出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYMEX天然ガス8月限終値：11.477↓0.482

NY天然ガスは大幅反落、ファンドを中心に原油の急落を嫌気した売りが広がり、期近ベースでは5月末以来の安値まで値を下げた。朝方には買いが先行し12ドル台を回復したものの、その後原油が大きく値を下げるに連れ売りが加速、一気に11ドル台半ばまで値を崩した。昼前には下げも一服、買い戻しが入る場面も見られたものの、売りの勢いは強く反発は極めて限定的なものに止まった。

10年債利回り：3.82↓0.04

債券は続伸。バーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長による景気下振れリスクへの認識、なお不安定な株式相場が短期債を中心とした買いの展開に寄与した。夜間取引から世界の株安を背景に前日の買いの流れが続き、通常取引に入ってからは小売売上高の予想以下の増加なども支援。また、FRB議長の証言草稿が伝わるなり、株式では売りが活発化し、債券は逆に買いのピッチが加速した。

特に短期債は足元の緊迫感を背景にした安全性への関心から買いがしっかりだ。株式相場が下げ渋っても買いは続いた。一方、長期債は午後にかけて買いもまばら。30年債は終盤で売りに押され、10年債は最後まで利回り低下を維持しても前日比は短期債より小幅ダウンである。長短金利差の目安である2年債と10年債の利回り格差拡大が前日から一段と進んだ。

ドル/円：104.61、ユーロ/ドル：1.5916、ユーロ/円：166.54 （NY17:00）

為替は円全面高の展開。金融市場における信用不安の高まりを手掛かりに円を買い戻す動きが加速した。ドル/円は東京から終始売り優勢の展開。ロンドンに入ったあたりから下げ足を速めあっさりと105円台を割り込んだ。NYに入ってもドル売りの勢いは衰えず昼前には104円台前半まで下落。その後原油安を好感した株式の反発につれドルが買戻されたものの、午後遅くには再びドル売りが優勢となった。

ユーロ/ドルはこれまでの流れを継いだユーロ買いが加速、ロンドンではあっさりと1.60ドル台を上抜け発足後の最高値を更新した。NYでは原油の急落につれ値を下げ一時1.59ドルを割り込んだものの、午後遅くには改めてユーロが買われた。ユーロ/円は東京からNYまで一貫して円買いが先行、169円台だったのが166円台半ばまで値を戻した。

CBOT大豆11月限：1516-0↓43-0

シカゴ大豆は大幅続落。原油の急落を嫌気しファンドのテクニカルな売りが加速した。寄付きでは買いが先行し前日の高値を上抜けたものの、直後から売りが加速し40分足らずで高値から60セント以上一気に値を崩した。売り一服後は改めて買い戻す動きが見られたものの、反発は限定的。中盤以降は改めて売りが強まり、最後は朝方の安値を割り込んで取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：666-3/4↓15-1/2

シカゴコーンは続落。寄付きではテクニカルな買いが先行したものの、早々に息切れ。その後は原油が急落したことを嫌気しファンドの手仕舞い売りが改めて加速、670の節目を下抜け先月5日以来の安値まで一気に値を崩した。売り一巡後は買い戻しが膨らみ670台を回復する場面も見られたものの売りの勢いは衰えず、最後まで上値の重い展開が続いた。

ダウ工業平均：10,962.54↓92.65
S&P500：1,214.91↓13.39
NASDAQ：2,215.71↑2.84

NY 株はまちまち。金融不安が根強く、またバーナンキ米連邦準備理事会（FRB） 議長の慎重な景気評価もあって市場心理は改めて不安定になった。原油価格下落が支援して日中に買いが優勢となりながら、売りも完全に途絶えない。住宅公社ファニーメイとフレディマックは増資による株主価値の希薄化懸念がくすぶっているところに、大手銀USバンコープの減益決算、ワコビアはアナリストによる投資評価引き下げを受けたことなども重しである。

寄り付きから弱気の展開で、小売売上高が予想を下回る伸びだったことやバーナンキ議長の証言が伝わるのを背景に下げ足が進んだ。しかし、原油価格が急速な下落に転じるとともに買い戻しが集まり、相場下落も一服だ。特にNASDAQ市場での買いピッチが速く、大型株を押し上げて昼過ぎにプラス転換。限定的な値上がりを経て取引終盤で再び売りに押された。

NASDAQ指数は小反発を確保したが、ダウ平均とS&P500は続落。ダウ平均は2006年7月21日以来で1万1000ドルを割り込んだ。S&P500終値は2005年11月2日以来の低水準となった。

CBOT小麦9月限終値：811-0↓7-0

シカゴ小麦は続落。寄付きではテクニカルな買い戻しが先行したものの、直後から原油の急落を手掛かりに大きく売りに押される展開となった。ただ、810の節目を割り込む水準では買い意欲も強く、コーンや大豆が大幅安となったにもかかわらず下げ幅は限定的。中盤以降は値動きも落ち着き、小幅レンジでのもみ合いが続いた。

16日NY10:35発表、単位1,000バレル、ダウジョーンズ社集計

NYMEX原油8月限終値：138.74↓6.44

NY原油は大幅反落、FRB議長の議会証言を手掛かりにポジション整理の売りが加速、過去17年間で最大の下げ幅を記録した。夜間取引ではドル安の進行などを受け一時146ドル台後半まで値を伸ばしたものの、通常取引開始後はじりじりと値を戻す展開。その後バーナンキFRB議長が景気の低迷は当初の予想よりも長引くとの見通しを示したことなどを手掛かりに急速に売りが加速、140ドルの節目を下抜け一気に136ドルを割り込むまでに値を崩した。午後からは値動きも落ち着き、138ドルを挟んだレンジでの上下を繰り返した。

出所：米コーヒー生豆協会、単位1,000袋

ブラジルでは32件ある新たな製糖所操業計画で、実際に2008/09年度の稼動を始めているのは6件だけとの地元農業小顧問データグロ幹部のコメントが伝わっている。地元通信社エスタドによる報道で、残る26件は資金問題を抱えており、今年度中に稼動できないところもあるかもしれないと述べたという。新施設の多くはエタノールだけを生産する。ただ、計画に取り止めとなったものはない模様。

COMEX金8月限終値：978.7↑5.0

NY金は続伸。金融市場の信用不安の拡大やそれに伴うドル安の進行を受け、前日に続き買いが集まった。夜間取引から大きく買いが先行、通常取引開始後も買いの勢いは衰えず一時は990ドルに迫る水準まで値を伸ばした。その後は原油が日中高値から10ドル以上急落したのにつれ手仕舞い売りが膨らんだが、前日終値を割り込む水準では買い意欲も強く、最後はプラス圏を維持して取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）のバーナンキ議長は15日、上院銀行住宅都市委員会で年2回の景気に関する証言を行った。証言にあわせて議会に提出したFRBの向こう3年間の経済見通しでは2008年成長率予想レンジが引き上げとなったが、これは今年前半が予想以上に伸びたことを反映している。議長は今年後半の景気減速を懸念するとともに、下振れリスクがなお大きいと慎重な見方を示した。また、FRBが住宅や金融市場の回復を背景に来年以降の緩やかな景気改善を見越していること記す反面、先行き不透明感が非常に強いとも述べた。

ICE-USコーヒー9月限終値：140.70↓2.20

NYコーヒーは反落、原油の急落などを嫌気しファンドを中心に手仕舞い売りが広がった。朝方には前日の高値を上抜けるまで買いが先行する場面も見られたが、早々に伸び悩み。その後は原油が大幅に下落したことを嫌気しファンドを中心にポジション整理の売りが加速、昼前には140の節目を割り込むまで一気に値を下げた。売り一服後は焙煎業者などの買いが支えとなり140台を回復、そのまま最後まで底堅く推移した。

米連邦準備理事会（FRB）は15日、14日に実施した融資制度での入札結果を発表し、年2.300%で落札となったことを明かした。前回の2.340%より低い。応札した銀行は前回から5行増えて82行。応札額が933億4400万ドル、倍率1.24といずれも前回を上回った。資金供給は28日間で７50億ドルと前回と同じ。

ICE-US砂糖10月限終値：13.93↑0.34

NY砂糖は反発。原油安の進行にも関わらずファンドを中心にしっかりとした買いが集まった。前日の下落の反動もあり夜間から買いが先行、朝方には一時14セントの節目を試す場面も見られた。その後原油の急落に連れ大きく売りが膨らみマイナス転落するも、押し目では買い意欲が強く直後から急反発。最後はプラス圏を大きく回復して取引を終了した。

クレジットカード大手のマスターカード子会社マスターカード・アドバイザーズが15日に発表したスペンディングパルス・レポートによると、7月11日までの週の米国内ガソリン需要は日量942.9万バレルと前週から3,000バレル、0.03%の小幅増となった。前年比では5.2%の減少となっている。

スペンディングパルスは、小売店で集計したクレジットカードの利用データに現金や小切手での支払い推定を加えたものに基づく需要レポート。

米連邦準備理事会（FRB）は15日、バーナンキFRB議長の定例証言にあわせて議会に提出する向こう3年間の経済見通しを発表し、この中で2008年の最新の成長率予想レンジを引き上げた。最新予測は1.0-1.6%と4月時点での0.3 -1.2%よりレンジ全体を上方修正した格好である。2009年については前回報告時の2.0-2.8%を維持。一方、2010年は2.5-3.0%を見越しており、これは従来の2.6-3.1%からレンジをやや狭めた。

失業率見通しは、2008年を5.5-5.7%で保ったが、2009年の予想レンジを5.2-5.7%から5.3-5.8%に改定した。2010年分は5.0-5.6%と予想。やはり、前回報告での4.9-5.5%の見方から上方修正した。

物価については、個人消費支出（PCE）コア指数で今年の推定を2.2-2.4%で維持した。反面、2009年を1.9-2.1%から2.0- 2.2%、2010年を1.7-1.9%から1.8-2.0%にそれぞれ引き上げた。PCE総合指数の予想レンジは2008年が3.8-4.2%として、これは前回報告時の3.1-3.4%を大きく上回る。2009年の予想レンジは下限を1.9%のままにして、上限を0.1ポイント引き上げ2.3%とした。2010年は1.8-2.0%のままにしている。

リビアのガーネム国営石油代表は15日、ダウジョーンズのインタビューに答え、国内油田2ヶ所のメンテナンスのため、16日から産油量が日量10万バレル減少する見通しを明らかにした。これまでは日量180万バレルを生産していた。

台湾財務省は15日、小麦などの輸入における50%の減税期間を6ヶ月延長する可能性があると発表した。国内インフレ圧力の緩和が狙いという。台湾は昨年、小麦をはじめ7項目の輸入関税を引き下げ、減税は8月5日で失効となる。このため、同省は新たに6ヶ月間小麦と大豆など5項目減税する計画である。実施には議会の承認が必要としている。

米農務省（USDA）は15日、民間業者から中国向けで2008/09年度産大豆12万トンの輸出成約報告を受けたことを明かした。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

ドバイの砂糖会社アルハレージは15日、インド産粗糖6万トンを買い付けたと発表した、7-8月納入という。同社幹部によると、インド産粗糖は昨年11月から計150万トンを購入済みで、今後も買い付ける予定。輸送コスト面でブラジル産との比較が決め手という。

イラク穀物局が13日の小麦買い付けで米産硬質赤色冬小麦30万トンを購入したと報じられている。市場関係者によると9月納入の予定だが、当局の発表はなく、価格も不明。

ロシア農務省報告によると、国内の穀物収穫は15日時点で1100万トンとなった。平均イールドは前年同期を0.9トン上回る4.6トンという。前年度は気温上昇で小麦生育が急速に進んだために収穫が通常より10日ほど早く開始したが、イールドが不調だった

ECBが15日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高は7月11日現在2,089億9,300万ユーロと前週から2,700万ユーロ減少した。ユーロシステムの中央銀行1行が欧州金協定に基づいて保有金の売却を行った。

ロシア農務省は15日、6月に終わった2007/08年度の穀物輸出が1275万4000トンだったと発表した。前年度を22.6%上回る。小麦は1159万5000トン。6月の小麦出荷は高関税の影響で3000トンにとどまったが、7月に関税撤廃となったため、1日から8日までにすでに3万1000トンを輸出済みという。

エジプト商品供給公社（GASC）の幹部は15日、計24万トンの小麦を買い付けたことを明かした。原産国は売却側の選択となり、12万トンはロシア、ウクライナ、米国のどれかという。また残る12万トンもロシア、ウクライナ米国、あるいはカナダから選ばれると述べた。全てエジプト通貨建ての買い付けで1トン1724エジプトポンド（325.09ドル）としている。納入は9月1-15日。

出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

中国税関局が15日に発表した暫定データによると、6月の大豆油輸入は前年同月の2倍を超える１7万トンだった。年初からの累計は130万トンで、前年同期を15%上回るという。

中国税関局が15日に発表した暫定データによると、6月の砂糖輸入は前年同月の2倍となる１4万トンだった。年初からの累計は53万トンで、前年同期を7.1%上回るという。

米小売調査レッドブック・リサーチが15日に発表したレポートによると、7月第１週の国内チェーンストア売上高は前月比1.2%増加した。レッドブックが事前に見越していた1.4%増を下回る。前年同期との比較で2.7%増。やはり事前見通しよりも低い伸びだったとしている。

出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

出所：ニューヨーク連邦準備銀行、NY8:30発表、季節調整値

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した12日までの週のICSC-UBS小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比0.2%上昇した。3週連続プラスで、伸び率は前週と同じ。前年同期との比較は2.2%上がり、これは前週時点での前年比伸び率2.3%より僅かに低い。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・6月生産者物価指数（PPI) (08:30 )
・6月小売売上高 (08:30 )
・7月ニューヨーク連銀指数 (08:30 )
・5月企業在庫・在庫率 (10:00 )

エネルギー・メタル
・石油輸出国機構（OPEC)月報

農産物
・6月全米コーヒー生豆在庫 (15:30 )

NYMEX天然ガス8月限終値：11.959↑0.055

NY天然ガスは小幅反発。日中を通じて先週金曜の終値を中心に方向感なく上下を繰り返す展開となったものの、最後はやや買いが優勢となって取引を終了した。目先の暑さはそれほど長く続かないとの見通しが出てきたことが上値を重くしたものの、一方では大西洋上に新たなハリケーンの卵が発生する兆候が見られることが相場の下支えとなった。

ドル/円：106.18、ユーロ/ドル：1.5900、ユーロ/円：168.85 （NY18:00）

為替は売り買いまちまち。前日にポールソン米財務長官がファイーメイ、フレディーマックの経営不安に対し公的資金を注入する意向を示したことを好感しドル買いが先行したものの、ロンドンに入る頃には息切れ。NYでは金融市場の信用不安が改めて材料視され、じりじりとドル売りが広がる展開となった。ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけ1.58ドル台半ばまで下落。その後ユーロ買いが集まりNYの昼過ぎには1.59ドル台前半まで値を伸ばした。

ドル/円は東京からロンドンにかけてドルが買い進まれ106円台後半まで上昇。NYでは株価の下落もありじりじりと売りに押される展開となり、106円割れを試すまでに値を下げた。ユーロ/円は東京からロンドンにかけて169円台前半の狭い値幅で推移。NYでは169円を挟んだ水準までややレンジを引き下げたが、やはり動意は薄かった。

10年債利回り：3.86↑0.10

債券は大幅反発。金融不安を背景にした株式相場の弱気な展開が安全性を求める買いモードに戻す格好となった。週末の政府による住宅公社ファニーメイとフレディマック支援計画発表を最初は売り材料と受け止め。しかし、株式市場で安心感が早々に薄れるのを確認して買いが集まった。

長期金利の指標10年債利回りは取引の早い段階で4%に迫る上昇だったのが、株価の軟化につれて下げに転じた。昼にかけてじりじりと3.8%台半ばまで低下。午後はやや買いも落ち着いてもみ合いだ。一方、短期債は買いのペースもほとんど鈍ることなく、このため長短金利差の目安である2年債と10年債の利回り格差がスティープニングとなった。

CBOT大豆11月限：1559-0↓37-0

シカゴ大豆は大幅反落。目先の天気予報が弱気に変化したことを嫌気、ファンドを中心に幅広く手仕舞い売りが広がった。寄付きでいきなり先週金曜の安値を割り込む展開。その後買い戻しが入り値を戻したものの、上げ幅はきわめて限定的。取引後半には改めて売りが広がり、最後は日中安値近辺で取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：682-1/4↓27-0

シカゴコーンは大幅反落。目先中西部ではそれほど気温が上昇しないとの弱気の天気予報を受け、手仕舞い売りが幅広く集まった。夜間取引から大きく売りが先行、寄付きでは7ドルの節目はおろか一気に680セント割れを試すまでに下げ幅を拡大した。中盤にかけては買い戻しが集まったものの、前半の下落幅の半分も戻さないうちに伸び悩み。引けにかけては改めて売りが膨らみ最後は日中安値近辺で取引を終了した。

ダウ工業平均：11,055.19↓45.35
S&P500：1,228.30↓11.19
NASDAQ：2,212.87↓26.21

NY 株は反落。金融株の売りが再び優勢となり、相場の足かせになった。地銀インディーマック・バンコープが週末に政府から営業停止を命じられたことが背景にある。同じく週末には政府が住宅公社ファニーメイとフレディマックの支援に乗り出し、取引開始時は安心感を誘いながら、金融不安を裏付けるだけとの判断もあって結局はマイナスに作用する格好だ。

ダウ平均が取引開始直後に100ドル超高となるなど強気の相場展開で始まった。ファニーとフレディの支援計画、またビールメーカーのアンハイザー・ブッシュがベルギーのビール大手による買収提案に合意したことも寄与したためだが、金融不安が拭えずに上昇の息切れも早い。昼前にはマイナス転落し、ダウ平均やS＆P500は終値ベースでの年初来安値更新だ。午後の市場では明日以降に発表を控える経済指標や企業決算をにらみながら様子見に徹し、相場も本日のレンジ下限で横ばい。終盤に下げ渋る場面もあったがやはり続かず、ダウ平均終値が2006年7月24日以来、S&P500は2006年6月13日以来の低水準を更新した。NASDAQ指数は3月19日以来の安値引けである。

CBOT小麦9月限終値：818-0↓12-3/4

シカゴ小麦は反落。弱気の天気予報を受け急落したコーンに連れ安となった。寄付きから大きく売りが先行、コーンの下落に素直に反応した。中盤にかけて一度買戻されたものの長続きせず、後半は改めて売りに押され日中安値近辺で取引を終了した。ただ、安値で積極的に売りを仕掛けるような動きは見られず、先週金曜の安値手前ではしっかりと下げ止まった。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

出所：米農務省、NY16:00発表

出所：米農務省、NY16:00発表

7月13日現在

NYMEX原油8月限終値：145.18↑0.10

NY原油は小幅続伸。日中を通じて先週末の終値を中心に方向感なく上下に振れる展開が続いたが、最後は買いが優勢となった。夜間取引では日曜に米財務長官が住宅金融公社への公的資金注入の意向を示したことを手掛かりにドル高が進行、原油にも手仕舞い売りが膨らんだものの、押し目では買い意欲も強い。通常取引開始後はドルが下落に転じたことや、イランやナイジェリアの情勢不安を支えに底堅く推移。引けにかけては買いが優勢となり。ややプラス圏に入ったところで取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）は14日、最終的なローン規制改定を全会一致で決定したと発表した。新たな規制は消費者の保護を目的は不平な貸し出しなどを厳しく規制する。また、消費者が住宅ローンを申請する早い段階での情報開示強化も徹底するという。

新たな規制では特に信用の低い借り手に焦点を当てている。このため、金融機関には具体的に、借り手の所得証明なしで融資を禁止し、また貸し手が信用の低い消費者には税金や保険の支払い用資金を確保することや返済能力などの確認を義務付ける。規制改定は2009年10月1日から有効となる。

ブラジルの農業コンサルタントセレレスによると、 2007/08年度大豆先渡し契約による販売は11日時点で82%だった。前週から1ポイント上がり、過去5年平均の72%も上回る。セレレスは、国際市場における需要増加が寄与しているという。

最大の生産地マット・グロッソ州で92%と前週から1ポイント上がった。2位のパラナ州では70%と前週から変わらず。3位リオ・グランデ・ド・スル州で62%だった。

エジプト商品供給公社（GASC）の幹部は14日、 5万5000トンから6万トンの小麦を物色する意向を明かした。米国、フランス、アルゼンチン、カザフスタン、カナダ産で8月10-20日に納入できるものを求めるという。このほか、同じ納入時期でロシア、ウクライナ、ドイツ、英国、シリア産から3万-6万トン、エジプトポンド建てで9月1-15日納入可能の小麦を最低2万5000トンそれぞれ買い付け予定ともいう。いずれも提示の受付は15日まで。

COMEX金8月限終値：973.7↑13.1

NY金は大幅続伸。金融市場の信用不安の高まりを背景に、質への逃避に伴う市場への資金流入が加速した。寄付きではやや売りに押される場面が見られたものの、早々に下げ止まり。その後はドルや株に売りが膨らむのにつれ買いが入り970ドルの節目を試す展開となった。昼前には一時的に売りに押されたものの、押し目では買い意欲が強い。引け前には970ドル台半ばまで値を伸ばした。

ICE-USコーヒー9月限終値：142.90↑0.65

NYコーヒーは小幅続伸。朝方には売りに押される場面も見られたものの、その後先週後半の流れを継いだテクニカルな買い戻しが加速、先週金曜の高値を上抜ける場面も見られた。ただ､特に大きな材料もなく比較的参加者も少ない中、それ以上積極的な取引も見られず相場は伸び悩み。取引後半はじりじりと売りに押される展開となったが、最後までプラス圏は維持した。

ICE-US砂糖10月限終値：15.25↓0.28

砂糖は反落。朝方には買いが先行する場面も見られたものの、弱気の天気予報を受け夜間取引からコーンに大きく売りが集まったことを嫌気、その後は手仕舞い売りに押される展開が続いた。昼前に先週金曜の安値を下抜けると売りストップがヒット、一気に13セント台半ばまで下げ幅を拡大した。

出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

出所：全米油種加工業組合（NOPA)、NY8:30発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

ロシア砂糖生産者団体によると、同国の年初から今月 9日までの輸入粗糖からの砂糖生産は156万9000トンとなった。メディア報道では、前年同期の生産は204万6000トンで、今年度の生産はこれまでのところこれを約2割下回っていることになる。生産者団体は、これまでに製糖所に送られた粗糖が144万、加工済みが160万だったとしている。

ウクライナ農務省は14日、国内の穀物収穫が11日時点で647万8000トンになったと発表した。面積にして221万6000ヘクタール、イールドは3.08トンだったという。前年の収穫は対象となる7月 11日時点で720万トン、面積で390万ヘクタールだったとしている。イールドは1.84トン。農務省によると前年は平年以上の気温上昇で生育が急速に進んだものの、イールドが振るわなかった。今年の最終的な穀物収穫については約4000万トンを見通しており、これは前年の2930万トンから3割強上回る。

ヨルダン貿易省は14日、10万トンの小麦を物色していることを明かした。同省によると、9月前半と後半に5万トンずつ2回に分けて納入できるものを求めている。提示は23日までという。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・6月NOPA大豆圧搾高 (08:30 )
・USDA輸出検証高 (11:00 )
・USDAクロップレポート (16:00 )

納会日
・穀物・大豆 7月限納会

NYMEX天然ガス8月限終値：11.904↓0.396

NY天然ガスは大幅反落。目先北東部で気温がそれほど上昇しないとの予報が嫌気され、週末を前に手仕舞い売りが加速した。夜間取引では原油の上昇につれ買いが集まったものの、通常取引が開始する頃には息切れ。その後は弱気の天気予報を手掛かりに売り一色の展開となり、最終的には高値から約80セント値を下げて取引を終了した。

アルゼンチン農業局が11日に発表した作柄報告によると、最近の降雨で2008/09年度小麦の作付が加速した。10日時点で作付の60%が終了し、前週から9ポイント上昇。前年同期と比較すると16ポイント下がっているが、前週時点では18ポイント遅れていたことからペースが進んだ格好となる。

2007/08年度産大豆の収穫については、依然としてブエノスアイレス州で終わっていないことを記している。このため、11日時点で99%終了と1ヶ月以上収穫率が変わらない。同コーン収穫はこの一週間で2ポイント上がって96%終わったという。前週に続いて前年とほぼ同じペースとも伝えている。

ドル/円：106.26、ユーロ/ドル：1.5945、ユーロ/円：169.09 （NY17:00）

為替はドル全面安、金融市場における信用不安の高まりを手掛かりに大きくドル売りが広がった。ユーロ/ドルはロンドンあたりからじりじりと騰勢を強め1.58ドル台を回復、NYに入ると上げ幅を急速に拡大、一気に1.59ドル台まで値を伸ばした。前日に続き資金不足が不安視される米住宅金融公社のファニーメイ、フレディーマックの株が大きく売られ、市場の信用不安を和らげるためにFEDは追加利下げを行うのではとの見方が浮上してきたことがドル売りを誘った。午後からは株価の反発につれドルが買戻される場面も見られたが、最後は改めてユーロ買いが集まり高値を試す格好で越週となった。

ドル/円は東京で一時107円台前半まで買戻されたものの、NYでは株の下落と共に大きく売られ、一気に105円台後半まで値を崩した。午後からは株価の回復と共に106円台半ばまで値を戻したが、午後遅くには再びドル売りが優勢となった。ユーロ/円はロンドンでは169円台前半で推移、NYでは朝方168円台前半まで急落したものの、その後じりじりと値を回復し午後遅くには169円台後半まで値を伸ばした。

10年債利回り：3.96↑0.16

債券は下落。インフレ懸念が売りを誘い、朝方から強まっていた金融セクターの不透明感が午後に一服したのも重しとなった。朝方は住宅公社ファニーメイやフレディの経営不安がくすぶり、株式相場の大幅安もあって買いは断続的に入った。しかし、ミシガン大消費者指数が予想外に前月を上回り、またこの調査でのインフレ見通しが強まったのが市場心理を冷やす。しかも、原油をはじめ商品相場が再び強含むために売りも止まらない。午後にはバーナンキ米連邦準備理事会（FRB）が住宅公社の救済を示唆したと報じられたためにさらに売りが広がった。

金融不安が薄れ、一方で足元の物価に上昇懸念があることから利回り曲線に着目した短期債売り・長期債買いもあった。長期金利の指標10年債利回りはミシガン大の消費者調査発表前あたりから上昇が始まり、午後もじりじりと今週のレンジ上限にアップ。それでも前日比較は短期債より限定的な上昇で、この結果、長短金利差も縮小となった。

出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆11月限：1596-0↑9-0

シカゴ大豆は続伸。目先の需給逼迫見通しやドル安/商品高の進行を好感した買いが相場を主導した。寄付きでは買いが先行したものの、その後は手仕舞い売りが加速しマイナス転落するなど値動きの荒い展開となった。朝方発表された需給報告に特にサプライズはなかったが、強気の需給を改めて確認する内容。目先中西部では雨も降るものの、気温もかなり上昇する可能性が高いとされることも支えとなり、午後からは改めて買いが膨らんだ。

CBOTコーン12月限終値：709-1/4↑5-0

シカゴコーンは反発｡中西部で目先気温が上昇するとの懸念が買いを誘った。朝方発表されたUSDA需給報告がやや弱気の内容だったにもかかわらず寄付きでは買いが集まったが、その後改めて売りに押され中盤には一時7ドルの節目を割り込む場面も見られた。しかし原油高が大きく進行したことや、強気の気温見通しなどを手掛かりに午後からは買いが加速、最後はプラス圏を回復して取引を終了した。

ダウ工業平均：11,100.54↓128.48
S&P500：1,239.49↓13.90
NASDAQ：2,239.08↓18.77

NY 株は反落。住宅公社ファニーメイとフレディマックの経営不安を煽るニュースが絶えず、相場全体に重くのしかった。週末を控え、来週には4-6月期決算発表が本格化するのや主要経済指標が目白押しなことからも余計に慎重ムードが強まる。バーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長によるファニーとフレディの救済を示唆するコメント報道も一時的な買い材料でしかなかった。

寄付きから売りモードとなって、相場は大きく下げてスタートした。ファニー、フレディの国有化の可能性を示す報道が流れ、この中で両社の株価価値がゼロ近くになり得るとの指摘があったのが市場心理を冷やしたためである。しかも後ではポールソン財務長官が国有化観測を否定したことが伝わり、さらに売りが膨らんだ。押し目買い、7月のミシガン大消費者指数が予想外に前月を上回ったことを受けて下げ足が鈍っても長続きせず。下げ幅を広げる展開に戻って、ダウ平均は昼前に1万1000ドルを割り込んだ。

そのまま午後にかけて下値攻防である。取引終盤にFRB議長がファニーとフレディに対して連銀窓口貸し出しの利用を示唆したと報じられるのに続いて急回復。プラスに転じる場面もあったが、FRB広報による否定、また原油価格の上値を追う展開など金融街での不安要素も手伝って結局最後は下落した。ダウ平均終値が2006年8月14日以来、S&P500は2006年7月18日以来の低水準となった。これで、ダウ平均が4週連続下げ、S&P500は6週続落だ。NASDAQ指数だけは下げたが、前日の上昇全てを消す前に止まった。それでも6週連続マイナス。

CBOT小麦9月限終値：830-3/4↑12-3/4

シカゴ小麦は反発。ドル安や原油高を好感しコーンに買いが集まったのを好感した。朝方発表されたUSDA需給報告はほぼ市場予想通りの内容だったこともあり材料とはならず。寄付きではポジション整理の動きも含め激しく売り買いが交錯、昼にかけては一時前日の安値を割り込むまでに値を下げた。しかし午後からはコーンが上昇に転じたこともありこれを支持線に反発、引けにかけて力強く値を戻した。

NYMEX原油8月限終値：145.08↑3.43

NY原油は大幅続伸、イラン情勢不安やドル安の進行を手掛かりに買いが加速、一時史上最高値を更新した。前日の流れを継ぎ夜間取引から大きく買いが先行。金融市場で信用不安が高まっていることを受けたドル安が投機資金の流入を呼び込んだほか、イラン情勢を巡る緊張や産油国の供給停止懸念なども買いを後押しした。午前中には石地史上最高値を更新し147ドル台前半まで上昇。昼にかけては売りに押されたものの、後半改めて買いが集まった。

COMEX金8月限終値：960.6↑18.6

NY金は大幅続伸。ドル安の進行や原油高につれ大きく買いが集まった。金融市場における信用不安の拡大やイランを巡る国際的緊張の高まりなども強気に作用し夜間取引から大きく買いが先行、960ドルの節目を簡単に突破し一時は970ドルをうかがう水準まで値を伸ばした。昼にかけては原油に売りが膨らんだこともあり値を戻したが、960ドルを割り込む水準では買い意欲も強く、相場は下げ止まり。午後からは再び騰勢を強めた。

出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

7月8日 現在、 先物 + オプション サマリー

ICE-USコーヒー9月限終値：142.25↑0.75

NYコーヒーは続伸。ドル安の進行や商品市場全体に買いが集まったのを好感し堅調に推移した。朝方4日ぶりの高値まで値を伸ばした後、昼にかけては原油が下げに転じたことを嫌気しマイナス圏まで売りに押される場面も見られた。しかしこの水準では買い意欲が強く、相場はしっかりと下げ止まり。最後はプラス圏に戻して取引を終了した。

出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

ICE-US砂糖10月限終値：13.99↑0.38

NY砂糖は大幅反発。原油の上昇やドル安を好感し朝方から買いが先行、10月限は一時14セントの節目を大きく上抜ける場面も見られた。高値では原油高が一服したこともあり売りに押されたものの下げ幅は限定的。午後からは改めて14セントを試す展開となった。

出所：ベーカーヒューズ社

米商務省が11日に発表した貿易収支によると、5月の米国金輸入は9,003.7 kgと前月比で17.0%増加した。前年比では97.2%の増加となる。

14日NY8:30発表、ダウジョーンズ社集計、単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

ケニア中央銀行は11日、今年1月から4月までの国内砂糖生産が前年同期比28.6%減の16万3585トンになったと発表した。国内販売は6.8%減って15万9681トン。在庫は1万5260トンと前年同期を約1万トン上回る。

ケニア中央銀行は11日、今年1月から4月までの国内コーヒー生産が1万9734トンになったと発表した。前年同期を13.8%下回り、中銀は悪天候と昨年暮れの大統領選後に起きた暴動を要因に挙げている。ただ、天気が改善していることから農産物全般に生産も徐々に上向いてきたという。

米商務省が11日に発表した5月の貿易収支によると、コーヒー生豆(アラビカ種)輸入は7万6465トン(127万4419袋)となった。前月から11.1%増加。前年比では2.1%増えた。

パキスタン政府が小麦25万トンを物色していると報じられた。米通信社ダウ・ジョーンズによると、国営商社TCPを通じて26日に買い付けを予定。国内需給対策で設けた来年2月までの250万トン輸入枠の買い付けという。

フランス農林水産省は11日、2008/09年度軟質小麦生産について前年比19.1%増の3664万1000トンと見通していることを明かした。過去5年平均と比べると10.7%増加の見方という。デュラム小麦は216万トンと推定、前年比9.1%増、過去5年平均と比べて12.1%アップをみている。

カメルーン政府関係者は11日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、鉱工業技術開発省が国内コーヒーおよびココアの処理規模を5割引き上げる方向で検討していることを明かした。2015年までの実施を狙って当局は産業界と話し合いを進めているという。コーヒーとココアの加工増加は経済成長のかぎとなることも示唆した。

独調査会社FOリヒトは11日、07/08年度の世界コーヒー生産を前年比11.0%減の1億2110万袋と推定していることを発表した。これは11月時点で見越していたよりも300万袋少ない。

一方、08/09年度の生産については1億3970万袋と見通しており、ベトナムとブラジルの生産増加が全体を押し上げるという。また、現時点の供給が減ったいるため、生産が膨らんでも需給だぶつきにはならないとコメントしている。

ブラジル農務省は11日、国内コーヒーセクター向けに追加融資枠を設ける意向を示した。これで2008/09年度の低金利融資は10億300万レアル（8億1200万ドル）となる。

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は11日、6月のコーヒー輸出が前年同月比13.6%増の27万8107袋だったと発表した。事前に聞かれていた予想25万袋を上回る。6月の輸出のうちロブスタが22万8771袋、アラビカ4万9936袋。昨年10月に始まった2007/08 年度のコーヒー出荷はこれまでのところ234万袋となり、前年同期を15.0%上回るともいう。

今年度は若木による生産開始や好天気が寄与してロブスタの出荷が好調な反面、アラビカは周期要因から振るわない。7月の輸出は西部や南部での収穫がピークとなるのを反映して32万袋に到達の見通しと伝わっている。

出所：ロイター/ ミシガン大学、NY10:00発表

7月のミシガン大消費者指数速報値は56.6となった。前月の56.4から僅かにも上昇し、6ヶ月ぶりのプラス転換である。市場予想も上回った。現状指数は67.6から69.5にアップ。しかし、6ヵ月後を占う期待指数が48.3と、6月の49.2を下回った。

インフレ予測は1年後が前月の5.1から5.3に上昇した。5年後は3ヶ月連続となる3.4。

インド農務省が11日発表したデータに発表によると、大豆作付は6月1日から７月11日の間に540万ヘクタールとなった。前年同期の440万ヘクタールを上回る。コーンは一年前の310万ヘクタールに対し、今年はこれまでのところ337万ヘクタールという。インドでは夏の作付が6月から9月に行われ、モンスーンの雨量により左右される。

インド農務省が11日発表したデータに発表によると、6月1日-7月11日の砂糖きび作付は432万ヘクタールとなった。前年同期の528万ヘクタールを下回る。夏の作付は6月から9月に行われ、モンスーンの雨量により左右される。

出所：米農務省、NY8:30発表、単位100万トン

出所：米農務省、NY8:30発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

中国商社Cofco幹部は11日、8月に台湾へ3万-5万トンのコーンを輸出する可能性を示した。政府が年初に台湾向けに設けたコーン特別輸出枠での出荷になる。このうち2万 5000トンは出荷済み。

Cofcoはこのほか、今年に入ってから北朝鮮に5万トンをほかのモノとの交換で輸出したという。今年は政府が穀物輸出を厳しく規制していることから、Cofcoはコーンについても年内のさらなる出荷枠はほとんどないとコメントしている。

出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・6月輸入・輸出価格指数 (08:30 )
・5月貿易収支 (08:30 )
・7月ミシガン大消費者指数速報値 (10:00 )
・6月財政収支 (14:00 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数

農産物
・USDA需給報告 (08:30 )
・USDA需給報告・世界 (08:30 )
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・砂糖・コーヒー 8月限OP 納会