債券はほぼ変わらず。先週末に発表された雇用統計が目先の利上げ継続シナリオを支える内容だったことで、売りに押される場面があった。ただ、この日は主要経済指標の発表がないなど新規の材料難であり、今週控える物価統計などを見極めたいとする空気もあって、売りが一巡すると買いが入る展開で、この結果相場は上下にぶれた。夜間取引でまず売りが台頭し、10年債利回りが2.49%に上昇してから買いに転じた。朝方にかけて利回り低下が進んだものの、昼前には再び売りが優勢となって戻した。午後は前週末の水準を挟んでもみ合った。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

CBOT大豆3月限終値：966-3/4↓4-0

シカゴ大豆は反落。南米で週末の降雨に加えて目先さらなる雨が予想されているため、生育状態が改善するとの見方から売りの展開になった。3月限は夜間取引に売り圧力が強まり弱含み。960セント台半ばに下落してからいったん売りのペースが鈍化して戻していった。通常取引開始時に前週末終値を超える場面があったが、プラス圏ですぐに売りに押され、その後急速に下落した。960セント割れ目前まで下げて一服。取引終盤に960セント台後半まで下げ幅縮小となった。

ドル/円：113.08、ユーロ/ドル：1.1967、ユーロ/円：135.32 （NY17:00）

為替は対ユーロを中心にドル高が進行。減税によって米景気の回復ペースが速まるとの見通しが下支えとなる中、しっかりと買いが集まった。ドル/円は東京市場が休みの中、アジア時間から買いが先行、午後には113円台前半まで値を伸ばした。ロンドンに入ると一転して売りに押し戻される格好となり、NY朝には113円を割り込むまで反落。その後は再び買い意欲が強まり、113円をやや上回ったあたりでのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルはアジア時間から売りが先行、ロンドンに入ると1.20ドルを割り込んでの推移となった。NYに入っても売りの勢いは衰えず、1.19ドル台半ばまで下げ幅を拡大。中盤以降は売りも一服、1.19ドル台半ばから後半にかけてレンジ内での推移となった。ユーロ/円はアジア時間から売りが先行、ロンドンでは136円を割り込んだ。NY朝には135円台前半まで下げ幅を拡大。その後は売りも一服となり、135円台前半から半ばでの推移が続いた。

CBOTコーン3月限終値：347-1/4↓4-0

シカゴコーンは下落。12日にUSDA需給報告や四半期在庫の発表を控え、ポジション調整の売りに押された。3月限は夜間取引でやや売りが優勢となり軟調に推移した。350セント割れに迫ってからいったん買いも入って下げ渋り。朝方に前週末比プラスに転じる場面もあった。しかし、通常取引が始まってピッチの速い売りとなって、改めて弱含み。350セントを下抜けてさらに下げ幅が広がり、取引州終盤には346-3/4セントと昨年12月中旬に付けた一代安値の346-1/2Hに迫る場面もあった。

CBOT小麦3月限終値：427-3/4↓3-0

シカゴ小麦は続落。米主要生産地の寒さも一服となり、これまでの寒波による作柄への影響懸念が後退するとの見方から売りの展開になった。3月限は夜間取引で売りが先行して420セント台に下落。通常取引開始時に425-3/4セントと昨年12月29日以来の安値を付けていったん売りにブレーキがかかった。その後買いが集まり前週末の終値を超えるまで上昇の場面もあったが、プラス圏ではすぐに売りに押され、結局、420セント台後半での軟調な値動きに戻った。

ダウ工業平均：25,28300↓12.87
S&P500：2,747.11↑4.56
NASDAQ：7,157.39↑20.83

NY株式はダウ工業平均が小幅反落となる一方、S&P500種とナスダック総合指数は続伸、史上最高値を再び更新した。米税制改革法案が成立、減税によって景気回復のペースが速まるとの見方が引き続き相場の下支えとなった。ダウ平均は寄り付きから売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。昼からは買い意欲が強まりプラス圏を回復したものの、更に積極的な動きは見られず。引けにかけては再び売りが優勢となり、マイナス圏で取引を終了した。

セクター別では、石油関連がしっかりと値を伸ばしたほか、公益や半導体、運輸株も堅調。一方金鉱株やバイオテクノロジーは下落、銀行株や保険も軟調に推移した。ダウ銘柄ではキャタピラー（CAT）が2.51%の上昇、ウォルマート（WMT）やシスコシステムズ（CSCO）、ユナイテッド・テクノロジーズ（UTX）、ナイキ（NKE）もしっかりと値を伸ばした。一方ユナイテッド・ヘルス（UNH）、ゴールドマン・サックス（GS）、ウォルト・ディズニー（DIS）、ゼネラル･エレクトリック（GE）、ファイザー（PFE）は1%を超える下落となった。

消費者信用残高
出所：連邦準備制度理事会（FRB)、NY15:00発表、季節調整値、単位10億ドル、年率換算

NYMEX天然ガス2月限終値：2.835↑0.040

NY天然ガスは小幅反発。ここまでの北東部を中心とした厳しい寒波を受け、今週の在庫統計がも大幅な取り崩しになるとの見方が下支えとなった。2月限は夜間取引から買いが先行、2.80ドル台後半までレンジを切り上げての推移となった。朝方には売りが優勢となり、2.80ドル台前半まで反落。通常取引開始後も同水準でのもみ合いが続いた。昼過ぎにまとまった売りが出ると、僅かながらもマイナ転落するまで値を下げたものの、押し目では買い意欲も強く、早々にプラス転換。最後は2.80ドル台前半まで値を戻して取引を終了した。

RBOBガソリン2月限：1.7918↑0.0060
暖房油2月限：2.0454↓0.0133

NY石油製品はガソリンが小幅反発となる一方、暖房油は続落。相場は夜間取引では買いが先行、朝方にかけてしっかりの展開となった。通常取引開始後はガソリンにはそのまま買いが集まったものの、暖房油は一転してポジション整理の売りに押し戻される格好となりマイナス転落。中盤以降はガソリンがプラス圏 、暖房油はマイナス圏でそれぞれ動意が薄くなった。

NYMEX原油2月限終値：61.73↑0.29

NY原油は小幅反発。OPECなどの減産によって足元の需給が逼迫しているとの見方が下支えとなる中、買いが先行する展開となったものの、ここまでの上昇で買われ過ぎ感も強く、反発は限定的なものにとどまった。2月限は夜間取引から買いが優勢、朝には61ドル台後半まで値を伸ばす場面も見られたものの、早々に息切れとなり、直後から売りに押し戻される展開。通常取引開始後は僅かながらもマイナス転落したものの、直ぐに値を回復。中盤以降はややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。

COMEX金2月限終値：1,320.4↓1.9

NY金は小幅反落。ドル高の進行が重石となる中、ポジション整理の売りが相場を主導する展開となったが、下げ幅は限定的なものにとどまった。2月限は夜間取引では売りが先行、一時1,310ドル台半ばまで値を下げた。早朝には買い戻しが集まったが、プラス転換目前で息切れ。通常取引開始後は、ややマイナス圏に入ったあたりで方向なくもみ合う展開、中盤には改めて売りが膨らみ1,310ドル台後半まで値を下げたものの、最後は買い戻しが集まり下げ幅を縮小した。

インド製糖所協会（ISMA）は5日にインド協同組合砂糖工場連盟（NFCSFL）の幹部と出席した会談で、食料省高官が2018/19年度に砂糖供給に陥った場合にはタイムリーな措置を講じることを保証したと声明で明らにかした。2018年のモンスーンの影響などを考慮して2018/19年度の砂糖生産を見通すのは確実に尚早とであり、暫定予測を出すのは7月が望ましいとの判断で一致したとコメント。それでも、当局は価格安定に向けて取り組む意向を示したという。当局が、この3年間、融資や輸出やエタノール生産の促進といった対策を適時に取ってきたことを強調したことも指摘した。

ISMAは3日に発表した昨年末時点での2017/18年度砂糖生産報告において、2017/18年度の期初在庫が387万6000トン、生産推定は2510万トンで、また輸入粗糖から生産した白糖が20万トンとし、あわせて2917万6000トンの供給との見方を示した。2017/18年度の国内消費は前年から2%ほど増加して2500万トンと推定。2017/18年度の期末在庫は417万6000トンと期初在庫をやや上回るのを見通した。ISMAによると、食料省との会談で、需給安定を考慮して2017/18年度に砂糖輸出税を引き下げる必要はないとの見方に至った。一方、パキスタン産を含めて不必要な輸入を抑えるために政府は輸入税の引き上げを検討する意向を示していた。

ICE-USコーヒー3月限終値：125.15↓3.30

NYコーヒーは続落。対ドルでのブラジルレアルの下落が嫌気される中、投機筋を中心にポジション整理の売りが膨らんだ。3月限は夜間の時間帯から売りが先行、朝方には126セントを割り込むまでに値を下げた。NYに入ってしばらくは動きが鈍ったが、中盤にかけては改めて売り圧力が強まり、124セント台まで下げ幅を拡大。引けにかけては買いが優勢となったものの、反発は限定的なものにとどまった。

ICE-US砂糖3月限終値：14.78↓0.30

NY砂糖は続落。対ドルでのブラジルレアルの上昇が一服する中、先週後半の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、15セントの節目をやや割り込んだあたりでのもみ合いとなった。NYにはいると改めて売り圧力が強まり、14セント台半ばまで一気に値を崩す展開。その後は売りも一服、14セント台後半まで下げ幅を縮小しての推移が続いた。

米農業専門誌ファーム・フューチャーズが米農家を対象に行った調査の結果、2018年に収穫される冬小麦の作付は前年比4.5%減の3120万エーカーと、1909年以来の低水準になった。同誌のマーケットアナリストは、多雨の影響に加え、秋の収穫ペースが遅かったために、作付が進まなかったとコメントし、利益マージンの悪化も指摘した。

軟質赤色種が520万エーカーで、前年から7.4%減少と品種別に最も大きな落ち込みとなった。白色種は前年を4.7%下回る310万エーカー。最も規模の大きい硬質赤色種は2290万エーカーになり、前年から3.8%とほかの種類に比べて下げ幅はやや小さい。

調査は昨年12月4日から今年1月4日の間に924件の農家を対象に行われた。なお、USDAは12日に次回の需給報告を発表する予定となっている。

米農業専門誌ファーム・フューチャーズが農家を対象に行った最終調査で、2017年米コーン生産は146億6300万ブッシェルとなり、前年からが4億8500万ブッシェル、3.2%減少した。ただ、米農務省（USDA）が昨年12月に発表した需給報告での１45億7800万ブッシェル、また同誌の9月の前回調査での136億1800万ブッシェルは上回った。イールドが176.2ブッシェルで、やはりUSDAの175.4ブッシェルや前回調査の163.5ブッシェルより高くなった。

大豆の生産は44億400万ブッシェルで、前年から2.5%増加した。イールドが49.0ブッシェル。前回調査の42億1400万ブッシェル、イールドの47.5ブッシェルからアップで、前年比プラスに修正となった。しかし、USDAの44億2500万ブッシェル、49.5ブッシェルには届かなかった。

調査は昨年12月4日から今年1月4日の間に924件の農家を対象に行われた。なお、USDAは12日に年次生産推定を発表する予定となっている。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

米農務省（USDA）は8日、民間業者からメキシコ向けで10万2100トンの2017/18年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は8日、民間業者からエジプト向けで12万トン、仕向け先不明で13万2000トンの2017/18年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

国際コーヒー機関（ICO）によると、2017年11月の世界コーヒー輸出は901万9000袋と、前年同月から9.2%減少した。生産と輸出ともに世界最大のブラジルが15.0%ダウン、2位のベトナムが7.8%へった。また　アラビカ種で生産2位のコロンビアは12.1%の減少。インドネシアは51.5%落ち込んだ。一方、インドは25.0%増加し、メキシコが45.6%増えた。

2017/18年度（10-9月）の輸出は最初の2ヶ月間で1761万5000袋になり、前年同期を11.3%下回った。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・11月消費者信用残高 (15:00)

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)

債券は下落。朝方発表された昨年12月の雇用統計で非農業部門雇用数が予想を下回る増加にとどまったが、低失業率、賃金の伸びが進んだこともあって結果的に売り圧力を強める格好となった。株高も重石。夜間取引でやや売りに押され、朝方も流れを引き継いだ。雇用統計の発表に続いていったん買いが進み、10年債利回りが一気に先週末以来の低水準となる2.42%まで低下したが、すぐに買いにブレーキがかかって横ばい水準に戻した。しばらくもみ合ってから、2.4%台後半に上昇となった。

ドル/円：113.02、ユーロ/ドル：1.2027ユーロ/円：135.97 （NY17:00）

為替はドル高が進行。株高の進行や長期金利の上昇が下支えとなる中、しっかりとドルに買いが集まる展開となった。ドル/円は東京から買いが先行、午後には113円台を回復した。ロンドンに入っても流れは変わらず、113円台前半まで上げ幅を拡大。NYに入ると雇用統計の弱気サプライズを受けて売りが膨らむ場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、113円台はしっかりと維持。しばらく113円台前半を中心に方向感なく上下を繰り返す展開が続いたが、中盤以降は動意も薄くなった。

ユーロ/ドルは東京では1.20ドル台前半のレンジ内での小動き、午後からは売りが優勢となり、ロンドンでは1.20ドル半ばまで値を下げた。NYでは雇用統計の発表を受けて買い戻しが集まったものの、直後には売りが膨らみ1.20ドル台前半まで下げ幅を拡大。売り一巡後は1.20ドル台半ばまで値を戻したが、午後からは再び売りが優勢となった。ユーロ/円は東京では買いが優勢、午後には136円台半ばまで値を切り上げての推移となった。ロンドンでは買いも一服、高値圏を維持しての推移となったが、NYに入ると売りに押し戻される格好となり、136円台前半まで値を下げた。中盤以降は動きも鈍ったが、午後遅くには改めて売り圧力が強まった。

CBOT大豆3月限終値：970-3/4↑3-0

シカゴ大豆は反発。アルゼンチンの乾燥による影響懸念から買いがやや優勢となった。ただ、アルゼンチンでは来週の降雨予報もあり、また朝方発表された週間輸出成約高が予想を下回ったことから大きく買い進むのは見送られた。3月限は夜間取引で買いが先行して970セント台に上昇。朝方には一時買いに弾みが付いて、977-0セントと昨年12月18日以来の高値を付けた。この水準では売りもあって伸び悩んだ。通常取引に入って上値の重い動きを続け、取引終盤には970セントの節目を挟んでもみ合いとなった。

CBOTコーン3月限終値：351-1/4↑0-1/4

シカゴコーンはほぼ横ばい。週間輸出成約高が低調な内容だったことなどが売り圧力を強める場面があったが、週末を前にしたポジション調整の買いもあって下げから回復した。3月限は夜間取引で売りに押されて軟調な値動き。いったん買いが優勢となってプラス転換しながら、朝方に輸出成約高の発表に続いて急速に売りに押され、通常取引で改めてマイナス圏で推移した。ただ、350セント割れに迫ると売りも一服となり、下げは限定的。取引終盤に持ち直し、そのまま引けまで前日の終値近辺でもみ合った。

CBOT小麦3月限終値：430-3/4↓3-1/4

シカゴ小麦は続落。週間輸出成約高が予想を下回ったことを背景に売りが膨らんだ。3月限は夜間取引で売りが優勢となって下落。輸出成約高の発表に続いて売りに弾みが付き、この結果、通常取引が始まってすぐに430セントを割り込んだ。427-1/2セントと先週末以来の低水準まで下落してから、下げペースもやや鈍化。取引終盤には430セント台に下げ渋った。

ダウ工業平均：25,295.87↑220.74
S&P500：2,743.15↑19.16
NASDAQ：7,136.56↑58.65

NY株式は大幅続伸。朝方発表された雇用統計が弱気の内容となったにも関わらず、これまでの流れを継いだ投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。ダウ平均は寄り付きからしっかりと買いが先行、その後も大きく売りに押し戻されるような場面もなく、堅調な値動きが続いた。午後からは改めて買い意欲が強まる格好となり、最後は上げ幅も200ポイントを超えるまでに広がった。

セクター別では、通信や半導体、コンピューター関連などがしっかりと値を伸ばしたほか、銀行株も上昇。一方金鉱株は上値が重かった。ダウ銘柄では、ボーイング(BA)が4.10%の上昇となったほか、ビサ（V）も2.39%上昇。ユナイテッド･ヘルス（UNH）、キャタピラー（CAT）、シスコ･システムズ（CSCO）、ダウデュポン（DWDP）も上昇が目立った。一方JPモルガン･チェース（JPM）やウォルト･ディズニー（DIS）、ゴールドマン・サックス(GS)は値を下げた。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

1月2日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス2月限終値：2.795↓0.085

NY天然ガスは続落。週明け以降気温が上昇するとの予報が弱気に作用する中、日中を通じてポジション整理の売りが優勢の展開となった。2月限は夜間取引から売りが先行、朝方には2.70ドル台半ばまで値を崩した。通常取引開始後は売りも一服、中盤には2.80ドル台まで値を回復したものの、それ以上の動きは見られず。その後は再び上値が重くなり、2.80ドルをやや割り込んだあたりでのもみ合いが続いた。

RBOBガソリン2月限：1.7858↓0.0209
暖房油2月限：2.0587↓.0183

NY石油製品は下落。原油安の進行が重石となる中、週末を前にポジション整理の売りが膨らんだ。相場は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後には買いが集まる場面も見られたものの、早々に息切れ。中盤にかけては改めて売り圧力が強まった。その後は売りも一服となったが、最後まで上値の重い展開が続いた。

NYMEX原油2月限終値：61.44↓0.57

NY原油は反落。ここまでの上昇の流れも一服、週末を前にポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。2月限は夜間取引から売りが先行、61ドル台前半から半ばにかけてのレンジまで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後は60ドル台後半まで値を戻したものの、中盤にまとまった売りが出ると、61.09ドルの安値まで一気に下げ幅を拡大。しかし押し目では買い意欲も強く、午後からは61ドル台半ばまで下げ幅を縮小してのもみ合いが続いた。

COMEX金2月限終値：1,322.3↑0.7

NY金は前日からほぼ変わらず。雇用統計が弱気のサプライズとなったことを受けて買いが集まる展開となったものの、一方ではドル高の進行や長期金利の上昇が重石となった。2月限は夜間取引ではポジション整理の売りが先行、1,310ドル台後半までレンジを切り下げてのもみ合いとなった。通常取引開始後は雇用統計の発表を受けてプラス圏まで一気に買い戻しが集まったものの、直後には再び売りに押され1,310ドル台半ばまで値を崩すなど、不安定に推移。中盤にかけては再び買い意欲が強まり、僅かながらもプラス圏を回復、そのまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：128.45↓1.10

NYコーヒーは反落。需給面で決め手となる材料に欠ける中、週末を前にしたポジション整理の売りが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、朝方には128セントを割り込むまでに値を下げた。NYに入ると買い意欲が強まったものの、プラス圏まで戻すことなく息切れ。中盤にかけては再びジリジリと売りに押される格好となり、最後は128セント前半までレンジを切り下げてのもみ合いとなった。

ICE-US砂糖3月限終値：15.08↓0.17

NY砂糖は続落。需給面で新たな材料が見当たらない中、前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。3月限は夜間の取引開始時から売りが先行、早々に15セントの節目割れをうかがう水準まで値を下げた。その後は売りも一服、朝方にかけてジリジリと下げ幅を縮小する展開、NYには入ると前日終値に迫る場面も見られたが、プラス転換することなく息切れとなった。中盤にややまとまった売りが出ると、15セントを割り込むまでに一気に下げ幅を拡大。その後は再び買いが優勢となったが、反発は限定的なものにとどまった。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

インド政府が砂糖輸入税を現行の50%から75%に引き上げを検討していると報じられた。プラッツによると、2017/18年度の生産増加見通しから国内価格が下落しているのが背景にある。また、すでに承認済みのパキスタンからの輸入を見送らせるのが狙いとコメント。一方、インドの食料省関係者はビジネス・ライン紙に対し、同相の砂糖部門高官が5日にインド製糖所協会（ISMA）とインド協同組合砂糖工場連盟（NFCSFL）の幹部と会談、砂糖価格について討議したことを明かした。話し合いの詳細は不明だが、製糖所が200万トンの緩衝在庫設定、またパキスタンからの輸入を考え直すよう要請しているという。

米商務省が5日に発表した2017年11月の貿易収支によると、コーヒー輸入は7万8550トン (約130万袋)となった。前月の7万6449トン (約127万袋)から2.8%増加した。

米商務省が5日に発表した貿易収支によると、11月の金輸入は9,780.726キログラムと前月の7,676.343キログラムから27.41%増加した。前年同月の1万1,936.235キログラムからは18.06%の減少となる。年初来の累計では7万9,777.993キログラムと、前年同期の16万811.071キログラムを50.39%下回っている。

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

製造業受注
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

米商務省が5日に発表した2017年11月の貿易収支によると、コーン輸出は259万4626トンと前月から4.8%減少した。小麦輸出は139万7094トンで、0.3%ダウン。

米商務省が5日に発表した2017年11月の貿易収支によると、大豆輸出は903万2416トンと前月から4.3%減少した。大豆油の輸出が5万9877トンで、前月から38%落ち込んだ。反面、大豆ミールは34.2%増加して80万5972トンだった。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所のクロップレポートによると、2017/18年度の大豆作付は3日時点で事前予想の1810万ヘクタールの87.5%終了した。前週から5.6ポイントアップ、前年同期は4.7ポイント下回る。220万ヘクタール以上がまだ作付されていない状態にあり、75%が高温と雨不足によって作業が遅れている北部という。25%は中部と南部。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所のクロップレポートによると、2017/18年度コーン作付は3日時点で事前予想の540万ヘクタールの77.9%終了となった。前週の70.2%から進んだが、前年同期に比べると5ポイントダウン。この一週間ほぼすべての生産地で作業が広がり、コルドバ州とブエノスアイレス州では好天気に恵まれて作業が進んだという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所のクロップレポートによると、2017/18年度小麦の収穫は3日時点で91.6%終了した。前週から10ポイント以上アップだが、前年同期は3ポイントほど下回った。この1週間南部で作業が進み、未収穫の生産地の84%はブエノスアイレス州とラパンパ州という。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・12月失業率 (08:30)
・12月非農業雇用数 (08:30)
・11月貿易収支 (08:30)
・11月製造業受注 (10:00)
・12月ISM非製造業指数 (10:00)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告(15:30)

債券はほぼ変わらず。朝方発表されたADPの民間雇用データが予想以上の増加となったのを受け、明日に労働省による雇用統計発表を控えていることもあって雇用改善に対する警戒ムードからやや売り圧力が強まった。夜間取引から売りに押され、ADPのデータ発表に続いて売りのピッチが加速、10年債利回りは2.48%まで上がった。ただ、賃金など雇用統計の内容を見極めたいとし、売り一巡後には買いも入り、利回り上昇にブレーキがかかった。また、米北東部の吹雪の影響で商いが低調だったことから、午後はもみ合いとなった。

ドル/円：112.74、ユーロ/ドル：1.2068、ユーロ/円：136.06 （NY17:00）

為替は円安ユーロ高が進行。世界的に株価がしっかりと上昇、投資家のリスク志向が強まる中で投機的な買いがユーロに集まった。欧州圏の景気改善期待も下支えとなった。ドル/円は東京時間の朝方には112円台後半まで上昇、その後ジリジリと売りに押され、ロンドンでは112円台半ばから後半のレンジ内での推移となった。NYに入るとADP雇用レポートの強気サプライズを受けて改めて買いが集まり、112.80円台まで値を切り上げての推移。午後遅くには、やや売りが優勢となった。

ユーロ/ドルは東京から買いが優勢、ロンドンに入ると改めて騰勢を強める格好となり、1.20ドル台半ばまで値を伸ばした。NYに入っても買いの勢いは衰えず、1.20ドル台後半まで上げ幅を拡大。中盤以降は買いも一服となり、1.20ドル台半ばから後半のレンジ内での推移が続いた。ユーロ/円は東京から買いが優勢、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、135円台後半まで値を伸ばした。NYに入っても買いの勢いは衰えず、136円台前半まで一気に上げ幅を拡大。中盤以降は買いも一服となり、136円をやや上回ったあたりでのもみ合いが続いた。

CBOT大豆3月限終値：967-3/4↓1-0

シカゴ大豆は反落。先週末から買いが続いた反動で利食い売りの展開となった。3月限は夜間取引で売りが膨らみ、軟調に推移した。朝方にはペースが速まり始め、通常取引が開始して一気に960セントを割り込む下落。しかし、959-1/4セントまで下げてから売りも一服した。取引終盤には960H台後半に下げ幅縮小となった。

CBOTコーン3月限終値：351-0↓2-0

シカゴコーンは下落。テクニカルな売りが台頭し、供給が潤沢なことも重石であった。3月限は夜間取引で前日終値を挟んで小刻みに上下する展開だったのから、朝方には売り圧力が強まり、マイナス圏での推移にシフトした。通常取引が始まると下げ足が加速。ただ、350セント割れに迫って売りのペースも鈍り、下げ渋った。

CBOT小麦3月限終値：434-0↓2-0

シカゴ小麦は反落。米主要生産地の寒波が引き続き下支えであるものの、現時点で被害の度合いが不透明なため最近の買いにブレーキがかかる格好となって売りに押された。3月限は夜間取引から下落し、通常取引に入って下げ足が速まった。431-0セントまで下落して売りにブレーキがかかり、その後は下げ幅を縮小。終値水準に並ぶまで戻す場面もあったが、取引終盤に改めて弱含んだ。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：25,075.13↑152.45
S&P500：2,723.99↑10.93
NASDAQ：7,077.91↑12.38

NY株式は続伸。朝方発表されたADP民間雇用レポートが強気のサプライズとなったことを好感する形で投機的な買いが加速、前日に続いて主要3指数揃って史上最高値を更新した。ダウ平均は寄り付きからしっかりと買いが先行、早々に25,000ポイントの大台まで値を伸ばす展開となった。その後は買いも一服となったものの、ポジション調整の売りに押し戻されることもなく、しっかりと高値圏を維持しての推移。午後には動意も薄くなり、狭いレンジ内でのもみ合いが続いた。

セクター別では、石油関連が原油の上昇を好感する形でしっかりと上昇したほか、銀行株や保険、金鉱株、半導体なども値を伸ばした。一方でバイオテクノロジーは下落、公益株や通信株も軟調に推移した。ダウ銘柄では、ゼネラル･エレクトリック（GE）が2.09%、IBM(IBM)が2.03%それぞれ大きく上昇。ダウデュポン（DWDP）やアメリカン・エクスプレス（AXP）、メルク（MRK）もしっかりと値を伸ばした。一方インテル（INTC）は前日の流れを継いだ売りに押され、1.83%の下落、ボーイング（BA）やシェブロン(CVX)も下げが目立った。

NYMEX天然ガス2月限終値：2.880↓0.128

NY天然ガスは続落。来週以降北東部を中心とした寒波が一服するとの予報が出ていることや、在庫統計が予想を下回る取り崩しにとどまったことが嫌気される中でポジション整理の売りが膨らんだ。2月限は夜間取引では買いが先行する場面も見られたものの、早々に息切れ。その後は前日終値近辺でもみ合う展開が続いた。通常取引開始後もしばらくは動きが見られなかったが、在庫統計発表後は売りに押し戻される展開。昼からは一気に下げ足を速める格好となり、2.80ドル台半ばまで値を崩した。

RBOBガソリン2月限：1.8067↑0.0093
暖房油2月限：2.0770↓0.0110

NY石油製品はガソリンが続伸となる一方、暖房油は反落。原油や株の上昇が下支えとなる一方、在庫統計でガソリンや留出油が大幅な積み増しとなったことが嫌気された。相場は夜間取引では朝方にかけて売りが先行、通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、在庫統計発表後には一段と値を崩した。その後ガソリンには買いが集まりプラス圏を回復したが、暖房油は上値が重いままだった。

NYMEX原油2月限終値：62.01↑0.38

NY原油は続伸。在庫統計で原油が予想を上回る大幅取り崩しとなったことを受け、投機的な買いが改めて相場を押し上げた。2月限は夜間取引から前日の流れを継いだ買いが先行、62ドル台前半まで値を伸ばした。ロンドン時間に入ってからは手仕舞い売りに押される格好となり、朝方には前日終値近辺まで反落。通常取引開始後には僅かながらもマイナス転落する場面も見られたが、在庫統計発表後は改めて買いが加速、62ドル台まで一気に値を戻した。午後には買いも一服となったが、最後まで高値圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

COMEX金2月限終値：1,321.6↑3.1

NY金は続伸。対ユーロを中心としたドル安の進行が下支えとなる中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げた。2月限は夜間取引では売りが先行、前日引け後に発表された12月のFOMC議事録がややタカ派的な内容と受け止められたこともあり、一時1,310ドルを割り込むまでに値を下げたものの、その後は買い意欲が強まり1,310ドル台半ばまで下げ幅を縮小。通常取引開始後も買い意欲は衰えず、中盤にはプラス圏を回復した。

ICE-USコーヒー3月限終値：129.55↑0.95

NYコーヒーは反発。対ドルでのブラジルレアルの上昇が下支えとなる中、投機的な買いが相場を押し上げた。3月限は夜間の時間帯は売りが優勢、NYに入ると127セントを割り込むまでに値を下げる展開となった。その後は一転して買い意欲が強まる格好となり、中盤にはプラス圏を回復。その後も買いも勢いは衰えず、最後は129セント台半ばまで値を伸ばして取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：15.25↓0.06

NY砂糖は続落。需給見通しの弱さが改めて材料視される中、ポジション整理の売りが膨らんだ。3月限は夜間の取引開始時から売りが先行、商いの薄い中でまとまった売りが出ると、15セントの節目を大きく割り込むまで値を崩した。その後は下げも一服、NYに入ると対ドルでのブラジルレアルの上昇を支えに徐々に買い意欲が強まり下げ幅を縮小。昼には僅かながらもプラス転換する場面も見られたが、最後は再び売り圧力が強まった。

ロシアの調査会社IKARは、ロシアの2017/18年度砂糖生産が約660万トンと、前年の620万トンから増加し過去最高を更新する見通しを示した。砂糖ビートの作付が7.9%増えて119万8000ヘクタール、イールドの上昇も寄与したと指摘。イールドに関しては、この21年間で4倍に伸ンで5.5トンとなり、また3-5年後には7-8トンに上昇もあり得るという。設備投資に加え、砂糖ビートの管理、農業技術の改善がイールド上昇の背景にあるとの見方を示した。

米財務省は4日、9日に控えている3年債入札の予定額を240億ドルで据え置いた。来週はまた、昨年11月に発行した10年債と30年債の銘柄統合入札（リ・オープン）を行う予定で、10年債リ・オープンを200億ドル、30年債リ・オープンでは120億ドルの発行を計画していることを発表。いずれも12月の前回リ・オープンと同じ。来週は総額560億ドルの供給になる。10年債のリ・オープンは10日、30年債は11日に行う。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ウクライナ調査会社UkrAgroConsultによると、ロシアの統計局が発表した暫定値でロシアの2017年穀物生産は1億4100万トン、ごみなどを取り除いた段階で1億3410万トンとなり、前年から11.2%増加した。小麦が前年比17.1%増の8580万トン。穀物イールドが前年の2.62トンから2.91トンに上昇し、このうち小麦が16.4%上がって3.12トンとなった。しかし、コーンのは1210万トンで、21.3%減少し、イールドが前年を11.6%下回る4.87トンだった。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

オーストラリアの調査会社グリーン・プール・コモディティー・スペシャリスツは、2017/18年度の世界砂糖市場が1043万トンの供給過剰になると見通し、余剰幅を62万9000トン引き上げた。また、余剰幅は上方修正によって2015/16年度と2016/17年度の不足幅を足した以上になり、在庫を押し下げると指摘。在庫率の見通しを43.2%から48.4%に引き上げ、2002/03年度以来の高水準になるとした。

2017/18年度の消費を1億8190万トンとみており、32万トン引き下げた。欧州連合（EU）などの食生活における砂糖離れが背景にあるという。一方、生産は31万トン引き上げて1億9340万トンとした。アジアでモンスーンの降雨が十分だったのが上方修正につながったと指摘。タイで砂糖きびの収穫が1億1200万トン近くになり、過去最高を更新、砂糖生産が約1190万トンになるのを見越す。また、インドの砂糖生産は2540万トンに増加の見通しを示した。

一方、2018/19年度のブラジル中南部砂糖生産見通しは130万トン引き下げた。この結果、3270万トンと前年から310万トン以上の減少で、3年ぶりの低水準になる。エタノール生産に向けて砂糖きびの57.3%と砂糖以上に割り当てる見通しにより、生産が落ち込むという。欧州連合の砂糖生産を1950万トンと、70万トン引き上げたのをはじめ、生産を上方修正する一方、消費は健康への影響に対する懸念や砂糖税を理由に、70万トン以上引き下げたという。これまで以上に需給が緩むことで、在庫は8835万トンと12年ぶりの高水準になるのを見越す。

ECBが4日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は2017年12月29日現在3,764億6,300万ユーロと前週から25億8,300万ユーロ減少した。減少は四半期毎に行う評価基準価格の調整に伴うもので、調整前では100万ユーロの増加、ユーロシステム内の中銀1行が金貨を購入した。

ベトナム農務省によると、2017年のコーヒー輸出は142万トンとなり、前年から20.2%減少した。統計局の推定140万トンとほぼ変わらず。輸出は金額ベースでも前年比にして3.8%の減少だった。2017年の2大仕向け先はドイツと米国という。

コロンビアコーヒー生産者連合会（Fedecafe）によると、同国の2017年のコーヒー生産は、1419万4000袋と前年から0.3%減少した。12月だけでは155万袋で、前年同月を17.5%上回った。12月の輸出は137万262袋になり、前年から5.5%減少した。

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

米企業解雇予定数
出所：チャレンジャー・グレイ・アンド クリスマス社

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

日付 ,バスケット価格 ,前日比
1/3 (水) , 65.12 , ↑0.29
, ,
1/2 (火) , 64.83 , ↑0.36
12/29 (金) , 64.47 , ↑0.30
12/28 (木) , 64.17 , ↓0.07
12/27 (水) , 64.24 , ↑1.17

経済指標
・12月米企業解雇予定数 (07:30)
・12月ADP全米雇用レポート (08:15)
・失業保険新規申請件数 (08:30)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)
・EIA石油在庫統計 (11:00)