ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

債券はほぼ変わらず。朝方発表された生産者物価指数が5ヶ月連続上昇、また住宅着工件数や建築許可が予想以上の増加だったのを受けて売りが進んだ。しかし、前日に続いて長短金利差に着目し、間もなくして長期債には買いが集まる展開となった。それでも朝方に再び売りに押される場面があったが、昼前に回復。午後にかけて安定した動きとなった。10年債利回りは朝方に一時、2.37%まで上がり、午後に2.3%台前半に低下もあった。

ダウ工業平均：18,086.45↓33.80
S&P500：2,126.64↑2.35
NASDAQ：5,210.14↑46.96

NY株式市場でナスダック総合指数が再び最高値を更新した一方、ダウ平均は小反落した。週末を前に利食い売りが出ながら、グーグルが前夕に発表した決算が寄与して大幅高になるなどハイテク株の上昇が進み、相場全体の下げを抑えた。

相場が寄り付きにピッチの速い下落となる中で、ハイテク株の構成比率が高いナスダック総合指数は上昇して始まり、日中もさらに本日のレンジを切り上げる展開となった。午後に初めて5200台に上がり、最後は記録塗り替えで終了。ダウ平均とS&P500は朝方からマイナス圏で推移しながら、取引終盤に下げ渋った。ダウ平均は最後まで前日終値を下回ったままだったが、S&P500はプラス転換し、5月21日以来の高値で引けた。ダウ平均は前日比で下落でも、前週比にすると2週連続の上昇。また、S&P500とナスダック総合指数は4週間ぶりの反発となった。

ダウ平均の終値は33.80ドル安の1万8086.45ドルとなり、S&P500が2.35ポイント高の2126.64、ナスダック総合指数は46.96ポイント高の5210.14だった。S&P500業種別株価指数で、エネルギー、公益をはじめ10業種のほとんどが下落したが、情報技術は上がった。

ドル/円：124.04、ユーロ/ドル：1.0828、ユーロ/円：134.35 （NY17:00）

為替はユーロが小幅安。市場の注目が中銀の金融政策に集まる中、前日のEB理理事会後の会見でドラギ総裁が量的緩和策をまだしばらく継続する意向を示したことが材料視される中でユーロに売りが膨らんだ。ドル/円は東京午前に124円台前半まで値を伸ばす場面が見られたものの、その後はジリジリと売りに押される展開。ロンドンでは一時124円を割り込む場面も見られた。NY朝には消費者物価指数や住宅着工件数が強気の内容だったことを受けて買いが集まったものの、早々に息切れ。米株が値を下げて始まったこともあり、その後は再び売りが優勢となった。昼にかけては124円近辺まで値を回復、そのまま動意が薄くなった。

ユーロ/ドルは東京ではポジション調整の買い戻しが優勢、僅かながら1.09ドル台を回復する場面も見られた。ロンドンに入ってからは1.09ドルをやや割り込んだ辺りでもみ合う展開、NYに入ると改めて売り圧力が強まり、1.08ドル台半ばまでレンジを入り下げての推移が続いた。午後遅くには改めて売りが加速、1.08ドル台前半まで下げ幅を拡大して越週となった。ユーロ/円は東京では買いが優勢、昼には135円台前半まで値を回復した。その後は再び売りが優勢となり、ロンドンでは135円をやや上回ったあたりでの推移。NYに入ると下げ足を速め、134円台半ばまでレンジを切り下げた。午後遅くには一段安、134円台前半まで値を下げた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYMEX天然ガス8月限終値：2.870↑0.016

NY天然ガスは小幅反発。目先中西部から東部にかけての広い範囲で気温が上昇するとの予報が出る中、冷房需要の増加観測を支えに底堅い相場展開となった。8月限は夜間取引では買いが先行、早朝には2.90ドルに迫るまで値を伸ばす場面も見られた。その後は一旦大きく売りに押し戻される格好となり、2.80ドル台前半まで値を下げたものの、通常取引開始後はプラス圏まで値を回復。中盤にかけては前日終値を中心としたレンジ内で、方向感なくもみ合う展開が続いた。最後は買いが優勢となり、ややプラス圏に入ったあたりで取引を終了した。

RBOBガソリン8月限：1.9286↑0.0319
暖房油8月限：1.6641↓0.0021

NY石油製品はガソリンが続伸となる一方暖房油は小幅ながら続落。相場は夜間取引から両市場が対照的な値動き。ガソリンは常に週末を前にしたポジション整理の買い戻しが先行、朝方に原油の下落につれてマイナス転落した以外は、しっかりとプラス圏を維持しての推移となった。一方、暖房油は日中を通じてマイナス圏で上値の重い展開となった。

NYMEX原油8月限終値：50.89↓0.02

NY原油は前日からほぼ変わらず。対ユーロでのドル高の進行が重石となる中、需給見通しの弱さを背景とした売りが日中を通じて相場を主導したものの、最後は売られ過ぎ感から下げ幅を縮小した。8月限は夜間取引では前日終値を中心としたレンジ内でもみ合う展開。早朝からは値動きが不安定になり、通常取引開始後に541ドル台前半まで買い戻される場面も見られたが、その後は改めて売り圧力が強まり、50ドル台前半までレンジを切り下げての推移となった。中盤以降は割安感も手伝って週末を前にしたポジション整理の買い戻しが集まる格好となり、最後は前日終値近辺まで戻して取引を終了した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

7月14日 現在、 先物 + オプション サマリー

CBOT大豆8月限終値：1014-3/4↓4-1/4

シカゴ大豆は続落。対ユーロでのドル高や生産地の天候回復が嫌気される中、日中を通じて売りが優勢の軟調な展開となった。8月限は夜間取引から前日までの流れを継いだ手仕舞い売りが先行、早朝にかけては買い戻しが集まりプラス転換したものの、その後は改めて売りが加速、コーンの下落も弱気に作用する中で通常取引開始時には1010セントを割り込むまで一気に値を崩した。売り一巡後は改めて買い戻しが集まり、中盤には僅かながらもプラス圏を回復する場面も見られたが、最後は再び売りが優勢となった。

CBOTコーン9月限終値：420-1/4↓9-3/4

シカゴコーンは大幅反落。目先生産地で天候が回復するとの予報を受け、悪天候による作柄悪化に対する懸念が後退する中、週末を前にポジション整理の売りが膨らんだ。9月限は夜間取引から売りが優勢、一時420セント台半ばまで値を下げての推移となった。走行には買い戻しが集まる場面が見られたものの、プラス圏を回復することなく息切れ。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まる格好となり、420セントを割り込むまで一気に値を崩した。中盤には420セント台前半まで値を戻したものの、それ以上の動きは見られず。引けにかけては再び上値が重くなった。

CBOT小麦9月限終値：554-0↓8-1/4

シカゴ小麦は続落。対ユーロでのドル高の進行やコーンの下落を嫌気、週末を前にしたポジション整理の売りが膨らんだ。9月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、550セントを割り込むまで一気に下げ幅を拡大。その後は下げも一服となり、中盤には550セント台を回復、引けにかけては一段と買い戻しが集まったものの、プラス圏を回復することなく取引を終了した。

米連邦準備理事会(FRB)のフィッシャー副議長は17日に米商工会議所のドナヒュー会長との公開対談で、米国のインフレが依然として低過ぎ、2%の目標に引き上げなければならないと述べた。ここ数十年間でインフレ絡みの問題といえが急速に上昇することだったとし、物価低迷が続いていることに意外感も示した.フィッシャー副議長は、景気を押し上げ、投資を促進るためにも低金利政策を維持しているとコメントした。

フィッシャー副議長はこのほか、国内の労同生産性が低く、経済成長を抑えていることに懸念を示した。ただ、デジタルセクターのデータ集計が特殊なことで、統計が示すほど生産性は弱くないかもしれないともいう。雇用に関すると、失業率が2009年に10%だったのが、FRBや議会の政策によって現在は5.3%と急速に下がったとコメント。フルタイム職に就けず、パートタイムにとどまる向きが多いことを認識しながらも、それでも数年前に比べて状況は改善したと述べ、さらにパートタイムなどを含む失業率も低下傾向にあるとした。

COMEX金8月限終値：1,131.9↓12.0

NY金は続落、FRBが年内に利上げを行うとの見方が引き続き相場の重石となる中で投機的な売りが先行、対ユーロでのドル高の進行も弱気に作用し終値ベースで2010年4月以来の安値を更新した。8月限は夜間取引では前日終値近辺でもみ合う展開。通常取引開始後は消費者物価指数や住宅着工件数がしっかりとした伸びとなったのを嫌気する形で売りが加速、1,130ドル割れを試すまで一気に値を崩した。その後は下げも一服となったものの、押し目で買いを入れる向きもなく、最後まで上値の重い展開が続いた。

ICE-USコーヒー9月限終値：128.40↓0.45

NYコーヒーは小幅続落。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、対ドルでのブラジルレアル安の進行が重石となる中で軟調な展開が続いた。9月限は夜間の時間帯から売りが優勢、NYに入ると改めて売り圧力が強まる格好となり、127セント台半ばまで下げ幅を拡大した。中盤以降は売りも一服、ポジション整理の買い戻しが集まる中で昼にはプラス圏まで値を回復したものの、それ以上の動きは見られず。最後は再びマイナス圏に押し戻されて取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：11.96↓0.31

NY砂糖は続落。対ドルでのブラジルレアル安の進行が嫌気される中、ファンドを中心にポジション整理の売りが膨らんだ。10月限は夜間の時間帯から売りが優勢、12.20セントを挟んだレンジ内でのもみあいが続いた。NYに入るとブラジルレアルの下落につれて売り圧力が強まり、12セントの節目をあっさりと割り込む展開、そのまま19.90セント台半ばまで下げ幅を拡大した。中盤には12セント台まで買い戻される場面も見られたものの、早々に息切れ。引けにかけては改めて上値が重くなった。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

フランス政府機関FranceAgriMerによると、国内のコーン作柄で67%が良好となった。前週の71%から下がり、前年同期の84%も下回る。また、コーンの54%が高温の影響を最も受けやすい受粉期にあると推定される。高温乾燥が作柄に負担となっており、アグリテル幹部はジェイ情報サイトアグリマネーに対し、向こう数日間および数週間の天候がかぎとコメント。地域により灌漑を制限しているともいう。一方、小麦の作柄で良好との評価は75%で、前週とほぼ変わらず、前年同期に比べて3%アップ。晴天で収穫が進んでおり、34%が収穫済みになり全同期の4%を大きく上回る。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

ロシア農務省によると、国内穀物の収穫は16日時点で1870万トンと、面積にして500万ヘクタールになった。前年同期の2220万トン、630万ヘクタールを下回る。ただし、イールドが3.73トンと前年同期の3.53トンから上昇。小麦が390万ヘクタールから1480万トンの収穫になり、イールドが3.83トンという。

ウクライナ農務省によると、国内穀物の収穫は16日時点で995万8000トンとなり、前年同期の1403万トンを下回った。収穫は面積にして315万9000ヘクタールで、前年の458万2000ヘクタールからダウン。ただ、イールドが前年に3.06トンだったのから3.15トンに改善した。

ウクライナ農務省によると、7月に始まった2015/16年度穀物輸出は16日時点で93万9000トンになった。このうち小麦が24万8000トン、コーンが50万2000トンという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所によると、国内の2015/16年度小麦作付は16日時点で事前に見通す375万ヘクタールの89%終了となった。前週から7.4ポイント進み、前年同期を9ポイント上回るという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所によると、同国の2014/15年度コーン収穫は16日時点で70%終了した。前週から3.9ポイントアップで、前年同期を4.6ポイント上回る。イールが8.3トンになり、前週時点での8.35トンから低下した。

消費者物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

新規住宅着工・建築許可件数
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000戸

ロシアの国家統計局（Rosstat）によると、国内の穀物在庫は7月1日時点で1230万トンとなり、前年同期から9.1%増加した。農家の在庫は前年同期を4.6%下回る550万トン、貯蔵施設や加工施設の在庫が680万トンで、13.2%膨らんだという。

インドの大豆加工協会（SOPA）によると、国内の大豆作付はこれまでに約1000万ヘクタールとなり、前年同期に1100万ヘクタールだったのを9%下回った。6月に多雨が寄与して作業が進んだものの、最近は降雨不足で作業が停滞。SOPA会長氏は最終的に1000万-1100万ヘクタールにとどまる可能性を示した。

同氏はまた、降雨不足に寄る大豆生育への影響もあり、特にマディヤプラデシュ州での一部では被害がひどいことを指摘した。向こう3-4日以内に降雨再開となれば回復できるが、最悪の場合には地域によってイールドに響くとの見方を示した。マハラシュトラ州の大豆はとりあえず満足できる状態にあるという。

経済指標
・6月消費者物価指数(CPI) (08:30)
・6月新規住宅着工・建築許可件数 (08:30)
・7月ロイター/ミシガン大消費者指数速報値 (10:00)

エネルギー・メタル
・ラマダーン終了
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

債券はほぼ変わらず。ギリシャ議会が財政改革法案を可決し、債務不安がやや薄れたことを嫌気夜間取引から朝方にかけて売りが出た。しかし、朝方発表された米経済指標が強弱まちまちだったことから、長短金利差に着目して長期債には買いが集まり始め、このため相場もそれまでの軟調から持ち直した。10年債利回りは朝方に2.40%に上昇、昼過ぎには2.33%まで低下と上下に振れたが、午後は2.3%台半ばの限定的なレンジで推移となった。

ダウ工業平均：18,120.25↑70.08
S&P500：2,124.29↑16.89
NASDAQ：5,163.18↑64.24

NY株式は反発。ギリシャ議会が財政改革法案を可決し、同国への支援を巡る不安がひとまず薄れて買いが進んだ。この結果、ナスダック総合指数が6月23日以来で過去最高を更新。ダウ平均は6月23日以来の高値で引け、S&P500の終値が5月22日以来の高水準となった。

前夕に発表された動画配信のネットフリックスや朝方発表のシティグループなどの決算、また失業保険申請件数の減少なども寄与した。相場は寄り付きから強含み、特にナスダックは構成比率の高いハイテク株の上昇を反映してしっかりとレンジを切り上げる展開。午後も一段高となり、最後は記録塗り替えとなった。ダウ平均は取引の早い段階で伸び悩む場面もあったが、その後は堅調だった。

ダウ平均の終値は70.08ドル高の1万8120.25ドルとなり、S&P500が16.89ポイント高の2124.29、ナスダック総合指数は64.24ポイント高の5163.18だった。S&P500業種別株価指数で、公益、情報技術をはじめ10業種のうち9業種が上昇し、素材だけ下落した。

米連邦準備理事会（FRB）のイエレン議長は16日に上院銀行住宅都市委員会で年2回の金融政策に関する証言を行い、将来の米賃金上昇見通しを示した。質疑応答で賃金がテーマとなる中、FRBが雇用コスト指数と時間当たり賃金、報酬のデータに注目しているとコメント。こうしたデータは常に同じトレンドを示すわけではないとも述べ、雇用コスト指数はこの一年間で上昇したが、ほかの指標の動きはさほど大きくなかったという。それでも、雇用の未活用の資源がまだあることなどを指摘し、労働生産性次第としながらも、ゆくゆくは賃金が上向いてくるのを見越すとした。

証言自体は前日の下院金融サービスで行ったもの同じで、改めて年内の利上げに前向きな姿勢などを示した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

対米証券投資
出所：米財務省、NY16:00発表、単位100万ドル

ドル/円：124.15、ユーロ/ドル：1.0875、ユーロ/円：134.98 （NY17:00）

為替は対ユーロを中心にドル高が進行。市場の注目がギリシャ問題などから中銀の金融政策に戻ってくる中、FRBが年内にも利上げに踏み切るとの見方が改めてドルの下支えとなった。一方ユーロは、ECB理事会後の会見でドラギ総裁が量的緩和策を継続する方針を改めて示したことが大きな重石となった。ドル/円は東京では123円台後半のレンジ内での推移、ロンドンに入ると徐々に買い意欲が強まり、NY朝には124円台まで値を伸ばした。その後は上昇も一服、フィラデルフィア連銀指数が弱気の居サプライズとなった後には123円台後半まで値を下げる場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く早々に124円台を回復。午後からはそのまま動意が薄くなった。

ユーロ/ドルは東京では1.09ドル台前半の水準で、やや上値の重い展開。ロンドンに入ると改めて売り圧力が強まり、NY朝にドラギ総裁の会見が始まると1.08ドル台半ばまで下げ幅を拡大した。その後は一旦1.09ドル台前半まで買い戻しが集まったものの、早々に息切れ。午後には1.08ドル台後半なで値を下げたあたりで値動きも落ち着いた。ユーロ/円は東京から売りが優勢、135円台前半まで値を下げての推移となった。ロンドンに入ると改めて売り圧力が強まり、NY朝には134円台後半まで下げ幅を拡大。その後は一旦135円台前半まで値を戻したが、早々に伸び悩み。午後からは135円を挟んでのもみ合いとなった。

CBOT大豆8月限終値：1019-0↓6-0

シカゴ大豆は続落。目先降雨の可能性が改めて高まったことを受け、作柄悪化懸念を背景とした買いが先行したものの、中盤にかけては一転して手仕舞い売りに押される展開となった。8月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後には1030セント台後半まで一気に値を伸ばした。その後は一転して売り一色の展開となり、あっさりとマイナス転落。中盤以降は下げも一服となったが、1020セントを挟んだレンジ内で上値の重い展開が続いた。

CBOTコーン9月限終値：430-0↑0-1/2

シカゴコーンは前日からほぼ変わらず。生産地で目先再びまとまった降雨があるとの予報が出る中、作柄悪化懸念が改めて買いを呼び込む格好となったものの、最後はドル高の進行が嫌気される中でポジション整理の売りが膨らんだ。9月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始時には430セント台後半まで値を伸ばす展開となった。その後は一転して売りに押し戻される展開、昼に前日終値まで下げたところで一旦買い戻しが集まったものの、流れを変えるには至らず。最後はマイナス転落する場面も見られた。

CBOT小麦9月限終値：562-1/4↓4-1/2

シカゴ小麦は続落。朝方発表された輸出成約高が弱気の内容となったことや、FRBの利上げ観測を手掛かりとしたドル高の進行が重石となる中、投機的な売りが相場を主導した。9月限は夜間取引から売りが先行、550セント台半ばまで値を下げての推移となった。朝方にかけてはコーンの上昇につれて買いが優勢となったものの、プラス圏まで値を戻すことなく息切れ。中盤にまとまった売りが出ると再び流れは弱気に傾き、550セント台前半まで値を下げて取引を終了した。

NYMEX天然ガス8月限終値：2.854↓0.064

NY天然ガスは反落。在庫統計が予想を上回る積み増しとなったのを嫌気、ファンドを中心にポジション整理の売りが膨らんだ。8月限は夜間取引では前日終値を中心としたレンジ内でもみ合う展開。通常取引開始後は売りが優勢となり、2.90ドルをやや割り込んでの推移となった。在庫統計発表後は改めて売り圧力が強まる格好となり、2.80ドル台半ばまで一気に下げ幅を拡大。その後は下落も一服となったものの、最後まで上値の重いまま取引を終了した。

RBOBガソリン8月限：1.8967↑0.0378
暖房油8月限：1.6662↓0.0031

NY石油製品はガソリンが反発する一方、暖房油は小幅ながら続落。前日の急落で売られ過ぎ感が高まる中、テクニカルな買い戻しがしっかりとした支えとなった。相場は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後はガソリンが終始高値圏を維持しての推移となった一方、暖房油は原油や天然ガスの下落を嫌気する格好でジリジリと値を下げる展開。最後は僅かながらもマイナス圏で終了した。

NYMEX原油8月限終値：50.91↓0.50

NY原油は続落。FRBの利上げ観測を背景としたドル高の進行が嫌気される中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導、期近終値ベースで4月9日以来の安値を更新した。8月限は夜間取引ではポジション整理の買い戻しが先行、何度か52ドル台まで値を戻す場面も見られた。通常取引開始後は一転して売りに押し戻される展開となり、早々にマイナス転落。中盤には51ドル台後半まで値を戻す場面も見られたものの、売りの勢いは衰えず。最後は51ドルの節目を割り込んで取引を終了した。

COMEX金8月限終値：1,143.9↓3.5

NY金は続落。FRBの利上げ観測を手掛かりとしたドル高の進行が大きな重石となる中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。8月限は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後には1,140ドル割れをうかがう水準まで下げ幅を広げる場面も見られた。その後は売りも一服、中盤にはフィラデルフィア連銀指数が弱気のサプライズとなったことを受けて買い戻しが集まったものの、プラス圏まで戻すことなく息切れ。その後は動意も薄くなり、1,140ドル台前半から半ばのレンジ内でのもみ合いが続いた。

ICE-USコーヒー9月限終値：128.85↓0.90

NYコーヒーは小幅続落。需給面で特に新たな材料が見当たらない中、前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。9月限は夜間の時間帯から売りが先行、NYに入ると128セントを割り込むまで下げ幅を拡大した。その後は移転して買い戻しが集まりプラス転換、中盤には130セントの節目まで値を戻す場面も見られたものの、それ以上の動きは見られず。最後は改めて売り圧力が強まり、マイナス転落して取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：12.27↓0.19

NY砂糖は続落。足元の需給の弱さが改めて材料視される中、ポジション整理の動きを注真意売りが膨らんだ。10月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。NYに入るとまとまった売りが出て12.20セントを割り込むまで一気に下げ幅を拡大。売り一巡後は12.20セント台までレンジを回復してもみ合う展開、取引後半には12.20セント台後半まで下げ幅を縮小する格好となったが、流れを変えるような買いが入ってくることはなかった。

インドでは、高温乾燥による砂糖きびや大豆、コーンなどのイールド低下や食品価格の上昇に対する懸念が強まっていると報じられた。気象局のデータでは、6月の国内降雨量は平均を16%上回っていたのが、7月に入って急速に減少、6月1日から7月16日まででは平均を6%下回っている。国内で36地区に区分けされているうち、23地区が平均以下。ひどいところでは平均の半分以下にとどまっているという。特に中部や西部、南部といった砂糖きびや大豆、コーン、綿花の生産で知られる地域が乾燥に見舞われており、マハラシュトラ州政府高官は、作付のほとんどが止まっているうえ、すでに作付された作物にも影響が出ていると述べた。

欧州銀コメルツバンクは、欧州連合（EU）の砂糖ビート作付が価格下落や潤沢な在庫を背景に14%減少するとの見通しを示した。これを受けて生産は1565万トンと、過去最高を記録した前年度を下回るという。一方白糖価格はこの2年間の下落の後は安定して推移、目先も数ヶ月間は現行の水準を維持するとした。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

住宅市場指数(HMI)
出所：全米住宅建設業協会（NAHB）、NY10:00発表

フィラデルフィア連銀指数
出所：フィラデルフィア連邦準備銀行、NY10:00発表

ベトナム政府は16日、主要コーヒー生産地であるダクラク省の灌漑システムを拡張するため、2020年にかけて15兆3100億ドン(1ドル=2万2000ドン)を投じる計画を発表した。政府予算や債券発行、海外から資金調達がほとんどを占め、残りは地元企業の投資になるという。ダクラク省やほかのコーヒー生産地では干ばつに見舞われる頻度が多く、政府は灌漑システムの改善によって生産コストを抑制、豆の品質や生産性の向上を目指すという。

ロシア中銀が16日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は7月10日時点で3,599億ドルと、前週から3億ドル増加した。年初の3,855億ドルからは、256億ドルの減少となる。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

フィリピン農務省によると、同国の2015年前半のコーン生産は340万トンになり、前年同期の438万トンから減少した。また、事前目標の370万トンも下回り、エルニーニョ現象にともなる乾燥の影響という。それでも、農務省高官は後半に生産が増加し、最終的に2015年の目標840万トンに到達すると前向きな見方を示した。

ストラテジーグレインズは、欧州連合（EU）の2015/16年度軟質小麦生産見通しを1億409万トンと、従来予測から70万トン引き上げた。これで2回連続の下方修正で、ドイツとベネルックス、スペイン、フランスの生産が高温乾燥で160万トン減少するとみられるのが背景にあるという。ただ、リトアニアとスウェーデンの増反やハンガリーとルーマニアのイールド上昇でやや相殺したことも指摘した。また、EUは生産修正でも在庫が600万トン以上あり、価格の下げ圧力を強めるとの見方も示した。

一方で、小麦価格に関すると、カナダの生産地における乾燥やエルニーニョ現象が強気材料であることも認識した。また、ロシアの輸出関税による影響も懸念されるという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・ECB理事会
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・7月フィラデルフィア連銀指数 (10:00)
・7月住宅市場指数(HMI) (10:00)
・5月対米証券投資 (16:00)

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

納会日
・原油 8月限OP 納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

債券は続伸。朝方に利上げなどを意識した売りが膨らんだのから、ギリシャ情勢の先行き不透明感や低調な株式相場を手掛かりにした買いに転じた。朝方発表された生産者物価指数が予想を上回る上昇だったなど経済指標の改善を受けて売りが進み、イエレン米連邦準備理事会(FRB)議長が議会証言で年内の利上げの可能性を示唆したことも重石で、相場は急速弱に含んだ。しかし、ギリシャ国民の財政緊縮に対する抗議デモなどを背景に同国の情勢が不安定なことが下支えになり、相場は昼前に持ち直した。10年債利回りは朝方に一時、2.43まで上昇してから間もなくして上昇幅を縮小。午後はじりじりと低下し、2.33%まで下がった。

ダウ工業平均：18,050.17↓3.41
S&P500：2,107.40↓1.55
NASDAQ：5,098.94↓5.95

NY株式は僅かにも5営業日ぶりに反落した。ギリシャ議会が財政改革案の審議を始め、一方、ギリシャ国民はI製緊縮に抗議デモを行うなど、同国の情勢がなお不安定なことに気を揉み、売り圧力が強まる格好となった。イエレン米連邦準備理事会（FRB） 議長が議会証言で改めて年内の利上げの可能性を示唆したことなども上値を重くした。

日中は予想を上回るニューヨーク連銀指数や鉱工業生産などを手掛かりに買いが集まる場面もあった。このため、相場は小動きの開始から間もなくして一時、強含み。昼にかけて伸び悩んでもなおプラス圏での推移を維持していた。しかし、午後にギリシャ国民のデモが棒と浮かしたとの報道を受けて警戒ムードが強まり、相場は急速に弱含んだ。下げも限られながらも、最後はマイナス圏で引けた。

ダウ平均の終値は3.41ドル安の1万8050.17ドルとなり、S&P500が1.55ポイント安の2107.40、ナスダック総合指数は5.95ポイント安の5096.94だった。S&P500業種別株価指数で、エネルギーや素材など10業種中6業種が下落し、金融、公益など4業種が上昇した。

ドル/円：123.74、ユーロ/ドル：1.0945、ユーロ/円：135.47 （NY17:00）

為替はドル高が進行、イエレン議長の年二回の議会証言を控えてFRBの金融政策に注目が集まる中、朝発表された生産者物価指数やNY連銀指数が予想をやや上回ったことを手掛かりにしっかりと買いが集まった。ドル/円は東京から買いが優勢、ロンドンでは123円台半ばまでレンジを切り上げての推移となった。NYに入ると経済指標の発表を受けて改めて買いが集まり、124円に迫るまで一気に上げ幅を拡大。中盤以降はジリジリと売りに押し戻される格好となったものの、123円台後半の水準は維持しての推移となった。

ユーロ/ドルは東京では1.10ドルの節目を挟んでもみ合う展開、ロンドンでは買いが優勢となり、1.10ドル台前半まで値を伸ばしての推移となった。NYでは強気の経済指標の発表を受けて売り圧力が強まり、1.09ドル台後半まで反落。イエレン議長の議会証言には特に大きく反応することは無かったが、午後には一時1.09ドル台前半まで上げ幅を広げる場面も見られた。ユーロ/円は東京では135円台後半のレンジ内での推移・。ロンドンでは136円台前半までしっかりと値を伸ばす展開となった。NYに入ってからは一転して売りに押し戻される格好となり、午後には135円台半ばまで下げ幅を拡大した。

CBOT大豆8月限終値：1025-0↓8-1/2

シカゴ大豆は続落。ドル高の進行が嫌気される中、投機的な売りに押される軟調な展開となった。8月限は夜間取引から売りが先行、早朝には1030セントを割り込んでの推移となった。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、中盤には1010セント台半ばまで下げ幅を拡大。その後はコーンの上昇などを手掛かり買い戻しが集まったが、プラス圏を回復することなく息切れとなった。

CBOTコーン9月限終値：429-1/2↑1-1/4

シカゴコーンは小幅反発。ドル高の進行が重石となる中、目先生産地で天候が回復するとの予報を嫌気される形で売りが先行したものの、引け間際にはしっかりと買い戻しが集まった。9月限は夜間取引では売りが優勢、朝方には420セント台半ばまで値を下げての推移となった。通常取引開始後は一旦プラス圏まで買い戻されたものの、すぐに売り圧力が強まりマイナス転落。中盤にまとまった売りが出ると、421セントまで一気に下げ幅を拡大した。その後は一転して買い戻しが集まる格好となり、僅かながらもプラス圏を回復して取引を終了した。

CBOT小麦9月限終値：566-3/4↓4-1/4

シカゴ小麦は続落。ドル高の進行が重石となる中、これまでの流れを継いだポジション整理の売りが先行したが、最後は下げ幅を縮小した。9月限は夜間取引から売りが優勢、早朝にかけては下げ足を速める格好となり、560セント台前半まで値を下げた。通常取引開始後は一旦買い戻しが集まったものの、その後再び売りに押し戻される格好となり、560セントを割り込むまでに下げ幅を拡大。引けにかけてはコーンの上昇につれてしっかりと買いが集まったが、プラス転換するには至らなかった。

NYMEX天然ガス8月限終値：2.918↑0.078

　NY天然ガスは反発。目先米国の広い範囲で平年以上に気温が上昇するとの予報が出る中、冷房需要の増加期待を支えに投機的な買いが加速、期近終値ベースで5月21日以来の高値を更新した。8月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始時には2.90ドル台まで値を回復しての推移となった。その後はやや売りに押される格好となったものの、昼からは改めて騰勢を強める展開、最後は2.90ドル台前半まで上げ幅を拡大した。

RBOBガソリン8月限：1.8589↓0.0718
暖房油8月限：1.693↓0.0560

NY石油製品は大幅安。原油の下落につれてこれまでの流れを継いだ売りが先行、直近の安値を一気に更新する展開となった。相場は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後も軟調な値動きが続いた。在庫統計発表後は石油製品在庫が大幅な積み増しとなったのが嫌気される格好となり、更に売り圧力が強まる展開、最後まで買い戻しらしい買い戻しも見られぬまま値下がりが続いた。

NYMEX原油8月限終値：51.41↓1.63

NY原油は反落。イランの核開発に関する協議がまとまり、制裁措置が解除された同国からの供給増が市場の大きな重石となるとの見方が、改めて売りを呼び込む展開となった。在庫統計では原油が大幅取り崩しとなったが、石油製品在庫の増加などが嫌気され下支えとはならなかった。8月限は夜間取引から売りが優勢、朝方には52ドル台半ばまで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後は52ドルを割り込むまで下げ幅を拡大、在庫統計発表後は一旦買い戻しが集まったが、早々に息切れ。最後は51ドル台半ばまで下げ幅を拡大した。

クリーブランド連銀のメスター総裁は15日の講演で、個人的に米経済が利上げに対応できるとの見方を示した。米連邦公開市場委員会（FOMC）は雇用のさらなる改善と物価が2%の目標に向かっていると自信が持てた時点で利上げを適切と判断していると指摘。これまでの景気回復が今後も続くと見越しており、ゼロ金利政策から一歩はなれることができると述べた。

メスター総裁は、ゼロ金利からの小幅引き上げは金融政策の引き締めでないとも強調した。一回目の利上げ後でも非常に緩和的な金融政策画と面続くとコメント。利上げはごく段階的に正常水準に引き上げていくとした。緩やかなペースの利上げにより景気を巡る不透明要素の対応しやすいとの見方だった。

クリーブランド連銀総裁は2016年にFOMCメンバーを務める予定となっている。

全米コーヒー生豆在庫
出所：米コーヒー生豆協会、単位1,000袋

米連邦準備理事会（FRB）のイエレン議長は15日に下院金融サービス委員会で年2回の金融政策に関する証言を行い、景気が想定通りに展開した場合に、年内どこかの時点で利上げを行い、金融政策の正常化を始めるの適した状態になるとの見方を示した。ただし、金融政策は景気次第であることを繰り返し強調した。

また、当局の雇用など物価の目標達成に向けて、一回目の利上げ後もしばらくは極めて緩和的な金融政策を維持すると述べた。議員からの質問もあり、早期の利上げに踏み切ることでその後段階的に金融を引き締めることができるとも述べた。このほか米連邦公開市場委員会（FOMC）が、イエレン議長の記者会見が予定されていない会合でも利上げを決めることがあるとコメント。金融政策の変更時には記者会見を開くとし、最近メディアとそうした会見に向けたテクニカルな面での調整を行っていたことを明らかにした。

イエレン議長は16日に、上院銀行都市住宅委員会でも証言を予定している。

COMEX金8月限終値：1,147.4↓6.1

NY金は続落。対ユーロを中心としたドル高の進行が重石となる中、日中を通じて投機的な売りが相場を主導、終値ベースで昨年11月以来の安値を更新した。8月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。通常取引開始後は生産者物価指数やNY連銀指数が予想をやや上回る伸びとなったことを受けてFRBの利上げ観測が高まる中、ドル高の進行を嫌気する形で売りが加速、中盤にはイエレンFRB議長が議会証言で年内利上げの意向を改めて示したこともあり、1,140ドル台前半まで値を下げた。その後は売りも一巡、昼にかけて買い戻しが集まったものの、1,140ドル台後半まで下げ幅を縮小するのが精一杯だった。

米連邦準備理事会（FRB）が15日に発表した地区連銀経済報告（ベージュブック）によると、米国では5月半ばから6月にかけて経済活動の拡大が続いた。ニューヨークやフィラデルフィア、カンザスシティーでは緩やかに伸び、リッチモンド、アトランタ、シカゴ、セントルイス、ミネアポリス、ダラス、サンフランシスコで適度な成長ペースとなった。クリーブランド連銀は前回の報告に比べて安定したと評価、ボストン連銀は安定または改善したとの見方を示した。ボストンとフィラデルフィア、アトランタ、カンザスシティー、ダラス各連銀は、地元のビジネスが先行きに前向きだったことを報告、シカゴとサンフランシスコ連銀も特定セクターで楽観的な見通しが聞かれたという。

今回のベージュブックは、7月3日までに収集した情報データをもとにアトランタ連銀がまとめた。今月28-29日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合での政策決定における討議資料となる。

ICE-USコーヒー9月限終値：129.75↓2.25

NYコーヒーは反落。ここまでの上昇の流れも一服、対ドルでブラジルレアルが軟調に推移したことも弱気に作用する中、ポジション整理の売りが大きく相場を押し下げた。9月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入るとまとまった売りが出て、128セントを割り込むまで一気に下げ幅を拡大。その後は130セントの節目近辺まで買い戻されたものの、プラス圏まで値を戻すことなく息切れ。中盤以降は130セントをやや下回ったあたりで上値の重い展開が続いた。

天然ガス在庫統計市場予想
16 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

ICE-US砂糖10月限終値：12.46↓0.18

NY砂糖は反落、対ドルでのブラジルレアル高の進行が一服となる中、ポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。原油安の進行も弱気に作用した。10月限は夜間の取引開始時から売りが先行、早々に12セント台半ばまで値を切り下げた。その後は同水準のやや広いレンジ内で方向感なく上下を繰り返す展開、NYに入ってからは値動きが落ち着き、12.50セントをやや上回ったあたりでのもみ合いが続いた。引けにかけては売りが優勢となり、12.50セントを割り込んで取引を終了した。

NOPA大豆圧搾高
出所：全米油種加工業組合（NOPA)、NY12:00発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

ウクライナ統計局によると、7月1日時点で国内の穀物在庫が790万トンになり、前年同期を12.9%上回った。小麦在庫が320万トンで、コーンは290万トン。1日付けの穀物在庫のうち農家が抱えていた分が前年比17.7%増の450万トン、貯蔵業者などの在庫は340万トンと前年から7%増加したという。

タンザニアの中央銀行によると、同国の4月16日-5月15日コーヒー輸出は2000トンとなった。前月から55.6%減少。タンザニア･コーヒー局は、アラビカ種が生産周期の裏作にあることに加え、天候の影響で生産が振るわず、輸出も細ったという。コーヒー局の高官は、タンザニアがコーヒー収穫の約98%を主に日本や欧州連合（EU）、米国に輸出しており、中国などほかの市場への出荷種エア拡大を目指していると述べた。

ブラジル・マットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）は、同州の2015/16年度コーンの生産が2033万トンになるとの初回見通しを発表した。前年比横ばいになる。ほかの作物に比べて価格が高いため、農家はコーン栽培により意欲的で、この結果、作付推定が328万ヘクタールで維持され、イールドは103.34袋の予想と指摘。ただ、今後の天候次第で生産見通しが修正される可能性が十分あることも示した。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

イランの核協議合意に伴い、インドのイラン向け砂糖や大豆ミール、コーンの輸出が細る可能性が報じられた。インドのエコノミック･タイムズ紙によると、アナリストなどが経済制裁の解除によってイランが南米からより低価格で買い付けられるようになると見通す。また、これまでもイランへの食料や医療関連輸出は制裁の対象外だったが、それでもイランはインドからの輸出に対して割高でもルピー建てで支払いを行ってきたことから、制裁解除によってイランがプレミアムを引き続き払うことに懸念を示す向きもあるという。実際、2013年11月にイランと欧米の核協議を背景にインドの主要輸出は下向き始めていたという。

ウクライナの調査会社APKインフォームのアナリストは、ロシアの2015/16年度大豆生産が270万トンと過去最高を記録する見通しを示した。前年から3.9%増加になり、増反によって生産も上向くとの見方である。ロシア農務省の推定によると、2015/16年度の大豆作付は210万ヘクタール。

ウクライナ農務省によると、7月に始まった2015/16年度穀物輸出は14日時点で68万8000トンになった。このうち小麦が13万1000トン、コーンが39万トンという。

鉱工業生産・設備稼働率
出所：米連邦準備制度理事会（FRB)、NY9:15発表、季節調整値、2007年＝100

ニューヨーク連銀指数
出所：ニューヨーク連邦準備銀行、NY8:30発表、季節調整値

生産者物価指数（PPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

欧州のコメルツバンクは、エルニーニョ現象によるベトナムのコーヒー生産への影響を占うのが難しいものの、すでに平均以上の乾燥状態にあることを指摘した。関係者の間で品質への影響懸念もあるという。一方、地元の農家は価格上昇を見込んでコーヒー売却をて美控えているとの見方を示した。インドネシアでもエルニーニョ現象や干ばつが生産にリスクとしながら、前年の不作からやや回復が予想されることも指摘した。

ベトナム税関局によると、6月のコーヒー輸出は10万4230トンと、前月に比べて1.2%減少した。統計局が推定していた11万トンも下回る。2015年前半の輸出は68万4527トンで、前年同期から36%の減少になる。

エジプトの供給相は15日付の声明で、国内の小麦在庫が来年2月半ばまでの供給に相当することを示した。在庫は国産と輸入小麦からなり、安全保障面で義理無付けられている水準を上回っているという。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・6月生産者物価指数（PPI) (08:30)
・7月ニューヨーク連銀指数 (08:30)
・6月鉱工業生産・設備稼働率 (09:15)
・地区連銀経済報告（ベージュブック） (14:00)

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30)

農産物
・6月NOPA大豆圧搾高 (12:00)
・6月全米コーヒー生豆在庫 (15:00)

納会日
・砂糖 8月限OP 納会