12月25日はクリスマス
米市場は休場です

ドル/円：120.38、ユーロ/ドル：1.0959、ユーロ/円：131.97 （NY17:00）

為替はドル安が進行、特に決め手となるような材料もなかったが、クリスマスの休みを前に、参加者の少ない中でポジション調整のドル売りが膨らんだ。ドル/円は東京からロンドンにかけて売りが先行、120円台前半まで値を下げた。NY朝にかけては一旦120円台半ばまで買い戻されたものの、その後は改めて売りが優勢、中盤以降は120円台前半で動意も薄くなった。

ユーロ/ドルは東京から買いが優勢、ロンドンでは1.09ドル台後半まで値を伸ばしての推移となった。NY朝には一旦売りに押し戻されたものの、1.09ドル台前半でしっかりと下げ止まり。中場に侯は吐露引きが細る中、1.09ドル台半ばから後半のレンジ内でのもみ合いとなった。ユーロ/円は東京からロンドンにかけては、131円台後半のレンジ内でやや上値の重い展開。NY早朝には売り圧力が強まったが、131円台半ばでしっかりと下げ止まり。その後は131円台後半までレンジを回復、方向感なくもみ合う展開となった。

NYMEX天然ガス1月限終値：2.029↑0.046

NY天然ガスは続伸。クリスマスの休みを前に、前日同様にポジション整理の買い戻しが相場を主導した。在庫統計で予想を上回る取り崩しが確認されたことも強気に作用した。1月限は夜間取引から買いが先行、朝方には2.05ドルに迫るまで値を回復した。通常取引開始後は一転して売りに押し戻される展開。在庫統計発表後には強気のサプライズを受けて一旦買い戻しが集まったものの、直後には再び売りが優勢となり1.99ドルを割り込むまで反落。しかしプラス圏はしっかりと維持して下げ止まり、引けにかけては改めて買いが加速、2ドルの大台まで一気に値を戻した。

RBOBガソリン1月限：1.2643↑0.0229
暖房油1月限：1.1009↓0.0183

NY石油製品はガソリンが続伸する一方、暖房油は反落。ガソリンは夜間取引から前日の流れを継いだポジション整理の買い戻しが先行、通常取引開始後は商いの薄い中で一段高の展開となった。暖房油は夜間取引では売りが優勢、朝方には買い戻しが集まりプラス転換する場面も見られたが、米東部を中心に暖冬が続き需要が伸び悩むとの見方が重石となる中で、再び売りが優勢となった。

NYMEX原油2月限終値：38.10↑0.60

NY原油は続伸。需給面で新たな買い材料が出てきたわけではなかったが、クリスマスの休みを前に、前日の流れを継いだポジション整理の買いが相場を主導した。2月限は夜間取引から買いが先行、37ドル台後半のレンジまで値を切り上げての推移となった。早朝にかけては売りに押し戻され場面も見られたものの、その後は再び買い意欲が強まり38ドル台まで一気に上げ幅を拡大。中盤以降は上昇も一服となったが、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

CBOT大豆3月限終値：873-0↓7-3/4

シカゴ大豆は続落。朝方発表された輸出成約高が予想を上回るなど、需要面で強気の材料が出たにも関わらず、クリスマスの休みを前にポジション整理の売りが膨らんだ。3月限は夜間取引から買いが優勢、880セント台前半までレンジを切り上げての推移となった。朝方には輸出成約高の発表を受けて884セントまで値を伸ばしたものの、通常取引開始後は一転して売り一色の展開となり、中盤には870セント台前半まで値を下げた。引けにかけては下げも一服となったが、最後まで上値は重かった。

CBOTコーン3月限終値：364-1/2↓1-0

シカゴコーンは小幅続落。ドル安の進行や、朝方発表された輸出成約高が予想を上回るといった買い材料があったにもかかわらず、日中は足元の需給見通しの弱さを背景とした売りが相場を主導した。3月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心としたもみ合いとなった。通常取引開始後もしばらくは動きが見られなかったが、その後は徐々に売り圧力が強まり、中盤には363セント台まで下げ幅を拡大。引けにかけては買い戻しが集まったが、プラス圏を回復するには至らなかった。

CBOT小麦3月限終値：467-1/2↓2-0

シカゴ小麦は小幅続落。対ユーロや対円でドル安が進む中にも関わらず、足元の需給の弱さを背景とした売りが引き続き相場を主導、軟調な展開となった。3月限は夜間取引では買いが優勢、470セントをやや上回ったあたりでの推移となった。通常取引開始後はしばらく上下に振れたあと、中盤にかけては売り圧力が強まりマイナス転落。その後は売りも一服となったものの、日中安値近辺で上値の重い展開が続いた。

債券は反発。このところ売りに押され気味だった反動から買い戻しが集まった。ただ、クリスマスの休み前で、本日は短縮取引だったこともあり積極的に買いを進める向きはなく、限定的な相場上昇だった。10年債利回りは夜間取引の前日の水準でのもみ合いを経て、朝方に低下に転じた。取引終盤には2.2%台前半から半ばの展開となった。

ダウ工業平均：17,552.17↓50.44
S&P500：2,060.99↓3.30
NASDAQ：5,048.49↑2.56

NY株式市場でダウ平均は4営業日ぶりに反落した。クリスマスの休みを控え、また本日の取引も通常より早く終了となったことから、基本的に様子見の空気が強かった。その中で、週初から買いが続いた反動で利食い売りに押された。ただ、原油先物相場が再び上昇したのは下支えでもあった。

ダウ平均はほぼ終日下落となり、S&P500も取引終了近くで一時的に上昇しながら、結局はダウ平均とともに下げて終わった。一方、ナスダック総合指数が早い段階でもみ合ってから小じっかり。引け際で伸び悩んだが、それでも僅かながら、4日続伸となった。前週比にすると揃って3週間ぶりに上昇した。

ダウ平均の終値は50.44ドル安の1万7552.17ドルとなり、S&P500が3.30ポイント安の2060.99、ナスダック総合指数は2.56ポイント高の5048.49だった。S&P500業種別株価指数で、エネルギーや通信サービスなど10業種中9業種が下落し、ヘルスケアだけ上昇した。

COMEX金2月限終値：1,075.9↑7.6

NY金は反発、対ユーロや対円でドル安が進んだのを支えに投機的な買いが加速、しっかりと値を回復した。2月限は夜間取引から買いが先行、1,070ドル台前半までレンジを切り上げての推移となった。早朝には売りに押し戻される場面も見られたものの、1,070ドル台をしっかりと維持して下げ止まり。通常取引開始後は改めて騰勢を強める格好となり、最後は1,070ドル台半ばまで上げ幅を拡大した。

ICE-USコーヒー3月限終値：119.70↓1.25

NYコーヒーは反落。対ドルでのブラジルレアルの下落が重石となる中、クリスマスの休みを前にポジション整理の売りが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、朝方にかけては120セントの節目割れをうかがう水準までレンジを切り下げての推移となった。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、中盤には119セント割り込むまでに下げ幅を拡大。その後は改めて買い意欲が強まったが、120セント台を回復するには至らなかった。

ICE-US砂糖3月限終値：15.06↓0.09

NY砂糖は反落。クリスマス前で参加者の少ない中、中盤まではしっかりの展開となったが、最後にポジション整理の売りが膨らんだ。3月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。朝方からは買い意欲が強まり、プラス圏を回復、NYに入ると卯再び売りに押し戻される場面も見られたが、その後は15.10セント台後半までに値を回復、底堅く推移した。引けにかけては商いの薄い中で間とまた売りが出て、15.03セントまで一気に値を下げた。

米財務省は24日、28日に実施の2年債入札予定額を260億ドルにしたことを発表した。前回と同水準。また、5年債は350億ドル、7年債が290億ドルでそれぞれ据え置き。総額900億ドルの入札になる。5年債入札は29日、7年債は30日に行われる。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

米農務省（USDA）は24日、民間業者から仕向け先不明で10万トンの2016/17年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は23日付クロップレポートで、2015/16年度の大豆作付は事前予想の2010万ヘクタールの81.8%終了したことを発表した。前週から9.4ポイントアップ、前年同期は0.6｢ポイントと僅かにも上回る。この一週間でコルドバ州とブエノスアイレス州での作業が最も進んだという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は13日付クロップレポートで、2015/16年度のコーン作付が事前に見越す285万ヘクタールの68.7%終了したことを発表した。前週の59.3%から進み、前年同期の65.5%からもアップ。エントレリオス州の一部ではここ数日間の降雨が土壌水分を改善させたという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は23日付クロップレポートで、2015/16年度の小麦収穫が68.9%終了したことを発表した。前週の50.4%からアップで、前年同期の75.7%からダウン。ただ、イールドは2.8トンとなり、前週の2.6トンから上昇した。

取引所はまた、主要生産地における冬作物の作付状況を見直し、2015/16年度の作付推定を360万ヘクタールと従来みていた370万ヘクタールから引き下げた。前年比で約18%の減少。しかし、高イールドを理由に生産見通しは950万トンで据え置き、またブエノスアイレス州南東部が期待通りの生産となれば国内全体の生産も現時点での予想以上になるとの見方を示した。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ロシア中銀が24日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は12月18日時点で3,689億ドルと、前週から23億ドル減少した。年初の3,855億ドルからは、166億ドルの減少となる。

アルゼンチン農務省は、同国の2015/16年度コーン作付推定を540万ヘクタールと、10万ヘクタール引き上げたことを発表した。マクリ大統領が今月10日の就任から間もなくして小麦とコーンなど一部農産物の輸出税をゼロにし、また大豆の輸出税を引き下げたうえ、時刻通過ペソの規制を撤廃したことに続いて、作付が進んだことを指摘した。同相はまた、大豆の作付を2070万ヘクタールとみており、これも10万ヘクタール上方修正。すでに作付を終えた作物については、順調に生育しているとコメントした。ただ、コルドバ州やエントレリオス州、サンタフェ州では雹の被害を受けて一部作付のやり直しがあったこともに認識した。

農務省はこのほか、現在収穫中の小麦清算について1090万トンになるとの初回見通しを示した。前年から300万トンの減少で、116万ヘクタールの減反が要因という。小麦価格の下落で作付意欲が後退したためとしている。

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

債券は続落。前日に続いて原油先物相場や株式相場の上昇が安全資産の需要を薄れさせ、売りの展開となった。夜間取引から売りが膨らみ、朝方には一段と弾みがついて相場下落も進んだ。10年債利回りは一時、2.28%まで上昇。ただ、昼にかけて売りの勢いもやや弱まり、利回りの上昇幅もやや縮んだ。

ダウ工業平均：17,602.61↑185.34.
S&P500：2,064.29↑25.32
NASDAQ：5,045.93↑44.82

NY株式は3日続伸。原油先物相場の上昇が続く中で市場心理が改善し、相場上昇につながった。年末を控えた調整の買いも寄与。相場は寄り付きから急速に上がり、間もなくしてペースが落ち着いてもなおしっかりと推移。午後には一段高となった。この結果、ダウ平均とS&P500、ナスダック総合指数揃って16日以来の高値で引けた。

ダウ平均の終値は185.34ドル高の1万7602.61ドルとなり、S&P500が25.32ポイント高の2064.29、ナスダック総合指数は44.82ポイント高の5045.93だった。S&P500業種別株価指数で、全10業種が上昇し、特にエネルギーや素材の上げ目立った。

ドル/円：120.90、ユーロ/ドル：1.0909、ユーロ/円：131.92 （NY17:00）

為替はユーロが反落。クリスマスの休みを控え、ファンダメンタルズ面で特に大きな材料もない中、ポジション調整の動きを中心にユーロ売りが優勢となった。ドル/円は東京では121円を僅かに上回ったあたりでのもみ合い、午後には売りが膨らんだが、ロンドンに入ると再び121円台に値を戻した。その後は改めて売りが優勢となり、NY早朝からは120円台後半での推移。昼前には買いが優勢となる場場面も見られたが、121円台まで戻すことなく息切れとなった。

ユーロ/ドルは東京から売りが優勢、1.09ドル台半ばから前半で軟調な展開となった。午後に入ると売り圧力が強まり、ロンドン朝には1.09ドル台前半まで下げ幅を拡大。その後は一旦下げ止まったものの、NYに入ると改めて売り圧力が強まり、昼には1.08ドル台後半まで値を崩した。午後には下げも一服となり、1.09ドル台前半まで値を戻した。ユーロ/円は東京から売りが優勢、132円台半ばから前半で上値の重い展開となった。午後に入ると売り圧力が強まり、ロンドン朝には132円割れをうかがうまでに下げ幅を拡大。NYに入ってからも売りの流れは止まらず、昼には131円台半ばまで値を崩した。午後からは買いが優勢となり、遅くには132円台を回復する場面も見られた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

CBOT大豆1月限終値：881-3/4↓3-1/2

シカゴ大豆は続落。南米からの安価な供給に押され、中長期的に米国の輸出が伸び悩むとの見通しが改めて相場の重石となる中、日中を通じて軟調な展開となった。1月限は夜間取引では買いが先行、880セント台後半まで値を伸ばしたものの、早朝からは徐々に売りに押し戻される展開。通常取引開始時にはマイナス転落、そのまま881セントまで下げ幅を拡大した。その後は売りも一服、880セント台前半から半ばにかけてのレンジ内で上下を繰り返す展開が続いたが最後まで上値は重いままだった。

CBOTコーン3月限終値：365-1/2↓0-3/4

シカゴコーンは小幅続落、対ユーロでのドル高の進行や、米産に対する消費国の需要が伸び悩むとの懸念が重石となる中、日中を通じて軟調な相場展開となった。3月限は夜間取引では買いが先行、360セント台後半まで値を伸ばす場面も見られたものの、早朝からは売りに押し戻される格好となり、通常取引開始後は早々にマイナス転落。その後はややマイナス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開、最後は売りが優勢で取引を終了した。

CBOT小麦3月限終値：469-1/2↓2-1/4

シカゴ小麦は続落、対ユーロでのドル高の進行が重石となる中、割高な米産の輸出競争力低下に対する懸念が改めて売りを呼び込む展開となった。3月限は夜間取引では買いが優勢、370セント台半ばまでレンジを切り上げての推移となった。通常取引開始後は売り圧力が強まり、早々にマイナス転落。しばらくは前日終値を中心としたレンジ内での上下が続いていたが、中盤以降は改めて売り圧力が強まり、最後は470セントを割り込んで取引を終了した。

NYMEX天然ガス1月限終値：1.983↑0.095

NY天然ガスは反発、米東部が今期初めての寒波に見舞われるとの見方が浮上する中、暖房需要の増加観測を手掛かりにポジション整理の買い戻しが加速した。1月限は夜間取引から買いが優勢、1.90ドル台を回復しての推移となった。通常取引開始後は一旦売りに押し戻されマイナス転落したものの、押し目では買い意欲も強く、早々に下げ止まり。中盤以降は改めて買い意欲が強まる格好となり、最後は2ドルの大台に迫る格好で取引を終了した。

RBOBガソリン1月限：1.2414↑0.0665
暖房油1月限：1.1192↑0.0316

NY石油製品は大幅反発、前日に直近の安値を大きく更新するまで値を下げたことの反動もあり、ポジション整理の買い戻しが加速した。強気の在庫統計を受けた原油の上昇も下支えとなった。相場は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後は改めて買いが加速、一気に上げ幅を拡大した。在庫統計発表後は上昇も一服となったが、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油2月限終値：37.50↑1.36

NY原油は続伸。在庫統計で原油が大幅取り崩しとなったことが下支えとなる中、クリスマスの休みを前にポジション整理の買い戻しが集まった。2月限は夜間取引から買いが先行、朝方には36ドル台後半まで値を戻しての推移となった。通常取引開始後は改めて騰勢を強める展開となり、在庫統計発表後には37ドル台後半まで一気に上げ幅を拡大。その後は上昇も一服、37ドル台半ばを中心としたレンジ内での上下が続いたが、最後まで大きく値を崩すことのないままに取引を終了した。

COMEX金2月限終値：1,068.3↓5.8

NY金は続落、対ユーロでのドル高の進行や米株の上昇が嫌気される中、投機的な売りが先行する展開となった。2月限は夜間取引で買いが優勢となる場面も見られたが、ロンドン時間には売りが膨らみマイナス転落、1,070ドル台前半での推移となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、1,060ドル台後半まで下げ幅を拡大。その後は売りも一服、1,070ドル台まで値を戻す場面も見られたが、早々に売りに押し戻され日中安値近辺まで値を回復。中盤以降は値動きも落ち着き、日中安値近辺で上値の重い展開が続いた。

ICE-USコーヒー3月限終値：120.95↑1.80

NYコーヒーは続伸。対ドルでのブラジルレアル高の進行が支えとなる中で投機的な買いが相場を主導、終値ベースでは12月11日以来で120セントの節目を回復した。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。朝方からは徐々に売りに押し戻される格好となり、NYに入ると118セント台前半まで反落。その後は一転して買い一色の展開となり、121セント台まで一気に値を伸ばした。中盤以降は買いも一服となったが、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

エジプト商品供給公社（GASC）はホームページにおいて、23日に計6万トンのアルゼンチン産小麦を買い付けたことを明らかにした。小麦は1月21−31日に出荷になるという。ただ、購入価格には触れなかった

ICE-US砂糖3月限終値：15.15↑0.11

NY砂糖は続伸、対ドルでのブラジルレアル高の進行が下支えとなる中、需給見通しの強さを手掛かりとした買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。3月限は夜間の時間帯は売りが優勢となったものの、早朝にかけて買い意欲が強まりプラス圏を回復。NY|朝には15.10セント台まで値を伸ばす場面も見られた。その後一旦は売りに押されマイナス転落したものの、中盤にかけては改めて買い意欲が強まり、15.10セント台後半まで上げ幅を拡大。その後は買いも一服となったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

2年変動金利債（FRN)入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

新築住宅販売
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

シカゴに拠点を置く農業顧問AGRブラジルは、ブラジルの2015/16年度大豆生産見通しを1億60万トンと、従来の1億50万トンからやや引き上げた。中西部の干ばつにより1億400万トンに到達するような大豊作の可能性はないとコメント。一方で、天候面で最悪の状態に陥らない限り、9500万-9600万トンへの大幅な下方修正もほとんどないともいう。

ウクライナ農務省によると、7月に始まった2015/16年度穀物輸出は12月22日時点で2000万トンとなった。前年同期を18%上回るという。

ロシアのナショナル・マーカンタイル取引所は23日、政府の需給安定を狙った介入プログラムの下で4万7250トンの穀物を買い上げた。9月19日に初めての介入を行ってからこれまであわせて131万6000トンの購入になる。

個人所得・個人消費支出
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位：10億ドル

耐久財受注
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

インドのパスワン食料相は、同国の2015/16年度エタノール生産が29億リットルになる見通しを示した。前年度の30億6000万リットルから5.2%の減少になるが、石油会社がガソリンへの混合に必要とする26億6000万リットルは上回る。現時点で156の工場でモラセス(糖蜜)ベースのエタノールを生産しているという。10月に2015/16年度が始まった時点での在庫は約910万トンと推定さている。、

住宅建築許可件数修正値
出所：米国勢調査局、NY7:30発表、季節調整値、単位1,000戸

南アフリカの穀物推定委員会（CEC）は、2015年の国内小麦生産が150万1190トンになるとの見通しを示した。従来の150万5290トンから引き下げ、8月に初回予測を発表してからこれで4回連続の下方修正である。前年比にすると14.2%の減少。イールドは3.11トンで、これも従来の3.12トンから引き下げた。

州別には、ノーザンケープやフリーステートを干ばつ要因から引き下げた。しかし、生産規模が最大のウエスタンケープは69万7500トンから71万3000トンに引き上げた。イールドが事前予想を上回り、上方修正にながったという。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・11月住宅建築許可件数修正値
・11月耐久財受注(速報値) (08:30)
・11月個人所得・個人消費支出 (08:30)
・11月新築住宅販売 (10:00)
・12月ロイター/ミシガン大消費者指数修正値 (10:00)
・2年変動金利債（FRN)入札 （Re-Opening) (11:30)

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30)