅を拡大。中盤には買い戻しが集まる場面も見られたものの、流れを強気に変えるには至らず。引けにかけては改めて売り圧力が強まり、252セント台まで下げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖3月限終値：21.82↓0.38

NY砂糖は反落。ここまでの上昇の勢いも一服、週末を前にしたポジション整理の売りが全体を主導した。ブラジルレアル安の進行も弱気に作用した。3月限は夜間の取引開始時から売りが優勢、22セントの節目を割り込むまでに値を切り下げた。早朝にかけては一旦買い戻しが集まり、プラス転換する場面も見られたものの、早々に息切れ。NYに入ると改めて売り圧力が強まりマイナス転落、そのまま夜間につけた安値を割り込むまでに値を切り下げた。中盤には売りも一服、しばらくは22セントの節目近辺でのもみ合いが続いたが、引けにかけては改めて売りが加速、21.70セント台まで下げ幅を拡大した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY12:00発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY12:00発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

中国税関総局の暫定データによると、10月の大豆輸入は808万7000トンと、前年同月から56.8%増加した。しかし、前月に比べると28.9%の減少。2024年の輸入は10月まであわせて8993万6000トンになり、前年同期を11.2%上回る。

米農務省（USDA）は8日、民間業者から仕向け先不明で20万480トンの2024/25年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は8日、民間業者から中国向けで10万7000トンと仕向け先不明で13万2000トンの2024/25年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

国連食糧農業機関（FAO）は月次レポートで、2024/25年度世界穀物生産見通しを28億4810万トンと、10月時点での28億5270万トンからやや引き下げた。前年の過去最高28億5920万トン（修正値）から0.4%の減少になる。

小麦の生産を7億9290万トンから7億9220万トンに僅かに引き下げた。それでも前年比0.3%増加で、過去2番麺の高水準を記録する見通し。主にアジアの増加が欧州の落ち込みを相殺するとみられる。コーンを含めて雑穀の生産が15億1710万トンの見通しで、15億2070万トンから下方修正、前年の過去最高から1.2%減少する。天候要因からコーンが減少の見通し。

2024/25年度の世界消費は28億5740万トンの見通しで、前回報告時の28億5590万トンから引き上げた。前年比較で0.5%増加の見通し。このうち小麦は7億9670万トンの見通しで、従来の7億9370万トンから上方修正。前年比横ばいの見通しになり、従来の減少予想からシフトした。雑穀は15億2660万トンから15億2490万トンに下方修正、前年比0.3%増加。

穀物の貿易は4億8500万トンになるとの見通しで、4億8810万トンから引き上げた。それでも、前年と比べると3.9%減少。小麦を1億9840万トンから1億9830万トンに修正、前年比にして4.9%の減少。雑穀を2億3540万トンから2億3180万トンに引き下げ、前年比較は5.1%の減少見通し。穀物の期末在庫は8億8810万トンから8億8860万トンに引き上げ、前年に比べると0.6%の増加となる。

ブラジルの2024年砂糖輸出が10月時点で前年の過去最高を上回った。政府データによると、1-10月の輸出は3170万トン。すでに2023年に3130万トンとなった以上で、商品情報のアーガスはインドの輸出規制が南米産需要の増加につながったのが背景にあるとの見方を示した。仕向け先別に、インドネシア向けが中国を超えて最も多かったという。、また、エジプトやアラブ首長国連邦（UAE）への輸出も増加。

ウクライナ農務省によると、同国の2024/25年度（7-6月）穀物輸出は11月8日時点で1530万2000トンと、前年同期を51.5%上回った。2024/25年度小麦輸出が8日まであわせて796万2000トン、60.1%の増加となった。コーンは534万7000トンで、24.3%増加。

インド気象局（IMD）によると、国内一部を除いて北東モンスーンに絡んで目立った現象は見られず、降水量が減少した。10月1日から11月6日の降水量は79.9ミリメートルで、通常量を4%下回った。この一週間の降水量が通常に比べて43%のマイナス。インド水資源省のデータでは、国内にある主要給水所の貯水量が7日時点で最大能力の86%となった。9月から87%で変化なしだったのからややダウン。それでも、前年同期の68%、過去10年平均の74%は上回る。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は週次クロップレポートで、2024/25年度の大豆作付見通しを1860万ヘクタールと、当初の1900万ヘクタールから引き下げた。衛星画像の分析に基づいての修正という。作付は11月6日時点で7.9%終了し、前週から5ポイント近く上がり、前年同期を1.8ポイント上回った。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2024/25年度コーン作付は6日時点で37.2%終了した。前週から2.7ポイント上昇し、前年同期も10ポイント以上上回った。コルドバ州とサンタフェ州、エントレリオス州、ブエノスアイレス州北西部の作付は終わり、この一週間は主に南部で作業が進んだとコメント。また、すでに作付を終えたコーンの作柄が改善したという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2024/25年度小麦収穫は6日時点で12.1%終了した。前週から4.4ポイントアップ、前年同期は2ポイントほど下回る。イールドが1.29トンになり、前週の1.17トンから上昇。高温、また最近の降雨の後で害虫や病害がみられるものの、土壌水分が挙がったことはプラスになり、作柄は前週比改善したという。このため、生産見通しは1860万トンを維持した。

中国税関総局が7日に明らかにしたデータによると、同国の10月の原油輸入は4,469万6,000トン(日量1,056.84万バレル)と9月の日量1,111.42万バレルから4.91%減少した。前年比では8.73%の減少となる。年初来では4億5,707万4,000トン(日量1,098.48万バレル)と、前年同期から3.40%減少したした。石油製品の輸入は393.9万トンと、前月の448.0万トンから12.08%の減少、前年の413.4万トンからは4.72%の減少となった。年初来では前年同期を4.91%上回っている。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・11月ロイター/ミシガン大消費者指数速報値 (10:00)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・USDA需給報告 (12:00)
・USDA需給報告・世界 (12:00)
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・コーヒー 12月限OP 納会

ドル/円：152.92、ユーロ/ドル：1.0804、ユーロ/円：165.19 （NY17:00）

為替はドル安が進行、米大統領選におけるトランプ勝利を受けた前日の急伸の反動もあり、米長期金利が低下に転じるのにつれてポジション調整のドル売りが膨らんだ。ドル/円は東京では154円台半ばを中心としたレンジ内での推移、午後からは徐々に売り圧力が強まり、153円台後半まで値を切り下げた。ロンドンに入ると売りも一服、154円の節目近辺まで戻してのもみ合いが継続。NYの早朝からは改めて売りが加速、中盤には153円をやや割り込むまで下げ幅を拡大した。その後はFOMCを控えて様子見気分が強い展開。声明発表後も、予想通り25bpの追加利下げが決定されたこともあり、特に大きな動きは見られず。しばらく上下に振れた後は153円をやや割り込んだあたりでのもみ合いとなった。

ユーロ/ドルは東京では1.07ドル台前半でのもみ合い、昼にかけて徐々に買い意欲が強まり、午後には1.07ドル台半ばまで値を切り上げた。ロンドンに入ると1.070ドル台後半まで上げ幅を拡大。その後は買いも一服となったが、NY朝には改めて騰勢を強める格好となり、1.08ドル台前半まで値を切り上げた。中盤には値動きも落ち着き、1.08ドルをやや下回ったあたりでの推移が継続、FOMCの声明発表後も新たな動きは見られず、1.08ドルの節目近辺で動意も薄くなった。ユーロ/円は東京から売りが優勢、165円台半ばから後半のレンジ内での上下が続いた、ロンドンでは新たな動きも見られず、NYに入ると徐々に売り圧力が強まり、165円台前半まで下げ幅を拡大。午後からは一段と上値が重くなり、FOMCの声明発表後には165円の節目まで値を下げる場面も見られた。

CBOT大豆1月限終値：1026-1/4↑22-1/2

シカゴ大豆は急伸。マレーシア・パーム油など植物油の上昇につれ高となり、テクニカルな買いも進んだ。1月限は夜間取引から上昇しながらも、早い段階では1010セントを超えると一服となるのを繰り返した。朝方にも1020セント近くまで上がって上値が重くなったが、通常取引に入ってまずやや売りが出て小安くなってからプラス圏に回復。日中は買いに弾みが付いて上げ幅を広げ、1020セント台に乗せて一段高。1027-3/4セントと10月11日以来の高値を付けた。

CBOTコーン12月限終値：427-1/2↑1-1/4

シカゴコーンは小幅続伸。テクニカルな売りの場面があったが、週間輸出成約高が予想を上回り、USDAに新たな向け先不明の輸出成約報告があったことも下支えになった。夜間取引ではしばらく売りに押され気味だったのから買いが進み、12月限は小安くなった後反発。通常取引で売りの流れを再開したが、長続きせず、いったん下落してブレーキが掛かった。取引終盤にプラス圏に持ち直し、428-1/2セントと10月8日以来の高値を付けた。

CBOT小麦12月限終値：571-1/2↓1-3/4

シカゴ小麦は小幅下落。米主要生産地の降雨予報や低調な週間輸出成約高を背景に売りが出た。ただ、他市場の上昇が下支えにもなり、下げは限られた。夜間取引ではまず売り買いにもまれ、12月限は前日の終値近辺で推移してから、買いが進み強含んだ。580セント近くでブレーキが掛かり、通常取引では売りが活発になり反落。560セント台半ばに弱含んだ後は下げ渋った。

ダウ工業平均：43,729.34↓0.59
S&P500種：5,973.10↑44.06
NASDAQ総合指数：19,269.46↑285.99

NY株式はダウ工業平均が僅かに反落となる一方、S&P500種とナスダック総合指数は続伸、再び史上最高値を更新した。ダウ平均は小高く寄り付いたものの、すぐに売りに押されマイナス転落。その後再びプラス圏を回復しての推移となるなど、方向感の定まらない展開。中盤にかけては再びマイナス転落、昼過ぎにはプラス転換と、方向性が見えてくることはなかった。その後はFOMCの声明発表を控えて動意が薄くなり、前日終値近辺でのもみ合いが継続。FOMC後は大方の予想通り25bpの追加利下げが打ち出されたこともあって大きな反応は見られず、遅くに買いが集まり日中高値を更新する場面も見られたが、上げ幅が100ポイントを超えることもなく息切れ。引け間際にややまとまった売りが出ると、0.59ポイントという小幅ながらもマイナスに転じて取引を終了した。

セクター別では、半導体やコンピューター関連、金鉱株、コミュニケーションなどが大きく上昇したほか、薬品株やバイオテクノロジーも堅調に推移。一方で銀行株は大幅に下落、運輸株や保険にも売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、インテル(INTC)が4.71%の上昇となったほか、ホーム・デポ(HD)やボーイング(BA)、アップル(AAPL)も2%を超える上昇を記録。一方でJPモルガン・チェース(JPM)は前日の急伸の反動もあって4.32%の下落、アメリカン・エクスプレス(AXP)やゴールドマン・サックス(GS)、キャタピラー(CAT)の下げも2%を超えた。

米連邦準備理事会（FRB）のパウエル議長は7日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合後に記者会見を行い、今後の金融政策が会合ごとの決定になることを強調した。FOMCはこの日の会合で、0.25ポイントの政策金利引き下げを決定。9月に続いて2会合連続の利下げで、議長は雇用と物価の目標達成が背景にあることを指摘した。金融政策が依然として抑制的なことも認識。ただ、利下げペース次第で景気や物価を脅かすリスクに言及し、事前に決まったコースで政策を運営していないと述べた。

記者団との質疑応答では、大統領選の投票結果による影響が挙がり、議長は近い将来の影響はないと答えた。また、大統領選で当選したトランプ氏がパウエル議長を批判的なことについて取り上げられても、政治への発言はしないと明言。また、辞任を求められた場合についての質問に対し、ノーと答え、法律上認められていないことを指摘した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

消費者信用残高
出所：連邦準備制度理事会（FRB)、NY15:00発表、季節調整値、単位10億ドル、年率換算

NYMEX天然ガス12月限終値：2.693↓0.054

NY天然ガスは反落。朝方までは底堅い値動きとなったものの、その後は足元の需要の低迷が改めて材料視される中で売りに押し戻された。在庫統計が予想を上回る積み増しとなったことも弱気に作用した。12月限は夜間取引では前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開。朝方には買い意欲が強まり、2.70ドル台後半まで値を切り上げた。その後は一転して売り一色の展開となり、通常取引開始後には2.60ドル台後半まで下げ幅を拡大。在庫統計発表後には売りも一服、その後は2.70ドルをやや下回ったあたりを中心に、やや上値の重い展開が続いた。

RBOBガソリン12月限：2.0536↑0.0182
暖房油12月限：2.2864↑0.0164

NY石油製品は反発、原油の上昇につれて投機的な買いが集まった。相場は夜間取引では売りが先行、早朝にかけて値を切り下げる展開となった。売り一巡後もしばらくは安値近辺での推移が続いたが、中盤にかけては徐々に買い意欲が強まり、昼前にはプラス圏を回復、そのまま一段と値を切り上げた。引けにかけては買いも一服となったものの、最後まで高値圏を維持したまま終了した。

NYMEX原油12月限終値：72.36↑0.67

NY原油は反発。朝方までは軟調な展開が続いたが、その後は中東情勢緊迫に対する懸念やハリケーンによるメキシコ湾の生産停止が材料視される中でしっかりと買いが集まった。12月限は夜間取引から売りが先行、早朝には71ドルをやや割り込むまで値を切り下げる展開となった。売り一巡後はしばらく71ドル台前半から半ばのレンジ内でのもみ合い、通常取引開始後もしばらくは動きが見られなかったが、中盤にかけては徐々に騰勢を強める格好となり、午後には72ドル台後半まで値を切り上げた。引けにかけてはやや上値が重くなったものの、大きく値を崩すことなく取引を終了した。

米BSEE(安全環境局)が6日に発表したデータによると、メキシコ湾を西に向かって進んでいるハリケーン「ラファエル」の影響で、同日米東部12時30分現在、メキシコ湾のプラットフォーム17ヶ所から職員が避難している。前日の11ヶ所から増加した。これによって日量39万1,4214バレルの石油生産と、1億8,100万立方フィートの天然ガス生産が停止している。それぞれメキシコ湾全体における生産の22.36%、9.73%に相当、前日の17.40%、7.04%から生産停止の規模が拡大した。

米連邦公開市場委員会（FOMC）は7日、フェデラルファンド（FF）金利の誘導目標水準を年4.5-4.75%と、従来の4.5-5.0%のレンジから0.25ポイント引き下げたことを発表した。9月の前回会合で2020年3月以来の利下げを行い、これで2回連続。最大限の雇用と2%のインフレ率の目標達成に向けて追加利下げを行ったという。これまでの計画通り量的引き締め（QT）を続ける意向も示した。この日の金融政策は、9月に反対票を投じたボウマンFRB理事も含めて全会一致の決定だった。

COMEX金12月限終値：2,705.8↑29.5

NY金は反発。FOMCの声明発表を引け後に控える中、前日の急落の反動から投機的な買い戻しが加速、大きく値を回復した。米長期金利が低下する中で為替がドル安に転じたことも下支えとなった。12月限は夜間取引では売りが先行、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開が続いた。朝方からは一転して買い意欲が強まり、あっさりとプラス転換。通常取引開始後も買いの勢いは衰えず、2,700ドルの節目を抜けるまで一気に値を切り上げた。中盤には買いも一服となったものの、大きく売りに押し戻されることもなく、2,700ドル台を維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー12月限終値：260.40↑11.65

NYコーヒーは大幅反発。ブラジルで目先再び高温乾燥傾向が強まるとの予報が出る中で供給不安が再燃、終値ベースで10月14日以来の高値まで一気に買い進まれた。12月限は夜間の取引開始時から大きく買いが先行、早朝には258セントまで値を切り上げた。買い一巡後も高値圏をしっかりと維持しての推移。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、昼には261セント台まで上げ幅を拡大した。引けにかけては買いも一服となったものの、最後まで大きく値を崩すことのないまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：22.20↑0.17

NY砂糖は続伸、ブラジルで再び高温乾燥傾向が強まるとの予報が出る中、投機的な買いが相場を押し上げる展開となった。原油の上昇も強気に作用した。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、22セント台前半まで値を切り上げてのもみ合いとなった。早朝からは改めて騰勢を強める22セント台半ばまで上げ幅を拡大。その後は一転して売りに押し戻される格好となったものの、昼前にはプラス圏をしっかりと維持して下げ止まり。引けにかけても底堅い値動きが続いた。

ウクライナの農相は7日、ロイターとのインタビューでウクライナの2025年に収穫となる冬期の作付が520万ヘクタールの事前目標に到達するとの見方を示した。作付はこれまでのところ490万ヘクタールと94%が終了、小麦だけでは95.9%終わったという。夏から秋にかけて記録的な干ばつに見舞われたことで、気象局などは生育に懸念も示しているが、同相は土壌水分が上がっていることを指摘。生育環境には楽観的だとした。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

卸売在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

韓国の飼料メーカー代表機関FLCが7日に非公開の交渉を通じて、6万5000トンの小麦を買い付けたと報じられた。トレーダーによると、価格が1トンあたり264.25ドル。原産国は明らかになっていないが、米太平洋北西部からの出荷なら韓国に2月20日前後に到着の予定という。

この日はまた、同国飼料メーカーNOFIが6万6000トンのコーンと6万3000トンの小麦を買い付けたとも伝わっている。コーンはCBOT2025年3月限に1ブッシェルあたり192セント上乗せした価格で合意。米産か南米産、南アフリカ産とみられるという。小麦の原産国はオプションで、価格が1トン266.92ドル。コーンは2月1日前後、小麦が1月20日あたりに到着とみられている。

オーストラリアの砂糖製造業者協議会（ASMC）によると、国内の2024年砂糖きび圧搾は11月3日時点で2220万1601トンと、事前予想の73.81%終了した。進捗率は前年同期の85.73%を下回る。ASMCの現時点での圧搾予想は3007万9000トン。シーズンが始まってから修正を繰り返している。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

米農務省（USDA）は7日、民間業者から仕向け先不明で12万トンの2024/25年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

労働生産性
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、年率換算、2017年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

米農務省（USDA）アタシェによると、中国の2024/25年度（10-9月）生産見通しが1990万トンと、従来の1960万トンから引き上げられ、前年から1.0%増加の見通しにシフトとなった。作付は減少だが、イールドが当初の予想以上、また北東部でこれまでのところ悪天候に見舞われることもなかったのが背景にある。大豆輸入見通しも1億300万トンから1億400万トンにやや上方修正。統計局のデータに基づいての修正だが、前年度の推定も引き上げられたことから、前年比は従来の横ばい予想から0.7%減少に転じた。

国内消費が1億2200万トンの見通しで、前年から1.8%増加する。圧搾は1.5%増加の99000万トンの予想で、消費とともに修正なし。大豆ミールの消費見通しは7740万トン、大豆油消費は1780万トンで据え置き。それぞれ1.6%と2.2%の増加見通しとなった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・7-9月期労働生産性速報値 (08:30)
・9月卸売在庫・在庫率 (10:00)
・FOMC声明発表 (14:00)
・9月消費者信用残高 (15:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

ドル/円：154.61、ユーロ/ドル：1.0727、ユーロ/円：165.86 （NY17:00）

為替はドルが大幅高の展開。注目の米大統領選でトランプ候補が勝利、上院も共和党が制したことを受け、財政赤字の更なる拡大やインフレの再燃の可能性が高まる中、米長期金利の上昇につれてドルに大きく買い戻しが集まった。ドル/円は東京から買いが先行、大統領選の開票が進み、トランプ候補が優勢と伝わる中、154円台まで一気に値を切り上げる展開となった。その後は買いも一服となったものの、高値圏をしっかりと維持してのもみ合いが継続。ロンドンに入っても流れは変わらず、NYに入るとトランプ勝利が確定的となる中で改めて買い意欲が強まり、中盤には154円台半ばまで上げ幅を拡大した。午後にはドル高も一服、154円台前半から半ばのレンジ内での推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京から売りが大きく先行、1.07ドル台前半まで一気に値を切り下げての推移となった。ロンドンに入るとやや値を持ち直す場面も見られたものの、NY朝にかけては改めて売り圧力が強まり、1.06ドル台後半まで下げ幅を拡大。その後は売りも一服、ジリジリと買い戻しが集まる格好となり、午後には1.07ドル台半ばまで値を回復したが、午後遅くには再び上値が重くなった。ユーロ/円は東京では165円台半ばから後半のレンジ内でのもみ合い、午後にかけては徐々に売りが優勢となり、165円台前半まで値を切り下げた。ロンドンに入ると一旦は買い戻しが集まり、165円台後半まで値を回復したものの、その後は再び売り圧力が強まり、165円をやや割り込むまで下げ幅を拡大した。NYに入ると再び買いが先行、米株の上昇を好感する形でしっかりと値を切り上げる格好となり、午後には166円台まで値を切り上げる場面も見られた。

CBOT大豆1月限終値：1003-3/4↑2-0

シカゴ大豆1月限は上昇。米大統領選でのトランプ氏当選ニュースを受けて米中貿易摩擦懸念から売りの場面があったが、一巡して買い戻しが入った。夜間取引で売りに押され、1月限は下落となりながら、980セント台前半で下げ止まった。通常取引が始まると急速に買いが進み、前日の終値水準に回復。しばらくもみ合ってから、取引終盤にやや強含んだ。一方、期先限月はマイナス引けとなった。

CBOTコーン12月限終値：426-1/4↑7-3/4

シカゴコーンは続伸。トランプ氏の米大統領選当選が伝わる中他市場を追って売りが膨らんだ後、出尽くし感に加え、8日にUSDA需給報告の発表も控えていることから買い戻しの展開にシフトした。夜間取引で売りが先行し、12月限は下落。410セント台半ばで下げ止まり、朝方に改めて弱含んでも、通常取引開始後に買いが活発になって反発した。そのままほぼ一本調子で値を伸ばし、引け近くに426-3/4セントと10月8日以来の高値を付けた。

CBOT小麦12月限終値：573-1/4↑0-3/4

シカゴ小麦はほぼ横ばい。コーンの上昇は下支えとなった一方で、ドル高や8日にUSDA需給報告発表を控えていることなどで上値は重った。夜間取引では売りが優勢となって12月限は弱含み、560セント台前半でブレーキが掛かった。通常取引開始後に改めて本日の安値近くまで下げた後買いに弾みが付いて反発。しかし、買いも続かず、すぐに値を消した。

ダウ工業平均：43,729.93↑1508.05
S&P500種：5,929.04↑146.28
NASDAQ総合指数：18,983.47↑544.29

NY株式は大幅続伸。注目の米大統領選でトランプ候補が勝利、上院も共和党が制したことを受けて政治的な不透明感が後退する中で投機的な買いが加速、史上最高値を一気に更新する展開となった。ダウ平均は寄り付きから大きく買いが先行、早々に1,300ポイントまで上下幅を拡大した。その後は買いの勢いこそ鈍ったものの、ポジション調整の売りに押し戻されることなく、高値圏をしっかりと維持しての推移が継続。午後に入ると改めて騰勢を強める格好となり、最後は1,500ポイントを超えるまでに値を切り上げて取引を終了した。

セクター別では、銀行株が大きく値を切り上げたほか、運輸株や保険、エネルギー関連、半導体にも買いが集まった。一方で金鉱株や薬品株は大幅に下落、生活必需品や公益株にも売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、ゴールドマン・サックス(GS)が13.10%、JPモルガン・チェース(JPM)が11.54%それぞれ大きく上昇したほか、キャタピラー(CAT)やインテル(INTC)、アメリカン・エクスプレス(AXP)にも買いが集まった。一方でナイキ(NKE)は3.41%の下落、ホーム・デポ(HD)やプロクター・アンド・ギャンブル(PG)、コカ・コーラ(KO)、ボーイング(BA)も2%を超える下げを記録した。

米BSEE(安全環境局)が6日に発表したデータによると、メキシコ湾を西に向かって進んでいるハリケーン「ラファエル」の影響で、同日米東部12時30分現在、メキシコ湾のプラットフォーム11ヶ所から職員が避難している。これによって日量30万4,418バレルの石油生産と、1億3,100万立方フィートの天然ガス生産が停止している。それぞれメキシコ湾全体における生産の17.40%、17.04%に相当する。

NYMEX天然ガス12月限終値：2.747↑0.077

NY天然ガスは反発、ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、暖房需要期の到来を背景に投機的な買い戻しが相場を主導した。米大統領選でトランプ大統領が返り咲きを果たし、LNG施設の建設が進むとの見方も強気に作用した。12月限は夜間取引ではややプラス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内でのもみ合い、朝方からは徐々に買い意欲が強まり、通常取引開始後には2.70ドル台前半まで値を回復しての推移となった。昼にまとまった買いが入ると、2.80ドルに迫るまで一気に上げ幅を拡大。その後は買いも一服となったものの、2.70ドル台半ばの水準はしっかりと維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン12月限：2.0354↓0.0092
暖房油12月限：2.2700↓0.0342

NY石油製品は反落、原油の値動きを追随する形で売り買いが交錯、日中を通じて上下に不安定に振れる展開となった。相場は夜間取引では売りが先行、原油が値を崩すのにつれて大きく値を切り下げての推移となった。朝方からは一転して買い意欲が強まり、知小幅ながらもプラス圏を回復。中盤以降は再び上値が重くなり、午後には再びマイナス転落。そのまま軟調な推移が続いた。

NYMEX原油12月限終値：71.69↓0.30

NY原油は小幅反落。ここまでの上昇の反動もあり、ポジション整理売りが相場を主導する展開となった。米大統領選でトランプ大統領が返り咲きを果たす中、米長期金利の上昇やドル高の進行も大きな重石となった。12月限は夜間取引から売りが先行、71ドルをやや割り込んだあたりまで値を切り下げての推移となった。早朝からは改めて売り圧力が強まり、70ドルを割り込むまでに下げ幅を拡大。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まりプラス圏を回復、72ドル台半ばまで一気に値を切り上げた。中盤以降は再び上値が重くなり、最後は小幅ながらマイナス転落して取引を終了した。

COMEX金12月限終値：2,676.3↓73.4

NY金は大幅反落。米大統領選でトランプ前大統領が返り咲きを果たし、上院でも勝利したことを受けて政治的な先行き不透明感が大きく後退する中、米長期金利の上昇やドル高の進行がポジション整理の売りを呼び込む展開となった。12月限は夜間取引から売りが先行、大統領選の開票が進みトランプ候補が有利との見方が強まる中、早朝には2,710ドルまで値を切り下げての推移となった。その後も売りの勢いは衰えず、通常取引開始後には2,660ドルまで下げ幅を拡大。売り一巡後は2,680ドル台まで値を回復したものの、それ以上の動きは見られず。中盤以降は動意も薄くなり、2,670ドル台でのもみ合いが続いた。

ブラジル貿易局（Secex）によると、10月の大豆輸出は470万9986.7トンと、前年同月から15.9%減少した。一方、コーヒーは27万9261.1トン（約465万袋）になり、12.0%増加。また、砂糖がモラセスとあわせて29.8%増加し、372万9366.1トンとなった。

ICE-USコーヒー12月限終値：248.75↓1.40

NYコーヒーは反落。前日までの上昇の反動もなり、ポジション整理の売りが全体を主導する展開となった。12月限は夜間の時間帯から売りが先行、248セント台までジリジリと値を切り下げる格好となった。早朝にまとまった売りが出ると一気に下げ足が速まり、NY に入ると244セント台まで値を崩した。売り一巡後もしばらくは安値圏でのもみ合いが続いたが、中盤以降はブラジルレアルが上昇に転じたこともあって買い意欲が強まり、249セント台まで値を回復。引けにかけては動意も薄くなった。

ICE-US砂糖3月限終値：22.03↑0.13

NY砂糖は反発。朝方までは売りが先行する展開となったが、その後はブラジルレアルが対ドルで上昇に転じたことが下支えとなる中、一転して買い意欲が強まった。3月限は夜間の時間帯から売りが先行、不安定な上下を繰り返しながらも、朝方には21.60セント台まで値を切り下げた。NYに入ると売りも一服、しばらくは安値近辺でのもみ合いが続いたものの、中盤にかけてまとまった買いが断続的に入ると一気にプラス圏を回復、そのまま22セント台まで値を切り上げた。昼前からは再び上値が重くなったが、最後に買いが集まると11.10セント台まで上げ幅を拡大した。

天然ガス在庫統計市場予想
7日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

韓国の複数の製粉業者が6日に共同で10万トンの小麦を買い付けたと報じられた。トレーダーによると、購入したのは12月25日-1月25日出荷の米産5万トンと1月1-31日出荷のオーストラリア産5万トン。価格は不明。

ウクライナ農務省によると、2025年に収穫となる冬穀物・油種作付はこれまでのところ490万ヘクタールと、事前予想の95%終了した。このうち小麦が96%終わって430万ヘクタール。

ヨルダンが6日に12万トンの製粉用の硬質小麦を買い付けたと報じられた。トレーダーによると、原産国はオプション。価格が1トン当たり271ドルとみられる。2025年2月1-15日の出荷になるという。

エジプト商品供給公社（GASC）が4日に計23万トンの小麦を買い付けたと報じられた。メディアによると、購入したのは12万トンのウクライナ産と12万トンのルーマニア産で、価格がそれぞれ1トン当たり252.50ドルと260.66ドル。いずれも12月6−15日に出荷の予定となっている。また、5万トンのブルガリア産を同261.00ドルで買い付けたともいう。ブルガリア産は11月25日-12月5日出荷の予定。

インド砂糖・バイオエネルギー生産者協会（ISMA、旧インド製糖所協会）は、国内の2024/25年度（10-9月）砂糖生産が3330万トンと、前年から2.2%減少する見通しを発表した。7月の暫定予測から修正なし。マハラシュトラ州の生産が6.3%減少して1110万2000トンとなる一方、ウッタルプラデシュは1101万トン、0.1%の増加を見越す。カルナタカ州は580万7000トンで、ほぼ横ばいの見通しを示した。ほかの修正の生産は合わせて538万1000トン、0.5%減少となる。

ISMAはこのほか、2024/25年度の砂糖期初在庫を847万9000トンとみており、生産とあわせて4177万9000トンの供給見通しとした。国内消費予想が2900万トン。エタノール生産に400万トンを割り当て、期末在庫は877万9000トンに増加する見通しとした。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構(OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・30年債入札 (13:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)