ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：2.378↑0.081

債券は下落。引き続き米景気回復期待が売り圧力を強めた。朝方は値ごろ感から買い戻しもあり、相場は小じっかり。10年債利回りは一時、2.2%台半ばに下がった。しかし、買いは続かずに、間もなくして2.3%台に戻している。昼前に利回り上昇も一服だったが、午後にレンジ切り上げとなった。取引終了近くでは2.39%と昨年10月28日以来の高水準をつけた。

ドル/円：83.34、ユーロ/ドル：1.3237、ユーロ/円：110.28 （NY17:00）

為替はドル小幅安。特に大きな材料が出た訳ではなかったが、ポジション調整の動きを中心にドル売りが優勢の展開となった。ドル/円は東京では83.40円台を中心としたレンジ内で推移。ロンドンに入るとまとまった売りが出て83.円割れを試す格好となったが、それ以上大きく値を下げることはなかった。NYに入ると83円台半ばまで一気に値を戻したものの、こちらの方向にも流れを傾けるだけの勢いは見られず。中盤以降は83.30円台を中心としたもみ合いとなった。

ユーロ/ドルは東京ではドル台後半の狭いレンジ内での推移。ロンドンに入るとやや売り圧力が強まったものの、特に大きな動きが見られることはなかった。NYでもしばらくは同水準でのもみ合いが続いたが、中盤にまとまった買いが入ると1.32ドル台半ばまで急反発。午後からはそのまま値動きも落ち着いた。ユーロ/円は東京朝から買いが優勢、110円をやや下回ったあたりでの水が続いた。ロンドンに入ると売りが膨らみ109円台前半まで値を下げたものの、NYでは改めて買い意欲が強まり、昼前には110円台半ばまで値を伸ばした。

CBOT大豆5月限終値：1366-1/2↓7-1/2

シカゴ大豆は反落。ロシアの輸出制限撤回を嫌気した小麦の下落を嫌気、ファンドを中心にポジション整理の売りが大きく膨らんだ。5月限は夜間取引から売りが先行、早朝には1360セント台前半まで値を下げた。通常取引開始後には買い戻しが集まったものの、中盤にはプラス転換目前で息切れ。その後は再び売りに押し戻される格好となったものの、朝方につけた安値手前でしっかりと下げ止まった。

CBOTコーン5月限終値：663-1/2↓9-1/2

シカゴコーンは反落。需給面で大きな材料が出た訳ではなかったが、小麦の下落などにつれる形でポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は夜間取引から売りが先行、660セント台半ばまで値を下げた。通常取引開始後はテクニカルな買い戻しが入ったものの、プラス圏を回復するには至らず。中盤以降は再び売りが優勢の展開、最後は日中安値を更新する格好で取引を終了した。

CBOT小麦5月限終値：652-1/4↓19-3/4

シカゴ小麦は大幅反落。国内需給の安定を理由にロシアが今年度に輸出を制限することはないとの方針を示したことを嫌気、ファンドを中心に大きく売りが膨らんだ。5月限は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後には一気に650セント台半ばまで下げ幅を拡大した。その後は売りも一服、660セントまで値を戻す場面も見られたものの、流れを強気に変えるだけの買いも入ってこない。引けにかけては改めて売りが膨らみ、日中安値を更新する格好で取引を終了した。

ダウ工業平均：13,239.13↑6.51
S&P500：1,409.75↑5.58
NASDAQ：3,078.32↑23.06

NY 株は上昇。利食い売りのスタートからハイテク株中心の買いの展開にシフトした。アップルが自社株買いや配当再開を発表したのが背景。相場は下げて始まってから、NASDAQ指数やS&P500が早々に持ち直し、小高く推移した。ダウ平均は午前の取引でマイナス圏にあった。しかし、昼に回復し、そのまま主要株価指標は揃って強含んだ。

午後の取引で伸び悩み、ダウ平均は引け近くでマイナス転落の場面もあった。それでも、最後は主要株価指標揃って上昇終了だ。特に、NASDAQ指数はハイテク高が寄与して値上がりも進み、終値は2000年11月15日以来の高水準を更新した。S&P500は3日続伸し、2008年5月20日以来の高値引け。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

NYMEX天然ガス4月限終値：2.351↑0.025

NY天然ガスは続伸。足元の弱気の需給に大きな変化が見られたわけではなかったが、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが加速した。4月限は夜間取引では売りが先行、早朝には2.3ドル割れを試すまでに値を下げた。通常取引開始後もしばらくはその水準での推移が続いたが、中盤にかけてまとまった買いが入ると一気に2.30ドル台後半まで値を回復。その後は再び売りが優勢となったものの、最後までプラス圏を維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン4月限：3.3678↑0.0109
暖房油4月限：3.2613↓0.0206

NY石油製品はガソリンが続伸する一方、暖房油は反落。夜間取引では原油の値動きを追随、朝方には大きく買いが集まった。通常取引開始後にはポジション整理の売りに大きく押し戻された後再び買い戻されるなど、値動きの激しい展開。中盤以降はガソリンがプラス圏を維持したまま推移した一方、暖房油には改めて手仕舞い売りが膨らんだ。

NYMEX原油4月限終値：108.09↑1.03

NY原油は続伸。特に大きな材料が出た訳ではなかったが、対ユーロを中心としたドル安の進行が支えとなる中、米景気回復期待を背景としたこれまでの流れを継いだ買いが相場を主導した。4月限は夜間取引では売り先行も、朝方にはしっかりとプラス圏を回復。通常取引開始後はそのまま107ドル台後半まで値を伸ばした。中盤には一旦108ドル台をつけた後売りに押し戻されるなど、しばらくは伸び悩む格好となったものの、午後からは改めて買い意欲が強まり、108ドル台に乗せて取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,667.3↑11.5

NY金は反発。対ユーロを中心にドル安が進んだのを好感、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが集まり終値ベースで4日ぶりの高値をつけた。4月限は夜間取引では売りが優勢となる場面も見られたものの下げ幅は限定的、通常取引開始後はややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。中盤に買い意欲が強まると一気に1,660ドル台後半まで上昇、それ以上積極的な動きは見られなかったものの、最後まで1,660ドル台を維持したまま底堅く推移した。

ICE-USコーヒー5月限終値：183.50↑1.15

NYコーヒーは小幅反発。対ユーロを中心にドル安が進んだことなどを好感、ポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となった。5月限は夜間の時間帯から買いが優勢、183セント前半を中心としたレンジ内でもみ合う展開となった。NYに入ってもしばらくは同水準で推移が継続、中盤にかけてはまとまった買いが入り185セントまで値を伸ばす場面も見られたが、高値では売り圧力も強く、早々に伸び悩み。昼にかけては売りに押し戻されたものの、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：25.66↑0.25

NY砂糖は小幅反発。原油や株の上昇を支えに、先週の流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。5月限は夜間の時間帯は売りが先行したものの、25セント台前半の水準でしっかりと下げ止まり。NYに入ってからは買いが加速、あっさりとプラス圏まで値を戻した。中盤にかけては先週末の高値を試す勢いもなく相場は伸び悩み、昼にかけては再びマイナス転落する場面も見られたが、最後は日中高値を更新する形で取引を終了した。

ブラジル農業コンサルタントのセレレスは19日、2011/12年度の国内大豆生産収穫がピークにあると報告した。16日時点で収穫は58%終了。一週間前の49%から進み、この時期の過去平均41%を大きく上回る。また、2011/12年度産の62%が売却済みという。

セレレスはこのほか、向こう数週間にサマーコーンの収穫ペースが速まる見通しを示した。これまでに38%刈り入れ済み。前週から7ポイントアップである。ウインターコーンの作付は一週間で10ポイント進んで84%終了。

ヨルダン貿易省は19日、10万トンの小麦買い付けを計画していることを明かした。4月4日まで提示を受け付けるという。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

住宅市場指数（HMI)
出所：全米住宅建設業協会（NAHB）、NY10:00発表

インド食糧省関係者は19日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、閣僚パネルが26日の会合で砂糖の追加輸出を検討する見通しを示した。2011/12年度の輸出枠は200万トンとなっているが、さらに100万トン増やす方向で協議するだろうという。食糧省では、2011/12年度の国内砂糖生産が2500万トンと、前年度の2430万トンを上回るのを見越している。

インド製糖所協会は19日、国内の2011/12年度（10-9月）砂糖生産が3月15日時点で前年同期比14%増の2116万トンになったと発表した。主要生産地の圧搾増加を理由にしている。最大のマハラシュトラ州の生産や2位のウッタルプラデシュ州でそれぞれ13%増えたという。協会は2011/12年度の砂糖生産を引き続き2600万トンと見通している。

メキシコ政府傘下の砂糖きび委員会CONADESUCAによると、同国の 2011/12年度砂糖生産は3月12日時点で293万トンとなった。前年同期と比べて13%減少。これまでに加工済みの砂糖きびが前年比6%減の2759万トン。12日時点の砂糖きび1トンあたりの生産イールドは10.6%で、一年前の11.5%を下回る。

ロシアのズブコフ副首相は19日、2011/12年度に穀物輸出を規制することはないと発表した。持ち越し在庫や介入在庫で地元の消費を補えるなど、国内需給の安定を理由にしている。ロシアの穀物輸出は年度末に最高2700万トンとなり得るとの見方を示した。

温家宝首相は週末に、石油価格が一段と上昇する場合に穀物生産での補助金を増やす意向を示した。首相は今月初め、2012年に農業セクターへ1兆2300億人民元投じる計画を明かした。前年の1868億元を大幅に上回る。

イラク穀物局幹部は米通信社ダウ・ジョーンズに対し、30万トンのカナダ産小麦を買い付けたことを明かした。商社3社から10万トンずつの購入で、価格は1トン当たり361ドル、356ドル、361.22ドルだったという。同氏はまた、4月に新たな小麦買い付けを計画しているとも述べた。

ブルンジコーヒー機関Arficは19日、2012/13年度（4-3月）の国内コーヒー生産が2万9000トンになると飲み見方を発表した。前年の1万4000トンの2倍を超える見方で、生産周期の表作に当たるうえ、好天気に恵まれているためという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3月住宅市場指数（HMI) (10:00 )

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00 )

納会日
・通貨先物 3月限納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：83.30、ユーロ/ドル：1.3175、ユーロ/円：109.81 （NY17:00）

為替はドル安が進行。米消費者物価指数のコア部分が予想を下回る伸びにとどまったことを受け、FRBが緩和政策を早期に後退させることはないとの見方が強まった。鉱工業生産指数やミシガン大消費者指数が弱気の内容となったことも同様にドルに弱気に作用した。ドル/円は東京では83円台前半から半ばのレンジ内でもみ合う展開。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、NY早朝には83.90円台まで値を伸ばしたものの、それ以上の動きは見られず。指標発表後は一転して売りが膨らむ83円台前半まで反落。売り一巡後はそのまま動意が薄くなった。

ユーロ/ドルは東京では1.30ドル台後半のレンジ内で推移。ロンドンに入るとジリジリと売りに押される格好となり1.30ドル台半ばまで値を下げたものの、NYに入ると消費者物価指数の発表を受けて買いが加速、1.31ドル台後半まで一気に値を伸ばした。その後は参加者も減少、同水準でもみ合う格好のまま週の取引を終了した。ユーロ/円は東京では109円台前半でのもみ合い、ロンドンに入ると徐々に買い意欲が強まり、NY朝には109円台後半まで値を回復した。その後は値動きも一服、経済指標にもほとんど反応することはなく、同水準でのもみ合いが続いた。

10年債利回り：2.299↑0.020　

債券はまちまち。景気回復期待が引き続き重石であり、週末前でも売り圧力が根強かった。ただ、売られすぎの感から買い戻しも入り、この結果、相場は限定的なレンジで推移。10年債利回りは朝方に2.36%と昨年10月終わり以来の高水準に上がり、その後伸び一服となった。午後にかけてさらに上昇幅が縮小である。10年債利回りは最後まで前日を上回っていたが、前日30年債や2年債は僅かにも低下で終わった。

CBOT大豆5月限終値：1374-0↑5-0

シカゴ大豆は続伸。南米の供給不安や輸出増加観測に加え、コーンへの転作が進むことで次年度の作付が減少するとの 見方も改めて買いを誘う中、期近終値ベースで昨年9月14日以来の高値を更新した。5月限は夜間取引ではやや売りが優勢となったものの、通常取引開始後にはまとまった買いが入り、1370セント台後半まで一気に上げ幅を拡大した。買い一巡後は1370セント半ばを中心としたレンジ内で上下を繰り返す展開、そのまま上下どちらの方向にも大きな動きが見られることのないまま取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：673-0↑4-0

シカゴコーンは続伸。中国向けを中心とした輸出増加期待を背景とした買いの流れが継続、原油の上昇も後押しとなり終値ベースで昨年11月8日以来の高値を更新した。5月限は夜間取引では売りが優勢となったものの、通常取引開始後はまとまった買いが入り670セント台前半まで急伸。直後には再びマイナス転落するなど、非常に値動きの荒い展開となった。その後も670セントを挟んだ広いレンジ内で上下を繰り返す状態が続いたが、最後は買いが集まり日中高値近辺で取引を終了した。

CBOT小麦5月限終値：672-0↑7-1/4

シカゴ小麦は続伸。需給面で特に大きな材料が出た訳ではなかったが、コーンや大豆の上昇につれて投機的な買いが集まった。冬小麦が通常より早く生育を再開したことで、この先遅霜のリスクが高まるとの見方も強気に作用した。5月限は夜間取引ではやや売りが先行。通常取引開始後は670セント台前半まで一気に買い進まれたものの、直後にマイナス圏まで押し戻されるという不安定な展開となった。中盤にかけてはやや落ち着きを取り戻し、660セント台後半の水準で推移。引けにかけては改めて買いが集まり、670セント台を回復して終了した。

ダウ工業平均：13,232.62↓20.14
S&P500：1,404.17↑1.57
NASDAQ：3,055.26↓1.11

NY 株はまちまち。連日の上昇、また高値更新を繰り返していることで相場の過熱感から売りが出やすい一日だった。その中で、ミシガン大消費者指数の低下を受けさらに売りが広がる場面もあった。ただ、景気回復への期待は根強く、買いの流れも維持している。

取引の早い段階では消費者物価指数コアの上昇率が予想を下回ったのが支援となり、相場は小じっかりとなった。しかし、ミシガン大指数の発表後で弱含み。すぐに下げ止まったが、ダウ平均とNASDAQ指数はそのまま前日終値をはさんでもみ合い、最後は小安く終了。ダウ平均は8日ぶりに反落し、NASDAQ指数が4日ぶりのマイナス引けだった。

一方、S&P500は消費者指数を受けた後の下落から持ち直し、最後までプラス圏での推移だ。僅かな値上がりでも、2008年5月20日以来の高値で終わった。前週末との比較でみると、S&P500とNASDAQ指数が5週続伸し、ダウ平均が3週間ぶりに上昇した。

NYMEX天然ガス4月限終値：2.326↑0.047

NY天然ガスは反発。週末を前にポジション整理の買い戻しが相場を主導、週の高値を更新する展開となった。4月限は夜間取引ではこれまでの流れを継いだ売りが先行したものの、通常取引開始時にはしっかりとプラス圏を回復、そのまま中盤には2.30ドル台前半まで値を伸ばした。昼過ぎには一旦売りに押し戻される場面も見られたが、引けにかけては改めて買いが集まり、日中高値を更新する形で取引を終了した。

RBOBガソリン4月限：3.3569↑0.0684
暖房油4月限：3.2819↑0.0594

NY石油製品は大幅反発。需給面で特に大きな材料が出て訳ではなかったが、原油の上昇につれて投機的な買いが集まった。相場は夜間取引では大きな動きが見られなかったものの、通常取引開始後は途中売りに押される場面もほとんどないまま一貫して上昇する展開。ガソリンは終値ベースで直近の高値を更新した。

NYMEX原油4月限終値：107.06↑1.95

NY原油は反発。特に大きな材料が出た訳ではなかったが、米英の戦略備蓄放出の可能性が後退する中、投機的な買いが改めて相場を押し上げる格好となった。4月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。通常取引開始後は徐々に騰勢を強める展開、鉱工業生産指数やミシガン大消費者指数が弱気の内容となったことも大きく売りを誘うには至らず、昼には106ドル台まで上昇した。引けにかけてはファンドを中心にまとまった買いが入り、一気に107ドル台まで上げ幅を拡大して取引を終了した。

ブラジル農業コンサルタントのサフラスは16日、2011/12年度の国内コーン収穫を6326万トンと見通していることを発表した。従来予測から3.7%下方修正。ラニーニャ現象に伴いここ数ヶ月間南部で降雨不足となっていることが影響し、イールドの伸びが限られるとの見方である。特に、リオ・グランデ・ド・スル州とサンタカタリナ州での損失がひどいという。ただ、南部の不調でも最新予測は前年比較で13%増加し、過去最高を更新するのをみている。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

3月13日 現在、 先物 + オプション サマリー

COMEX金4月限終値：1,655.8↓3.7

NY金は小幅反落。インドが輸入関税引き上げ案を打ち出したことを受け、同国の需要が落ち込むとの懸念から売りが膨らんだ。4月限は夜間取引から売りが先行、通常取引開始直前には1,640ドルを割り込む場面も見られた。その後は売りも一服、消費者物価指数でコア指数の伸びが予想を下回ったことやミシガン大消費者指数が弱気の内容だったことを受けて追加緩和観測が高まる中、1,660ドル台まで買い戻しが集まったものの、最後は再び売りに押し戻された。

ICE-USコーヒー5月限終値：182.35↓2.95

NYコーヒーは反落。需給面では特に大きな材料は見られなかったが、ファンドを中心にこれまでの流れを継いだ売りが相場を主導、終値ベースで直近の安値を更新した。5月限は夜間の取引開始から売りが優勢。朝方にはプラス圏を回復する場面も見られたが、NYに入ってからはペースこそ穏やかながらも終始売りが先行する展開。昼前には一時182セントを割り込むまで下げ幅を広げる場面も見られた。

ICE-US砂糖5月限終値：25.41↓0.09

NY砂糖は反落。前日の急伸の流れを継いだ買いも一巡、週末を前にポジション整理の売りに押される展開となった。5月限は夜間の取引開始から売りが先行。その後改めて買いが集まり早朝には25セント台後半まで値を伸ばしたものの、直近の高値を試すことなく息切れ。NYの時間帯に入ってからは売り圧力が強まりマイナス転落、25セント台前半まで値を下げた。昼過ぎには一段安となったものの、原油の上昇なども支えとなり、25セント台でしっかりと下げ止まり。最後は下げ幅を縮小して取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY9:55発表

鉱工業生産・設備稼働率
出所：米連邦準備制度理事会（FRB)、NY9:15発表、季節調整値、2007年＝100

台湾のBSPA高雄支部が週初めに6万トンのブラジル産大豆を買い付けていたと報じられた。関係者によると、CBOT74月限に1ブッシェル1.935ドル上乗せで購入合意。4月21日-5月5日の出荷予定という。

韓国の製粉所が3万5000トンのオーストラリア産小麦を買い付けたと報じられた。関係者によると、購入したうちの3万200トンが麺生産向けの種類で、価格は1トン277ドル。残る4800トンは硬質小麦の購入だった。同306ドルで合意したという。いずれも7月後半出荷の予定。なお、オーストラリア内需給のだぶつき解消のため、地元業者が韓国向け輸出で麺生産用の種類の比率を引き上げられるようロビー活動していると伝わっている。2010年の干ばつ後で麺生産用小麦の価格が急伸したため、韓国は2011年初めに小麦の買い付け比率で麺生産用を30%に引き下げ、プレミアム白色小麦を70%に引き上げていた。

消費者物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

インド政府は16日、金の輸入関税を4%とこれまでの2倍に引き上げる計画を明らかにした。政府は1月に関税を10グラム当たり300ルピーに固定していたのから2%に変更したばかり。これを受けて同国の輸入量は30%以上落ち込む可能性があるとの見方がある。

韓国のコーン加工業協会Kocopiaが5万5000トンのコーンを1トン318ドルで買い付けたと報じられた。関係者によると、原産国オプションのコーンで、6月25日の納入予定。

台湾MIPAが6万トンのアルゼンチン産コーンを買い付けたと報じられた。関係者によると、CBOT5月限に1ブッシェル140.41セント上乗せで購入合意。5月1-15日に出荷予定という。

カナダ農務省（AAFC）は2012/13年度穀物・油種需給見通しを発表し、全小麦生産が2610万トンになるとの見方を示した。初回予測の2630万トンから一段と引き下げ。しかし、前年と比べると3.3%増加になる。デュラム小麦だけでも10万トン引き下げて440万トンとした。

コーン生産は前年比4.8%増の1120万トンとし、前月報告に続いて初回予測を維持した。大豆も420万トンの見通しを維持。一方、カノーラは1500万トンから1540万トンに引き上げた。

輸出見通しに関すると、全小麦が前年比3.5%増の1780万トン、デュラム小麦だけなら横ばいの350万トンとした。いずれも初回予測のままである。コーンの輸出予測が40万トン。前年と同水準で、これもまた2ヶ月前に発表した初回予測を保った。大豆が一年前から10万トン減って260万トンと、従来予測から変わらない。カノーラは84万トンと見ており、4万トンの上方修正である。

当局はこのほか、全小麦の 2012/13年度国内消費を前年比5.0%減の834万トンと見通していることを示した。従来予測の854万トンから引き下げた。2012/13年度の期末在庫予測は650万トンで据え置き。前年度推定とも同水準である。

コーン消費予測は2.4%増の1200万トンで据え置いた。在庫は一年前の1250万トンを上回る1450万トンを維持。2012/13年度の大豆期末在庫予測がまた25万トンと、前年度推定30万トンからダウンの見方のままである。カノーラ在庫は125万トンから85万トンに引き下げた。

日本政府はSBS方式で2万9900トンの食用小麦と1万5000トンの食用オオムギを買い付けた。6月30日までに出荷という。

欧州コーヒー連盟によると、欧州内のコーヒー在庫が1月に968万9694袋になった。前月から34万3424袋減少。地域別には、最も規模の大きいアントワープで25万9783袋減り、またジェノバとハンブルグの在庫も前月から縮小した。反面、トリエステで10万1582袋増加。ル・アーブルとブレーメンもそろって前月を上回った。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・2月消費者物価指数(CPI) (08:30 )
・2月鉱工業生産・設備稼働率 (09:15 )
・3月ロイター/ミシガン大消費者指数速報値 (09:55 )

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：2.281↑0.003

債券はまちまち。新たな経済指標の改善が相次ぎ、景気回復期待は重石となるものの、売られすぎの感から短期債を中心に買いも集まった。夜間取引からの弱気相場を引き継いで朝方も軟調なん展開だったのが、午後にかけて持ち直した。10年債利回りは朝方に一時、2.3%台に上昇してから一服。その後、上昇幅も縮み、前日の水準でもみ合いとなった。一方、短期債にはよりしっかりと買いが進み、2年債利回りなど低下した。

ドル/円：83.52、ユーロ/ドル：1.3078、ユーロ/円：109.25 （NY17:00）

為替はドル安が進行。米景気回復期待や追加緩和観測後退を背景としたここまでの流れも一服、ポジション調整の動きを中心に売りが膨らんだ。ドル/円は東京ではこれまでの流れを継いだ買いが先行、昨年4月以来で84円台を回復した。しかしそれ以上積極的な動きは見られず、午後からロンドンにかけては売りに押し戻される展開。NY朝には83円台前半まで値を下げた。その後は下げも一服となったが、再び流れをドル高に戻すような動きは見られず。強気の米経済指標にも反応は鈍く、83円台前半での推移が続いた。午後遅くには83円台半ばまで値を戻した。

ユーロ/ドルは東京では1.30ドル台前半での推移。ロンドンに入ると買いが強まり、1.30ドル台後半まで値を伸ばしたが、それ以上の動きは見られず。NY朝にかけては1.30ドル台半ばを中心としたレンジ内でのもみ合いとなった。この後は改めて買い意欲が強まり、午後には1.31ドル台まで値を回復する場面も見られた。ユーロ/円は東京午前にこれまでの流れを継いで109.60円台まで値を伸ばしたものの、その後は買いも一服。午後からロンドンにかけては売りが膨らみ、109円台前半まで値を下げた。NY早朝からは改めて売りが膨らみ108円台後半まで下げ幅を拡大。中盤以降は再び買い戻されるなど、不安定な展開が続いた。

CBOT大豆5月限終値：1369↑18-3/4

シカゴ大豆は大幅続伸。朝方発表された輸出成約が予想を上回ったことを好感、ブラジルの供給不安や輸出増加期待を手掛かりとした買いの流れが改めて強まり、昨年9月16日以来の高値で終了した。5月限は夜間取引から買いが先行し1360セント台を回復、通常取引開始後は改めて買いが加速、1370セントまで値を伸ばした。この水準では売り圧力も強く、中盤にかけては1360セント台後半を中心に上下を繰り返す展開となったが、最後までしっかりと高値圏を維持したまま取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：669-0↑10-1/4

シカゴコーンは大幅反発。朝方発表された輸出成約が強気の内容だったことを好感、大豆の上昇も後押しとなり終値ベースで昨年11月9日以来の高値を更新した。5月限は夜間取引から買いが先行。通常取引開始後は改めて買いが加速、670セント台まで一気に値を伸ばす展開となった。その後は一旦売りに押し戻されたものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤以降は値動きも落ち着き、660セント台後半で底堅く推移した。

CBOT小麦5月限終値：664-3/4↑21-0

シカゴ小麦は大幅反発。ドル安が進み大豆やコーンが大きく上昇したのを好感、投機的な買いが相場を押し上げた。5月限は夜間取引から買いが優勢。通常取引開始後は660セント台後半まで一気に値を伸ばす展開となった。買い一巡後は売りに押し戻されたものの、650セント台でしっかりと下げ止まり。午後にかけては改めて買いが集まり、日中高値近辺まで値を戻して取引を終了した。

全米コーヒー生豆在庫
出所：米コーヒー生豆協会、単位1,000袋

ダウ工業平均：13,252.76↑58.66
S&P500：1,402.60↑8.32
NASDAQ：3,056.37↑15.64

NY 株は上昇。景気回復期待から買いが集まった。取引の早い段階で方は相場上昇が続いていることで利食い売りも出やすく、この結果、相場は前日終値をはさんでもみ合い。しかし、朝方に経済指標の改善を続けて確認したことが支援となり、間もなくして上値を意識する展開にシフトした。昼にはややピッチも速まって上昇である。

S&P500が 2008年6月以来で1400を上回ってから伸び一服となった。しかし、落ち着いた値動きを経て、引けにかけ再び大台に乗せ、最後は2008年6月5日以来の高値引けである。ダウ平気は7日連続上昇し、終値は2007年12月31日以来の高水準だ。NASDAQ指数が2000年11月15日以降最高の水準を更新した。

NYMEX天然ガス4月限終値：2.279↓0.005

NY天然ガスは前日からほぼ変わらず。在庫が予想を上回る取り崩しとなったことから買い戻しが先行する場面も見られたが、最後は足元の需給の弱さを背景とした売りが膨らんだ。4月限は夜間取引では売りが先行、2.20ドル台半ばでの推移となった。通常取引開始後はしっかりと値を回復、在庫統計発表後は2.30ドル台前半まで一気に買いが集まったものの、それ以上積極的な動きは見られず。中盤以降はジリジリと売りに戻される格好となり、ややマイナス圏に入ったところで取引を終了した。

ブラジル農業顧問データグロは15日、2012/13年度の国内中南部砂糖きび生産が5億1830万トンになるとの見通しを発表した。前年比5.1%増加で、2011/12年度の不振から改善の見方。2011/12年度は病害や寒波被害、また開花が進み、砂糖きびの糖分縮小に至ったが、データグロ幹部は今シーズンに開花の兆候はないという。

2012/13年度の中南部砂糖生産予測は前年比8.6%増の3388万トンと明かした。エタノール生産が218億リットルの見通しで、これは一年前を5.9%上回る。東部と東北部の砂糖きび収穫は前年並みの6800万トンと見越した。砂糖生産予測が490万トン、エタノール21億5000万リットル。ブラジルは2012/13年度に2635万トンの砂糖、18億リットルのエタノールを輸出する見通しという。

RBOBガソリン4月限：3.2855↓0.0585
暖房油4月限：3.2225↓0.0393

NY石油製品は続落。米英の戦略備蓄放出観測を受けた原油の急落などにつれる形で、ポジション整理の売りが大きく膨らんだ。夜間取引ではガソリン、暖房油共にやや買いが優勢となる場面も見られたが、通常取引開始後は徐々に売りが強まる展開。中盤には戦略備蓄放出観測などから大きく値を崩した。その後は買い戻しが集まったものの、最後までプラス転換することもないまま取引を終了した。

NYMEX原油4月限終値：105.11↓0.32

NY原油は小幅続落。米英が協調して戦略備蓄原油放出するとの観測を受けて大きく値を下げる展開となったが、米政府がこれを否定したことから最後は下げ幅を縮小した。4月限は夜間取引ではやや買いが優勢の展開、朝方には失業保険申請件数やNY連銀指数が強気の内容となったことを受けて106ドル台前半まで値を伸ばす場面も見られた。通常取引開始後は買いも一服、中盤には戦略備蓄放出観測から104ドルを割り込むまで急落する場面も見られたが、その後はしっかりと値を回復。午後には一時プラス転換復する場面も見られた。

食品会社などを代表する欧州砂糖需要者委員会（CIUS,）が欧州連合（EU）に対して砂糖供給の拡大を要請していると報じられた。ブルームバーグによると、CIUSが求めているのは地元市場への60万トン追加供給と100万トンの輸入で、また、いずれもインフレ回避のために無税にするべきだとしている。このほか、消費の2割に相当する350万トンの期末在庫も要請事項にあるという。同誌は、EUの砂糖管理委員会が4月12日の会合で追加輸入と販売を承認する可能性があり、輸入は競売を通じて行われそうだとする関係者情報を報じた。

COMEX金4月限終値：1,659.5↑16.6

NY金は反発。ここまでの売りの流れもようやく一服、ドルが下落に転じたことを好感する形でポジション整理の買い戻しが集まった。4月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後は強気の経済指標を嫌気する形で売りに押し戻される場面も見られたが、1,640ドル台はしっかりと維持。その後再び騰勢を強めた。昼過ぎに1,650ドルの節目を上抜けると改めて買いが加速、1,660ドルまで一気に上げ幅を拡大して取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：185.30↑1.70

NYコーヒーは小幅反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、ベトナムの販売不振などを手掛かりにしたロンドンのロブスタ市場の上昇につれる形でポジション整理の買い戻しが集まった。5月限は夜間の時間帯から買いが優勢、NYに入ると上げ足をやや速める格好となり、185セント台まで値を回復した。中盤にかけては買いも一服、ややプラス圏に入ったあたりを中心に方向感なく上下を繰り返す展開が続いたが、最後は再び185セント台まで値を戻して取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：25.50↑1.06

NY砂糖は大幅続伸。欧州圏内の需給逼迫懸念が新たな材料として浮上、ファンドを中心に買いが集まり2月末以来の高値まで一気に値を回復した。5月限は夜間の時間帯から買いが先行し早朝には24セント台後半まで上昇。NYに入ってからは改めて買いが加速、25セント台前半まで一気に上げ幅を拡大する展開となった。その後は買いも一服となったものの、大きく売りに押し戻されることもなくしっかりと高値圏を維持。そのままの水準で取引を終了した。

韓国の食品大手CJコープのアナリストは15日の業界会議で、韓国の飼料用小麦年間輸入がこの2年間に220万トンと過去最高近くに膨らんだことに言及した。コーンとの価格差が背景にあるという。しかし、コーン代替の限界を超え、輸入がこれ以上大きく増えることはないかもしれないとコメント。また、コーン価格が下落すれば、コーンの輸入再開もあり得るとの見方を示した。

エジプト商品供給公社（GASC）は15日、計12万トンの小麦を買い付けたことを発表した。6万トンが米産で、価格が1トン261.50ドル。残る6万トンはカナダ産を同263.50ドルで購入合意したという。出荷は5月1-10日の予定。

ブラジル調査会社アグロコンサルトは、2011/12年度の国内大豆生産を6710万トンと見越していることを発表した。前年から11%減少になる。しかも、従来から4%引き下げ。干ばつ被害により、南部のリオ・グランデ・ド・スル州で従来推定を50%下回り、パラナ州では16%ダウンという。

中国政府系シンクタンク国家穀物油種情報センター（CNGOIC）の幹部は15日の業界会議で、米産コーンの価格が国内価格よりも下がり、また地元農家の2011年産売却ペースが鈍るようなら、中国がコーン輸入を増やす可能性もあるとの見方を示した。多雨で農家の売却はスローダウンしており、このため国内価格は上昇しているとコメント。一部の飼料メーカーが最近、価格差に着目して米産を購入していたとのトレーダー情報も報じられている。それでも、CNGOIC幹部は、記録的な生産後で国内供給は潤沢とも指摘した。

ストラテジーグレインは15日、2012/13年度のEU穀物生産を2億8830万トンと見越していることを発表した。従来予測から110万トンの下方修正で、1月と2月の寒波後の干ばつ予想が要因という。軟質小麦は160万トン引き下げ、1億3110万トンとした。冬小麦が寒波被害により作付をやり直す必要があるとの見方を示す。下方修正は主にフランスとドイツで、二国あわせて80万トンとのことである。

ストラテジーグレインは、冬作物の多くが天候ダメージを受けたことで、コーンの作付が増加する見通しを示した。この結果、生産予測を200万トン引き上げ6460万トンとしている。ルーマニア、ブルガリア、また中欧や西欧の修正によるという。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

米不動産情報リアルティトラックによると、2月の米住宅差し押さえ件数は20万6900件となった。前月から2%減少し、前年同月との比較では8%ダウン。これで17ヶ月連続の前年割れになる。

フィラデルフィア連銀指数
出所：フィラデルフィア連邦準備銀行、NY10:00発表

対米証券投資
出所：米財務省、NY9:00発表、単位100万ドル

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

ニューヨーク連銀指数
出所：ニューヨーク連邦準備銀行、NY8:30発表、季節調整値

生産者物価指数（PPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ウクライナの統計委員会によると、国内の穀物在庫は3月1日時点で前年同期を69%上回る2100万トンとなった。小麦は810万トン、コーンが970万トン。農家の穀物在庫は990万トンで、これは前年同期より78%多いという。農家在庫で小麦が370万トン、コーン400万トンとしている。

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は15日、3月の同国コーヒー輸出が20万袋になると見通していることを示した。前年同月の22万3099袋から10%減少になる。中部や東部のメインの収穫がほぼ終わっており、業者は契約を遵守するために在庫を放出するだろうという。

ロシア中銀が15日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は3月9日時点で5,077億ドルと前週から39億ドル減少した。年初の4,974億ドルからは103億ドルの増加となる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・2月生産者物価指数（PPI) (08:30 )
・3月ニューヨーク連銀指数 (08:30 )
・1月対米証券投資 (09:00 )
・3月フィラデルフィア連銀指数 (10:00 )

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30 )
・2月全米コーヒー生豆在庫 (15:00 )

納会日
・砂糖 4月限OP 納会
・原油 4月限OP 納会
・株価指数先物 3月限納会
・株価指数先物 3月限OP 納会