NYMEX天然ガス12月限終値：6.757↓0.222

NY天然ガスは続落。弱気の雇用統計を嫌気した売りが相場を主導した。12月限は夜間取引から前日終値近辺で推移していたものの、朝方雇用統計が発表されると予想以上に弱気の結果を受け景気後退に伴う需要減少懸念が改めて意識される格好となり、大きく売りが膨らんだ。通常取引が始まる頃には値動きも一服、6.80ドル台をやや下回る水準での小動きが続いた。

ドル/円：98.20、ユーロ/ドル：1.2718、ユーロ/円：124.90 （NY17:00）

為替はドル小幅高。週末を控えポジション整理の動きが優勢となる中、比較的小幅レンジでの値動きが続いた。ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけてユーロの買い戻しが先行、一時は1.28ドル台半ばまで値を伸ばした。しかしその水準ではドルを買う動きも強く、NY早朝には1.27ドル台半ばまでドルが反発。NYでは午前中方向感なく上下に振れる展開が続いたが、午後からはじりじりとドルを買う動きが強まった。

ドル/円は東京で一時96円台後半まで円高が進行したものの、その後はロンドンにかけて97円台半ばの水準で推移。NYでは雇用統計発表後に一瞬ドル安に振れたものの、その後は株式市場に買いが集まったことを好感しドル買いが加速。午後からは98円台前半で推移した。ユーロ/円は全体的に小動き。東京で一時122円台後半まで円高が進んだものの、その後はユーロ買いが優勢。NYでは一時126円台をつける場面も見られた。

10年債利回り：3.79↑0.10

債券は下落。朝方発表された雇用統計を背景に「うわさで買って、事実で売る」展開となった。予想以上の雇用減少、失業率は予想外の上昇となったが、直前により弱い数字を見越す空気が強まっていたことから、統計は利食い売りにつながった。特に、長期債は来週の入札に関心を向けてより売り圧力が強まる。

夜間取引に買いの流れが戻り、通常取引に入ってから10年債利回りは雇用統計の発表に先駆け3.6%台半ばに低下した。データを受けてさらに買いが集まる場面もあったが、すぐに売りが膨らみ利回りも上昇転換。3.7%を超えてもなお上昇を続け、日中は3.7%台後半での推移となった。一方、中短期債も売りの対象となったが、景気不安や追加利下げ観測が下支えして相場下落は限定的。利回り曲線のスティープニングが進んだ。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆1月限：921-0↑15-0

シカゴ大豆は続伸。週末を前にポジション整理の動きが強まる中、週明けの需給報告で強気の修正が行われるとの見通しを手掛かりに買いが集まった。取引前半は原油をはじめ商品市場全体に騰勢が強まったことを下支え。コーンや小麦がその後マイナス転落するなど、中盤以降買いの勢いは鈍ったが、最後まで日中高値圏を維持したまま取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：375-1/2↓2-1/2

シカゴコーンは小幅続落。週末を控えポジション整理の動きが強まる中、上値の重い展開が続いた。寄付きでは原油の上昇などを好感し買いが先行したものの、前日の高値を上抜けたあたりで早々に息切れ。その後は前日終値を中心にもみ合う展開が続いた。最後はやや売りが優勢となったが、前日の安値を割り込むには至らなかった。

ダウ工業平均：8,943.81↑248.02
S&P500：930.99↑26.11
NASDAQ：1,647.40↑38.70

NY株は大幅反発。予想以上の悪化を示す雇用統計を乗り越えて買いの展開に至った。非農業部門雇用数が大きく落ち込み、失業率は約14年ぶりの高水準。しかし、データ発表の直前でより弱い数字を見越す空気が強まっていたことから、最悪シナリオは避けられたとの見方につながった。また、前日に欧英の金融緩和を確認し、米国でも追加利下げ観測が強く、将来の景気回復期待が取引に寄与した。

相場は寄り付きからプラス圏で推移した。ただ、日中は何度か伸び悩む場面もみている。限定的な値上がりのスタートを経て、ピッチの速い上昇にシフト。昼前と取引終盤にも上昇がスローダウンしていた。しかし、引けにかけてしっかりとし、最終的に本日のレンジ上限近くで終了。主要株指標は揃って前日比プラスで引け、しかし前週比較は反落した。

CBOT小麦12月限終値：521-0↓1-1/2

シカゴ小麦は小幅続落。週末を前にしたポジション整理の動きが相場を主導する中、前日終値を中心に小幅レンジでのもみ合いに終始した。特に大きな材料が出たわけでもなく、ドルや他の商品市場の動きを意識しながら上下を繰り返す展開。中盤やや売りに押される場面が見られたが、前日の安値を割り込むには至らず。その後買いが集まりプラス圏を回復した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

11月4日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX原油12月限終値：61.04↑0.27

NY原油は小幅反発、週末を前にテクニカルな買い戻しが優勢となった。夜間取引では07年3月以来で60ドルの大台を割り込むまでに売りが先行したが、その後は買い戻しが優勢に。朝方には雇用統計が予想以上に弱気の内容だった事を受け景気後退による需要への懸念が高まり、再びマイナス圏まで値を下げた。その後は株高などを好感し再び買い戻しが膨らんだものの、62ドルあたりが抵抗線となり大きく値が伸びない。結局プラス圏を維持して取引を終了したものの、最後まで上値は重いままだった。

アルゼンチン農業局は7日に発表した作柄報告で、2008/09年度の大豆作付見通しを狭めた。最新予測は18210万ヘクタール。従来の予想が1780万-1820万ヘクタールだったことから、上限に収めた格好である。前年に過去最高で記録した1660万ヘクタールから9.0%増加の見方。シーズン初めの干ばつで小麦作付が縮小し、またコーンなどに比べて割高であることから大豆の増反につながったという。農業局によると、大豆の作付はこれまでのところ23％終わったとも報告した。

2008/09年度コーンの作付は依然として前年より遅れている。6日時点で 67%が終了し、前週から8ポイント上昇。しかし、前年同期の75%からは8ポイントダウンだ。前年との開きは前週の報告からやや小さくなった。生育が順調に進んでいるが、地域によってはさらなる降雨が望ましいとコメントした。

2008/09 年度小麦作柄については、引き続きまちまちと伝えた。一部は収穫できる状態でないことから牧草地にシフトさせているという。

消費者信用残高
出所：連邦準備制度理事会（FRB)、NY15:00発表、季節調整値、単位10億ドル、年率換算

COMEX金12月限終値：734.2↑2.0

NY金は小幅反発。ドルの動きに影響されながら上下を繰り返す展開となった。夜間取引ではドル安が進んだことを好感し買いが先行、740ドル台半ばまで値を伸ばす場面も見られた。通常取引開始後は雇用統計発表後に大きく買われる場面も見られたものの、高値では売り意欲も強く流れを作るには至らず。その後はじりじりとドルが買戻されたこともあり軟調に推移、引け前には一時マイナス転落する場面も見られた。

アルゼンチンのブエノスアイレス取引所は7日に発表した作柄報告で、2008/09年度コーン作付が採算性の低下から事前見通しに届かない可能性があると伝えた。取引所によると、現時点で取引所が見込む2700万ヘクタールの70%が作付済み。前週から2.8ポイント進んだだけで、前年同期を3.8ポイント下回る。作付コストの高騰の一方で、価格は下がっているだけでなく見通しも不透明とコメント。特に北部は予想以下になるのが必至としている。

大豆作付は、取引所の見通し1820万ヘクタールのうち30%が終わったという。前週から16.2ポイントアップ。しかし、11月にはいって雨不足で作業に影響が出ていることも指摘している。このほか、肥料コストの増加、大豆価格下落で、肥料の消費が約2割削減となっていることも記した。

小麦の収穫が4.3%終わったことも報告している。前週から3ポイント上がった。イールドは前年同期に比べて平均16%低いという。前週に続いてイールドダウンの理由として今のところ干ばつ被害の激しい地域での収穫が中心であることを指摘するものの、大豆同様に肥料消費が落ちていることからも生産が予想以下となり得ると警告している。

ICE-USコーヒー12月限終値：112.10↑1.10

NYコーヒーは小幅反発、週末ということもあり、ポジション整理の動きを中心に買い戻しが先行する展開が続いた。12月限は夜間の取引開始早々に112セント台を回復。朝方にはやや売りに押される場面も見られたが、ドル安や原油高が進んだことを好感し昼前には112セント台半ばまで値を伸ばした。ただ、高値で積極的に買う向きも見当たらず、最後まで値幅は限定的なものにとどまった。

ICE-US砂糖3月限終値：12.01↑0.14

NY砂糖は反発。原油高やドル安を支えに買いが優勢の展開が続いた。3月限は日中を通じて終始12セントの節目を挟んだレンジ内で推移。朝方には売りに押される場面も見られたが、中盤にかけては株や原油が買い進まれドルに売りが膨らんだことを好感し12.20セント台まで値を伸ばす場面も見られた。

全米不動産協会（NAR）は7日に発表した月次住宅市場見通しで、2008年の中古住宅販売見通しを引き下げた。最新予測は前年比11.2%減の502万戸で、前月報告での503万6000戸を下回る。2009年分も541万1000戸から532万戸に下方修正した。NARはさらに、2010年の販売見通しを初めて取り上げ、562万戸としている。

NARのチーフエコノミストは、景気が後退しているとコメントしており、現行の10-12月期と来年1-3月期のマイナス成長見通しを示した。失業率は来年いっぱい上昇するだろうという。また、消費支出にブレーキがかかり、企業も投資に慎重になるとの見方。加えて、世界景気の悪化による米国輸出への影響が読みきれないと述べた。ただ、住宅販売ペンディング指数が2ヶ月連続して前年比上昇したことを挙げて、住宅市場の安定化観測も維持。このため、来年終わりにかけて住宅市場の回復により景気も立ち直るとの見方を示した。

アルゼンチン鉱山省は7日に発表した声明で、同国の金生産量は年42トンに達し、南米でペルーに次ぐ金生産国になったことを明らかにした。また鉱山会社は今後数年で400億アルゼンチンペソ（121億ドル）を新たな開発プロジェクトに投資する計画である事も示した。

ブラジル通信社エスタドは7日、ブラジルが欧州連合（EU）による環境破壊を理由にしたエタノール輸入規制に対抗する構えであることを報じた。EUはエタノール生産で森林伐採などが起きていることを取り上げて、ブラジルなどからの輸入規制を検討している。このためブラジルはEUに対し貿易障壁を立てるなら世界貿易機関（WTO）に申し立てする可能性を示しているという。ほかの南米諸国や複数のアフリカ諸国との連名でEU宛に抗議の書簡送付を計画している模様。

ブラジルの農業コンサルタントのアグルーラルが7日に発表したデータによると、同国の2008/09年度大豆作付は6日時点で38%が終わった。前年同期の37%より僅かに高い。大きな問題もなく、順調に進んでいるという。最大のマットグロッソ州では65%終了ともしている。2位のパラナ州で56%$、3位の南部に位置するリオ・グランデ・ド・スル州では7%。アグルーラルは全国あわせて2200万ヘクタールを見通している。また同社の収穫予測は6180万トンと政府が見越している以上だ。

ブラジル油種加工業協会（ABIOVE）は7日、2009/10年度の大豆圧搾及び輸出の初回見通しを発表した。圧搾は3300万トンの見方である。2008/09年度分を3230万トンから3210万トンに引き下げ、次年度に改善するのを見込んでいる格好だ。

輸出見通しについては、2008/09年度を2520万トンから2480万トンに一段と引き下げた。しかし、2009/10年度に2670万トンに拡大を見通しているという。2007/08年度の収穫推定を20万トン引き下げて5990万トンにし、2008/09年度に6140万トンの見通しとしている。

フィリピンの農務省高官は7日、2008年の国内コーン生産が事前見通しを下回るとの見方を示した。同氏によると、肥料価格の高騰と飼料需要の減少が背景にある。当初は730万トンと見越していたものの、現在は690万-700万トンを見越しているという。ただ、前年の670万トンは上回る見方を維持している。

ロシア税関が7日に発表したデータによると、2008年1-9月の粗糖輸入は前年同期比27%減の186万トンとなった。同期間の精製糖輸入は一年前を49%下回る4万9400トン。

住宅販売ペンディング(契約進行中)指数
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率

よそうかい季節トレンド指数、4週間後の強弱トレンドベスト3

卸売在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

インド政府は7日、10月に始まった2008/09年度の小麦作付が7日時点で前年比8.1%増の227万ヘクタールになったと発表した。例年の作付開始は11月初めだが、今年は早くにスタートしたという。

USDA需給報告市場予想
10日 NY8:30発表、ダウジョーンズ社集計
単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

ウクライナ農務省は7日、国内の穀物収穫が6日時点で5215万トンになったと明かした。面積にして1468万ヘクタールで、作付した95%に相当。前年同期を70%以上上回っているともいう。農務省によると、イールドは3.55トン。イールドは前週の報告から0.03トン上がった。

欧州連合（EU）の週次データによると、2008/09年度は11月4日時点で789万9000トンの穀物純輸出となっている。前週時点での718万7000トンからアップ。前年同期は428万7000トンの純輸入だった。

軟質小麦輸出許可は前週の814万2000トン878万5000トンに増加した。前年同期の247万2000トンも大きく上回る。小麦輸入許可は260万2000トン。前週報告から10万8000トン増え、前年同期からは8万9000トンのプラスとなった。

コーンの輸入は前週報告での169万7000トンに対して175万6000トンだった。前年同期の569万5000トンから大幅ダウンである。コーン輸出は前週より13万トン増加して59万4000トン。一年前の15万8000トンの3.8倍となった。

インド投資信託協会が明らかにしたデータによると、インドの金ETFの運用資産は10月に66億ルピー(1億3,800万ドル)となり、9月81.3億ルピーから18.8%減少した。減少は金価格の下落によるもので針、国内の金ETFに対する需要が落ちたわけではないという。

リビアのガーネム国営石油代表は7日、OPECは現時点で追加減産を検討しているわけではないとの考えを示した。ここ数日市場は上下を繰り返しており、今すぐに減産を決定するのは時期尚早とし、もう少し市場の動向を見守るべきとした。また、もしこのまま価格が下落を続ければ幾つかの開発計画が中止に追い込まれ、2010年以降に深刻な供給不足に陥ることで再び価格が大きく上昇すると警告した。同国は先のOPEC緊急総会で決定した150万バレルの減産に従って生産量を減らしているという。また、価格が再び1バレル10ドル台まで下落するのかとの問いには、そこまで悲観的ではないと答えた。

スーダンのハッサンエネルギー鉱物相は7日、同国は2009年に石油生産量を日量60万バレルに引き上げる計画であることを明らかにした。生産量は年末までに日量50万バレルに達する見通しで、来年度は更に10万バレル増やす意向だ。また、現時点ではOPECに参加する計画はないとし、今後更に生産量を引き上げる必要があるとの見方を示した。

カタールのアティーヤ石油相は7日、ダウジョーンズのインタビューに答え、このところの原油価格の急激な変動に対し「免疫が出来てきた」とした上で、これは一種のゲームであり、我々は価格変動を受け入れなければならないと述べた。また、OPECが12月17日に予定されているアルジェリアでの総会依然に緊急総会を開く可能性についてはこれを否定。もっとも、我々はいつでも協議できるし、ヘリル議長は総会を開催しなくとも決定を下すことが出来るとも述べた。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・10月失業率 (08:30 )
・10月非農業雇用数 (08:30 )
・9月卸売在庫・在庫率 (10:00 )
・9月住宅販売ペンディング(契約進行中)指数 (10:00 )
・9月消費者信用残高 (15:00 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

NYMEX天然ガス12月限終値：6.979↓0.270

NY天然ガスは反落。原油の急落を嫌気し日中を通じて売りに押される展開となった。12月限は寄付きから大きく売りが先行し、あっさりと7ドルの節目を下抜け。途中強気の在庫統計を受け買い戻される場面も見られたものの売りの勢いは衰えず、昼前には6.8ドル台半ばまで下げ幅を拡大した。午後からは安値からやや値を回復。終盤には原油につれ7.1ドル台まで一気に買戻される場面も見られたが、最後は再び売りに押された。

ドル/円：97.64、ユーロ/ドル：1.2714、ユーロ/円：124.15 （NY17:00）

為替はユーロ全面安の展開。ECB理事会で利下げが決定されたことを受け、ユーロを売る動きが加速した。ユーロ/ドルは東京1.28ドル台半ばまで値を下げるなど、ECB理事会を前にユーロ売りが優勢の展開。ロンドンでは1.29ドル台に戻す場面も見られたが、理事会で50bpの利下げが決定された後は売りが加速。NYの昼前には1.27ドル台前半、午後遅くには1.27ドル割れを試すまでに下げ幅を広げた。

ドル/円は東京からロンドンにかけて98円を挟んだ比較的狭い値幅で上下を繰り返す展開。NYでは朝方ドルが買われる場面が見られたものの、その後は株安の進行につれドル売りが膨らみ、午後遅くには97円台半ばまで値を下げた。ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけて126円を中心に比較的広い値幅で上下。NYではじりじりとユーロ売りが広がり、午後遅くには124円を割り込むまでに値を下げた。

10年債利回り：3.69↓0.01

債券はまちまち。欧州と英国の利下げ、米国では新たな予想以上の弱気経済指標とあり、安全資産を求める空気が広がった。失業保険申請件数が引き続き景気後退懸念を示す規模となり、小売各社は10月の販売不振を発表で、米国の追加利下げ見通しも強まる。雇用統計の発表を控えているため一本調子で買い進むのは手控え気味だったが、金融政策の影響を受けやすい2年債など短期債を中心に相場はしっかりした。

一方、長期金利は売り買いにもまれ、方向感の定まらない展開だった。景気不安を煽る数字が伝わる一方で、7-9月期労働生産性が鈍い伸びにとどまった。インフレの目安になる単位コストの上昇も顕著で、買いムードに水を差したためだ。10年債利回りは結果的に、前日より下がって3.7%も割り込んだが、日中には3.8%が視野に入る上昇の場面もあった。30年債は前日より高く引けた。

ブラジル自動車製造業協会（ANFAVEA）が6日に発表した月報によると、ガソリンとアルコール燃料を併用できるフレックス車の10月国内販売台数は19万4,613台と前月比で12.1%減少した。前年同月との比較では3.2%の減少で、前年比でマイナスになったのは今年に入って初めて。年初来の累計では 202万7,314台と前年同期より26.3%多い。ガソリン車の販売は1万9,191台と前月から9.1%、前年比では15.3の減少となった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆1月限：906-0↑2-0

シカゴ大豆は期近2限月が反発。ドル高が進行し株や商品全体に売りが広がったにもかかわらず、実需筋の買いが集まった。1月限は寄付きから大きく売りが先行、一時は890セントを大きく割り込むまでに下げ幅を広げた。しかしこの水準では商社を中心に買い意欲が強く、中盤以降は期近を中心に下げ幅を縮小、最後は11月限と1月限がプラス圏を回復した。大豆製品は大豆油は反発したが、大豆ミールは続落となった。

ダウ工業平均：8,695.79↓443.48
S&P500：904.88↓47.89
NASDAQ：1,608.70↓72.94

NY株は大幅続落。景気後退懸念を強める新たなニュースを背景にほぼ終日、売りの展開だった。取引開始前から予想以上の週間失業保険申請件数、小売各社は10月の販売不振を発表と並んだ。寄り付きより慎重な空気が強まる中、売り拡大である。

取引の早い段階ではまだ下値で買いが集まる場面もあったが、長続きしなかった。上値が重たいのを確認してから、速いピッチでの値下がりにシフト。大型株を中心に昼過ぎまでほとんど下げ止まることなく下落した。午後に本日のレンジ下限でもみ合い、引けにかけて一段とレンジ引き下げだ。主要株価指標は揃って年初来安値である先月27日以来の低水準で引けた。

CBOTコーン12月限終値：378-0↓12-1/4

シカゴコーンは続落。対ユーロを中心としたドル高の進行に加え、株や原油が大きく値を下げたことを嫌気、ファンドなどの売りが広がった。前日の流れを継ぎ寄付きから大きく売りが先行、12月限はあっさりと380セントを割り込んだ。中盤以降は売りも一服、安値から買戻そうとする動きも見られたものの、最後まで上値は重いままだった。

CBOT小麦12月限終値：522-1/2↓14-3/4

シカゴ小麦は続落。株安や対ユーロを中心としたドル高を嫌気し商品全体が大きく値を下げたのに連れ、日中を通じて軟調に推移した。12月限は寄付きから売りが先行。昼前に520セントを割り込んだあたりで下げ止まったものの、安値で積極的に買いを入れる動きも見られない。その後も大きな動きが出る事もなく、結局最後まで日中安値近辺でもみ合う展開となった。

ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE）の幹部は6日、2008年のブラジルコーヒー輸出が事前予想の範囲内に収まることに自信を示した。2008年の終了が近付いていることを指摘し、世界的な金融危機による影響は小さいという。金融危機が長引くとなれば、来年の出荷に響くのは必至としながら、具体的な見通しを挙げるのは尚早と述べた。

同氏によると、年初から10月までの輸出が約1850万袋で、これは前年同期の1920万袋を下回る。しかし、10月だけで一年前より20万袋多い250万袋とした。また、11月から年末にかけて450万袋と見越す。

ペルーコーヒー評議会（JNC）が6日に明らかにしたところによると、9月の同国コーヒー輸出は前年同月比18.6%増の56万7887袋だった。年初から9月までにあわせて232万5144袋を出荷し、これは前年同期を18.1%上回るという。

NYMEX原油12月限終値：60.77↓4.53

NY原油は大幅続落。株安やドル高の進行が嫌気され朝方から売り一色の相場展開、昨年3月以来の安値を更新した。12月限は寄付きから大きく売りが先行、反発らしい動きも見られないまま値下がりを続け、昼前には60ドル割れを意識する水準まで値を崩した。IMFが世界経済成長見通しを引き下げたことで、石油需要が更落ち込むとの懸念が売りを後押しした。その後は売りも一服、終盤にはまとまった買い戻しが入る場面も見られたが、最後は結局売りに押され日中安値近辺で取引を終了した。

COMEX金12月限終値：732.2↓10.2

NY金は続落。株が大きく売られ対ユーロを中心にドル高が進行したことを嫌気、ファンドを中心に投機筋のポジション縮小に伴う売りが加速した。寄付き後しばらくは英中銀やECBが相次いで利下げを発表したことを好感した買いが集まったものの、760ドルを試すあたりで早々に息切れ。その後はまとまった売りに押され、730ドル割れを試す水準まで一気に値を下げた。午後からは値動きも落ち着き、730ドル台前半を中心としたもみ合いが続いた。

ICE-USコーヒー12月限終値：111.00↓5.40

NYコーヒーは大幅続落。株安が進行し商品全体に売りが膨らんだのに連れ安となった。夜間から売りが優勢の展開。朝方にはやや買いが膨らむ場面が見られたものの、プラス圏を回復することなく息切れ。その後は対ユーロを中心にドル高が進行したのも下げを後押しする格好となり、昼にかけて一時110セントを割り込むまで一気に下げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖3月限終値：11.87↓0.77

NY砂糖は大幅続落。株や原油の下落を嫌気し、ファンドを中心に幅広く売りが広がった。夜間から終始売りが優勢の相場展開。株式市場が取引を開始し株安が進行すると、それに連れるように売りが加速、昼前にはあっさりと12セントの節目を割り込んだ。ECBの利下げを受け、対ユーロを中心にドル高が進行したのも弱気に作用した。午後からは値動きも落ち着き、11.90あたりでの小動きに終始した。

国連食糧農業機関（FAO）は6日、2008/09年度の世界大豆油貿易が前年から100万トン、4%減少するとの見方を示した。要因として米国からの出荷縮小を挙げている。米国では大豆生産、油分の含有率が平年以下とみられていることを指摘。また米国内での在庫の積み増し需要、バイオ燃料用の消費増加も背景にあるといい、米産輸出は3年ぶりの低水準となる600万トンにとどまると見通す。また、同じような理由でブラジルやアルゼンチンからの出荷も細る可能性を示した。

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は6日、10月のコーヒー輸出が前年同月比4.0%増の17万9564袋だったと発表した。事前見通しに反して前年を上回り、9月に終わった2007/08年度から持ち越した在庫を反映しているという。前月比は15.6%減少で、これは降雨による影響を指摘している。UCDAによると、10月の輸出でロブスタだけだと一年前から14.6%増加して15万1485袋となった。

タンカー調査サービスのオイルムーブメント社が6日に明らかにしたデータによると、11月22日までの4週間におけるアンゴラとエクアドルを除くOPECの石油輸出量は、日量2,423万バレルと10月25日までの4週から31万バレル減少する。OPEC加盟国が先の緊急総会で合意した150万バレルの減産を実行に移しているほか、緊急危機の影響によって暖房需要期を控えた季節的な需要の増加が見られないことから、出荷はこの先も減少する可能性が高いという。

国際エネルギー機関（IEA）の幹部は6日、国際通貨基金（IMF）が世界の経済成長予測を引き下げたことを受け、11月の月報では世界石油需要見通しを大幅に引き下げることになるとの見方を示した。ダウジョーンズが伝えた。IMFのデータはIEAが需要予測を立てる際の重要な要素の一つであるという。IMFは2008年度の世界経済成長を前月から0.2ポイント引き下げ3.7%に、2009年度を0.8ポイント引き下げ2.2%とした。また、2009年度は日米欧が揃ってマイナス成長になるとも見通している。

米小売大手各社が発表した10月の販売結果の多くは振るわず、全体でも事前予想以上の落ち込みとなった。金融危機による経済的な影響に消費者が気を揉んでいるのを反映している。国際ショッピングセンター協会（ICSC）が各社データを集計したところ、10月の既存店売上高は前年同月比1%減少。少なくとも1969年までさかのぼるパフォーマンスの悪い10月だったという。しかも、小売最大手ウォルマート・ストアーズの結果を除くと4.6%のマイナスになるとしている。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ウクライナの砂糖生産者組合は6日、国内で収穫されたビートからの砂糖生産量が5日時点で前年比3割減の87万8900トンだったと発表した。前週より作業は進んでいるが、天候要因によりシーズン初めから前年を下回ったままでもある。現在稼動している製糖所は66で、前回報告よりダウン。組合によると、これまでに994万トンのビートが製糖所に送られ、713万トンが加工済み。

ロシア中銀が6日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は10月31日時点で4,846億ドルとなった。ロシア中銀は今週の発表分から準備高の算出方法を変更しており、修正後の数値では前週から24億ドル減少、5週連続のマイナスとなる。年初からでは58億ドル増加している。

ウクライナ農務省は6日、10月の穀物輸出が約200万トンだったと報告した。前月の280万トンからダウン。また、目先はさらに細る見通しという。同省によると、11月の出荷契約が限定的なうえ、12月と来年1月の契約は基本的にゼロである。

ECBのトリシエ総裁は6日、理事会後に開いた定例会見で、物価見通しが更に改善されたと指摘、目先数ヶ月間インフレは低下を続け、2009年度は安定的と呼べる水準に収まるとの見通しを示した。また、金融市場の混乱はより深く、より広範囲に広がっており、この先世界と欧州の需要を押し下げると予想。ここ数ヶ月の商品価格が急落したことも含め、こうした環境の中で欧州圏のコストと給与の上昇圧力は緩和されるとした。マネーの伸びは依然として強いものの、引き続き将来的に伸びが鈍る兆候が出ているという。インフレが加速する可能性は完全に消えていないとする一方、金融市場の混乱に伴う先行き不透明感は依然としてかつてないほどに強く、今後も厳しい状況が続くとした。

会見後の質疑応答では、今回の50bp利下げが全会一致の決定だった一方、75bpの大幅利下げの可能性も検討したことを明らかにしている。12月の理事会における追加利下げの可能性についても、「排除しない」と、更なる金融緩和を示唆した

ウクライナ農務省は6日、2008年穀物収穫が前年比74.1%増の5100万トンになるとの見方を発表した。従来推定4970万トンから引き上げた格好であるが、理由は不明。

米国がパキスタンに2億ドル相当の食用小麦を輸出する見通しとの関係者コメントが報じられている。交渉は既にまとまっている模様で、報道によると分割払いでの契約。ただ、具体的な出荷規模は不明である。なお、これとは別に米国がパキスタンに人道支援として食用小麦5万トンを提供するとも伝わっている。

中国金協会が明らかにしたデータによると、同国の年初から9月までの金生産は199.248トンと前年比で40.7%増加した。9月単月では25.931トンとなっている。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

労働生産性
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、年率換算、1992年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ブラジルの海運大手ウィリアムズによると、ブラジル砂糖出荷予定量は5日時点で73万5300トンとなった。前週の報告での99万3210トンから減少。荷積みを予定している船も5隻減って38隻という。

メキシコ砂糖きび農家組合によると、2008/09年度の収穫はほとんどの地域で例年通り11月半ばに開始が見込まれる。組合は10月初めに独立系製糖所が未払い債務を全額返済するまで収穫は見送りの可能性を示していた。しかし、交渉が進んでいることからスタート必至という。ただ、モンテレー州北部では組合メンバーが製糖所に講義して事務所を占拠したとも述べている。

インド石油省高官は6日、記者団に対し、現時点で国内の燃料価格を引き下げる検討はしていないことを明らかにした。
国際石油価格は大幅に下落したが国内の燃料小売業者は依然として損失を出しているという。

グアテマラコーヒー協会（Anacafe）によると、10月のコーヒー輸出ｊは暫定ベースで8万2351袋となった。前年同月を18.0%下回ったという。10月は2008/09年度最初の月である。

欧州中銀（ECB）は6日に開いた理事会で、政策金利を50bp引き下げ年3.25%とすることを決定した。10月8日に欧米中銀と協調して50bpの緊急利下げを行ったのに続く措置。

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

英中銀バンク・オブ・イングランドは6日に開いた金融政策委員会で、政策金利を150bp引き下げ年3.00%とすることを決定した。10月8日に欧米中銀と協調して50bpの緊急利下げを行ったのに続く措置。ここ2ヶ月でインフレ見通しが大きく下がったことに加え、国内、国外共に経済活動の見通しが落ち込んだことや商品価格の下落が大幅利下げの背景にあるという。

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB) 単位1,000トン

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・ECB理事会
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・7-9月期労働生産性速報値 (08:30 )

エネルギー・メタル
・天然ガス在庫統計 (10:35 )

農産物
・ブラジルCONAB農産物生産推定
・ブラジルIBGE農産物生産推定
・USDA輸出成約高 (08:30 )

米エネルギー省は5日午後に発表したレポートで、OPECが先の緊急総会で合意した11月からの減産の遵守率は現時点で70%、110万バレルに達しており、過去の遵守率が50%程度だったのに比べ、今回は加盟国がしっかりと減産を行っているとの見方を示した。

NYMEX天然ガス12月限終値：7.249↑0.030

NY天然ガスは小幅続伸。原油安が大きく進行したにもかかわらず、明日の在庫統計が強気の内容になるとの見方が最後まで下支えとなった。日中を通じて前日終値を中心に上下に大きく振れる展開。昼前には原油の急落に連れ大きく値を下げる場面も見られたが、目先平年以下の気温が続くとの予報や、明日の在庫統計は小幅の積み増しに止まるとの予想が多いことが下支えとなり、しっかりと下げ止まり。最後はプラス圏で取引を終了した。

10年債利回り：3.70↓0.02

債券は続伸。新たな弱気経済指標が支援し、買いの流れを維持した。来週の定例入札を控えて供給面は市場心理に重しである。しかし、朝方に財務省が発表した発行総額は市場予想の範囲内だったため、売りは極めて限定的。それよりも、前日に続く住宅ローン担保証券（MBS）の相場上昇、株式相場は大きく下げていることからも買いの流れが支えられた。

夜間取引に前日の相場上昇の反動で売りが台頭したものの、民間雇用サービスADPによる雇用データが予想以上の減少だったのを背景に買いモードが戻った。供給がらみの売りが断続的に出るため、長期金利の指標10年債は3.7%を下抜けきれなかったが、引けは先月下旬以来の低水準だ。一方、短期債も本日はしっかりとした展開で、この結果、長短金利差がじわりと広がった。

ドル/円：97.92、ユーロ/ドル：1.2947、ユーロ/円：126.80 （NY17:00）

為替は円全面高の展開。米大統領選が終了し世界景気や金利動向に改めて注目が集まり、キャリートレードの解消に伴う円の買い戻しが加速した。ドル/円は東京では99円台後半で推移したものの、ロンドンでは98円台前半まで円高が進行。NYでは一旦99円台を回復したものの、NY株が軟調に推移したことが嫌気され午後には再び98円台に下落。遅くには株安の進行につれドル売りが膨らみ、一気に98円台を割り込んだ。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけて1.28ドル割れを試すあたりまでユーロ安が進んだものの、NYに入ると再び1.29ドル台を回復。その後は朝方発表されたISMサービスが予想を大きく下回ったことを受け、一気に1.31ドル台までユーロ高が進んだ。午後からは翌日のECB理事会を前にポジション整理のユーロ売りが膨らみ、遅くには1.29ドル割れを試すあたりまで値を戻した。ユーロ/円はユーロ/ドルの動きを追随、ロンドンで126円割れを試した後、NY午前には130円台回復を試すなど動きの激しい展開となったが、午後遅くには126円台半ばまで改めてユーロが売られた。

天然ガス在庫統計市場予想
6 日 NY10:35発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

USDA輸出成約高市場予想
6日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

CBOT大豆1月限：904-0↓55-0

シカゴ大豆は大幅反落。大統領選を前に前日までポジション整理の買い戻しが大きく進んだ反動から、売り一色の相場展開となった。1月限は寄付き後1時間ほどで40セント以上値を下げる展開。原油や株が大きく値を下げたことも売りを後押しした。中盤には920あたりで下げ止まるかに見えたが、引け前に改めて売りが加速、最後は9ドルの節目割れを意識する水準で取引を終了した。期近11月限は9ドルを割り込んだ。

CBOTコーン12月限終値：390-1/4↓22-3/4

シカゴコーンは大幅反落。前日までのポジション整理の買い戻しも一服、ファンドを中心に大きく売りが膨らみ終値ベースで10月27日以来の安値をつけた。12月限は寄付きから売りが先行、原油をはじめ商品全体が値下がりしたことも後押しとなり、あっさりと4ドルの節目を割り込んだ。中盤以降は下げ止まるかに見えたものの、引けにかけては新たに売りが加速、結局は390戦と割れを試す形で取引を終了した。

ダウ工業平均：9,139.27↓486.01
S&P500：952.77↓52.98
NASDAQ：1,681.64↓98.48

NY株は大幅反落。米大統領選挙でのオバマ上院議員当選を受けて利食い売りが優勢となった。前日の投開票の結果、民主党は次の大統領とともに上下両院での議席数を増やすなど圧勝。しかし、前日に政局が安定して経済政策の運営のめどが立つことを先取り済みだったため、本日は出尽くし感台頭である。しかも、朝方に弱気の経済指標発表が続き、改めて景気動向を巡って慎重姿勢も強まった。

寄り付きから相場は弱含んだ。それでも午前の取引では下げ足が鈍る場面もみられたが、昼にかけて本日のレンジを切り下げ始めている。午後に入って一時、値下がりが止るものの、取引最後の一時間で一段安だ。ダウ平均とS&P500は反落し、NASDAQ指数は7日ぶりのマイナス転落。いずれの指標もちょうど一週間ぶりの安値引けとなった。

CBOT小麦12月限終値：537-1/4↓35-1/4

シカゴ小麦は反落。米大統領選が終了したことで、これまでの動きが一気に巻き戻される格好となった。12月限は寄付きから大きく売りが先行、30セント以上一気に値を下げる展開となった。週初につけた安値を割り込んだあたりでようやく下げ止まったものの、安値で買いを仕掛ける向きも見当たらない。最後は日中安値を更新する形で取引を終了した。

NYMEX原油12月限終値：65.30↓5.23

NY原油は反落。前日見られたポジション整理に伴う買い戻しも一服、株安の進行を受け景気後退に伴う需要の落ち込み懸念が改めて売り材料視された。12月限は寄付きから売りが優勢の展開。昼前あたりから株価の下落につれ急速に売りが広がり、69ドル台から65ドル割れを試すまで一気に値を崩した。午後には安値から買い戻す動きもみられたが買いは長続きせず、最後は日中安値近辺で取引を終了した。

COMEX金12月限終値：742.4↓14.9

NY金は反落。株価や原油の下落を嫌気しファンドを中心に売りが膨らんだ。12月限は寄付き後しばらくは前日終値近辺で上下する展開。一時買いが集まり760ドル台をつける場面も見られたが、前日の高値を試すには至らなかった。中盤以降は株や原油の下落に連れるように下げ足を速め、740ドルを割り込むまで急落。午後からは値動きも落ち着いた。

ICE-USコーヒー12月限終値：116.40↓0.30

NYコーヒーは小幅反落。株価が下落し原油や金など商品全体が大きく値を下げるのにつれた売りが相場を主導した。12月限は夜間にやや売りに押されたものの、朝方から中盤にかけてはまとまった買いが入り、一時は前日の高値を上抜けるまでに値を伸ばした。しかし直後には株や原油が大きく値を下げたのを嫌気した売りに押されマイナス転落。そのまま最後まで軟調に推移した。

ICE-US砂糖3月限終値：12.64↓0.07

NY砂糖は反落、原油や株価の下落を嫌気した売りが膨らんだ。3月限が取引前半、前日の終値近辺で方向感なく上下を繰り返す展開｡時折買いが優勢となる場面も見られたが、13セントの節目を試すような動きにはつながらなかった。昼前あたりからは株や原油が下げ足を速めるのに連れるように売りが膨らみ、一気に12セント台前半まで値を崩した。

米資源管理局（MMS）の発表によると、9月にルイジアナ州に上陸したハリケーン「グスタフ」並びにテキサス州に上陸した「アイク」の影響で、5日の米東部12時 30分現在メキシコ湾の海上プラットフォーム71ヶ所が稼動を停止している。先月30日から数に増減は見られない。これに伴ってメキシコ湾全体の18.9% にあたる日量24万6,103バレルの石油生産と28.9%にあたる21億3,500万立方フィートの天然ガス生産が停止、28日時点での35万9,750バレル、 24億3,900万立方フィートの停止からそれぞれわずかながら生産が回復した。MMSは今週より、メキシコ湾における生産回復状況の報告を週一回、毎週水曜に変更している。

米財務省は5日、今月予定している四半期ごとの国債入札詳細を発表した。10年債の発行額は200億ドルといい、5月の入札より50億ドル引き上げた格好となる。一方、30年債を100億ドルに決め、こちらは据え置き。12日に2年債、13日に5年債を行う。

財務省はこのほか、3年債の発行再開を決めたことも明らかにしている。昨年5月までは四半期ごとに入札を行っていたが、今月から月次入札で発行を始めるという。発行額は250億ドル。昨年5月の入札では140億ドルだった。入札日は11日。

また、30年債の入札規則も改定した。これまでは年2回を新規発行、年2回はリオープンとしていたのを、来年2月から四半期ごとに新規発行の30年債で入札を行うという。

コロンビア砂糖生産者協会（ASOCANA）によると、砂糖きびの刈り入れ作業員の一部がストライキを止めて現場に戻ることに決めた。労使交渉が決裂してから国内生産の大半を占めるヴァル・デル・カウカの8つの製糖所で9月15日からストが開始。しかし、このうちの1つの製糖所では約240人の作業員が道路閉鎖の解除を合意したという。

ASOCANA幹部はまだ1万人以上がストライキ中であることを指摘し、和解した労働者の比率は小さいことも認識。しかし、交渉への大きなインパクトになるとも述べた。

ウガンダの国営メディアは5日、コーヒー開発局（UCDA）が向こう5年間でで、立ち枯れ病の発生しない地域において最高2億本の植樹を計画していることを報じた。生産を押し上げるのが狙いという。ウガンダでは、ロブスタコーヒーの樹の約半分は1991年から2000にかけて約半分が立ち枯れ病に見舞われ、生産も大きくダウン。しかし、2001年に植え替えをスタートし、新しい樹からの収穫も始まっている。

豪農業資源経済局（ABARE)クロップレポート
出所：豪農業資源経済局（ABARE)、単位：1,000トン

ヨルダン貿易省は5日、小麦15万トンを物色していることを明かした。2月前半と後半、また3月前半に5万トンずつ納入可能のものを求めているという。提示受付は19日まで。

インドのパワール農相は5日、政府レベルでの小麦輸出として200万トンを割り当てると発表した。既にインドからの買い付けに興味を示している政府があるというが、具体的な国名を挙げるのは見送った。また、民間業者による輸出解禁はないことも繰り返した。

インドの大豆加工協会（SOPA）幹部は5日、新穀ベースの11月から12月にかけて出荷予定である大豆ミールのうち110万トンが輸出成約済みであることを明かした。価格は1トン290-300ドルだが、早い段階で成立したものには同400ドルで契約もあると価格下落を指摘。それでも、まだインド産の競争力は高いと強調し、輸出が550万トンに膨らむとの見通しを示した。

UAEで石油生産を行っている西側石油メジャーの関係者は5日、現時点でUAE政府から生産削減の要請を受けていないことを明らかにした。ダウジョーンズが伝えた。UAEには先のOPEC緊急総会で150万バレルの減産が決定されたことを受け、日量13.4万バレルの減産が割り当てられている。週初にはハミリ石油相が、11月から生産を削減する意向を示していた。

アンゴラ石油省高官は5日、先のOPEC緊急総会で150万バレルの減産が決定されたことを受け、12月までに石油生産を段階的に5万バレル削減することを明らかにした。ダウジョーンズが伝えた。同国の生産割当ては9万9,000バレルだが、残りについては12月にアルジェリアで開かれる総会以降に削減するという。

ドイツ調査会社WVZは5日、2008/09年度のビート糖生産量が5日時点で139万4000トンになったと発表した。最終的に367万6000トンが見込まれているうちの37.9%に相当する。これまでに製糖所に送られたビートは954万8000トンで、926万3000トンが加工済みという。現時点で糖分含有率は17.81%とも伝えている。

ホンジュラスコーヒー協会（Icafe）によると、10月のコーヒー輸出は暫定ベースで1万6613袋となった。前年同月を63.9%下回ったという。10月は2008/09年度最初の月である。

コスタリカコーヒー協会のデータによると、10月のコーヒー輸出は暫定ベースで5万2160袋となった。前年比53.3%増という。10月は2008/09年度最初の月である。

石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、全米石油協会（API)、NY10:35発表、単位1,000バレル

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

ロシア経済開発省は5日、12月の粗糖輸入関税を1トン220ドルに設定したと発表した。事前通告通り国産ビートからの砂糖生産開始を背景に季節関税を導入。この結果、6月から続いていた1トン140ドルより上がった格好だ。季節関税は来年5月まで適用となる。

ロシア砂糖生産者組合によると、同国は10月31日までに今年度収穫のビートから200万2000トンの砂糖を生産した。前年同期の186万7000トンを上回る。製糖所に送られたビートは2125万4000トンとやはり前年同期よりアップ。一方、これまでに処理した量は1444万1000トンで、こちらは一年前の1460万トンよりやや少ない。

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

米企業解雇予定数
出所：チャレンジャー・グレイ・アンド クリスマス社

ロイヤルダッチシェルは5日、OPECが先の緊急総会で日量150万バレルの減産を決定したことに伴い、先週顧客に対しナイジェリアからの石油輸出について不可抗力による契約不履行(フォース・マジュール)を通告していたことを明らかにした。同国の減産割り当ては日量11.3万バレルとなっているが、どの程度の量が契約不履行の対象となるのかなど、詳細は明らかになっていいない。

クウェート国営石油の関連会社幹部は5日、先のOPEC緊急総会で日量150万バレルの減産が合意されたことを受け、今月から同国の石油生産を日量10.0万バレル削減したことを明らかにした。ダウジョーンズが伝えた。OPECによると、同国に割り当てられた減産量は日量13.2万バレルとなっている。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・10月米企業解雇予定数 (07:30 )
・10月ADP全米雇用レポート (08:15 )
・10月ISM非製造業指数 (10:00 )

エネルギー・メタル
・石油在庫統計 (11/5 - 10:35 )