ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：99.43、ユーロ/ドル：1.3530、ユーロ/円：134.51 （NY17:00）

為替は円が全面安の展開。前日のFOMCで量的緩和の縮小が見送られたことで、縮小に伴う市場の先行き不透明感が後退。投資家の間にリスク志向が強まる中で安全資産としての円に売りが膨らんだ。ドル/円は東京の朝方には98円台前半でのもみ合いとなったが、その後は徐々にとうせいを強める展開。ロンドンからNYにかけては買いが加速、午前中に発表された失業保険申請件数やフィラデルフィア連銀指数が強気の内容だったことも後押しとなり、昼には99円台半ばまで値を伸ばした。午後からは買いも一服、99円台前半での推移となった。

ユーロ/ドルは東京では1.35ドル台前半の狭いレンジ内でやや買いが優勢の展開。ロンドンに入ると一時1.35ドル台後半まで値を伸ばしたものの、その後はジリジリと売りに押される格好となった。NYに入っても売りは止まらず、1.35ドル台前半まで反落。午後からは値動きも落ち着いた。ユーロ/円は東京朝には132円台後半での推移となったものの、その後買いが集まり133円台を回復。ロンドンからNY午前にかけては急速に騰勢を強める展開となり、135円台にせまるまで一気に値を伸ばした。昼には買いも一服、134円台前半から半ばの水準で値動きも落ち着いた。

10年債利回り：2.755↑0.066

債券は反落。前日の相場急上昇の反動で夜間取引から利食い売りに押される展開となり、さらに朝方は経済指標の改善が続いたのも重荷となった。失業保険申請件数は増加したが、予想は下回った。また、フィラデルフィア連銀景気指数や中古住宅販売が予想も上回る改善となり、市場心理を冷やした。10年債利回りは取引の早い段階から2.7%台に上がり、日中はじりじりと2.7%台半ばに上昇。

それでも、前日の米連邦公開市場委員会（FOMC）による量的緩和縮小の見送りが依然として下支えで、売りは比較的限られた。このため、最終的に利回り上昇で終了でも、前日に下げた分の一部を戻すのにとどまった。

CBOT大豆11月限終値：1339-1/2↓8-1/4

シカゴ大豆は反落。中西部の降雨予報が引き続き相場の重石となる中、ファンドを中心としたポジション整理の売りが相場を主導した。11月限は夜間取引では買いが先行、早朝には一時1360セント台まで値を伸ばす場面も見られた。通常取引開始後は一転して売りに押される展開。早々にマイナス転落した後も下落の流れは止まらず、引け前には1330セント台前半まで下げ幅を拡大した。

ダウ工業平均：15,636.55↓40.39
S&P500：1,722.34↓3.18
NASDAQ：3,789.38↑5.74

NY株は反落。前日の高値更新の反動から利食い売りに押され、ダウ平均が5日ぶりの反落となった。一方で、前日の米連邦公開市場委員会（FOMC）による金融政策の現状維持に伴い、株式市場へ余剰資金流入が続くとの見方は根強いため、売りは限定的。また、朝方に経済指標の改善を続けてみたことも下支えであった。

相場はもみ合いのスタートを経て、ダウ平均がまず弱含み、S&P500も昼前にマイナス転落となった。午後にかけてじりじりと下げ、ダウ平均とともにS&P500も5日ぶりの反落で終わった。一方、NASDAQ指数が3日続伸となり、2000年9月22日以来の高値を更新した。った。アップルなどハイテク株の一角が上昇したのが寄与して取引の早い段階では3800にも迫る上昇で、その後値を消しても、さげに転じるとすぐに持ち直した午後にも再び下げる場面があったが、取引終盤に小じっかりとした。

CBOTコーン12月限終値：459-1/2↑3-1/4

シカゴコーンは小幅続伸。小麦の上昇などが下支えとなる中、前日の流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導した。中西部で目先降雨が出ていることも、収穫の遅れにつながるとの見方から強気に作用した。12月限は夜間取引から買いが先行、早朝には460セント台前半まで値を伸ばした。通常取引開始後は一旦売りに押し戻されたあと、日中高値を更新するまで一気に買い進まれるなど、値動きの激しい展開。中盤以降は改めて売りが膨らみ昼にはマイナス転落する場面も見られたが、その水準ではしっかりと下げ止まり。引けにかけては改めて買いが集まった。

CBOT小麦12月限終値：657-0↑10-1/2

シカゴ小麦は続伸。朝方発表された輸出成約が好調な内容になるなど、現物市場で米産に対する需要が強まっている事が改めて材料視される中、しっかりと買いが先行した。12月限は夜間取引から買いが先行、早朝には650セント台後半まで値を伸ばした。通常取引開始後は一旦売りに押し戻されたものの、中盤にかけてまとまった買いが入ると、660セント台前半まで一気に上げ幅を拡大。その後は買いも一服、650セント台前半まで値を下げたものの、最後までプラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

NYMEX天然ガス10月限終値：3.720↑0.007

NY天然ガスは小幅反発。在庫統計が強気の内容となったことを受けて買いが先行したものの、季節的な需要の減少見通しが引き続き相場の重石となる中、上昇は限定的なものにとどまった。10月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。通常取引開始後は徐々に騰勢を強める展開、在庫統計発表後は3.80ドル台前半まで一気に値を伸ばす格好となったものの、その後は売りが膨らみ一気にマイナス転落した。午後からは値動きも一服、最後はややプラス圏まで値を戻して取引を終了した。

RBOBガソリン10月限：2.6972↓0.0449
暖房油10月限：3.0040↓0.0365

NY石油製品は反落。イランの核開発に対する懸念が後退、原油が大きく値を下げるのにつれて投機的な売りが膨らんだ。相場は夜間取引では前日の流れを継いだ買いが先行したものの、朝方には息切れ。通常取引開始後は原油の下落と共に売り一色の展開、前日の上昇分をほとんど吐き出す格好で取引を終了した。

NYMEX原油10月限終値：106.39↓1.68

NY原油は反落。FRBの量的緩和縮小見送りを好感した投機的な買いが一巡する中、イラン大統領の発言で同国の核開発に対する懸念が後退した事も売りを呼び込んだ。10月限は夜間取引から買いが先行、早朝には109ドルに迫る場面も見られた。その後は一転して売りに押し戻される展開、途中買い戻しが集まる場面もほとんどないままに値下がりを続け、最後は106ドル台前半まで下げ幅を拡大した。イランのロウハニ大統領が米国のTVインタビューで、核兵器の開発を否定したことも弱気に作用した。

COMEX金12月限終値：1,369.3↑61.7

NY金は大幅反発。前日引け後に発表されたFOMC声明で、量的緩和策縮小が見送られたことを好感、ファンドを中心ポジション整理の買い戻しが加速、一日の上げ幅としては2009年3月以来の大きさを記録した。12月限はFOMCの声明発表を受けて買い一色の展開、1,360ドル台まで一気に値を回復する展開、ロンドン朝には1,370ドル台半ばまで上げ幅を拡大したその後は買いも一服、通常取引開始後は1,370ドルを挟んだやや広いレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。

ICE-USコーヒー12月限終値：115.80↑0.90

NYコーヒーは反発。前日のFOMCで量的緩和の縮小が見送られたことを好感、投資家のリスク志向が高まる中、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが集まった。12月限は夜間の取引開始時から買いが先行、116セント台後半まで一気に値を回復しての推移となった。NYに入ってからは徐々に売りに押し戻される展開、中盤には115セント台前半まで値を下げる場面も見られたものの、それ以上の値下がりは見られず。最後は再び買いが優勢となった。

ICE-US砂糖3月限終値：17.74↑0.26

NY砂糖は続伸。特に新たな材料が出た訳ではなかったが、ブラジルの供給不安などを 背景とした投機的な買いが改めて加速、直近の高値まで一気に値を回復した。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、17.60セント台前半でもみ合う展開となった。NYに入ると17.70セント台まで値を切り上げての推移。中盤にはやや売りに押される場面も見られたが、昼にかけては改めて買いが加速、最後は7月1日以来の高値を一気に更新した。

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は、向こう3年間で300万本のコーヒーを植える計画があること明かした。世界需要の増加に着目した計画だが、金額ベースで2016年6月までに総額1078億シリングになる。また、2014年6月までだけで少なくとも350億ドルが必要であり、調達先は不明。

国連食糧農業機関（FAO）によると、ブラジルの2013年穀物生産は1006万3100トンと、前年から12%増加の見通しとなった。2008-12年の平均7904万4000トン以上でもある。収穫の終わったコーンのサプクロップの生産が前年をおよそ20%上回る4550万トンで、メインクロップとあわせて前年比13%増の8075万6000トンという。コーンは価格上昇を背景に増反となり、また天気に恵まれてイールドが上向いたことを記した。

小麦生産の公式見通しは510万5000トンになっていることを示した。前年から17%増加になるが、従来予測から13%の下方修正という。半分近くを占めるパラナ州で8月の寒波による影響を挙げた。なお、小麦の収穫は始まったばかりという。

国連食糧農業機関（FAO）によると、アルゼンチンの2013年穀物生産が前年比21%増の5006万1000トンの見通しとなった。2008年から2012年の平均4013万3000トンも上回る。6月に収穫が終わったコーンは前年比37%増の2900万トンの推定で、過去最高更新という。2014年の作付時期にあるが、8月の雨不足で作業が遅れていることを指摘した。また、作付の暫定予想は前年比3%減少ともしている。

2013年の豊作により、2013./14年度のコーン輸出は1850万トンと、前年度から8%増加を見通した。また、輸出拡大予想はアルゼンチン産の価格が米産に比べて競争力があることや、最近成立した輸出への輸出が背景にあることも示した。

FAOはこのほか、2013年の小麦生産を1097万5000トンの見通しとした。過去最低を記録した前年から29%増加になるが、過去5年平均の1125万5000トンには届かない。国内価格の上昇で増反とみられ、また、9月初めの降雨がすでに作付済みの小麦生育にプラスであることを指摘。それでも、8月後半の干ばつの影響は残っており、イールド低下を避けるためにさらなる降雨が必要との見方も示す。

10年TIPS入札 （Re-Opening)
出所：米財務省、単位100万ドル

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）は19日、9月に終わる2012/13年度の同国コーヒー輸出を366万袋と見越していることを明かした。前年から34%増加になり、また10年以上ぶりの高水準を記録する見方である。生産地でタイムリーな降雨に恵まれ、作付や生育に寄与したとコメント。また、数年前に導入した植え替えが奏功し、イール改善につながったという。UCDAによると、年初から8月のまでの輸出が前年同期を31%上回る336万袋になった。9月の輸出は30万袋の見通し。

米農務省（USDA）は19日、民間業者から仕向け先不明で12万トンの2013/14年度に受け渡しになる大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米財務省は19日、24日に実施の2年債入札予定額を330億ドルに決めた｡前月の340億ドルから10億ドルの削減になり、2ヶ月連続の減額でもある。5 年債と7年債はそれぞれ350億、290億ドルで据え置いた。入札は総額970億ドルになる。5年債入札は25日、7年債を26日に行う。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

米景気先行指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、2004年=100

フィラデルフィア連銀指数
出所：フィラデルフィア連邦準備銀行、NY10:00発表

中古住宅販売
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

フランス・ルーアンの港湾委員会が発表した同港からの穀物輸出は9月12-18日の週に13万5680トンとなった。前週から25%減少という。輸出したうち軟質小麦が9万7095トンで、アルジェリア向けの5万5000トンが最も多かった。このほか、スウェーデン向けに2000トンのデュラム小麦、ヨルダン向けに3万6585トンのオオムギもあった。

ルーアンはフランス最大の小麦輸出港である。

ウェスタン･オーストラリア州の穀物協同組合CBHの幹部は、2013/14年度の州内穀物生産見通しを1150万-1260万トンと、従来の予測から引き上げたことを明らかにした。当初は6月から7月前半にかけての干ばつを理由に過去平均の1060万トンを下回る可能性があるとしていたが、最近の降雨を受けて改善するとの見方にシフトしたという。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

経常収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位10億ドル、▲赤字

日本政府は19日、計10万8901トンの小麦を買い付けた。購入したのは10月21日から11月20日に出荷の米西部白色小麦と硬質赤色冬小麦、11月にかけて出荷になるオーストラリア産。このほかに買い付けた米北部春小麦とカナダ産は12月31日までに納入という。

ロシア中銀が19日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は9月13日時点で5,040億ドルと前週から1億ドル増加した。年初の5,376億ドルからは336億ドルの減少となる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・4-6月期経常収支 (08:30)
・8月中古住宅販売 (10:00)
・9月フィラデルフィア連銀指数 (10:00)
・8月景気先行指数 (10:00)
・10年インフレ連動債（TIPS)入札 （Re-Opening) （13:00)

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

納会日
・10年債、30年債 9月限納会
・株価指数先物 9月限納会
・株価指数先物 9月限OP 納会

米主要企業最高経営責任者（CEO）で構成するビジネス・ラウンドテーブルが18日に発表した四半期ごとに行なう景気調査によると、CEO景気見通し指数は7-9月期に79.1となった。前期の84.3から低下し、3-四半期ぶりの低水準である。

向こう6ヶ月間の売り上げについて71%が増加を見込んでおり、前期の78%%を下回った。減少見通しは7%から8%に僅かにアップ。横ばいは15%から21%に伸びた。設備投資見通しで、増加が前回調査に比べて10ポイント低い27%となった。減少は3ヶ月前と同じ11%で、横ばい見通しが62%と前回の52%を上回った。雇用に関すると、増加計画は32%で、前期から変わらない。反面、削減が前期より2ポイント下がり24%で、据え置きの計画が逆に2ポイント上がって44%である。

CEOの 2013年実質国内総生産（GDP）見通しは2.2%増で、前回調査と同じだった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：97.86、ユーロ/ドル：1.3520、ユーロ/円：132.32 （NY17:00）

為替はドル全面安の展開。FOMCで量的緩和策の縮小が見送られるというサプライズを受け、ドルを売る動きが一気に加速した。ドル/円は東京では99円台前半の狭いレンジ内での推移。ロンドンに入ると売りが強まり、99円台をあっさりと割り込んだ。その後はFOMCを前に様子見気分が強まる中、NYの午前中にかけて99円をやや割り込んだあたりでの小動き。声明発表後は売りが加速、98円を割り込むまで一気に下げ幅を拡大した。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけて1.33ドル台半ばを中心としたやや広いレンジ内での推移。NYに入ると米株が軟調に推移するのにつれて、やや値を下げる格好となった。FOMC後は一転して買い一色の展開、1.35ドル台前半まで急伸した。ユーロ/円は東京では132円台半ばでの推移、ロンドンに入ると売りが加速、一時132円を割り込むまで値を下げた。その後はNY午前にかけて132円台前半での小動き、FOMCの声明発表後は株高につれる形で買いが集まり、132円台半ばまで値を戻した。

米連邦準備理事会（FRB）のバーナンキ議長は18日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合後に行った記者会見で、FOMCが量的緩和の縮小を見送ったことについて、最近の経済指標から景気や雇用の回復を確信できなかったためと説明した。ただ、今回の会合で資産購入の減額が決まっていたわけではないと述べ、特定なカレンダーはないとコメント。FOMCの声明同様に、経済指標を見守る意向を強調し、また年内に実施の可能性も示した。さらに、金融政策の変更はFRB議長の記者会見が行われないFOMCの会合で決める可能性もあると述べた。

バーナンキ議長はこのほか、議会の予算協議が難航しており、9月末で連邦政府の機能が停止する可能性に言及し、景気に打撃となり得るとの見方を示した。連邦債務上限の引き上げが必要なことも強調。議会が予算や債務で採決できない場合にFRBはできる限りの措置を取るというが、影響を抑えるのは極めて限られるという。

CBOT大豆11月限終値：1347-3/4↑5-1/4

シカゴ大豆は反発。中国向けの大口の輸出成約が下支えとなる中、ドル安の進行などにつれて投機的な買いが集まった。11月限は夜間取引では前日終値近辺で上下を繰り返す展開。朝方にかけては売りが膨らみ、1330セント台半ばまで値を下げた。通常取引開始後は改めて買いが集まり早々にプラス圏を回復。その後も買いの勢いは衰えず、最後は1350セントをうかがうまでに上げ幅を拡大した。

10年債利回り：2.693↓0.157

債券は大幅続伸。米連邦公開市場委員会（FOMC）が量的緩和の縮小を見送ったのを受け、10年債利回りが8月中旬以来で2.6%台に低下した。FOMCは市場予想に反して現行の金融政策を継続することを決め、雇用情勢や景気を見守る意向を示した。朝方は売りに押され、10年債利回りが2.9%まで上昇するのもみられていたのが、FOMCの声明が発表されてピッチの速い買いにシフト。利回りも低下に転じ、2.7%台に下がってもなお下げ幅拡大となった。一時は8月13日以来で2.66%に低下し、引けでも2.7%を下回ったままである。

ダウ工業平均：15,676.94↑147.21
S&P500：1,725.52↑20.76
NASDAQ：3,783.64↑37.94

NY株は大幅続伸。米連邦公開市場委員会（FOMC）が金融政策の現状維持を決めたのを背景に買いが進み、ダウ平均とS&P500が過去最高値を更新した。予想外の量的緩和縮小の見送りで、株式市場への余剰資金の流入が続くとの見方にもつながり、買いに弾みがついた。

FOMCの声明を待って模様眺めの空気が強まる中、このところ買いが続いた反動で朝方はやや売り圧力の強い展開だった。相場は小安く始まり、午後も引き続きマイナス圏で推移。しかし、FOMCの声明発表に続いて一気に上昇に転じ、間もなくしてダウ平均、S&P500が8月2日につけた最高値を超えてもさらに上昇幅拡大となった。NASDAQ指数も直近の高値更新で、終値は2000年9月22日以降最高の水準を記録した。

CBOTコーン12月限終値：456-1/4↑2-1/4

シカゴコーンは小幅反発。大豆や原油の上昇やドル安の進行を好感、ポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げた。12月限は夜間取引から買いが先行、450セント台半ばまで値を伸ばしての推移となった。通常取引開始後は中盤にかけて売りが膨らみ、マイナス転落する場面も見られたものの、最後はドル安が進む中で投機的な買いが加速、プラス圏を回復して取引を終了した。

CBOT小麦12月限終値：646-1/2↑3-1/2

シカゴ小麦は小幅続伸。需給面で特に大きな材料は出てこなかったが、大豆の上昇やドル安の進行を好感ししっかりの展開となった。12月限は夜間取引から買いが先行、640セント台半ばまでの推移が続いた。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、640セント台後半まで上げ幅を拡大。中盤以降は売りに押し戻され、マイナス転落する場面も見られたものの、最後は再び買いが集まった。

オーストラリア砂糖農家を代表するケーングローワーズの幹部は18日に米ブルームバーグに対し、国内の砂糖生産の大半を占めるクイーンズランド州で干ばつが広がるようなら、同国の2014年砂糖生産縮小に至る可能性を示した。現時点でクイーンズランド州の6割以上が干ばつに見舞われている。同氏は、2013年に関するとすでに収穫の50-60%を完了済みであり、影響が小さいというが、今後の展開によって2014年の生産に懸念材料となり得ることを指摘した。地元気象サービスによると、クイーンズランド州で9月から11月にかけて平均以上と平均以下の降雨になる確率が同じである。

NYMEX天然ガス10月限終値：3.713↓0.032

NY天然ガスは小幅反落。ここまでの上昇の勢いも一服、在庫統計の発表を前にポジション整理の売りが膨らんだ。10月限は夜間取引から売りが優勢、早朝には3.70ドル割れを試すまでに値を下げた。通常取引開始後は3.60ドル台まで一気に下げ幅を広げる展開となったものの、この水準では買い意欲も強く、中盤には3.70ドル台前半まで値を回復。午後にかけては動意も薄くなった。

米連邦準備理事会（FRB）は18日に発表した全てのFRB理事と地区連銀総裁による政策金利見通しで、引き上げに適切な時期に2015年を支持する向きが6月の前回調査で14人から12人に減少したことを明らかにした。3ヶ月前に19人いたのに対し、今回は17人だったことが背景にある。また、2016年を支持していた向きが1人から2人に増加し、前回1人いた2013年はゼロになった。2014年の支持は3人と前回と変わらない。

具体的な金利水準見通しに関すると、2014年末時点で1%もしくはそれ以上になるとの見通しが4人から3人減少した。2015年についても、1%　もしくはそれ以上を見込む向きが13人から9人にダウン。一方、新たに2016年の金利見通しが加わり、17人揃って金融引き締めを見越していることを示した0.5%から4.25%のレンジになり、最も多かったのが1.75%の5人だった。

RBOBガソリン10月限：2.7421↑0.0810
暖房油10月限：3.0405↑0.0422

NY石油製品は大幅反発。EIA在庫統計が強気のサプライズとなったことや、FOMCで量的緩和の縮小が見送られたことを好感、原油の上昇につれて投機的な買いが加速した。相場は夜間取引ではやや上値の重い展開、通常取引開始後もしばらくは目立った動きが見られることはなかった。しかし在庫統計発表後は一転して買い一色の展開、大きく値を回復して取引を終了した。

NYMEX原油10月限終値：108.07↑2.65

NY原油は大幅反発。在庫統計がかなり強気の内容となったのを好感、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが加速した。午後に発表されたFOMC声明で、量的緩和策の縮小が見送られたことも投機的な買いを呼び込んだ。10月限は夜間取引から買いが先行したものの、106ドルを超えたあたりで息切れ。通常取引開始後は105ドル台後半まで値を下げての推移となった。在庫統計発表後は買い一色の展開となり、107ドル台後半まで急伸。昼からはやや売りに押し戻される場面も見られたものの、FOMCの声明発表後は改めて買いが加速、108ドル台まで上げ幅を拡大した。

米連邦準備理事会（FRB）は18日、FRB理事および地区連銀総裁による2013年と14年の成長率予測が下方修正になったことを発表した。2013年の予想レンジが2.3-2.6%から2.0-2.3%、2014年は3.0-3.5%から2.9-3.1%にそれぞれ引き下げ。2015年については最低予測が2.9%から3.0%に引き上げとなったが、最高予測は3.5%で、銃リアの3.6%を下回る。また、2016年には2.5-3.3%の成長になるとの初回見通しが明らかになった。

失業率見通し関すると、2013年から2015年までレンジ上限がそれぞれ7.3%、6.8%、6.2%で据え置きとなった。一方、2013年のレンジ下限は7.2%から7.1%、2014年が6.5%から6.4%に引き下げられたが、2015年は5.8%から5.9%に上方修正。2016年の予想レンジは5.4-5.9%になった。

物価上昇率見通しについては、個人消費支出（PCE）指数で2013年の最低予測を0.8%から1.1%に引き上げ、しかし最高を1.2%で据え置きだった。2014年は前回の1.4-2.0%に対し、改定値が1.3-1.8%。2015年派1.6-2.0%のレンジで従来と変わらない。PCEコア指数の予想レンジは、2013年と2015年がそれぞれ1.2-1.3%、1.7-2.0%で保たれた。2014年のレンジ下限は1.5%のままで、上限が1.8%から1.7%に引き下げ。2016年の予想レンジはPCEで1.7-2.0%、コアが1.9-2.0%。

より長期的なトレンド予想になると、GDP伸び率のレンジが2.3-2.5%から2.2-2.5%と、最低予測だけ引き下げとなった。失業率の見通しは5.2-5.8%。最低予測は据え置き、最高予測が6.0%から下方修正だ。物価上昇率は2.0%と、従来の見通しから据え置きとなった。

見通しは連銀高官が17-18日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合で提出したのを集計した結果である。

COMEX金12月限終値：1,307.6↓1.8

NY金は小幅続落。FOMCの声明発表を前に様子見気分が強まる中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。12月限は夜間取引から売りが先行、1,300ドルの節目をあっさりと割り込んだ。売り一巡後は1,300ドルを回復するまで買い戻しが集まったものの、場枯れを強気に変えるには至らず。通常取引開始後は1,300ドルを挟んだレンジ内で売り買いが交錯、方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。引け後に発表されたFOMC声明では、量的緩和策の現状維持が打ち出され、電子取引では1,350ドル台まで急反発している。

ICE-USコーヒー12月限終値：114.90↓0.05

NYコーヒーは小幅続落。取引前半にはドル安の進行などを支えにポジション整理の買い戻しが先行したものの、その後は前日の流れを継いだ売りに押し戻された。12月限は夜間の時間帯には買いが優勢、朝方には一時116セントに迫るまで値を伸ばす場面も見られた。しかしそれ以上積極的な動きは見られず、中盤にかけてはテク二カルな売りが膨らみあっさりとマイナス転落。午後からは改めて買い意欲が強まったものの、プラス圏を回復することなく取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：17.48↑0.08

NY砂糖は反発。ここまでの価格調整の流れも一服、対ドルでのブラジルレアル高の進行などを手掛かりにしっかりと買いが集まった。3月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い値動きとなった。NYに入るとファンドを中心に買い意欲が強まり、17セント台半ばまで一気に値を回復。中盤には勢いも鈍ったものの、昼過ぎには一時17.50セント台をつける場面も見られた。引けにかけては売りが膨らみ、高値からやや値を下げて取引を終了した。

天然ガス在庫統計市場予想
19 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

米連邦公開市場委員会（FOMC）は18日に発表した声明で、短期金利の指標となるフェデラルファンド（FF）金利誘導目標を年 0-0.25%のレンジで据え置くことを明らかにした。月450億ドルのペースでの長期国債購入や月400億ドルの住宅ローン担保証券（MBS）の買い取り、エージェンシー債への再投資の継続も決定。昨年に量的緩和を始めてから景気や労働市場が改善していると指摘しながら、持続的な回復の進展に自信を持てるまで資産購入規模の調整を改めて待つとの姿勢を示した。

金融政策の現状維持は賛成多数で決定されたが、ジョージ・カンザスシティ連銀総裁は再び反対票を投じた。これで6回連続となり、極めて緩和的な金融政策を続けることで将来の景気や金融市場を不安定にさせ、さらには長期的なインフレ期待が上向くリスクがあるためという反対理由も従来のままだった。

トムソン・ロイター傘下の農業情報サービスを手がけるLanworthは、世界の2013/14年度コーン生産見通しを9億4200万トンで据え置いたことを発表した。ただ、米国の生産予測については133億9600万ブッシェルから134億8300万ブッシェルに引き上げた。

同社はこのほか、2013/14年度の世界大豆生産を2億8100万トンの見通しとし、300万トン引き上げた。小麦も7億200万トンから7億400万トンに上方修正。ロシアとカザフスタンの予測を引き上げたという。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

国連食糧農業機関（FAO）によると、メキシコの2013年コーン生産が2240万トンの見通しとなった。前年から1%増加、また2008-2012年の過去5年平均の2151万2000トンも上回る。このうち、8月に収穫が終わったサブクロップは推定で480万トン。前年から13%減少で、主要生産地シナロア州をはじめとする水不足が要因という。一方、2013年のメインクロップの作付が好天気の中で完了し、早期の生産予測が前年比6%増の1760万トンであることを示した。

米農務省（USDA）は18日、民間業者から中国向けに193万トン、仕向け先不明で18万2000トンの大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。いずれも2013/14年度の受け渡しという。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

新規住宅着工・建築許可件数
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000戸

バングラデシュが5万トンの食用小麦の買い付けを計画していると報じられた。政府関係者によると、原産国はオプションで、10-11月に出荷の小麦を求めている。

台湾の製粉協会があわせて9万2350トンの米産小麦の買い付けを計画していると報じられた。関係者によると、物色するのは11月1-15日、11月18日-12月2日の2回に分けて出荷となる北部春小麦と硬質赤色冬小麦、西部白色小麦。

日本農林水産省は18日、SBS方式で12月31日までに出荷となる6万7000トンの飼料用穀物を買い付けた。1280トンが小麦、6万7000トンはオオムギという。

ロシア農務省によると、国内穀物収穫は17日時点で7150万トンとなり、前年同期の6220万トンを上回った。面積にして3190万ヘクタールで、事前予想の69.1%に相当する。イールドが一年前の1.83トンから2.24トンに改善した。これまでの小麦の収穫が4490万トンで、前年の3660万トンから増加。イールドは前年の1.86トンから上がり、2.55トンとなった。これまでのコーンの収穫が110万トンと前年同期に190万トンだったのを下回るが、イールドが前年の4.25トンから上昇して4.85トンとなった。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・8月新規住宅着工・建築許可件数 (08:30)
・FOMC会合 (14:00)

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30)

納会日
・コーヒー 9月限納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：99.12、ユーロ/ドル：1.3356、ユーロ/円：132.38 （NY17:00）

為替は小動き。FOMCの声明発表を翌日に控え市場全体に様子見気分が強まる中、ドル、円ユーロともに狭いレンジ内で方向感なく上下を繰り返す展開となった。ドル/円は東京からロンドンにかけれ、99円をやや上回ったあたりのレンジ内で方向感なく上下を繰り返す展開。NYの午前中には株高の進行につれて99.30円台まで値を伸ばす場面が見られたが、それ以外はほとんど動きが見られなかった。

ユーロ/円は東京では1.33ドル台前半のレンジ内で小動き。ロンドンでは買いが優勢となり、1.33ドル台半ばまで値を伸ばした。NY朝にはやや売りに押し戻されたものの、すぐに値を回復、そのまま1.33ドル台半ばを中心としたもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京朝からジリジリと値を切り上げる展開、ロンドンでは132円台半ばでの推移となった。NYに入ってからもほとんど動きは見られず、同水準で細かい上下を繰り返す格好となった。

10年債利回り：2.850↓0.016

債券は続伸。8月の消費者物価指数が予想を下回る上昇となり、物価の落ち着きを好感して買いが優勢となった。サマーズ元財務長官の米連邦準備理事会（FRB）次期議長候補辞退も引き続き支援。ただ、2日間の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合が始まり、声明や明日の午後に控えるバーナンキFRB議長の記者会見を見守って積極的な買いは手控え気味だった。10年債利回りは取引の早い段階で2.8%台前半に下がるのが限界で、その後午後にかけて2.8%台半ばで推移と、狭いレンジだった。朝方には一時上昇もあった。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

ダウ工業平均：15,529.73↑34.95
S&P500：1,704.76↑7.16
NASDAQ：3,745.70↑27.85

NY株は続伸。マイクロソフトの大幅増配と自社株買い発表などを背景にハイテク株の一角に買いが進み、相場上昇に寄与した。米連邦公開市場委員会（FOMC）の2日間の会合が始まる中で金融政策の決定を見極めたいと様子見の空気も強かったが、買いの流れが切れることはなかった。相場は朝方からしっかり。特にNASDAQ指数はハイテク高の効果で日中もじりじりと上がり、この結果、終値は2000年9月28日以降最高の水準を更新した。ダウ平均とS&P500は8月5日以来の高値で引けた。

CBOT大豆11月限終値：1342-1/2↓5-3/4

シカゴ大豆は続落。中西部の降雨予報を受けた作柄回復観測が引き続き相場の重石となる中、ファンドを中心とした投機的な売りが相場を主導、終値ベースで8月23日以来の安値を更新した。11月限は夜間取引ではポジション整理の買い戻しが先行、通常取引開始時には1360セント台半ばまで値を伸ばしたものの、その後は一転して売りに押し戻される展開。中盤には1330セント台前半まで一気に値を下げた。昼からは買い戻しが集まったものの、プラス圏を回復することなく取引を終了した。

CBOTコーン12月限終値：454-0↓2-1/2

シカゴコーンは続落。収穫期を迎え需給の弱さが改めて材料視される中、大豆や原油の下落につれて売りが膨らんだ。12月限は夜間取引ではポジション整理の買い戻しが先行、朝方には460セント台後半まで値を戻しての推移となった。通常取引開始後は一転して売りに押し戻される展開、中盤に前日終値を割り込んだところで下げ止まったものの、押し目で積極的に買いを仕掛ける向きもなく、そのまま最後までマイナス圏での推移となった。

CBOT小麦12月限終値：643-0↑1-3/4

シカゴ小麦は小幅反発。コーンや大豆の下落が大きな重石となる中にも関わらず、目先輸出需要が強まるとの見方を支えに最後は買いが集まった。12月限は夜間取引からポジション整理の買い戻しが先行、早朝には一時650セント台を回復する場面も見られた。通常取引開始後は一転して売りに押し戻される格好となったものの、マイナス転落することなく下げ止まり。引けに賭けては改めて買いが優勢となった。

NYMEX天然ガス10月限終値：3.745↑0.007

NY天然ガスは小幅続伸。目先中西部を中心に平年以上の気温が続くとの予報が下支えとなる中、夜間取引からしっかりと買いが先行したものの、最後は売りが膨らんだ。10月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始時には3.70ドル台後半まで値を伸ばす展開となった。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、あっさりとマイナス転落。中盤以降はややプラス圏に入ったあたりを中心としたもみ合い、終値ベースではかろうじてプラス圏での取引終了となったが、その後は改めて売りが優勢となった。

RBOBガソリン10月限：2.6611↓0.0555
暖房油10月限：2.9983↓0.0654

NY石油製品は大幅続落。リビアの生産回復を嫌気した原油の下落につれて投機的な売りが加速、ガソリンは終値ベースで7月1日、暖房油は8月8日以来の安値を更新した。相場は夜間取引から売りが先行、朝方から昼前にかけて一気に下げ幅を拡大する展開となった。午後からは売りも一服、ポジション整理の買い戻しが集まったものの、反発は限定的なものにとどまった。

NYMEX原油10月限終値：105.42↓1.17

NY原油は続落。リビアの生産回復観測が新たな売りを呼び込む中、終値ベースで8月22日以来の安値まで値を下げた。10月限は夜間取引から売りが先行、106ドル近辺までレンジを切り下げての推移となった。通常取引開始後は売り圧力が強まり、105ドル台後半まで下げ幅を拡大、昼前からは改めて売りが加速、105ドル割れを試すまで一気に値を崩した。その後は売りも一服、105ドル台半ばまで値を戻して取引を終了した。

中国が16日に計483万トンの米産大豆買い付けで基本合意したと報じられた。米大豆輸出評議会によると、大豆は9月に始まった2013/14年度に出荷となり、南米産が出回り始める来年3月前まで続く見通し。金額にして28億ドルに相当するという。

COMEX金12月限終値：1,309.4↓8.4

NY金は続落。FOMCの声明発表を翌日に控え、量的緩和縮小観測が改めて投機的な売りを呼び込んだ。12月限は夜間取引からこれまでの流れを継いだ売りが先行、1,310ドル台前半までレンジを切り下げての推移となった。ロンドンの時間帯には1,320ドルまで値を戻したものの、通常取引開始後は改めて売りが加速、中盤には1,310ドルをあっさりと割り込むまで下げ幅を拡大した。引けにかけては売りも一服となったものの、反発は極めて限定的なものにとどまった。

欧州連合（EU）の農業サポート機関MARSは、2013年のEUコーンイールドを6.88トンと見通していることを発表した。前年の6.05トンから上昇の見方だが、従来予測の6.97トンからは下方修正。イタリアで開花時期の8月に熱波に見舞われたことを指摘した。イタリアのイールド予測は8.66トンで、やはり前年の8.36トンを上回るのを見越すも、従来の8.92トンから引き下げた。

ルーマニアのイールドは昨年に熱波の影響がひどかった2.16トンから改善を予想するが、それでも最新予測は3.95トンで、前月報告の4.18トンから下方修正した。最大のフランスのイールドは9.06トンから9.01トンに改定。前年の8.91からは上昇の見方だ。

ICE-USコーヒー12月限終値：114.95↓4.30

NYコーヒーは大幅続落。ブラジルの生産地で降雨が予想され、次年度（14/15年度）の開花に対する不安が後退したことなどを手掛かりに投機的な売りが加速、2009年3月以来の水準まで下げ幅を拡大した。12月限は夜間の時間帯からこれまでの流れを継いだ売りが先行、ややマイナス圏に入ったあたりで軟調に推移した。NYに入ってしばらくは動きが見られなかったが、中盤にかけてまとまった売りが出ると、116セント割れを試すまで一気に下げ幅を拡大。その後も売りの勢いは衰えず、最後は115セントを割り込んで取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：17.40↓0.13

NY砂糖は続落。原油をはじめ商品市場全体が大きく値を下げる中、ファンドを中心にポジション整理の売りが膨らんだ。インドの生産見通しが引き上げられたことも改めて弱気に作用した。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開が続いた。早朝から徐々に売り圧力が強まった相場は、午前中17.40セント台前半までレンジを切り下げての推移、昼前には17.30セント台後半まで下げ幅を拡大した。その後は売りも一服となったものの、最後まで安値圏での推移となった。

オーストラリアの農業資源経済科学局（ABARES）は17日に発表した四半期ごとの商品レポートで、2013/14年度の世界小麦生産を6億9500万トンの見通しであることを示した。6月に見越していた6億9000万トンから上方修正で、3月の初回予測6億8800万トンも上回る。最新予測は6.4%の増加。

国・地域別にロシアが36.8%と最も高い伸びになるのを見ているが、生産予測自体は5300万トンから5200万トンに引き下げた。中国は1億2100万トンの見通しで据え置いた。一方、欧州連合（EU）27カ国では前年比8.5%増の1億4100万トンになると予想しており、1億3800万トンから引き上げた。米国とインドは減少見通しだが、生産規模を5800万トン、9300万トンとそれぞれ引き上げた。

2013/14年度世界小麦消費見通しは6億8700万トンから6億9400万トンに引き上げた。前年から3.1%の増加。食用は1.5%増の4億7100万トンを維持したが、飼料用では500万トン引き上げ、5.4%増の1億3700万トンの予想とした。期末在庫は、2012/13年度の推定を1億7700万トンから1億7400万トンに引き下げた。2013/14年度も1億8000万トンから1億7500万トンに下方修正し、前年から100万トンの積み増しの見通しになった。

2013/14年度の輸出は国・地域別で、アルゼンチンが700万トンの見通しで、3ヶ月前にみていた800万トンから引き下げた。それでも、前年比較は75.0%増加とほかに比べて最も大きい。このほか、ロシアの輸出も大幅増を見込み、また1700万トンで据え置いた。カザフスタンは前回報告で横ばい予測の700万トンだったのから900万トンに上方修正し、前年比較で5割増加の見方に転じた。米国は2700万トンから3000万トンに引き上げ、これもまた前年比プラスの見通しにシフト。

オーストラリアの農業資源経済科学局（ABARES）は17日に発表した四半期ごとの商品レポートで、2013/14年度（7-6月）の国内砂糖生産見通しを454万1000トンから425万トンに引き下げた。下方修正の結果、前年度推定の430万トンから3ヶ月前の報告で5.6%増加の見方だったのが、1.2%減少にシフトした格好になる。作付は38万8000ヘクタールの見方を維持した。2013/14年度の輸出予測は324万1000トンから299万9000トンに引き下げたが、それでも前年比較で0.1%と僅かにも増加をみている。

オーストラリアの農業資源経済科学局（ABARES）は17日に発表した四半期ごとの商品レポートで、2013/14年度（10-9月）の世界砂糖生産を1億8110万トンと見通していることを示した。6月時点での予測から110万トン引き下げ、3月に発表した初回予測の1億8190万トンも下回る。下方修正により、2012/13年度の推定1億8290万トンから減少の見方に転じた。最大のブラジルの生産見通しを4350万トンから4150万トンに引き下げ、この結果、前年からの伸び率は3ヶ月前にみていた7.1%が2.2%にとどまる。

2013/14年度の世界砂糖消費予測は、1億7640万トンから1億7630万トンに引き下げ、前年比較で2.1%増加とした。輸出は5710万トンを予想しており、これも従来の5870万トンから下方修正。ただし、前年比は2.5%の増加である。2012/13年度の期末在庫見通しを6950万トンから7400万トンに引き上げた。2013/14年度は7880万トンに膨らむのをみており、前回報告時の7530万トンから上方修正した。

ECBが17日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は9月13日現在3,199億6,900万ユーロ、3週連続で前週から変わらずとなった。

住宅市場指数(HMI)
出所：全米住宅建設業協会（NAHB）、NY10:00発表

対米証券投資
出所：米財務省、NY9:00発表、単位100万ドル

米小売調査レッドブック・リサーチが17日に発表したレポートによると、9月の国内チェーンストア売上高は最初の2主観で前月から0.3%減少した。前年同期と比べて4.0%の増加。

消費者物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

ウクライナ農務省によると、国内の穀物収穫は16日時点で3406万トンになった。前年同期の2812万トンから増加。面積にして1096万ヘクタールで、イールドが3.11トンと、一年前の2.32トンを上回った。

ロシア砂糖生産者組合が明らかにしたデータによると、国内で収穫されたビートからの砂糖生産は16日時点で63万トンとなり、前年同期の79万2000トンを下回った。現時点で稼動の製糖所は61カ所で、前年同時期に72カ所だったのからダウン。これまでに製糖所に送られたビートは620万トン、加工済みのビートが520万トンで、それぞれ前年の837万7000トン、715万3000トンから減少である。組合は2013年のビート糖生産を前年比16%減の400万トンの見通しとしている。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した9月14日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週から1.4%低下した。前週の1.5%上昇からマイナス転落。前年同期との比較では3.2%の上昇で、6月1日時点での4.3%以降最も高い伸びとなった。

リビアのシャクマク石油副大臣は17日、訪問先のロンドンでウォールストリートジャーナルのインタビューに答え、同国の石油生産は回復に向かっているとの見通しを示した。同国の石油生産は反政府勢力による主要油田の占拠によって、大幅に落ち込んでいたと見られていた。副大臣は、国内最大のシャララ油田が稼動を再開したことを受け、日量50万バレル以下には下がっていないとした上で、国内第二のエレファント油田も近々稼動を再開するとした。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・8月消費者物価指数(CPI) (08:30)
・7月対米証券投資 (09:00)
・9月住宅市場指数（HMI) (10:00)

エネルギー・メタル
・API石油在庫統計 (16:30)

納会日
・原油 10月限OP 納会
・カナダドル先物 9月限納会