債券は続落。世界の景気拡大観測に加え、物価上昇見通しを示した1月のミシガン大消費者指数も重石となった。夜間取引から前日の売りの流れを引き継ぐ形で10年債利回りの上昇が進んだ。通常取引に入って持ち直す場面があったが、買いは長続きせず、しかもミシガン大のデータを受け改めて売り圧力が強まる展開。取引終盤には本日のレンジを切り上げ、2.66%と2014年7月以来の高水準を付けた。

ドル/円：110.81、ユーロ/ドル：1.2214、ユーロ/円：135.37 （NY17:00）

為替は円高が進行。米議会で暫定予算案の延長協議が難航、政府機関の一部閉鎖に対する懸念が高まる中、安全資産としての円に買いが集まった。ドル/円は東京から売りが優勢、111円を割り込んでの推移となった。午後からは売り圧力が強まり、ロンドン朝には110円台半ばまで下げ幅を拡大。その後は一旦買い戻しが集まる格好となったものの、111円台まで戻すことなく息切れ。NYに入ってからは、110円台半ばから後半のレンジ内で、方向感なくもみ合う展開が続いた。

ユーロ/ドルは東京から買いが優勢、ロンドン朝には1.23ドルに迫るまで値を切り上げる展開となった。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、1.22ドル台半ばまで反落。NYに入っても売りの流れは止まらず、1.22ドル台前半まで下げ幅を拡大した。中盤には売りも一服、午後にかけて安値近辺で上値の重い展開が続いた。ユーロ/円は東京では136円をやや割り込んだあたりでのもみ合い、ロンドンに入ると135円台後半までレンジを切り下げた。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、135円台前半まで下げ幅を拡大。午後からは売りも一服となったが、大きく買い戻すような動きは見られなかった。

CBOT大豆3月限終値：977-1/4↑4-1/4

シカゴ大豆は続伸。引き続きアルゼンチンの乾燥懸念を背景に買いが入り、加えて週間輸出成約高が堅調な需要を示したのも支援材料だった。3月限は夜間取引で買いが優勢となり、じりじりと上がった。通常取引が始まり買いに弾みが付き、今年に入って初めて980セント台に上昇。982-3/4セントと2017年12月15日以来の高値を付けたところで一服となり、その後は970セント台半ばから後半でもみ合った。

CBOTコーン3月限終値：352-1/2↑1-0

シカゴコーンは小反発。週間輸出成約高が予想を上回ったのが買い材料視されたが、週末前でもあり積極的な買いは手控えられ、上昇が限られた。3月限は夜間取引で買いが進み、小じっかりの値動きだった。通常取引の開始後上昇を続けながら、354-0セントと前日の高値に並んでから伸び悩み。その後は上値の重い展開となった。

CBOT小麦3月限終値：422-3/4↓2-1/2

シカゴ小麦は反落。週間輸出成約高が低調な内容だったのを背景に売りの展開となった。3月限は夜間取引で買いが集まり強含み。427-1/4セントと前週末以来の高水準まで上がってから、買いのペースも鈍化した。朝方に輸出成約高を受けたこともあり、通常取引に入って一気に売りに押されて下落した。420H台前半に急速に下げ、引けまで軟調な値動きを続けた。

ダウ工業平均：26,071.72↑53.91
S&P500：2,810.30↑12.27
NASDAQ：7,336.38↑40.33

NY株式は反発、S&P500種とナスダック総合指数は再び史上最高値を更新した。米議会で暫定予算延長の審議が難航、一部政府機関の閉鎖リスクが残る中にもかかわらず、しっかりと買いが集まった。ダウ平均は寄り付きから前日の流れを継いだ売りが優勢、軟調に推移した。中盤には売りも一服となったものの、しばらくは安値近辺で方向感なくもみ合う展開。午後に入ってしばらくすると徐々に買い意欲が強まる格好となり、最後はプラス圏を回復して取引を終了した。

セクター別では、銀行株や石油関連がしっかりと値を伸ばしたほか、バイオテクノロジーや保険も上昇。一方で公益株は上値が重かった。ダウ銘柄では、ナイキ（NKE）が4.84%の上昇、ゴールドマン・サックス（GS）も2%を超える上昇となった。ホーム･デポ９HD)、キャタピラー（CAT）もしっかりと上昇した。一方でIBM(IBM)は3.99%、ゼネラル･エレクトリック（GE）は3.04%それぞれ下落。アメリカン・エクスプレス（AXP）も下げが目立った。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

1月16日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス2月限終値：3.185↓0.004

NY天然ガスは小幅続落。前日の在庫統計が弱気の内容となったことが引き続き重石となる中、週末を前にしたポジション整理の売りが相場を主導した。2月限は夜間取引から売りが先行、3.10ドル台半ばまでレンジを切り下げての推移となった。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まりプラス転換、中盤には3.20ドル台半ばまで値を伸ばす場面も見られたが、それ以上の動きは見られず。午後には再び売りが優勢となり、マイナス圏まで値を下げて取引を終了した。

RBOBガソリン2月限：1.8636↓0.0199
暖房油2月限：2.0584↓0.0033

NY石油製品は下落。需給面で新たな材料が見当たらない中、原油の下落につれてポジション整理の売りが膨らんだ。相場は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後は買い意欲が強まり、暖房油は一時プラス転換する場面も見られたが、それ以上の動きは見られず。中盤にかけては再び売りに押される展開、午後には動意も薄くなった。

NYMEX原油3月限終値：63.31↓0.58

NY原油は反落。新たな買い材料に欠ける中、週末を前にしたポジション整理の売りが相場を主導した。3月限は夜間取引から売りが先行、一時63ドルの節目を割り込む場面も見られた。早朝にかけては63ドル台後半まで値を戻したものの、プラス圏を回復するには至らず。通常取引開始後は再び売りが優勢となり、63ドル台前半まで値を切り下げての推移となった。午後からは動意も薄くなり、同水準でのもみ合いが続いた。

COMEX金2月限終値：1,333.1↑5.9

NY金は反発。米議会での暫定予算延長審議が不調に終わり、政府機関の一部が閉鎖されるとの件が高まる中、安全資産としての需要がしっかりと相場を押し上げる展開となった。2月限は夜間取引から買いが先行、1,330ドル台後半まで値を伸ばす展開となった。その後は買いも一服となり、朝方には1,330ドル台半ばまで反落。通常取引開始後は動意も薄くなり、1,330ドル前半から半ばのレンジでのもみ合いとなったが、最後までプラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：121.25↑0.15

NYコーヒーは小幅反発。朝方にはこれまでの流れを継いだ売りが先行する場面も見られたものの、その後は週末を控えポジション整理の買い戻しが集まった。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、僅かながらもプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。NYに入ると売り圧力が強まり、120セントの節目を割り込むまでに値を下げたものの、この水準では買い意欲も強く、早々にプラス圏を回復。その後は値動きも落ち着き、前日終値近辺でのもみ合いが続いたが、最後は買いが集まった。

ブラジルで、ガソリンやエタノール価格上昇、国内の供給不足を背景に目先米産エタノール輸入の増加が見込まれていると報じられた。ブラジル政府は四半期ごとに1億5000万リットル、年間6億リットルの割当枠外の米産輸入に20%の関税を賦課しているが、地元関係者によると、輸送量と20%の関税を上乗せしても米産エタノールは1リットル1.95レアルで、国産の同2.15レアルより割安。サンパウロに拠点を置くブローカーは、昨年12月から今年2月の間に最大4万5000リットル輸入の可能性を示唆し、また中南部の製糖所が新しい圧搾シーズンに入る4月まで輸入需要は高止まりする見通しを示した。

一方、プラッツはブラジル中南部の含水エタノールと砂糖の価格差拡大を背景にエタノール生産に向けた砂糖きびの消費が増加すると予想。同社傘下のプラッツ・キングスマンは2018/19年度（4‐3月）に中南部さん砂糖きびの55%がエタノール生産にあてられるとみており、2017/18年度の推定53.07%を上回る。ただ、老朽化や生産性の低下を背景に砂糖きびの生産は2017/18年度の5億9400万トンから5億8000万トンに減少見通しとなっており、この結果エタノールの生産自体は2018/19年度に250億3000万リットルと、前年の253億リットルからやや減少する可能性がるという。

ICE-US砂糖3月限終値：13.25↑0.17

NY砂糖は反発。需給面に大きな変化が見られたわけではなかったが、ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、週末を前にポジション整理の買い戻しが集まった。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ると売りが優勢となり、マイナス転落する場面も見られたものの、中盤にかけて商いの薄い中でまとまった買いが入ると、13セント台半ばまで一気に値を回復。その後は再び売りに推し戻される格好となったが、最後までプラス圏を維持したまま取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

米農業専門誌ファーム・フューチャーズによると、2018年作付意向調査でコーンが9010万エーカーの見通しと、USDAによる前年の推定から0.1%減少の見通しになった。大豆が前年比横ばいで、コーンと同じ9010万エーカー。

春小麦は1180万エーカーで、前年から6.7%増加の見通しである。デュラム小麦は4.6%増えて240万エーカー。冬小麦が前年比0.3%減の3260万エーカーとみられ、小麦全体で4680万エーカー、前年を1.8%上回る。

調査は昨年12月4日から今年1月3日にかけて、925件の農家を対象に行われた。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

ウクライナ政府によると、2017/18年度穀物輸出（7−6月）は1月17日時点で2280万トンとなった。前年同期と比べて9.5%の減少。このうち小麦が1170万トンで4.9%ダウン、コーンは前年を16.3%下回る670万トンという。

ブラジル農牧研究公社（Embrapa）によると、国内で確認済みの大豆さび病感染は168件となった。このうち、パなら州が88件で、52%を占めた。大半はパラナ港の西側で発見され、ここ1ヶ月間で5倍に膨らんだと指摘。また、同州では降雨の影響でさらに感染例が増える見通しという。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所のクロップレポートによると、2017/18年度の大豆作付は17日時点で事前予想の1800万ヘクタールの96.7%終了した。前週の94.3%からややアップ、前年同期に99%を超えていたのを下回る。サンタフェ州北部中央では作業が完了。北西部と北東部で59万ヘクタールほど作付が残っているとし、北東部では最近の降雨で作業が進む見通しだが、北西部腕は水不足の影響があることを指摘した。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所のクロップレポートによると、2017/18年度コーン作付は17日時点で事前予想の540万ヘクタールの91.3%終了となった。前週から5.5ポイントアップ、前年同期に約95%だったのに比べると作業が遅れている。早い段階で作付されたコーンは登熟期に入って手織り、最も生育が進んでいるのはサンタフェ州北部中央という。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所のクロップレポートによると、2017/18年度小麦の収穫はブエノスアイレス州南部とラパンパ州で作業を終えて完了した。最終的に取引所の事前予想通り1700万トンで、前年比1.2%増加。イールドが3.2トンと過去5年平均を7%上回ったという。

国際エネルギー機関（IEA）は19日に発表した月報で、2017年の世界石油需要を日量9,780万バレルと推定、前月からほぼ据え置きとした。2018年の見通しは日量9,910万バレル、こちらも据え置きとなった。2016年の見通しが引き下げられたことから、2017年の需要の伸びは日量160万バレルに引き上げられた。2018年の伸びは130万バレルで据え置きとなったが、伸びのペースが鈍るのは価格の上昇が主な要因という。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・1月ロイター/ミシガン大消費者指数速報値 (10:00)

エネルギー
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数 )

・CFTC建玉報告 (15:30)

債券は続落。中国の国内総生産（GDP）が市場予想を上回り、米国では失業保険新規申請件数が1973年2月以来の低水準だったことなどが売り圧力を強める格好となった。夜間取引で売りに押され、10年債利回りは2.6%台に上昇、通常取引でも流れを継続した。フィラデルフィア連銀指数や住宅着工件数は予想以下だったことで買いが入り、2.5%台に戻す場面もあったが、一巡して改めて売りの展開。2.6%台に上がり、取引終盤には本日のレンジを切り上げて、2.62%と2017年3月14日以来の高水準を付けた。

ドル/円：111.09、ユーロ/ドル：1.2237、ユーロ/円：135.95 （NY17:00）

為替はドル安が進行、米議会で暫定予算延長の審議が難航、政府機関の一部が閉鎖に追い込まれるとの懸念が高まる中、米株の下落につれてドルに売りが膨らむ展開となった。ドル/円は東京では111円台前半での推移、中盤に111円台半ばまで買い進まれる場面も見られたが、その後は売りに押し戻され、ロンドンでは111円台前半での推移が続いた。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、110円台後半まで下げ幅を拡大。昼からは買いが優勢となり、111円台を回復したものの、それ以上の動きは見られなかった。

ユーロ/ドルは東京では1.22ドルをやや割り込んだあたりを中心としたもみ合い。午後からは徐々に買いが優勢となり、ロンドンでは1.22ドル台半ばまで値を伸ばした。NYに入ると買いも一服、午後からは1.22ドル台前半までややレンジを切り下げての推移となった。ユーロ/円は東京では135円台後半のレンジ内での推移、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、136円台前半まで一気に値を伸ばした。NYに入ると株価の下落につれて売り圧力が強まり、135円台後半まで反落。午後には再び買いが優勢となり、136円をうかがう動きとなった。

CBOT大豆3月限終値：973-0↑4-1/4

シカゴ大豆は続伸。アルゼンチンで降雨予報が出ている中でも乾燥懸念が根強いことなどから買いが集まった。3月限は夜間取引で小動き、朝方にやや売りに押される場面もあったが、通常取引に入って買いが優勢となって上昇が進んだ。970セント台に上がり、974-3/4セントと5日以来の高値を付けた。その後買いのペースが鈍りながら、970セント台前半でしっかりと推移を続けた。

ダウ工業平均：26,017.81↓97.84
S&P500：2,798.03↓4.53
NASDAQ：7,296.05↓2.23

NY株式反落。米国で暫定予算の期限が迫る中、議会での予算審議が難航し政府機関が一部閉鎖に追い込まれるとの懸念が高まる中でポジション調整の売りが膨らんだ。一方で企業の決算発表の好調さは、相場の下支えとなった。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、昼前には下げ幅が100ポイントを超えるまでに拡大した。午後には買いが優勢となり下げ幅を縮小、S&P500やナスダック総合指数はプラスに転じる場面も見られたが、最後は改めて売り圧力が強まった。

セクター別では、半導体やコンピューター関連が小幅上昇した一方、金鉱株や石油関連は下落。銀行株や保険、公益株なども下げが目立った。ダウ銘柄では、ユナイテッド・ヘルス（UNH）が1.98%、ウォルマート（WMT）が1.56%それぞれ上昇、ビサ（V）もしっかりと値を伸ばした。一方ではゼネラル･エレクトリック（GE）は3.34%、ボーイング（BA）は3.09+%それぞれ大きく下落。メルク（MRK）、ウォルト･ディズニー（DIS）、ゴールドマン・サックス（GS）も1%を超える下げとなった。

CBOTコーン3月限終値：351-1/2↓1-1/2

シカゴコーンは反落。前日の上昇の反動で売り圧力が強まった。3月限は夜間取引でまずやや売りに押され、小安く推移した。通常取引の開始時にいったん買いが進んで前日終値を超え、354-0セントと3日以来の高水準まで上昇。しかし、この水準で売りが台頭し、早々に値を消した。そのままマイナス圏に進んで、350セント割れに近付く場面もあった。

CBOT小麦3月限終値：425-1/4↑3-3/4

シカゴ小麦は続伸。値ごろ感から買いが集まり、ドル安も支援材料となった。3月限は夜間取引で買いが先行し、堅調な値動き。じりじりと上がって、通常取引開始時には425-3/4セントと3日ぶりの高水準に上昇した。いったん伸び悩んだが、買いの流れは切れず、その後は引けまで本日の高値近くでの値動きとなった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYMEX天然ガス2月限終値：3.189↓0.043

NY天然ガスは反落。在庫統計が予想より弱気の内容となったこともあってポジション整理の売りに押される展開となったが、最後は買いが集まり下げ幅を縮小した。2月限は夜間取引から売りが優勢、朝方には3.20ドルをやや割り込んだあたりでの推移となった。通常取引開始後はしばらく動きが見られず。在庫統計発表後は改めて売り圧力が強まり、3.10ドルを割り込むまで値を崩したものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。午後からは改めて買いが集まり、3.10ドル台まで値を戻して取引を終了した。

RBOBガソリン2月限：1.8835↑0.0251
暖房油2月限：2.0617↓0.0074

NY石油製品はガソリンが続伸となる一方、暖房油は小幅反落。相場は夜間取引ではガソリンに買いが先行する一方、暖房油は軟調に推移。通常取引開始後は原油の下落につれて売りが優勢となり、ガソリンもマイナス転落したものの、在庫統計発表後は一転して買いが優勢、ガソリンは大きく値を伸ばした。暖房油も下げ幅を縮小したが、プラス転換するには至らなかった。

NYMEX原油2月限終値：63.95↓0.02

NY原油は前日からほぼ変わらず。午前中はポジション整理の売りが先行する展開となったが、在庫統計で原油や石油製品の取り崩しが進んでいることが確認されたことが下支えとなる中、その後下げ幅を縮小した。2月限は夜間取引では前日終値近辺で、方向感なくもみ合う展開。通常取引開始後は売り圧力が強まり、63ドル台半ばまで値を下げたものの、在庫統計発表後は一転して買いが先行、昼には64ドル台前半まで一気に値を回復した。午後からは値動きも落ち着き、ややマイナス圏に入ったあたりでの小動きとなった。

COMEX金2月限終値：1,327.2↓12.0

NY金は反落。長期金利の上昇が弱気材料視される中、ポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。2月限は夜間取引から売りが先行、1,320ドル台半ばまで値を下げての推移となった。朝方にかけてはやや買いが優勢となり、1,330ドル台まで下げ幅を縮小する場面も見られたものの、それ以上の動きは見られず。通常取引開始後は1,330ドルを中心としたレンジ内で方向感なくもみ合う展開、最後は改めて売りが優勢となった。

ICE-USコーヒー3月限終値：121.10↓2.00

NYコーヒーは反落。ブラジルの新年度の生産が前年から大幅に増加、過去最高を更新するとの見方が重石となる中、改めて売りに押される展開となった。3月限は夜間の時間帯は前日の流れを継いだポジション整理の買い戻しが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。朝方からは一転して売りに押し戻される展開となり、あっさりとマイナス転落、NYに入っても売りの勢いは衰えず、最後は121セントを割り込むまで値を下げる場面も見られた。

インド製糖所協会（ISMA）は18日、インドの2017/18年度（10-9月）砂糖生産見通しを約2610万トンとし、初回予測の2510万トンから100万トン引き上げたことを発表した。1月第2週の砂糖きびの収穫状況に基づいての修正という。国内消費は2500万トン前後とみられることから、2017/18年度の期末在庫が当初の見通しをやや上回ることも指摘した。

ISMAによると協会幹部は17日と19日に食料省高官と会談した。国内の砂糖供給が当初の見通し以上になる中で価格が下落基調にあり、製糖所への返済への影響などについて話し合ったという。在庫対策、またパキスタンからの輸入を懸念して輸入関税を100%に引き上げを求めたことも明らかにした。

ICE-US砂糖3月限終値：13.08↓0.34

NY砂糖は続落。ブラジル政府が米産エタノール輸入に対する関税撤廃を検討しているとの見方が弱気に作用する中、これまでの流れを継いだ売りが相場を主導した。3月限は夜間の取引開始時直後こそ買い戻しが先行したものの、早々に息切れ。早朝にはマイナス圏まで値を下げての推移となった。NYに入っても売りの流れは止まらず、昼過ぎには13セントの節目割れをうかがう水準まで下げ幅を拡大したが、最後はやや買い戻しが優勢となった。

米財務省は18日、23日に実施の2年債入札予定額を260億ドルにしたことを発表した。5年債は340億、7年債を280億ドルと決めた。いずれも前月と同額で、総額880億ドルの入札になる。5年債入札は24日、7年債は25日に行われる。

財務省はまた、24日に2年変動金利債（FRN）の入札を予定しており、発行額を150億ドルとした。2014年1月に発行を始めてから、2年FRNの発行額はリ･オープンも含めて据え置いたままである。

10年TIPS入札
出所：米財務省、単位100万ドル

国際穀物理事会（IGC）は18日付けの世界穀物需給報告で、世界の2018/19年度の小麦生産が7億4200万トンになるとの初回見通しを発表した。前年比で2.0%、6年ぶりの減少になる。貿易がアフリカやアジアの輸入需要増加を背景に過去最高を更新すると予想。消費需要は引き続き堅調とみられ、この結果、在庫は2012/13年度以降初めての取り崩しになると見通した。

IGCはこのほか、2017/18年度小麦生産推定を7億5700万トンと、昨年11月の前回報告で見越していた7億4900万トンから800万トン引き上げた。ロシアやカナダ、アルゼンチン、オーストラリアの上方修正が背景にあるという。この結果、前年の7億５５００万トンから増加の見方にシフトした格好になる。消費を7億4200万トンから７億4400万トンに上方修正、前年に比べると0.8%増加する。

2017/18年度の貿易を1億7400万トンと従来の見通しで据え置いた。前年から1.1%減少。期末在庫は2億4900万トンから2億5400万トンに引き上げた。前年比にして5.4%増加になる。

国際穀物理事会（IGC）は18日付けの世界穀物需給の月次報告で、2017/18年度コーン生産推定を10億5400万トンと、昨年11月に発表した前回報告での10億4000万トンから1400万トン引き上げた。欧州連合（ＥＵ）、米国、中国、ナイジェリア、エチオピアの上方修正によると指摘。ただ、前年に比べると3.1%の減少である。

2017/18年度の消費は10億6900万トンから10億6800万トンに引き下げた。前年に比べ2.0%の増加。貿易見通しは前年比6.5%増の1億4700万トンで、200万トンの下方修正。期末在庫は2億600万トンの従来見通しから3億2200万トンに引き下げた。前年の推定を上方修正したため、前年比では減少。

国際穀物理事会（IGC）は18日付けの世界穀物需給報告で、2017/18年度の大豆生産推定を3億4900万トンとし、昨年11月に発表した前回報告での3億4800万トンから100万トン引き上げた。アルゼンチンや米国が小幅の下方修正だが、ブラジルの見通し改善がそれ以上だったという。消費は3億5200万トンの従来予測を維持した。前年に比べると3.8%の増加になる。

2017/18年度の貿易見通しは1億5300万トンで据え置き、前年との比較で3.4%増加。期末在庫は4100万トンから4000万トンに引き下げた。前年比にすると7.0%ダウン。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ロシア中銀が18日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は1月12日時点で4,379ドルと、前週から53億ドル増加した。年初の4,327億ドルからは、52億ドルの増加となる。

ストラテジーグレインズは、欧州連合（EU）の2018/19年度（7−6月）穀物生産が3億390万トンになると見通し、初回予測の3億490万トンから100万トン引き下げた。それでも、前年の生産推定2億9840万トン（修正値）から増加予想に変わらない。2017年終わりから2018年初めにかけてほとんどの地域で穏やかな天気になり、東側では気温が平均以上だったとコメント。また、降雨も十分で、特に乾草のひどかったスペインでも最近の降雨で土壌水分がやや改善したとの見方を示した。

軟質小麦の生産予想が1億4160万トンで、80万トン下方修正、コーンは5990万トンで据え置いた。とし、に収穫となる軟質小麦の作付見通しを2350万ヘクタールと、30万ヘクタール引き下げた。デュラム小麦も10万トン上方修正して930万トンになるという。

ストラテジーグレインズはこのほか、2017/18年度のEU小麦輸出を75万トン引き下げ、2160万トンと5年ぶりの低水準になると見通した。ロシアとの競争が厳しいことが背景にあるという。しかし、2018/19年度には2440万トンに増加を予想。フランス産の北アフリカ向けのシェアがやや回復するのを見通しているという。フランスの小麦輸出は2017/18年度の880万トンから2018/19年度に990万トンに増加を見越す。

ブラジル農務省商品供給公社（CONAB）は18日、同国の2018/19年度コーヒー生産が5444万1400-5851万1400袋になるとの初回見通しを発表した。前年度の推定4497万袋との比較にして、最低予測で21.1%増加、最高予測で30.1%増加する。作付は前年比2.8%増の191万6144.8ヘクタールの見通しとした。イールドの予想レンジを28.41-30.54袋とし、前年度の24.14袋を上回る。

生産比率の高いアラビカ種の予想レンジは4174万4800-4455万4500袋で、前年の3424万9100袋から21.9-30.1%増加の見通しとした。作付が3.8%の増加予想、イールドは27.15−28.98袋と最低予測でも前年比プラスの見通し。ロブスタ種の生産は1269万6600-1395万6900袋とみており、前年から18.4-30.2%の増加になる。作付は0.8%の減少予想だが、イールドが前年の28.10袋から33.53‐36.86袋に上昇の見通しとした。

国内最大の生産地ミナスジェライス州の生産は2444万5300-2909万3500袋の見通しを示した。前年から19.0-25.3%の減少。州内の作付が5.4%増えて103万3636ヘクタール、イールドは28.15-29.64袋で、前年の24.92袋から改善を見越す。同州のアラビカ種生産は2876万8100-3029万100袋で、前年比にすると19.4-25.7%アップになる。

ロブスタ種の生産規模が最も大きいエスピリトサント州の生産予想レンジは1157万7000-1333万3000袋で、前年から30.6-50.4%増加する。ロブスタ種に限って765万7000-865万3000袋の見通しとし、前年比にして29.5−46.3%の増加。州内のコーヒー作付は38万7926ヘクタールとみており、前年を0.6%上回る。また、イールドが前年の22.99袋から29.84‐34.37袋に上昇を予想する。

フィラデルフィア連銀指数
出所：フィラデルフィア連邦準備銀行、NY8:30発表

新規住宅着工・建築許可件数
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000戸

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

国連食糧農業機関（FAO）によると、ウクライナの2017/18年度（7−6月）穀物輸出は4035万8000トンと、前年に記録した過去最高の4430万5000トンから9%減少する見通しとなった。このうち小麦が前年比6%減の1650万トン。ロシアとの競争が厳しいことを指摘。しかも、主要顧客のエジプトが黒海周辺国からの輸入小麦に設けているたんぱく質含有率の条件を11.5%から12.65%に引き上げ、ロシア産に有利になったという。ただ、輸出は前年割れの予想でも、過去5年平均の3487万6000トンは上回る。

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・12月新規住宅着工・建築許可件数 (08:30)
・1月フィラデルフィア連銀指数 (08:30)
・10年インフレ連動債（TIPS)入札 (13:00)

エネルギー
・石油輸出国機構（OPEC)月報
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)
・EIA石油在庫統計 (11:00)

農産物
・CONABブラジルコーヒー生産推定

債券は反落。朝方発表された鉱工業生産の予想を上回る上昇、午後には地区連銀経済報告（ベージュブック）が景気拡大の継続を示したのを背景に売りの展開となった。株高も重石。夜間取引から売りが優勢となり、通常取引でも流れを継続。10年債利回りの上昇が進んだ。一時、売りのペースが鈍って前日比横ばい近くまで戻したが、午後に改めて売りに押され、本日のレンジも切り上げる上昇となった。取引終盤には2.58%まで上がった。

ドル/円：111.29、ユーロ/ドル：1.2184、ユーロ/円：135.60 （NY17:00）

為替はドル高が進行。減税によって米企業の収益が拡大、景気回復のペースが速まるとの見方が大きな下支えとなる中、株価の上昇につれてしっかりとドルが買い進まれた。ドル/円は東京から買いが優勢、110円台後半までレンジを切り上げての推移となった。ロンドンではあまり動きは見られず、NYに入っても午前中は同水準で上下を繰り返す展開が続いたが、午後遅くになると急速に買い意欲が強まり、111円台前半まで値を伸ばした。

ユーロ/ドルは東京朝に1.23ドル前半まで値を伸ばす場面が見られたものの、その後は一転して売りに押し戻される展開。ロンドンでは1.22ドル台前半までレンジを切り下げての推移となった。NYに入っても中盤までは同水準でのもみ合い、午後にかけては徐々に買い意欲が強まり、1.22ドル台後半まで値を戻したものの、遅くには大きく売りに押し戻される格好となり、1.22ドルを割り込んだ。ユーロ/円は東京では買いが先行、135円台後半まで値を伸ばしての推移となった。午後からは売りに押し戻される格好となり、ロンドンでは135円台前半まで反落。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、午後には136円を試すまでに値を伸ばした。

ダウ工業平均：26,115.65↑322.79
S&P500：2,802.56↑26.14
NASDAQ：7,298.28↑74.59

NY株式市場は大幅続伸。減税によって企業収益が膨らみ、景気回復のペースが速まるとの期待が改めて投機的な買いを呼び込む格好となる中、大きく値を伸ばす展開となった。ダウ平均は寄り付きから買い一色の展開、昼過ぎにはあっさりと2万6,000ポイントの節目を上抜けた。その後も買いの勢いは衰えず、最後は上げ幅も300ポイント以上に拡大した。

セクター別では、半導体やバイオテクノロジーが大きく値を伸ばしたほか、通信や保険も上昇。一方で金鉱株は値を下げた。ダウ銘柄ではボーイング（BA）が4.73%の上昇、IBM(IBM)、インテル（INTC）、ユナイテッド・ヘルス（UNH）、マイクロソフト（MSFT）、ウォルマート（WMT）も2%台の上昇となった。一方、ゼネラル・エレクトリック（GE）は4.72%の下落、ゴールドマン・サックス（GS）、キャタピラー（CAT）、メルク（MRK）の計4銘柄のみが下落した。

CBOT大豆3月限終値：968-3/4↑0-3/4

シカゴ大豆は小幅高。アルゼンチンで降雨予報が出ていることなどを背景に売りに押される場面があったが、下値では買いが集まりプラス圏に回復した。3月限は夜間取引で売りに押されて小安く推移。通常取引開始では一段と売り圧力が強まり、960セント台前半に下落した。ただ、前日の安値を下回ったところで売りのペースも鈍り始め、取引終盤に持ち直し、最後は前日終値をやや上回って引けた。

CBOTコーン3月限終値：353-0↑4-3/4

シカゴコーンは続伸。テクニカルな買いが値を押し上げる格好となった。3月限は夜間取引で買いが先行して小幅高、通常取引の開始後にはピッチが速まり、350セント台に上がった。しっかりと上昇が進み、取引終了近くには353-1/4セントと4日以来の高値を付けた。

CBOT小麦3月限終値：421-1/2↑5-0

シカゴ小麦は反発。ひとまず売られ過ぎとみられて買い戻しの展開になった。3月限は夜間取引で小刻みな売り買いによって前日終値近辺でもみ合ってから、朝方にやや買いが優勢となった。通常取引に入って買いに弾みが付き、3月限の上昇が進んで、420セント台に上がった。

天然ガス在庫統計市場予想
18日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

対米証券投資
出所：米財務省、NY16:00発表、単位100万ドル

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYMEX天然ガス2月限終値：3.232↑0.103

NY天然ガスは大幅反発。暖房需要の高止まりによってこの先も在庫の取り崩しが進むとの見方が改めて支えとなる中で買いが加速、期近終値ベースで昨年5月以来の高値を更新した。2月限は夜間取引から買いが先行、朝方には3.20ドル台を回復しての推移となった。通常取引開始後は一旦売りに押されたものの、中盤にかけては改めて買い意欲が強まり、3.20ドル台後半まで上げ幅を拡大。午後からは上昇も一服、3.20ドル台半ばでのもみ合いが続いた。

RBOBガソリン2月限：1.8584↑0.0200
暖房油2月限：2.0691↑0.0057

NY石油製品は反発。原油や株価の上昇が下支えとなえる中で、しっかりと買いが集まった。相場は夜間取引では売りが先行したものの、朝方にかけては買い意欲が強まり、通常取引開始後はプラス圏を回復しての推移。中盤には一気に上げ幅を拡大する場面も見られた。午後からは買いも一服となったが、最後まで高値圏は維持したまま取引を終了。ガソリンは直近の高値を更新した。

NYMEX原油2月限終値：63.97↑0.24

NY原油は反発。在庫統計の発表を控え、原油の取り崩しが更に進むとの見方を支えにしっかりと買いが集まった。2月限は夜間取引では売りが優勢、早朝には63ドル台前半まで値を下げる場面も見られた。通常取引開始後は徐々に騰勢を強める展開、プラス圏を回復。中盤にまとまった買いが入ると、64ドル台まで一気に上げ幅を拡大した。午後からは買いも一服となったが、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）は17日に発表した地区連銀経済報告（ベージュブック）で、昨年11月終わりから12月末にかけて全12地区の経済活動の拡大が続いたとの見方を示した。ほとんどの地区で小幅あるいは緩やかな伸びになった中、ダラス地区だけ大きく拡大したという。このほか、2018年について大半が楽観視していることを指摘した。

COMEX金2月限終値：1,339.2↑2.1

NY金は小幅続伸。中盤まではポジション整理の売りに押される軟調な展開が続いたが、最後は対ユーロでのドル安の進行を支えにしっかりと買いが集まった。2月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後も大きな動きは見られず、中盤にはまとまった売りが出て1,331ドルの安値まで値を崩す場面も見られたものの、その後は一転して買い一色の展開。最後は小幅ながらもプラス圏を回復して取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：123.10↑2.65

NYコーヒーは反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、対ドルでのブラジルレアル高の進行が支えとなる中でポジション整理の買い戻しが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入った当たりでのもみ合いとなった。NYに入ると一旦は売りに押されマイナス転落したものの、押し目では買い意欲も強く、早々にプラス圏を回復。中盤以降も買いの勢いは衰えず、最後は123セント台まで上げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖3月限終値：13.42↓0.17

NY砂糖は続落。ブラジル政府が米産エタノールの輸入に対する関税撤廃を検討しているとの見通しが重石となる中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯は買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いた。NYに入ると売りに押し戻される格好となり、早々にマイナス転落。細かい上下を繰り返しながらも徐々に値を切り下げる格好となり、昼には13.30セント台まで下げ幅を拡大。引け間際にはややまとまった買いが入ったが、反発は限定的なものにとどまった。

中国農務省の市場部門高官は17日、国内の農産物生産コストが2018年に肥料や農薬などの価格上昇を反映して増加する見通しを示した。2017年12月に原料価格の上昇や生産工場稼働率の低下を背景に化成肥料の価格が前年から17.1%上がったとコメントし、農機価格の上昇も指摘。肥料価格がさらに20%上昇するのを前提に小麦が前年から2%、コーンは2.8%増加が予想されるという。同氏はこのほか、2018年に砂糖や油種、綿花の輸入を増やす可能性を示した。ただ、具体的な規模などには触れなかった。

住宅市場指数(HMI)
出所：全米住宅建設業協会（NAHB）、NY10:00発表

コスタリアコーヒー協会によると、2017年12月のコーヒー輸出は前年同月から72%増加し5万3805袋となった。2017/18年度最初の3ヶ月間で10万2139袋と、前年同期を19%上回った。

鉱工業生産・設備稼働率
出所：米連邦準備制度理事会（FRB)、NY9:15発表、季節調整値、2012年＝100

米農務省（USDA）は17日、民間業者から仕向け先不明で13万トンの2018/19年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米小売調査レッドブック・リサーチが17日に発表したレポートによると、1月の国内チェーンストア売上高は最初の2週間で前月比0.3%減少となった。前年同期と比べると3.0%の増加という。

エジプト商品供給公社（GASC）が16日に29万5000トンのロシア産小麦を買い付けたと報じられた。ウクライナ調査会社UkrAgroConsultによると、5万5000トンを1とn197ドルで購入。また別の商社4社から6万トンずつ買い付け、価格が1トン197.45ドルと198.00ドルだったという。小麦は2月18−28.日に出荷になるという。

米小売調査会社リテール・エコノミストとゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は、1月13日時点で前週から1.9%低下した。前年同期比にすると2.7%の上昇になる。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・12月鉱工業生産・設備稼働率 ( 09:15)
・1月住宅市場指数(HMI) (10:00)
・地区連銀経済報告（ベージュブック） (14:00)
・11月対米証券投資 (16:00)

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)

納会日
・原油 2月限OP 納会