ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：2.034↑0.002

債券はまちまち。米連邦公開市場委員会（FOMC）や国債入札を前に様子見ムードが強まった。取引の早い段階ではギリシャの債務問題に絡む不透明感に着目した買いもあったが、午後は売りも台頭。特に、3年債入札結果がさえず、売り圧力も強まりやすかった。10年債利回りは夜間取引での低下の流れを引き継ぎ、朝方に一時、2%割れとなってから一服した。下げ幅を縮め、午後の入札結果発表後にさらに戻す展開。短期債も売りに押された。

ドル/円：82.26、ユーロ/ドル：1.3154、ユーロ/円：108.22 （NY17:00）

為替はドル小幅安。先週末の急速なドル高の反動もあり、ポジション調整の動きを中心に売りが膨らんだ。ドル/円は東京朝から売りが先行、先週末の貿易統計で中国の貿易収支が予想以上の赤字となったのを嫌気、景気減速懸念が強まる中株安の進行と共に売りが膨らんだ。昼前には82円を割り込む手前で下げ止まり、一旦82.40円まで買い戻されたあと、ロンドンでは再び82円割れをうかがうまで値を下げるなど、やや不安定な値動きとなった。NYに入ると値動きも落ち着き、82.20円台の狭いレンジ内でもみ合う展開となった。

ユーロ/ドルは東京ではやや売りが優勢、株安の進行を嫌気し1.30ドル台後半まで値を下げた。ロンドンに入ると1.31ドル台前半まで買い戻しが集まったものの、それ以上積極的な動きは見られず。NYでは午前中、1.31ドル前半のレンジ内での推移が続いた。昼にかけては改めて買いが強まり1.31ドル台半ばまで上げ幅を拡大。その後は再び動意が薄くなった。ユーロ/円は東京朝から売りが先行、107円台後半まで値を下げての展開となった。ロンドンに入ってもしばらくは大きな動きも見られず、NYに入ると徐々に買い意欲が強まり、午後には108円台前半での底堅い値動きが続いた。

CBOT大豆5月限終値：1334-1/2↓3-1/4

シカゴ大豆は小幅安。南米の供給不安を背景とした買いの勢いも一服、ポジション整理の売りに押し戻される軟調な相場展開となった。価格の高騰を嫌気して需要が伸び悩むとの見方を弱気に作用した。5月限や夜間取引ではやや売りが優勢で推移。通常取引開始後にはコーンの上昇につれ1340セント台まで値を伸ばす場面も見られたがそれ以上の動きは見られず。中盤にかけては一転して売りに押し戻される展開となり、1330セント台前半まで値をさげ手取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：659-1/2↑14-1/2

シカゴコーンは大幅続伸。中国が大量の米産を買い付けたとの噂を手掛かりに投機的な買いが加速、4日ぶりの高値まで一気に値を回復した。5月限は夜間取引では先週末の終値近辺でもみ合う展開。通常取引開始後は買い一色の展開となり、660セントまで一気に値を伸ばした。その後は買いも一服、やや手仕舞い売りに押し戻される格好となったものの、下げ幅は限定的。最後は再び日中高値を試す格好で取引を終了した。

CBOT小麦5月限終値：651-1/4↑8-1/4

シカゴ小麦は続伸。需給面で特に大きな材料がでた訳ではなかったが、中国の需要増観測などを手掛かりとしたコーンの上昇につれて投機的な買いが集まった。5月限は夜間取引ではやや売りが優勢で推移していたものの、通常取引開始後は一転して買いが加速。650セント台まで一気に値を回復した。中盤にかけては買いも一服、昼過ぎにはやや売りに押し戻される場面も見られたが、最後は日中高値近辺まで値を戻して終了した。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ダウ工業平均：12,959.71↑37.69
S&P500：1,371.09↑0.22
NASDAQ：2,983.66↓4.68

NY 株は続伸。米景気回復期待を背景にダウ平均が4日続伸となった。先週末にしっかりした雇用統計を受けたのが引き続き支援する。ただ、明日に米連邦公開市場委員会（FOMC）会合を控えており、積極的な買いは手控え。ハイテク株の利食い売りなどもあって、相場の上値も重たかった。

相場は小動きのスタートからダウ平均は上昇したが、NASDAQ指数やS&P500は下がった。ダウ平均は午後にじり高。引け近くで伸び悩んだが、それでも4日連続上昇で、終値は一週間ぶりの高水準である。S&P500も午後の取引でプラス転換だ。僅かにも先週末より高く、やはり4日続伸した。NASDAQ指数は下げ幅縮小でも最後までマイナス圏での推移だった。

NYMEX天然ガス4月限終値：2.269↓0.055

NY天然ガスは反落。今週に入って米東部を中心に広い地域で気温が上昇、暖房需要が大幅に減少するとの見方から改めて売りが加速、終値ベースで直近の安値を更新した。4月限は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後は改めて売り圧力を強める格好となり、中盤には2.23ドル台まで下げ幅を拡大した。その後は売りも一服、引けにかけてはポジション整理の買い戻しが集まったものの、プラス圏を回復することなく取引を終了した。

RBOBガソリン4月限：3.3230↓0.0094
暖房油4月限：3.2429↓0.0209

NY石油製品は暖房油を中心に下落。中国の輸出減速を嫌気、株や原油の下落につれて暖房油中心に売りが先行する展開となった。通常取引開始後は買い戻しが集まったものの、一気にプラス転換するには至らず。午後からは動意も薄くなった。

NYMEX原油4月限終値：106.34↓1.06

NY原油は反落。中国の2月貿易収支が予想以上の大幅赤字となったのを嫌気、景気減速に伴う需要の伸び悩みが改めて売り材料視される格好となった。4月限は夜間取引からポジション整理の売りが先行、通常取引開始後には105ドル台半ばまで値を下げる展開となった。その後は売りも一巡、中盤には106ドル台まで買い戻しが集まったものの、流れを強気に変えるには至らず。午後からは106ドル台半ばで上値の重い展開となった。

COMEX金4月限終値：1,699.8↓11.7

NY金は反落、中国の輸出減速が進み貿易赤字が予想市場に拡大したのを嫌気、世界的な景気減速懸念が強まる中でリスク回避の売りが膨らむ展開となった。4月限は夜間取引から売りが先行、早朝に1,700ドルの節目を割り込むと、そのまま通常取引開始後には1,690ドル台半ばまで値を下げた。その後はポジション整理の動きが強まる中で上下に激しく振れながらも、昼前あたりからは下げ幅を縮小。プラス転換するには至らなかったものの1,700ドル台は維持しての推移が続いた。

ICE-USコーヒー5月限終値：184.85↓1.35

NYコーヒーは続落。需給面で特に大きな材料が見当たらない中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。5月限は夜間の取引開始時から大きく売りが先行し180セント台前半まで下落。その後もジリ安の展開となり、NYに入ると181セントまで下げ幅を拡大した。中盤には売りも一服、引けにかけてはテクニカルな買い戻しが集まり、180セント台半ばまで下げ幅を縮小した取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：23.77↑0.11

NY砂糖は反発。原油安の進行などを嫌気する形で投機的な売りが先行したものの、ここまでの下落で割安感が高まったこともあり、最後はポジション整理の買い戻しが集まった。5月限は夜間の取引開始時からジリジリと売りに押される展開、早朝からは売り圧力が強まり、NYに入ると23セント台前半まで下げ幅を拡大した。その後は売りも一服、中盤以降は断続的にまとまった買いが入り23セント台後半まで一気に値を伸ばした。

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000ブッシェル

クウェートのハニ・フセイン石油相は12日、国営通信を通じて2020年までに石油生産を日量400万バレルに引き上げる計画であることを明らかにした。石油価格の高騰は短期的なものとの見方を示しつつも、中長期的に悪影響を及ぼすと不快感を示したほか、ホルムズ海峡の閉鎖懸念に欧州の債務問題、投機資金の動きや価格上昇などの全ての要因によって全世界が深刻な状況に陥っていると指摘、特にアラブ諸国への影響が大きいとした。

英銀スタンダード・チャータードは12日、中国主要機関の間で2011年の同国コーン生産推定に開きがあるとの調査結果を発表した。農業部によると、生産は前年比8.5%増の1億9200万トンだった。しかし、政府系シンクタンク国家穀物油種情報センター（CNGOIC）では1億8500万トン、また主要農業コンサルタントのJCIでは1億6800万トン。いずれも政府データを下回る。一部で生産を多めに推定しているとなると、在庫水準も疑問視されると指摘。市場では、かなり在庫が細っている可能性をみる向きがあるという。

サウジ石油省高官は12日、匿名でダウジョーンズのインタビューに答え、同国はイランに対する制裁措置に伴う供給減少分を補完する用意が出来ているとした。ただ、供給を増やすのは渋々であり、制裁に賛成しているわけでは決してないとも述べた。

韓国飼料メーカーのNofiが12万5000トンに相当する2カーゴのコーンを買い付けたと報じられた。関係者によると、原産国はオプション。商社2社から１カーゴずつの購入で、それぞれCBOT9月限に1ブッシェル2.0270ドル、同2.0150ドル上乗せすることで合意したという。納入は9月1日から10月15日になるもよう。

中国税関総局が週末に発表した暫定データによると、2月の同国コーン輸出は401トンだった。前年同月比25.9%減少。2012年最初の2ヶ月間に2711トンを輸出し、これは前年同期の2倍を超えるという。

中国税関総局が週末に発表した暫定データによると、2月の同国大豆輸入は383万トンだった。前年同月から65%増加。2012年最初の2ヶ月間の輸入は前年同期を13.2%上回る844万トンという。

ロシア農業顧問の農産物市場研究所（IKAR）は9日、2011/12年度の同国穀物輸出が現時点で2150万トンになったと発表した。6月の年度末までに2600万トン以上輸出することはないとの見通しも示している。政府が設けている2011/12年度輸出枠上限は2700万トン。

中国税関総局が10日に発表した速報データによると、同国の2月原油輸入は2,364万トン（日量597.5万バレル）と2010年9月の日量569万バレルを上回り、単月としては過去最高を記録した。前月からは7.9%増加、前年同月比では14.4.%の増加となる。石油製品の輸入は392万トンとなった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3年債入札 (13:00 )
・2月財政収支 (14:00 )

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00 )

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：82.46、ユーロ/ドル：1.3122、ユーロ/円：108.19 （NY17:00）

為替はドル全面高の展開。雇用統計が強気の内容だったことを受け景気回復期待が高まる中、FRBの追加緩和の可能性が後退したとの見方からドルを買う動きが強まった。ドル/円は東京からロンドンにかけて81円台後半のレンジ内で推移。NYに入ると雇用統計の発表を受けて買いが加速、82円台半ばまで一気に値を伸ばす展開となった。午後からは買いの勢いも一服となったものの、売りに押し戻されるような動きもなく、そのままの水準で越週となった。

ユーロ/ドルは東京午前には1.32ドル台半ばでの推移。その後ロンドンにかけてジリジリと売りが膨らみ、1.32ドル台前半まで値を下げた。NYでは雇用統計の発表を受けて改めて売りが加速、昼前には1.31ドル割れを試すところまで値を崩した。ユーロ/円は東京午前に108円台後半まで買い進まれる場面が見られたが、午後には108円を割り込むまでに急反落。ロンドンに入ってからは108円をはさんだレンジ内で上下を繰り返す展開となった。NYでも新たな動きは見られず、そのまま週の取引を終了した。

10年債利回り：2.034↑0.018

債券は続落。米雇用回復期待から売り圧力が強まった。朝方に発表の2月の非農業部門雇用数が予想以上に増加したことなどが背景にある。午後にはギリシャの債務交換をクレジットイベント（信用事由）に当たるとの国際スワップ・デリバティブ協会（ISDA）の判定を受けて買い戻しもみられた。

しかし、来週には米連邦公開市場委員会（FOMC）会合、国債入札などを控えているため、慎重姿勢も根強い。相場下落が止まるまでには至らなかった。10年債利回りは2.06％まで上昇する場面もあったのから、取引終盤に2.0%台前半に伸び悩んだ。

CBOT大豆5月限終値：1337-3/4↓0-3/4

シカゴ大豆は期先が続伸となる一方、期先2限月は小幅ながら反落。需給報告でブラジルの生産が大幅に引き下げられたことで買いが先行したものの、全体的にはそれほど強気の内容ではなかったこともありその後手仕舞い売りに押し戻された。5月限は夜間取引から買いが先行し1350セントを回復。通常取引開始時には1340セントを割り込むまで値を下げたものの、直後には日中高値近辺まで買い戻されるなど、値動きの不安定な展開となった。その後は改めて売りが膨らむ展開となり、最後はマイナス転落して取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：645-0↑9-1/2

シカゴコーンは反発。朝方発表された需給報告は強気の内容ではなかったが、南米の供給不安を手掛かりに大豆に買いが先行したことなどを好感した。5月限は夜間取引から買いが先行。通常取引開始時には売りに押し戻されたものの、直後にまとまった買いが入り650セント台まで一気に値を回復した。その後はドル高の進行なども重石となり軟調に推移したが、株や原油などの上昇を支えに最後までプラス圏で推移した。

CBOT小麦5月限終値：643-0↑8-1/4

シカゴ小麦は反発。朝方発表された需給報告が予想以上に強気の内容だったことを好感、中盤にかけてまとまった買いが入り相場を押し上げた。5月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後は一旦売りに押し戻されたものの、直後から買いが加速し650セントの節目に迫るまで一気に値を伸ばした。その後はドル高の進行などが改めて嫌気される形で売りが膨らんだが、最後までしっかりとプラス圏を維持したまま取引を終了した。

ダウ工業平均：12,922.02↑14.08
S&P500：1,370.87↑4.96
NASDAQ：2,988.34↑17.92

NY 株は続伸。米雇用統計が回復継続を示す内容だったのを好感し、相場は3日続伸した。2月の非農業部門雇用数が予想以上、1月の雇用は上方修正などが安心感を強めている。ただ、国際スワップ・デリバティブ協会（ISDA）によるギリシャの債務好感をクレジットイベント（信用事由）に当たるとの判断が伝わり、買いムードにブレーキがかかった。

取引の早い段階で相場はピッチの速い上昇となった。ただ、急速な値上がりを警戒する向きもあり、午前の取引中に伸び一服。午後にかけてダウ平均など上昇幅縮小。しかも、取引終盤にISDAのクレジットイベント判断が伝わり、さらに値を消した。それでも、最後まで前日比プラスを維持し、S&P500とNASDAQ指数については1日以来の高値も更新した。前週末との比較でみると、S&P500とNASDAQ指数が4週続伸し、しかしダウ平均が2週連続で下げた。

NYMEX天然ガス4月限終値：2.324↑0.052

NY天然ガスは反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まっていたこともあり、週末を前にポジション整理の買い戻しが集まった。4月限は夜間取引から買いが先行、2.30ドル台を回復しての推移となった。通常取引開始後は改めて売りが膨らむ格好となったものの、マイナス転落する場面でしっかりと買いが集まり下げ止まり。昼前にまとまった買いが入ると、2030ドル台前半まで一気に値を回復した。午後に入ってもしっかりと日中高値圏を維持、最後は一段高となって取引を終了した。

RBOBガソリン4月限：3.3324↑0.0184
暖房油4月限：3.2638↓0.0057

NY石油製品はガソリンが続伸となる一方、暖房油は小幅反落。相場は夜間取引からポジション整理の売りが先行する軟調な展開。通常取引開始後は株や原油の上昇につれて買い意欲が強まったものの、一気に流れを強気に変えるだけの勢いもなく、方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。最後はまとまった買いが入りガソリンはプラス転換したが、暖房油はマイナス圏のまま終了した。

コロンビアコーヒー局（Fedecafe）によると、2011年3月から2012年2月までの同国コーヒー輸出は前年比10%減の733万袋になった。同期間の生産が724万袋と前年同期を23%下回っている。

NYMEX原油4月限終値：107.40↑0.82

NY原油は続伸。雇用統計が強気の内容だったことを好感、景気回復に伴う需要増への期待から投機的な買いが集まった。4月限は夜間取引から買いが先行、107ドルの節目を挟んだ狭いレンジ内でのもみ合いが続いた。雇用統計発表後にはドル高の進行を嫌気する形で売りに押される場面も見られたが、通常取引開始後はしっかりと値を回復。株高の進行に連れて中盤には108ドル台まで一気に値を伸ばした。午後からは週末を前にポジション整理の売りが優勢となったが、最後までプラス圏を維持したまま取引を終了した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

3月6日 現在、 先物 + オプション サマリー

COMEX金4月限終値：1,711.5↑12.8

NY金は続伸。ドル高の進行を嫌気し売りに押される場面も見られたが、ギリシャの債務好感協議がまとまったことを好感した投機的な買いが、改めて相場を押し上げた。4月限は夜間取引から買いが優勢、1,700ドルの節目をやや上回ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後は雇用統計が強気の内容となりドルが買い進まれたのを嫌気、1,680ドルを一気に割り込むまで売りに押し戻されたものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤には1,710ドル台まで一気に値を回復した。その後は激しい動きも一服、1,710ドル台前半の狭いレンジ内でのもみ合いが続いた。

ICE-USコーヒー5月限終値：186.20↓3.20

NYコーヒーは反落。これまでの流れを継いだ投機的な売り相場を主導、ドル高の進行も嫌気され終値ベースで2010年10月以来の安値を更新した。5月限は夜間の時間帯から売りが優勢の展開。NYに入ると雇用統計が強気の内容だったことを受けてドルが買い進まれる中、185セント台まで一気に値を下げた。その後は一旦買い戻しが入ったものの、流れを強気に変えるには至らず。午後からは改めて売り圧力が強まり、一段安となって取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：23.66↓0.30

NY砂糖は下落。ドル高の進行を嫌気、ファンドを中心にポジション整理の売りが膨らみ終値ベースで2月15日以来の安値まで値を下げた。5月限は夜間の時間帯はやや買いが優勢で推移したものの、NYに入ると早々にマイナス転落。雇用統計発表後は強気の内容を好感し原油などに買いが集まったものの、一方でドルが一気に買い進まれたことが嫌気され、商いの薄い中で23セント台半ばまで一気に値を崩した。その後は買いも一服となったものの、押し目で積極的に買いを仕掛ける向きもない。中盤以降は23セント台後半で上値の重い展開が続いた。

米商務省が9日に発表した貿易収支によると、1月の金輸入は7,809.452キログラムと前月の7,791.844キログラムから0.2%増加した。前年同月の8,502.656キログラムからは8.2%の減少となる。

エルサルバドルコーヒー評議会によると、2月の同国コーヒー輸出は15万7648袋になった。前年同月から15%減少。10月に始まった2011/12年度の輸出は2月まであわせて42万3432袋で、前年同期を34%下回るという。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

米有力アナリストのインフォーマ・エコノミクスが2012年の米小麦作付見通しを5790万エーカーで据え置いていると報じられた。前年から333万エーカー増加の見方という。春小麦を1349万3000エーカーから1379万3000エーカーに上方修正。しかし、デュラム小麦は従来予測の246万5000エーカーを下回る241万5000エーカーに改定した。

米有力アナリストのインフォーマ・エコノミクスが、2012年の米コーン作付を9551万3000エーカーと見通していると報じられた。1月時点での予測9474万8000エーカーから引き上げた格好になる。これで3回連続の上方修正だ。最新予測は前年の9190万エーカーから3.9%増加になる。

報道ではまた、2012年大豆作付の見通しは7456万8000エーカーから7512万8000エーカーに改定した。修正幅は1月に引き下げた以上。この結果、前年の7497万6000エーカーから0.2%と小幅ながらも増加の見方に転じた。ただし、ノースダコタとサウスダコタ以外のコーン生産地帯の大豆作付は前年を下回る見通しを示したという。東部と中南部で増反予想としている模様。

メキシコ政府傘下の砂糖きび委員会CONADESUCAによると、同国の 2011/12年度砂糖生産は3月5日時点で266万トンとなった。前年同期と比べて14%減少。これまでに加工済みの砂糖きびが前年比7%減の2529万トン。5日時点の砂糖きび1トンあたりの生産イールドは10.53%で、一年前の11.44%を下回る。

中国農業部の韓部長は9日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、国内コーン生産に増加余地があるとの見方を示した。イールドが徐々に上がる見通しという。このほか、同日の記者会見では政府が遺伝子組み換え種子の開発を進めていることを明かした。ただ、コーン生産やGM開発について詳細は不明。同氏は、2012年の穀物収穫を引き続き好調と見込んでいるともいう。

中国統計局は9日、2月の国内精製糖生産が330万トンになったと発表した。前年同月比32%増という。2012年の生産は最初の2ヶ月間で前年同期を10.8%上回る600万トンとしている。

卸売在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY8:30発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY8:30発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル、OPEC生産は1,000バレル

ウガンダ気象局は9日、国内のコーヒー主要生産地における3-5月の降水量は例年以上になるとの見通しを発表した。低地での洪水、地すべりの可能性があるという。コーヒーは高地にあり、洪水被害の懸念は小さいが、東部で地滑りが影響するかもしれないとの見方が伝わっている。地元コーヒー農家を代表するNucafeの幹部によると、降雨時対はコーヒー生育にプラス。

ベトナム税関データによると、2月の同国コーヒー輸出は20万2055トンだった。前年同月から40%増加し、前月比核で80%アップ。輸出は当局の事前推定18万袋を上回った。2011/12年度（10-9月）の輸出は最初の5ヶ月間で57万3000トンになり、前年同期比1.0%減少。

オーストラリア統計局によると、1月の小麦輸出は213万6800トンだった。前年同月比21.7%増加し、前月と比較すると5.0%アップ。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・2月失業率 (08:30 )
・2月非農業雇用数 (08:30 )
・1月貿易収支 (08:30 )
・1月卸売在庫・在庫率 (10:00 )

エネルギー・メタル
・石油輸出国機構（OPEC)月報
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00 )

農産物
・USDA需給報告 (08:30 )
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30 )

納会日
・コーヒー 4月限OP 納会
・通貨先物 3月限OP 納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：2.016↑0.036

債券は続落。ギリシャの債務削減交渉進展を背景に安全資産需要が後退し、売りの展開となった。株高も重し。相場は早くから弱含み、10年債利回りが2%台に上昇。

昼前に、ギリシャ債務削減に参加する民間投資家の債券保有額があわせて全体の75%を上回ると伝わったのを受け一段の売りの展開だ。10年債利回りの上昇に弾みがつき、一時、2.02%に上がった。午後はそのまま本日のレンジ上限で推移。

ドル/円：81.54、ユーロ/ドル：1.3274、ユーロ/円：108.24 （NY17:00）

為替は円全面安の展開。ギリシャの債務交換協議が上手くまとまるとの見方を背景に投資家のリスク施行が強まる中、円を売り動きが加速した。先のバーナンキFRB議長に続き、ECBのドラギ総裁もインフレに対する警戒感を示したことも、ドルやユーロを買う動きにつながった。ドル/円は東京では81.20円台を中心としたレンジ内で推移。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、NY早朝には81.70円台まで値を伸ばした。その後は米失業保険申請件数が弱気の内容だったことなどを嫌気する格好で売りに押し戻されたものの、81.30円台でしっかりと下げ止まり。午後には再び81円台後半まで買いが集まった。

ユーロ/ドルは東京からユーロがジリ高、1.31ドル台後半まで値を回復した。ロンドンに入ると改めて買いが加速、ドイツの鉱工業生産が強気の内容だったことやギリシャの債務交換協議への期待も後押しとなり、NY朝には1.32ドル台後半まで一気に値を伸ばした。その後は買いも一服となったものの、しっかりと高値圏を維持、午後遅くには一段と買いが集まる場面も見られた。ユーロ/円は東京から買いが先行、欧州の債務不安後退が下支えとなる中で、ロンドンに入ると更に買いが加速、108円台前半まで値を伸ばした。NYに入ると一旦売りに押し戻されたものの、押し目では買い意欲も強くしっかりと下げ止まり。午後からも高値圏を維持しての推移が続いた。

CBOT大豆5月限終値：1338-1/2↑11-3/4

シカゴ大豆は反発。強気の輸出成約や南米の供給不安を手掛かりに改めて買いが加速、期近終値ベースで昨年9月20日以来の高値をつけた。5月限は夜間取引から買いが先行、欧州の債務不安が後退したいユーロでドル安が進む中、1330セントを超えたあたりでしっかりの展開となった。通常取引開始後は一気に1330セント台後半まで上げ幅を拡大。その後は一旦売りに押し戻されたものの、プラス圏でしっかりと下げ止まり。引けにかけては改めて買いが加速し日中高値を更新して取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：635-1/↓3-1/4

シカゴコーンは続落。対ユーロでドル安が進行し株や原油に買いが集まる中にもかかわらず、ポジション整理の売りに押される軟調な展開となった。朝方発表された輸出成約が弱気の内容だったことも弱気に作用した。5月限は夜間取引では買いが先行、早朝には640セント台半ばまで値を伸ばす場面も見られたものの、通常取引開始後は一転して売りに大きく押し戻される展開。中盤には630セント台前半まで一気に値を崩した。その後は売りも一服、テクニカルな買い戻しが集まる場面も見られたが、流れを強気に変えるには至らず。最後まで日中安値近辺での値動きが続いた。

CBOT小麦5月限終値：634-3/4↓4-1/2

シカゴ小麦は続落。大豆の上昇もこれ以上の押し上げ要因とはならず、需給報告の発表を前にポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は夜間取引ではギリシャの債務交換協議がまとまるとの見方から対ユーロでドル安が進む中で買いが先行。しかし通常取引開始後は一転して売り一色の展開。朝方発表された輸出成約が強気の内容とならなかったこともあり、630セント台半ばまで一気に値を崩す展開となった。中盤以降は売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを仕掛ける向きもなく、最後まで日中安値近辺で上値の重い値動きが続いた。

NYMEX天然ガス4月限終値：2.272↓0.030

NY天然ガスは小幅続落。在庫統計が予想よりも弱気の内容だったことを嫌気し大きく売りが先行したが、その後は割安感から買い戻しが集まり、急速に下げ幅を縮小した。4月限は夜間取引から前日終値をはさんだレンジ内で上下を繰り返す展開。通常取引開始後も同様の展開となったが、その後発表された在庫統計で取り崩し量が事前予想を下回ったことを嫌気、昼にかけて2.20ドル台前半まで一気に値を崩した。しかしこの水準では買われ過ぎ感も強く、午後からは買い戻しが加速、大きく下げ幅を縮小して取引を終了した。

ダウ工業平均：12,907.94↑70.61
S&P500：1,365.91↑13.28
NASDAQ：2,970.42↑34.73

NY 株は続伸。ギリシャの債務減免交渉の進展を好感し、買いが進んだ。同国の債務削減に参加する民間投資の債券保有総額が全体の75%以上となったのが背景にある。雇用改善期待も支援した。

ギリシャの債務交渉の行方に前向きな見方が強まる中で、相場上昇のスタートとなった。昼前に債務削減に応じる投資家の債券保有額が全体の75%超と伝わり、値上がりペースが加速。一時、落ち着いてから、取引終盤には一段と上向き、ダウ平均が約100ドル高の場面もあった。引け際で若干伸び悩んだが、それでもダウ平均は3日ぶりの高値で終了だ。S&P500とNASDAQ指数の終値は揃って2日以来の高水準。

RBOBガソリン4月限：3.3140↑0.0266
暖房油4月限：3.2695↑0.0501

NY石油製品は続伸。欧州の債務不安が後退し株がしっかりの展開となる中、株や原油の上昇に連れて投機的な買いが集まった。相場は夜間取引か羅買いが優勢、通常取引開始後もしばらくは動きも鈍かったものの、昼にかけては原油の急伸につれて大きく買いが集まった。午後からは上昇も一服となったが、最後まで高値圏を維持したまま終了した。

NYMEX原油4月限終値：106.58↑0.42

NY原油は続伸。欧州の債務不安が後退し対ユーロでドル安が進行する中、株高の進行と共に投機的な買いが相場を主導した。4月限は夜間取引から買いが先行、ギリシャの債務交換協議がほぼまとまるとの見方を好感、早朝には107ドル台を回復するまで値を伸ばした。その後は一旦売りに押し戻されたものの、通常取引開始後には106ドルを割り込んだあたりで下げ止まり。ECBのドラギ総裁が理事会後の会見で強気の見通しを示したことも後押しとなり、昼前には再び107ドル台を回復。最後までしっかりの展開が続いた。

COMEX金4月限終値：1,698.7↑14.8

NY金は続伸。ギリシャの債務交換協議がまとまるとの楽観的な見方が強まる中、対ユーロでのドル安の進行を支えに投機的な買いが先行した。4月限は夜間取引から買いが先行、1,700ドルの節目を回復するまで一気に値を伸ばした。通常取引開始後は売りに押し戻されたものの、1,690ドル近辺でしっかりと下げ止まり。中盤以降はECB理事会後の会見でドラギ総裁が強気のコメントをしたことなどを支えに再び買いが集まる展開となり、最後は1,700ドルの節目に迫る格好で取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：189.40↑0.80

NYコーヒーは小幅反発。中盤まではこれまでの流れを継いだ投機的な売りが先行したものの、その後はポジション整理の買い戻しが相場を押し上げた。5月限は夜間の時間帯は買いが先行、190セント台前半まで値を戻したものの、早々に息切れ。NYに入るとまもなくマイナス転落した相場は、そのまま180セント台半ばまで下げ幅を拡大する展開となった。昼過ぎには改めてまとまった買い戻しが入り一気にプラス転換、190セントの節目手前では伸び悩んだものの最後まだプラス圏を維持したまま取引を終了した、

ICE-US砂糖5月限終値：23.96↑0.04

NY砂糖は期近が小幅反発。ギリシャの債務交換協議がまとまるとの楽観的な見方から対ユーロでドル安が先行、原油や株が値を伸ばす中、ポジション整理の買い戻しが集まった。5月限は夜間の時間帯から買いが優勢、原油の上昇などを支えにややプラス圏での推移となった。NYに入ってもしばらくは動きが見られなかったが、中盤にかけて商いの薄い中でまとまった買いが入ると24セント台前半まで一気に値を伸ばす展開。午後からも高値近辺での値動きが続いた。引けにかけては大きく売りに押し戻され期先限月はマイナス転落したが、かろうじてプラス圏は維持したまま取引を終了した。

米財務省は8日、12日に控えている3年債入札の予定額が320億ドルになると発表した。2010年10月から同額である。来週はまた2月に発行した10年債と30年債の銘柄統合入札（リオープン）を行う予定で、13日の10年債リオープンで210億ドル、14日の30年債リオープンは130億ドルとした。いずれも2010年10月や12月、また2011年のリオープンでの発行規模と同じ。来週は総額660億ドルの供給となる。

ブラジル農業顧問データグロの幹部はメディアインタビューで、国内の古い生産性も低い砂糖きびを植え替えるには数年かかるとの見方を示した。2008年にまず金融危機による影響があったことを指摘し、2010年以降は乾燥が作業を妨げているという。主要生産地における2011/12年度の砂糖生産は前年比6.9%減の3120万トン。同氏は2012/13年度の生産も前年とほぼ変わらないだろうと見通した。

国際コーヒー機関のシルバ事務局長は8日の記者会見で、国際アラビカコーヒーの最近の価格下落を市場への供給が後を絶たないことによるとの見方を示した。向こうに2ヶ月間は大きな供給が続くとコメント。しかし、消費の伸びも力強く、値下がりがいつまでも続くことはないと述べ、また需給の長期見通しは逼迫であるという。

消費については特に中国やインド、インドネシアといったエマージング市場が拡大を進めると見通した。また、ブラジルやエチオピア、メキシコなどの生産国でも堅調な需要が見込まれるという。

欧州連合（EU）の週次データによると、2011/12年度に発行した小麦輸出許可は6日時点で939万トンだった。前年同期から33%減少。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は8日付けクロップレポートで、2011/12年度の国内コーン生産予測を従来の2130万トンから2080万トンに引き下げたことを発表した。干ばつ被害を指摘。ただ、１月終わりから降雨もあり、遅くに作付となったコーンにはプラストの見方でもある。収穫は始まったばかりで、6月いっぱい続く。

米農務省（USDA）は8日、民間業者から日本向けで10万6680トンの2011/12年度産コーン輸出成約報告を受けたことを表した。また、中国向けに16万5000トンの2012/13年度産大豆売却のレポートもあったという。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

国連食糧農業機関（FAO）は8日、2012年の世界小麦生産が前年比1.4%減の6億6000万トンになる見通しを発表した。多くの生産国では価格上昇に着目して作付増加となるものの、前年に記録的なイールドとなった国で例年並に戻る見通しが減少予想の背景にあるという。ただ、前年割れでも、FAOは過去2番目に規模の大きい生産規模を見ている格好である。

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

欧州銀ラボバンクは8日、2012/13年度（4-3月）のオーストラリア小麦生産が2470万トンになるとの見通しを発表した。前年度の2850万トンを下回る。国内の価格下落で作付意欲も盛り上がらないとの見方を示す。一方、2011/12年度（マーケティングイヤー、10-9月）の同国小麦輸出は前年比14.0%増の2120万トンの予想とした。インドネシア向けが最大だが、中国への輸出も2倍に膨らみ120万トン近くになる見通し。

韓国MFGが計11万トンに相当する2カーゴの飼料用小麦を1トン285.90ドルで買い付けたと報じられた。関係者によると、原産国オプションの小麦は7月20-25日に納入予定。

中国商務部は2月16-29日の輸入業者報告に基づいて3月の大豆輸入が409万6036トンになるとの見通しを発表した。2月の推定353万1293トンを上回る見方だ。大豆油が10万3648トンで、これも前月から増加を見越す。一方、大豆ミールの輸入は2月推定より少ない1739トンの予想。

台湾BSPAが8日に6万トンのブラジル産大豆を買い付けたと報じられた。関係者によると、CBOT7月限に1ブッシェル1.90ドル上乗せで合意。4月16-30日に出荷予定という。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

韓国業者によるコーン買い付けが相次いで報じられた。MFGとFLCがそれぞれ5万5000トンの原産国オプションのコーンを購入。関係者によると、価格は1トン311.95ドル、313.96ドルだった。MFGの納入が6月25日、FLCは6月30日という。

飼料協会KFAもまた、1トン311.96ドルで購入合意したもようで、こちらの納入は6月20日になるようだ。KFA釜山支部が別に同311.95ドルで買い付け成立。納入は6月15人のことである。いずれも購入したのは原産国が売却側の選択になる5万5000トン。

ロシア中銀が8日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は3月2日時点で5,116億ドルと前週から20億ドル増加した。年初の4,974億ドルからは142億ドルの増加となる。

米企業解雇予定数
出所：チャレンジャー・グレイ・アンド クリスマス社

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・2月米企業解雇予定数 (3/8 - 07:30 )
・ECB理事会 (3/8 - 07:45 )
・失業保険新規申請件数 (08:30 )

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・ブラジルIBGE農産物生産推定
・USDA輸出成約高 (08:30 )