NOPA大豆圧搾高市場予想
14日NY8:30発表、ダウジョーンズ社集計、単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：2.131↑0.099

債券は下落。米連邦公開市場委員会（FOMC）声明、経済指標で景気回復シナリオが台頭し、債券の売り圧力が強まった。朝方から小売売上高の予想を上回る増加を受け、午後にはFOMCが景気拡大の継続や雇用データ改善を取り上げたためである。また、金融政策は従来方針を維持するだけ。株式相場が数年ぶりの高値更新となり、安全資産の買い需要もさらに後退した。

軟調相場の一日で、10年債利回りは午前の取引にまず2.0%台後半に上昇する展開だ。FOMC声明発表後には2.1%を超え、なおじりじりとレンジを切り上げ。12月2日以来となる2.13%に上がった。

ドル/円：82.90、ユーロ/ドル：1.3081、ユーロ/円：108.44 （NY17:00）

為替はドル全面高の展開。米景気回復期待からFRBの追加緩和観測が後退する中、これまでの流れを継いだドル買いの動きが相場を主導した。ドル/円は東京では82円台前半のレンジ内で推移。午後には一時82円を割り込むまで売りに押される場面も見られたが、ロンドンに入るとしっかりと買いが集まり、そのまま82円台後半まで値を伸ばした。NYに入ってからはFOMCを前に様子見気分の強い展開。声明発表後は改めて買いが加速、一時83円台をつける場面も見られた。

ユーロ/ドルは東京では1.31ドル台後半の比較的狭いレンジ内でのもみ合い。ロンドンに入る売り圧力が強まり、NY朝には1.30ドル台半ばまで値を崩す展開となった。その後は売りも一服、昼前には1.31ドル台を回復したものの、それ以上積極的な動きは見られず。FOMC後は改めて売りが膨らんだ。ドル/円は東京では108円台前半から半ばのレンジ内で推移。午後には大きく売りが膨らみ108円を割り込む場面も見られたが、ロンドンに入るとしっかりと値を回復、そのまま108円台後半まで値を伸ばした。NYに入ってからは改めて108円割れを試すなど不安定な動きが続いたが、昼過ぎに108円台半ばまで戻したあたりでようやく値動きも落ち着きを取り戻す格好に。午後からは同水準でのもみ合いとなった。

CBOT大豆5月限終値：1348-3/4↑14-1/4

シカゴ大豆は反発。ブラジルの供給不安や輸出の好調さが改めて材料視される中、ファンドを中心に投機的な動きが加速、終値ベースで直近の高値を更新した。5月限は夜間取引から買いが先行し、早々に1340セント台半ばまで値を回復。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、中盤には1350セント台半ばまで一気に値を伸ばした。先週末につけた高値を試すには至らず、その後は手仕舞い売りに押し戻される格好となったが、最後までしっかりと高値圏を維持したまま取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：662-0↑2-1/2

シカゴコーンは小幅続伸。ドル高の進行を嫌気した売りが先行、日中を通じて不安定な値動きが続いたが、最後は中国の買い付け増加観測を支えとした前日の買いの流れが相場を押し上げた。5月限は夜間取引では 買いが先行、660セント台半ばまで値を伸ばした。通常取引開始後は激しく上下に振れる展開、一時650セント台後半まで値を下げる場面も見られるなどドル高の進行が嫌気された部分も大きかったが、中盤には660セント近辺で値動きも安定。そのまま引けにかけてややプラス圏に入ってあたりでの推移が続いた。

CBOT小麦5月限終値：651-1/2↓2-1/2

シカゴ小麦は反落。コーンの上昇につれた買いの流れも一服、ドル高の進行を嫌気する形でポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は夜間取引では買いが先行、650セント台後半まで値を伸ばした。しかし通常取引開始後は一転して売りが加速し640セント台半ばまで一気に値を崩す展開、FAOのエコノミストが弱気の見通しを出したことも嫌気された。中盤には売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、最後まで上値の重い状態が続いた。

ダウ工業平均：13,177.68↑217.97
S&P500：1,395.95↑24.86
NASDAQ：3,039.88↑56.22

NY 株は大幅上昇。米連邦公開市場委員会（FOMC）の声明や小売売上高が米景気回復期待を支え、相場は高値更新も達成する強気の展開となった。取引の早い段階でまず小売売上高が予想以上に増加したのを好感。午後は、FOMCが景気の緩やかな拡大や雇用統計の改善を認識したことなどから、買いに弾みがつく展開だ。また、JPモルガン・チェースの自社株買いと配当引き上げ発表を受けて金融株の買いが進み、相場上昇に寄与した。

朝方はFOMCの声明を見極めたいと積極的な買いは見送りだったことで、前日比較の上昇ペースは比較的落ち着いていた。それでも取引の早い段階からダウ平均が1万3000ドル、NASDAQ指数は3000とそれぞれ節目を超える値上がり。午後に入り、FOMC声明の発表が相場を押し上げ、さらにJPモルガンの増配ニュース後で値上がり加速である。最終的にダウ平均が2007年12月31日以来の高値で引け、S&P500終値が2008年6月5日以来の高水準。NASDAQ指数は2000年11月15日以降最高で終わった。

NYMEX天然ガス4月限終値：2.299↑0.030

NY天然ガスは反発。中盤まではこれまでの流れを継いだ売りが先行したが、引けにかけてはポジション整理の買い戻しが集まった。4月限は夜間取引では前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開。通常取引開始後は改めて売りが加速、中盤には直近の安値を更新、2.20ドル割れを意識する水準まで下げ幅を拡大した。午後には売りも一巡、引けにかけて商いの薄い中でポジション整理の買い戻しが加速すると、プラス転換するまで一気に値を戻して取引を終了した。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

RBOBガソリン4月限：3.3546↑0.0316
暖房油4月限：3.2712↑0.0283

NY石油製品は反発。強気の経済指標を受けて米景気回復期待が高まる中、株や原油の上昇につれてしっかりと買いが集まる展開となった。相場は夜間取引から買いが先行、朝方にはドル高の進行を嫌気し手仕舞い売りは膨らむ場面も見られたが、下げ幅は限定的。中盤にかけては株高と共に大きく値を伸ばす展開となった。

NYMEX原油4月限終値：106.71↑0.37

NY原油は反発。米景気回復期待を支えにした株高の進行につれて買いが集まった。4月限は夜間取引では買いが先行、朝方には米小売売上高が強気の内容となったのを受けてドル高が進んだのを嫌気し売りが加速、通常取引開始後には105ドル台後半まで値を崩した。その後は株が騰勢を強める中で改めて買い意欲が強まり昼前にはプラス圏を回復、そのまま107ドル台前半まで上げ幅を拡大。最後は再び売りに押し戻されたが、プラス圏はしっかり維持したまま取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,694.2↓5.6

NY金は続落。FOMCの声明発表を前にドル高が進む中、追加緩和観測が後退するとの見方を背景に売りが相場を主導した。4月限は夜間取引ロンドンに入ったあたりから売り圧力が強まる展開。通常取引開始後は小売売上高が予想を上回る伸びとなったことを受けてドル高が進んだのを嫌気、1,680ドル台半ばまで値を崩した。その後は売りも一服、中盤にかけて大きく買い戻しが集まったものの、昼前にプラス圏を回復したあたりで息切れ。午後からは再び売りに押し戻された。引け後の電子取引では、FOMCの声明発表を受け改めて売りが膨らんだ。

ICE-USコーヒー5月限終値：186.15↑1.30

NYコーヒーは反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まったこともあり、日中を通じてポジション整理の買いに支えられる堅調な展開となった。5月限は夜間の取引開始からやや買いが先行。早朝にはうりにおし戻されマイナス転落したものの、大きく値を崩すこともない。NYに入ると改めて買い意欲が強まりプラス転換、午後には186セント台まで値を伸ばす場面も見られた。

ICE-US砂糖5月限終値：24.13↑0.36

NY砂糖は続伸。朝方まではドル高の進行を嫌気した売りが先行したものの、中盤以降は株や原油の上昇につれて投機的な買いが集まった。5月限は夜間の時間帯は軟調に推移、FOMCを前にドル高が進むのを嫌気、ジリジリと売りに押される展開となった。NYに入ってからもしばらくは弱気の流れが継続、23.50セント台まで値を下げたものの、その後は一転して買いが集まる展開。昼前には一旦24セントの節目で売りに押し戻される場面も見られたが、午後には一段高、一時24.20セントに迫るまで値を伸ばした。

米連邦公開市場委員会（FOMC）は13日、短期金利の指標となるフェデラルファンド（FF）金利誘導目標を年 0-0.25%のレンジで据え置くことを賛成多数で決めたと発表した。また、例外的に低い金利環境が少なくとも2014年終盤まで続くとの見通しを維持。大勢が政策方針に賛成した中、リッチモンド連銀のラッカー総裁は前回会合に続いて反対票を投じた。2014年終盤まで超低金利政策維持を必要とする景気を見越していないためという。

FOMCはこのほか、当局が保有する長期債の比率引き上げ、またエージェンシー債などへの再投資と従来の政策を据え置いた。バランスシートの規模や構成比率を随時見直し、物価と景気回復促進のために必要に応じて調整する方針。

クレジットカード大手のマスターカード子会社マスターカード・アドバイザーズが13日に発表したスペンディングパルス・レポートによると、3月9日までの週の米国内ガソリン需要は日量848.7万バレルと前週から1.4%増加した。前年比では7.2%の減少、昨年7月22日の週から34週連続して前年割れとなっている。過去4週平均は日量840.7万バレルと前年比で6.8%減少、年初来の累計では前年同期を5.6%下回る水準となっている。全米平均の小売価格は 1 ガロン 3.77ドルと前週から2セント上昇、前年に比べて6.8%高い水準にある。

スペンディングパルスは、小売店で集計したクレジットカードの利用データに現金や小切手での支払い推定を加えたものに基づく需要レポート。

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

欧州銀ラボバンクは13日、米国のコーンイールドが向こう数年間伸び悩む見通しを発表した。理由にしているのがコーン生産の構造変化。カンザスやサウスおよびノースダコタといったグレートプレーンズで価格上昇からコーン作付が増えているが、土地柄でアイオワやイリノイなどに比べてイールドが低いことを指摘している。過去のトレンドに基づいて長期的なイールドを予想するのは難しいという。2012年のイールド予測は156ブッシェルで、前年の147.2ブッシェルから上昇を見越しているが、これは米農務省(USDA)の予測164ブッシェルを下回る。

UAEのアル・ハミリ石油相は13日、クウェートで開かれているエネルギーフォーラムでのスピーチで、現在の石油価格は主要産油国の政情不安を反映、しているとの見方を示した。多くの国で緊張が高まっており、価格上昇につながっているという。どの程度まで上昇すれば懸念が高まるのかといった具体的な価格水準については、コメントを避けた。

ECBが13日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は3月9日現在4,234億4,900万ユーロと前週から400万ユーロ増加した。増加はユーロシステム内の中銀1行が保有金を買い付けたことによるもの。

アルゼンチン商社Cosurの幹部は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、同国が約500万トンの2012年産大豆と700万トンのコーンを売却したことを明かした。乾燥被害があるものの、需要は堅調とコメント。売却した大豆で少なくとも450万トンは中国向けであるとも述べた。大豆の出荷は4-6月、コーンの大半は3-5月になるという。

企業在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

中国国営メディアによると、穀物局の高官は講演で2012年の大豆輸入を5600万トンと見通していることを明かした。これは前年比7.7%増加になり、過去最高更新の見方になる。

国連食糧農業機関（FAO）のシニアエコノミストは米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、4-6月期に国際穀物価格下落の可能性があるとの見方を示した。主要生産地での増産見通し、輸出国の潤沢な在庫を理由にしている。天候要因で供給に支障が出ることもなければ、価格は現行水準を下回ると見通す。世界の小麦生産は2011年に約7億トンと過去最高を更新し、FAOの2012年予測が前年比1.4%減少。しかし、同氏は大量の在庫で輸入需要を満たせるとの見方を示す。FAOは2011/12年度の小麦在庫率を32.4%とみており、これは過去10年平均を上回る。

同氏は、昨年の小麦需要増加は飼料向けで伸びたことによると述べた。コーンの値上がりで小麦に関心が向いたが、2012年はコーン増産予測で小麦需要も一服するという。米国で記録的な作付の見通しであり、天気に恵まれれば生産も伸びるとのこと。また、南米で乾燥によるコーンや大豆生産への影響は米国の春小麦作付意欲を高めるとの見方も示した。このほか、ウクライナでも南米の生産不調観測から農家がコーン増産に意欲的なことを指摘した。

米農務省（USDA）は13日、民間業者から仕向け先不明で24万トンの2011/12年度産コーン輸出成約報告を受けたことを表した。また、中国向けに16万5000トンの2012/13年度産大豆売却のレポートもあったという。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米小売調査レッドブック・リサーチが13日に発表したレポートによると、3月の国内チェーンストア売上高は最初の2週間で前月比0.2%増加した。前年との比較では3.1%アップ。いずれも事前予想より低い伸びという。

カザフスタン統計局は13日、国内穀物在庫が3月1日時点で1783万トンになったと発表した。前月比6.1%減少という。品種別では、小麦在庫が1654万4000トンで、製粉用小麦だけなら1441万2000トン。

小売売上高
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

ドイツの専門誌オイル・ワールドのアナリストは米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2012年のブラジル大豆生産が6800万トンになるとの見通しを示した。天候要因から前年の7500万トンを下回る見方という。アルゼンチンでも前年比4%減の4700万トンを見越す。同誌では作付が始まる昨年9月半ば時点にブラジルとアルゼンチンの生産をそれぞれ7300万トン、5300万トンと予想していた。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所幹部は米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、2012年の国内のコーンよりも大豆への乾燥被害が大きいとの見方を示した。大豆生産予測は4600万-4650万トンで、前年の4970万トンから減少。取引所の予測は4620万トンである。輸出は750万トンにとどまるかもしれないと述べた。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所幹部は米通信社ダウ・ジョーンズとのインタビューで、2012年の国内コーン生産が2150万-2200万トンになるとの見通しを示した。前年の2160万トンから増加もあり得る見方。取引所自体は2080万トンを見越しているが、作付が例年より遅かった一部コーンに最近の降雨が貢献し、イールドも平均以上とみられるという。

アルゼンチンのコーン生産者協会Maizarの幹部によると、同国の中国向けコーン輸出で当局交渉が成立目前となった。ただ、輸出が決まっても中国が即座に大量買付けすると見られていないともコメント。中国とアルゼンチンは一年以上衛生問題を巡って交渉を続けてきた。同氏は2011/12年度の国内コーン生産を2200万トンと見越していることを示した。アルゼンチンのコーン輸出は政府規制の下にあり、1月に750万トンの輸出枠を承認していたが、4月15日に新たな割り当て枠を発表する見通しという。

南アフリカ統計局が13日に発表した月次データによると、同国の1月金生産指数(2005 年=100)は季節調整値で57.4と前月から3.5%低下した。季節調整前の指数は48.7で、前年同月比で11.3%の低下となる。金以外の鉱物を含めた全体では季節調整値で前月から2.5%低下、季節調整前では前年比で4.7%低下した。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した10日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比0.7%上昇した。2週連続アップ。ただ、前週の1.3%より低い伸びである。前年同期との比較だと2.3%上がり、前週時の報告で1.7%上昇だったのからペースが速まった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・2月小売売上高 (08:30 )
・1月企業在庫・在庫率 (10:00 )
・10年債入札 （Re-Opening) (13:00 )
・FOMC会合 (14:15 )

エネルギー・メタル
・API石油在庫統計 (16:30 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：2.034↑0.002

債券はまちまち。米連邦公開市場委員会（FOMC）や国債入札を前に様子見ムードが強まった。取引の早い段階ではギリシャの債務問題に絡む不透明感に着目した買いもあったが、午後は売りも台頭。特に、3年債入札結果がさえず、売り圧力も強まりやすかった。10年債利回りは夜間取引での低下の流れを引き継ぎ、朝方に一時、2%割れとなってから一服した。下げ幅を縮め、午後の入札結果発表後にさらに戻す展開。短期債も売りに押された。

ドル/円：82.26、ユーロ/ドル：1.3154、ユーロ/円：108.22 （NY17:00）

為替はドル小幅安。先週末の急速なドル高の反動もあり、ポジション調整の動きを中心に売りが膨らんだ。ドル/円は東京朝から売りが先行、先週末の貿易統計で中国の貿易収支が予想以上の赤字となったのを嫌気、景気減速懸念が強まる中株安の進行と共に売りが膨らんだ。昼前には82円を割り込む手前で下げ止まり、一旦82.40円まで買い戻されたあと、ロンドンでは再び82円割れをうかがうまで値を下げるなど、やや不安定な値動きとなった。NYに入ると値動きも落ち着き、82.20円台の狭いレンジ内でもみ合う展開となった。

ユーロ/ドルは東京ではやや売りが優勢、株安の進行を嫌気し1.30ドル台後半まで値を下げた。ロンドンに入ると1.31ドル台前半まで買い戻しが集まったものの、それ以上積極的な動きは見られず。NYでは午前中、1.31ドル前半のレンジ内での推移が続いた。昼にかけては改めて買いが強まり1.31ドル台半ばまで上げ幅を拡大。その後は再び動意が薄くなった。ユーロ/円は東京朝から売りが先行、107円台後半まで値を下げての展開となった。ロンドンに入ってもしばらくは大きな動きも見られず、NYに入ると徐々に買い意欲が強まり、午後には108円台前半での底堅い値動きが続いた。

CBOT大豆5月限終値：1334-1/2↓3-1/4

シカゴ大豆は小幅安。南米の供給不安を背景とした買いの勢いも一服、ポジション整理の売りに押し戻される軟調な相場展開となった。価格の高騰を嫌気して需要が伸び悩むとの見方を弱気に作用した。5月限や夜間取引ではやや売りが優勢で推移。通常取引開始後にはコーンの上昇につれ1340セント台まで値を伸ばす場面も見られたがそれ以上の動きは見られず。中盤にかけては一転して売りに押し戻される展開となり、1330セント台前半まで値をさげ手取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：659-1/2↑14-1/2

シカゴコーンは大幅続伸。中国が大量の米産を買い付けたとの噂を手掛かりに投機的な買いが加速、4日ぶりの高値まで一気に値を回復した。5月限は夜間取引では先週末の終値近辺でもみ合う展開。通常取引開始後は買い一色の展開となり、660セントまで一気に値を伸ばした。その後は買いも一服、やや手仕舞い売りに押し戻される格好となったものの、下げ幅は限定的。最後は再び日中高値を試す格好で取引を終了した。

CBOT小麦5月限終値：651-1/4↑8-1/4

シカゴ小麦は続伸。需給面で特に大きな材料がでた訳ではなかったが、中国の需要増観測などを手掛かりとしたコーンの上昇につれて投機的な買いが集まった。5月限は夜間取引ではやや売りが優勢で推移していたものの、通常取引開始後は一転して買いが加速。650セント台まで一気に値を回復した。中盤にかけては買いも一服、昼過ぎにはやや売りに押し戻される場面も見られたが、最後は日中高値近辺まで値を戻して終了した。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ダウ工業平均：12,959.71↑37.69
S&P500：1,371.09↑0.22
NASDAQ：2,983.66↓4.68

NY 株は続伸。米景気回復期待を背景にダウ平均が4日続伸となった。先週末にしっかりした雇用統計を受けたのが引き続き支援する。ただ、明日に米連邦公開市場委員会（FOMC）会合を控えており、積極的な買いは手控え。ハイテク株の利食い売りなどもあって、相場の上値も重たかった。

相場は小動きのスタートからダウ平均は上昇したが、NASDAQ指数やS&P500は下がった。ダウ平均は午後にじり高。引け近くで伸び悩んだが、それでも4日連続上昇で、終値は一週間ぶりの高水準である。S&P500も午後の取引でプラス転換だ。僅かにも先週末より高く、やはり4日続伸した。NASDAQ指数は下げ幅縮小でも最後までマイナス圏での推移だった。

NYMEX天然ガス4月限終値：2.269↓0.055

NY天然ガスは反落。今週に入って米東部を中心に広い地域で気温が上昇、暖房需要が大幅に減少するとの見方から改めて売りが加速、終値ベースで直近の安値を更新した。4月限は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後は改めて売り圧力を強める格好となり、中盤には2.23ドル台まで下げ幅を拡大した。その後は売りも一服、引けにかけてはポジション整理の買い戻しが集まったものの、プラス圏を回復することなく取引を終了した。

RBOBガソリン4月限：3.3230↓0.0094
暖房油4月限：3.2429↓0.0209

NY石油製品は暖房油を中心に下落。中国の輸出減速を嫌気、株や原油の下落につれて暖房油中心に売りが先行する展開となった。通常取引開始後は買い戻しが集まったものの、一気にプラス転換するには至らず。午後からは動意も薄くなった。

NYMEX原油4月限終値：106.34↓1.06

NY原油は反落。中国の2月貿易収支が予想以上の大幅赤字となったのを嫌気、景気減速に伴う需要の伸び悩みが改めて売り材料視される格好となった。4月限は夜間取引からポジション整理の売りが先行、通常取引開始後には105ドル台半ばまで値を下げる展開となった。その後は売りも一巡、中盤には106ドル台まで買い戻しが集まったものの、流れを強気に変えるには至らず。午後からは106ドル台半ばで上値の重い展開となった。

COMEX金4月限終値：1,699.8↓11.7

NY金は反落、中国の輸出減速が進み貿易赤字が予想市場に拡大したのを嫌気、世界的な景気減速懸念が強まる中でリスク回避の売りが膨らむ展開となった。4月限は夜間取引から売りが先行、早朝に1,700ドルの節目を割り込むと、そのまま通常取引開始後には1,690ドル台半ばまで値を下げた。その後はポジション整理の動きが強まる中で上下に激しく振れながらも、昼前あたりからは下げ幅を縮小。プラス転換するには至らなかったものの1,700ドル台は維持しての推移が続いた。

ICE-USコーヒー5月限終値：184.85↓1.35

NYコーヒーは続落。需給面で特に大きな材料が見当たらない中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。5月限は夜間の取引開始時から大きく売りが先行し180セント台前半まで下落。その後もジリ安の展開となり、NYに入ると181セントまで下げ幅を拡大した。中盤には売りも一服、引けにかけてはテクニカルな買い戻しが集まり、180セント台半ばまで下げ幅を縮小した取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：23.77↑0.11

NY砂糖は反発。原油安の進行などを嫌気する形で投機的な売りが先行したものの、ここまでの下落で割安感が高まったこともあり、最後はポジション整理の買い戻しが集まった。5月限は夜間の取引開始時からジリジリと売りに押される展開、早朝からは売り圧力が強まり、NYに入ると23セント台前半まで下げ幅を拡大した。その後は売りも一服、中盤以降は断続的にまとまった買いが入り23セント台後半まで一気に値を伸ばした。

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

クウェートのハニ・フセイン石油相は12日、国営通信を通じて2020年までに石油生産を日量400万バレルに引き上げる計画であることを明らかにした。石油価格の高騰は短期的なものとの見方を示しつつも、中長期的に悪影響を及ぼすと不快感を示したほか、ホルムズ海峡の閉鎖懸念に欧州の債務問題、投機資金の動きや価格上昇などの全ての要因によって全世界が深刻な状況に陥っていると指摘、特にアラブ諸国への影響が大きいとした。

英銀スタンダード・チャータードは12日、中国主要機関の間で2011年の同国コーン生産推定に開きがあるとの調査結果を発表した。農業部によると、生産は前年比8.5%増の1億9200万トンだった。しかし、政府系シンクタンク国家穀物油種情報センター（CNGOIC）では1億8500万トン、また主要農業コンサルタントのJCIでは1億6800万トン。いずれも政府データを下回る。一部で生産を多めに推定しているとなると、在庫水準も疑問視されると指摘。市場では、かなり在庫が細っている可能性をみる向きがあるという。

サウジ石油省高官は12日、匿名でダウジョーンズのインタビューに答え、同国はイランに対する制裁措置に伴う供給減少分を補完する用意が出来ているとした。ただ、供給を増やすのは渋々であり、制裁に賛成しているわけでは決してないとも述べた。

韓国飼料メーカーのNofiが12万5000トンに相当する2カーゴのコーンを買い付けたと報じられた。関係者によると、原産国はオプション。商社2社から１カーゴずつの購入で、それぞれCBOT9月限に1ブッシェル2.0270ドル、同2.0150ドル上乗せすることで合意したという。納入は9月1日から10月15日になるもよう。

中国税関総局が週末に発表した暫定データによると、2月の同国コーン輸出は401トンだった。前年同月比25.9%減少。2012年最初の2ヶ月間に2711トンを輸出し、これは前年同期の2倍を超えるという。

中国税関総局が週末に発表した暫定データによると、2月の同国大豆輸入は383万トンだった。前年同月から65%増加。2012年最初の2ヶ月間の輸入は前年同期を13.2%上回る844万トンという。

ロシア農業顧問の農産物市場研究所（IKAR）は9日、2011/12年度の同国穀物輸出が現時点で2150万トンになったと発表した。6月の年度末までに2600万トン以上輸出することはないとの見通しも示している。政府が設けている2011/12年度輸出枠上限は2700万トン。

中国税関総局が10日に発表した速報データによると、同国の2月原油輸入は2,364万トン（日量597.5万バレル）と2010年9月の日量569万バレルを上回り、単月としては過去最高を記録した。前月からは7.9%増加、前年同月比では14.4.%の増加となる。石油製品の輸入は392万トンとなった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3年債入札 (13:00 )
・2月財政収支 (14:00 )

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：82.46、ユーロ/ドル：1.3122、ユーロ/円：108.19 （NY17:00）

為替はドル全面高の展開。雇用統計が強気の内容だったことを受け景気回復期待が高まる中、FRBの追加緩和の可能性が後退したとの見方からドルを買う動きが強まった。ドル/円は東京からロンドンにかけて81円台後半のレンジ内で推移。NYに入ると雇用統計の発表を受けて買いが加速、82円台半ばまで一気に値を伸ばす展開となった。午後からは買いの勢いも一服となったものの、売りに押し戻されるような動きもなく、そのままの水準で越週となった。

ユーロ/ドルは東京午前には1.32ドル台半ばでの推移。その後ロンドンにかけてジリジリと売りが膨らみ、1.32ドル台前半まで値を下げた。NYでは雇用統計の発表を受けて改めて売りが加速、昼前には1.31ドル割れを試すところまで値を崩した。ユーロ/円は東京午前に108円台後半まで買い進まれる場面が見られたが、午後には108円を割り込むまでに急反落。ロンドンに入ってからは108円をはさんだレンジ内で上下を繰り返す展開となった。NYでも新たな動きは見られず、そのまま週の取引を終了した。

10年債利回り：2.034↑0.018

債券は続落。米雇用回復期待から売り圧力が強まった。朝方に発表の2月の非農業部門雇用数が予想以上に増加したことなどが背景にある。午後にはギリシャの債務交換をクレジットイベント（信用事由）に当たるとの国際スワップ・デリバティブ協会（ISDA）の判定を受けて買い戻しもみられた。

しかし、来週には米連邦公開市場委員会（FOMC）会合、国債入札などを控えているため、慎重姿勢も根強い。相場下落が止まるまでには至らなかった。10年債利回りは2.06％まで上昇する場面もあったのから、取引終盤に2.0%台前半に伸び悩んだ。

CBOT大豆5月限終値：1337-3/4↓0-3/4

シカゴ大豆は期先が続伸となる一方、期先2限月は小幅ながら反落。需給報告でブラジルの生産が大幅に引き下げられたことで買いが先行したものの、全体的にはそれほど強気の内容ではなかったこともありその後手仕舞い売りに押し戻された。5月限は夜間取引から買いが先行し1350セントを回復。通常取引開始時には1340セントを割り込むまで値を下げたものの、直後には日中高値近辺まで買い戻されるなど、値動きの不安定な展開となった。その後は改めて売りが膨らむ展開となり、最後はマイナス転落して取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：645-0↑9-1/2

シカゴコーンは反発。朝方発表された需給報告は強気の内容ではなかったが、南米の供給不安を手掛かりに大豆に買いが先行したことなどを好感した。5月限は夜間取引から買いが先行。通常取引開始時には売りに押し戻されたものの、直後にまとまった買いが入り650セント台まで一気に値を回復した。その後はドル高の進行なども重石となり軟調に推移したが、株や原油などの上昇を支えに最後までプラス圏で推移した。

CBOT小麦5月限終値：643-0↑8-1/4

シカゴ小麦は反発。朝方発表された需給報告が予想以上に強気の内容だったことを好感、中盤にかけてまとまった買いが入り相場を押し上げた。5月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後は一旦売りに押し戻されたものの、直後から買いが加速し650セントの節目に迫るまで一気に値を伸ばした。その後はドル高の進行などが改めて嫌気される形で売りが膨らんだが、最後までしっかりとプラス圏を維持したまま取引を終了した。

ダウ工業平均：12,922.02↑14.08
S&P500：1,370.87↑4.96
NASDAQ：2,988.34↑17.92

NY 株は続伸。米雇用統計が回復継続を示す内容だったのを好感し、相場は3日続伸した。2月の非農業部門雇用数が予想以上、1月の雇用は上方修正などが安心感を強めている。ただ、国際スワップ・デリバティブ協会（ISDA）によるギリシャの債務好感をクレジットイベント（信用事由）に当たるとの判断が伝わり、買いムードにブレーキがかかった。

取引の早い段階で相場はピッチの速い上昇となった。ただ、急速な値上がりを警戒する向きもあり、午前の取引中に伸び一服。午後にかけてダウ平均など上昇幅縮小。しかも、取引終盤にISDAのクレジットイベント判断が伝わり、さらに値を消した。それでも、最後まで前日比プラスを維持し、S&P500とNASDAQ指数については1日以来の高値も更新した。前週末との比較でみると、S&P500とNASDAQ指数が4週続伸し、しかしダウ平均が2週連続で下げた。

NYMEX天然ガス4月限終値：2.324↑0.052

NY天然ガスは反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まっていたこともあり、週末を前にポジション整理の買い戻しが集まった。4月限は夜間取引から買いが先行、2.30ドル台を回復しての推移となった。通常取引開始後は改めて売りが膨らむ格好となったものの、マイナス転落する場面でしっかりと買いが集まり下げ止まり。昼前にまとまった買いが入ると、2030ドル台前半まで一気に値を回復した。午後に入ってもしっかりと日中高値圏を維持、最後は一段高となって取引を終了した。

RBOBガソリン4月限：3.3324↑0.0184
暖房油4月限：3.2638↓0.0057

NY石油製品はガソリンが続伸となる一方、暖房油は小幅反落。相場は夜間取引からポジション整理の売りが先行する軟調な展開。通常取引開始後は株や原油の上昇につれて買い意欲が強まったものの、一気に流れを強気に変えるだけの勢いもなく、方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。最後はまとまった買いが入りガソリンはプラス転換したが、暖房油はマイナス圏のまま終了した。

コロンビアコーヒー局（Fedecafe）によると、2011年3月から2012年2月までの同国コーヒー輸出は前年比10%減の733万袋になった。同期間の生産が724万袋と前年同期を23%下回っている。

NYMEX原油4月限終値：107.40↑0.82

NY原油は続伸。雇用統計が強気の内容だったことを好感、景気回復に伴う需要増への期待から投機的な買いが集まった。4月限は夜間取引から買いが先行、107ドルの節目を挟んだ狭いレンジ内でのもみ合いが続いた。雇用統計発表後にはドル高の進行を嫌気する形で売りに押される場面も見られたが、通常取引開始後はしっかりと値を回復。株高の進行に連れて中盤には108ドル台まで一気に値を伸ばした。午後からは週末を前にポジション整理の売りが優勢となったが、最後までプラス圏を維持したまま取引を終了した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

3月6日 現在、 先物 + オプション サマリー

COMEX金4月限終値：1,711.5↑12.8

NY金は続伸。ドル高の進行を嫌気し売りに押される場面も見られたが、ギリシャの債務好感協議がまとまったことを好感した投機的な買いが、改めて相場を押し上げた。4月限は夜間取引から買いが優勢、1,700ドルの節目をやや上回ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後は雇用統計が強気の内容となりドルが買い進まれたのを嫌気、1,680ドルを一気に割り込むまで売りに押し戻されたものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤には1,710ドル台まで一気に値を回復した。その後は激しい動きも一服、1,710ドル台前半の狭いレンジ内でのもみ合いが続いた。

ICE-USコーヒー5月限終値：186.20↓3.20

NYコーヒーは反落。これまでの流れを継いだ投機的な売り相場を主導、ドル高の進行も嫌気され終値ベースで2010年10月以来の安値を更新した。5月限は夜間の時間帯から売りが優勢の展開。NYに入ると雇用統計が強気の内容だったことを受けてドルが買い進まれる中、185セント台まで一気に値を下げた。その後は一旦買い戻しが入ったものの、流れを強気に変えるには至らず。午後からは改めて売り圧力が強まり、一段安となって取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：23.66↓0.30

NY砂糖は下落。ドル高の進行を嫌気、ファンドを中心にポジション整理の売りが膨らみ終値ベースで2月15日以来の安値まで値を下げた。5月限は夜間の時間帯はやや買いが優勢で推移したものの、NYに入ると早々にマイナス転落。雇用統計発表後は強気の内容を好感し原油などに買いが集まったものの、一方でドルが一気に買い進まれたことが嫌気され、商いの薄い中で23セント台半ばまで一気に値を崩した。その後は買いも一服となったものの、押し目で積極的に買いを仕掛ける向きもない。中盤以降は23セント台後半で上値の重い展開が続いた。

米商務省が9日に発表した貿易収支によると、1月の金輸入は7,809.452キログラムと前月の7,791.844キログラムから0.2%増加した。前年同月の8,502.656キログラムからは8.2%の減少となる。

エルサルバドルコーヒー評議会によると、2月の同国コーヒー輸出は15万7648袋になった。前年同月から15%減少。10月に始まった2011/12年度の輸出は2月まであわせて42万3432袋で、前年同期を34%下回るという。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

米有力アナリストのインフォーマ・エコノミクスが2012年の米小麦作付見通しを5790万エーカーで据え置いていると報じられた。前年から333万エーカー増加の見方という。春小麦を1349万3000エーカーから1379万3000エーカーに上方修正。しかし、デュラム小麦は従来予測の246万5000エーカーを下回る241万5000エーカーに改定した。

米有力アナリストのインフォーマ・エコノミクスが、2012年の米コーン作付を9551万3000エーカーと見通していると報じられた。1月時点での予測9474万8000エーカーから引き上げた格好になる。これで3回連続の上方修正だ。最新予測は前年の9190万エーカーから3.9%増加になる。

報道ではまた、2012年大豆作付の見通しは7456万8000エーカーから7512万8000エーカーに改定した。修正幅は1月に引き下げた以上。この結果、前年の7497万6000エーカーから0.2%と小幅ながらも増加の見方に転じた。ただし、ノースダコタとサウスダコタ以外のコーン生産地帯の大豆作付は前年を下回る見通しを示したという。東部と中南部で増反予想としている模様。

メキシコ政府傘下の砂糖きび委員会CONADESUCAによると、同国の 2011/12年度砂糖生産は3月5日時点で266万トンとなった。前年同期と比べて14%減少。これまでに加工済みの砂糖きびが前年比7%減の2529万トン。5日時点の砂糖きび1トンあたりの生産イールドは10.53%で、一年前の11.44%を下回る。

中国農業部の韓部長は9日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、国内コーン生産に増加余地があるとの見方を示した。イールドが徐々に上がる見通しという。このほか、同日の記者会見では政府が遺伝子組み換え種子の開発を進めていることを明かした。ただ、コーン生産やGM開発について詳細は不明。同氏は、2012年の穀物収穫を引き続き好調と見込んでいるともいう。

中国統計局は9日、2月の国内精製糖生産が330万トンになったと発表した。前年同月比32%増という。2012年の生産は最初の2ヶ月間で前年同期を10.8%上回る600万トンとしている。

卸売在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY8:30発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY8:30発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル、OPEC生産は1,000バレル

ウガンダ気象局は9日、国内のコーヒー主要生産地における3-5月の降水量は例年以上になるとの見通しを発表した。低地での洪水、地すべりの可能性があるという。コーヒーは高地にあり、洪水被害の懸念は小さいが、東部で地滑りが影響するかもしれないとの見方が伝わっている。地元コーヒー農家を代表するNucafeの幹部によると、降雨時対はコーヒー生育にプラス。

ベトナム税関データによると、2月の同国コーヒー輸出は20万2055トンだった。前年同月から40%増加し、前月比核で80%アップ。輸出は当局の事前推定18万袋を上回った。2011/12年度（10-9月）の輸出は最初の5ヶ月間で57万3000トンになり、前年同期比1.0%減少。

オーストラリア統計局によると、1月の小麦輸出は213万6800トンだった。前年同月比21.7%増加し、前月と比較すると5.0%アップ。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・2月失業率 (08:30 )
・2月非農業雇用数 (08:30 )
・1月貿易収支 (08:30 )
・1月卸売在庫・在庫率 (10:00 )

エネルギー・メタル
・石油輸出国機構（OPEC)月報
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・USDA需給報告 (08:30 )
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・コーヒー 4月限OP 納会
・通貨先物 3月限OP 納会