債券は続落。31日に四半期ごとの入札予定額の発表を控える中、税制改革に伴う財政赤字拡大に対応して将来国債発行が増える可能性を先取りする形で売りが膨らんだ。今夕にトランプ米大統領の一般教書演説、明日には米連邦公開市場委員会（FOMC）の声明発表を控えているのも神経質ムードを煽り、売り圧力がより強まった。

夜間取引で売りが優勢となり、10年債利回りは上昇した。一時、買いに転じ、2.7%を割り込む低下に進んだ。しかし、買いも続かず、朝方に改めて売りに押される展開。通常取引では10年債利回りが前日のレンジを切り上げる形で2.73%と2014年4月以来の水準まで上がった。

ドル/円：108.77、ユーロ/ドル：1.2402、ユーロ/円：134.89 （NY17:00）

為替はドルが小幅安。米株式市場の下落が嫌気される中、ドルの上値が重い展開が続いた。ドル/円は東京では108円台後半で軟調に推移、ロンドンに入っても流れはかわらず、108円台半ばまで下げ幅を拡大した。NYに入ると株価が急落する局面でポジション整理の買い戻しが入る場面も見られたものの、早々に息切れ。その後は再び上値が重くなった。

ユーロ/ドルは東京では売りが優勢、1.23ドル台半ばでジリジリと値を切り下げる展開となった。ロンドンに入ると一転して買い意欲が強まり、1.24ドル台前半まで値を回復。NY朝には1.24ドル台半ばまで値を伸ばす場面も見られたが、その後は再び売りに押され1.24ドルを割り込んでの推移となった。ユーロ/円は東京では売りが先行、午後には134円台前半まで値を下げた。ロンドンに入ると一転して買い意欲が強まり、135円台まで値を回復。NYでは動意が薄くなり、135円をやや割り込んだあたりでのもみ合いが続いた。

CBOT大豆3月限終値：1000-1/4↑8-3/4

シカゴ大豆は続伸。引き続きアルゼンチンやブラジルの天候による生産への影響を懸念した買いが進んだ。3月限は夜間取引に売りに押され、990セントも割り込む下落の場面があったが、一巡して横ばい水準でのもみ合いに転じた。朝方には買いが集まって上昇となり、通常取引でもしっかりと上げ幅を広げていった。1000セントを上抜けて一段と買いに弾みが付き、1004-3/4セントと2017年12月8日以来の高値を記録。その後990セント台後半まで上げ幅を縮める場面があったが、最後は節目を超えて引けた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOTコーン3月限終値：361-1/2↑2-3/4

シカゴコーンは続伸。アルゼンチンの乾燥懸念に加え、大豆や小麦の上昇も買いを支援した。3月限は夜間取引で買いが先行し、堅調な値動きとなった。朝方には360セント台に上昇、通常取引に入って362-1/4セントと2017年11月9日以来の高値を付けた。上値で買いのペースが鈍り、一時伸び悩んだが、買いの流れも切れず、最後まで小じっかりと推移した。

CBOT小麦3月限終値：457-1/4↑8-0

シカゴ小麦は続伸。米冬小麦の作柄不安が強まり買いが優勢となった。3月限は夜間取引から買いが進む中、450セント台に上昇した。通常取引に入っても堅調な値動きを続け、取引終盤には上げ幅を拡大。458-1/2セントと2017年10月25日以来の高値を付けた。

ダウ工業平均：26,076.69↓362.59
S&P500：2,822.43↓31.10
NASDAQ：7,402.48↓64.03

NY株式は大幅続落、長期金利の上昇が引き続き懸念材料視される中でポジション調整の売りが加速、昨年8月以来の大きな下げを記録した。ダウ平均は寄り付きから大きく売りが先行、その後も下落の流れは止まらず、午後には一時下げ幅が400ポイント以上に拡大した。その後は売りも一服となったものの、押し目で積極的に買い戻す向きもなく、最後まで上値の重い展開が続いた。

セクター別では、アマゾンとバークシャー、JPモルガンがヘルスケア企業を設立すること受け、保険関連が大きく値を下げたほか、半導体や石油関連、薬品、バイオテクノロジーなど、ほぼ全ての業種が下落。一方公益株は下値が堅かった。ダウ銘柄では、キャタピラー（CAT）とプロクター・アンド・ギャンブル(PG)の2銘柄だけが上昇。一方でユナイテッド・ヘルス（UNH）は4.35%下落、ファイザー（PFE）は朝方発表された決算が予想を上回ったにも関わらず、3.13%の下げとなった。このほかマクドナルド（MCD）やシェブロン（CVX）、インテル（INTC）、ゼネラル・エレクトリック（GE）も大きく値を下げた。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス3月限終値：3.195↑0.028

NY天然ガスは上昇。目先中西部を中心に気温が低下するとの予報が出る中、暖房需要の増加観測を支えにしっかりと買いが集まった。3月限は夜間取引から買いが先行、3.20ドル台までレンジを切り上げての推移となった。朝方には3.20ドル台半ばまで上げ幅を拡大、通常取引開始後は売りに押し戻される格好となったものの、プラス圏はしっかりと維持して下げ止まった。昼には改めて買い意欲が強まるなど、最後まで底堅い値動きが続いた。

RBOBガソリン3月限：1.8707↓0.0453
暖房油3月限：2.0671↓0.0307

NY石油製品は続落。原油や株の下落が大きな重石となる中、ポジション整理の売りが膨らんだ。相場は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後は改めて売り圧力が強まる格好とまり、一気に下げ幅を拡大した。中盤以降は売りも一服となったものの、株価の下落が続いていることが重石となる中、押し目で積極的に買いを入れる向きもない。結局最後まで上値の重いまま取引を終了した。

NYMEX原油3月限終値：64.50↓1.06

NY原油は続落。株価の急落が重石となる中、月末を控えたポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。3月限は夜間取引から売りが先行、65ドルをやや割り込んだあたりまでレンジを切り下げての推移となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まる格好となり、64ドル台前半まで一気に下げ幅を拡大。中盤には売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく。最後まで上値の重い展開が続いた。

COMEX金4月限終値：1,340.0↓5.1

NY金は続落。長期金利の上昇が大きな重石となる中、株価の下落につれてポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。4月限は夜間取引から売りが先行、ロンドン時間に入ると買い意欲が強まりプラス圏を回復、通常取引開始後は1,350ドル台まで値を回復したものの、それ以上の動きは見られず。株式市場が開くと改めて売り圧力が強まる格好となり、最後は1,340ドルの節目割れを試す水準まで値を下げて取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：122.30↓2.65

NYコーヒーは続落。対ドルでのブラジルレアルの下落が重石となる中、日中を通じて投機的な売りに押される展開となった。3月限は夜間の時間帯は前日終値を中心としたレンジ内でもみ合う展開。NYに入ると断続的にまとまった売りが出る格好となり、中盤には121セント台半ばまで一気に値を崩した。その後は売りも一服、引けにかけてはやや買いが優勢となったものの、反発は極めて限定的なものにとどまった。

ICE-US砂糖3月限終値：13.72↑0.05

NY砂糖は続伸、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、13.70セント台前半まで上昇、その後しばらくは前日終値近辺での推移が続いた。中盤には再び売りに押される格好となったものの、引けにかけてはしっかりと買いが集まり、日中高値を更新して取引を終了した。

インドのカルナタカ州でアジア最大となる点滴灌漑の建設が計画されていると報じられた。地元のメディアによると、イスラエル企業の技術提携の下で長年水不足に悩まされているバガルコート県に2150キロメートルのパイプラインを建設する。新しい灌漑システムによって節水、農薬使用やコスト削減、農産物のイールド上昇が見込めるという。カルナタカ州のコーヒー生産規模は国内最大、また砂糖きびもウッタルプラデシュ州やマハラシュトラ州で砂糖きび収穫の作業員に次いで大きい。

消費者信頼感指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、1985年=100

米農務省（USDA）によると、パキスタン政府は2017年末に補助金対象になる砂糖輸出枠を50万トンから200万トンに大きく引き上げていた。国内在庫の積み増しが進んだのが背景にあるという。17年10月付のアタシェレポートで、パキスタンの砂糖生産は652万5000トンと、前年から6.3%増加の見通し。また、期末在庫に関すると、2016/17年度の推定が212万トンで前年から44.2%膨らみ、2017/18年度にはさらに310万トンに増加の予想である。パキスタンの砂糖価格は現在1トン当たり487ドルで取引さげており、国際価格を100ドル近く上回る。パキスタン政府は国内価格が国際価格以上である限り輸出の割当枠や補助金を中心として政策を維持する見通しを示した。

ECBが30日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は1月26日現在3,763億100万ユーロと、4週連続で前週から変わらずとなった。

S&P/ケース・シラー住宅価格指数
出所：スタンダード・アンド・プアーズ社、NY9:00発表、2000年＝100

米農務省（USDA）は30日、民間業者からスペイン向けで13万2000トンの2017/18年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米小売調査レッドブック・リサーチが30日に発表したレポートによると、1月の国内チェーンストア売上高は前月比横ばいとなった。前年同期と比べると3.2%の増加という。

米小売調査会社リテール・エコノミストとゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は、1月27日時点で前週から1.1%上昇した。前年同期比にすると2.2%の上昇になる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

・米大統領一般教書演説 (21:00)

経済指標
・11月S&P/ケース・シラー住宅価格指数 (09:00)
・1月消費者信頼感指数 (10:00)

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

債券は続落。オランダ中央銀行のクノット総裁による資産購入の早期終了を支持する発言を背景に欧州の金融政策正常化が進むとの見方が浮上、欧州債に売りが広がり、米国債もつれて売られた。ただ、30−31日に米連邦公開委市場委員会（FOMC）会合を控えているため、売りが一巡して買いもみられた。夜間取引から10年債利回りの上昇が進んだ。2.7%台に乗せ、朝方に2.72%と2014年4月以来の水準まで上がって一服。午後には2.6%台に戻した。

ドル/円：108.95、ユーロ/ドル：1.2382、ユーロ/円：134.90 （NY17:00）

為替はドル高が進行。米長期金利の上昇が改めて材料視される中、ドルにしっかりと買いが集まる展開となった。ドル/円は東京では108円台後半のレンジ内でもみ合う展開、ロンドン朝には109円まで上昇する場面も見られたが、その後再び売りに押し戻された。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、中盤にまとまった買いが入ると109円台前半まで一気に上げ幅を拡大。午後には買いも一服となり、109円をやや割り込んだあたりでのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京では売りが優勢、1.24ドル台前半を中心に、上値の重い展開が続いた。ロンドンに入ると徐々に売り圧力が強まる格好となり、NY朝には1.23ドル台後半まで下落。その後も売りの流れは止まらず、昼前には1.23ドル台半ばまで下げ幅を拡大した。午後からは一転して買い意欲が強まり、1.23ドル台後半まで値を戻した。ユーロ/円は東京では135円の節目を中心に、やや上値の重い展開。午後には買いが優勢となったが、ロンドンに入ると再び売り圧力が強まり、NY朝には134円台半ばまで値を崩した。その後は流れが一転、昼過ぎには135円まで値を回復したが、それ以上の動きは見られなかった。

CBOT大豆3月限終値：991-1/2↑6-0

シカゴ大豆は反発。アルゼンチンの乾燥懸念が依然として強く、またブラジルでは降雨予報を背景にした収穫への影響を懸念されているのを背景に買いが優勢となった。3月限は夜間取引で買いが先行し、990セント台に上昇した。ただ、1000セントに近付くと買いにブレーキがかかり、やや上値も重かった。朝方にいったん伸び悩み、通常取引に入って改めて上値を追う展開になったが、やはり買いのペースが鈍ってそのまま上げ幅を縮小。990セントを割り込み、前週末の終値近くまで戻してから、取引終盤は990セント台前半でもみ合った。

CBOTコーン3月限終値：358-3/4↑2-1/4

シカゴコーンは続伸。アルゼンチンの乾燥懸念に加え、ブラジルでは降雨の影響からサフリーニャコーンの作付が遅れるとの見方が出ているのも手伝い買いの展開となった。3月限は夜間取引で買いが集まり、350セント台後半で堅調な値動き。朝方に359-1/4セントと2017年12月4日以来の高値を付けて一服となり、通常取引が始まってから伸び悩んだ。しかし、取引終盤に改めて買いが進み、本日の高値圏に上昇した。

CBOT小麦3月限終値：449-1/4↑8-1/4

シカゴ小麦は続伸。米国主要生産地の天候要因からの作柄不安が根強い中、週間輸出検証高が予想を上回ったことも支援となって弾みが付いた。3月限は夜間取引から買いの展開で、440セント台後半に上昇が進んだ、堅調な値動きを経て、通常取引開始後に449セントを超えて買いが一服となり、440セント台半ばに伸び悩んだ。しかし、買いの流れも切れず、取引終盤に改めて強含み。引け近くで449-3/4セントと2017年11月10日以来の高値を記録した。

ダウ工業平均：26,439.48↓177.23
S&P500：2,853.53↓19.34
NASDAQ：7,466.51↓39.26

NY株式は反落。長期金利の上昇には止めが掛からないことが改めて懸念材料視される中、日中を通じてポジション整理の売りに押される展開となった。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、早々に下げ幅が100ポイントを超えるなでに拡大した。中盤にかけては一旦買い戻しが集まる格好となったものの、売りの勢いも衰えず、反発は限定的。しばらくは方向感なく上下を繰り返す状況が続いた後、引けにかけては改めて売りが加速、午前中の安値を大きく割り込んで取引を終了した。

セクター別では、金鉱株が大きく値を下げたほか、石油関連や公益株、コンピューター関連も下落。薬品や銀行株も値を下げた。一方バイオテクノロジーや通信株は底堅く推移した。ダウ銘柄では、ゴールドマン・サックス（GS）が1.62%値を伸ばしたのをはじめ、ウォルマート（WMT）,ゼネラル・エレクトリック（GE）、シスコ・システムズ（CSCO）、ファイザー(PFE)の計5銘柄のみが上昇。一方キャタピラー（CAT）は2.68%下落、シェブロン（CVX）とアップル（AAPL）も2%を超える下げとなったほか、コカコーラ（KO）やダウデュポン（DWDP）も下げが目立った。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYMEX天然ガス3月限終値：3.167↓0.008

NY天然ガスは本日納会を迎える期近2月限を中心に続伸、3月限だけは小幅反落となった。朝方まではポジション整理の売りに大きく押される展開となったものの、その後は目先の気温低下予報が改めて下支えとなった。3月限は夜間取引から売りが先行、3.10ドル台を割り込むまで値を下げての推移が続いた。朝方には改めて下げ幅を広げる場面も見られたものの、通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、昼過ぎにはプラス圏まで値を回復。その後は再び上値が重くなったものの、2月限に上昇が支えとなる中、先週末の終値近辺でのもみ合いが続いた。

RBOBガソリン2月限：1.9349↓0.0028
暖房油2月限：2.1048↓0.0312

NY石油製品は反落。原油や株の下落が重石となる中、日中を通じてポジション整理の売りに押される展開となった。相場は夜間取引では買いが先行したものの、早々に売りに押し戻される格好となり、マイナス転落。通常取引開始後は原油が下げ足を速めるのにつれて売り圧力が強まり、中盤にかけて大きく値を崩した。午後からは買い戻しが集まったものの、反発は限定的なものにとどまった。

NYMEX原油3月限終値：65.56↓0.58

NY原油は反落。ここまでの上昇の勢いも一服、ドル高の進行が嫌気される中でポジション整理の売りが相場を主導した。3月限は夜間取引では買いが先行したものの、早々に息切れ。その後徐々に売りに押し戻される格好となり、ロンドン時間にはマイナス転落しての推移となった。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、中盤には一時65ドルを割り込むまでに下げ幅を拡大。その後は買いが集まったものの、プラス圏まで値を回復するには至らなかった。

COMEX金4月限終値：1,345.1↓12.1

NY金は続落。長期金利の上昇が改めて嫌気される中、日中を通じてポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。4月限は夜間取引で買いが先行する場面も見られたものの、早々息切れ、1,350ドル台前半までレンジを切り下げての推移となった。朝方には1,340ドル台半ばにまで下げ幅を拡大、通常取引開始後は1,340ドル台後半まで根を回復してのもみ合いが続いたが、中盤にまとまった売りが出ると、1,340ドル台前半まで一気に下げ幅を拡大した。引けにかけては再び買いが優勢となったものの、1,340ドル台半ばまで値を戻すのが精一杯だった。

ICE-USコーヒー3月限終値：124.95↓0.20

NYコーヒーはほぼ変わらず。日中を通じて方向感なく上下に振れる、不安定な展開が続いた。3月限は夜間の取引開始時には買いが先行したものの、その後売りに押し戻される展開。NYに入ると一旦は値を回復したものの、その後まとまった売りが出ると124セントを割り込むまで一気に値を崩した。中盤にかけては買い意欲が強まり、僅かなららもプラス圏を回復。引けにかけては先週末の終値を挟んだレンジ内でのもみ合いが続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：13.67↑0.31

NY砂糖は続伸。需給面で新たな強気材料が出たわけではなかったが、これまでの流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、13セント台半ばまでレンジを切り上げての推移となった。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、13.67セントまで上げ幅を拡大。その後は買いも一服となったものの、しっかりと高値圏を維持しての推移。引け間際にまとまった買いが入ると、日中高値を一気に更新して取引を終了した。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

ベトナム統計局によると、1月のコーヒー輸出推定は17万5000トンとなった。前年同月から25.1%増加。金額ベースにして前年比7.7%増の3億4000万ドルという。

欧州委員会は、欧州連合（EU）の2017/18年度砂糖輸出見通しを320万トンと、昨年11月時点での280万トンから40万トン引き上げた。前年の2.3倍になる。12月の輸出は34万4000トンで、前年同月の14万3100トンから増加。2017/18年度最初の3ヶ月間で97万4000トンとなった

ロシア砂糖生産者組合によると、国内で収穫されたビートからの砂糖生産は1月26日時点で635万トンとなり、前年同期を37万3000トン上回った。18件の製糖所が稼働しており、前年同期の15件からアップ。

米農務省（USDA）アタシェによると、南アフリカの2017/18年コーン生産推定は1200万トンで据え置きとなった。前年比で31.3%減少。東部では昨年10‐12月に降雨に恵まれまずまずの作柄状態にあるが、西部で土壌水分の不足に引き続き悩まされていると指摘した。輸出見通しも前年比20.0%減の200万トンで修正なし。在庫に関すると、2016/17年度の推定が438万8000トンから419万1000トン、2017/18年度が253万8000トンから234万1000トンにそれぞれ下方修正となった。

米農務省（USDA）は29日、民間業者からエジプト向けで11万5000トンの2017/18年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

個人所得・個人消費支出
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位：10億ドル

米農務省（USDA）アタシェによると、メキシコの2017/18年度コーン生産推定は2680万トンと、従来の2600万トンからやや引き上げられた。メキシコ農務省の最新データを反映した上方修正と指摘。まずまずの天候で降雨も例年並みだったことで、イールドに寄与したという。ただ、引き上げでも前年比にして6.4%減少の見方に変わらない。

2017/18年度の消費は前年比3.2%増の4170万トンの見通しで、70万トンの上方修正になった。輸入が1550万トンから1560万トンに改定、前年を7.1%上回る。このほか、2017/18年度の在庫は481万8000トンとみられ、従来の523万8000トンから引き下げとなり、前年の541万8000トン（修正値）から縮小になる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・12月個人所得・個人消費支出 (08:30)

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)

納会日
・メタル 1月限納会
・天然ガス 2月限納会

ドル/円：108.55、ユーロ/ドル：1.2428、ユーロ/円：134.86 （NY17:00）

為替は円高が進行。黒田日銀総裁がインフレがようやく2%の目標に近い状況になってきたと発言したことを受け、テーパリング開始に対する期待が改めて円を買う動きにつながった。ドル/円は東京から売りが優勢、午後には109円の節目割れを試すまでに値を下げての推移となった。ロンドンに入ると売りも一服、NY朝には耐久財受注の強気サプライズなどを手掛かりに買い戻しが集まる場面も見られたが、早々に息切れ。その後は売り一色の展開となり、午後には108円台前半まで一気に下げ幅を拡大した。遅くにはややまとまった買い戻しが入り、108円台後半まで値を回復する場面も見られた。

ユーロ/ドルは東京から買いが先行、1.24ドル台を回復しての推移となった。午後からは改めて騰勢を強め、ロンドン朝には1.25ドルに迫るまで上げ幅を拡大。その後は一転して売りに押される展開、NYでは1.24ドル台前半までレンジを切り下げての推移が続いた。ユーロ/円は東京では136円をやや割り込んだあたりを中心としたレンジ内での推移、ロンドンでも特に大きな動きは見られなかった。NYに入ると一気に売り圧力が強まり、昼には134円台半ばまで急落。午後には値動きも落ち着き135円近辺まで値を戻してのもみ合いが続いた。

債券は反落。強気の経済指標が相次ぎ、米景気改善が継続との見方から売りの展開となった。朝方発表された2017年10-12月期米実質国内総生産（GDP）は予想を下回る伸びだったが、個人消費や企業の設備投資が大きく増加と内容は強く、また2017年12月の耐久財受注も予想以上の増加。データを受けて売りに弾みが付き、10年債利回りの上昇が進んだ。ただ、昼前に2.67%まで上がり、午後はややペースの鈍い売りで上昇も一服となった。

CBOT大豆3月限終値：985-1/2↓6-3/4

シカゴ大豆は下落。週間輸出成約高が市場予想を下回ったのを背景に売りの展開になった。3月限は夜間取引で買いが集まり、990セント台半ばに上昇。しかし、上値が重く、早朝には前日の終値近辺でのもみ合いに転じ、通常取引が始まって売りに押され下落が進んだ。前日の安値を下抜け、983-3/4セントまで下落。980セント台後半に下げ渋る場面があったが、売りの流れは最後まで切れなかった。

CBOTコーン3月限終値：356-1/2↑1-1/4

シカゴコーンは小反発。予想以上の週間輸出成約高、またUSDAが向け先不明で輸出成約の報告を受けたのが買いを支援した。3月限は夜間取引で買いが優勢となる中小高くなり、通常取引でも流れを継続。いったん買いが息切れとなってマイナス転落となったが、前日の安値に並んだところですぐに買いが集まり、取引終盤は前日終値を上回って推移した。

ダウ工業平均：26,616.71↑233.92
S&P500：2,872.87↑33.62
NASDAQ：7,505.77↑94.61

NY株式は大幅高。好調な企業決算や減税によって米景気の回復ペースが速まるとの期待が引き続き大きな下支えとなる中、主要3指数が揃って史上最高値を更新した。ダウ平均は寄り付きから大きく買いが先行、中盤には早々に上げ幅が100ポイントを超える展開となった。午後にはやや上昇の勢いが鈍る場面も見られたが、大きく売りに押し戻されることもなく、しっかりと高値圏を維持。引けにかけては改めて騰勢を強める展開となり、200ポイントを超える上昇となって取引を終了した。

セクター別では、半導体や薬品株が大きく値を伸ばしたほか、ハイテク関連や通信なども上昇。一方で目立って値を下げた業種は見当たらなかった。ダウ銘柄では、インテル（INTC）が前日引け後の好決算を好感して10.55%急騰、ファイザー（PFE）は4.78%、スリーエム（MMM）は2.48%値を伸ばした。一方でキャタピラー（CAT）、プロクター・アンド・ギャンブル（PG）、ゴールドマン・サックス（GS）、ゼネラル・エレクトリック（GE）、アメリカン・エクスプレス(AXP)の5銘柄は値を下げた。

CBOT小麦3月限終値：441-0↑6-1/2

シカゴ小麦は続伸。ドルの対主要通貨での下落を背景に買いが優勢となった。週間輸出成約高が市場の予想レンジ上限だったのも寄与。3月限は夜間取引から買いの展開で、430セント台後半に上昇した。しっかりと推移してから、通常取引開始時に440セントを上抜け。いったん買いにブレーキがかかって伸び悩んだが、取引終盤に改めて節目を超え、さらに上げ幅拡大となった。引け近くに442-1/2セントと2017年12月4日以来の高値を更新した。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

1月23日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス3月限終値：3.175↑0.076

NY天然ガスは上昇。来月前半には再び厳しい寒波に見舞われるとの予報を受け、暖房需要の増加観測が改めて買いを呼び込む展開となった。3月限は夜間取引から買いが先行、3.10ドル台前半までレンジを切り上げての推移となった。通常取引開始後は改めて騰勢を強める格好となり、中盤には3.10ドル台後半まで上げ幅を拡大。3.20ドルの節目手前では伸び悩んだものの、最後までしっかりと高値圏を維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン2月限：1.9377↑0.0223
暖房油2月限：2.1360↑0.0206

NY石油製品は上昇。株や原油がしっかりと値を伸ばす中で買いが集まった。相場は夜間取引では売りが優勢となる場面も見られたが、通常取引開始後は原油が騰勢を強めるのにつれて買い意欲が強まり、プラス圏を回復。その後も上昇の勢いは衰えず、午後にかけて大きく上げ幅を広げる展開となった。最後は売りが優勢となり、高値からやや値を下げて取引を終了した。

NYMEX原油3月限終値：66.14↑0.63

NY原油は反発。ドルが再び下落に転じる中、産油国の減産による足元の需給逼迫や在庫の取り崩し継続といった従来の買い材料が改めて相場を押し上げる展開となった。3月限は夜間取引では売りが先行、前日のトランプ大統領によるドルや強くなる発言を受けたドルの反発を嫌気する形で、一時65ドルを割り込むまで値を下げる場面も見られた。その後は為替が再びドル安に転じる中で買いが優勢となり、朝方には65ドル台半ばから後半まで値を回復。通常取引開始後は改めて騰勢を強める格好となり、66ドル台前半まで一気に値を伸ばした。中盤以降は買いも一服となったものの、最後まで高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

COMEX金2月限終値：1,352.1↓10.8

NY金は反落。前日引け後のトランプ大統領によるドルは強くなる発言が嫌気されたほか、長期金利の上昇も大きな重石となった。2月限は夜間取引から大きく売りが先行、トランプ発言でドルが反発したことがポジション整理の動きを呼び込み、一時1,340ドル台前半まで値を下げた。その後はドルが再び下落に転じるのにつれて買いが集まり、1,350ドル台まで値を回復したものの、朝方には再び売りに押されるなど、不安定に推移。通常取引開始後は1,350ドルをやや上回ったあたりを中心に、方向感なくもみ合う展開が続いた。

ICE-USコーヒー3月限終値：125.15↑1.50

NYコーヒーは続伸。今週に入ってからの値動きで、相場が当面の底値をつけたとの見方が強まる中、週末を前にポジション整理の買い戻しが集まった。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入るろ改めて騰勢を強める格好となり、124セント台後半までレンジを切り上げての推移。その後も買いの勢いは衰えず、最後は125セント台まで上げ幅を拡大して取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：13.36↑0.12

NY砂糖は続伸。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、週末を前に前日の流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入った当たりを中心にもみ合う展開となった。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、13セント台半ばまで上げ幅を拡大。その後は売りに押し戻される格好となったものの、プラス圏を維持してしっかりと下げ止まり。そのまま取引を終了した。

米国の小規模製油所の間で、再生可能燃料基準（RFS）の下での再生可能燃料消費義務の免除要請が増加していると報じられた。ロイターによると、消費義務の増加に伴う年間数十億ドルのコスト負担が要因。関係者はロイターに対し、現在米環境保護局（EPA）が27件の要請を検討していることを明かした。免除を求める向きが過去に比べて増えており、トランプ政権の環境保護規制に対する反対姿勢、また最近の裁判所による判決がEPAの免除基準を広げる結果となったことが背景にあるとの見方を示した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ブラジルの2017/18年度産大豆売却が例年より遅いペースにとどまっていると報じられた。米調査会社ソイビーン・アンド・コーン・アドバイザーは、価格下落を背景に農家が売り渋っていると指摘。生産規模が最大のマットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）によると、同州の大豆はこれまでのところ42%売却済みとなり、過去5年平均の55.3%を下回った。2番目に大きいパラナ州は20%と、前年比で約3%ダウン。パラナ州では昨年秋に降雨の影響から作付が遅れ、また、最近の多雨が収穫を妨げているという。

ロシアの国家統計局（Rosstat）によると、国内の穀物在庫は1月1日時点で4589万9000トンとなり、前年同期から16.3%増加した。農家の在庫は2676万7000トン、貯蔵施設や加工施設の在庫が1913万3000トンで、揃って前年を上回ったという。

ウクライナの調査会社APKインフォームによると、カザフスタン政府のデータで同国の穀物･豆類在庫は1月1日時点で1617万4000トンになった。小麦が1304万5000トンで大半を占めた。このほか、コーンの在庫は13万2490トンという。

ウクライナ農務省2018年冬穀物の作柄について、25日時点で作付された723万6000へクタールの86.4%が良好あるいはまずまずとの見方を示した。13.6%は不良。全体の99.6%が発芽済みともいう。

欧州委員会は1月の需給レポートで、欧州連合（EU）の2017/18年度軟質小麦生産推定を1億4147万1000トンと、前月時点での1億4201万トンから僅かにも2ヶ月連続で引き下げた。下方修正でも、前年比にすると5.7%の増加。イールドは前年の5.5トンから6.0トンに上昇だが、従来の6.1トンから引き下げた。輸出を2600万トンから2550万トンに修正。前年比で1.4%の増加になる。期末在庫予測を1292万3000トンから1274万4000トンに引き上げた。前年に比べて25.9%の増加になる。

欧州委員会は、2017/18年度のコーン生産推定を6463万8000トンから6453万9000トンに引き下げた。前年と比べて2.8%増加。在庫は1892万5000トンの見通しで、1844万7000トンから上方修正、前年を7.4%上回る。2017/18年度の穀物生産はあわせて3億554万7000トンとみており、従来の3億631万6000トンから下方修正した。前年から3.0%増加の見方である。

米農務省（USDA）は26日、民間業者から仕向け先不明で12万5000トンの2017/18年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

実質国内総生産（GDP) 速報値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、年率、単位10億ドル

耐久財受注
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

貿易収支（モノ-Goods)速報値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所のクロップレポートによると、2017/18年度の大豆作付は24日時点で事前予想の1800万ヘクタールの98.9%終了した。前週の96.7%からややアップで、前年同期に99%を超えていたのに比べると若干ペースが鈍い格好になる。この1週間北西部や北東部の広範囲で潤沢な降雨となり、土壌水分が改善、作業が再開したという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所のクロップレポートによると、2017/18年度コーン作付は24日時点で事前予想の540万ヘクタールの92.4%終了となった。前週の91.3%から1ポイントほど進んだだけで、前年同期に約98%だったのを下回る。早い段階で作付されたコーンは登熟期にあり、イールドが前年並みの見通しという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・12月貿易収支（モノ-Goods)速報値 (08:30)
・12月耐久財受注(速報値) (08:30)
・10-12月期GDP速報値 (08:30)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・石油製品・天然ガス 2月限OP 納会