NYMEX天然ガス8月限終値：12.977↓0.600

NY天然ガスは大幅反落。ドル高の進行や原油の急落を嫌気し寄付きから大きく手仕舞い売りが先行する相場展開。今年第一号となったハリケーン「バーサ」が米国直撃の進路を大きく外れたことも嫌気され、一気に13ドルの大台を割り込むまでに値を下げた。午後からは原油の反発につれ買戻されたものの、最後は再び売りが優勢となった。

ドル/円：107.16、ユーロ/ドル：1.5722、ユーロ/円：168.48 （NY17:00）

為替はユーロが小幅高。先週末からの流れを継いだドル買いが相場を主導していたが、NYに入ってからは金融市場の信用不安が再燃したのを嫌気しドル売りが加速した。ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけてドルが買われ1.56ドル割れを試すまでに下落。NYでは午前中1.56ドル台なかばの水準で推移していたが、昼前に住宅公社のファニーメイとフレディーマックに損失拡大と資金不足不安が報じられると一気にユーロ高が進行、1.57ドル台半ばまで値を伸ばした。

ドル/円は東京市場でドル高が進行、ロンドンでは107円台後半の水準で推移した。NYでは金融市場の信用不安再燃で106円台後半まで一気に値を下げたが、午後遅くには株価がやや持ち直したこともあり107円台を回復した。ユーロ/円は東京からンドンにかけユーロ高が進行し168円台半ばまで上昇。NYでは昼過ぎにややユーロが売られる場面が見られたものの、午後遅くには値を戻した。

10年債利回り：3.90↓0.07

債券は上昇。新たな信用リスクを懸念させるニュース、株式相場の下落が短期債を中心に買いを誘った。米アナリストが住宅ローン大手ファニーメイとフレディマックの損失拡大の可能性を示唆したと伝わり、資産の逃避先として債券に関心を向けさせる。朝方は原油価格下落や堅調な株式相場を背景に売りの展開だったが、金融不安とそれによって株価も軟化したのを確認し買いモードにシフトした。

長期債にも買いが優勢となって、指標である10年債利回りは低下した。ただ、金融不安から利回り曲線に基づいた取引もあり、ペースは緩やか。長短金利差も拡大し、2年債との利回り曲線は一時、約1ヶ月ぶりに1.5ポイントまで広がった。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆11月限：1561-0↓70-0

シカゴ大豆は大幅反落。目先の天気予報が弱気に変化したことを嫌気、寄付きから大きく売りが先行。原油をはじめ商品市場全体に売りが広がったことも嫌気、寄付き後間もなく70セントの値幅制限一杯まで下げ幅を拡大した。その後も安値で買いを仕掛ける向きもほとんど見られず、引けまでストップ安に張り付いたままの状態が続いた。

CBOTコーン12月限終値：747-0↓30-0

シカゴコーンは大幅続落。目先の天気予報が先週末に比べ弱気に変わったことを嫌気、期近7月限を除いて寄付きから終始30セントのストップ安に張り付いたままの展開となった。一方、値幅制限のない7月限は一時37セント安まで値を下げたものの、最後は買い戻しが入り下げ幅を縮小、結局は29-1/2セント安で取引を終了している。

CBOT小麦9月限終値：836-0↓51-1/2

シカゴ小麦は大幅反落。コーンや大豆をはじめ商品市場全体が大きく値を下げたのに連れ安となった。独自には大きな売り材料があったわけではなかったが、寄付きから売り一色の相場展開、昼前には一時60セントのストップ安をつける場面も見られた。しかしここまで特に買われ過ぎ感が高まっている訳ではないこともあり、安値ではそれなりに買い意欲も見られる。中盤以降はやや下げ幅を縮小した水準での動きとなった。

ダウ工業平均：11,231.96↓56.58
S&P500：1,252.31↓10.59
NASDAQ：2,243.32↓2.06

NY 株は下落。改めて金融不安が市場心理に重くのしかかり、売り圧力が強まるのに至った。住宅ローン大手ファニーメイとフレディマックが米アナリストに損失拡大の可能性を指摘されたのがきっかけである。今月半ばに金融各社の4-6月期決算発表が相次ぐのを控えるだけに、より慎重姿勢が強まった。

朝方は原油価格の下落、ドル上昇などを支えに買いが先行し、相場は高くスタートした。しかし、昼過ぎにファニーメイとフレディマックの損失観測報道が流れるのを背景に金融株に売りが広がり、結局相場全体がマイナス転落。取引終盤に下げ渋ってプラス圏に持ち直す場面もあったが、買いは続かなかった。最終的に相場は下げて終わり、S&P500終値が2006年7月21日以来の低水準。NASDAQ指数が3日続落し、3月19日日以来の安値を更新した。ダウ平均終値は今年2番目の安値引けだ。

出所：米農務省、NY16:00発表

出所：米農務省、NY16:00発表

7月6日現在

サンフランシスコ連銀のイエレン総裁は7日の講演で、向こう数四半期のインフレについて商品相場の上昇が収まらない限り事前見通しを上回る可能性を示唆する発言をした。また、賃金インフレのリスクにも言及。現時点ではまだ賃金上昇圧力が強まっているサインはないことも指摘しながらも、米連邦準備理事会（FRB）がインフレ抑制のために厳しい選択を迫られるかもしれないともコメント。

総裁はこのほか、さらなる米景気減速の可能性があることも取り上げた。昨年秋から今年春にかけての連続利下げにより景気の下振れリスクはやや小さくなったと述べ、これまでの利下げがなかったらリスクがさらに大きくなっていたとコメント。それでもまだ信用収縮は続いていることも認識し、来年の一段の情勢改善を依然として見通しているが、その前に改めて弱含む可能性があるという。

NYMEX原油8月限終値：141.37↓3.92

NY原油は大幅反落。NY朝にかけてドル高が進行したことや、イランの核開発に関わる緊張が緩和するとの期待から、ファンドを中心に大きく手仕舞い売りが加速した。寄付きから売り一色の相場展開、途中でやや買戻される場面も見られたものの、昼前には一時140ドルの節目を割り込むまでに値を崩した。午後からは信用不安の高まりを受け為替がドル安に振れたことを受け大きく買戻されたものの、最後は再び売りが優勢となった。

出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

7月1日 現在、 先物 + オプション サマリー

米連邦準備理事会（FRB）と米証券取引委員会（SEC）は7日、情報交換など2機関の協調体制を強めることで合意した。このたびの合意は証券事業を傘下に置く銀行持ち株会社の監視を強めるもので、マネーロンダリングや証券法に基づくブローカー業務、銀行および証券会社による決済などを対象とする。FRBのバーナンキ議長とコックスSEC委員長はそれぞれ2機関の提携によって金融システムの安定化に寄与することに期待を示す発言をしている。

SECはすでに商品先物取引委員会（CFTC）とやはり協調体制の強化で合意しており、この夏には労働省とも提携合意の見通しという。

COMEX金8月限終値：928.8↓4.8

NY金は続落。原油安の進行を嫌気した売りが相場を主導したものの、後半は金融不安の高まりを受け買いが集まった。ドル高が進行し原油に大きく売りが膨らんだことを嫌気し夜間取引から売りが先行、通常取引開始後はやや買いが膨らむ場面が見られたものの、920ドルの節目を割り込むまでに大きく値を崩した。午後からは金融市場の信用不安再燃によって債券市場が急騰、株やドルに売りが膨らんだことを手掛かりに買い戻しが加速、930ドル台回復をうかがうまでに下げ幅を縮小して取引を終了した。

ICE-USコーヒー9月限終値：143.30↓8.60

NYコーヒーは大幅続落。原油や穀物など商品市場全体が大きく値を下げたのを嫌気、ファンドを中心に手仕舞い売りが加速した。日中を通じて売りが先行する軟調な相場展開、特に大きな売り材料が出たわけではなかったが、ここまでの上昇で買われ過ぎ感が強まっていたところへ他市場の急落が加わる格好となった。前半には146あたりの水準で下げ止まるかに見えたが、昼前から改めて売りが加速、一気に141セント台まで値を崩した。

ICE-US砂糖10月限終値：13.52↓0.39

NY砂糖は大幅続落。原油やコーンの急落を嫌気、日中を通じて手仕舞い売りに押される相場展開となった。ドル時に大きな材料が出たわけではなかったが、イラン情勢の緊張緩和期待などから原油が急落、中西部における弱気の天候見通しを嫌気しコーンがストップ安になったことを受け、大きく売りが膨らんだ。昼過ぎには13セント台半まで下げ幅を拡大したが、その後はドル安が進行したことを支えに値を戻した。

ブラジルの海運大手ウィリアムズによると、6月のブラジル砂糖出荷量は約170万トンで、前月を50万トン上回った。東欧やロシア、北アフリカ、中東を中心とした出荷という。

米有力アナリストのインフォーマ・エコノミクスが2008/09年度の米コーン生産について120億200万ブッシェルと見通していることが伝えられている。イールドは1エーカー当たり152ブッシェルの見方。インフォーマの見通しは米農務省（USDA）による前月時点での生産推定117億3500万ブッシェル、イールド同148.9ブッシェルを上回る。

インフォーマは大豆について、生産30億1900万ブッシェル、イールド同41.9ブッシェルとみていることも報道されている。こちらはUSDA推定（生産31億500万ブッシェル、イールド同42.1ブッシェル）より低めの見方となる。

小麦生産は25億1300万ブッシェル、イールド41.9ブッシェルと見通している模様だ。USDA推定は31億500万ブッシェル、イールド42.1ブッシェルで、インフォーマの推定はやや低い。ただ、冬小麦に限ればUSDAが見越す24億3200万ブッシェルを上回る25億1300万ブッシェルの見方といわれる。

イラク貿易省は7日、2008年の国内小麦生産について5月1日から7月3日までの間で50万トンになったと発表した。前年同期の67万トンを下回り、これは干ばつに見舞われたためという。治安絡みで肥料や殺虫剤、種子の支給に問題があったことを指摘する市場関係者のコメントも伝えられている。

アルゼンチン農業局が7日に発表した作柄報告によると、最近の降雨で2008/09年度小麦の生育環境がやや改善した。ただ、雨不足問題はまだ残っており、このため小麦の作付もなお遅れていることを認識。3日時点で作付の51%が終了し、前週から10ポイント上昇である。前年同期と比較すると18ポイントダウン。前週時点では一年前に比べて20ポイント遅れていた。

2007/08年度産大豆の収穫については、3日時点でなお99%終了としている。4週間から変わらず、ブエノスアイレス州でまだ残っているという。同コーン収穫はこの一週間で2ポイント上がって94%終わったとレポート。前年とほぼ同じペースと伝えている。

出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

ロシア農務省は7日、政府が国営の穀物輸出会社設立案を承認したことを発表した。新しい国営商社は現在、穀物買い付けや介入などを管理している市場規制当局をベースにするといい、2011年までに穀物輸出の40-50%を手掛けることになるという。農務省は政府が出資している28の取引業者を新商社傘下にさせることを提案していることも明かした。

ウクライナ農務省は7日、国内の穀物収穫が4日時点で277万2000トンになったと発表した。面積にして90万3200ヘクタール、イールドは3.07トンだったという。前年の収穫は対象となる7月3日時点で330 万トン、面積で200万ヘクタール以上だったとしている。農務省によると、前年は平年以上の気温上昇で生育が急速に進んだものの、イールド不調だった。今年の最終的な穀物収穫については約4000万トンを見通しており、これは前年の2930万トンから3割強上回る。

インド国営商社PECは7日、2万4000トンの大豆油買い付けを成立させたことを明かした。1トン1467ドルで合意し8月納入という。

独調査会社FOリヒトは7日、2007/08年度の世界砂糖生産について従来推定の1億6910万トンから1億7000万トンに引き上げた。前年比2.0%増の見方で、また過去最高を更新することも見込んでいる。中国やインドネシア、パキスタン、タイで記録的な豊作といい、アジアが全体を押し上げたことを示唆する。ただ、南米での生産スローダウンも認識。2008/09年度の生産については約600万トン減ることを見通した。ただ、この2年間の増産で需給ひっ迫には至らない見方も示唆している。

ロシア税関が7日に発表したデータによると、1-5月の粗糖輸入は前年同期比77.5%減の33万9300トンとなった。同期間の精糖買い付けは2万4500トンで、やはり一年前より39.7%ダウン。

中国商務部は、地元市場から30万トンの砂糖を買い取る計画を発表した。2007/08年度の生産増加に伴う国内価格の下落を抑えるのが目的という。当局は今年初めにもやはり価格対策として50万トンの砂糖を買い取っていた。

国際砂糖機関（ISO）のエコノミストは7日に業界会議で、2008/09年度（11-10月）にエタノール需要の増加と砂糖生産減少から世界砂糖需給のだぶつきが解消する見通しを示した。同氏の2008/09年度世界生産予想は前年比2.4%減の1億6500万トンとなっている。一方、消費は1億6400万-1億6500万トンの見通し。2007/08年度の1億6100万トンから2%前後増加し、生産と同水準となり得るのを見ている格好だ。

同氏は国・地域別の生産について、アジア最大のインドで約15%減少し2200万トンになるとみている。また、欧州連合でも前年度を200万トン下回る見通しという。

同氏はこのほか、エタノール市場が伸びるのを見越した。ガソリン価格の高騰に対し、エタノールの値上がりが限定的なことを示唆し、目先のエタノール市場による3割拡大の見方という。

ボンベイ・ブリオン協会が7日に明らかにしたデータによると、インドの6月金輸入は24トンと前年比で67.6%減少した。年初から6ヶ月間の累計では131.9トンと、前年の374トンから大きく落ち込んでいる。金価格の高騰が引き続き需要を鈍らせているが、今後は秋の祭礼シーズンが始まるのに伴い消費が回復すると期待されている。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00 )
・USDAクロップレポート (16:00 )

・CFTC建玉報告 (15:30 )

OPEC議長を務めるアルジェリアのヘリル石油相は6日、地元メディアのインタビューに答え、原油価格はドル安の進行に伴い今後も上昇を続けるとの見通しを述べた。ドルが1%下落すれば原油は4ドル上昇するとのこれまでの見通しを繰り返した上で、生産国は現在市場に十分な供給があると考えていると強調。価格上昇は誰も望むところではなく、今の需給バランスは変えるべきではないとした｡

また、現在の価格上昇は60%がドル安や地政学リスクによるもので、残りの40%はバイオエタノールなどによるものとの独自の見方を披露。OPECは新規油田開発に意欲的だが、実際にはこれまでの経済制裁によってリビアの開発が大幅に遅れ、今のイランに対する投資が滞っていると、米国が主導するこうした措置を批判した。

ロシア砂糖生産者協会が4日に明らかにしたビートテストの結果によると、7月1日現在の平均根重量は83グラムと前年同日の60グラム、一昨年の64グラムを大きく上回っている。葉重も201グラムと前年の156、一昨年の185グラムを上回る好調さだ。協会の見通しでは、今年度のビート収穫は2,700万トン、イールドは1ヘクタール32.5トンとなっている。前年の収穫量は2,883万トン、一昨年は3,000万トンだった。

ブラジル自動車製造業協会（ANFAVEA）が4日に発表した月報によると、ガソリンとアルコール燃料を併用できるフレックス車の6月の国内販売台数は21万2,533台と前月比で5.6%増加した。前年同月との比較では30.6%の増加となる。年初来の累計では117万1,923台と前年同期より36.5%多い。ガソリン車の販売は1 万8,281台と前月から0.5%増加、前年比では2.5%の減少となっている。

出所：サンパウロ州立大 Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

インド農業省が4日に明らかにしたデータによると、同国の砂糖きび作付は同日時点で428万ヘクタールとなった。前年の517万ヘクタールと比べ17.2%減少している。

ベネズエラのチャベス大統領は3日、石油価格は今後更に上昇するとの見通しを述べた上で、OPECは世界の最貧国に対して輸入コストを軽減する措置を行うべきとの考えを示した。加盟国はこれらの国に対し、補助金は援助、特別契約などの形で何らかの責任を取るべきで、それによって我々が豊かになったり貧しくなったりすることはないとした。石油価格は今後も上昇を続けるとする一方、輸出国はそうなることを望んではおらず、我々の責任ではないとした。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

7月4日は米国の独立記念日、市場は全て休みです。