OPEC議長を務めるアルジェリアのヘリル石油相は6日、地元メディアのインタビューに答え、原油価格はドル安の進行に伴い今後も上昇を続けるとの見通しを述べた。ドルが1%下落すれば原油は4ドル上昇するとのこれまでの見通しを繰り返した上で、生産国は現在市場に十分な供給があると考えていると強調。価格上昇は誰も望むところではなく、今の需給バランスは変えるべきではないとした｡

また、現在の価格上昇は60%がドル安や地政学リスクによるもので、残りの40%はバイオエタノールなどによるものとの独自の見方を披露。OPECは新規油田開発に意欲的だが、実際にはこれまでの経済制裁によってリビアの開発が大幅に遅れ、今のイランに対する投資が滞っていると、米国が主導するこうした措置を批判した。

ロシア砂糖生産者協会が4日に明らかにしたビートテストの結果によると、7月1日現在の平均根重量は83グラムと前年同日の60グラム、一昨年の64グラムを大きく上回っている。葉重も201グラムと前年の156、一昨年の185グラムを上回る好調さだ。協会の見通しでは、今年度のビート収穫は2,700万トン、イールドは1ヘクタール32.5トンとなっている。前年の収穫量は2,883万トン、一昨年は3,000万トンだった。

ブラジル自動車製造業協会（ANFAVEA）が4日に発表した月報によると、ガソリンとアルコール燃料を併用できるフレックス車の6月の国内販売台数は21万2,533台と前月比で5.6%増加した。前年同月との比較では30.6%の増加となる。年初来の累計では117万1,923台と前年同期より36.5%多い。ガソリン車の販売は1 万8,281台と前月から0.5%増加、前年比では2.5%の減少となっている。

出所：サンパウロ州立大 Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

インド農業省が4日に明らかにしたデータによると、同国の砂糖きび作付は同日時点で428万ヘクタールとなった。前年の517万ヘクタールと比べ17.2%減少している。

ベネズエラのチャベス大統領は3日、石油価格は今後更に上昇するとの見通しを述べた上で、OPECは世界の最貧国に対して輸入コストを軽減する措置を行うべきとの考えを示した。加盟国はこれらの国に対し、補助金は援助、特別契約などの形で何らかの責任を取るべきで、それによって我々が豊かになったり貧しくなったりすることはないとした。石油価格は今後も上昇を続けるとする一方、輸出国はそうなることを望んではおらず、我々の責任ではないとした。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

7月4日は米国の独立記念日、市場は全て休みです。

NYMEX天然ガス8月限終値：13.577↑0.188

NY天然ガスは反発、独立記念日の3連休を前に、目先の気温上昇予報などを手掛かりとした買いが集まった。寄付きでは前日の流れを継いだ手仕舞い売りが先行したものの、在庫統計が予想よりやや強気の内容となったことを受け買いが加速、あっさりとプラス圏を回復した。午後からは3連休を前に売りポジションを整理しておこうとする向きからの買い戻しが集まり一段高、終値ベースで直近の高値を更新して取引を終了した。

ドル/円：106.69、ユーロ/ドル：1.5705、ユーロ/円167.60： （NY17:00）

為替はドル全面高の展開。ECB理事会後の総裁会見が予想ほどタカ派的なものではなかったことを受け、対ユーロを中心に大きくドルの買い戻しが加速した。ユーロ/ドルはECB理事会を前に様子見気分が強く、東京からロンドンにかけて1.59ドルをうかがう水準での小動きに終始。総裁会見後は追加利上げを明確に示唆しなかった内容に失望し一斉にユーロ売りが広がった。昼前に1.57ドル割れを試すあたりまで値を下げたところでようやくユーロ売りも一服、午後からは1.57ドルを挟んでもみ合う格好となった。

ドル/円は東京では106円を挟んだレンジでの上下、ロンドンではややドルの買い戻しが進み106円台半ばまで値を伸ばした。NYでは雇用統計や失業保険申請件数の結果を受けドルが売られる場面も見られたが、それよりもECB総裁会見のインパクトが強く、対ユーロに連れ106円台後半まで一気に上昇した。午後からは株や債券市場が独立記念日を控え取引時間を短縮して終了したこともあり、ほとんど動意は見られなかった。ユーロ/円はロンドンで騰勢を強め169円台まで値を伸ばしたが、NYに入るとECB総裁会見を嫌気しユーロ売り一色の展開、昼には167円台前半まで値を戻した。

出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.98↑0.02

債券はまちまち。足元の景気を巡る不透明感が早期利上げの可能性を弱め、短期債買いに寄与した。失業保険新規申請件数が予想を上回り、雇用統計は6ヶ月の減少を示すなど労働市場の不振を示すデータが並ぶ。また、米供給管理協会（ISM）非製造業調査はビジネス縮小に戻ったことを示す内容。景気不安が改めて強まり、夏の利上げ確率も下がって2年債などの買いが活発化した。

一方、長期債には朝方こそ買いの場面もあったが、売りの流れも切れなかった。足元の景気や金利を巡る市場の見方に加え、インフレ懸念が根強いことから短期債買い・長期債を売る動きも台頭。指標である10年債利回りは雇用統計やISMの発表直後に低下したぐらいで、後は上昇圧力が強かった。最後は長短金利差も一段と拡大となった。

CBOT大豆11月限：1631-0↑1-0

シカゴ大豆は続伸、目先の需給逼迫懸念を手掛かりにした買いが引き続き相場を牽引、期近を中心に騰勢を強め史上最高値を更新した。寄付きでは前日引け間際の急騰の反動もあり売りが先行したものの、早々に下げ止まり。その後はじりじりと下げ幅を縮小し中盤にはプラス圏試すまでに回復。引けにかけては一段高となった。

ホンジュラスコーヒー協会は3日、6月のコーヒー生産が前年同月比7.7%増の43万593袋だったと発表した。昨年10月に始まった2007/08年度の生産は6月末時点であわせて31万4059袋となり、これは前年同期を21.8%上回るという。

CBOTコーン12月限終値：777-0↓3-1/2

シカゴコーンは反落、独立記念日の連休を前にポジション整理の売りが膨らんだ。寄付きでは前日引け前の急伸の反動もあり大きく売りが先行。しかし翌週以降中西部で気温が上昇するとの予報を手掛かりとした買い意欲は強く、中盤には前日の竹値を試すまでに値を回復した。流石にそれ以上積極的な買いは見られず後半は再び値を戻したが、最後まで大きく値を崩すことのないまま取引を終了した。

CBOT小麦9月限終値：887-1/2↑7-1/4

シカゴ小麦は続伸。独立記念日の3連休を前にポジション整理の動きが強まる中、コーン買い/小麦売りのスプレッドを解消する動きが相場を押し上げた。特に大きな材料もない中、前日終値を中心に上下を繰り返す相場展開。890台まで値を伸ばしたところでまとまった売りに押される場面も見られたが、引けにかけては改めて買いが入り日中高値近辺で取引を終了した。

NYMEX原油8月限終値：145.29↑1.72

NY原油は続伸、ドル高の進行にも関わらずファンドを中心とした買いが先行、終値ベースでは3日連続で史上最高値を更新した。夜間取引では前日までの流れを継いだ買いが先行し145ドル台をあっさりと上抜け。その後ECB総裁会見を受けたドル高の進行を嫌気し手仕舞い売りが膨らむ場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強い。午後からは改めて買いが膨らみ、145ドル台を回復して取引を終了した。

ダウ工業平均：11,288.54↑73.03
S&P500：1,262.90↑1.38
NASDAQ：2,245.38↓6.08

NY株はまちまち。値ごろ感から買い戻しが集まる一方で、3連休を前に慎重姿勢も残って積極的な買いは見送りだった。経済指標については、雇用統計こそ一部の懸念ほど悪くはなかったことをプラスに受け止めながら、米供給管理教会（ISM）非製造業指数の落ち込みは嫌気。原油価格の一段高も再び重しである。

日中の相場は売られ過ぎの感が強いことや雇用統計に焦点を当てて小高い展開だった。しかし、ISMの指数低下で朝方に下げ、またその後も上昇を限定させる。独立記念日のために明日が休場、本日は短縮取引であることから終盤には様子見モードから買いがさらに細り、また売りもじわりと膨らんで相場の動きを鈍らせる。ダウ平均とS&P500は小幅高で終了したが、NASDAQ指数は2日続落で、3月19日以来の安値を更新した。前週比の相場は下落。ダウ平均が3週連続、S&P500とNASDAQ指数は5週連続して下がった。

COMEX金8月限終値：933.6↓129

NY金は反落。ECB総裁会見を手掛かりにしたドルの急騰を嫌気、ポジション整理の売りが一気に膨らんだ。夜間取引では前日終値近辺での推移を続けていたものの、通常取引開始後すぐに伝わったECB総裁会見の内容を受け売りが加速、一気に930ドルを割り込むまでに値を崩した。中盤には改めて買い戻しが入り940ドル台を回復する場面も見られたものの、ドル高傾向が続いたことが重石となり午後からは再び売りが優勢となった。

米調査会社ゾグビー・インターナショナルは3日、独立記念日をあわせた3連休では遠出を見送る傾向が強いことを示す世論調査の結果を発表した。調査によると、約1000人中大勢は外出の計画だが、65%は自宅から比較的近いところと回答。ゾグビー広報は、伝統的に独立記念日はお祝いムードで盛り上がるものの、今年はガソリンや食品の価格高騰、景気全般に不透明なことから消費者心理に著しい変化が見られるとコメントしている。

このほか、34%が3連休の支出抑制を予定しており、20%は前年比マイナスの支出計画という。このため、ゾグビー広報は観光産業への打撃懸念を示唆する。

ゾグビーは休み計画の調査と別に、6500人近くによるガソリン小売価格についてのオンライン調査結果も公表した。これでは75%がこの夏に1ガロン5ドルに到達を見通している。また、42%は同4.5ドルに上がったら走行量を大きく削減すると述べた。

ICE-USコーヒー9月限終値：149.55↓3.90

NYコーヒーは大幅反落。独立記念日の3連休を前にファンドを中心とした手仕舞い売りが加速した。夜間取引では前日の水準を維持していたが、朝方にはドル高の進行を手掛かりに売りが加速、一気に3セント近く値を崩した。ブラジルの生産地で収穫が本格化してきたことも売りを後押しする格好となりその後も軟調に推移、結局下げ幅は4セント以上に広がった。

ICE-US砂糖10月限終値：13.91↓0.07

NY砂糖は売り買いまちまちで終了。ロンドン時間には原油高などを好感しこれまでの流れを継いだ買いが大きく先行したものの、その後は独立記念日の3連休を前にした手仕舞い売りが加速した。ただ、マイナス転落する水準では買い意欲も強く相場は下げ止まり、中盤以降は前日終値近辺で上下を繰り返す展開が続いた。

出所：ベーカーヒューズ社

ブラジル最大のコーヒー組合Cooexupe関係者は3日、2008/09年度のコーヒー収穫について天気に恵まれて作業が急速に進んでいると報告した。平年並みの天気が続くなら見通しも明るいという。ただ、同氏は唯一の気掛かりは収穫のスタートが遅れたことともコメント。今シーズンは開花が遅く、このため収穫作業は現時点で前年より40日ほど遅れている模様。

Cooexupeでは約500万袋の生産見通しとなっている。生産規模最大のミナスジェライス州南部で収穫の10.5%が終了。サンパウロ州では7%終わった。

また、パラナ州でも作業は順調とやはり、地元組合Cocamar関係者が伝えている。同組合の収穫は7割終わり、このうちパラナ州で4割ほどという。シーズン早期の降雨と気温低下で豆の乾燥が遅れたとするが、品質に影響しても生産規模には響かないとの見方を示している。Cocamarの2008/09年度生産見通しは30万袋となっている。

ブラジルの海運大手ウィリアムズによると、7月2日時点でのブラジル砂糖出荷予定量は約110万トンとなった。荷積みを予定している船は49隻。すでに港に停泊しているもののほかに12日までに入港予定のものも含むという。

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社が3日に明らかにしたデータによると、7月19日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPECの石油輸出量は、日量2,489万バレルと6月21日までの4週から15万バレル増加する。このうち中東諸国からの出荷は日量1,801万バレルと12万バレル増加する見通しだ。サウジは22日に開かれた国際エネルギー会議で生産量を20万バレル引き上げ日量970万バレルとする意向を示したが、今回の出荷増にはこの影響が出ている可能性がある。

ウクライナ農務省は3日、2007/08年度（7-6月）穀物輸出が360万トンだったと発表した。前年度の980万トンから大きく落ち込み、6月下旬時点での推定370万トンも下回る。

出荷減少は2007年の生産が悪天候で落ち込んだために政府が輸出規制を発動させたのが背景にある。2007年の生産は前年比14.5%減の2930万トン。2007/08年度の作物別出荷は、小麦が前年度の330万トンから89万1500トンに減った。一方、コーンは一年前より50万トン多い160万トン。

農務省は2008年の穀物収穫が4000万トンに増えるのを見通し、2008/09年度の輸出は1400万-1600万トンとみている。

インド政府は3日、国内のインフレ対策としてコーン輸出を即日実施で禁止を決めた。10月15日まで出荷を禁じるといい、これは新穀が市場に出回り始めるのを待つ格好だ。国際市場での値上がりに伴って地域性を利用したインド産の需要が高まっており、今年のインドからのコーン輸出見通しは約300万トン。昨年の40万トンから激増の見方である。インドの主要顧客はマレーシアや中東、ベトナム、韓国。

メキシコ砂糖アルコール評議会によると、国内砂糖生産で2番目に規模の大きいハリスコ州での2007/08年度生産は前年比3.0%増の70万598トンとなった。6月終わり時点での全国平均3.9%増を下回る伸びである。同社への砂糖きび供給が前年を下回り、このため製糖率が砂糖きび1トンにつき12.23%と前年度の11.48%から上がったものの、補えなかったという。

インド政府が10月1日付での砂糖産業規制緩和を決めると報じられている。インドの製糖所は砂糖生産の1割を売却しないで確保することが義務付けられており、また残る9割についても毎月、政府が決める販売枠内でさばくシステムとなっている。地元経済紙によると、食品省はこの制度を取り止めることを提案しており、連邦政府の承認も間近い見通し。

インドのデオーラ石油相は3日、スペインで開かれている石油会議で、現在の国際石油市場における変動の激しさを考えれば、国内石油製品価格に対する政府の介入は避けられないと、今後もエネルギー補助金政策を続けていく意向を示した。同国は先月に国内石油製品価格を約10%引き上げたが、それでも市場価格に比べるとかなり低い水準となっている。補助金政策はエネルギー市場に対して長期的に悪影響を与えることは認めるものの、価格の変動による新興国の経済への影響を考えると必要不可欠なものと主張した。また、今の価格上昇は長期的に持続不可能で、価格上昇の原因がインドや中国にあるとするのは間違っているとも述べた。

ECBのトリシエ総裁は3日に開いた理事会後の定例会見で、利上げは物価上昇による二次的影響を抑制することと、中期的な物価安定に対する上方リスクを事前に予防することが目的とし、消費者物価は昨年秋からかなりのペースで上昇を続けていると、インフレに対する警戒感を改めて示した。

出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

米労働省が発表した6月28日までの週の失業保険新規申請件数は40万4000件となった。3月29日までの週以来で40万件を超え、市場予想も上回った。なお、前週分が速報段階での38万4000件から38万8000件に改定となった。雇用情勢をより良く映すといわれる4週平均は前週時点での37万9250件（修正値）を上回る39万500件。2005年10月以来の高水準を更新した。

ロシア中銀が3日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は6月27日時点で5,633億ドルと前週から86億ドル増加、18週連続で過去最高を更新した。年初からでは893億ドル増加している。

OPECのエル・バドリ事務総長は3日、スペインで開かれている石油会議のニュースレターで、イランに何か問題が起こった場合はその生産分を他の加盟国で補うことは難しいとの見方を示した。日量410-420万バレルという同国の生産をカバーするのは困難で、石油価格は上昇するという。有事の際にイランがペルシャ湾の海上交通の要衝となっているホルムズ海峡を閉鎖する恐れがあるかとの問いには、戦争になれば皆が全てのものを利用するようになると述べ、可能性を否定しなかった。

ロシア政府広報は3日、8月の粗糖輸入関税を1トン140ドルに設定したことを発表した。4月から6月にかけてのICE粗糖価格平均値に基づいて算出した結果で、前月から変わらず。

コスタリカコーヒー協会のデータによると、同国の6月コーヒー輸出は前年比17.3%増の16万3615袋となった。07/08年度(10月-9月)累計は6月時点で131万6485袋、前年同期を6.5%上回っている。

出所：米国勢調査局、NY8:00発表、季節調整値、単位100万ポンド

欧州中銀（ECB）は3日に開いた理事会で、政策金利を25bp引き上げ年4.25%にすることを決定した。利上げは07年6月以来13ヶ月ぶりで、7月9日から実施される。

豪最大の産金会社ニュークレストマイニングは3日、400万オンスに及ぶ同社のヘッジポジションを全て解消したことを明らかにした。買い戻しの価格は平均で1オンス当たり868豪ドル(834.7米ドル)と、ヘッジ解消を行った期間の現物価格平均を70豪ドル(67ドル)下回る。総コストは16億7,200万豪ドル(16億780万米ドル)で、当初の見通しの15億豪ドルを上回った。

出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・ECB理事会
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・6月失業率 (08:30 )
・6月非農業雇用数 (08:30 )
・6月ISM非製造業指数 (10:00 )

エネルギー・メタル
・天然ガス在庫統計 (10:35 )
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・5月センサス大豆油在庫修正値 (08:00 )
・USDA輸出成約高 (08:30 )