ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：1.975↑0.029

債券は反落。ギリシャ債務削減への民間投資家の参加を巡り不安がやや薄れ、さらに米国では2月の民間雇用増加を示すADPのデータ発表もあり、相場下落となった。ウォール・ストリート・ジャーナルによる、米連邦準備理事会（FRB）が追加金融緩和を検討との報道が流れたが、株式相場の上昇が進んだことで債券取引には結果的にマイナスに働いている。10年債利回りは朝方の上昇から昼に一時、持ち直したものの、午後の取引で上昇圧力が再び強まった。

ドル/円：81.05、ユーロ/ドル：1.3148、ユーロ/円：106.60 （NY17:00）

為替はユーロが反発。ギリシャの債務交換に関して、対象国債の半分を超える良を保持している投資家が協議に応じる意向を示したとの情報を好感、前日の反動もあってポジション調整の買いが先行した。ドル/円は東京からロンドンにかけて80円台後半の比較的広いレンジ内で上下を繰り返す展開。NYに入るとADP雇用レポートがやや強気の内容だったことを手掛かりに買いが加速、81円に迫るまで値を伸ばした。その後しばらくは大きな動きも見られなかったが、昼前には改めて買いが加速、そのまま81.20円台まで上げ幅を拡大した。

ユーロ/ドルは東京では1.31ドル台前半から半ばのレンジ内で推移。ロンドンではやや買いが先行したものの、その後売りに押し戻される格好となり、NY午前には一時1.31ドルを割り込むまで値を下げた。昼前にはまとまった買いが入り1.31ドル台半ばまで値を回復。午後からは動意も薄くなった。ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけて106円をやや上回ったあたりを中心に上下を繰り返す展開。NYに入ってもしばらくは同水準での推移が続いた。昼前には買い意欲が強まり、午後にかけて106円台後半まで値を伸ばす展開となった。

CBOT大豆5月限終値：1326-3/4↓8-1/2

シカゴ大豆は反落。需給面で新たな買い材料が見当たらない中、週末のUSDA需給報告発表を前にポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は夜間取引では前日の流れを継いだ買いが先行したものの、早朝に1340セント台目前で息切れ。通常取引開始後はマイナス転落するまで値を下げた。その後一旦は買い戻しが集まる場面も見られたが、場枯れを強気に戻すには至らず。中盤以降は売り一色の展開となり、最後は1320セント台半ばまで値を下げた。

CBOTコーン5月限終値：638-3/4↓115-1/4

シカゴコーンは大幅続落。週末にUSDA需給報告の発表を控え、次年度の作付増加観測など需給面の弱さが改めて材料視される格好となった。5月限は夜間取引では買いが優勢となったものの、通常取引開始後は売り一色の展開。日中を通じてほとんど反発する場面もないままに値下がりを続け、最後は640セントを下抜け、終値ベースで2月21日以来の安値で終了した。

CBOT小麦5月限終値：639-1/4↓18-1/2

シカゴ小麦は続落。需給面で特に大きな材料が出た訳ではなかったが、週末のUSDA需給報告発表を前にポジション整理の売りが大きく膨らんだ。5月限は夜間取引からやや売りが優勢の展開。通常取引開始後は一気に売りが加速、640セント台前半まで値を下げた。中盤以降はややペースこそ鈍ったものの、売りの流れは変わらず。引けにかけては一段安となった。

NYMEX天然ガス4月限終値：2.302↓0.054

NY天然ガスは反落。目先平年以上の気温が続くとの予報が出る中、在庫統計の発表を前に足元の需給の弱さが改めて材料視される格好となり、直近の安値を更新した。4月限は夜間取引から売りが先行。通常取引開始後には2.30ドルを割り込むまで一気に下げ幅を拡大した。中盤には暖房湯などの上昇につれて買い戻しが集まったものの、2.30ドル台を回復したところであっさりと息切れ。午後からは2.30ドルをやや上回ったあたりで上値の重い展開が続いた。

天然ガス在庫統計市場予想
8 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

ダウ工業平均：12,837.33↑78.18
S&P500：1,352.63↑9.27
NASDAQ：2,935.69↑25.37

NY 株は4日ぶり反発。雇用データの改善、また米連邦準備理事会（FRB）の追加緩和を期待させる報道を受け、買いが集まった。取引の早い段階でまずADPが2月の民間雇用増加を発表し、プラスに作用。さらに、連銀高官は新しい追加緩和を検討していると米ウォール・ストリート・ジャーナルが報じたのも寄与した。

相場は寄り付きからしっかりし、午前の取引終盤にWSJの報道で上昇ピッチが速まった。ただ、ギリシャの債務問題を巡る不透明感も根強いことから、昼に伸び一服。午後の取引で改めて上昇幅を広げても限定的だった。

USDA輸出成約高市場予想
8日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

RBOBガソリン4月限：3.2874↑0.0575
暖房油4月限：3.2194↑0.0312

NY石油製品は反発。ギリシャの債務不安がやや後退したことや、在庫統計で留出油えを中心に石油製品在庫が取り崩しとなったことを好感した。相場は通常取引開始後に売りに押し戻される場面が見られたものの、在庫と計発表後は大きく買いが先行。上下を繰り返しながらも、最後までしっかりと値を切り上げる展開となった。

NYMEX原油4月限終値：106.16↑1.46

NY原油は反発。ギリシャの債務交換協議に関して楽観的な見方が強まったことなどを交換、ユーロの上昇と共に買いが先行した。在庫統計がやや強気の内容だったことも後押しとなった。4月限は夜間取引からやや買いが先行。通常取引開始後は売りが膨らみマイナス転落する場面も見られたが、在庫統計で原油が予想以下の積み増しにとどまったことなどを手掛かりに昼にかけて買いが加速、106ドル台まで一気に値を伸ばした。

消費者信用残高
出所：連邦準備制度理事会（FRB)、NY15:00発表、季節調整値、単位10億ドル、年率換算

COMEX金4月限終値：1,683.9↑11.8

NY金は反発。ギリシャの債務交換に関して大口の債権者が協議に応じたとの情報を受けて楽観的な見方が強まる中、ポジション整理の買い戻しが集まった。4月限は夜間取引から買いが先行し1,680ドル台まで値を回復。通常取引開始後は一旦売りに押し戻されたものの、プラス圏でしっかりと下げ止まった。中盤にはまとまった買いが入り、1,680ドル台後半まで一気に上げ幅を拡大した。午後には買いの勢いも一服となったが、最後まで高値圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：188.60↓4.45

NYコーヒーは大幅続落。前日の流れを継いだ投機的な売りが相場を主導、期近終値ベースで2010年10月以来の安値を更新した。5月限は夜間の取引開始時こそポジション整理の買い戻しが先行したものの早々に息切れ。NYの時間帯に入ると改めて売りが膨らむ格好となり、190セントの節目を一気に割り込んだ。中盤には186セント台まで下げ幅を拡大、その後売りは一服となったものの、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

ICE-US砂糖5月限終値：23.92↓0.13

NY砂糖は続落。日中を通じて投機的な売り買いが交錯、上下に激しく振れる展開となったが、最後は売りが膨らみ2月17日以来の安値で取引を終了した。5月限は夜間の時間帯はポジション整理の買い戻しが先行、早朝には24.30セント台まで値を回復した。しかしNYに入ると一転して売りに押し戻される格好となり、23セント台後半まで急反落。中盤にはプラス圏まで一気に買い戻されるなど不安定な値動きが続いたが、最後は改めて売りが膨らみ日中安値近辺で終了した。

ブラジル自動車製造業協会（ANFAVEA）が発表した月報によると、ガソリンとアルコール燃料を併用できるフレックス車の2月国内販売台数は20万2,968台と前月比で4.0%減少した。前年同月からは8.0%の減少となる。ガソリン車の販売は2万1,056台と前月から14.3%減少、前年比でも15.1%の減少となった。年初からの累計ではフレックス車が前年同期を0.1%上回る一方、ガソリン車は5.5%下回っている。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

労働生産性
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、年率換算、2005年=100

中国国営穀物備蓄業者Sinograinの幹部は7日にメディアに対し、穀物や油種の加工を拡大する計画であることを明かした。インフレ対策の一環という。このほか、必要に応じてコーンを輸入する可能性があることを示すが、採算が取れるかどうかも輸入の決め手であることを指摘。昨年は当初、輸入計画がなかったものの、南部への輸送コストも含めた米産が国産に比べて割安だったため買い付けたとしている。南部の貯蔵スペースも輸入のかぎであるともいう。

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

日本政府はSBS方式で5万9690トンの飼料用小麦と9万3640トンの飼料用オオムギを買い付けた。6月30日までに出荷という。

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は7日、2月の同国コーヒー輸出が24万4319袋になったと発表した。前年同月比26.0%増加で、事前予測の20万袋以上。当局は好天気により東部や中部の収穫が好調なためとした。10月に始まった2011/12年度の輸出は2月まであわせて115万6555袋で、前年同期を5.0%上回る。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・2月ADP全米雇用レポート (08:15 )
・10-12月期労働生産性改定値 (08:30 )
・1月消費者信用残高 (15:00 )

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：80.88、ユーロ/ドル：1.3111、ユーロ/円：106.04 （NY17:00）

為替はユーロ全面安の展開。ギリシャの債務交換協議が順調に進んでいないとの見方や、欧州の景気後退懸念が改めて不安材料視される中、対円を中心にリスク回避のユーロ売りが大きく膨らんだ。ドル/円は東京では81.40円台を中心とした比較的狭いレンジ内で推移。ロンドンに入ると売りが強まり、80円台後半まで一気に値を下げた。NY早朝には一旦81円台を回復したものの、その後は米株の下落につれて改めて売りが加速、昼過ぎには80.50円台まで下げ幅を拡大した。その後は売りも一服、80円台後半まで値を回復している。

ユーロ/ドルは東京では1.32ドルをはさんだレンジ内でのもみ合い。ロンドンに入ると売り圧力が強まり、1.31ドル台前半まで値を下げた。NYに入っても売りの流れは止まらず、昼には1.31ドル割れを試すまでに下げ幅を拡大。午後からはやや買い戻しが優勢となったものの、上値は重いままだった。ユーロ/円は東京では107円台後半から半ばでユーロがジリ安の展開。ロンドンに入ると一気に売り圧力が強まり、106円台前半まで値を下げた。NYに入って売りの流れは変わらず、昼には105円台後半まで下げ幅を拡大。午後遅くにはかろうじて106円台を回復した。

10年債利回り：1.951↓0.065

債券は反発。ギリシャの債務不安再燃、株式相場は大きく落ち込んだことで安全資産の買いにつながった。民間投資家のギリシャ債務削減への参加表明期限を8日に控え、国際金融協会（IIF）はギリシャの無秩序なデフォルトがユーロ圏に1兆ユーロ超の影響をもたらす可能性を見越しているとも報じられたのが背景にある。前日の中国の成長目標引き下げも引き続き支援。

相場は夜間取引からの買いの流れを引き継ぎ早くから強含んだ。10年債利回りは2%を割り込み、昼前に1.93%と先月末以来の低水準。午後は1.9%台前半での推移だった。

CBOT大豆5月限終値：1335-1/4↑10-1/4

シカゴ大豆は反発。朝方にはギリシャの債務不安などを嫌気したリスク回避の売りが先行したものの、その後は南米の供給不安や輸出増への期待が改めて買いを呼び込んだ。5月限は夜間取引では売りが先行、通常取引開始時には1310セント台半ばまで値を下げた。しかし直後にはまとまった買いが入りプラス圏を回復、一気に1330セント台まで上げ幅を拡大した。中盤以降はやや伸び悩む格好となったものの、最後まで高値圏は維持したまま取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：654-0↓6-3/4

シカゴコーンは反落。ギリシャの債務不安などを嫌気し株や原油が大きく値を下げる中、ファンドを中心にポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は夜間取引から売りが先行、通常取引開始時には650セント割れを試すまで一気に下げ幅を拡大した。その後は大きく買い戻しが集まったものの、660セント台を回復することなく息切れ。中盤にかけては650セント台後半での推移が続いたが、引けにかけては改めて売りが膨らむなど最後まで上値の重さは払拭できなかった。

CBOT小麦5月限終値：657-3/4↓14-1/4

シカゴ小麦は続落。ギリシャの債務問題が改めて材料視される中、対ユーロで野ドル安の進行を嫌気する形でポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後には650セント台半ばまで一気に値を崩した。その後は660セント台半ばまで急反発するも、直後には再び660セントを割り込むなど、値動きの非常に荒い展開。最後は日中安値を試す格好で取引を終了した。

NYMEX天然ガス4月限終値：2.356↑0.001

NY天然ガスは前日からほぼ変わらず。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まったこともありポジション整理の買い戻しが先行したものの、弱気の天気予報が引き続き相場の大きな重石となる中、原油や株の下落につれた売りに押し戻された。4月限は夜間取引では早朝にかけて買いが先行、通常取引開始後には2.40ドルに迫るまで値を伸ばした。しかしそれ以上積極的な動きは見られず、中盤にかけては一気にマイナス転落するまで値を下げる展開。昼には不あった美2.30ドル台後半まで値を回復するなど不安定な値動きとなった、最後は前日終値近辺まで値を下げて取引を終了した。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

ダウ工業平均：12,759.15↓203.66
S&P500：1,343.36↓20.97
NASDAQ：2,910.32↓40.16

NY 株は大幅続落。ギリシャの債務不安再燃で売りに押される一日だった。国際金融協会（IIF）がギリシャの無秩序な債務不履行によるユーロ圏への影響を1兆ユーロと試算しているとの報道が背景にある。民間投資家のギリシャ債務削減への参加表明期限を8日に控えていることも不安ムードを煽った。

相場は寄り付きから急速に落ち込んだ。売りペースがスローダウンしても、値下がりは続いている。午後もじり安となり、最後はダウ平均が2月2日以来の安値で引けた。S&P500終値が2月15日以来、NASDAQ指数は前月10日以来の低水準だ。

RBOBガソリン4月限：3.2299↓0.0281
暖房油4月限：3.1882↓0.0292

NY石油製品は大幅下落。ギリシャの債務不安が改めて売り材料視される中、株やユーロの下落を嫌気、リスク回避の売りが大きく膨らんだ。相場は夜間取引から原油の値下がりにつれて売り一色の展開。通常取引開始後は下げも一服となったものの、流れを変えるような買いが入ることもなく、最後まで上値の重い展開が続いた。

NYMEX原油4月限終値：104.70↓2.02

NY原油は大幅下落。ギリシャの債務問題が改めて不安材料視される中、株やユーロの下落と共にリスク回避の売りが大きく膨らんだ。4月限は夜間取引から売りが先行、通常取引開始時には104ドル台後半まで一気に値を崩した。その後は売りも一服、105ドル台まで値を戻したものの、そのまま流れを強気に変えるだけの勢いもなく、中盤には再び105ドルを割り込む日中安値を更新。そのまま最後まで日中安値近辺で上値の重い展開が続いた。

COMEX金4月限終値：1,672.1↓31.8

NY金は大幅続落。ギリシャの債務不安が改めて材料視される中、対ユーロでのドル高の進行などを嫌気しリスク回避の売りが加速した。4月限は夜間取引から売りが先行し早々に1,700ドルの節目を下抜け。そのまま1,690ドルを割り込むまで値を下げた。通常取引開始後は改めて売りが膨らみ、1,660ドル台半ばまで下げ幅を拡大。その後は売りも一服、安値から値を戻したものの、流れを強気に変えるような積極的な買いは見られない。中盤以降は動意も薄くなり、1,670ドル台前半で上値の重い展開が続いた。

ICE-USコーヒー5月限終値：193.05↓8.65

NYコーヒーは大幅反落。ギリシャの債務不安が改めて材料視される中、対ユーロでドル高が進んだのを嫌気、株や他の商品の下落と共にリスク回避の売りが膨らんだ。5月限は夜間の時間帯から軟調に推移、早朝には2ドルの節目を割り込んだ。NYに入ってからしばらくは2ドルをやや割り込んだあたりで下げ渋る状況が続いたが、中盤以降は改めて売りが加速、190セント台前半まで一気に下げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖5月限終値：24.05↓0.63

NY砂糖は続落。ギリシャの債務不安が改めて材料視される中、株や原油の下落につれてリスク回避の売りが膨らんだ。5月限は夜間の取引開始から売りが先行、一旦は24.30セントあたりで下げ止まるかに見えたが、NYの時間帯に入ると改めて売りが加速、24戦と割れを伺うまで下げ幅を拡大した。その後はようやく売りも一服、中盤にかけて24セント台前半緒レンジ内で上下を繰り返す展開。ただ、一気に流れを強気に戻すような買いも入ってこず、最後は日中安値を試す格好で終了した。

クレジットカード大手のマスターカード子会社マスターカード・アドバイザーズが6日に発表したスペンディングパルス・レポートによると、3月2日までの週の米国内ガソリン需要は日量836.7万バレルと前週から1.5%減少した。前年比では6.5%の減少と、昨年7月15日の週から連続して前年割れとなっている。過去4週平均は日量8288.7万バレルと前年比で6.3%減少、年初来の累計では前年同期を5.4%下回る水準となっている。全米平均の小売価格は 1 ガロン 3.75ドルと前週から15セント上昇。昨年6月以来の高値を更新、前年に比べて9.3%高い水準にある。

スペンディングパルスは、小売店で集計したクレジットカードの利用データに現金や小切手での支払い推定を加えたものに基づく需要レポート。

EIAアウトルック
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

ECBが6日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は3月2日現在4,234億4,500万ユーロと、2週連続で前週から横ばいとなった。

米農務省（USDA）は6日、民間業者から韓国向けで12万6000トンの2011/12年度産コーン輸出成約報告を受けたことを表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

インド食糧省関係者は6日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2011/12年度の国内砂糖生産が事前予想を上回る見通しを明かした。政府のこれまでの予測が前年比1.2%増の2460万トン。同氏は具体的な見通しに触れるのは見送ったが、2500万トンを超える可能性を示した。

オーストラリアの農業資源経済科学局（ABARES）は6日に発表した四半期ごとの商品レポートで、2012/13年度（10-9月）の世界砂糖生産を1億7780万トンと見越していることを発表した。前年比較で1.1%増加になる。2013/14年度にはさらに1億8150万トンに増加し、また続く3年間も増産基調を続ける見通しだ。

2012/13年度の世界砂糖消費は前年比2.5%増の1億7380万トンと見通した。増加もまた2013/14年度以降も増加する予想で、2016/17年度には1億9260万トンとなる見方だ。期末在庫が2012/13年度に6740万トンと、前年度から410万トン膨らむ見方。2016/17年度には7090万トンとなるのをみている。

ABARESはこのほか国内の砂糖生産について、20112/13年度（7-6月）に前年から13.9%増加し、425万1000トンになるとの見通しを示した。2013/14年度には468万5000トンに伸び、続く3年間でも一段と増えていく見方だ。輸出は、2012/13年度に一年前を8.2%上回る295万5000トンとなり、2016/17年度には353万9000万トンまで増加しているのを見込む。

オーストラリアの農業資源経済科学局（ABARES）は6日に発表した四半期ごとの商品レポートで、2012/13年度の世界小麦生産を6億8200万トンと見通した。前年比1.6%減少になる。作付は前年度を200万ヘクタール2億2300万ヘクタールの予想としているが、イールドは3.13トンから3.05トンに落ちるのを見越す。

生産は2013/14年度に6億9000万トンに増加に転じる見通しともした。その後2014/15年度から3年間に500万トンずつ増え、2016/17年度に7億500万トンとなる予想。なお、2011/12年度推定を6億8500万トンから6億9300万トンに引き上げた。

2012/13年度世界小麦消費見通しは前年比2.9%増の6億8100万トンとした。2013/14年以降も増加基調を続ける見方で、2016/17年度に7億400万トンまで伸びているのを見越す。2012/13年度期末在庫予測が2億1000万トン。前年を100万トン上回る。在庫は2013/14年度にさらに2億1300万トンに膨らみ、続く3年間も増加の予想とした。

中国政府の農政担当機関高官は6日の記者会見で、国内の穀物生産を中長期で増やしていく計画があることを明かした。技術改善によるイールド上昇見通しに基づくという。それでも、2011年までの8年連続増産が2012年にストップし減少する可能性は排除できないとコメント。政府は遺伝子組み換え種の調査開発を奨励しているが、実際に着手するのは慎重になるともいう。

米小売調査レッドブック・リサーチが6日に発表したレポートによると、3月第一週の国内チェーンストア売上高は前月比0.1%増加した。前年との比較では3.0%アップ。いずれも事前予想より低い伸びという。

ロシア政府が6日時点で計41万9310トンの製粉用小麦を買い取ったと報じられた。政府は2011/12年度に140万−150万トンの介入を計画しており、6日の介入だけで3780トンを購入したという。

シリアが10万トンのウクライナ産軟質小麦買い付けたと報じられた。関係者が地元紙に伝えたところ、１トン213ユーロで購入成立。

バングラデシュの食糧省関係者は6日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、同国が政府間交渉を通じて10万トンのウクライナ産小麦輸入を計画していることを明かした。収穫は前年を上回っているが、民間業者による買い付けがスローダウンしており、国内価格は上昇しているのが背景にあるという。同氏によると、政府の小麦備蓄は一年前の4万トンに対して現時点で26万1000トンと推定される。

中国穀物局の幹部は6日に記者団に対し、向こう1-2年間に同国のコーン輸入が急拡大することはないとの見方を示した。住宅名在庫を理由にしており、今年も昨年の記録的な生産により需給は安定とコメント。ただ、政府による農家からの買い取りで価格下落に至らないともいう。一方で、小麦も供給過剰であることを指摘し、コーンの変わりに大豆を使用する製粉所を支援する意向も示した。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した3日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比1.3%上昇した。2週間ぶりのプラス転換。前年同期との比較だと1.7%上がり、前週時の報告で2.7%上昇だったのからペースが鈍った。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー・メタル
・EIAアウトルック
・API石油在庫統計 (16:30 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆5月限終値：1325-0↓8-0

シカゴ大豆は11日ぶりに反落。中国が経済成長目標を昨年から引き下げたことなどを嫌気、ポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は夜間取引から売りが優勢の展開。通常取引開始後にはまとまった買いが入り1330セント台後半まで値を伸ばす場面も見られたが、早々に息切れ。中盤以降はファンドを中心に売りが加速、最後は1320セント台半ばまで一気に下げ幅を拡大した。

CBOTコーン5月限終値：660-3/4↑5-3/4

シカゴコーンは反発。南米の供給不安や輸出の好調さが引き続き相場の下支えとなる中、大豆や小麦の上昇に対してやや出遅れ感が強まったこともあり、投機的な買いが大きく先行する展開となった。5月限は夜間取引から買いが優勢。通常取引開始後はしばらく660セントの節目手前で伸び悩む格好とまったものの、中盤にかけては買い意欲が強まり、660セント台半ばまで一気に値を伸ばす展開となった。午後からは売りに押し戻されたが、最後までしっかりとプラス圏を維持したまま取引を終了した。

CBOT小麦5月限終値：672-0↓2-1-2

シカゴ小麦は小幅反落。日中を通じて投機的な売り買いが交錯する不安定な相場展開となったが、最後は大豆の下落につれてポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は夜間取引から売りが先行。通常取引開始直後にはプラス圏まで買いが集まる場面も見られたが、直後には670セントを割り込むまで一気に値を崩す展開となった。中盤には再び買いが集まり670セント台後半まで値を回復したものの、最後は売りに押し戻されて取引を終了した。

ドル/円：81.55、ユーロ/ドル：1.3213、ユーロ/円：107.77 （NY17:00）

為替は円小幅高。中国が今年度の経済成長率の目標を前年から引き下げたことなどを嫌気、世界的な景気回復に対する不透明感が高まる中、リスク回避手段として円を買う動きが強まった。ドル/円は東京朝から売りが先行、81円台前半まで値を下げた。ロンドンに入ると動意が薄くなり、しばらく同水準でのもみ合いが続いたが、NY早朝あたりからは買い意欲が強まり81円台半ばまで値を回復。その後は再び動きが鈍くなった。

ユーロ/ドルは東京ではやや売りが優勢、1.32ドルをやや割り込んだあたりで、上値の重い展開が続いた。ロンドンに入っても流れは変わらず、1.31ドル台半ばまで下げ幅を拡大したものの、その後は反発。NYに入ると買い意欲も強まり、昼前には1.32ドル台半ばまで値を伸ばした。ユーロ/円は東京では107円台後半でやや上値の重い展開。午後に入ると売り圧力が強まり、ロンドンでは一時107ドルを割り込むまで値を下げた。NYに入ると再び買いが優勢となり107円後半まで値を戻すなど、不安定な動きとなったが、その後は動意も薄くなった。

10年債利回り：2.005↑0.029

債券は反落。中国の経済成長目標引き下げやユーロ圏PMI低下などを手掛かりに早い段階で買いが集まったものの、米供給管理協会（ISM）非製造業指数の改善を背景にした売りにシフトした。ISM指数では物価上昇を警戒させる数字もあり、相場に重石。相場も弱含み、10年債利回りの上昇圧力が強まった。2%を上回って一服。低下の場面もあったが、長続きせず、昼に再び2%台に上昇した。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ダウ工業平均：12,962.81↓14.76
S&P500：1,364.33↓5.30
NASDAQ：2,950.48↓25.71

NY 株は続落。中国の経済目標引き下げやユーロ圏PMI低下などを背景に世界景気の先行き不安から売りの展開となった。相場は寄り付きから販売の景気回復期待が下支えするものの、買われ過ぎの感もあって売りに押される結果となった。先週の高値更新の後でりぐい売りも引き続き出やすい。

相場は早くから弱含んだ。特に、1月の世界半導体売上高減少を嫌気したハイテク株の売りを反映してNASDAQ指数の下げがきつく、相場全体にも足かせとなった。米供給管理協会（ISM）非製造業指数の改善を手掛かりに一時下げ渋っても限定的。また、ダウ平均は日中にじりじりと下げ幅縮小となりながら、プラス転換には至らなかった。最後は主要株価指標揃ってマイナス引け。S&P500とNASDAQ指数は2月下旬以来の安値となった。

NYMEX天然ガス4月限終値：2.355↓0.129

NY天然ガスは反落。目先全米の広い範囲で平年以上の気温が続くとの予報を手掛かりに、大きく売りが膨らんだ。4月限は夜間取引から軟調に推移、朝方にまとまった売りが出ると、2.40ドルの節目を一気に割り込んだ。通常取引開始後はややペースこそ鈍ったものの、上下を繰り返しながら値を切り下げる展開、最後は2.30ドル台半ばまで下げ幅を拡大して取引を終了した。

RBOBガソリン4月限：3.2580↓0.0141
暖房油4月限：3.2174↑0.0156

NY石油製品はガソリンが続落となる一方、暖房油は反発。需給面で特に大きな材料の見当たらない中、日中を通じて原油の値動きを追随する格好で上下に振れる展開となった。暖房油は中盤にかけてしっかりと買いが集まったが、ガソリンは最後まで上値が重かった。

RBOBガソリン4月限：3.2580↓0.0141
暖房油4月限：3.2174↑0.0156

NY石油製品はガソリンが続落となる一方、暖房油は反発。需給面で特に大きな材料の見当たらない中、日中を通じて原油の値動きを追随する格好で上下に振れる展開となった。暖房油は中盤にかけてしっかりと買いが集まったが、ガソリンは最後まで上値が重かった。

NYMEX原油4月限終値：106.72↑0.02

NY原油は先週末からほぼ変わらず。中国の経済成長目標の引き下げや、欧州の景気指数が弱気の内容となったのを嫌気し夜間取引から売りが先行したものの、中盤以降はこれまでの流れを継いだ買いを支えに値を回復した。4月限は夜間取引から大きく売りが先行、ロンドン朝には105ドル台後半まで値を下げる展開に。その後はしっかりと買い戻しが集まり、通常取引開始後には107ドル台前半まで値を伸ばしたものの、これ以上積極的に買いを仕掛ける向きもいない、中盤以降は値動きも落ち着き、106ドル台後半でのもみ合いが続いた。

COMEX金4月限終値：1,703.9↓5.9

NY金は続落。特に決め手となるような材料が出た訳ではなかったが、中国の経済成長目標引き下げなどを嫌気し株が軟調に推移する中、これまでの流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。4月限は夜間取引から売りが先行、ロンドンに入ったあたりから下げ足を速め、1,690ドル台半ばまで一気に値を崩した。その後は買い意欲が強まり、通常取引開始後にはプラス圏まで一気に値を戻す展開となったものの、流れを強気に変えるには至らず。中盤以降は1,700ドルをやや上回ったあたりを中心とした比較的広いレンジ内で、上下を繰り返す展開が続いた。

ICE-USコーヒー5月限終値：201.70↓0.10

NYコーヒーは小幅続落。特に決め手となるような材料が出た訳ではなかったが、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。5月限は夜間の時間帯から売りが先行、朝方には2ドルの節目を割り込むまでに値を下げた。しかしこの水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤にはプラス圏を回復するまでに値を戻したものの、流れを強気に変えるには至らず。最後は再び売りが優勢となった。

ICE-US砂糖5月限終値：24.68↓0.28

NY砂糖は小幅反落。世界市場の供給過剰が改めて材料視される中、ポジション整理の動きを中心に売りが膨らんだ。5月限は夜間の時間帯からややマイナス圏に入ったあたりで軟調に推移。早朝には買い意欲が強まり25セント台を回復したものの、NYに入ると改めて売りが加速、中盤には24.60セント台まで値を下げた。押し目では買い意欲も強気、その後は24.90セント歳まで値を戻したものの、プラス転換目前で息切れ。そのまま最後まで上値の重い展開が続いた。

ブラジル農業コンサルタントのセレレスは5日、2011/12年度の国内大豆生産見通しを一段と引き下げたことを発表した。最新予測は6983万トンで、従来から3.1%の下方修正。前年からは6.7%減少になる。ほぼ全て生産地におけるイールド予測を引き下げ、南部のパラナとリオ・グランデ・ド・スルの修正幅が最大という。しかし、マットグロッソと最北のロライマの生産は引き上げた。

セレレスによると、大豆収穫はこれまでに38%終了した。前年同期の29%を上回る。

ブラジル農業コンサルタントのサフラスは5日、2011/12年度の国内大豆収穫を6823万トンと見通していることを発表した。従来予測から2.9%下方修正。前年比較で8%減少になる。2月のほとんどが乾燥していたことを引き下げの理由にした。また、中部の一部のうちではアジアさび病被害があったことを指摘している。同社の大豆作付推定は前年比3%増の2497万ヘクタール。しかし、イールドが一年前の3077キログラムから2733キログラムに落ちるのを見越す。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

エクアドルコーヒー協会によると、1月の同国コーヒー輸出は8万9683袋になった。前年同月比12.1%減少という。

製造業受注
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

国際商社ザルニコフは5日、2011/12年度の世界砂糖市場で770万トンの供給過剰になるとの見通しを示した。従来の610万トンのギャップ予測から26%引き上げであり、北半球の砂糖ビート収穫が好調なことを指摘している。同社の世界砂糖生産予測が1億7810万トンで、過去最高神の見方。昨年12月時点で見越していた1億7710万トンからの上方修正だ。生産増加により在庫は4年ぶりに積み増しが進むという。

ビート糖生産は前年比22%増の3920万トンと見通す。一方、砂糖きびからの生産は1億3880万トン。前年度を17%上回るのをいている。同社はこのほか、2012/13年度のブラジル砂糖きび生産が1億4000万トンを超えるとの見通しを示した。

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

インドのパワール農相は5日に記者団に対し、さらなる砂糖輸出許可を発行するのに十分な在庫があるとの見方を示した。政府は2011/12年度の砂糖輸出枠を200万トンとしているが、少なくとも100万トン追加できるという。

インドのパワール農相は5日に記者団に対し、小麦とコメの輸出余地があるとの見方を示した。また、新しい食糧保障法導入に十分な在庫があるともいう。ただ、具体的な輸出の可能性などには振れなかったもよう。政府の2011/12年度小麦生産推定が前年比1.7%増の8831万トンとなっている。

ロシアのノボロシスク港では4-5日に穀物の荷積みを停止していると報じられた。港湾関係者によると、要因は悪天候。国営鉄道に港への穀物輸送を見送るように要請していたともいう。

バングラデシュが5万トンの小麦を1トン306.95ドルで買い付けたと報じられた。政府関係者によると、原産国はオプション。輸入成約から40日以内の納入になるという。

中国農産物大手の新希望社幹部は5日にメディアに対し、中国政府がコーンの輸出入を自由化、もしくは飼料メーカーや家畜業者向けに追加の割当枠を設けるべきだとの見方を示した。2012年の輸入枠は720万トンで、このうち国営商社に割り当てられているのが6割、民間業者は国際価格が国内価格より低いときにしか輸入しないともいう。現時点で国内価格は安定しているが、今年後半は依然不透明と指摘する。

中国国営Cofcoの幹部は5日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2011年の記録的な生産により2012年の国内コーン供給は潤沢との見方を示した。また、国際価格上昇の一方で国内価格は落ち着いていることから、輸入需要が低調とみていることも明かした。このため、同社のコーン輸入も不透明とコメント。国内の価格次第という。国内消費が増加していることを指摘して長期的なコーン需給は逼迫であると見通す。

韓国Nofiが5万5000トンの南米産大豆ミールを買い付けたと報じられた。関係者によると、2万5000トンは1トン429ドル、残る3万トンをCBOT5月限に1トン36.10ドル上乗せで購入。7月20日までに納入予定という。

中国発展改革委員会（NDRC）は5日、農産物輸入の拡大を計画していることを発表した。需給逼迫への対策である。飼料向け以外のコーン加工規制を強化する意向も示した。

ベトナムコーヒー協会は5日、3月の国内コーヒー生産が7万-8万トン（117万-133万袋）になる見通しを発表した。前月比55-61%減少の見方。協会幹部は、農家が価格上昇を待って売却に消極的なためという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・1月製造業受注 (10:00 )
・2月ISM非製造業指数 (10:00 )

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00 )