ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：122.67、ユーロ/ドル：1.1349、ユーロ/円： （NY17:00）

為替はユーロ安が進行。ギリシャの債務問題に関するきょうぎにけっちゃくが付かず、来週に持ち越しとなったことを嫌気、同国のデフォールトの可能性が高まるとの見方などを背景にユーロを売る動きが全体を主導した。ドル/円は東京では122円台後半のレンジ内で、方向感なくもみ合う展開。午後にはやや買い意欲が強まり、ロンドンでは123円台前半での推移となった。NYに入ると株価の下落につれる形で売りが膨らみ、122円台半ばまで急反落。中盤以降は下げも一服となったものの、最後まで122円台半ばから後半の水準で上値の重い展開となった。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけて、ジリジリと売りに押される展開。NY朝には1.13ドル割れを試す水準まで値を下げた。NYに入ると買いが優勢となり、1.13ドル台半ばまで値を回復。午後には米株の下落が続く中でもう一段値を切り上げる格好となり、一時1.13ドル台後半まで回復する場面も見られた。ユーロ/円は東京では139円台後半で上値の重い展開、ロンドンに入るとまとまった売りが出て、139円台前半まで一気に値を崩した。NYに入ると動意も薄くなり、139円をやや上回ったあたりでのもみ合いが続いた。

債券は反発。ギリシャの債務問題を巡る不透明感に着目し、週末を控えていることもあって買いが優勢となった。株式相場の下落もプラスに作用。夜間取引から買い戻しが集まり、そのまま流れを引き継いで相場は上昇。日中も堅調な展開で、この結果、10年債利回りは早くから2.3%を割り込み、一時、2.25%と3日以来の低水準を更新した。

ダウ工業平均：18,05.95↓99.89
S&P500：2,109.99↓11.25
NASDAQ：5,117.00↓15.95

NY株式は4日ぶりに反落。週末を控える中で、ギリシャの債務問題を巡る不透明感を意識して売り圧力が強まった。前日にナスダック総合指数が最高値を更新するなど強気の相場展開だった反動から利食い売りも台頭。取引開始時はまだ買いもみられ、相場はもみ合ったが、間もなくして弱含んだ。ダウ平均やS&P500は午前の取引でまだ下げも限定手だったが、午後に下げ幅拡大となった。週ベースでは、ダウ平均とS&P500が続伸し、ナスダック総合指数は反発。

ダウ平均の終値は99.89ドル安の1万8015.95ドルとなり、S&P500が11.25ポイント安の2109.99、ナスダック総合指数は15.95ポイント安の5117.00だった。S&P500業種別株価指数で、10業種全て下落し、特に公益や金融、エネルギーの下げが目立った。

NYMEX天然ガス7月限終値：2.816↑0.039

NY天然ガスは反発。天気予報を含め、需給面で特に新たな材料は見られなかったが、週末を前にポジション整理の買い戻しが集まった。7府月限は夜間取引ではややマイナス圏に入ったあたりでの推移。早朝にかけて買いが集まったものの早々に息切れ、その後売りが膨らみ通常取引開始時には2.70ドル台半ばまで値を下げた。売り一巡後もしばらくはマイナス圏で上値の重い展開が続いたが、中盤からは徐々に買い意欲が強まる展開、午後には2.80ドル台前半まで値を伸ばした。

CBOT小麦7月限終値：488-1/2↑0-1/2

シカゴ小麦は前日からほぼ変わらず。週末を前にポジション整理の動きが強まる中、日中を通じて前日終値を中心としたレンジ内で上下を繰り返す展開が続いた。7月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。通常取引開始後は買い意欲が強まり490セント前半まで値を伸ばしたものの、早々に息切れ。中盤には日中安値を更新するまで値を下げるなど、不安定な値動きとなった。昼にかけては改めて買いが集まり490セント台を回復したものの、それ以上の動きは見られず。最後は前日終値近辺まで売りに押し戻されて取引を終了した。

RBOBガソリン7月限：2.0586↓0.0515
暖房油7月限：1.8669↓0.0483

NY石油製品は反落、原油や株の下落が重石となる中、週末を前にポジション整理の売りが膨らんだ。相場は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後も下落の勢いは衰えず、昼過ぎまでほぼ一貫して値を下げる展開となった。引けにかけてはテクニカルな買い戻しが集まったが、反発は限定的なものにとどまった。

NYMEX原油7月限終値：59.61↓0.84

NY原油は反落。世界市場が大幅な供給過剰に陥っているとの見方が改めて重石となる中、週末を前にポジション整理の売りが膨らんだ。7月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心としたもみ合いとなった。ロンドン時間に入ったあたりから売り圧力が強まり。朝方には59ドル台半ばまで反落。通常取引開始後も売りの流れは変わらず、昼過ぎには59ドルを割り込むまで下げ幅を拡大した。その後は米国内の稼働リグ数の減少が続いていることが確認されたこともあって買い戻しが集まったが、60ドル台まで戻すことなく取引を終了した。

CBOTコーン7月限終値：353-1/4↓4-3/4

シカゴコーンは続落。ドルの上昇や、米中西部で降雨が少なくなるとの予報を嫌気して売りとなった。夜間取引から売り圧力の強い展開で、朝方には売りに弾みがついた。この結果、7月限の下げが進み、一時、351-3/4セントと3日ぶりの水準に下落。ただ、最近の降雨による影響への警戒も根強いために、その後はやや下げ渋った。

CBOT大豆7月限終値：971-1/2↓6-1/4

シカゴ大豆は反落。最近の上昇の反動で利食い売りが膨らみ、またドル高も重石となった。目先は降雨が少なくなり、作付が進むとの見方も響いた。夜間取引から売りに押され、通常取引で一段と売りが出て7月限は970セントを割り込んだ。最近の降雨に寄る影響懸念が根強いこともあり、この水準で買い戻しが集まって値を回復。取引後半に前日終値を超える場面もあったが、結局、終了近くに改めて売り圧力が強まり、マイナス圏に下落した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

6月16日 現在、 先物 + オプション サマリー

米農務省（USDA）は19日に発表したコーヒー世界需給報告で、2015/16年度の生産が1億5265万1000袋になるとの初回見通しを示した。前年度の1億4626万3000袋(修正値)から4.4%の増加になる。ただ、2013/14年度の1億5430万8000袋(同)はまだ下回る。国別で、最大のブラジルの生産を5240万袋と前年から2.3%増えるのを見越す。また、2位のベトナムは前年比1.5％増の2860万袋、3位のコロンビアが4.0%増の1300万袋の予想とし、ほかの生産国でもほとんどが前年を上回る見通し。

2015/16年度の世界消費は前年から1.2%増加して1億4768万4000袋となる見通しを示した。伸び率は前年度の2.2%(修正値)に比べて小さい。USDAはまた、2015/16年度の期末在庫を3154万袋と予想しており、4年ぶりの低水準になる。

サンフランシスコ連銀のウィリアムズ総裁は19日に行なった講演で、引き続き年内の金利を引き上げ開始を見通していることを示した。また、利上げを遅らせすぎるのはリスクを伴うともコメント。金融政策の効果が出るまで時間を要することからも、早期に取り組み、その後緩やかなペースで金利を引き上げているのが安全と述べた。また、利上げに踏み切るからといって、金融政策を引き締めに方向転換させるのでないとし、緩和的な政策方針を保ち、約4兆ドルのバランスシートによって景気刺激も続けると述べた。

ただ、総裁は具体的な利上げ次期には言及できないとした。金融政策の決定は経済指標次第であると強調。景気に前向きな見方を示しながらも、インフレ上昇率が当局の目標である2%に戻ることにより自信が持てるまで、様子見姿勢を維持するという。

COMEX金8月限終値：1,201.9↓0.1

NY金は前日からほぼ変わらず。週末を前にポジション整理の売りが先行する一方、ドル安の進行を手掛かりとした投機的な買い意欲も強く、日中を通じて上下に方向感なく振れる展開となった。8月限は夜間取引では売りが先行、一時1,190ドル台後半まで値を下げたものの、朝方には前日終値近辺まで値を回復。通常取引開始後は株安の進行などを手掛かりに、しばらくプラス圏での推移となった。中盤にはまとまった売りが出て、再び1,200ドルを割り込んだものの、押し目では買い意欲も強く昼過ぎにはプラス転換。最後まで明確な流れが見えないまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー9月限終値：130.10↓1.85

NYコーヒーは反落、需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、対ドルでのブラジルレアル安の進行を嫌気する形で投機的な売りが膨らんだ。9月限は夜間の時間帯はややプラス圏に入ったあたりでの推移、早朝からは売りが優勢となり、前日終値を挟んだレンジ内でのもみ合いとなった。NYに入るとレアル安の進行につれて売り圧力が強まり、128セントを割り込むまで一気に下げ幅を拡大。引けにかけては買い戻しが集まったが、130セントまで戻すのが精一杯だった。

ICE-US砂糖10月限終値：11.55↓0.14

NY砂糖は続落。ブラジルレアル安の進行が重石となる中、足元の需給の弱さを背景としたこれまでの流れを継いだ売りが相場を主導、期近終値ベースで2008年12月29日以来の安値をつけた。10月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなったNYに入るとプラス圏まで買い戻されたものの、早々に息切れ。その後は改めて売り圧力が強まる格好となり、11セント台半ばまで一気に下げ幅を拡大した。午後からは再び買い戻しが集まったが、最後は安値近辺まで売りに押し戻されて取引を終了した。

米有力アナリストのインフォーマは、米国の2015年大豆作付が8680万エーカーになるとの見通しを示した。前年比で3.7%増加して過去最高を更新する見方だが、従来予測からは42万5000エーカー引き下げた。一方、コーンの作付見通しは8880万エーカーで4万エーカーの上方修正。しかし、前年に比べると2%ほど減少になる。

米有力アナリストのインフォーマは、米国の2015年小麦作付が5620万エーカーと前年から62万5000エーカー減少する見通しを示した。もっとも、デュラム小麦を除いた春小麦は前年比3.4%増の1350万エーカーの予想で、デュラム小麦に関すると41%増反を見越す。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所によると、同国の2014/15年度大豆収穫は18日時点で事前予想の6080万トンの98.5%終了した。前週から1.9ポイントアップとなる。イールドは3.2トンと前週の報告時を0.03トン下回る。収穫は30万ヘクタール近くを残すだけで、このうち60%が北西部と北東部という。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所によると、同国の2014/15年度コーン収穫は18日時点で43.1%終了した。前週から2.5ポイント進んだが、前年同期は1.3ポイント下回る。イールが8.7トンになり、前週時点での8.75トンから小幅低下である。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は18日付けのレポートで、国内の2015/16年度小麦作付見通しを従来の410万ヘクタールから390万ヘクタールに引き下げた。前年比にして11.5%減少。採算面によって作付意欲が盛り上がらず、さらに北房部からコルドバ州中北部および南部やサンタフェ州中北部、エントレリオス州中東部などから土壌水分の不足による影響が報告されているという。作付は18日時点で34.7%終了し、前週の22.1%から進んで、前年同期も0.4ポイント上回る。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ロシア農務省は、国内の2015年春穀物作付が18日時点で3110万ヘクタールと事前予想を超えたことを発表した。春小麦が1340万ヘクタール、コーンは270万ヘクタールでいずれも事前予想以上である。

ウクライナ農務省によると、同国の2014/15年度（7-6月）穀物輸出は6月19日時点で3373万2000トンになった。年初からこれまでの小麦の輸出が1075万1000トン、コーンは1826万6000トン。

ロシア農務省によると、国内穀物収穫は18日時点で4万6200トンとなり、前年同期の12万1700トンを下回った。収穫は面積にして1万500ヘクタールで、前年の4万700ヘクタールからダウン。ただ、イールドが前年に2.99トンだったのから4.42トンに改善した。

ブラジル農業顧問サフラスによると、国内のコーヒー収穫は16日時点で36%終了した。前年同期の45%を下回り、5月後半の降雨で作業がスローダウンしたためという。それでも、過去5年平均の33%より僅かにアップ。最近は降雨も減ったことも指摘する。

ドイツのアグリビジネスKTG Agrarの最高経営責任者はロイターに対し、欧州の大豆需要増加に着目して欧州で大豆作付を増やしたことを明かした。ドイツとルーマニア、リアニアで2015年に約1万1000ヘクタールの大豆を作付し、前年から7000ヘクタール増加という。特に遺伝子組み換え（GM）大豆の需要が高まっており、また長期的なトレンドを見越していると述べた。欧州連合は年間約1300万トンの大豆を輸入しており、ただ、北米と南米で生産される大豆の多くがGM種であるため、現在はインドから大量の非GM大豆を輸入。将来的に商業レベルのイールドを達成し、非GM大豆の輸入からEU産に乗り換えが可能との見方を支援した。

韓国の製粉会社デハンが19日に5万トンの米国産小麦を買い付けたと報じられた。関係者によると、購入したのは2種類の白色小麦で、価格が1トン241.90ドル、282.80ドル。また、硬質赤色冬小麦を同230.55ドル、北部春小麦を同260.85ドルで買い付けたという。小麦は10月に州かとみられる。

カナダのサスカチュワン州政府によると、最近の降雨でも州内の穀物作柄に劣化がみられ、悪化が進むのを回避するのには更なる降雨が必要となっている。政府データで、15日時点の春小麦が良好（Good/Excellent）が57%と1日時点での65%から下がった。前年同期の87%も大きく下回る。このほか、冬小麦は72%から40%に低下、デュラム小麦、オオムギも下がった。土壌水分の不足のほか、雹や害虫の被害も出ているという。

サスカチュワン州はマニトバ州、アルバート州とともに国内の小麦生産の大半を占める。

米農務省（USDA）アタシェによると、ホンジュラスの2015/16年度コーヒー生産は590万袋と過去最高を更新する見通しとなった。前年比較で9.9%の増加。さび病被害も小さくなり、また、植え替えプログラムの下でさび病耐性品種の生産が始まっているのも寄与するという。2015/16年度の輸出予測が前年比10.3%増の544万3000袋で、生産とともに新記録になる。期末在庫に関すると、2014/15年度の19万2000袋(修正値)から31万9000袋に積み増し予想となった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・USDAコーヒー世界需給 (15:30)
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・10年債、30年債 6月限納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

債券は反落。朝方発表された失業保険申請件数の減少、フィラデルフィア連銀指数上昇などを背景に景気回復が進むとの見方が強まり、売りに押された。夜間取引から早朝にかけて買いの展開だったが、強気の経済指標を受けて受けて売り圧力が強まり、相場は下げに転じた。ただ、消費者物価指数、コア指数ともに市場予想ほど上昇しなかったのに加え、ギリシャの債務問題を巡る不透明感が根強いことが下支えでもあった。この結果、10年債利回りは午前の取引で一時2.38%まで上がり、午後に入って上昇幅を縮小した。

ダウ工業平均：18,115.84↑180.10
S&P500：2,121.24↑20.80
NASDAQ：5,132.95↑68.07

NY株式は3日続伸。朝方発表された失業保険申請件数の減少やフィラデルフィア連銀指数の上昇など経済指標の改善が相次ぎ、一方で前日に続いて将来の緩やかな利上げ期待も支援して朝方から買いが優勢となった。この結果、ダウ平均が5月28日以来の高値で引け、S&P500の終値は5月27日以来の高水準。ナスダック総合指数は5月27日以来で最高値を更新した。

相場はピッチの速い上昇で始まり、また朝方はほぼ一本調子で上がった。昼過ぎにユーロ圏財務相がギリシャの債務問題で協議したものの、進展がなかったと伝わり上昇一服。それでも買いの流れが切れることもなかった。またユーロ圏首脳が22日に緊急会議を開くとの報道もあって、様子見の空気が強まる中、ペースこそ鈍りながらも相場上昇は続いた。

ダウ平均の終値は180.10ドル高の1万8115.84ドルとなり、S&P500が20.80ポイント高の2121.24、ナスダック総合指数は68.07ポイント高の5132.95だった。S&P500業種別株価指数で、ヘルスケア、公益をはじめ10業種全て上昇した。

ドル/円：122.96、ユーロ/ドル：1.1356、ユーロ/円：139.66 （NY17:00）

為替はドル安が進行。前日のFOMCを受けて早期の利上げ観測が後退、初回利上げ後の利上げのペースも穏やかなものになるとのハト派的な見方が市場全体を支配する中、ポジション調整のドル売りが優勢となった。ドル/円は東京から売りが優勢、午後には123円を割り込んでの推移となった。ロンドンに入っても下落の流れは止まらず、122円台半ばまで下げ幅を拡大。NYに入ってからはフィラデルフィア連銀指数の強気サプライズや株高の進行が支えとなる中で買い戻しが集まり、123円台を回復したものの、これ以上の動きは見られず。午後からは再び売りが優勢となり、123円を割り込んだ辺りでの推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.13ドル半ばから後半でのレンジ内で推移、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、1.14ドル台前半まで値を伸ばした。NYに入っても同水準で底堅く推移、午後にはギリシャの債務問題に関して、交渉がまとまらず同国がデフォールトに陥るリスクが高まったとの見方から売りが膨らむ展開となったが、1.13ドル台半ばではしっかりと下げ止まった。ユーロ/円は東京から売りが先行、午後には139円台半ばまで値を下げた。ロンドンに入ってからは売りも一服、139円台後半のレンジ内で上下を繰り返す展開。NYに入ると株高の進行を支えに買いが優勢、昼過ぎには140円台後半まで急伸する場面も見られたが、その後は再び売りが膨らみ、139円台後半まで値を下げた。

ストラテジーグレインズは、欧州連合（EU）の2015/16年度軟質小麦生産見通しを1億4160万トンと、従来予測から110万トン引き上げた。前年比較で約800万トンの減少をみている格好になる。下方修正はドイツとスペイン、ポーランド、イタリア、ハンガリーを水不足を理由に引き下げたためという。ただ、フランスとスカンジナビア、黒海周辺国、また欧州の南東ではより適切な生育状況にあることも指摘した。

ストラテジーグレインはこのほか、ロシアの小麦輸出関税によるEUの小麦輸出への影響懸念を改めて示した。ロシアの関税が価格を揺さぶる可能性を示唆。ロシアの規制を巡る不透明感が同国の輸出を制限させるようなことになれば、EUの輸出にプラスとの見方も示した。

NYMEX天然ガス7月限終値：2.777↓0.078

NY天然ガスは続落。午前中に発表された在庫統計は予想を下回る積み増しにとどまったものの、当面の買い材料が出尽くしたとの見方が浮上する中でポジション整理の売りが膨らんだ。7月限は夜間取引では売りが優勢、2.80ドル台前半まで値を下げての推移となった。通常取引開始後は買い意欲が強まり、在庫統計発表後は2.80ドル台後半まで一気に値を伸ばしたものの、その後は一転して売りに押し戻される展開。昼には2.80ドルを割り込むまでに下げ幅を拡大した。その後は売りも一服、安値圏でのもみ合いが続いた。

RBOBガソリン7月限：2.1101↑0.0096
暖房油7月限：1.9152↑0.0054

NY石油製品は小幅高、株や原油の上昇が下支えとなる中でしっかりの展開となった。相場は夜間取引では買いが先行、ロンドンにかけてしっかりと値を伸ばす展開となった。早朝からは売りに押し戻される格好となり、通常取引開始後はしばらくマイナス圏での推移となったが、大きく値を崩すには至らず。中盤以降は再び買い意欲が強まり、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。

NYMEX原油7月限終値：60.45↑0.53

NY原油は反発。需給面で新たな買い材料が出た訳ではなかったが、前日のFOMCを受けてドル安が進む中で投機的な買いが相場を主導した。7月限は夜間取引では売りが先行したものの、ロンドン時間に入ると一転して買い意欲が強まる展開、朝方には60ドル台後半まで値を伸ばした。通常取引開始後は再び売りに押し戻されたが、60ドルを割り込む水準ではしっかりと下げ止まり。中盤以降は大台をやや上回ったあたりを中心に、方向感なくもみ合う展開が続いた。

CBOT大豆7月限終値：977-3/4↑8-3/4

シカゴ大豆は続伸。中西部で悪天候が続いていることによる生育の遅れや作柄の悪化に対する懸念に加え、輸出成約高が予想を上回ったことも強気に作用、終値ベースで5月6日以来の高値を更新した。7月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの水となった。通常取引開始後は一転して買い一色の展開となり、早々にプラス圏を回復。その後も買いの勢いは衰えず、引け前には一時980セント台まで上げ幅を拡大する場面も見られた。

CBOTコーン7月限終値：358-0↓1-1/4

シカゴコーンは小幅反落。日中を通じて前日終値を中心としたレンジ内で上下を繰り返す展開が続いたが、最後はやや売りが優勢となった。7月限は夜間取引ではややマイナス圏に入ったあたりを中心にもみ合う展開。朝方発表された輸出成約高が予想を上回ったこともあり、津城取引開始後は買いが集まったが、30セントを超えたあたりで息切れ。中盤にかけては再び方向感なく上下を繰り返す展開、昼には改めて360セント台まで値を伸ばす場面も見られたが、最後はマイナス転落して取引を終了した。

CBOT小麦7月限終値：488-0↓3-1/4

シカゴ小麦は反落。朝方にはドル安の進行を好感する形で買いが先行したものの、最後は売りに押し戻された。7月限は夜間取引では宋教にかけて買いが優勢となり、ややプラス圏に入ったあたりでの推移。前日のFOMC を受けたドル安の進行が下支えとなる中、通常取引開始後はまとまった買いが入り、490セント台後半まで一気に値を伸ばした。中盤にかけては一転して売りに押し戻される展開、ドルが安値から値を回復したことも嫌気される格好となり、最後はマイナス転落して取引を終了した。

COMEX金8月限終値：1,202.0↑25.2

NY金は大幅反発。前日のFOMCで早期の利上げに関して具体的な言及がなく、ハト派的な見方が強まる中、投機的な買いが加速した。8月限は夜間取引から大きく買いが先行、通常取引開始後には1,200ドルの節目を一気に上抜ける展開となった。その後も買いの勢いは衰えず、1,205ドル台まで上げ幅を拡大。昼にかけては売りに押し戻される格好となったが、1,200しっかりと維持して取引を終了した。

ICE-USコーヒー9月限終値：131.95↑2.55

NYコーヒーは反発。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、ポジション整理の買い戻し日中を通じて相場を主導する展開となった。9月限は夜間の時間帯から買いが先行、131セント台までレンジを切り上げての推移となった。NYに入ると売りに押し戻される格好となったものの、しっかりとプラス圏は維持。中盤以降は改めて買い意欲が強まる格好となり、一時133セント台まで上げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖10月限終値：11.69↓0.08

NY砂糖は反落、新たな材料に欠ける中、これまでの流れを継いだテクニカルな売りに押される軟調な展開となった。10月限は夜間の時間帯はポジション整理の買い戻しが先行、11.80セント台までレンジを切り上げての推移となった。NYに入ると売り圧力が強まり、あっさりとマイナス転落。中盤には買い戻しが集まる場面も見られたものの、下落の流れは変わらず、最後は11.70セントを割り込むまで下げ幅を拡大した。

インドでモンスーンの降雨が寄与して大豆などの作付が順調に進んでいると報じられた。インド気象局のデータで、6月1日から18日までの国内降雨量は平均を1割ほど上回り、6割以上の地域で平均並みもしくはそれ以上となった。ブルームバーグによると、マハラシュトラ州の綿花農家は、6月の多雨は作付にプラスとコメント。エルニーニョ現象に伴う乾燥懸念も後退している。ただ、7月の降雨がモンスーン全体の3分の1以上を占め、インドの農業顧問トランスグラフ･コンサルティングでは、7月の降雨量が収穫のかぎとの見方を示したという。また、気象局の農業部門幹部も7月に入ってからのモンスーンの展開を見守る必要があると述べた。

30年TIPS入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

米財務省は18日、23日に実施の2年債入札予定額を260億ドルにしたことを発表した。前月と同水準。また、5年債は350億、7年債が290億ドルでそれぞれ据え置き。総額900億ドルの入札になる。5年債入札は24日、7年債は25日に行われる。

財務省はまた、24日に4月に発行した2年変動金利債（FRN）の銘柄統合入札(リ・オープン)を予定しており、発行額を5月の前回リ・オープンと同じ130億ドルとした。

ウクライナ調査会社APKインフォームによると、ウクライナの政府データで9月に始まった2014/15年度の大豆輸出は5月まであわせて210万トンとなった。すでに前年度全体の120万トンを超えて過去最高を記録しているという。5月の輸出が前年同月から2.1%増加して14万7500トン。トルコ向けで8万5100トンと最大で、このほかイランやシリアに出荷した。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

米景気先行指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、2010年=100

フィラデルフィア連銀指数
出所：フィラデルフィア連邦準備銀行、NY10:00発表

消費者物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

ロシア中銀が18日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は6月12日時点で3,606億ドルと、前週から10億ドル減少した。年初の3,855億ドルからは、249億ドルの減少となる。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

経常収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位10億ドル、▲赤字

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ブラジルの農業顧問アグロコンサルトの幹部は地元で開かれたセミナーで、同国の2015年コーン輸出が2710万トンと前年の2010万トンから34.8%増加する見通しを示した。収穫の始まったサフリーニャコーンの生産がこの3ヶ月間ほど好天気に恵まれて前年を9.4%上回る5250万トンと過去最高を記録するとみられるのが背景にあるという。8月から10月にかけて輸出が急速に増えるため港湾の混雑が予想され徒も述べた。

ドイツの農業組合DRVは、2015年の国内小麦見通しを2578万トンと、前月時点で見越していた2692万トンから4.2%引き下げた。多くの地域で水不足に見舞われており、気温も高いのが果報種巣英の要因とコメント。目先も降雨がなければさらなる引き下げがあり得るという。最新予測は前年比較で7.2%の減少である。DRVはまた、コーンの生産見通しを前年比9.2%減の483万トンとし、これも467万トンから3.3%引き下げた。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・5月消費者物価指数(CPI) (08:30)
・1-3月期経常収支 (08:30)
・6月フィラデルフィア連銀指数 (10:00)
・5月景気先行指数 (10:00)
・30年インフレ連動債（TIPS)入札 （Re-Opening) (13:00)

エネルギー・メタル
・ラマダーン開始
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

納会日
・株価指数先物 6月限OP 納会
・株価指数先物 6月限納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

債券は小幅続伸。米連邦公開市場委員会（FOMC）の声明で金融政策方針に変化がなく、将来の緩やかな利上げの見方が下支えとなった。朝方からFOMC声明を控えて売りに押される展開となり、声明の発表後にも売りがみられる場面があった。しかし、すぐに買い戻しが進み、この結果相場も下げから持ち直し。10年債利回りは一時、3日ぶりに2.40%に上昇してたのが、低下に転じた。取引終盤には2.3%を割り込むｊ場面もあった。

ダウ工業平均：17,935.74↑31.26
S&P500：2,100.44↑4.15
NASDAQ：5,064.88↑9.33

NY株式は続伸。米連邦公開市場委員会(FOMC)の声明を受けて将来の緩やかな利上げの見方が支援となり、また長期金利が上昇から下げに転じたのも手伝って買いが集まった。午前の取引中ごろまで小じっかりの相場展開だったのから、FOMCをにらんで調整売りに押されてマイナス転落。午後に入り、FOMC声明の発表に続いて急速な上昇となった。

一方で金融引き締めの時期などを巡る不透明感もあって限定的な買いでもあった。このため、間もなくして上値も重くなった。それでも最後までプラス圏での推移は維持した。

ダウ平均の終値は31.26ドル高の1万7935.74ドルとなり、S&P500が4.15ポイント高の2100.44、ナスダック総合指数は9.33ポイント高の5064.88だった。S&P500業種別株価指数で、公益、生活必需品など10業種中8業種が上昇し、エネルギーと金融は下落した。

ドル/円：123.41、ユーロ/ドル：1.1337、ユーロ/円：139.90 （NY17:00）

為替は対ユーロを中心にドル安。FOMCではこれまでの金融政策を維持、声明やイエレン議長の会見でも将来の利上げを示唆するような内容は無かったことから、利上げ観測の後退と共にドルを売る動きが強まった。ドル/円は東京午前には123円台前半での推移。午後からロンドンにかけては買い意欲が強まり、123円台後半まで一気に値を回復した。NYに入っても買いの流れは止まらず、中盤には124円台前半まで上げ幅を拡大。FOMCの声明発表後は一転して売り一色の展開となり、123円台前半まで値を崩した。

ユーロ/ドルは東京では1.12ドル台半ばを中心としたレンジ内での推移。ロンドンに入る都会意欲がつよまり、1.12ドル台後半までレンジを切り上げた。NYでは売りに押し戻されたものの、1.12ドル台半ばの水準は維持。FOMCの声明発表後は改めて買いが加速、1.13ドル台半ばまで値を伸ばした。ユーロ/円は東京朝には138円台後半で推移していたものの、その後徐々に買い意欲が強まり、ロンドンでは139円台後半まで上昇。NYに入っても堅調な流れが継続、昼には140円を試すまでに上げ幅を拡大した。FOMC後も特に動きは見られず、140円をやや割り込んだあたりでのもみ合いが続いた。

米連邦準備理事会（FRB）のイエレン議長は17日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合後に行った記者会見で、金融政策の決定が経済指標に基づいていることを強調した。メディアから市場や連銀高官の中に来年の利上げを適切とみる向きがあることに指摘があったが、連銀高官の金利見通しはあくまで現時点でのものであり、景気の展開によって判断も変わっていくと述べた。また、当局の雇用と物価の目標達成についても、広範囲にわたる経済指標をみて判断するとコメント。ここ数年間の雇用回復は明確との見方を示したが、FOMCは更なる改善が必要とみているなどといい、上昇が金利引き上げへのロードマップはないとした。

イエレン総裁は、最初の利上げに対する市場の反応を警戒していることを明かした。ただ、事前に想定もできない都市、当局ができる範囲で相場への影響を抑える意向も示した。市場とのコミュニケーションはできるだけ明確にするともコメント。このほか、欧州についての質問が挙がり、ギリシャの債務問題について協議の進展を望んでいるとした。米国自体のギリシャへのエクスポージャーは限定的だが、欧州さらに世界経済への影響が米国にも波及する可能性を示唆した。

CBOT大豆7月限終値：969-0↑11-1/2

シカゴ大豆は続伸。中西部の生産地でまとまった降雨が続き、生育の遅れや作柄悪化に対する懸念が高まる中で投機的な買いが加速、期近終値ベースで5月11日以来の高値を更新した。7月限は夜間取引から前日の流れを継いだ買いが先行、早朝には960セント台後半まで値を戻しての推移となった。朝方には一旦売りに押し戻されたものの、通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、970セント台前半まで上げ幅を拡大。その後は再び売りが優勢となったが、最後は960セント台後半の水準を維持して取引を終了した。

CBOTコーン7月限終値：359-1/4↑5-1/4

シカゴコーンは続伸。中西部の生産地で悪天候が続いていることを受け、生育の遅れや作柄悪化に対する懸念が高まる中、大豆の上昇につれて投機的な買いが集まった。7月限は夜間取引から買いが先行し、350セント台後半まで値を伸ばしての推移。朝方には売りに押し戻される場面も見られたものの、通常取引開始後は改めて買いが加速、一気に360セント台を回復するまでに上げ幅を拡大した。中盤には360セントをやや割り込んだあたりを中心としたレンジ内での推移、午後には改めて売りが優勢となる場面が見られたが、最後は359セントまで値を戻して取引を終了した。

CBOT小麦7月限終値：491-1/4↑2-1/2

シカゴ小麦は小幅反発。中西部の悪天候の影響を懸念する形で大豆やコーンの上昇が続く中、ポジション整理の買い戻しが先行した。7月限は夜間取引から買いが先行、早朝には5ドルの節目に迫るまで値を伸ばす場面も見られた。通常取引開始後は一転して売りに押し戻される展開、FOMCの声明発表を前にドル高が進んだのが嫌気される格好となったが、最後までプラス圏を維持したまま取引を終了した。

NYMEX天然ガス7月限終値：2.855↓0.039

NY天然ガスは反落。ここまでの上昇の流れも一服、在庫統計の発表を前にポジション整理の売りが優勢となった。7月限は夜間取引では買いが先行、2.90ドル台を回復しての推移が続いた。朝方には一旦値を下げたものの、通常取引開始後は改めて騰勢を強め、2.90ドル台半ばまで上げ幅を拡大。しかし中盤以降は原油の下落につれて売り圧力が強まる格好となり、午後には2.80ドル台半ばまで急反落。そのまま日中安値圏で取引を終了した。

RBOBガソリン7月限：2.1005↓0.0240
暖房油7月限：1.9098↑0.0249

NY石油製品はガソリンが弱気の在庫統計を嫌気して反落する一方、暖房油は続伸。相場は夜間取引では買いが先行、下乳の上昇につれて、しっかりと値を伸ばす展開となった。通常取引開始後も高止まりが続いたが、在庫統計発表後はガソリンが予想外の積み増しとなったのを嫌気する形で売りが加速、一気にマイナス転落した。引けにかけては暖房油だけに買いが集まり、プラス圏を回復した。

NYMEX原油7月限終値：59.82↓0.05

NY原油は前日からほぼ変わらず、EIAの在庫統計やFOMC声明を手掛かりに投機的な売り買いが交錯、上下に不安定に振れる展開となったが、最後は前日終値近辺で取引を終了した。7月限は夜間取引では買いが先行、前日のAPIレポートで原油在庫が大幅取り崩しとなったのを手掛かりに、早朝には61ドル台まで値を伸ばしての推移となった。通常取引開始後もしばらくは高値圏を維持していたが、EIAの在庫統計発表後は一転して売りに押される展開となり、昼過ぎには59ドルを割り込むまで下げ幅を拡大した。引けにかけてはFOMCの声明を受けて利上げ観測がやや後退する中で買い戻しが集まり、前日終値近辺まで値を回復した。

天然ガス在庫統計市場予想
18 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

米連邦準備理事会（FRB）は17日に発表したFRB理事と地区連銀総裁による政策金利見通しによると、2015年を引き上げに適切な時期とみているのは、5人のFRB理事と12人の地区連銀総裁あわせて17人のうち、15人となり、前回と同じだった。2人は2016年を見越す。ドットチャートと呼ばれる各高官の具体的な金利見通しを示す点の分布図では、2015年末時点での中間値が0.625%と、これも前回と変わらず。ただ、17人中、10人が0.5%以上の水準を予想しており、今年後半に2回は利上げを行なうとの見方になる。FOMCは7月と9月、10月、12月に会合を開く予定である。

米連邦準備理事会（FRB）は17日、FRB理事および地区連銀総裁による見通しをまとめたレポートを発表し、2015年の経済成長率予想が1.8-2.0%になった。3月の前回予想で2.3-2.7%だったのから下方修正である。しかし、2016年は2.4-2.7%でレンジ下限が2.3%から引き上げ。また、2017年は2.0-2.4%から2.1-2.5%に引き上げた。

2015年の失業率の見通しは5.0-5.2%から5.2-5.3%に引き上げたが、2016年のレンジを4.9-5.1%で据え置いた。2017年も4.9-5.1%で、これは前回の4.8-5.1%から修正になった。

物価上昇率については、個人消費支出（PCE）指数で2015年を前回と同じ0.6-0.8%の見通しを示した。2016年はレンジ下限を1.7%から1.6％に引き下げ、上限の1.9%を維持した。2017年予想は1.9-2.0%と修正なし。PCEコア指数の予想レンジでは、2015年を1.3-1.4%で据え置いた。2016年と2017年はともに下限が0.1ポイントの上方修正で、1.6%、1.9%になり、下限がそれぞれ19%と2.0%で据え置き。

より長期的なトレンド予想になると、GDP伸び率が2.0-2.3%、失業率は5.0-5.2%といずれも前回と同じである。

見通しは、連銀高官が16-17日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合で提出したものを集計したものとなる。

COMEX金8月限終値：1,176.8↓4.1

NY金は続落。FOMCの声明発表を前に、利上げの可能性が改めて意識される中、ドル高の進行を嫌気する形で投機的な売りが優勢となった。8月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開となった。通常取引開始後はしばらく動きが見られなかったが、中盤にまとまった売りが出ると、1,170ドル台半ばまで下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったが、引けにかけて安値近辺での推移が続いた。引け後の電子取引では、FOMCを受けて利上げ観測が後退、ドル安が進む中で買いが集まる展開となっている。

ICE-USコーヒー9月限終値：129.40↓2.60

NYコーヒーは反落。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、これまでの流れを継いだ投機的な売りが日中を通じて相場を主導した。9月限は夜間の時間帯は前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開。早朝からは徐々に売りが優勢、NYに入ると下げ足を速め、一気に130セントの節目を割り込んだ。中盤にかけては130セントを挟んだレンジ内での推移、引けにかけては再び売りが優勢となり、日中安値近辺で取引を終了した。

米連邦公開市場委員会（FOMC）は17日、最大限の雇用と物価安定の目標に向けて、フェデラルファンド金利の誘導目標水準を年0-0.25%のレンジで据え置いたことを発表した。超低金利政策の継続期間は、雇用や物価などに関連した広範囲の情報判断基づいて決めると、従来の定性的なフォワードガイダンスを維持。雇用の更なる改善や、中期的にインフレが当局の目標である2%を達成するという見通しに、かなり自信が持てるようになった時点で、政策金利を引き上げるのが適切との見方も繰り返した。このほか、保有する住宅担保ローン証券などの償還金をエージェンシー債に再投資する方針も継続するとし、金融政策方針は従来と変わらず、また前回に続いて全会一致での決定だったことを指摘した。

ICE-US砂糖10月限終値：11.77↑0.09

NY砂糖は小幅反発。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、ここまでの下落の流れも一服、ポジション整理の買い戻しが相場を主導した。10月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。朝方にかけては11.80セントまで上げ幅を拡大、NYに入ると一旦売りに押し戻されたものの、プラス圏でしっかりと下げ止まり。中盤にまとまった買いが入ると、11.80セント台前半まで一気に値を伸ばした。引けにかけては再び売りが優勢となったが、下げは限定的なものにとどまった。

ロシアの国家統計局（Rosstat）によると、国内の穀物在庫は6月1日時点で1460万トンとなり、前年同期から26%増加した。農家の在庫は前年同期を27上回る680万トン、貯蔵施設や加工施設の在庫が780万トンで、26%膨らんだという。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ウクライナ農務省によると、同国の2014/15年度（7-6月）穀物輸出は6月16日時点で3349万4000トンになった。年初からこれまでの小麦の輸出が1071万1000トン、コーンは1806万8000トンになった。

ロシア政府は17日、2014年の増産に伴う価格下落を抑えるための需給介入で7425トンの穀物を購入した。昨年9月30日に2014/15年度に入って初めての介入を行ってから、これまであわせて約110万1000トン買い上げた。

ロシア農務省によると、クラスノダール地方とアディゲ共和国で2015年の穀物収穫が始まった。16日時点であわせて1600ヘクタール、8600トンの収穫になり、イールドが5.35トンになったという。

ウクライナ統計局によると、6月1日時点で国内の穀物在庫が1000万トンになり、前年同期を49%上回った。小麦在庫が400万トンで、コーンは480万トンだった。1日付けの穀物在庫のうち農家が抱えていた分が前年比56%増の560万トン、貯蔵業者などの在庫は44万トンで前年から41%増加したという。

英情報サイトアグリマネーによると、ブラジルの農業顧問P&Aマーケティングは政府機関やコーヒー業界機関などによるブラジルコーヒー収穫見通しの集計方法を問題視していることを明らかにした模様。特に、2015/16年度について一連の予想に大きな開きがあることを指摘、信頼性に欠けるとコメント。コストの問題などで収穫見通しを打ち出す上での研究がなかなか進まないほか、各機関が独自の集計方法を取り入れているのもレンジが開く背景にあるとした。P&Aはまた、トレーダーの見識の方がアナリストより信頼性が高いとも述べた。ブラジルの2015/16年度コーヒー生産については、ブラジル商品供給公社（CONAB）は4428万袋と見通しているのに対し、米農務省（USDA）の予測は5120万袋、コーヒー団体などの間には約5000万袋という予想がある。

国際商社ザルニコフは、2015/16年度（10-9月）の世界砂糖市場が170万トンの供給不足になるとの見通しを示した。砂糖生産は粗糖ベースで1億8600万トンの予想、砂糖きびからの生産が1億4970万トンと過去最高を更新する一方、砂糖ビートからの生産は3630万トンに減少する見通しという。消費は2015年に2.2%増加、2016年には更に2%伸びるとしている。ただ、世界の砂糖在庫が2008年以来の水準まで積み増しが進んでおり、供給不足に転じることの価格への影響は出るのは遅れるとコメントした。同社は2014/15年度を、300万トンの供給過剰と見越している。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・FOMC会合

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30)

納会日
・プラチナ 7月限OP 納会
・原油 7月限OP 納会