NYMEX天然ガス8月限終値：10.537↓0.861

NY天然ガスは大幅続落。在庫統計が予想以上に弱気の内容だったことに加え、原油が3日連続での大幅安となったことを嫌気、期近ベースで4月後半以来の安値まで値を崩した。朝方からやや軟調に推移していた相場は、在庫統計発表後に売り一色の相場展開。原油に大きく売りが広がったことも後押しする格好となり､10ドル台半ばまで一気に値を崩した。午後からは売りも一服したものの積極的に買い戻す動きもなく、最後まで安値圏で低迷したまま取引を終了した。

ドル/円：106.12、ユーロ/ドル：1.5854、ユーロ/円：168.29 （NY18:00）

為替は円全面安の展開。原油が3日連続で大幅安となったのを受けてドルに大きく買いが集まる一方でユーロは欧州圏のインフレ懸念が下支えしたため、結果的に円が独歩安となった。ドル/円は東京からロンドンにかけてじりじりとドルが買われNY朝には105円台後半の水準を回復。その後原油に大きく売りが広がると一気にドル高が進行、一時107円台まで値を伸ばした。午後からは円が買われ106円台前半まで値を戻している。

ユーロ/ドルはロンドンからNY朝にかけて1.58ドル台後半の比較的狭いレンジ内で推移。NYでは一時原油高の進行を受け1.58ドルを割り込むまでに値を崩したが、その後は欧州圏の賃金上昇圧力に言及したECB総裁のインタビューが伝わったことなどを手掛かりに再び1.58ドル台後半まで値を戻した。ユーロ/円は東京午後からロンドン､NYと穏やかながらもユーロ高が進行。午後には欧州圏のインフレ懸念からユーロ高が加速し169円を試す展開となった。

10年債利回り：3.99↑0.06

債券は続落。予想以上の企業決算が相次ぎ、原株式相場も上昇したことが売りを進めた。夜間取引から前日の売り圧力が残っていたが、通常取引の早い段階から大手企業の4-6月期業績報告が続くためさらに売りが広がる展開だ。特に、米銀大手JPモルガン・チェースの結果が予想を上回ったことで、金融不安も一段と薄れて債券取引に重くのしかかった。

足元の緊迫感後退から短期債中心に売りが優勢となり、相場は弱含んだ。長期金利の指標10年債利回りも早朝から引けまでじりじりと上昇。ただ、短期債に比べるとペースはやや緩やかで、一時4%を超えていたものの、引け際で節目を下回った。この結果、長短金利差は今週初めて縮小となっている。

CBOT大豆11月限：1498-0↓50-0

シカゴ大豆は大幅反落。原油が3日連続で大幅安になるなど商品市場全体が大きく値を下げたのを嫌気、寄付きから大きく売りが先行。アルゼンチン議会で輸出関税法案が否決されたのも弱気に作用し、一気に15ドルの節目割れを試す展開となった。しかしこの水準では買い意欲も強く、中盤以降相場は下げ止まり。結局最後まで前日の安値を割り込むことなく取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：650-0↓27-1/4

シカゴコーンは大幅反落。原油や大豆の急落が嫌気されたほか、目先生育に適した天候パターンが続くとの見方が改めて売りを誘った。寄付きから売り一色の相場展開、原油が下げ足を速めるにつれ売りの勢いも加速、一気に650の節目割れを試すまでに値を崩した｡中盤にはやや買戻される場面も見られたものの売りの勢いは強く、引けにかけては一段安となった。

CBOT小麦9月限終値：809-1/2↑24-1/2

シカゴ小麦は反落。商品市場全体の急落を嫌気、日中を通じて軟調な相場展開が続いた。寄付きから売りが先行、コーンや原油が大きく値を下げた他、弱気の生産推定が出たことも弱気に作用した。中盤には一時買い戻される場面も見られたものの上値は重く、引けにかけては再び売りが優勢となった。ただ、8ドルの節目を割り込むような動きとはならなかった。

ダウ工業平均：11,446.66↑207.38
S&P500：1,260.32↑14.96
NASDAQ：2,312.30↑27.45

NY 株は大幅続伸。好決算の発表が相次ぎ、買いを支援した。決算では特にJPモルガン・チェースによる予想以上の報告に関心が集まり、また住宅公社ファニーメイとフレディマックのトリプルA格付け据え置きで金融不安もさらに一服して取引に貢献。原油価格の続落も心理的な緩和材料に作用した。

朝方は原油相場がまだ底堅い展開だったために、相場は上昇して始まっても上値は重たい。マイナス圏に落ちる場面もあったが、昼前に原油安に転じるのを確認して持ち直した。午前の取引での高値を超えると相場は一段高。取引終了後のメリルリンチ決算、明朝にはシティグループの業績発表を控えていることを背景に伸び悩んでも、引け際で再びしっかりとした。ダウ平均は先月26日以来の高値で終了。NASDAQ指数が2300台を回復し、しかも終値は先月27日以来の高水準だった。S&P500は今月8日以来の水準に上昇して引けた。

NYMEX原油8月限終値：129.29↓5.31

NY原油は大幅続落。朝方には買いが先行する場面も見られたものの、早々に伸び悩み。その後はこれまでの流れを継いだポジション整理の売りが改めて広がった。133ドルを下抜けたあたりからは売りストップなどを巻き込み下げ足が加速、一気に130ドルの大台を割り込むまでに下げ幅を拡大した。米景気の低迷が当初の予想以上に長引くとの見方や、前日の在庫統計が弱気の結果となったことも改めて売りの手掛かりとなった。

COMEX金8月限終値：970.7↑8.0

NY金は反発。朝方には住宅着工件数が強気の内容だったことを嫌気して売りが膨らむ場面が見られたものの、その後は買いが大きく先行する展開。昼前にはドル高/原油安が急速に進行したにもかかわらず騰勢を強め、一時980ドル台を回復する場面も見られた。その後は改めて原油安が嫌気され売りが膨らんだ。

ストラテジーグレインは17日に発表した月次市場報告で、2008/09年度の欧州連合（EU）軟質小麦輸出が前年比47.7%増の1300万トンになると見通した。前回報告での1100-1200万トンから引き上げた。世界のコーン需給ひっ迫、米国の小麦輸出縮小観測から欧州の小麦需要が高まるとの見方である。しかも、黒海周辺国の生産増加でも欧州からの出荷拡大を見越す。

2008/09年度の小麦生産は前年度を約18%上回るとみているものの、輸出需要の増加から期末在庫が縮小する可能性を示唆している。反面、小麦価格に上昇余地があることを示しながら、供給が潤沢なことを指摘。ロシアやウクライナとの競争、EU産の品質低下の可能性なども手伝ってシーズン初めに価格が下がることもあり得るという。

ICE-USコーヒー9月限終値：137.65↓3.30

NYコーヒーは大幅反落。商品市場全体が大きく値を下げる中、ファンドを中心にポジション整理の売りが広がった。朝方には買いが先行する場面も見られたものの、その後原油が主導する形で商品全体に売りが広がるとコーヒーもそれに連れて大きく値を下げる展開となった。特に大きな材料もなく、基本的にはテクニカルな売りによるものだったが、最後は直近の安値を割り込み先月16日以来の安値まで値を崩した。

2008/09年度のアルゼンチン大豆作付は政府の狙いに反して増加する見通しと地元大豆協会ACSOJA幹部のコメントが伝えられている。ACSOJAのロッシ会長は、コーンやひまわりの生産コスト高騰、政府の農業政策が不透明なことが地元農家の大豆性差に欲を高めるとみている。農家は向こう50日間で最終的な決定をするものの、種の販売状況から大豆への傾倒が伺えるとして、70万-90万ヘクタールの増反の可能性を示した。

地元ブローカー会社幹部も少なくとも70万ヘクタール増反とみているが、コーンの米国との価格差によるともいう。このほか、大豆は作付コストが低く、国内需要がゼロのため輸出禁止になる懸念もないことが大豆生産にシフトさせると指摘するアナリストもある。

ICE-US砂糖10月限終値：12.71↓1.07

NY砂糖は大幅続落。原油やコーンが大幅安となったのを手がかりにポジション整理の売りが加速、1セント以上一気に値を崩し6月末以来の安値をつけた。夜間から大きく売りが先行、朝方にはやや値を持ち直す場面が見られたものの、昼前から原油や金など商品全体に売り圧力が高まると一段安の展開。ファンドのストップを巻き込みながら急速に売りが膨らみ、下げ幅は1セント以上に広がった。

アルゼンチンの上院は17日、政府の穀物輸出課徴金案を否決した。報道によると、上院議員の投票結果は賛成と反対で二分されたが、コボス副大統領が「問題を解決できない法案は無用」と反対票を投じたという。農家組合の代表者は上院否決を歴史的な勝利とコメントして歓迎を示している。

ナイジェリア石油業界の主要労働組合のナイジェリア石油天然ガス労働者組合（Nupeng）の代表は17日、同国南部の油田地帯における治安改善が実現しない場合、組合員を問題のある地域から引き揚げさせるとの警告を発した。組合は政府側と治安対策について何度か話し合いの場を持っているが、政府側は対策を講じるつもりがないようだと批判、状況が良くならなければ地域からの撤退を組合員に求めるという。

ニジェールデルタと呼ばれる同国南部の油田地帯では、武装勢力による石油施設への攻撃や石油企業職員の誘拐事件が多発、組合は政府に対し警備の強化などの治安対策を再三再四求めてきた。代表は来週火曜に政府や石油業界と治安対策やディーゼル燃料高騰の問題などについて再度話し合いを行い、解決策を探る予定となっている。

インドネシア貿易省が17日に発表したデータによると、2008年1-6月のスマトラ地方からのコーヒー輸出は前年同期の3倍を超える11万8785トンとなった。インドネシアのコーヒー輸出協会（AEKI）幹部は、多雨でイールドが上向き、収穫が増えたことから出荷拡大につながったためコメント。また、ロシアや中国、台湾、韓国、マレーシアといった国での需要増加も寄与したという。AEKIでは今年の輸出が前年を9.7%上回る35万トンになると見通している。

ニカラグア輸出センター（Cetrex）は17日、6月のコーヒー輸出が前年同月を29.7%上回る16万2491袋だったと発表した。07/08年度（10月-9月）の出荷は6月まであわせて前年同期比31.6%増の113万6011袋という。

コロンビアコーヒー局（Fedecafe）によると、6月のコーヒー輸出は前年同月比0.8%減の88万6000袋となった。6月の生産は一年前を14.2%下回る104万6000袋だったという。

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社が17日に明らかにしたデータによると、8月2日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPECの石油輸出量は、日量2,505万バレルと7月6日までの4週から56万バレル増加する。このうち中東諸国からの出荷は日量1,812万バレルと48万バレル増加する見通しだ。出荷量は6月に入ってしており、今回は先月に増産を表明したサウジからの出荷増によって今年に入ってからの最高を記録している。

イラク穀物局は17日、最低5万トンの小麦買い付けを予定していることを発表した。原産国は売却側の選択として、特定の指示ははない。提示は27日に締め切るという。イラクは15日に米産30万トンを購入したと伝えられていた。

ストラテジーグレインは17日に発表した月次市場報告で、2008/09年度の欧州連合（EU）穀物生産見通しを再び引き上げた。最新予測は前年比15.5%増の2億9670万トン。前回報告での2億9130万トンを上回り、前回報告での270万トンに次ぐさらなる上方修正。

生産見通し引き上げの背景にあるのが小麦の改定で、特にハンガリー、ルーマニア、ブルガリア、スロバキアで好天気から生産が大きく増える見込みという。スペインも春の降雨でイールド改善と記している。反面、北欧の乾燥によってイールド見通し引き下げとなったとしている。コーンについては、南部の開花が始まり、イールドを左右する可能性があることを示唆した。

作物別では、最も規模の大きい軟質小麦の生産見通しを1億290万トンから1億2900万トンに上方修正し、前年比17.9%増をみている。コーンは前年から22.5%増えて5870万トンと見込んでおり、これは前回報告での推定から30万トンの引き上げである。

ロシア中銀が17日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は7月11日時点で5,783億ドルと前週(修正値)から39億ドル増加、20週連続で過去最高を更新した。年初からでは1,043億ドル増加している。

ウクライナの調査会社APKインフォームは17日、2008年国内穀物生産見通しを従来の3970万トンから4200万トンに引き上げたと発表した。公式の作付データや作柄宝庫億、気象庁による穀物イールド予測に基づいての上方修正という。前年比較で43.3%増加の見方である。

ウクライナ政府は17日、2008/09年度の穀物輸出が1500万トンになるとの見通しを発表した。生産は少なくとも4000万トンと見越す。また、前年度からの持ち越しが550万トン。国内消費の3000万トンを差し引いて、約1500万トンが出荷可能と試算する。6月に終わったばかりの2007/08年度は、国内供給不足防止に伴う輸出規制から360万トンの出荷にとどまり、これは前年度を6割以上下回った。

出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

出所：フィラデルフィア連邦準備銀行、NY10:00発表

関係者の話によると、伊製油大手Eniは17日朝、武装勢力の攻撃を受けてナイジェリア南部のブラスリバーにあるフローステーションの稼動を停止した模様。同施設の生産能力は日量2万バレル。

出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000戸

出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

中国国家統計局が17日に発表したデータによると、6月の国内精製糖生産は前年同期比39.4%増の4万1000トンとなった。1-6月の累計は一年前を25.4%上回る1118万トンという。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・6月新規住宅着工・建築許可件数 (08:30 )
・7月フィラデルフィア連銀指数 (10:00 )

エネルギー・メタル
・天然ガス在庫統計 (10:35 )

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30 )

納会日
・原油 8月限OP 納会

NYMEX天然ガス8月限終値：11.398↓0.079

NY天然ガスは小幅続落。寄付き後しばらくは前日終値近辺で推移していたものの、その後弱気の在庫統計を受け原油が急落したのを嫌気、一気に30セント以上値を崩した。しかし目先気温の上昇が予想されているほか、大西洋上に熱帯性低気圧発生の兆候があることなどが支えとなり中盤以降は下げ幅を縮小、午後にはプラス圏回復を試す場面も見られた。

17 日 NY10:35発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

10年債利回り：3.94↑0.12

債券は反落。朝方に消費者物価指数（CPI）の予想以上の上昇を受けて売りが優勢となり、そのまま流れも変わらないまま終わった。日中にはバーナンキ米連邦準備理事会（FRB）が物価上昇の進行を認識し、6月の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録でもメンバー間のインフレ懸念を記した内容だったのが重し。特に、FOMCが将来の物価見通しにも慎重だったことから長期債の売り圧力が強い。

利回り曲線に着目した動きも加わり、10年債利回りは午前の取引で3.9%台半ばに上昇した。その後ペースこそ落ち着きはしたものの、下げる余力もなく、結局引けにかけて本日のレンジ上限に戻った。一方、短期債にもほぼ終日売りが出ていたが、長期債に比べるとピッチは鈍い。このため、長短金利差は再び拡大し、2年債と10年債の利回り格差は約1ヶ月ぶりに1.5ポイントを超えた。

ドル/円：105.08、ユーロ/ドル：1.5824、ユーロ/円：166.31 （NY17:00）

為替はドル全面高の展開。原油の急落を手掛かりに対ユーロ中心で大きくドルが買戻された。ユーロ/ドルはロンドンで1.59ドル台半ばまで騰勢を強めたものの、その後はドルの買い戻しが加速。弱気の在庫統計を受け原油が急落したのに連れてドル買いが加速し一気に1.58ドル台前半まで値を下げた。昼には一旦落ち着いたかに見えたものの、FOMC議事録発表後には改めてドル高が進み1.58ドル割れを試す展開となった。

ドル/円は東京からロンドンにかけてじりじりと円高が進みNY早朝には103円台後半まで下落。NYに入ってドル高に転じた相場は原油の急落を好感し105円台回復を試すまでに急伸。その後一旦は値を戻したものの午後からは株高の進行を好感し改めて105円台を試す動きとなった。ユーロ/円は東京、ロンドンと円高が進行し165円台前半まで下落。NYではドル/円の上昇に連れユーロの買いが集まり、午後遅くには166円台前半まで値を回復した。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆11月限：1548-0↑32-0

シカゴ大豆は反発。寄付きでは前日までの流れを継いだ売りが先行、15ドルの節目を割り込む場面も見られた。しかしこの水準では買い意欲が強く相場はすぐに反発、目先の天気予報が強気に変化したことも買いを誘に中盤にかけて力強く値を伸ばした。コーンが同様に買い進まれたことも好感、最後は15ドル台半ばまで値を伸ばした。

ダウ工業平均：11,239.28↑276.74
S&P500：1,245.36↑30.45
NASDAQ：2,284.85↑69.14

NY 株は大幅上昇。売られ過ぎの感が強まる中で予想を上回る企業決算、原油価格の落ち込みが買い戻しにつながった。前夕のインテルによる前向き見通しも含めた明るい決算報告に続いて、朝方は米銀大手のウェルズファーゴがやはり予想以上の収益、また増配までも発表したことで不安ムードが一服。相場上昇に至った。取引開始時は消費者物価指数の予想を超える上昇を嫌気する向きもあったが、買いの流れは止まらず、午後は一段と弾みがついたほどである。

取引開始からしばらくは物価統計と企業決算を消化する展開で、相場もみ合った。しかし、売りが続かないことに着目して買いもさらに優勢となり、そのまま上昇モードにシフト。昼からは本日終値を切り上げる動きとなり、最終的にダウ平均とNASDAQ指数が8日以来の高値引けである。S&P500終値は4日ぶりの高水準だった。

CBOTコーン12月限終値：677-1/4↑10-1/2

シカゴコーンは反発、ファンドを中心にテクニカルな買い戻しが膨らんだ。寄付きではこれまでの流れを継いだ売りが先行したものの、660ドルの節目を割り込む場面では買い意欲も強く早々に下げ止まり。その後は目先の天気予報がやや強気に変化したことも好感され堅調に値を伸ばした。ただ、680の節目の手前では急速に伸び悩み。前日の下げを全て取り戻すだけの勢いがあったわけでもなかった。

CBOT小麦9月限終値：834-0↑23-0

シカゴ小麦は反発。コーンや大豆が大きく値を伸ばしたのを好感した買いが集まった。寄付きではこれまでの流れを継いだ売りが先行、8ドルの節目を割り込む場面も見られた。しかしこの水準では買い意欲も強く、早々に大台を回復。その後はコーンや大豆に買いが集まったことを受け堅調に値を伸ばし、最後は前日の高値を上抜けて取引を終了した。

NYMEX原油8月限終値：134.60↓4.14

NY原油は大幅続落。弱気の在庫統計を受け大きく売りが広がり、下げ幅は一時前日に続き6ドル以上に拡大した。朝方にはやや売りが優勢程度の水準で推移していたが、在庫統計で原油や石油製品が軒並み予想を上回る大幅積み増しとなったことを嫌気、ファンドを中心に売りが広がり一気に132ドルまで下げ幅を拡大した。売り一巡後は安値から買戻され134ドル台を回復。その後は目立った動きも見られず。134ドル台半ばの水準でのもみ合いとなった。

COMEX金8月限終値：962.7↓16.0

NY金は大幅反落、弱気の在庫統計を受けた原油の急落を嫌気し大きく手仕舞い売りが膨らんだ。寄付き後は消費者物価指数が予想以上の大きな伸びとなったことを手掛かりに買いが先行したものの、980ドルの節目を超えたあたりで息切れ。その後は原油の急落に連れて一気に売りが加速、一時は960ドルを割り込むまでに値を下げる場面も見られた。売り一服後はやや買戻しが膨らんだものの反発は限定的、午後からは再びじりじりと値を下げた。

米連邦準備理事会（FRB）が16日に発表した6月24-25日の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録は、メンバー間で金融政策を巡って意見が分かれていたことを明らかにした。会合後の声明ではダラス連銀のフィッシャー総裁だけが利上げ即時実施を支持したことを示していたが、議事録によるとほかに早期の利上げが適切とみるFOMCメンバーも複数あった。背景にあるのがインフレ懸念。物価調整した実質金利が歴史的な低水準にあり、金利が下がったままとなるとインフレを引き起こす懸念があるとの見方である。

昨年秋から積極的な利下げを行ったことで、景気の下振れリスクが後退したことからも、6月の会合では金利を据え置いても、一部メンバーは目先の引き上げを必要と分析していたという。しかし、金融市場が依然として不安定なこと、消費者や企業の融資コストはこれまでの連続利下げ前の水準をまだ上回っていることを指摘して利上げ否定的な向きもあったとしている。

ICE-USコーヒー9月限終値：138.85↑0.35

NYコーヒーは小幅反発。前日引け後に発表された全米コーヒー在庫が大幅減となったのを手掛かりに朝方は買いが先行。その後原油の急落に連れて売りが広がりマイナス転落する場面も見られたが、安値では実需筋を中心に買い意欲は強く、最後は再び買いが優勢となった。

ICE-US砂糖10月限終値：13.78↓0.15

NY}砂糖は反落、原油の急落を嫌気したファンドの手仕舞い売りが相場を主導した。夜間取引からじりじりと売りに押される展開。弱気の在庫統計を受け原油が下げ幅を拡大すると、それに連れて大きく売りが膨らんだ。しかし押し目では強気の需給見通しを支えに買い意欲も強く、前日の安値割れを試すことなく下げ止まり、引けにかけては下げ幅を縮小した。

17日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

アルゼンチン農業局は16日に発表した月次市場報告で、2008/09年度の小麦作付見通しを一段と引き下げた。最新予測は前年比17.9%減の480万ヘクタール。前月の報告でそれまでの見通し510万-540万ヘクタールから490万ヘクタールに下方修正し、今回さらに10万ヘクタール削減した格好である。肥料や農具などのコスト高騰、一部では土壌水分の不足に見舞われ手いることを理由に挙げている。

2007/08年度大豆とコーンの生産見通しは据え置いた。大豆は前年比2.1%減の4650万トン、コーンは6.4%減の2040万トンとみている。

砂糖きび生産者協会（Unica）は16日付のファイナンシャル・タイムズ紙に石油輸出国機構（OPEC）を非難する全面広告を米再生可能燃料協会（RFA）、カナダ再生可能燃料協会、欧州バイオエタノール燃料協会との連名で掲載した。広告はヘリルOPEC議長が石油価格高騰の要因にエタノールを挙げたことに対するもので、OPEC加盟国は石油価格の異常な上昇による恩恵を受けていると批判。エタノールに石油高の責任転嫁するのはさらに利益を含ませるのが狙いともコメントしている。また、バイオ燃料のシェア拡大は世界の石油やガソリン価格をOPECが望む水準以下に押し下げるとした。

ウクライナの統計委員会が16日に発表したデータによると、国内の穀物在庫は7月1日時点で540万トンとなった。前年同期を29%上回る。6月に終わったばかりの2007/08年度の穀物生産は前年度を14.5%下回る2930万トンとなった。政府は国内需給ひっ迫を防止するために輸出を規制し、この結果、2007/08年度の穀物出荷は360万トンと前年度から63.3%落ちた。農務省は2008/09年度の生産を4040万トン、輸出は1400万-1500万トンになると見通している。

インドのパワール農相は16日、国内市場において来年3月までに最高600万トンの小麦を売却する計画を発表した。一部地域での小麦価格高騰を抑えるのが目的で、販売には戦略備蓄からの放出も含む。17日に決定予定という。

ブラジル農業顧問のJOBエコノミアは15日、2008/09年度の国内砂糖きび生産が前年比12.6%増の5億5500万トンになるとの見通しを発表した。このうち、4億8700万トンが中部・南部での収穫とみており、これはブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）の予想4億9100万トンを下回る。

JOBエコノミアは砂糖生産について前年比1.9%減の3020万トンと見越す。一方、エタノール生産は2700億4000万リットルとなり、前年度の2250億リットルを上回り、過去最高を更新するのをみている。エタノール生産で約2210億リットルは国内需要にあてられ、49-50億リットルが米国と欧州への出荷用になるとも見通す。

このほか、中部・南部で2009年4月に約100万トンの持ち越し在庫があるとの見方も示している。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、全米石油協会（API)、NY10:30発表、単位1,000バレル

現在収穫中の2007/08年度のインドネシアコーヒー生産は当初予想を13%下回るとみられていることが報じられた。地元関係者の間にある生産推定は43万5000トン。前年度の45万トンも下回る見方だ。報道では、年初の地震の被害を指摘する向きがあるという。これまでに75%に相当する32万6000トンが収穫済みとも伝わっている。

出所：米連邦制度準備理事会（FRB)、NY9:15発表、季節調整値、2002年＝100

出所：米財務省、NY9:00発表、単位100万ドル

出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

ロシア砂糖生産者協会が16日に明らかにしたビートテストの結果によると、11日現在の平均根重量は159グラムだった。前年同期の115グラムを上回っている。葉重は308グラムで、やはり一年前の236グラムからアップ。前年の156、一昨年の185グラムを上回る好調さだ。協会の見通しでは、今年度のビート収穫は2,700万トン、イールドは1ヘクタール32.5トンとなっている。前年の収穫量は2,883万トン、一昨年は3,000万トンだった。

2008/09年度のベトナムコーヒー生産について市場関係者の間では120万-130万袋になるとの見方が広がっていると報じられた。前年度に100万袋をやや下回ったのが、開花時の好天気、生産周期が寄与してから増加を見越しているという。

エルサルバドルのコーヒー評議会によると、6月の同国コーヒー輸出は前年同月比3.5%減の14万2110袋となった。07/08年度(10月-9月)の累計は6月時点で前年同期を22.9%上回る116万9867袋。

サウジのアブドラ国王は16日に掲載された伊ラリアのラ・リパブリカ紙に対するインタビューで、原油価格は高すぎる水準にあり、上昇の一因となっている投機筋の動きを止めるべきとの考えを示した。一部の強欲な人々の動きが相場の要因になっており、自分達の利益のためだけに価格を押し上げていると批判した。生産国は消費国と協力して価格安定に努めなければならないとする一方、最近の増産決定については価格を引き下げるのが目的ではないと述べ、消費国の要請に基づくものであることを改めて強調した。

出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・6月消費者物価指数(CPI) (08:30 )
・5月対米証券投資 (09:00 )
・6月鉱工業生産・設備稼働率 (09:15 )
・7月住宅市場指数（HMI) (13:00 )
・6月24-25日 FOMC議事録 (14:00 )

エネルギー・メタル
・石油在庫統計 (10:35 )

納会日
・プラチナ 8月限OP 納会

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYMEX天然ガス8月限終値：11.477↓0.482

NY天然ガスは大幅反落、ファンドを中心に原油の急落を嫌気した売りが広がり、期近ベースでは5月末以来の安値まで値を下げた。朝方には買いが先行し12ドル台を回復したものの、その後原油が大きく値を下げるに連れ売りが加速、一気に11ドル台半ばまで値を崩した。昼前には下げも一服、買い戻しが入る場面も見られたものの、売りの勢いは強く反発は極めて限定的なものに止まった。

10年債利回り：3.82↓0.04

債券は続伸。バーナンキ米連邦準備理事会（FRB）議長による景気下振れリスクへの認識、なお不安定な株式相場が短期債を中心とした買いの展開に寄与した。夜間取引から世界の株安を背景に前日の買いの流れが続き、通常取引に入ってからは小売売上高の予想以下の増加なども支援。また、FRB議長の証言草稿が伝わるなり、株式では売りが活発化し、債券は逆に買いのピッチが加速した。

特に短期債は足元の緊迫感を背景にした安全性への関心から買いがしっかりだ。株式相場が下げ渋っても買いは続いた。一方、長期債は午後にかけて買いもまばら。30年債は終盤で売りに押され、10年債は最後まで利回り低下を維持しても前日比は短期債より小幅ダウンである。長短金利差の目安である2年債と10年債の利回り格差拡大が前日から一段と進んだ。

ドル/円：104.61、ユーロ/ドル：1.5916、ユーロ/円：166.54 （NY17:00）

為替は円全面高の展開。金融市場における信用不安の高まりを手掛かりに円を買い戻す動きが加速した。ドル/円は東京から終始売り優勢の展開。ロンドンに入ったあたりから下げ足を速めあっさりと105円台を割り込んだ。NYに入ってもドル売りの勢いは衰えず昼前には104円台前半まで下落。その後原油安を好感した株式の反発につれドルが買戻されたものの、午後遅くには再びドル売りが優勢となった。

ユーロ/ドルはこれまでの流れを継いだユーロ買いが加速、ロンドンではあっさりと1.60ドル台を上抜け発足後の最高値を更新した。NYでは原油の急落につれ値を下げ一時1.59ドルを割り込んだものの、午後遅くには改めてユーロが買われた。ユーロ/円は東京からNYまで一貫して円買いが先行、169円台だったのが166円台半ばまで値を戻した。

CBOT大豆11月限：1516-0↓43-0

シカゴ大豆は大幅続落。原油の急落を嫌気しファンドのテクニカルな売りが加速した。寄付きでは買いが先行し前日の高値を上抜けたものの、直後から売りが加速し40分足らずで高値から60セント以上一気に値を崩した。売り一服後は改めて買い戻す動きが見られたものの、反発は限定的。中盤以降は改めて売りが強まり、最後は朝方の安値を割り込んで取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：666-3/4↓15-1/2

シカゴコーンは続落。寄付きではテクニカルな買いが先行したものの、早々に息切れ。その後は原油が急落したことを嫌気しファンドの手仕舞い売りが改めて加速、670の節目を下抜け先月5日以来の安値まで一気に値を崩した。売り一巡後は買い戻しが膨らみ670台を回復する場面も見られたものの売りの勢いは衰えず、最後まで上値の重い展開が続いた。

ダウ工業平均：10,962.54↓92.65
S&P500：1,214.91↓13.39
NASDAQ：2,215.71↑2.84

NY 株はまちまち。金融不安が根強く、またバーナンキ米連邦準備理事会（FRB） 議長の慎重な景気評価もあって市場心理は改めて不安定になった。原油価格下落が支援して日中に買いが優勢となりながら、売りも完全に途絶えない。住宅公社ファニーメイとフレディマックは増資による株主価値の希薄化懸念がくすぶっているところに、大手銀USバンコープの減益決算、ワコビアはアナリストによる投資評価引き下げを受けたことなども重しである。

寄り付きから弱気の展開で、小売売上高が予想を下回る伸びだったことやバーナンキ議長の証言が伝わるのを背景に下げ足が進んだ。しかし、原油価格が急速な下落に転じるとともに買い戻しが集まり、相場下落も一服だ。特にNASDAQ市場での買いピッチが速く、大型株を押し上げて昼過ぎにプラス転換。限定的な値上がりを経て取引終盤で再び売りに押された。

NASDAQ指数は小反発を確保したが、ダウ平均とS&P500は続落。ダウ平均は2006年7月21日以来で1万1000ドルを割り込んだ。S&P500終値は2005年11月2日以来の低水準となった。

CBOT小麦9月限終値：811-0↓7-0

シカゴ小麦は続落。寄付きではテクニカルな買い戻しが先行したものの、直後から原油の急落を手掛かりに大きく売りに押される展開となった。ただ、810の節目を割り込む水準では買い意欲も強く、コーンや大豆が大幅安となったにもかかわらず下げ幅は限定的。中盤以降は値動きも落ち着き、小幅レンジでのもみ合いが続いた。

16日NY10:35発表、単位1,000バレル、ダウジョーンズ社集計

NYMEX原油8月限終値：138.74↓6.44

NY原油は大幅反落、FRB議長の議会証言を手掛かりにポジション整理の売りが加速、過去17年間で最大の下げ幅を記録した。夜間取引ではドル安の進行などを受け一時146ドル台後半まで値を伸ばしたものの、通常取引開始後はじりじりと値を戻す展開。その後バーナンキFRB議長が景気の低迷は当初の予想よりも長引くとの見通しを示したことなどを手掛かりに急速に売りが加速、140ドルの節目を下抜け一気に136ドルを割り込むまでに値を崩した。午後からは値動きも落ち着き、138ドルを挟んだレンジでの上下を繰り返した。

出所：米コーヒー生豆協会、単位1,000袋

ブラジルでは32件ある新たな製糖所操業計画で、実際に2008/09年度の稼動を始めているのは6件だけとの地元農業小顧問データグロ幹部のコメントが伝わっている。地元通信社エスタドによる報道で、残る26件は資金問題を抱えており、今年度中に稼動できないところもあるかもしれないと述べたという。新施設の多くはエタノールだけを生産する。ただ、計画に取り止めとなったものはない模様。

COMEX金8月限終値：978.7↑5.0

NY金は続伸。金融市場の信用不安の拡大やそれに伴うドル安の進行を受け、前日に続き買いが集まった。夜間取引から大きく買いが先行、通常取引開始後も買いの勢いは衰えず一時は990ドルに迫る水準まで値を伸ばした。その後は原油が日中高値から10ドル以上急落したのにつれ手仕舞い売りが膨らんだが、前日終値を割り込む水準では買い意欲も強く、最後はプラス圏を維持して取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）のバーナンキ議長は15日、上院銀行住宅都市委員会で年2回の景気に関する証言を行った。証言にあわせて議会に提出したFRBの向こう3年間の経済見通しでは2008年成長率予想レンジが引き上げとなったが、これは今年前半が予想以上に伸びたことを反映している。議長は今年後半の景気減速を懸念するとともに、下振れリスクがなお大きいと慎重な見方を示した。また、FRBが住宅や金融市場の回復を背景に来年以降の緩やかな景気改善を見越していること記す反面、先行き不透明感が非常に強いとも述べた。

ICE-USコーヒー9月限終値：140.70↓2.20

NYコーヒーは反落、原油の急落などを嫌気しファンドを中心に手仕舞い売りが広がった。朝方には前日の高値を上抜けるまで買いが先行する場面も見られたが、早々に伸び悩み。その後は原油が大幅に下落したことを嫌気しファンドを中心にポジション整理の売りが加速、昼前には140の節目を割り込むまで一気に値を下げた。売り一服後は焙煎業者などの買いが支えとなり140台を回復、そのまま最後まで底堅く推移した。

米連邦準備理事会（FRB）は15日、14日に実施した融資制度での入札結果を発表し、年2.300%で落札となったことを明かした。前回の2.340%より低い。応札した銀行は前回から5行増えて82行。応札額が933億4400万ドル、倍率1.24といずれも前回を上回った。資金供給は28日間で７50億ドルと前回と同じ。

ICE-US砂糖10月限終値：13.93↑0.34

NY砂糖は反発。原油安の進行にも関わらずファンドを中心にしっかりとした買いが集まった。前日の下落の反動もあり夜間から買いが先行、朝方には一時14セントの節目を試す場面も見られた。その後原油の急落に連れ大きく売りが膨らみマイナス転落するも、押し目では買い意欲が強く直後から急反発。最後はプラス圏を大きく回復して取引を終了した。

クレジットカード大手のマスターカード子会社マスターカード・アドバイザーズが15日に発表したスペンディングパルス・レポートによると、7月11日までの週の米国内ガソリン需要は日量942.9万バレルと前週から3,000バレル、0.03%の小幅増となった。前年比では5.2%の減少となっている。

スペンディングパルスは、小売店で集計したクレジットカードの利用データに現金や小切手での支払い推定を加えたものに基づく需要レポート。

米連邦準備理事会（FRB）は15日、バーナンキFRB議長の定例証言にあわせて議会に提出する向こう3年間の経済見通しを発表し、この中で2008年の最新の成長率予想レンジを引き上げた。最新予測は1.0-1.6%と4月時点での0.3 -1.2%よりレンジ全体を上方修正した格好である。2009年については前回報告時の2.0-2.8%を維持。一方、2010年は2.5-3.0%を見越しており、これは従来の2.6-3.1%からレンジをやや狭めた。

失業率見通しは、2008年を5.5-5.7%で保ったが、2009年の予想レンジを5.2-5.7%から5.3-5.8%に改定した。2010年分は5.0-5.6%と予想。やはり、前回報告での4.9-5.5%の見方から上方修正した。

物価については、個人消費支出（PCE）コア指数で今年の推定を2.2-2.4%で維持した。反面、2009年を1.9-2.1%から2.0- 2.2%、2010年を1.7-1.9%から1.8-2.0%にそれぞれ引き上げた。PCE総合指数の予想レンジは2008年が3.8-4.2%として、これは前回報告時の3.1-3.4%を大きく上回る。2009年の予想レンジは下限を1.9%のままにして、上限を0.1ポイント引き上げ2.3%とした。2010年は1.8-2.0%のままにしている。

リビアのガーネム国営石油代表は15日、ダウジョーンズのインタビューに答え、国内油田2ヶ所のメンテナンスのため、16日から産油量が日量10万バレル減少する見通しを明らかにした。これまでは日量180万バレルを生産していた。

台湾財務省は15日、小麦などの輸入における50%の減税期間を6ヶ月延長する可能性があると発表した。国内インフレ圧力の緩和が狙いという。台湾は昨年、小麦をはじめ7項目の輸入関税を引き下げ、減税は8月5日で失効となる。このため、同省は新たに6ヶ月間小麦と大豆など5項目減税する計画である。実施には議会の承認が必要としている。

米農務省（USDA）は15日、民間業者から中国向けで2008/09年度産大豆12万トンの輸出成約報告を受けたことを明かした。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約については翌日までの報告を義務付けている。

ドバイの砂糖会社アルハレージは15日、インド産粗糖6万トンを買い付けたと発表した、7-8月納入という。同社幹部によると、インド産粗糖は昨年11月から計150万トンを購入済みで、今後も買い付ける予定。輸送コスト面でブラジル産との比較が決め手という。

イラク穀物局が13日の小麦買い付けで米産硬質赤色冬小麦30万トンを購入したと報じられている。市場関係者によると9月納入の予定だが、当局の発表はなく、価格も不明。

ロシア農務省報告によると、国内の穀物収穫は15日時点で1100万トンとなった。平均イールドは前年同期を0.9トン上回る4.6トンという。前年度は気温上昇で小麦生育が急速に進んだために収穫が通常より10日ほど早く開始したが、イールドが不調だった

ECBが15日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高は7月11日現在2,089億9,300万ユーロと前週から2,700万ユーロ減少した。ユーロシステムの中央銀行1行が欧州金協定に基づいて保有金の売却を行った。

ロシア農務省は15日、6月に終わった2007/08年度の穀物輸出が1275万4000トンだったと発表した。前年度を22.6%上回る。小麦は1159万5000トン。6月の小麦出荷は高関税の影響で3000トンにとどまったが、7月に関税撤廃となったため、1日から8日までにすでに3万1000トンを輸出済みという。

エジプト商品供給公社（GASC）の幹部は15日、計24万トンの小麦を買い付けたことを明かした。原産国は売却側の選択となり、12万トンはロシア、ウクライナ、米国のどれかという。また残る12万トンもロシア、ウクライナ米国、あるいはカナダから選ばれると述べた。全てエジプト通貨建ての買い付けで1トン1724エジプトポンド（325.09ドル）としている。納入は9月1-15日。

出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

中国税関局が15日に発表した暫定データによると、6月の大豆油輸入は前年同月の2倍を超える１7万トンだった。年初からの累計は130万トンで、前年同期を15%上回るという。

中国税関局が15日に発表した暫定データによると、6月の砂糖輸入は前年同月の2倍となる１4万トンだった。年初からの累計は53万トンで、前年同期を7.1%上回るという。

米小売調査レッドブック・リサーチが15日に発表したレポートによると、7月第１週の国内チェーンストア売上高は前月比1.2%増加した。レッドブックが事前に見越していた1.4%増を下回る。前年同期との比較で2.7%増。やはり事前見通しよりも低い伸びだったとしている。

出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

出所：ニューヨーク連邦準備銀行、NY8:30発表、季節調整値

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した12日までの週のICSC-UBS小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比0.2%上昇した。3週連続プラスで、伸び率は前週と同じ。前年同期との比較は2.2%上がり、これは前週時点での前年比伸び率2.3%より僅かに低い。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・6月生産者物価指数（PPI) (08:30 )
・6月小売売上高 (08:30 )
・7月ニューヨーク連銀指数 (08:30 )
・5月企業在庫・在庫率 (10:00 )

エネルギー・メタル
・石油輸出国機構（OPEC)月報

農産物
・6月全米コーヒー生豆在庫 (15:30 )