債券は反落。朝方発表された雇用統計を巡って買いが売りにシフトする展開となった。4月の非農業部門雇用数が予想を大きく下回る増加にとどまり、2月と3月の下方修正も手伝ってまず買いが先行。10年債利回りの低下が進み、4月8日以来で1.7%を割り込んだ。しかし、この水準ですかさず売りが台頭。また、賃金が前月よりも速いペースの伸びだったのも重石である。結局、前日の水準も超える利回り上昇となり、午後には1.79%まで上がる場面があった。

ダウ工業平均：17,740.63↑79.92
S&P500：2,067.14↑6.51
NASDAQ：4,736.16↑19.07

NY株式は上昇。雇用の回復鈍化を警戒させるデータを受け、緩和的な金融政策の継続観測が買いを誘う格好となった。朝方発表された4月の非農業部門雇用数は予想を大きく下回る増加にとどまり、また2月と3月が下方修正となったことに着目して取引開始時は売りの展開。しかし、利上げ時期が遅れるとの見方が浮上する中、午後には買いの展開にシフトした。

相場は下落の開始となるも、このところ売りに押されがちだったことから下値で買い戻しもっ入りやすく、下げは限定的だった。午後には上昇に転じ、そのまま小じっかりと推移。最終的にダウ平均が続伸し、S&P500とナスダック総合指数は4日ぶりに反発した。ただ、週ベースでは揃って2週連続の下落となった。

ダウ平均の終値は79.92ドル高の1万7740.63ドルとなり、S&P500が6.51ポイント高の2057.14、ナスダック総合指数は19.07ポイント高の4736.16だった。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：107.11、ユーロ/ドル：1.1404、ユーロ/円：122.12 （NY17:00）

為替は全体的に小動き。米雇用統計が弱気の内容となり、FRBの利上げ観測が後退する中でドル売りが先行したものの、影響は限定的なものにとどまった。一方で円には景気減速に対する懸念から、リスク回避手段としての需要から買いが集まった。ドル/円は東京から売りが優勢、107円をやや上回ったあたりでのもみ合いとなった、ロンドンでは改めて売り圧力が強まり、106円台後半まで値を切り下げての推移。NYでは雇用統計の発表を受けて106円台半ばまで下げ幅を拡大したものの、早々に下げ止まり。中盤にかけて106円台後半でのもみ合いが続いたあと、午後からは株高の進行などを支えに買いが集まり、107円台前半まで値を回復した。

ユーロ/ドルは東京では1.14ドルをやや上回ったあたりを中心とした小動き、ロンドンにかけて徐々に買い意欲が強まり、1.14ドル台前半まで値を切り上げての推移となった。NYでは雇用統計発表後に1.14ドル台後半まで急伸する場面も見られたものの、直後には売りに押し戻され1.14ドル台前半まで逆戻り。午後からは改めて売りに押される格好となり、1.14ドル近辺でのもみ合いとなった。ユーロ/円は東京では売りが優勢、122円台前半まで値を切り下げての推移、ロンドンに入っても特に大きな動きは見られなかった。NYでは雇用統計の発表を受けて121円台半ばまで急落、その後は121円台後半まで値を回復した。午後からは株高の進行を支えに買いが集まり、122円台まで値を戻した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYMEX天然ガス6月限終値：2.101↑0.025

NY天然ガスは小幅反発。足元の需給の弱さが改めて材料視される中、朝方には前日の流れを継いだ売りが先行したものの、その後原油の上昇につれて投機的な買い戻しが集まった。カナダの森林火災によって、同国の天然ガスの生産も落ち込むとの見方も強気に作用した。6月限は夜間取引では早朝にかけて売りが先行、通常取引開始時には2.00ドル台半ばまで値を下げた。その後は一転して買い意欲が強まり、2.10ドル台まで一気に値を回復。中盤にかけては上昇も一服となったものの、再び売りに押し戻されることもなく、ややプラス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内で、方向感なくもみ合う展開となった。

RBOBガソリン6月限：1.4962↑0.0048
暖房油6月限：1.3373↑0.0086

NY石油製品は小幅続伸。原油や株価の上昇が支えとなる中、投機的な買いが集まった。相場は夜間取引では売りが先行、朝方にかけて週の安値割れを試すまでに値を下げる展開となった。通常取引開始後は流れが一転、原油高につれてしっかりと買いが集まり、中盤にはプラス圏を回復。午後からは売りに押し戻される格好となったものの、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

5月3日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX原油6月限終値：44.66↑0.34

NY原油は小幅続伸。弱気の雇用統計を受けたドル安の進行や、産油国の供給不安を手掛かりに投機的な買いが集まったが、最後は上値が重くなった。6月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心としたもみ合いが続いた。朝方には43ドル台半ばまで値を下げたものの、通常取引開始後は一転して買いが先行する展開。ナイジェリアの生産施設が攻撃を受けて稼動を停止したことなどが材料視される中、昼前には45ドル台前半まで一気に値を伸ばした。午後からは買いも一服、44ドル台半ばまでジリジリと売りに押し戻された。

CBOT大豆7月限終値：1034-3/4↑22-1/2

シカゴ大豆は大幅反発。弱気の雇用統計を受けたドル安の進行が下支えとなる中、前日の急落の反動もあってポジション整理の買い戻しが加速した。USDA需給報告の発表を来週に控え、南米の生産見通しが引き下げられるとの見方も強気に作用した。7月限は夜間取引ではややプラス圏に入ったあたりでの小動き。通常取引開始後は買い意欲が強まり、中盤には1030セントを挟んだレンジまで値を回復。その後しばらくは伸び悩む格好となったが、引け間際にまとまった買いが入ると、1030セント台後半まで一気に上げ幅を拡大した。

消費者信用残高
出所：連邦準備制度理事会（FRB)、NY15:00発表、季節調整値、単位10億ドル、年率換算

CBOTコーン7月限終値：377-1/2↑3-3/4

シカゴコーンは反発。ここまでの売りの流れも一服、雇用統計の弱気サプライズを受けてドル安が進む中、週末を前にポジション整理の買い戻しが先行した。7月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、370セント台後半まで上げ幅を拡大。その後は買いも一服となったものの、大きく売りに押し戻されることもない。中盤以降は高値からやや値を下げたあたりの水準を維持したまま取引を終了した。

CBOT小麦7月限終値：463-3/4↑0-1/2

シカゴ小麦は僅かに反発。ドル安の進行を支えにポジション整理の買い戻しが先行したものの、その後は米冬小麦の生育が順調に進んでいるとの見通しが重石となる中で上げ幅を縮小した。7月限は夜間取引では前日終値を中心としたレンジ内で、方向感なくもみ合う展開、通常取引開始後は弱気の雇用統計を受けてドル安が進む中、470セント台まで一気に買い進まれる展開となった。その後は一転した売りに押し戻される格好となり、前日終値近辺まで反落。引け間際にはマイナス転落する場面も見られたが、最後はプラス圏に戻して取引を終了した。

COMEX金6月限終値：1,294.0↑21.7

NY金は大幅反発。弱気の雇用統計を受けてFRBの早期利上げ観測が後退する中、投機的な買いが大きく相場を押し上げた。6月限は夜間取引から買いが先行、1,280ドル台までレンジを切り上げての推移となった。通常取引開始後は雇用統計の発表を受けて買いが加速、1,290ドル台後半まで一気に上げ幅を拡大。その後一旦は手仕舞い売りに押し戻されたものの、中盤に掛けて改めて騰勢を強める展開、昼過ぎには朝方につけた日中高値を更新するまでに値を伸ばした。

ICE-USコーヒー7月限終値：124.50↑3.00

NYコーヒーは続伸。対ドルでのブラジルレアルの上昇が下支えとなる中、前日に流れを継いだポジション整理の買い戻しが大きく相場を押し上げた。7月限は夜間の時間帯から買いが優勢、122セント台までレンジを切り上げての推移となった。NYに入ってもしばらくは動きが見られなかったが、その後商いの薄い中でまとまった買いが断続的に入り、124セント台まで一気に上げ幅を拡大。中盤以降は再び動意が薄くなったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖7月限終値：15.74↓0.10

NY砂糖は続落。対ドルでのブラジルレアルの上昇を支えに、テクニカルな買い戻しが優勢の展開となったが、最後は売りに押し戻された。7月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。NYに入ると16セント台を回復するまでに値を伸ばしたが、この水準では売り圧力も強く、早々に伸び悩み。中盤以降は徐々に売りが優勢となりマイナス転落、15.60セント台まで値を下げた。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

インドのマハラシュトラ州協同組合砂糖工場連盟（MSCSFF）は、同州の2016/17年度（10-9月砂糖きび生産が5000万-5500万トンになる見通しを示した。前年から約40%の減少になる。作付予測が前年比32%減の63万ヘクタールで、全ての生産地で減反が予想されるという。

MSCSFFの会長は、今年のモンスーンで事前予想通り十分な降雨となっても、2年連続で干ばつに見舞われた後でイールド悪化の懸念を示した。同氏はまた、カルナタカ州とアンドラプラデシュ州の砂糖きび生産も減少が予想されるとコメント。しかし、ウッタルプラデシュ州ではやや増加もあり得るという。

マハラシュトラ州の砂糖きび生産は国内でウッタルプラデシュ州に次いで2番目に大きナ規模である。砂糖生産では国内最大である。

インドのパスワン食料相は、砂糖の2016/17年度（10-9月）期初在庫が700万トンと前年から21.3%減少する見通しを示した。2015/16年度の生産が2年連続で減少するのが背景にある。インドは2016/17年度に砂糖の純輸入国になるとみられている。

ロシア農務省によると、国内の2016年春穀物作付は5月5日時点で890万ヘクタールになった。事前予想の28.7%に相当し、前年同期の750万ヘクタールを上回る。春小麦が12.2%終わって160万ヘクタール、コーンは150万ヘクタールと、48.5%終了した。また、大豆の作付が5日までに事前予想の11.7%に当たる25万9100ヘクタールだったという。

カナダ統計局穀物在庫
出所：カナダ統計局、単位1,000トン

米農務省（USDA）アタシェによると、ウルグアイの2016/17年度大豆生産は249万トンと、前年から3.8%増加の見通しとなった。生産者の資金繰り事情が不安定なことなどを背景に作付は10万ヘクタール減少して110万ヘクタールになるが、イールドは平均的な水準に改善し、生産を押し上げるという。輸出は前年比3.2%増の217万6000トンとみられる。

米農務省（USDA）は6日、民間業者からイスラエル向けで13万2000トンの2015/16年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

ベトナムのコーヒー・ココア協会（Vicofa）は、同国の2016/17年度コーヒー生産が干ばつの影響から最大30%落ち込む見通しを示した。協会会長は、干ばつが昨年終わりから続いており、約63万ヘクタールある農地のうち10万ヘクタールほどが被害を受けたとコメント。一部では雨が降り始めたが、広範囲にわたる降雨は6月まで期待できず、コーヒー作柄の改善には不十分という。また、コーヒー農家に胡椒やマカダミアナッツ、ココアの栽培に乗り換える向きがあることも指摘した。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所によると、2015/16年度の大豆収穫は5月5日時点で41.5%終わった。前週から17.3ポイントアップで、この一週間天気に恵まれ、作業が進んだという。しかし、前年同期は27.1%下回る。生育時に干ばつの被害を受け、4月には多雨が影響したことを指摘。2015/16年度の大豆生産見通しは前週の報告で400万トン引き下げた5600万トンを維持したが、向こう数週間の天気や経済情勢、生産性次第とした。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所によると、2015/16年度コーンの収穫は5月5日時点で26.3%終了した。前週から2.7%上がったたけで、前年同期は3.2ポイント下回った。取引所は2015/16年度の生産見通しを2500万トンで据え置いた。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・4月失業率 (08:30)
・4月非農業雇用数 (08:30)
・3月消費者信用残高 (15:00)

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・カナダ統計局穀物在庫 (08:30)
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

債券は続伸。株式相場が朝方の上昇から下げに転じるのを背景にリスク回避の買いが集まった。夜間取引で売りが先行し、朝方も流れを継続。10年債利回りは1.8%台前半に上昇の場面が何度かあった。しかし、買いも断続的に入り、昼にかけては弾みもついて利回り低下となった。午後はさらに下げ幅を広げて1.72%と4月18日以来の水準まで下がった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：17,660.71↑9.45
S&P500：2,060.63↓0.49
NASDAQ：4,717.09↓8.55

NY株式はまちまち。売り買い交錯で方向感に欠ける相場展開となった。朝方は原油先物相場の上昇が支えとなり、またこのところ売りが続いた反動もあって買い戻しが先行。午後に入って、明日に雇用統計の発表を控えていることから慎重姿勢が強まり、売りに押される展開となった。

相場は朝高から下げに転落と上下に振れたが、ダウ平均は引け際に持ち直した。一方、S&P500とナスダック総合指数はマイナス引けとなり、それぞれ終値は4月11日以来、3月10日以来の低水準を更新した。

ダウ平均の終値は9.45ドル高の1万7660.71ドルとなり、S&P500が0.49ポイント安の2050.63、ナスダック総合指数は8.55ポイント安の4717.09だった。

ドル/円：107.25、ユーロ/ドル：1.1404、ユーロ/円：122.31 （NY17:00）

為替はドルが続伸。FRB高官のタカ派発言を受けての利上げ観測が改めて高まる中、雇用統計の発表を翌日に控えてドルを買い戻す動きが強まった。ドル/円はアジアの時間帯は107円をやや上回ったあたりでのもみ合い。午後には一旦売りに押されたが、早々に買いが集まりロンドンでは107円台前半まで値を切り上げた。NYではチャレンジャーの企業解雇予定数や失業保険申請件数が弱気の内容となったことを手掛かりに106円台後半まで値を下げたものの、押し目では買い意欲も強く、107円台半ばまで一気に値を回復。中盤以降は107円台前半の水準での値動きも落ち着いた。

ユーロ/ドルはアジア時間には1.14ドル台後半での小動き。ロンドンに入ると売り圧力が強まり、1.14ドル台前半まで一気に値を崩した。NYでは一旦下げも一服となったが、中盤にかけては改めて売り圧力が強まり、1.14ドルを割り込むまで下げ幅を拡大。午後からは値動きも落ち着き、1.14ドルを挟んだレンジ内でのもみ合いとなった。ユーロ/円はアジア時間には123円近辺でやや上値の重い展開、ロンドンに入ると売り圧力が強まり、122円台半ばまで値を下げた。NYに入っても下落の勢いは衰えず、122円割れを意識する水準まで下げ幅を拡大。中盤以降は売りも一服、122円台前半から半ばにかけてのレンジ内での推移となった。

NYMEX天然ガス6月限終値：2.076↓0.065

NY天然ガスは反落。在庫統計が予想を上回る積み増しとなり、足元の需給の弱さが改めて材料視される中、日中を通じて売りが先行する展開となった。6月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。朝方には原油の急伸につれて2.10ドル台後半まで買い進まれる場面も見られたが、通常取引開始後は一転して売りに押し戻される展開。在庫統計発表後は改めて売り圧力が強まり、2.10ドルを大きく割り込むまで値を崩した。午後には売りも一服となったが、最後まで安値圏で上値の重い状態が続いた。

RBOBガソリン6月限：1.4914↑0.0049
暖房油6月限：1.3287↑0.0005

NY石油製品は小幅反発。日中を通じて原油の値動きを追随する展開となった。相場は夜間取引では買いが先行、カナダの森林火災による供給不安が下支えとなる中、原油の上昇につれてしっかりと値を伸ばした。通常取引開始後は一転して売りに推し戻される展開、午後にはマイナス圏まで一気に値を崩したが、引けにかけては買い戻しが集まり僅かながらもプラス圏を回復した。

NYMEX原油6月限終値：44.32↑0.54

NY原油は続伸。前日に発生したカナダの森林火災でサンドオイルの生産が落ち込むとの懸念を支えに、投機的な買いが先行した。リビアの輸出港で出荷が停止したままとなっていることも強気に作用した。6月限は夜間取引から買いが先行、朝方には46ドル台を回復するまで一気に値を伸ばす展開となった。通常取引開始後は一転して売りに押し戻される展開、ドル高の進行が重石となる中で午後には44ドル割れを試すまでに値を下げたものの、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

CBOT大豆7月限終値：1012-1/4↓21-3/4

シカゴ大豆は大幅反落。ドル高の進行が重石となる中でポジション整理の売りが加速、終値ベースで4月25日以来の安値をつけた。7月限は夜間取引から前日の流れを継いだ買いが優勢、朝方には輸出成約高が予想を上回ったことを受け、1040セント台半ばまで値を伸ばした。通常取引開始後は一転して売りに押される展開、途中買い戻しらしい買い戻しも入らないままに値下がりを続け、最後は1010セント台前半まで下げ幅を拡大した。

CBOTコーン7月限終値：373-3/4↓3-0

シカゴコーンは続落。朝方発表されたUSDA輸出成約高が予想を下回ったことなどを受け、これまでの流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。7月限は夜間取引では買いが優勢、朝方には380セント台をうかがうまで値を伸ばす場面も見られた。輸出成約高の発表後は一転して売りに押される展開、通常取引開始後も流れは変わらず、ドル高の進行も重石となる中で中盤には370セント台前半まで値を下げた。引けにかけては売りも一服、安値からやや値を戻して取引を終了した。

CBOT小麦7月限終値：463-1/4↓8-0

シカゴ小麦は反落。ドル高の進行が重石となる中、低調な輸出成約高や降雨による米冬小麦の作柄改善期待を手掛かりに売りが先行する展開となった。7月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後は一転して大きく売りに押される展開となり、中盤には460セント台前半まで下げ幅を拡大。その後は下げも一服となったものの、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

米小麦品質評議会主催の2016年冬小麦クロップツアーが2日夜から5日にかけて行なわれ、ツアーで集計したデータからカンザス州の冬小麦イールド推定が46.8ブッシェルと2008年以来の高水準になった。生産は3億8240万ブッシェルの見通しで、実現すれば2012年以降最大という。

初日のイールド推定が47.2ブッシェルで、2日目は49.3ブッシェルとなった。いずれも前年のツアー時から上昇。参加者からは過去25年間で最も作柄が良好といったコメントが聞かれた。ただ、収穫までに状況が変わる可能性も認識する向きがあった。また、ツアー3日目のイールド推定が53.5ブッシェルで、やはり前年のツアー最終日の48.9ブッシェルからアップ。過去8年間の平均47.4ブッシェルも上回るという。ウィチタからカンザスシティーを回った3日目のツアーでは、作柄が非常に良好と伝わった。ただ、参加者は、さび病の懸念も示した。

ツアーはカンザス州以外に、オクラホマ州とコロラド州、ネブラスカ州も回った。オクラホマ州のイールド推定が33.6ブッシェル、生産は1億2850万ブッシェルの見通しとなった。コロラド州は39ブッシェルのイールド、7800万ブッシェルの生産とみられ、ネブラスカ州のイールドが55ブッシェル、生産が7040万ブッシェルの見通しである。

COMEX金6月限終値：1,272.3↓2.1

NY金は続落。ドル高の進行やFRBの早期利上げ観測の高まりが重石となる中、ポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。6月限は夜間取引では買いが先行、1,280ドル台までレンジを戻しての推移となった。通常取引開始後は失業保険申請件数が弱気の内容となったことを受けて1,280ドル台後半まで値を伸ばしたものの、その後は一転して売りに押し戻される展開。中盤には1,270ドル台後半の水準で下げ渋る場面も見られたが、引けにかけてはまとまった売りが出て、僅かながらもマイナス転落して取引を終了した。

ICE-USコーヒー7月限終値：121.50↑1.80

NYコーヒーは続伸、対ドルでのブラジルレアルの上昇が下支えとなる中、ポジション整理の買い戻しが相場を主導した。7月限は夜間の時間帯から買いが先行、121セント近辺までレンジを切り上げての推移となった。NY朝には122セント台まで値を伸ばしたものの、その後は一転して売りに押し戻される格好となり、僅かながらもマイナス転落。しかし押し目では買い意欲も強く、早々にプラス転換。最後は121セント台半ばまで値を戻して取引を終了した。

ICE-US砂糖7月限終値：15.84↓0.81

NY砂糖は大幅反落。需給面で特に新たな材料が出たわけでもなく、ブラジルレアルは対ドルで上昇する中にも関わらず、ポジション整理の売りに大きく押し戻される展開となった。7月限は夜間の時間帯は前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開、早朝からは買いが優勢となり、NYに入ると3月につけた高値を抜け16.80セント台まで値を伸ばしての推移となった。中盤にかけては流れが一転、商いの薄い中でまとまった売りが断続的に出たことから16セントの節目を割り込むまで急落。その後は一旦売りも一服となったものの、引け間際には改めて売りが加速した。

カザフスタン農務省によると、国内の2016年春穀物作付は5月4日時点で47万7200ヘクタールになった。事前予想の18.7%に相当する。コーンが4万3000ヘクタールと、31.6%終了したという。

国連食糧農業機関（FAO）は5日、世界の2016/17年度穀物生産が25億2560万トンになるとし、前月に発表した初回予測の25億2120万トンから引き上げた。前年度の推定25億2570万トン（修正値）とほぼ変わらず。上方修正は主に小麦が背景にあるといい、前年比2.2%減の7億1690万トンと初回予測の7億1270トンから引き上げた。欧州やロシア、ウクライナで冬場の天気に恵まれイールドが上昇が見込まれると指摘。インドでシーズン初めの乾燥や現行の収穫が行われる中での大雨による影響を補うとした。

コーンなど雑穀の生産が13億1370万トンになるとの見通しで、40万トン引き上げた。前年との比較にして0.9%増加。13億1330万トンとみており、前年との比較で0.8%の増加になる。コーンに関すると、アフリカ南部でエルニーニョ現象による影響から下方修正されたとする一方、ブラジルのサフリーニャコーンの作付増加見通しも示した。

2016/17年度の穀物消費予測は前年比1.1%増の25億4920万トンで、25億4750万トンからやや引き上げた。穀物貿易見通しに関すると、2016/16年度を3億7020万トンから3億7380万トン、2016/17年度は3億6510万トンから3億6700万トンにそれぞれ引き上げた。また、2015/16年度の期末在庫を6億3580万トンとみており、従来予測から30万トンの上方修正で、前年からも30万トンの増加になる。一方、2016/17年度には6億1490万トンに縮小予想だが、従来見越していた6億1070万トンからは引き下げた。

農産物市場情報システム（AMIS）は、2016/17年度の世界小麦生産が7億1700万トンになるとし、前月に発表した初回見通しの7億1300万トンから引き上げた。欧州連合、ロシア、ウクライナの上方修正が背景にあるという。ただし、前年度の比較にすると2.2%の減少。

2016/17年度の消費予測は7億2300万トンから7億2400万トンに上方修正で、前年を100万トン上回る。ただ、飼料向けは1.8%減少の見通しともした。2016/17年度の貿易見通しは前年比0.7%増の1億5400万トンで、モロッコの輸入需要が全体を押し上げると指摘。また、100万トンの上方修正となった。2016/17年度期末在庫の予測は1億9400万トンから1億9500万トン引き上げで、ロシアとウクライナの上方修正によるという。しかし、前年の2億300万トン（修正値）からは取り崩しの見方である。

AMISは、市場の透明性を高めることなどを目的に主要20カ国・地域（G20）が設立した。

農産物市場情報システム（AMIS）は、世界の2015/16年度コーン生産が10億1500万トンになるとの見通しを示した。前月に発表した初回予測の10億1400万トンから100万トン上方修正で、前年比にして1.2%の増加。ただ、アフリカ南部は減少の見通しともした。

2016/17年度の消費予測は前年比2.4%増の10億2500万トンとなり、飼料用と工業用の消費拡大予想が背景にあるという。また、初回見通しの10億2400万トンから引き上げられた。2016/17年度の貿易見通しは1億2900万トンで、100万トンの上方修正。ただ、欧州連合の輸入需要減少が影響して前年比で0.8%の減少になる。2016/17年度の期末在庫が2億700万トンと、従来の2億500万トンから上方修正。前年から5.1%縮小で、中国とブラジルで大きく取り崩しになる見通しを示した。

AMISは、市場の透明性を高めることなどを目的に主要20カ国・地域（G20）が設立した。

農産物市場情報システム（AMIS）は、2015/16年度の世界大豆生産見通しを3億1700万トンと従来の3億2200万トンから引き下げた。前年比較では0.9%の減少。アルゼンチンをはじめ南米の悪天候による不作が要因という。2015/16年度消費見通しは100万トン引き下げた3億1700万トンとしたが、前年からは5.0%の増加。

2015/16年度貿易見通しは前年比4.0%増の1億3200万トンで、100万トンの上方修正となった。中国の輸入需要が堅調という。2015/16年度の期末在庫予測は4500万トンで300万トン引き下げ。南米で輸出契約の履行で在庫縮小が予想されるためとした。

AMISは、市場の透明性を高めることなどを目的に主要20カ国・地域（G20）が設立した。

ブラジル自動車製造業協会（ANFAVEA）が発表した月報によると、ガソリンとアルコール燃料を併用できるフレックス車の4月の国内販売台数は13万8,772台と前月比で8.2%減少した。前年同月比では25.3%の減少となる。ガソリン車の販売は6,105台と前月から23.9%減少、前年比では50.9%の減少となった。年初来の累計では、フレックス車が前年同期を27.9%、ガソリン車が41.5%それぞれ下回っている。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

米農務省（USDA）アタシェによると、カナダの2016/17年度小麦生産は2870万トンの見通しとなった。前年から4.0%の増加で、また、従来の2832万トンからやや上方修正。ほかの作物との価格差などから春小麦の作付が減少だが、冬小麦の大幅増加で総裁という。また、平均的なイールド水準への回復で生産が上向くとの見方を示した。

2016/17年度の小麦輸出は2050万トンとみられ、50万トンの引き上げとなったが、前年比にすると8.9%の減少である。前年度からの持ち越し在庫が低水準なために、生産増加でも輸出が限られる指摘。2016/17年度の期末在庫予測は415万7000トンから375万4000トンに下方修正となった。前年は100万トン下回る。

2016/17年度コーン生産予測は1334万5000トンで、1210万トンから引き上げられた。統計局の作付意向調査でコーンが6.2%増加とみられることを指摘。ただ、イールドがより平均ていきナ水準に戻り、この結果、生産は前年比にすると1.6%の減少になる。

米農務省（USDA）アタシェによると、インドの2016/17年度小麦生産見通しが8800万トンで据え置きとなった。2015/16年度の推定8653万トンから1.7%の増加で、シーズン初めに乾燥に見舞われたが、3月から4月にかけての気温低下が作柄に寄与したという。期末在庫に関すると、2015/16年度推定が前年から15.5%縮小して１453万トンになり、2016/17年度にはさらに1100万トンに細る見通しという。ただいずれも、従来の1320万トン、1000万トンから上方修正である。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ロシア中銀が5日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は4月29日時点で3,901億ドルと、前週から15億ドル増加した。年初の3,680億ドルからは、221億ドルの増加となる。

米企業解雇予定数
出所：チャレンジャー・グレイ・アンド クリスマス社

経済指標
・4月米企業解雇予定数 (07:30)
・失業保険新規申請件数 (08:30)

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

債券は続伸。夜間取引で売り買いにもまれる展開だったのが、ADPの民間雇用データが予想を下回る増加だったのを受けて買いが進み相場上昇となった。10%年債利回りは1.7%台後半に低下。米供給管理協会（ISM）非製造業指数の改善を背景にいったん売りに押されて1.8%台に戻したものの、昼前には改めて下がり、節目も下回った。そのまま午後は本日のレンジも切り下げて、1.76%と4月20日以来の水準まで低下した。

ダウ工業平均：17,651.26↓99.65
S&P500：2,061.12↓12.25
NASDAQ：4,725.64↓37.58

NY株式は続落。朝方発表されたADPの民間雇用データが予想も下回る増加にとどまり、雇用回復の鈍化を警戒した空気が売り圧力を強める格好となった。寄り付きから相場は大きく下落。米供給管理協会（ISM）非製造業指数の改善を受けていったん下げ渋ったが、買いは続かず、早々に軟調な展開に戻った。

午後も下げ幅を広げ、ダウ平均が一時、約140ドル落ち込んだ。取引終盤にやや戻しても、最終的にダウ平均とS&P500が4月11日以来の安値で引けた。ナスダック総合指数の終値は3月10日以来の低水準となった。

ダウ平均の終値は99.65ドル安の1万7651.26ドルとなり、S&P500が12.25ポイント安の2051.12、ナスダック総合指数は37.58ポイント安の4725.64だった。

ドル/円：106.98、ユーロ/ドル：1.1485、ユーロ/円：122.90 （NY17:00）

為替はドルが小幅高。経済指標が強弱入り混じる内容となる中、方向感の定まらない不安定な展開ながらも、ここまでのドル安の反動もあってポジション調整のドルが優勢となった。ドル/円は東京市場が休みの中、アジア時間では107円台前半まで買いが先行する展開。午後からロンドンにかけては一転して売りに押し戻される展開、NY朝にはADP民間雇用レポートが弱気の内容となったのを受け、106円台前半まで値を下げた。その後は売りも一服、ISMサービス指数発表後は予想を上回る伸びとなったのを受けて買い意欲が強まり、再び107円台前半まで値を戻した。

ユーロ/ドルはアジア時間ではやや売りが優勢、1.14ドル台後半までレンジを切り下げての推移となった。ロンドンに入っても新たな流れは見られず、NY朝にはADP雇用レポートの弱気サプライズを受けて1.15ドル台前半まで買い戻されたものの、早々に息切れ。中盤以降は1.15ドルをやや割り込んだあたりで上値の重い展開が続いた。ユーロ/円はアジア時間には買いが優勢、123円台前半まで値を切り上げての推移となった。ロンドンにかけては一転して売りが優勢となり、NY朝には122円台前半まで反落。その後は再び買い意欲が強まり、123円台前半まで一気に値を回復した。午後からは上値が重くなり、123円をやや割り込んだあたりでの推移となった。

NYMEX天然ガス6月限終値：2.141↑0.055

NY天然ガスは続伸。目先生産の減少などによって供給過剰が解消に向かうとの見方が支えとなる中、投機的な買いが集まった。6月限は夜間取引では前日終値近辺のレンジ内で方向感なくもみ合う展開。早朝には売りが優勢となり、2.06ドルまで値を下げた。朝方からは一転して買い意欲が強まり、通常取引開始時には2.10ドル台半ばまで一気に値を回復。その後は上昇も一服となったものの、大きく売りに押し戻されることもない。中盤以降もしっかりと高値圏を維持、そのまま取引を終了した。

RBOBガソリン6月限：1.4866↓0.0234
暖房油6月限：1.3282↓0.0052

NY石油製品はガソリンを中心に続落。在庫統計でガソリンが予想外の積み増しとなったのを嫌気する形で売りが膨らんだ。相場は夜間取引では朝方にかけて原油の上昇を支えに投機的な買いが先行する展開。在庫統計発表後は一転して売り一色の展開となり、前日の安値を割り込むまで一気に下げ幅を拡大。最後は買い戻しが集まったが、プラス圏を回復するには至らなかった。

NYMEX原油6月限終値：43.78↑0.13

NY原油は小幅反発。中盤には在庫統計が予想より弱気の内容となったのを受けて売りに押される展開となったものの、最後にポジション整理の買い戻しが集まった。6月限は夜間取引では前日終値近辺のレンジ内で方向感なく推移、朝方にはADP雇用レポートの弱気サプライズを受けてFRBの利上げ観測が後退する中で投機的な買いが加速、通常取引開始後には44ドル台後半まで値を伸ばした。在庫統計発表後は原油が予想以上の積み増しとなったのを嫌気する形で売りが膨らみ、43ドル台前半まで値を下げたが、引け間際にまとまった買いが入るとプラス圏を回復した。

天然ガス在庫統計市場予想
5 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

CBOT大豆7月限終値：1034-0↑4-0

シカゴ大豆は反発。アルゼンチンの豪雨や洪水の影響に対する懸念が改めて材料視される中、しっかりと買いが集まった。7月限は夜間取引では前日の流れを継いだ売りが優勢、早朝には1020セント台半ばまでレンジを切り下げての推移となった。通常取引開始後は一転して買い一色の展開となり、中盤には1040セント台半ばまで一気に値を回復。その後は上昇も一服、手仕舞い売りに押し戻される格好となったものの、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

CBOTコーン7月限終値：376-3/4↓3-0

シカゴコーンは続落。朝方にはポジション整理の買い戻しが集まる場面も見られたが、その後はドル高の進行や弱気の需給見通しが重石となる中で売りが優勢となった。7月限は夜間取引では前日終値近辺でもみ合う展開、早朝にかけては売りが膨らみ、376セントまで値を下げた。通常取引開始後は一転してまとまった買いが入り、380セント台前半まで値を戻したものの、早々に息切れ。その後は再び売りが優勢の展開、最後は日中安値近辺まで値を下げて取引を終了した。

CBOT小麦7月限終値：471-1/4↑0-1/2

シカゴ小麦は小幅反発。前日の急落の反動からポジション整理の買い戻しが先行する展開となったが、ドル高の進行を受けた売り圧力も強く、反発は限定的なものにとどまった。7月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。早朝にはマイナス圏まで売りに押される場面も見られたものの、通常取引開始後はまとまった買いが入り、470セント台半ばまで一気に値を回復。その後はドル高の進行が重石となる中で再び上値が重くなったが、かろうじてプラス圏を維持して取引を終了した。

COMEX金6月限終値：1,274.4↓17.4

NY金は続落。前日に連銀総裁から6月利上げの可能性を示唆する発言が相次いだことや、ドル高の進行が重石となる中、ポジション整理の売りが膨らんだ。6月限は夜間取引から売りが先行、早朝には1,280ドルを割り込むまで値を下げての推移となった。通常取引開始後はADP民間雇用数が予想を下回る伸びにとどまったのを受けて買いが集まったものの、プラス転換することなく息切れ。その後しばらくは底堅く推移したものの、ISMサービスや製造業受注が予想を上回ったことを受け改めて売りが加速、最後は1,270ドル台半ばまで下げ幅を拡大した。

ICE-USコーヒー7月限終値：119.70↑0.45

NYコーヒーは小幅反発。対ドルでのブラジルレアルの上昇が下支えとなる中、日中を通じてポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となった。7月限は夜間の時間帯は前日終値近辺のレンジ内でもみ合う展開、早朝には買いが優勢となり、119セント台後半まで値を切り上げた。NYに入ると一旦マイナス圏まで売りに押されたものの、直後にまとまった買いが入ると120セント台前半まで一気に値を回復。中盤にかけては再び120セントを割り込んだものの、最後までプラス圏はしっかりと維持しての推移が続いた。

ICE-US砂糖7月限終値：16.65↑0.40

NY砂糖は上昇。干ばつによるインドやタイの生産減少懸念が改めて材料視される中で買いが加速、期近終値ベースで3月の高値に迫るまで値を伸ばした。7月限は夜間の時間帯から買いが優勢、16.30セント台にレンジを切り上げての推移となった。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、16セント台半ばまで上昇。中盤以降も買いの勢いは衰えず、最後は16セント台後半まで上げ幅を拡大して取引を終了した。

米商務省が4日に発表した貿易収支によると、3月の金輸入は7,445.073キログラムと前月の1万3,162.779キログラムから43.4%減少した。前年同月の4,179.020キログラムからは、78.2%の増加となる。年初来の累計では2万7,375.963キログラムと、前年の1万4,657.478キログラムを86.8%上回っている。

ロシアの税関データによると、同国の2015/16年度穀物輸出は4月27日時点で3046万6000トンとなった。前年同期を9.4%上回る。このうち小麦が2207万トン、コーンは403万3000トンという。

ウクライナ農務省によると、同国の2016年春穀物作付は5月4日時点で240万ヘクタールとなった。事前見通しの99%に相当。このうち春小麦が16万4000ヘクタールで事前見通しの100%。コーンは68%終わって310万ヘクタール、大豆の作付が43%に相当する88万1000ヘクタールになったという。

米商務省が4日に発表した3月の貿易収支によると、コーヒー輸入は8万8203トン (約148万袋)となった。前月の8万2755トン (約138万袋)から7.8%増加した。

米農務省（USDA）アタシェによると、インドの2016/17年度(10-9月)砂糖生産は2550万トンの見通しとなった。前年比較で7.9%、2年連続の減少。また、2015/16年度の推定は2853万トンから2770万トンに下方修正。砂糖きびの生産に関すると、2015/16年度が前年比4.2%減の3億4700万トン、2016/17年度にはさらに3億3300万トンに細る見通しで、水不足、マハラシュトラ州の一部やカルナタカ州北部の天候要因が砂糖きびの作付意欲を後退させているという。

2016/17年度の国内消費見通しが前年から1.5%の増えて272万トンで、2008/09年度以来で生産を上回る。輸出は100万トンと前年から65.5%減少予想。期末在庫の見通しに関すると、2015/16年度が697万8000トンから970万7000トンに上方修正だが、前年に比べると8.5%ダウン、2016/17年度には700万7000トンに取り崩しになる。

米商務省が4日に発表した3月の貿易収支によると、コーン輸出は434万2057トンと前月から31.3%増加した。小麦輸出は172万6465トンで、前月を15.7%上回った。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

南アフリカの穀物・油種需給推定委員会は、国内の2016/17年度（5-4月）コーン期末在庫見通しを127万6334トンと、前回報告時の124万5734トンから引き上げた。それでも、2月に発表した初回予測の129万1579トンは依然として下回る。また、前年度の推定233万1959トン（修正値）からは45.27%の減少。

食用となるホワイトコーンの在庫は54万5520トンの予想で、前回報告時の51万7220トンから3回連続の下方修正となった。前年度との比較で56.6%の落ち込みになる。一方、主に飼料用のイエローコーンは72万8514トンから73万814トンに引き上げ。前年からは32.0%減少である。

南アフリカの穀物・油種需給推定委員会は、国内の2015/16年度（10-9月）小麦期末在庫見通しを75万6838トンで据え置いた。前年比で26.8%の積み増しになる。

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

製造業受注
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

米農務省（USDA）アタシェによると、オーストラリアの2016/17年度小麦生産は2400万トンの見通しとなった。2015/16年度の推定が増反の理由から20万トンの引き上げられて2420万トン。2016/17年度は前年をやや下回る格好になる。2016/17年度の輸出予測が1750万トンで、前年から2.9%の増加。在庫に関すると、2015/16年度の推定が前年比3.14%増の410万8000トン、2016/17年度には333万3000トンに縮小の見通しである。

米農務省（USDA）は4日、民間業者から日本向けで10万7500トンの2015/16年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

労働生産性
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、年率換算、2009年=100

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・4月ADP全米雇用レポート (08:15)
・1-3月期労働生産性速報値 (08:30)
・3月貿易収支 (08:30)
・3月製造業受注 (10:00)
・4月ISM非製造業指数 (10:00)

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30)