ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYMEX天然ガス12月限終値：6.743↑0.227

NY天然ガスは反発。天気予報が強気に変化したことを好感した買いが集まり、終値ベースで今月10日以来の高値をつけた。寄付きから大きく買いが先行、原油を始め他の商品がその後大きく売りに押されたにもかかわらず、中盤以降も日中高値圏で推移した。天気予報が来月初めまで平年以下の気温が続くとの強気の見方に変化したことが大きな下支えとなった。

10年債利回り：3.32↓0.21

債券は続伸。景気見通しが一段と弱気になったことや株価急落背景に買いが活発化した。夜間取引でも買いの流れは続いていたが、朝方に住宅着工及び建築許可件数の過去最低更新を受けてピッチが加速。それでもいったん利食い売りが台頭する場面があったが、結局は株式相場の下落が寄与して買いに戻っている。午後には10月の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録で当局の景況感冷え込みを確認したのが支援。相場の騰勢も強まった。

また、本日は消費者物価指数の大幅下落や金融当局のインフレ見通し引き下げも伝わり、長期債の買い意欲が特に盛り上がった。指標である10年債利回りは早い段階で3.5%を割り込み、午後には3.4%も下抜けだ。最終的に3月中旬以来の水準に下げて引けている。短期債にも買いは優勢となっているが、長期債に比べてペースは緩やか。このため、長短金利差が一段と縮んだ。

ドル/円：95.68、ユーロ/ドル：1.2485、ユーロ/円：119.43 （NY17:00）

為替は円高/ユーロ安が進行。ダウ平均が終値で8,000ドルの節目を割り込むなど株安が大きく進む中、リスク回避の動きから円が買戻される動きが復活した。ドル/円は東京からロンドンにかけて96円台半ばから後半の水準で小動き。NYでは朝方株高が進むにつれ97円台までドルが買われる場面も見られたものの、早々に息切れ。その後は株に売りが広がるのにつれるようじりじりとドル売りが膨らみ、午後に95円台半ばまで値を下げた。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけて1.26ドル台前半の比較的狭いレンジで推移。NYでは朝方株の上昇につれ1.28ドル台まで値を伸ばしたものの、その後株が下落に転じるのにつれ売りが広がり、午後遅くには1.25ドルを割り込むまでに下げ幅を拡大した。ユーロ/円はロンドンまで122円前後の水準で推移。NYでは朝方124円台まで値を伸ばした後下落に転じ、午後遅くには120円の節目を割り込んだ。

CBOT大豆1月限：897-1↓5-0

シカゴ大豆は小幅続落。ドル高や商品全体の下落を嫌気、1月限は3日ぶりに9ドルの節目を割り込んで取引を終了した。寄付きでは原油や金の上昇につれ買いが集まったのを受けて値を伸ばしたものの、早々に息切れ。その後は株や商品が下落に転じたことを嫌気した売りが広がり、中盤にはマイナス転落した。ただ、それ以上積極的な売りが見られることもなく、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。

CBOTコーン3月限終値：395-1/4↓1-1/4

シカゴコーンは小幅続落。手掛かりとなる材料に欠ける中、ドル高や他の商品市場全体の下落を嫌気し上値の重い展開が続いた。寄付き直後こそ原油や金の上昇につれ買いが先行したものの、早々に息切れ。その後はドルが買い進まれ商品全体が値を下げたのを嫌気し、じりじりと売りに押される格好となった。

ダウ工業平均：7,997.28↓427.47
S&P500：806.58↓52.54
ASDAQ：1,386.42↓96.85

NY株は急落し、主要株価指標が軒並み年初来安値を更新した。住宅着工および建築許可件数が揃って過去最低を更新し、また午後には米金融当局の景況感が悲観的になったことを確認したのが市場心理を冷やした。自動車メーカーの財務不安も強まるばかりでありながら、政府が救済に乗り出すか不透明。景気シナリオは悪化するばかりと先取りして売りが加速した。

取引開始からしばらくは前日終値をはさんでのもみ合いとなり、相場が前日終値を上回る場面もあった。しかし、じわじわと売りに押され始め、そのまま午後にかけて軟調に推移。最後の約一時間には下げ幅が広がった。

ダウ平均が2003年3月31日以来の8000ドル割れ。NASDAQ指数は2003年4月16日以降初めて1400を下回り、また終値はさらに2日前にさかのぼる同14日以来の低水準である。S&P500は2003年3月12日以降みることのなかった水準で終了し、800の節目割れに接近した。

CBOT小麦3月限終値：546-1/2↓3-0

シカゴ小麦は小幅続落。特に大きな材料はなかったが、株や商品市場全体の下落やドル高が嫌気された。寄付き直後こそ他の商品同様に買いが先行したものの、早々に息切れ。直後にマイナス転落するなど値動きの荒い展開となった。その後も安値では買いが集まる場面も見られたが、最後は他市場の下落に押される格好で値を下げた。

エジプト商品供給公社（GASC）の幹部は19日、 5万5000トンから6万トンの小麦を物色する意向を明かした。米国、アルゼンチン、カザフスタン、カナダ産で12月15-31日に納入できるものを求めるという。このほか、同じ納入時期でロシア、ウクライナ、英国、フランス産から2万5000-6万トンの買い付けも予定していると述べた。いずれも提示の受付は20日まで。

USDA輸出成約高市場予想
20日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

OPEC議長を務めるアルジェリアのヘリル石油相は19日、今月29日にカイロで開かれる緊急総会ではデータが十分に揃っていないことから減産を決定するには至らないとの見方を示した。地元紙のインタビューに答えた。カイロ総会では加盟国間の意見調整が主となり、次の重要な決定は来月17日にアルジェリアのオラーンで開かれる総会でくだされるという。

米連邦準備理事会（FRB）が19日に発表した10月28-29日の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録によると、メンバー間で金融情勢の悪化と海外の市長鈍化、また弱い経済指標などを理由に景気見通しを大きく引き下げていた。FOMCメンバーは、2008年後半から2009年後半に経済活動が縮小するとの見方でほぼ一致し、また、景気の下振れリスクが高まったことに同意。それも、この日に0.5ポイントの利下げを実施したにもかかわらず、リスクは残るとの見方だった。

NYMEX原油12月限終値：53.62↓0.77

NY原油は続落、目先の需要減少懸念が引き続き売りの手掛かりとなり、昨年1月以来の安値を更新した。12月限は夜間から売りが優勢の展開。通常取引開始後にはドルに売りが膨らんだのを手掛かりに急速に値を伸ばす場面も見られたが、流れを変えるだけの勢いもなく早々に息切れ。その後は在庫統計が弱気の内容だったこともあって改めて売りが膨らんだ。

米資源管理局（MMS）の発表によると、9月にルイジアナ州に上陸したハリケーン「グスタフ」並びにテキサス州に上陸した「アイク」の影響で、19日の米東部12時 30分現在メキシコ湾の海上プラットフォーム58ヶ所が稼動を停止している。先週12日の62ヶ所から減少した。これに伴ってメキシコ湾全体の 16.3% にあたる日量21万2,216バレルの石油生産と24.4%にあたる18億500万立方フィートの天然ガス生産が停止している。先週の24万5,032バレル、20億6,200万立方フィートの停止からそれぞれ生産が回復した。

COMEX金12月限終値：736.0↑3.3

NY金は小幅反発。寄付き後しばらくは前日終値近辺での小動きが続いていたが、その後ドル安が急速に進行したのを受けまとまった買いが入り、760ドル台まで30ドル以上一気に値を伸ばした。しかしその後ドルに買い戻しが集まるとあっさりと流れが変わり、引け前には一時マイナス転落するまで売りに押された。

米連邦準備理事会（FRB）は19日、向こう3年間の経済見通し修正を発表した。2008年の成長率予想レンジは0-0.3%。6月に1.0-1.6%に上方改定したのを改めて引き下げ、しかも4月時点で見越していた0.3 -1.2%と比べても低い。2009年についても前回報告時の2.0-2.8%から下方修正し、この結果、レンジ下限はマイナス0.2%で、ゼロを下回ることを警戒している。レンジ上限は1.1%。2010年は2.5-3.0%から2.3-3.2%に改定した。このほか、2011年の成長率2.8-3.6%との初回予測も発表した。

向こう3年間の失業率見通しは従来に比べて高くなった。2008年を5.5-5.7%から6.3-6.5%、2009年を5.3-5.8%から7.1-7.6%に改定。2010年分は6.5-7.3%と予想。やはり、前回報告での5.0-5.6%の見方からアップである。2011年に5.5-6.6%と見ており、上昇一服の見方となった。

物価上昇率については、個人消費支出（PCE）コア指数で今年の推定を2.2-2.4%から2.3-2.5%に引き上げた。一方、2009年を2.0- 2.2%から1.5-2.0%、2010年を1.8-2.0%から1.4-18%に下方修正している。2011年には1.3-1.7%で落ち着くのを予想。PCE総合指数の予想レンジは2008年が2.8-3.1%で、6月時点での3.8-4.2%より低い。2009年は2.0-2.3%だったの対して1.3-2.0%、2010年が1.8-2.0%を下回る1.4-1.8%。2011年の予測は1.3-1.7%としている。

ICE-USコーヒー3月限終値：114.05↓0.55

NYコーヒーは小幅続落。朝方にはやや売りに押される場面が見られたものの、その後は商品市場全体が大きく値を伸ばしたのに連れ買いが集まり117セント台後半まで一気に上昇する展開となった。しかしそうした勢いは長続きすることなく、直後から売りが台頭。結局最後はマイナス転落するまでに値をも戻して取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：11.67↑0.06

NY砂糖は反発。3月限は朝方やや売りに押される場面が見られたものの、その後ドル安商品高の動きが急速に進行するのにつれて買いが集まり安値から80ポイント以上急伸、一気に12セントの節目を上抜ける展開となった。その後は買いの勢いも息切れし売りに押される格好となったものの、最後まで何とかプラス圏を維持したまま取引を終了した。

米半導体工業会（SIA）は19日、世界の半導体売上高が2009年に8年ぶりの減少となる見通しを発表した。世界経済の混乱による影響を理由に、2008年の推定2億6120万ドルを5.6%下回る2億4670万ドルと予想。年央時点での見通し2億8320万ドルから引き下げである。2008年も下方修正している。このため、前年比増加の見方は維持したが、伸び率は2.2%と年央の見通し発表での4.3%より縮小。

2010年には回復を見込むが、やはり従来より低めの売上高を予想している。6月時点での見通しが前年比8.4%増の3億700万ドルだったのに対し、7.4%増の2億6490万ドルに改定。2011年に7.5%増加を見込む。なお、SIAは一年前の報告で2008年に7.7%増え、2009年には7.0%増加することを見込んでいた。また、この時の2010年の売上高については前年を8.5%上回るとの予想であった。

米連邦準備理事会（FRB）のコーン副議長は19日、米国内のデフレリスクに言及した。有力シンクタンクでの講演後の質問に対し、まだ小さいと強調しながらも、数ヶ月前に比べると高まったという。コーン副議長は最も考えられるシナリオとして2四半期連続のマイナス成長と本格的なデフレに突入まではいかないインフレの後退と述べた。一方で、デフレの可能性が強まるなら金融緩和によって対応の構えといい、積極的な利下げも辞さない意向を示している。

コーン副議長の講演は資産バブルと金融政策についてだった。金融危機の回避に金融政策が答えではないといい、規制が必要とコメント。現行の問題については、当局が2005年もしくはその前に気づくべきだったと告白した。副議長は不動産バブルのピークは2006年だっただろうと吸い下。

グアテマラコーヒー協会（Anacafe）は19日、年度始めである10月の中南米9ヶ国コーヒー輸出が168万2182袋となったことを発表した。前年比4.5%減という。

Anacafe はコロンビア、メキシコ、ペルー、ドミニカ共和国、コスタリカ、エルサルバドル、グアテマラ、ホンジュラス、ニカラグアの9ヶ国のコーヒー輸出量を集計し、毎月公表している。ブラジル、エクアドルといった南米の主要生産国は含まれていない。これらの国々は主に水洗式アラビカコーヒーを生産。水洗式アラビカ種では中南米の輸出のうち85%- 90%、世界全体でも75%-80%のシェアを占めている。

米農業調査会社アグリソースは19日、2009/10年度の世界小麦生産が価格下落から減少するとの見通しを発表した。同社の予測は6億4700万トン。米農務省（USDA）による2008/09年度の生産推定6億8237万トンから約5%減少する見方だ。

国・地域別では、欧州連合（EU）の生産が一年前を800万トンほど下回る1億41200万トン、ロシアで葉400万トンから500万トン落ちるとみている。米国の生産は23億ブッシェルで、約2億ブッシェルのマイナスになるとした。

コロンビアコーヒー局（Fedecafe）は17日、年度初めである10月のコーヒー輸出が前年比3%減の81万5000袋になったと発表した。生産は一年前を17%下回る93万9000袋だったという。

インド連邦政府は19日に2008/09年度砂糖生産の初回見通しを発表し、2000万-2250万トンとみていることを示した。これは前年比14-24%減少の見方で、砂糖きび圧搾が遅れたことや、砂糖きび農地の土壌水分が高すぎたことが背景にあるという。ただ、政府高官は国内需要を満たすには十分といい、また業界関係者の間で流れている2000万トン割れの予測は悲観的過ぎるとコメントした。

2008/09年度の国内消費は前年度を100万トン上回る2200万トンを見越している。また、9月に終わった2007/08年度からの持ち越し分1100万トンとあわせて需要を満たすといい、純輸入国に転じる可能性もないとしている。

タイ砂糖きび砂糖公社（TCSC）幹部は19日の国際砂糖機関（ISO）会議で、石油輸出国機構（OPEC）のような砂糖生産国で構成する組織設立を提案した。価格変動に対応する必要性を理由に挙げている。同氏は実現に自信を示したが、数年先とも述べた。

同氏はこのほかメディアに対し、自国の情勢について言及した。エタノールブームを理由に砂糖きびの生産増加を見通し、ただ、生産引き上げを確実にするためには政府支援が必要ともコメント。同氏によると、国内では技術や効率性などの面で砂糖セクターの成長余地が限定的とみられている。また、作付用地を巡ってコメやタピオカとの競争が激しいことも指摘している。

中国海洋石油有限公司（CNOOC）の最高経営責任者は19日の業界会議で、石油価格の下落と景気減速を理由に新しい石油事業計画を見送る意向を明かした。英フィナンシャル・タイムズなどが報じており、石油価格が1バレル40ドルまで下がるのも見通した。

同氏は一部のプロジェクトは1バレル90-100ドルに基づいて予算を組んでいたという。既に着手しているものは継続するが、資金不足を指摘してほかの計画については見送り、もしくは取り止めもあり得ると述べた。

インド国営商社PECは19日、国内市場で2100トンの大豆油を売り出した。応札は21日まで受け付けるという。

フィリピンのアロヨ大統領は19日、小麦の輸入関税を6ヶ月間撤廃することを決定した。パンや飼料の価格安定化を狙っての措置。数日内に官報記載されてから30日後に免税が有効となる。小麦のほかセメントの輸入関税もやはり半年間取り除くことを決めている。

石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、全米石油協会（API)、NY10:35発表、単位1,000バレル

消費者物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

新規住宅着工・建築許可件数
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000戸

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・10月消費者物価指数(CPI) (08:30 )
・10月新規住宅着工・建築許可件数 (08:30 )
・10月28-29日 FOMC議事録 (14:00 )

エネルギー・メタル
・石油在庫統計 (10:35 )

納会日
・コーヒー 12月限第一通知日
・プラチナ 12月限OP 納会

NYMEX天然ガス12月限終値：6.516↓0.017

NY天然ガスは小幅反落。日中を通じて原油の動きを追随する展開となった。12月限は寄付きからやや買いが優勢で推移。昼前には株や原油の上昇を好感した買いが入り一気に6.70ドル台まで値を伸ばした。しかし午後からは原油が値を下げるにつれじりじりと売りが広がる格好となり、最後はマイナス転落して取引を終了した。

ドル/円：97.00、ユーロ/ドル：1.2617、ユーロ/円：122.40 （NY17:00）

為替はドル小幅高。全体的に動意の薄い展開が続く中、株式の上昇を支えにドルが買われる展開となった。ドル/円は東京からロンドンにかけてじりじりと円高が進行、NY早朝には一時96円の節目を割り込むまでに値を下げた。NYでは株の上昇につれドルが買われ昼前には97円台半ばまで上昇。その後やや売りに押され97円台を割り込んだものの、午後遅くには再び値を戻した。

ユーロ/ドルは東京からじりじりと売りに押され、ロンドンでは1.25ドル台後半まで下落。その後はユーロに買いが戻りNYではじりじりと上昇、昼過ぎには一時1.27ドルをつけるまでに値を伸ばした。午後からは再びユーロ売りが優勢となった。ユーロ/円は東京からロンドンにかけて121円台半ばから122円台前半で推移。NYでは株の上昇に連れユーロが買われ123円台まで値を伸ばしたが、午後からはやや売りに押された。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.53↓0.12

債券は続伸。朝方に生産者物価指数（PPI）が過去最大の下げを受け、午後には住宅市場指数（HMI）の調査史上最低更新と続いたのが買いにつながった。目先の追加利下げ観測も一段と強まっている。朝方から強気の相場展開となり、金融政策の影響を受けやすい2年債利回りが2003年6月以来の低水準となった。

ただ、中短期債の買いが進んだといっても、ペースは長期債に比べて緩やかだった。景気減速により物価安定が長期化する見通し、またテクニカルな動きが長期債の買いを盛り上げた。長期金利の指標10年債利回りは早くから低下基調にあり、昼に3.6%を下抜け。午後のHMIを受けた後には3.5%割れにも迫っている。引けにかけてやや下げ渋ったが、それでも引けは10月上旬以来の低水準だ。長短金利差が再び縮小した。

CBOT大豆1月限：902-0↓4-1/2

シカゴ大豆は小幅反落。1月限は目先材料に欠ける中、9ドルの節目を挟んで上下に振れる展開が続いたが、最後は売りが優勢となった。売り買いどちらの方向にも積極的な取引は見られず、値幅も前日の範囲内に収まるなど動意は薄め。最後まではっきりとした方向感が出ることはなかった。

ダウ工業平均：8,424.75↑151.17
S&P500：859.12↑8.37
ASDAQ：1,483.27↑1.22

NY株は3日ぶりに反発。景気後退の不安は根強いが、売られ過ぎの感も強いことが相場の支えとなった。ヒューレット・パッカード（HP）が予想以上の8-10月期決算と業績見通しを発表したのや、ヤフーの最高経営責任者（CEO）辞任決定などの企業ニュースも寄与している。午後に住宅市場指数（HMI）の落ち込みを嫌気して売りが膨らむ場面もあったが、取引終盤に買い戻しが進んだ。

相場は寄り付きの小動きを経て、企業ニュースの支援によりしっかりした。昼にピークをつけて、伸び悩み。さらにHMIを受けて下げ足が速まった。前日のレンジ下限まで下がってから、その後は持ち直しである。最終的に主要株価指数は2日続いた下落が止まってプラス引けとなった。

CBOTコーン3月限終値：396-1/2↓6-1/2

シカゴコーンは反落。新たな買い材料が見当たらない中、ここまでの上昇の反動もありじりじりと手仕舞い売りに押される展開となった。3月限は寄付きから売りが先行、中盤には株高を好感し買いが集まる場面も見られたが、プラス圏を回復することもなく息切れした。後半は改めて売りが膨らみ、最後は前日の安値近辺で取引を終了した。

CBOT小麦3月限終値：549-1/2↓4-1/2

シカゴ小麦は続落、特に大きな材料が見当たらない中、株や他の商品市場を意識しながらの値動きが続いたが、最後は売りが優勢となった。取引前半には株価につれて上昇する場面も見られたものの、早々に伸び悩み。中盤以降はじりじりと売りに押される展開となり、最後は日中安値近辺で取引を終了した。

ポールソン米財務長官は下院金融サービス委員会が18日に開いた金融安定化法に関する公聴会で証言し、公的資金を3大自動車メーカーの救済に当てることに反対の姿勢を示した。7000億ドルの資金枠は金融市場の安定化を目的にしていることを強調。資金調達が改めて順調に流れるようになれば、自動車業界も含めて景気回復につながるとの見解である。

長官は金融法で全ての問題解決は無理と強調し、しかし、システム改善に葉資本注入が欠かせないことを指摘した。一方で、当初計画していた不良資産の買い取り見送りを決めたことについて委員会から非難や疑問を投げられると、防衛的な構えになった。

NYMEX原油12月限終値：54.39↓0.56

NY原油は続落、景気後退に伴う需要の落ち込みに対する不安が引き続き売りの手掛かりとなり、22ヶ月ぶりの安値を更新した。午前中には株に買いが集まったことなどを好感しプラス圏を回復する場面も見られたものの、高値で積極的に仕掛ける向きもなく56ドルを抵抗線に伸び悩み。午後からはガソリンなど石油市場の下落が原油の足を引っ張る形で値下がりを続け、日中安値を更新して取引を終了した。

COMEX金12月限終値：732.7↓9.3

NY金は下落。朝方発表された生産者物価指数の大幅な下落などを嫌気した売りが相場を主導した。中盤には株価の上昇につれて買いが集まりプラス圏を回復する場面も見られたものの、最後は再び売りに押され日中安値近辺で取引を終了した。全体的に動意は薄く、値幅は前日の範囲内に収まった。

ICE-USコーヒー3月限終値：114.60↓0.10

NYコーヒーは前日からほぼ変わらず。特に大きな材料も見当たらない中、株や他の商品市場の動きを意識しながら狭い値幅で上下を繰り返す展開となった。夜間は売りに優勢で取引を開始した後、中盤にかけては買いが集まりプラス圏を回復。ただ、どちらも大きな流れを作り出してしまうほどの勢いはなく、結果的には前日の終値近辺で推移するだけの一日となった。

ICE-US砂糖3月限終値：11.61↓0.13

NY砂糖は小幅反落。夜間では原油や株価指数先物が値を下げたことを嫌気し手仕舞い売りが先行。その後は株価の回復に連れ11.50あたり利を支持線にじりじりと買いが集まったものの、プラス圏を回復するだけの勢いもない。株も結局大きく買いが集まるわけでもなく不安定に推移したのも嫌気され、中盤以降は11.60台の比較的狭いレンジ内で上下を繰り返す展開となった。

クレジットカード大手のマスターカード子会社マスターカード・アドバイザーズが18日に発表したスペンディングパルス・レポートによると、14日までの週の米国内ガソリン需要は日量903.1万バレルと前週から1.5%増加した。前年同期比では2.8%の減少と30週連続で前年を下回っている。全米平均の小売価格は1ガロン2.16ドルと前週から16セント下落、前年に比べて30.3%低い水準にある。価格下落などを受け、米国内ガソリン需要の減少は峠を越えつつあるという。

スペンディングパルスは、小売店で集計したクレジットカードの利用データに現金や小切手での支払い推定を加えたものに基づく需要レポート。

住宅市場指数（HMI)
出所：全米住宅建設業協会（NAHB）、NY13:00発表

米連邦準備理事会（FRB）は18日、17日に実施した融資制度での入札結果を発表し、年0.510%で落札となったことを明かした。応札した銀行は80行。応札額が1044億7800万ドル、倍率0.70だった。

今回の入札は11月3日と同じ28日間で1500億ドルの融資だった。銀行の数、倍率ともに前回を下回った。

石油コンサルタント会社CGESは18日、世界の石油需要が2009年に25年ぶりの前年割れとなることを見通していると発表した。雇用や所得の行方に対する不安を背景に消費が落ちており、価格下落でも押さえられないとの見方である。また、アジア、中南米、中東における増加によってOECD諸国での減少続きを相殺できなくなったともコメント。同社はこのほか、石油価格下落について石油輸出国機構（OPEC）が日量150万バレルの減産を実行、もしくは非OPEC 生産国でコスト高騰をカバーできなくなるまで続くとしている。

ペルーのサンチェス・エネルギー鉱業相は地元紙とのインタビューで、石油及びガスの採掘権競売を再開する意向を示した。国内の生産を伸ばすのが狙いで、次回は来年に計画しているという。ペルーでは前回の競売において、地元のペトロペルーやノルウェーの石油会社には不正譲歩したとの疑惑が浮上し、この競売結果は後で取りやめになった。また、サンチェス氏の前任が引責辞任した。

米砂糖会社USシュガーはセルローズベースのエタノール生産工場建設に向けて、イリノイ州に拠点を置くバイオ燃料会社Coskataと合意したと発表した。USシュガーの17日付声明によると、年間1億ガロンの生産能力を持つ施設をフロリダ州に建てる計画で、フロリダ州のクリスト知事が掲げる次世代エタノール消費目標の達成に貢献する見通しとなる。

工場建設が実現すれば、次世代エタノールの生産で世界2番目の規模になるという。計画ではフロリダ州政府と米農務省（USDA）それぞれの補助適用を申請することも記している。

ブラジル通信社エスタドの報道によると、国営石油会社ペトロブラス幹部は17日に石油価格が1バレル40ドルに下がってもブラジル産エタノール価格下落には至らないとの見方を示した。また、金融危機が同社のエタノール事業計画に影響を及ぼすこともないコメント。

金融絡みの問題でも世界のバイオ燃料に対する興味は後退とどころか投資意欲が引き続き高まっているという。これは各国のエネルギー政策に基づいた代替燃料消費の目標に絡んでいると解説している。同氏は12月に新たなバイオ燃料計画があるほか、来年1-3月期にも新しい発表を予定していることを明かしたとも伝わっている。

ロシア砂糖生産者組合によると、同国は17日までに今年度収穫のビートから258万3000トンの砂糖を生産した。前年同期の238万トンを上回る。製糖所に送られたビートは2421万3000トン、これまでに処理した量は1843万6000トンで、いずれも前年同期よりアップ。

ブラジル農業顧問データグロの幹部は18日の国際砂糖機関（ISO）主催会議で講演し、2009/10年度に一部砂糖きびの刈り入れが見送りとなる可能性を示した。世界的な金融危機で、製糖所にも影響を及ぼす懸念を挙げている。2008年に関すると、まだ金融絡みのインパクトは限られ、稼動している製糖所の数は当初見通しの35から23にダウン。しかし、2009年には従来43が見込まれていたのに対して23-25にとどまるとの見方を示した。

ECBが18日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高は11月14日現在2,201億8,300 万ユーロと前週から1000万ユーロ減少した。ユーロシステムの中央銀行2行が欧州金協定に基づいて保有金の売却、別の1行は金貨購入を行った。

米小売調査レッドブック・リサーチが18日に発表したレポートによると、11月最初の2週間の国内チェーンストア売上高は前月比1.1%減少した。前年同期からは0.9%ダウン。いずれの比較も事前見通し以上の落ち込みだったという。

対米証券投資
出所：米財務省、NY9:00発表、単位100万ドル

石油在庫統計市場予想
19 日NY10:35発表、単位1,000バレル、ダウジョーンズ社集計

生産者物価指数（PPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

ロシア農務省は18日、7月に始まった2008/09年度の穀物輸出が11月11日時点で前年同期の約2倍となる908万4000トンだったと発表した。このうち、小麦の出荷は809万8000トンという。農務省によると、11月の出荷は11日までに穀物全体で41万3000トン、小麦36万9000トンだった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した11月15日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比0.3%上昇した。前週に1.0%低下したのから回復。しかし、前年同期との比較では0.1%下がった。ICSCによると、2003年4月15日以来の前年割れ。前週時点での前年比は0.4%上昇だった。ICSCのチーフエコノミストは、失業者の増加がガソリン価格下落の効果以上に影響して、消費を抑えているという。

経済指標
・10月生産者物価指数（PPI) (08:30 )
・9月対米証券投資 (09:00 )
・11月住宅市場指数（HMI) (13:00 )

農産物
・USDA世界砂糖需給 (15:00 )

NYMEX天然ガス12月限終値：6.533↑0.221

NY天然ガスは反発。目先の気温低下予報を手掛かりに大きく買いが集まった。12月限は寄付きから大きく買いが先行。目先北東部などで厳しい冷え込みとなるとの予報を受け、暖房需要の増加を見込んだ向きから幅広く買いが集まった。午後には原油の下落を嫌気しやや伸び悩む場面も見られたが、買い意欲の強さが確認された後は一気に値を伸ばした。

ドル/円：96.40、ユーロ/ドル：1.2650、ユーロ/円：121.93 （NY17:00）

ドルは対円を中心に下落。金融機関に対する不安や株安を嫌気、リスクを回避する動きから円の買い戻しが加速した。ドル/円は東京で97円台半ばまで値を伸ばしたものの。ロンドンでは売りが膨らみ96円台前半まで下落。NYでは午前中株価の上昇につれ97円台を回復する場面も見られたものの、午後には株に改めて売りが膨らんだことを嫌気し円高が進行した。

ユーロ/ドルは東京で1.25ドル台半ばの水準で推移した後、ロンドンでは1.27ドルを試す水準まで上昇。NYでは株に買いが集まった昼にかけて1.27ドル台半ばまで上昇したものの、その後は株安につれ1.26台前半まで値を戻した。ユーロ/円は東京午前に120円割れを試した後、ロンドンでは123円台まで上昇。NYでは昼にかけての株の上昇につれ123円台後半まで値を戻したものの、午後からは急速に値を戻し122円台を割り込んだ。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：3.65↓0.09

債券は続伸。米銀大手シティグループの大量レイオフ、景気後退懸念を強める経済指標と並ぶ中で安全資産を求めた買いの展開に終始した。株式相場の下落も寄与。特に、先週の利回り曲線のスティープニングを戻す動きから長期債の相場上昇が進んだ。

取引の早い段階で夜間の利食い売りから立ち直り、そのままシティの解雇、ニューヨーク連銀指数の落ち込みが支援して買いに弾みがついた。さらに株価の軟調を確認し、長期金利の指標10年債利回りは3.7%を下抜け。日中は下げ渋る場面も何度かあったが、最終的に本日のレンジ下限で終了した。

CBOT大豆1月限：906-1/2↑10-1/2

シカゴ大豆は続伸。手掛かりとなる材料には欠けたものの、先週末からの流れを継いだテクニカルな買いが相場を主導した。1月限は寄付きから買いが先行し早々に9ドルの節目を上抜け。高値で積極的に買いを進めるような動きは見られず、中盤以降はじりじりと売りに押される格好となったが、最後まで9ドルの大台を維持したまま取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：403-0↑6-0

シカゴコーンは続伸。特に大きな材料が出た訳ではなかったが、先週からの流れを継いだ買いが相場を主導、3月限は5日ぶりに4ドルの節目を回復した。寄付きでは原油が安値から反発したことも好感され大きく買いが先行。その後買いは息切れしたものの、高値で大きく売りに押されるような形にもならない。原油が下落に転じたことも弱気には作用せず、最後まで日中高値圏で推移した。

CBOT小麦3月限終値：554-0↓20-1/2

シカゴ小麦は反落、弱気のファンダメンタルズに改めて注目が集まった。寄付き後しばらくは小動きで推移していたものの、中盤にかけて大きく売りが膨らんだ。先週後半の上昇で短期的に買われ過ぎ感が高まっていたことも売りを後押しする格好となり、最後は先週金曜の安値割れを試す水準で取引を終了した。

ダウ工業平均：8,273.58↓223.73
S&P500：850.75↓22.54
ASDAQ：1,482.05↓34.80

NY株は大幅続落。新たな景気不安からの売りに押された週末の金融サミットは具体的な金融対策も出ることなく終わったのに失望し、さらに本日の取引開始前からシティグループの大量解雇、経済指標の悪化が伝わっている。市場心理が改めて冷える格好となり、寄り付きから売りも進んだ。

急速な相場下落で始まったが、午前の取引で先週半ば以来の水準まで下げたところで値ごろ感からの買いによって下げ止まった。足場を固めて昼に回復。プラス転換もあったが、上値は重たい。それでも午後は限定的な値下がりにとどめていたものの、引けにかけて再び売りが膨らみ本日のレンジ下限に戻った。

この結果、NASDAQ指数は年初来安値を更新して終了だ。終値ベースで2003年5月1日以来となる低水準となった。ダウ平均とS&P500は12日以来の安値引けである。

全米コーヒー生豆在庫
出所：米コーヒー生豆協会、単位1,000袋

USDAクロップレポート・生育状況
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・作柄
出所：米農務省、NY16:00発表

11月16日現在

NYMEX原油12月限終値：54.95↓2.09

NY原油は続落。景気後退に伴う需要の減少懸念から売りが膨らんだ先週の流れを継ぎ、昨年1月以来で終値ベースで55ドルの節目を割り込んだ。夜間取引から売りが優勢の展開。その後は朝方発表された鉱工業生産指数が予想外の前月比プラスになったことなどを手掛かりに買いが集まる場面が見られたものの、先週金曜の高値を試すこともなく息切れ。その後は改めて売りに押される展開となり、日中安値近辺で取引を終了した。

COMEX金12月限終値：742.0↓0.5

NY金は先週末とほぼ変わらず。原油や株価の動きを意識しながら日中を通じて上下を繰り返す展開となったが、結局どちらの方向にも大きく値が動くことはないままに取引を終了した。12月限は朝方株価指数や原油の下落につれて売りが膨らんだ後、昼にかけては安値から買いが集まる格好となったが、どちらの動きも限定的。値幅も先週金曜の範囲内にとどまった。

ICE-USコーヒー3月限終値：114.70↓0.75

NYコーヒーは小幅反落。朝方には株や原油をはじめとした商品市場全体の下落を嫌気し大きく売りが膨らむ場面が見られたものの、直近の安値手前ではしっかりと下げ止まり。その後は他市場が安値から値を戻すのに連れるように下げ幅を縮小、前半の下落分のほとんどを戻したところで取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：11.74↑0.09

NY砂糖は先週末からほぼ変わらず。朝方株や原油が値を下げたのを嫌気し大きく売りが膨らんだものの、最後は値を戻した。3月限は夜間から売りが優勢の展開、朝方には的また売りが出て一時先月28日以来の安値を更新する場面も見られた。しかしその後は株価が反発し原油にも買いが集まったことを好感、前半の下げをほぼ帳消しにする格好で取引を終了した。

全米小売協会（NRF）は17日、年末商戦に関するサイン調査を発表し、米消費者はクリスマスなどに絡んだ支出でクレジットカードを敬遠する空気が昨年以上に強まっていることを明かした。支払手段として最も人気の高いのがデビットカード（もしくはチェックカード）で、41.5%。昨年の40.1%からも上昇した。現金は22.8%と、やはり一年前の22.1%より僅かにもアップ。一方、クレジットカードが0.8ポイント下がって31.5%だった。

フィラデルフィア連銀が17日に発表した四半期ごとの専門家景気見通し調査最新版では、悲観ムードが著しく強まっていることを示している。エコノミスト50人による今年10-12月期の実質国内総生産平均予測は2.9%減少。来年1-3月期については1.1%減見通しとなった。3ヶ月前の調査では0.7%、1.6%と小幅ながらも増加を維持する見方だったのがマイナス成長観測に転じた。

来年4-6月期にはプラス転換を見越しているが、0.8%とやはり従来見通し2.1%より低い伸びの見方だ。7-9月期伸び率も2.5%から0.9%に下方修正となった。来年10-12月期については2.3%増の初回見通しも明らかになった。

ブラジルの農学機関幹部は17日、2009/10年度のコーヒー作柄について、ほとんどの主要生産地で生育が順調と報告した。蕾の膨らみや開花はまずまずだという。最大生産地のミナスジェライス州などでは雨に恵まれたことにも触れている。

米環境保護局（EPA）は17日、ガソリンのエタノール混合比率引き上げを発表した。昨年12月に成立したエネルギー法に基づいての改定で、従来の7.76%から来年には10.21%に上昇する。

中国税関総局が17日に発表した10月のディーゼル輸入暫定値は前年同月比46.4%減の8万トンとなった。2007年8月以来最も小さい規模という。一方、当局によると同月のガソリン輸入が3万1533トン、同輸出は21万トンだった。

ナイジェリア陸軍広報は17日に通信社AFPに対し、武装者が現地時間の16日朝にニジェール・デルタ地域沖合いで石油船を襲ったこと明らかにした。複数の船員が人質になったが、国籍は不明という。

ナイジェリア石油相は17日、石油会社に対し探鉱で投資拡大を養成する声明を発表した。同相はナイジェリアで新たな油田が発見されているにもかかわらず、石油及びガスの備蓄が5年前と同じ水準であることを指摘。需要増加に応じるために、激しい市場変動の中でも開発を進める必要があると述べている。

同相は、景気減速と価格下落を認識しているが、長期的な需要の増加基調は続くとの見通しを維持。現在、約70億人が日量2億2800万バレル以上の石油を消費しているが、2050年あたりには90億人を超えて、消費量も2倍を超えると見方を示した。

米有力アナリストのインフォーマ・エコノミクスが2009年の米大豆作付について7720万エーカーと見通していると伝えられている。これは米農務省（USDA）が推定している2008年の7590万エーカーよりアップとなる。インフォーマは9月時点で減反を見通していた。

コーン作付は8680万エーカーと見通していることが報じられた。USDAによる2008年推定8590万エーカーを上回る見方だが、9月下旬に見越していたよりダウン。小麦も従来に比べてやや小さい6010万エーカーとみる。USDAの2008年推定6300万エーカーも下回る。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

韓国の飼料メーカーが今週にも来年3月以降に納入用穀物の買い付けを始める見通しが伝わっている。業界代表機関MFGの幹部によると、ほとんどの業者は来年2月納入用のコーンや大豆ミール、小麦を既に購入済。物色するにあたり、価格面でコーンよりも小麦に値ごろ感があるとも述べた。一方、大豆ミールの買い付けはしばらく見送る可能性が強く、これはインドでの収穫に着目し手織り価格の行方を見守るためという。

ウクライナの統計委員会が17日に発表したデータによると、国内の穀物在庫は11月1日時点で前年同期を56%上回る2460万トンとなった。小麦は85%増の1390万トン。このうち、農家の在庫は前年同期の2倍となる1400万トンで、小麦も2倍以上の760万とだったという。

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

鉱工業生産・設備稼働率
出所：米連邦制度準備理事会（FRB)、NY9:15発表、季節調整値、2002年＝100

ニューヨーク連銀指数
出所：ニューヨーク連邦準備銀行、NY8:30発表、季節調整値

中国税関総局が17日に発表した10月の大豆油輸入暫定値は前年同月比27.7%減の20万トンだった。年初から10月まであわせて205万トンで、これは一年前を708%下回るという。

カメルーンのココア・コーヒー局（NCCB）によると、2007/08年度のアラビカコーヒー輸出は前年同月比14.6%減の3321トンだった。年度末にあたる9月単月で115トン。前年同月を23.7%上回り、しかし、前月からは81.5%ダウン。

ニカラグア輸出センター（Cetrex）は17日、10月のコーヒー輸出が前年比32.7%増の10万1810袋だったと発表した。10月は2008/09年度最初の月である。

中国税関総局が17日に発表した10月の砂糖輸入暫定値は前年同月比84%減の1万トンだった。年初から10月まであわせて71万トンで、これは一年前を32.7%下回るという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・11月ニューヨーク連銀指数 (08:30 )
・10月鉱工業生産・設備稼働率 (09:15 )

エネルギー・メタル
・石油輸出国機構（OPEC)月報
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00 )
・10月全米コーヒー生豆在庫 (15:30 )
・USDAクロップレポート (16:00 )