10年債利回り：2.061↑0.023

債券は続落。株式相場の上昇が重石となり、相場はやや弱含む展開となった。イタリア国債入札結果が無難だったことで欧州の債務不安がやや後退したのが背景にある。ただ、米国では前夕から一部連銀高官の景気に関する慎重な発言が伝わり、また朝方に失業保険申請件数が予想以上だったことで、朝方に買いもみられた。また、午後は30年債入札結果が一時相場を支えた。

10年債利回りは失業保険データの発表に続いて2.01%まで下がった。間もなくして入札を前に慎重姿勢が強まり、利回りは上昇転換である。入札結果を受けたあとに再び低下する場面もあったが、長続きせず、取引終盤は本日のレンジ上限で推移した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：80.88、ユーロ/ドル：1.3186、ユーロ/円：106.65 （NY17:00）

為替は対ユーロを中心にドル安が進行。FED高官のハト派発言や失業保険申請件数の弱気サプライズを受けて追加緩和観測が改めて高まる中、ドルを売る動きが相場を主導した。ドル/円は東京から80円台後半を中心としたレンジ内で上下を繰り返す展開。ロンドンでは買い意欲が強まり、81円台を回復しての推移が続いた。しかしNYに入ると徐々に売りに押し戻される格好となり、午後には80.70円台まで値を下げた。

ユーロ/ドルは東京からやや買いが優勢、1.31ドル台前半から半ばでの推移となった。ロンドンではやや売りに押し戻される格好となったものの、しっかりと1.31ドル台は維持。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、午後には1.32ドル台まで値を伸ばした。その後は買いも一服、1.31ドル台後半まで値を下げての推移が続いた。ユーロ/円は東京では106円台前半のレンジ内でもみ合う展開。ロンドンに入るとやや買い意欲が強まり、106円台半ばまで値を伸ばした。NYに入っても株高の進行などが支えとなり、しっかりと推移、午後には106円台後半まで値を伸ばす場面も見られた。

CBOT大豆11月限終値：1372-3/4↑13-3/4

シカゴ大豆は反発。南米の供給不安や米国の作付伸び悩みといった強気の需給が改めて材料視される中、期近限月を中心に投機的な買いが先行した。11月限は夜間取引から買いが先行。朝方発表された輸出成約が弱気の内容だったのにも関わらず、通常取引開始後は早々に1370セント台半ばまで値を伸ばした。中盤にかけては売りに押し戻される展開となったものの、株や原油の上昇なども下支えとなり、1370セント台はしっかりと維持。最後は改めて買いが集まった。

CBOTコーン12月限終値：546-3/4→0-0

シカゴコーンは前日からほぼ変わらず。原油の上昇が下支えとなる中、輸出成約が強気の内容だったこともあって買いが先行したものの、最後は作付が大幅に増加するとの見られている新穀限月を中心に売りに押し戻された。12月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始直後には550セント台を回復するまで値を伸ばす場面も見られた。しかしそれ以上積極的な動きは見られず、相場は伸び悩み。中盤以降はジリジリと売りに押し戻される格好となり、最後は僅かにマイナス転落して取引を終了した。

CBOT小麦7月限終値：644-1/2↑11-0

シカゴ小麦は大幅続伸。ドル安が進み株や原油が大きく値を伸ばす中、投機的な買いが大きく先行した。欧州の生産見通しが引き下げられたことも、改めて強気に作用した。7月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後は早々に買いが集まり、640セント台後半まで一気に値を伸ばした。その後は買いも一服、中盤にかけて売りに押し戻される格好となったものの、最後までしっかりと高値圏は維持したまま取引を終了した。

ダウ工業平均：12,986.58↑181.19
S&P500：1,387.57↑18.86
NASDAQ：3,055.55↑39.09

NY 株は大幅続伸。米国の超低金利政策長期化を見越す空気が強まり、買いに弾みがつく格好となった。前夕から朝方に欠けてイエレン米連邦準備理事会（FRB）副議長など一部の連銀高官による慎重な景気見通しが伝わったのが背景にある。このほか、イタリアの国債入札が無難に終わったことや、13日に発表予定の中国実質国内総生産（GDP）への期待も寄与。

相場はスタートから強含みとなるも、取引の早い段階では失業保険申請件数の増加もあって、限定的な値上がりだった。しかし、間もなくして上昇ピッチも加速。午後もなお強気の展開である。最終的に主要株価指標は揃って5日以来の高値で引けた。

NYMEX天然ガス5月限終値：1.983↓0.001

NY天然ガスは小幅続落。在庫統計強気サプライズを受けて買いが先行したものの、需給の弱さに変化はないとの見方から最後は売りに押し戻された。5月限は夜間取引から買い戻しが優勢、通常取引開始後もややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。在庫統計発表後は積み増しが予想を大幅に下回ったことを受けて一気に2.07ドルに迫るまで値を伸ばしたものの、その中にワーキングガスからベースガスへの評価変更に伴う減少分が含まれていたことが分かると、マイナス圏まで急反落。その後は改めて2ドル台回復を試したもの、最後は売りに押し戻された。

RBOBガソリン5月限：3.3567↑0.0612
暖房油5月限：3.1663↑0.0514

NY石油製品は大幅続伸。強気の在庫統計を受けて大きく値を伸ばした前日の流れが継続。追加緩和への期待などから株や原油に投機的な買いが集まったことも下支えとなり、日中を通じて買いが先行する強気の相場展開となった。

NYMEX原油5月限終値：103.64↑0.94

NY原油は続伸。FRBの追加緩和に対する期待が改めて高まる中、株高の進行につれて投機的な買いが集まった。5月限は夜間取引から買いが先行、103ドルをやや上回ったあたりでの推移となった。朝方には失業保険申請件数が弱気の内容だったことを嫌気して売りに押される場面も見られたが、通常取引開始後は買いが加速、中盤にかけて104ドル台前半まで一気に値を伸ばした。午後からは買いも一服、高値から値を下げて取引を終了した。

COMEX金6月限終値：1,680.6↑20.3

NY金は大幅続伸。FRBの追加緩和に対する期待が改めて高まる中、株や原油の上昇につれて投機的な買いが大きく集まった。6月限は夜間取引からやや売りが優勢、早朝には1,650ドル台前半まで値を下げた。通常取引開始後もしばらく動きは見られなかったが、中盤にかけてはまとまった買いが入り1,670ドル台まで一気に値を回復。NY連銀総裁が追加緩和策の実施に含みを残す発言を行ったことなども下支えとなり、午後には1,680ドル台まで上げ幅を拡大した。

ICE-USコーヒー5月限終値：182.90↑2.25

NYコーヒーは続伸。前日に続き、ポジション整理の買い戻しが相場を押し上げた。5月限は夜間取引では前日終値を中心とした狭いレンジ内でのもみ合いに終始。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、180セントの節目を割り込むまで値を下げた。しかしこの水準では買い意欲も強く、早々に節目を回復。午後からはまとまった買いが入り、182セント台まで一気に値を伸ばした。

ICE-US砂糖5月限終値：24.22↑0.27

NY砂糖は続伸。株や原油が大きく値を伸ばす中、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが相場を主導した。5月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。NYに入ると早々にまとまった買いが入り、24.30セント台まで値を伸ばしたものの、直後には大きく売りに押し戻されるという不安定な値動きとなったが、24セント台はしっかりと維持。中盤にかけて徐々に落ち着きを取り戻した。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）の幹部は12日に記者団に対し、今年初めの干ばつが国内中南部における2013/14年度の砂糖きび生産に影響する可能性を示した。すでにやせ細っている農地で水不足も手伝い、今年1-3月期に作付のやり直しが困難だったことを指摘。このため、2013/14年度にせいさんを伸ばすのも難しくなるとの見方だ。

ロシア政府は12日時点で製粉用小麦など計42万7384トンの穀物を売却した。南部と西部、北部の価格上昇抑制、在庫積み増しを目的に農務省は計200万トンの介入を計画している。12日の介入だけで8万996トンを売却した。

欧州連合（EU）の週次データによると、2011/12年度に発行した小麦輸出許可は10日時点で1081万トンだった。前年同期から32%減少。

米農務省（USDA）は12日、民間業者から中国向けで5万5000トンの2011/12年度産大豆と6万トンの2012/13年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。このほか、仕向け先不明での大豆売却レポートもあり、内訳は、7万9000トンの2011/12年度産と11万トンの2012/13年度産としている。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）は12日、2012/13年度の国内中南部における砂糖きび圧搾が5億900万トンになるとの初回見通しを発表した。前年比3.2%増になり、増反を理由にしている。ただ、Unicaの予測はブラジル農務省商品供給公社（CONAB）が見越す5億3201万1400トンを下回る。Unica幹部は、2月から3月にかけての干ばつが作柄に大きなダメージをもたらしたとコメントしている。イールド予測は68.7トンとした。

2012/13年度の中南部砂糖生産は前年度から5.7%増加し、3310万トンになる見通しを示した。エタノール生産予測が214億9000万リットルで、一年前を4.6%上回る見方。

このほか、ブラジルの砂糖在庫は3月末時点で171万トンになったという。前年同期から49%増加。中南部の生産者による輸出が前年より10%少ない2212万トンで、2011/12年度の減産でも在庫が膨らんだ。

欧州連合（EU）は域内で25万トンの追加砂糖販売を承認した。また、輸入許可の競売日程を当初は6月6日と27日、7月11日としていたのを5月2日、同23日、6月6日に早めた。域内の供給不足を訴える声が高まったことへの対応であり、最近の価格変動の抑制を狙うという。また、引き続き需給を監視する意向を示した。

国際コーヒー機関（ICO）は月次市場レポートで、2011/12年度の世界コーヒー生産推定を1億2854万6000袋から1億3097万袋に引き上げたことを発表した。メキシコ・中米を1808万2000袋から1911万3000袋に上方修正。コスタリカを前回報告では前年を小幅上回る程度にみていたのが、11.6%増の見方にシフトし、ホンジュラスで増産に転じた。ニカラグアの伸び率は前月時点での推定以上。グアテマラとメキシコは引き続き前年割れの見方であるが、マイナス幅は従来推定より小さい。

南米では、ペルーの生産推定を398万袋から520万袋に引き上げた。この結果、前年から増加をみている格好になる。ブラジル、コロンビアは据え置き。アフリカも上方修正した。アジア・オセアニアは小幅引き下げ。インドネシアを100万袋近く下方修正し、この結果、前年比が前回報告で0.8%増だったのから9.6%減に改定。反面、インドは上方修正。こちらは逆に一ヶ月前の時点で2.3%減産の見方だったのが6.0%増加になった。

ただ、前年比較では2.4%減少になり、アジア・オセアニア、南米の減産が要因としている。ブラジルは生産周期の裏作に当たるためで、ほかの地域に関すると天候が生産に響いた。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

米不動産情報リアルティトラックによると、3月の米住宅差し押さえ件数は19万8853件となった。2007年7月以来で20万を下回ったという。3月は前月から4%減少し、前年同月との比較では17%ダウン。これで18ヶ月連続の前年割れだ。

1-3月期の差し押さえ件数が57万2928件だった。これも2007年7月以来の低水準。前期から2%ダウンで、前年同期を16%下回った。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

生産者物価指数（PPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ストラテジーグレインは12日、2012/13年度の欧州連合（EU）穀物生産見通しを550万トン引き下げた。最新予測は2億8280万トン。降霜、干ばつが修正要因である。2月の降霜の影響で冬穀物の6%は作付をやり直す必要があり、特に被害がひどいのがフランス、ドイツ、中欧、ルーマニア、ブルガリアという。このほか、スペイン、ポルトガルで干ばつが深刻化し、ギリシャ、イタリア、フランス南部の情勢も厳しいと記す。

ストラテジーグレインはEU軟質小麦生産予測を1億3110万トンから1億2680万トンに改定した。フランスとドイツで130万トン引き下げ。ただ、冬作物の多くが天候ダメージを受けたことで、コーンの作付は増加する見通しを繰り返し、生産予測も90万トンと一段と引き上げて6460万トンとした。上方修正に寄与したのはドイツとフランス、ポーランド。

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

日本政府は12日、計14万5123トンの小麦を買い付けた。購入したのは7月31日に納入の米産西部白色小麦と北部春小麦。また、5月21日-6月20日出荷の北部春小麦とカナダ産西部赤色冬小麦、6月1-30日出荷のオーストラリア産標準白色小麦だった。

国際エネルギー機関（IEA）は12日に発表した月報で、2012年の世界石油需要を日量8,990万バレルと推定、前月から据え置いた。需要は4-6月期に季節的な要因や価格高騰の影響で日量8,860万バレルまで落ち込んだ後、年後半は景気の回復に伴って増加に転じるという。

南アフリカ統計局が12日に発表した月次データによると、同国の2月金生産指数(2005 年=100)は季節調整値で55.8と前月から3.0%低下した。季節調整前の指数は52.2で、前年同月比で11.5%の低下となる。金以外の鉱物を含めた全体では季節調整値で前月から9.8%低下、季節調整前では前年比で14.5%低下した。

ロシア中銀が12日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は4月6日時点で5,167億ドルと前週から41億ドル増加した。年初の4,974億ドルからは193億ドルの増加となる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30 )
・3月生産者物価指数（PPI) (08:30 )
・2月貿易収支 (08:30 )
・30年債入札 （Re-Opening) (13:00 )

エネルギー・メタル
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・石油輸出国機構（OPEC)月報
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30 )

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：80.86、ユーロ/ドル：1.3109、ユーロ/円：106.00 （NY17:00）

為替はユーロが小幅高。ECBによる追加購入への期待などからスペイン国債のイールドが低下したのを好感、株高の進行と共にしっかりと買いが集まる展開となった、ドル/円は東京からロンドンに掛けて80円台後半を中心としたレンジ内での推移。途中日銀の追加緩和観測が浮上したのを手掛かりに買いが集まったものの、大きな動きにつながることはなかった。NYでは午前中に一時81円台まで値を伸ばす場面も見られたが、この水準では売り意欲も強く急速に伸び悩み。午後からは81円をやや割り込んだあたりでのもみ合いとなった。

ユーロ/ドルは東京から買いが先行し午後には1.31ドル台を回復。ロンドンに入っても買いの勢いは衰えず、NY早朝には1.31ドル台半ばまで値を伸ばした。その後も同水準での推移がしばらく続いたが、昼前にはまとまった売りが出て1.31ドル割れを試すまでに反落。午後からは1.31ドルを挟んだレンジ内でのもみ合いとなった。ユーロ/円は東京からジリ高の展開、午後には106円台まで値を伸ばした。ロンドンに入ると一旦売りに押し戻されたものの、NY早朝には106円台を回復。NY午前にはそのまま106円台後半まで上げ幅を拡大した。昼にかけては売りが台頭、午後からは106円を挟んだレンジ内での推移となった。

CBOT大豆11月限終値：1359-0↓5-3/4

シカゴ大豆は続落。需給報告が強気の内容だったにもかかわらず発表後に価格調整が進んだ前日の流れが継続、ファンドを中心にポジション整理の売りが相場を主導した。11月限は夜間取引では買いが先行したものの、1370セント手前で息切れ。通常取引開始後はまとまった売りが出て、1350セント台半ばまで一気に値を崩した。その後は売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを仕掛ける向きもない。中盤以降は1350セント台後半を中心に上値の重い展開が続いた。

10年債利回り：2.038↑0.052

債券は反落。スペインやイタリアの国債利回りが低下し、欧米の株式相場は上昇したのを背景に売りに押される一日となった。午後には10年債入札結果がさえなかったため、一段と売りが進む場面もみている。夜間取引からの売りの流れを引き継ぎ、相場は早くから軟調。10年債利回りは朝方に2%台に上昇し、そのままじり高だ。入札結果の発表あとには一時、2.05%に上昇。その後は2.0%台前半で推移した。

CBOTコーン12月限終値：546-3/4↑3-1/4

シカゴコーンは小幅反発。新たな材料が出た訳ではなかったが、強気の在庫統計を受けて原油が大きく値を伸ばす中、前日の反動もあってポジション整理の買い戻しが先行した。12月限は夜間取引から買いが先行、早朝には540セント台後半まで値を伸ばした。通常取引開始後は一旦 マイナス転落するまで売りに押し戻されたものの、中盤にはしっかりと値を回復。その後はややプラス圏に入ったあたりを中心に底堅く推移した。

CBOT小麦7月限終値：633-1/2↑1-1/2

シカゴ小麦は小幅反発。ここまでの売りの流れも一服、ファンドを中心としたポジション整理の買い戻しが相場を主導した。7月限は夜間取引から買いが先行、早朝には一時640セント台を回復する場面も見られた。通常取引開始後は売りに押し戻されマイナス転落したものの、押し目では買い意欲もしっかりと下げ止まり。中盤以降は630セント台半ばでしっかりの展開が続いた。

NYMEX天然ガス5月限終値：1.984↓0.047

NY天然ガスは続落。明日の在庫統計で平年を上回る積み増しが予想されるなど、足元の需給の弱さが改めて材料視される中で売りが先行、終値ベースでは2002年1月以来で2ドルの節目を割り込んだ。5月限は夜間取引ではポジション整理の買い戻しが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移となったものの、通常取引開始後は早々にマイナス転落。その後は反発らしい反発もないままに値下がりを続け、引け間際にまとまった売りが出ると一気に節目を割り込んだ。

ダウ工業平均：12,805.39↑89.46
S&P500：1,368.71↑10.12
NASDAQ：3,016.46↑25.24

NY 株は反発。アルコア決算を好感し、買いの展開となった。アルコアが前夕に発表した1-3月期決算は予想外の黒字。企業業績全般に対する警戒ムードもやや薄れ、買いが進んだ。相場は寄り付きから急速に強含み、ダウ平均が取引の早い段階で100ドルを超える上昇である。

決算の発表シーズンが始まったばかりであり、また目先に物価指数や小売売上高など経済指標も控えていることで、日中は値上がりペースも鈍化した。また、引けにかけて伸び悩んだ。それでもダウ平均とS&P500が6日ぶりに上昇し、NASDAQ指数も3日ぶりに反発した。

アルゼンチン農務次官は11日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、2012/13年度の国内小麦作付が前年比15%減少する見通しを示した。ロシアやウクライナの輸出再開で国際価格が一年前から約3割下がり、このためアルゼンチンの農家は小麦生産意欲が薄れるとの見方だ。

しかも、政府交渉による中国向けのオオムギやインド向けヒヨコマメの輸出を背景に、小麦からほかの農産物に乗り換えるシナリオがあるという。アルゼンチン政府は小麦輸出を規制しているが、オオムギやヒヨコマメは規制対象でない。2011/12年度の小麦作付は460万ヘクタール、生産が1340万トンだった。

同氏はこのほか、2012/13年度の国内大豆は増反が予想されると述べた。大豆価格の上昇を理由にしている。

天然ガス在庫統計市場予想
12 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

RBOBガソリン5月限：3.2955↑0.0459
暖房油5月限：3.1149↑0.0192

NY石油製品は反発。在庫統計でガソリンや留出油が予想以上の大幅取り崩しとなったのを好感、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが集まった。午後に派買いも一服、ガソリンはそのまま高値圏を維持したが、暖房油には売りが強まり、値を下げて取引を終了した。

NYMEX原油5月限終値：102.70↑1.68

NY原油は反発。在庫統計で需要が増加、石油製品が大幅取り崩しとなったのを好感、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが集まった。5月限は夜間取引から買いが先行、欧州株の上昇などを支えに101ドル台半ばを中心しっかりの展開となった。通常取引に入っても流れは変わらず、在庫統計発表後は徐々に買い意欲が強まる格好となり、午後には一時103ドル台を回復するまで値を伸ばす場面も見られた。

COMEX金6月限終値：1,660.3↓0.4

NY金は前日からほぼ変わらず。ここまでの買い戻しの流れも一巡、日中を通じて比較的狭いレンジ内で上下を繰り返す展開となった。6月限は夜間取引から売り買いが交錯、前日終値を中心にもみ合う展開となった。通常取引開始後も流れに大きな変化はなく、最後まで上下どちらにも明確の方向性を示すことのないまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：180.65↑2.50

NYコーヒーは上昇。手掛かりとなる材料に欠ける中ながら、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが相場を押し上げた。5月限は夜間の取引開始からジリジリと値を切り上げる展開、早朝には180セントの節目を回復した。NYに入ってからやや動きが出てきた相場は、中盤にかけてまとまった買いが入り183セントに迫るまで上げ幅を拡大。その後は売りに押し戻され再び180セント割れを試す格好となったものの、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：23.95↑0.08

NY砂糖は小幅反発。需給面で新たな買い材料が出た訳ではなかったが、前日の急落で売られ過ぎ感が高まったこともあり、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが相場を主導した。5月限は夜間の取引開始時から買いが先行、早朝には24セント台を回復する場面も見られた。NYに入ると改めて売りが膨らみ、あっさりとマイナス転落。前日の安値で下げ止まった後は再び買いが集まったが、24セントの節目では急速に伸び悩んだ。

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

米連邦準備理事会（FRB）は11日に発表した地区連銀経済報告（ベージュブック）で、2月半ばから3月終わりにかけて米景気拡大が続いたとの認識を示した。12地区のうち、ボストン、アトランタ、シカゴ、ダラス、サンフランシスコにおける経済活動は適度なペースで伸び、クリーブランドやセントルイスでは小幅増加したという。ニューヨーク連銀は成長がやや進んだと報告。フィラデルフィアとリッチモンド連銀もビジネス環境の改善を伝えた。ミネアポリスの景気はしっかりと拡大し、カンザスシティの成長ペースが速まったとしている。

今回のベージュブックは4月2日までに収集した情報データをもとにクリーブランド連銀が取りまとめた。4月24-25日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合での政策決定における討議資料となる。

ホンジュラスコーヒー協会（Ihcafe）によると、2011/12年度のコーヒー輸出は10日時点で267万袋になった。前年同期を17%上回るという。

USDA輸出成約高市場予想
12日 NY8:30発表、単位1,000トン、ダウジョーンズ社集計

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

ロシア政府は5日時点で製粉用小麦など計34万6388トンの穀物を売却した。南部と西部、北部の価格上昇抑制、在庫積み増しを目的に農務省は計200万トンの介入を計画している。11日の介入だけで11万4127トンを売却した。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ECBが11日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は4月6日現在4,237億600万ユーロと前週から変わらずとなった。

インドはブラジル産砂糖が市場に出回るのに先駆け、向こう2ヶ月間で砂糖輸出を進める見通しと報じられた。ブラジルからの供給が始まり次第、インドの輸出マージンが落ちるとみられているためで、地元業者によると、マージンは現行の1トン2000-3000ルピーから同1500ルピーに下がる可能性がある。2011/12年度の輸出枠は300万トン。このうち180万トンに相当する許可をすでに発行しており、3月末までに85万-90万トンを出荷済みという。4月もまとまった出荷が予定されていると伝わっている。

フランス政府機関France AgriMerは11日、2011/12年度の国内軟質小麦生産推定を3390万トンで据え置いたことを発表した。前年度の3570万トンから減少の見方。輸出は欧州連合（EU）域外で前年度の1290万トンを下回る900万トンと見越す。これは前月報告時の推定880万トンから引き上げた。EU向けも690万トンと、20万トンの上方修正である。このほか、2011/12年度のコーン生産は前月に続いて1550万トンと推定しているという。

ロシアの肥料メーカーUralkalは11日、2012年の世界肥料需要が穀物価格上昇に支えられる見通しを示した。多くの輸出国による供給が依然として抑制されており、2012年前半に価格の上昇基調が続きそうだという。同社の2012年需要予測は5600万-5800万トンで、2011年の5700万トンとほぼ同水準をみている。このうち、中国需要は前年を上回るのを見込まれると述べた。ブラジルは大豆価格上昇や為替レートを反映して少なくとも前年並みとの見方。ロシアも前年比横ばいだろうとしている。

米国の需要は1-3月期に減少し、4月から5月にかけて肥料使用が始まることでやや相殺するも2012年は最終的に前年割れになり得るという。欧州は1-3月期の不安定な景気、また天候要因による生産への影響で需要拡大が限られるとの見方である。インドでは2012-13年の肥料助成金削減により見通しが不透明とコメント。

輸入・輸出物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

日本政府はSBS方式で5万8560トンの飼料用小麦と3万9785トンの飼料用オオムギを買い付けた。7月31日までに出荷という。

コロンビアコーヒー協会（Fedecafe）のスポークスマンは米通信社ダウ・ジョーンズに対し、コーヒー輸出料金の引き上げを検討していることを明かした。自国通貨ペソの上昇が背景にあり、現時点で1ポンド6米セントを徴収しているが、ペソに換算すると数年前の半分ぐらいの価値にしかならないという。改定の可能性が強いとコメント。ただ、具体的な引き上げ幅には触れなかった。また、料金改定は議会の承認を必要とする。同氏によると、輸出料金はイールド改善や病害対策などを目的とする基金に当てられる。

一方、ペソ上昇は農家にも影響しており、すでにマージンが落ちている中で輸出料金は一段と収益に響くと農家は反発しているようだ。

ニカラグアのコーヒー大手Mercon Coffee幹部は、2012/13年度がコーヒーの生産周期で裏作に当たるにもかかわらず、過去の裏作時ほど生産低調となることはないとの見方を示した。天候効果によりほとんどの生産地で順調な開花が見込まれていることを指摘。低地の農園ではすでに開花が始まったという。降雨が続くなら、秋にはじゅうぶんな　コーヒーの実が熟成するだろうともコメント。ただ、2012/13年度の具体的な生産規模を見通すのは尚早とした。2011/12年度の生産は153万袋とみられ、これは2010/11年度の123万袋を上回る。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00 )
・3月輸入・輸出物価指数 (08:30 )
・10年債入札 （Re-Opening) (13:00 )
・地区連銀経済報告（ベージュブック） (14:00 )
・3月財政収支 (14:00 )

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30 )

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：80.66、ユーロ/ドル：1.3078、ユーロ/円：105.49 （NY17:00）

為替は円全面高。欧州の債務不安が高まり、景気減速懸念から世界的に株安が進行する中、リスク回避目的の円買いが相場を主導した。ドル/円は東京朝に81.80円台まで買い進まれる場面が見られたものの、その後は一転して売りに押し戻される展開。日銀が金融政策会合で追加緩和を見送ったことも弱気に作用、ロンドン朝には81円割れをうかがうまで値を下げた。その後しばらくは動きが止まったものの、NYに入ると改めて売りが加速、NY株の下落につれて午後遅くには80.60円台まで下げ幅を拡大した。

ユーロ/ドルは東京午前に1.31ドル台半ばまで買い進まれる場面も見られたが、その後は売りに押し戻される展開。ロンドン朝には1.30ドル台後半まで値を下げた。NYに入ると買い戻しが集まり1.31ドル台を回復したものの、流れを変えるには至らず。中盤以降は売り買いが交錯、1.31ドルをやや割り込んだあたりを中心に方向感なく上下を繰り返す展開となった。ユーロ/円は東京朝に107円台半ばまで上昇したものの、その後は売り一色の展開。ロンドン朝に106円割れを試す展開となった後はしばらくは下げ渋っていたが、NYに入ると改めて売りが加速、午後遅くには105円台半ばまで値を下げた。

10年債利回り：1.984↓0.069

債券は続伸。スペインやイタリアの国債利回り上昇で、欧州の財政問題に関心が集まり、安全資産を求める買いにつながった。株安の進行も寄与している。さらに、午後は3年債入札のまずまずの結果で引き続き堅調な相場展開。10年債利回りは朝方から2%を割り込み、一時、1.96%と3月7日以来の水準に低下した。取引終盤の下げペースはやや緩やかながらも、2%は下回ったままで推移した。

CBOT大豆11月限終値：1364-3/4↓17-1/4

シカゴ大豆は大幅反落。需給報告が強気の内容だたったのを好感し期近中心に買いが先行したものの、中盤以降は株安の進行につれてリスク回避の売りに大きく押し戻された。11月限は夜間取引から買いが先行し1390セント台半ばまで上昇。通常取引開始後もしばらくは高値圏を維持しての推移となった。しかし中盤以降はまとまった売りが断続的に出ては相場を押し下げるという、弱気一色の展開。最後は1360セント台前半まで値を下げて終了した。

CBOTコーン12月限終値：531-1/2↓6-3/4

シカゴコーンは期近中心に下落。朝方発表された需給報告が弱気の内容となったのを嫌気、株や原油の下落と共に投機的な売りが大きく膨らんだ。12月限は夜間取引ではやや買いが優勢、通常取引開始後もしばらくはプラス圏で推移する場面も見られた。しかし中盤以降は一転して売りが加速、市場全体にリスク回避の動きが強まる中、540セント台前半まで一気に値を崩す展開に。引けにかけては売りも一巡したものの、最後まで日中安値近辺でのもみ合いが続いた。

CBOT小麦7月限終値：632-0↓17-0

シカゴ小麦は大幅反落。欧州の金融不安が改めて高まり、株や原油が大きく値を下げる中、ファンドを中心にリスク回避の売りが加速した。7月限は夜間取引ではやや買いが優勢、朝方発表された需給報告がやや強気の内容となったこともあり、通常取引開始後もしばらくはプラス圏での推移が続いた。しかし中盤以降は売り一色となり、630セントまで一気に値を崩す展開。引けにかけてはしっかりと下げ止まったものの、買い戻しが集まることもなく取引を終了した。

ダウ工業平均：12,715.93↓213.66
S&P500：1,358.59↓23.61
NASDAQ：2,991.22↓55.86

NY 株は大幅続落。スペインやイタリアの国債利回りが大きく上昇し、欧州の金融不安を煽って売り殺到となった。取引開始時はハイテク株中心に買いもみられ、相場はもみ合いだったが、間もなくして弱含みに転じた。そのまま昼過ぎまでほぼ一本調子の下げである。ダウ平均が200ドルを超える値下がりとなり、NASDAQ指数が3000の節目割れ。

午後にペースこそ鈍りながらも、軟調な展開は止まらない。最終的にダウ平均は2月2日以来の安値で引けた。S&P500終値が3月7日以来、NASDAQ指数は3月12日以来の低水準をそれぞれ更新。ダウ平均とS&P500は5日続落した。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

コスタリカコーヒー協会幹部は10日に米通信社ダウ・ジョーンズに対し、降雨効果を理由に2012/13年度のコーヒー開花が順調に始まる見通しを示した。十分な降水量が寄与するとの見方である。目先も散発的な降雨が続く見通しとした。

このほか、2011/12年度の収穫は完了間近で、2012/13年度に向けての準備に時間的な余裕があるとも述べた。最近の国際アラビカ価格下落による生産コストへの影響懸念があるものの、生産者の資力で乗り越えられるとコメント。また、同国産アラビカコーヒーへの需要が堅調なため、プレミア価格を維持できるとの見方も示した。

NYMEX天然ガス5月限終値：2.031↓0.076

天然ガスは反落。景気減速懸念が強まり株や原油が大きく値を下げる中、足元の需給の弱さが改めて売り材料視される格好となり、直近の安値を更新した。5月限は夜間取引では朝方に買いが優勢となる場面も見られたが、通常取引開始後は売り一色の展開。途中反発する場面もほとんどないままに値下がりが続き、最後は2.00ドル台前半まで値を下げた。

RBOBガソリン5月限：3.2496↓0.0471
暖房油5月限：3.0957↓0.0502

NY石油製品は続落。世界的に景気減速懸念が高まる中、目先の需要が伸び悩むとの見方から株安の進行と共に大きく売りが膨らんだ。相場は朝方にやや買い戻しが入る場面が見られたものの、その後は中盤にかけて売り一色の展開。午後からは安値近辺でのもみ合いとなった。

NYMEX原油5月限終値：101.02↓1.44

NY原油は大幅続落。先週末の米雇用統計の弱気サプライズが引き続き材料視される中、欧州の債務不安や中国の景気減速懸念が改めてリスク回避の売りを誘う格好となった。5月限は夜間取引から売りが先行。通常取引開始後は買い戻しが集まりプラス圏を回復する場面も見られたものの、早々に息切れ。その後は中盤にかけて売り一色の展開となり、株安の進行と共に101ドルを割り込むまで一気に値を崩した。午後からは売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを仕掛ける向きもなく、安値圏で上値の重い展開が続いた。

COMEX金6月限終値：1,660.7↑16.8

NY金は続伸。株や原油の下落につれリスク回避の売りに押される場面も見られたが、宝飾業者のストが終了したインドの需要増に期待が集まる中、最後はファンドを中心としたポジション整理の買い戻しが相場を大きく押し上げた。6月限は夜間取引ではやや買いが先行。通常取引開始後は株安につれて1,630ドル台半ばまで値を下げたものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。しばらくはマイナス圏での推移が続いたが、昼過ぎにまとまった買いが入ると1,660ドル台まで一気に値を伸ばす展開となった。

ICE-USコーヒー5月限終値：178.15↑0.10

NYコーヒーは前日からほぼ変わらず。中盤にかけてポジション整理の買い戻しが先行したものの、株や商品市場全体が値を下げる中、最後は投機的な売りに押し戻された。5月限は夜間の時間帯から買いが先行し早々に180セント台を回復。朝方には改めて売りが膨らんだものの、前日の安値手前で下げ止まり。その後は商いの薄い中でまとまった買いが入り182セント台まで一気に値を伸ばした。しかし原油や穀物の下落が重石となる中で、それ以上積極的な動きは見られず。引けにかけては売り圧力が強まり、前半の上昇分を全て吐き出す格好で終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：23.87↓0.56

NY砂糖は大幅続落、ブラジル農務省CONABが次年度の生産について弱気の見通しを示したことを嫌気、終値ベースで3月12日以来の安値を更新した。5月限は夜間の時間帯は前日終値をやや上回ったあたりでのもみ合いに終始。NYに入るとCONABの弱気レポートを手掛かりに売りが加速、中盤にはあっさりと24セントの節目を割り込む展開となった。その後は売りも一服、24セント台を回復する場面も見られたものの、原油や株の下落も弱気に作用する中で上値は重い。最後は再び売りが強まり日中安値を更新して終了した。

ブラジル農務省商品供給公社（CONAB）は10日、2012/13年度国内砂糖きび生産が前年比5.38%増の6億217万8800トンになるとの見通しを発表した。2011/12年度の生産推定は5億7147万1000トンから5億7143万9300トンに引き下げ、これで3回目の下方修正になる。

作付は2011/12年度推定を836万8400ヘクタールから836万8000ヘクタールにわずかに修正。2012/13年度には2.4%増えて856万7200ヘクタールになるのを見越す。2011/12年度のイールド推定は6万8289キログラムから6万8289キログラムに引き下げたが、2012/13年度には7028万9000キログラムに改善すると予想している。

クレジットカード大手のマスターカード子会社マスターカード・アドバイザーズが10日に発表したスペンディングパルス・レポートによると、4月6日までの週の米国内ガソリン需要は日量879.9万バレルと前週から0.8%減少した。前年比では2.4%の減少、昨年7月22日までの週から連続して前年割れが続いている。過去4週平均は日量877.2万バレルと前年比で4.7%減少、年初来の累計では前年同期を5.3%下回る水準となっている。全米平均の小売価格は 1 ガロン 3.94ドルと前週から0.2セント上昇、前年に比べて5.9%高い水準にある。

スペンディングパルスは、小売店で集計したクレジットカードの利用データに現金や小切手での支払い推定を加えたものに基づく需要レポート。

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

EIAアウトルック
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

卸売在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

米農務省（USDA）は10日、民間業者から中国向けで16万5000トンの2012/13年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

米小売調査レッドブック・リサーチが10日に発表したレポートによると、4月第一週月の国内チェーンストア売上高は前月比0.8%増加した。前年との比較では4.1%アップ。いずれも事前予想よりやや高い伸びという。

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY8:30発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY8:30発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

イラク穀物局が5万トンの小麦買い付けを計画していることを発表した。原産国の指定はなく、売却側のオプションになる。提示は15日まで受け付けるという。

中国税関総局が週末に発表した暫定データによると、3月の同国コーン輸出は2334トンだった。前年同月比74.2%減少。2012年最初の3ヶ月間に5045トンを輸出し、これは前年同期を51%下回るという。

中国税関総局が週末に発表した暫定データによると、3月の同国大豆輸入は483万トンだった。前年同月から38%増加。2012年最初の3ヶ月間の輸入は前年同期を22%上回る1333万トンという。

ウクライナ農務省によると、2012年の国内春穀物作付は6日時点で173万ヘクタールだった。前年同期の180万ヘクタールを下回る。このうち春小麦が16万3000ヘクタールで、事前予測の57%に相当するという。2012年の作付は冬穀物と春穀物あわせて1580万ヘクタールと前年比横ばいの見通し。

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

ヨルダン貿易省は10万トンの小麦を買い付けていることを明かした。提示は18日まで受け付けるという。ヨルダンは4日に5万トンの小麦を購入していた。

中国の産業情報技術省が10日に明らかにしたデータによると、同国の2月の金生産量は26.872トンと前月から11.4%増加した。年初からの累計では51.005トンとなる。

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は10日、3月の同国コーヒー輸出が18万7592袋だったと発表した。前年同月から18%減少し、事前が予測していた以上の落ち込み。中部と東部の収穫が完了間近なことが背景にある。西部と南部の二次収穫は来月開始の見通し。10月に始まった2011/12年度の輸出は3月までの6ヶ月間で134万袋となり、前年同期から0.8%増加した。

中国税関総局が10日に発表した速報データによると、同国の3月原油輸入は2,355万トン(日量556.8万バレル)と前月に日量598万バレルと過去最高を更新したのから減少した。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した7日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週比0.5%上昇した。2週連続アップだが、伸び率は前週の3.8%を大きく下回る。前年同期との比較だと4.5%上がり、これは昨年12月31日までの週以来の高い伸び。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・2月卸売在庫・在庫率 (10:00 )
・3年債入札 (13:00 )

エネルギー・メタル
・EIAアウトルック
・API石油在庫統計 (16:30 )

農産物
・ブラジル農産物生産推定
・USDA需給報告 (08:30 )
・USDA需給報告・世界 (08:30 )