債券は小反発。朝方発表された失業保険申請件数の減少、午後には30年債入札結果が低調だったのを嫌気しながら、取引終盤に米株式相場の急落を背景に安全資産を求めた買いの展開になった。夜間取引でまず買いが先行しながら、10年債利回りが2.80%まで低下してから買いも細り、通常取引では上昇。一方、5日に付けた2014年1月以来の高水準である2.88%まで上がったところで一服となった。取引終盤は株価をにらんで低下が進んだ。

ドル/円：108.74、ユーロ/ドル：1.2247、ユーロ/円：133.18 （NY17:00）

為替は円高が進行。株価の急落を受けて投資家のリスク回避志向が改めて強まる中、安全資産としての円に買いが集まった。ドル/円は東京では109円台前半での推移、午後からは買い意欲が強まり、ロンドンでは109円台後半まで値を切り上げてのもみ合いとなった。NYに入ると株価の下落につれて売り圧力が強まり、108円台後半まで一気に値を下げる展開。昼からは売りも一服となったものの、109円をやや割り込んだあたりでの上値の重い展開が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.22ドル台後半の比較的狭いレンジ内での推移、ロンドン勢が入ってくると売り圧力が強まり、1.22ドル台前半まで一気に値を下げた。NY朝には1.23ドルに迫るまで買い戻されたものの、その後は再び売りに押される展開。午後遅くには1.22ドル台半ばで値動きも落ち着いた。ユーロ/円は東京では買いが優勢、午後には134円台後半まで値を伸ばした。ロンドンに入ると売り圧力が強まり、134円台前半まで値を下げての推移、NYでは株価の下落につれて売りが加速、133円を割り込むまで一気に値を崩した。午後には一旦買い戻しが集まったが、遅くには再び133円割れを試す展開となった。

CBOT大豆3月限終値：987-3/4↑4-3/4

シカゴ大豆は反発。アルゼンチンの天候懸念、大豆粕の上昇が買いを支援し、USDA需給報告の期末在庫の上方修正でも買いの流れを維持する格好となった。3月限は夜間取引で売り買いが交錯し、下落の場面もあった。しかし、前日安値を割り込むまで下げてから買いが集まり、プラス圏に上昇。そのまま980セント台後半に上がり、通常取引でも引き続き堅調に推移した。需給報告の発表に続いていったん売りが膨らみ、980セントを割り込む下落となったが、すぐに下値で買いが集まり、一気に990セント台に上昇。996-0セントと1月31日以来の水準まで上昇し、取引終盤は980セント台後半で推移した。

CBOTコーン3月限終値：365-3/4↑0-1/2

シカゴコーンは小幅高。朝方発表された週間輸出成約高が予想レンジの上限だったことやブラジルCONABの生産見通し下方修正が下支えになった。USDA需給報告の期末在庫下方修正もプラスに作用したが、上値で売りが台頭し、値上がりは限定的だった。3月限は夜間取引でやや売りが優勢となって小安くなってから、朝方に買いに転じて上昇が進んだ。通常取引に入っても引き続き小じっかりだった。需給報告の発表後買いに弾みが付き、367-3/4セントと2017年10月25日以来の高値を付けて一服。その後は前日終値をやや上回る水準で推移した。

CBOT小麦3月限終値：456-1/4↓4-1/4

シカゴ小麦は反落。買われ過ぎの感から利食い売りに押される展開となった。3月限は夜間取引でまず買いが集まり460セント台半ばに上昇したが、464-1/2セントと2017年10月9日以来の高値を更新して一服。間もなくして値を消し、前日終値を下回ってさらに450セント台に下落が進んだ。通常取引に入って下げ渋る場面があったものの、売り圧力が強く、その後に改めて弱含んだ。USDA需給報告を消化しながら、発表後に451-1/4セントまで下落してからやや買いもあって下げ幅縮小となった。

ダウ工業平均：23,860.46↓1,032.89
S&P500：2,581.00↓100.66
NASDAQ：6,777.16↓274.82

NY株式は大幅続落、長期金利の上昇が続くとの見方が改めて材料視される中で売りが加速、ダウ工業平均とS&P500種は終値ベースでの高値からの下落率が10%を超え、価格調整局面に入ってきた。ダウ平均寄り付きから売りが先行行、中盤にかけて一気に値を崩す展開となった。昼過ぎには一旦売りも一服となる場面も見られたものの、反発は早々に息切れ。引けにかけては改めて売りが加速、下げ幅は再び1,000ポイントを超えるまでに拡大した。

セクター別では、再びほぼ全てのセクターが下落する状況、中でも金融株や半導体、保険、バイオテクノロジー、通信などが大きく値を下げた。一方金鉱株や公益は比較的小幅な下落にとどまった。ダウ銘柄も30種全てが下落、中でもアメリカン・エクスプレス（AXP）やインテル（INTC）、キャタピラー（CAT）、ホーム･デポ（HD）、ゼネラル･エレクトリック（GE）、マイクロソフト（MSFT）、トラベラーズ（TRV）の7銘柄は5%を超える大幅な下げとなった。

NYMEX天然ガス3月限終値：2.697↓0.005

NY天然ガスは小幅反落。朝方まではポジション整理の買い戻しが先行したものの、その後は徐々に売り押し戻される展開となった。在庫統計は予想をやや上回る取り崩しとなったが、特に材料視されなかった。3月限は夜間取引では買いが優勢、朝方には2.70ドル台半ばまで値を伸ばした。通常取引開始後は流れが一転、ジリジリと下値を切り下げる格好となり、在庫統計発表後には2.70ドルの節目まで下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもない。引けにかけては再び売りが優勢となり、2.270ドルを割り込んで取引を終了した。

RBOBガソリン3月限：1.7650↓0.0010
暖房油3月限：1.9213↓0.0100

NY石油製品は暖房油を中心に続落。相場は夜間取引から売り買いが交錯、方向感なく上下に振れる展開。ガソリンはプラス圏で推移する場面も多く見られたが、暖房油は比較的上値が重く、ややマイナス圏に入ったあたりを中心とした値動きとなった。中盤にかけては原油の下落につれて売りが優勢となり、午後にはマイナス圏での上値の重い展開が続いた。

NYMEX原油3月限終値：61.15↓0.64

NY原油は続落。米シェールオイル生産の増加観測が引き続き大きな重石となる中、ポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。3月限は夜間取引から売りが優勢、61ドル台前半まで値を切り下げての推移となった。朝方からは買い意欲が強まり、通常取引開始後は小幅ながらもプラス圏を回復したものの、早々に息切れ。中盤にかけては改めて売りが加速、60ドル台後半まで一気に下げ幅を拡大した。昼からは売りも一服となったが、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく61ドルをやや上回るまで下げ幅を縮小するのが精一杯だった。

ミネアポリス連銀のカシュカリ総裁は8日に開かれた対話型集会で、雇用をさらに伸ばし賃金や物価の上昇が進むのを待ってから利上げを行うことに支持を示した。カシュカリ総裁は2017年に米連邦公開市場委員会（FOMC）のメンバーを務め、3月と6月、12月の利上げ決定時に金利据え置きを主張し、反対票を投じていた。この日のイベントでは、労働力への復帰ムードが高まっているなど情勢が改善していながら、賃金の上昇が鈍いと指摘。利上げによって経済を冷やすことはないと述べた。

2日に発表された1月の雇用統計で、時間当たり賃金の上昇が進んだことについて、賃金上昇の兆候との見方を示した。一方で労働時間が減少したことを挙げ、顕著な統計といい難いとコメント。また、減税が賃金や雇用を押し上げるかもしれないと述べた。どの程度の効果があるか判断するのは尚早としながらも、減税効果に楽観的な空気が強まったことを認識し、心理的なインパクトにつながる可能性を示唆した。

COMEX金4月限終値：1,319.0↑4.4

NY金は反発。米株が再び大きく値を崩す中、安全資産としての需要がしっかりと相場を押し上げる展開となった。4月限は夜間取引では前日終値を中心に、方向感なくもみ合う展開。朝方には売りが優勢となり、1,310ドルを割り込む場面も見られた。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、1,310ドル台後半まで値を回復。その後しばらくは伸び悩む格好となったものの、昼過ぎには改めて買いが加速、1,320ドル台前半まで一気に上げ幅を拡大した。

ICE-USコーヒー3月限終値：122.85↓0.45

NYコーヒーは反落。対ドルでのブラジルレアルの下落が重石となる中、前2日の上昇の反動もあってテクニカルな売りが膨らんだ。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方からは買い意欲が強まりあっさりとプラス転換、NYに入ると124セント台まで値を伸ばしたものの、それ以上の動きは見られず。中盤以降は売りに押し戻される格好となり、再びマイナス圏まで値を下げての推移となった。

インド政府が国内の砂糖価格下落抑制に向けて、製糖所の販売制限を計画していると報じられた。政府関係者によると、計画では2月末時点での製糖所の砂糖在庫を前月の83%、3月末時点で86%にとどめることを義務付ける。インド政府は価格対策として、6日に輸入関税を50%から100%に引き上げも決めていた。

ICE-US砂糖3月限終値：13.58↓0.42

NY砂糖は反落。対ドルでのブラジルレアルの下落が重石となる中、需給見通しの弱さが改めて売を呼び込む展開となった。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ると小幅ながらプラス圏まで買い戻されたものの、早々に息切れ。その後は改めて売り圧力が強まる格好となり、最後は13.50セント台まで下げ幅を拡大して取引を終了した。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY12:00発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY12:00発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

欧州の穀物輸出組合COCERALは、欧州連合（EU）の2017/18年度軟質小麦生産推定を1億4253万6000トンと、昨年12月時点での1億4204万9000トンから4870万トン、0.3%引き上げた。前年との比較にして5.2%の増加。EUで最大のフランスを3705万1000トンから3720万6000トンに上方修正し、2番目に生産規模の大きいドイツは2442万3000トンで据え置いた。一方、英国は1487万4000トンと、従来の1504万3000トンから下方修正。

EUのコーン生産推定は6142万3000トンから6096万トンに引き下げた。前年比で0.3%増加。ただ、最大のフランスが1450万4000トンで修正なし、ルーマニアやハンガリーもそれぞれ969万トン、682万5000トンと従来推定を維持した。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ロシア中銀が8日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は2月2日時点で4,498ドルと、前週から30億ドル減少した。年初の4,327億ドルからは、171億ドルの増加となる。

インドネシアの主要コーヒー生産地であるランプン州の州政府データによると、1月のコーヒー輸出は3343トンと、前年同月の1万1510トンから71%落ち込んだ。これで5ヶ月連続減少になる。

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）によると、同国の2017年12月コーヒー輸出は38万6217袋と、前年同月から9%減少した。主要生産地である中部を中心に悪天候に見舞われ、生産に影響したのが背景にあり、UCDAによる44万袋への増加予想に反しての前年比マイナスでもある。輸出は金額ベースでも17%ダウン。1月の輸出は38万袋と見通しており、前年同月から6%の減少になる。

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

ベトナム税関局によると、1月のコーヒー輸出は20万745トンとなり、前月から26.8%増加した。前年同月の比較では43.5%の増加になり、統計局の推定17万5000トンも上回った。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・30年債入札 (13:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・ブラジル農産物生産推定
・USDA輸出成約高 (08:30)
・USDA需給報告 (12:00)
・USDA需給報告・世界 (12:00)

債券は続落。10年債の入札結果が振るわず、また米上院の両党指導部が2年間の予算方針で合意したと伝わり、売り圧力が強まった。夜間取引では買いの展開になり、1年債利回りは2.7%台半ばまで低下。しかし、通常取引に入って買いも細って戻していき、午後に前日の水準を超えた。さらに入札結果、予算方針合意と続いて売りが進み、2.86%まで上がった。

ドル/円：109.32、ユーロ/ドル：1.2263、ユーロ/円：134.06 （NY17:00）

為替は円高ユーロ安が進行。長期金利の上昇を嫌気する形で株価が再び値を下げる中で投資家のリスク回避の動きが加速、安全資産としての円に買いが集まる一方でユーロは大きく売られた。ドル/円は東京から売りが先行、ロンドン朝には一時109円を割り込むまで値を下げる場面も見られた。その後は一転して買い意欲が強まり、109円台前半まで値を回復、NYに入ると株高の進行につれて109円台半ばまで値を伸ばしたものの、それ以上の動きは見られず。午後遅くには株が下落に転じるのにつれて売りが膨らみ、109円前半まで値を下げた。

ユーロ/℃rは東京では1.23ドル台後半での小動き、ロンドンに入ると売りが優勢となり、1.23ドル台半ばまで値を下げた。NYにはいると改めて売り圧力が強まり、昼過ぎには1.22ドル台半ばまで下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったが、安値近辺で上値の重い展開が続いた。ユーロ/円は東京から売りが先行、ロンドンに入ると135円を割り込むまでに値を下げた。NYに入っても下落の流れは止まらず、昼過ぎには134円を割り込むまで下げ幅を拡大。その後は買い戻しが集まったものの、午後遅くには再び売りが優勢となった。

CBOT大豆3月限終値：983-0↓3-1/4

シカゴ大豆は反落。USDA需給報告の発表を8日に控え様子見の空気が強まる中、取引終盤にポジション調整の売りが出た。3月限は夜間取引で買いが先行し、990セント台に上昇。一時、993-3/4セントと1日以来の高値を付けた。しかし、朝方には買いのペースも鈍り、前日終値を挟んで上下する展開にシフトした。通常取引でももみ合いながら、取引終盤に売りに押されて下げに転じた。

CBOTコーン3月限終値：365-1/4↑1-3/4

シカゴコーンは続伸。前日の買いの流れを引き継いだ。小麦の上昇につれた買いもあって、3月限は夜間取引から堅調な値動き。通常取引に入り360セント台半ばまで上昇してからいったん買いにブレーキがかかり、値を消した。しかし、前日の終値を下回ったところですぐに買いが入り、改めて小じっかりとなり、365-3/4セントと2017年10月26日以来の高値を付けた。取引終盤は高値圏でもみ合った。

天然ガス在庫統計市場予想
8日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

ダウ工業平均：24,893.35↓9.42
S&P500：2681.66↓13.48
NASDAQ：7,051.98↓63.90

NY株式は反落。午前中まではしっかりと買いが先行する展開となったものの、その後は長期金利の上昇が改めて嫌気される中で売り圧力が強まった。ダウ平均は寄り付き後しばらく上下に不安定に振れる展開、その後買い意欲が強まり、300ポイント以上大きく値を伸ばした。しかし昼前には買いも一服となり、その後ジリジリと売りに押し戻される展開。ナスダックやS&P500がマイナスに転じる中でもプラス圏を維持しての推移が続いていたが、引け間際にまとまった売りが出ると、マイナス転落して取引を終了した。

セクター別では、金融株や通信、運輸株が上昇した一方、半導体や金鉱株、エネルギー関連は下落が目立った。ダウ銘柄ではボーイング（BA）が2.11%上昇したほか、ウォルマート（WMT）とユナイテッド・テクノロジーズ（UTX）も1%を超える上昇。一方アップル（AAPL）は2.15%の下落、マイクロソフト（MSFT）やエクソン・モービル（XOM）、ダウデュポン（DWDP）も下げが目立った。

CBOT小麦3月限終値：460-1/2↑14-1/4

シカゴ小麦は続伸。米主要生産地の乾燥懸念から買いが進んだ。3月限は夜間取引から買いが先行し、440セント台後半でしっかりの値動きとなった。朝方には450セント台に上がり、通常取引に入ってさらに上昇幅を拡大。460セントを超え、461-3/4セントと2017年10月9日以来の高値を付けた。いったん伸び悩んでも、買いはしっかりと続き、最後は本日の高値近くで引けた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

消費者信用残高
出所：連邦準備制度理事会（FRB)、NY15:00発表、季節調整値、単位10億ドル、年率換算

NYMEX天然ガス3月限終値：2.702↓0.057

NY天然ガスは反落。目先平年以上の気温が続くとの弱気の天気予報を受け、暖房需要の伸び悩み観測が改めて売りを呼び込む展開となった。3月限は夜間取引ではポジション整理の買い戻しが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いたが、早朝からは売りに押される格好となり、マイナス転落。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、中盤には2.70ドルを割り込むまで値を下げた。昼からは買い戻しが集まり2.70ドル台前半まで値を戻したものの、それ以上の動きは見られず。最後は改めて売り圧力が強まった。

RBOBガソリン3月限：1.7660↓0.0392
暖房油3月限：1.9313↓0.0538

NY石油製品は続落。在庫統計でガソリン、留出油共に大幅積み増しになるという弱気のサプライズを受け、売りが加速した。相場は夜間取引から買いが先行、ロンドンあたりから暖房油は売りに押されマイナス転落したものの、ガソリンは底堅く推移した。在庫統計発表後は一転して売り一色の展開となり、大きく下げ幅を拡大。午後には売りも一服となったが、最後まで上値は重いままだった。

NYMEX原油3月限終値：61.79↓1.60

NY原油は大幅続落。対ユーロを中心にドル高が進んだことが重石となる中、在庫統計で在庫の積み増し継続が確認されたことや、石油生産が前週から大幅に増加したことを手掛かりに売り圧力が強まった。3月限は夜間取引では買いが優勢の場面も見られたが、ロンドン時間に入ると売りに押されマイナス転落。通常取引開始後は再びプラス圏まで買い戻されたものの、在庫統計発表後は売り一色の展開となり、昼過ぎには61ドル台半ばまで一気に値を崩した。その後は売りも一服、引け間際には買い戻しが優勢となり僅かに下げ幅を縮小して取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,314.6↓14.9

NY金は続落。株価が当面の底値をつけたとの見方から安全資産としての需要が後退する中、長期金利が改めて上昇基調を強めてきたことを嫌気する形で投機的な売りが膨らんだ。4月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いたものの、早朝には売り膨らみマイナス転落。通常取引開始後しばらくは1,320ドル台半ばから後半の水準で上値の重い展開、中盤以降は改めて売り圧力が強まる格好となり、最後は1,320ドルを割り込んで取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：123.30↑0.45

NYコーヒーは小幅続伸。需給面で新たな材料に欠ける中、日中を通じて前日の流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となった。3月限は夜間の時間帯は前日終値近辺の狭いレンジ内でもみ合う展開、朝方からは徐々に買い意欲が強まり、NYに入ると123セント台後半まで値を伸ばした。その後は買いも一服、中盤以降はやや上値の重い状態が続いたが、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：14.00↑0.16

NY砂糖は反発。需給面で特に新たな材料は出てこなかったが、これまでの流れを継いだテクニカルな買い戻しが相場を主導した。3月限は夜間の取引開始からしばらくは売りが先行したものの、その後一旦して買い意欲が強まる展開。NYに入ると早々にプラス圏を回復、そのまま14セントの節目まで一気に値を伸ばした。中盤以降は買いも一服となったものの、大きく売りに押し戻されることもなく、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

インドのマハラシュトラ州政府が、砂糖価格の下落を抑えるために州内で生産された砂糖の25%買い取りを計画していると報じられた。政府高官はロイターに対し、政府の砂糖購入によって地元製糖所の砂糖きび農家への返済に貢献するとコメント。ただ、計画は次回の政府会議で承認が必要ともいう。

ただ、ロイターによると、業界ではコスト面から計画に懐疑的な向きもある。西インド製糖所協会（WISMA）のマハラシュトラ州の2017/18年度砂糖生産見通しが800万トンで、前年からほぼ2倍増。WISMAのプレジデントは、このうち25%の200万トンを買い取るには10億ドル近く必要と指摘した。別の関係者は、政府がそれほど多額の予算を組めるのは難しいとの見方を示した。このほか、政府が購入した砂糖が市場に送られるまでの保管は製糖所の負担になることも懸念要素という。

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

世界コーヒー機関（ICO）は月次市場レポートで、世界の2017/18年（10-9月）のコーヒー生産が1億5893万袋になると見通し、前月時点で見越していた1億5878万袋から15万袋と僅かに引き上げた。初回予測の1億5868万6000袋から2回連続の上方修正でもある。前年比にして0.8%増加。

2017/18年度のアラビカ種生産見通しを9731万8000袋から9884万3000袋に引き上げた。前回の引き下げ幅を上回る修正であり、初回見通しの9753万3000袋も上回る。ただ、2016/17年度の推定を9842万4000袋から1億217万4000袋に引き上げたため、前年比にして3.3%減少と従来よりも大きなマイナス幅である。ロブスタ種に関すると、2016/17年度を5927万袋から5552万袋に下方修正、2017/18年度には6008万7000袋に増加予想だが、従来の6146万2000袋から引き下げ、初回予測の6115万3000袋も下回る。

地域別に、最も規模の大きい南米の生産見通しを前年比4.9%減の7143万5000袋で据え置き、アフリカとメキシコ・中米も従来予測を維持した。しかし、アジア・オセアニアを4749万2000袋から4764万2000袋に上方修正。前年から5.6%増加で、ベトナムとインドがそれぞれ11.6%、12.3%増え、インドネシアの6%減少相殺するという。

2017/18年度の世界消費は1億5895万3000袋とみており、従来の1億5759万7000袋からやや引き上げた。ただ、2016/17年度を1億5506万1000袋から1億5738万2000袋に上方修正。この結果、2017/18年度に生産が消費を2万2000袋下回り、118万3000袋上回る見通しだったのが2年ぶりの供給不足に転じる見方にシフトした。、

ブラジル・マットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）は2月5日付けレポートで、同州の2017/18年度大豆生産3次見通しを3097万6082トンと、昨年11月時点での3060万1588トンから1.2%引き上げた。5月に発表した初回予測の3058万702トンから2回連続の上方修正になる。ただ、前年に記録した過去最高の3127万1827トンに比べると1.0%の減少。

イールドを54.12袋から54.78袋に上方修正した。収穫が始まり、状況に基づいての修正という。ただ、北東部と南東部は上方修正、西部や北部中央は上方修正と地域間でまちまちとも指摘。週のイールドは前年に比べて1.1%低下になる。作付を前年比0.2%減の942万4685ヘクタールで据え置いた。

ブラジル・マットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）は2月5日付けレポートで、同州の2017/18年度コーン生産が2540万4498トンになるとの見通しを示した。昨年11月に発表した初回予測の2474万1947トンから引き上げ、作付の上方修正が背景にある。ただ、前年比にすると16.57%の減少である。

作付推定を前年比5.9%減の446万２０７ヘクタールと、424万8765ヘクタールから引き上げた。ここ数ヶ月間で価格がやや持ち直したことを指摘。ただ、生産コストが高いことや天候見通しの不透明感で設備投資削減の可能性があるという。この結果、イールドは97.06袋から94.9袋に下方修正、前年を11.4%下回る。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

米農務省（USDA）アタシェによると、中国の2017/18年度（10-9月）のコーン生産推定は2億1589万1000トンと、従来の2億1000万トンから上方修正となった。前年比で1.7%減少。中国政府のデータで作付が3544万5000ヘクタールと、前年から3.6%ダウン。イールドは平均並みだったという。黒竜江省では記録的なイールドとなり、品質も高かった一方、北部や揚子江周辺の生産地域では降雨の影響で品質が落ち、カビの被害もあったと伝わっている。

2017/18年度の国内消費は2億4200万トンの見通しで、従来の2億3800万トンからやや引き上げられた。前年との比較にすると4.3%増加。輸入が150万トンから350万トンに上方修正となり、前年を42.1%上回る。

2017/18年度（7-6月）小麦生産見通しは前年比0.9%増の1億3000万トンで据え置きとなった。一方、小麦輸入は300万トンから400万トンに上方修正。ただ、前年からは9.3%の減少である。

米農務省（USDA）アタシェによると、ブラジルの2017/18年度大豆生産見通しは1億1250万トンと、従来の1億700万トンから4%上方修正となった。前年に記録した過去最高の1億1410万トンから1.4%減少。作付推定が3470万ヘクタールから3500万ヘクタールに引き上げられ、前年比で2.8%の増加になる。採算面で大豆の栽培に最も意欲的なことが背景にあると指摘。生産コストの減少、国内外の需要も寄与しているという。ただ、南部の天候要因からイールドが前年を下回り、生産は作付増加でも減少の見通しになる。

2017/18年度の輸出見通しが6400万トンから6500万トンに引き上げとなった。ただ、前年に比べると4.8%の減少で、輸出向けの大豆不足、国内消費が堅調なことによる。圧搾が前年比2.4%増の4億3500万トンで修正なし。国内消費は前年から2.3%増えて4715万トンになる見通しで据え置きとなった。2017/18年度の期末在庫は105万500トンから246万5000トンに上方修正。一方、2016/17年度の推定が495万5000トンから186万5000トンに引き下げとなったため、2017/18年度に在庫増加の見方にシフトである。

国連食糧農業機関（FAO）によると、ロシアの2017/18年度（7-6月）穀物輸出が4277万5000トンと過去最高を記録する見通しとなった。前年比で17%増加、過去5年平均の2867万7000トンを50%近く上回る。このうち小麦が3500万トンで、やはり過去最高の見通し。

他国による高品質小麦の供給不足を背景に、ロシア産の需要が高まっているためと指摘した。特に、エジプトは黒海周辺国からの輸入についてたんぱく質の含有率を11.5%から12.5%に引き上げ、ウクライナ産などよりもロシア産に有利とコメント。このほか、ロシア政府がシベリア、ウラル地方など遠方からの小麦の鉄道輸送に対し補償金を設けているともいう。コーンの輸出見通しは前年比10%増の550万トン。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

ブラジル自動車製造業協会（ANFAVEA）が発表した月報によると、ガソリンとアルコール燃料を併用できるフレックス車の1月の国内販売台数は15万4,302台と、前月比で13.63%減少した。前年同月比では21.40%の増加となる。ガソリン車の販売は5,938台と前月から15.01%減少、前年比では26.93%の増加となった

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・10年債入札 (13:00)
・12月消費者信用残高 (15:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)

債券は反落。米株式相場が連日の大幅下落から持ち直し、安全資産の需要が薄れて売りの展開になった。3年債入札結果が低調とみられ、7日に10年債、8日に30年債の入札を控えているため需給面でも売り圧力が強まった。

夜間取引に買いの場面があったが、10年債利回りは2.66%と1月29日以来の低水準を付けたところで下げ一服となった。通常取引では売りが膨らみ、上昇が進んだ。午後も入札結果も消化しながら、2.8%台に上がった。

ドル/円：109.56、ユーロ/ドル：1.2377、ユーロ/円：135.57 （NY17:00）

為替は円が反落。米株が大きく反発する中、安全資産としての円に対する需要が後退した。ドル/円は東京では売りが先行、アジア株が大きく値を崩す中で108円台半ばまで値を下げての推移となった。午後からは買い意欲が強まり、ロンドンでは109円台を回復。NYに入ると109円台半ばまで値を伸ばした。中盤にかけては売りが優勢となり、一旦109円台前半まで値を下げたものの、午後遅くには株価の上昇につれて109円台半ばまで値を戻した。

ユーロ/ドルは、東京では1.23ドル台半ばから後半のレンジ内での推移、午後からは買い意欲が強まり、ロンドン朝には1.24ドル台前半まで値を伸ばした。NY早朝からは一転して売りに押し戻される格好となり、中盤には1.23ドル台前半まで反落。その後は再び買い意欲が強まり1.24ドル近辺まで値を戻しての推移となった。ユーロ/円は東京では売りが先行、134円割れを試すまでに値を下げた。午後からは買い意欲が強まり、ロンドン朝には135円台後半まで値を回復。その後は再び上値が重くなり、NYでは134円台後半まで値を下げての推移となった。昼にかけては買い意欲が強まり、135円台半ばまで値を伸ばした。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆3月限終値：986-1/4↑16-1/2

シカゴ大豆は反発。このところの下げ続きで一服感が出ており買いが集まった。アルゼンチンの降雨予報を巡り、情勢改善には限られるとの見方が出たことも寄与した。3月限は夜間取引に売りに押され、967-3/4セントと1月18日以来の水準まで下落の場面もあったが、一巡して買いに転じた。970セント台に上昇し、通常取引に入ってペースが一段と加速。980セント台に乗せてさらに上げ幅を広げていき、取引終盤には980セント台後半まで上昇した。

CBOTコーン3月限終値：363-1/2↑4-3/4

シカゴコーンは反発。USDAが日本向けと仕向け先不明で輸出成約報告を受けたのが買いを支援した。3月限は夜間取引に前日の売りの流れを引き継ぐ形で弱含んだ。しかし、356-1/4セントまで下落して一服。下げ幅を縮めていき、通常取引に入ると買いが優勢となって、一気に360セント台に上昇した。そのまま値上がりが進み、引け近くに364-0セントと2017年11月6日以来の高値を付けた。

CBOT小麦3月限終値：446-1/4↑6-0

シカゴ小麦は反発。値ごろ感からの買いが値を押し上げた。3月限は夜間取引で売り買い交錯の中、狭いレンジを上下する展開。しかし、通常取引では買いが優勢となり、しっかりと値を伸ばしていった。取引終盤には440セント台後半まで上がった。

ダウ工業平均：24,912.77↑567.02
S&P500：5,695.14↑46.20
NASDAQ：7,115.88↑148.35

NY株式は大幅反発。投機的な売り買いが交錯、上下に不安定に振れる展開が続いたが、最後は前日までの急落の反動から大きく買い戻しが集まった。ダウ平均は寄り付きでこそ大きく値を崩したものの、直後には大きく買い戻しが集まるなど、不安定な展開。中盤にかけても激しく上下を繰り返す展開が続いたが、午後遅くには断続的にまとまった買いが入り、大きく値を切り上げて取引を終了した。

セクター別では、半導体や通信、一般消費財などが大きく値を伸ばしたほか、運輸株や金融株も上昇。一方、公益株や金鉱株は値を下げた。ダウ銘柄では、ダウデュポン（DWDP）が5.97%の上昇となったほか、ホーム・デポ（HD）やアップル（AAPL）、シェブロン（CVX）も4%を超える上昇。一方下落したのは、エクソン・モービル（XOM）、メルク（MRK）、コカコーラ（KO）、トラベラーズ(TRV)の4銘柄のみだった。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス3月限終値：2.759↑0.012

NY天然ガスは前日からほぼ変わらず。日中を通じて方向感なく上下に振れる展開となったが、最後は前日終値近辺で取引を終了した。3月限は夜間取引では買いが先行したものの、早朝からは再び売りに押される格好となり、通常取引開始後には2.70ドルをやや割り込むまで値を下げた。その後は改めて買い意欲が強まり、中盤には2.70ドル台半ばまで値を回復。午後からは前日終値近辺のレンジ内でもみ合う展開、最後は僅かにプラス圏に入ったあたりで取引を終了した。

RBOBガソリン3月限：1.8052↓0.0414
暖房油3月限：1.9851↓0.0345

NY石油製品は続落。原油の下落が重石となる中、前日の流れを継いだポジション整理の売りが膨らんだ。相場は夜間取引から売りが先行、朝方にかけて大きく値を下げた。通常取引開始後はひとまず下げ止まる格好となったものの、押し目で買いを入れる向きもなく、安値近辺でのもみ合う展開。午後からは改めて売り圧力が強まり、一段安となって取引を終了した。

NYMEX原油3月限終値：63.39↓0.76

NY原油は続落。世界的な株価の急落を受けて投資家の間にリスク回避の動きが強まる中、日中を通じて上値の重い展開となった。3月限は夜間取引から売りが先行、朝方には63ドル台前半まで値を下げた。通常取引開始後はNY株が下げ止まったとの見方も支えとなる中で買い戻しが集まったものの、プラス圏をやや回復したあたりでの早々に息切れ。中盤にかけては徐々に売りに押し戻される格好となり、最後は朝方の安値近辺まで値を下げて取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,329.5↓7.0

NY金は反落。朝方までは世界的な株価の急落を受けて安全資産としての買いが相場を主導する展開となったものの、その後はドルが上昇に転じたことやNY株がひとまず下げ止まったとの見方を背景に売りに押し戻された。4月限は夜間取引では買いが先行、1,340ドル台後半まで値を切り上げての推移となった。早朝からは一転して売りに押し戻される展開となり、通常取引開始後は早々にマイナス転落。中盤にはそのまま1,330ドルを割り込むまでに下げ幅を拡大した。売り一巡後も積極的に買いを入れる向きもなく、最後まで日中安値近辺で上値の重い展開が続いた。

ICE-USコーヒー3月限終値：122.85↑3.05

NYコーヒーは反発。対ドルでのブラジルレアルの上昇が下支えと中、ポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。3月限は夜間の時間帯は売りが優勢、朝方には119セント台前半まで値を下げての推移となった。NYに入ると商いの薄い中でまとまった買いが入り、122セント台まで一気に値を回復。その後は一旦売りに押し戻される格好となったものの、中盤にはしっかりと下げ止まり。引けにかけては改めて買いが優勢となり、最後は日中高値を更新する形で取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：13.84↓0.06

NY砂糖は反落。対ドルでのブラジルレアルの上昇を支えに買いが先行する場面も見られたものの、最後はポジション整理の売りに押し戻された。3月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開となった。NYに入ると徐々に買い意欲が強まる格好となり、早々にプラス圏を回復、中盤には14セントの節目まで値を伸ばす場面も見られた。引けにかけては一転して売りが優勢となり、マイナス転落して取引を終了した。

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

米商務省が6日に発表した貿易収支によると、12月の金輸入は9,078.256キログラムと前月の9,780.726キログラムから7.18%減少した。前年同月の7,293.123キログラムからは24.48%の増加となる。年初来の累計では8万8,856.249キログラムと、前年同期の16万8,104.194キログラムを47.14%下回っている。

EIAアウトルック
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

ECBが6日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は2月2日現在3,763億100万ユーロと、5週連続で前週から変わらずとなった。

米商務省が6日に発表した2017年12月の貿易収支によると、コーン輸出は356万8321トンと前月から37.5%増加した。小麦輸出は215万8726トンで、54.5%アップ。

米商務省が6日に発表した2017年12月の貿易収支によると、大豆輸出は645万1809トンと前月から28.6%減少した。一方、大豆油の輸出が7万8471トンで、前月から31.1%の増加。反面、大豆ミールは3.1%増加して83万1002トンだった。

米商務省が6日に発表した2017年12月の貿易収支によると、コーヒー輸入は9万854トン (約151万袋)となった。前月の7万8550トン (約130万袋)から15.7%増加した。

インド政府は6日、砂糖の輸入関税を50%から100%に引き上げたことを発表した。即日実施で、期限は設けていない。安価の外国産砂糖輸入を抑え、国内価格を安定させて地元の生産者を保護するのが狙いであり、インド製糖所協会（ISMA）などが特にパキスタン産の輸入に懸念を示し、増税を要請していた。

ウクライナ政府によると、2017/18年度穀物輸出（7−6月）は2月5日時点で2446万トンとなった。このうち小麦が1241万8000トン、コーンは800万トンという。

ロシアの税関データによると、2017/18年度穀物輸出（7-6月）は1月31日時点で3045万3000トンとなり、前年同期を33.9%上回った。このうち、小麦は33.8%増えて2372万4000トン。一方、コーンが273万9000トンと前年から4.8%減少した。

インドネシアの主要コーヒー生産地であるランプン州の州政府データによると、1月のコーヒー輸出は3343トンとなった。前年同月から71%減少し、5ヶ月連続ダウン。前月との比較では61%の減少である。

インドのコーヒー輸出協会のプレジデントはフィナンシャル・エクスプレス紙に対し、同国の2018年（1−12月）コーヒー輸出が24万トンと、前年から5%減少する見通しを示した。悪天候と害虫被害で生産の減少が予想されているためという。しかも、国内生産は振るわなくても、世界市場の供給過剰で価格が下落、インド国内の価格も押し下げており、より輸出に響くとの見方を示した。

コロンビアコーヒー生産者連合会（Fedecafe）によると、同国の1月のコーヒー生産は、113万1000袋と前年同月から11.3%減少した。1月の輸出も113万1000袋で、前年を0.6%下回った。

求人・労働力異動調査(JOLTS)
出所：米労働省、NY10:00発表、季節調整値、単位1,000人

米小売調査レッドブック・リサーチが6日に発表したレポートによると、1月の国内チェーンストア売上高は5週ベースで前月比横ばいとなった。前年同期と比べると3.2%の増加という。

米農務省（USDA）は6日、民間業者から日本向けで12万トン、仕向け先不明で10万5000トンの2017/18年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

米農務省（USDA）アタシェによると、ブラジルの2017/18年度コーン生産見通しは9200万トンと、300万トンの下方修正になった。前年比にすると6%の減少。メインクロップとサフリーニャコーンともに作付が減少、またイールドがより平均的な水準に戻るとみられるのが背景にある。

米小売調査会社リテール・エコノミストとゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は、2月3日時点で前週から1.9%低下した。前年同期比にすると2.7%の上昇になる。

ワールドゴールドカウンシル（WGC）が発表したゴールド・ディマンド・トレンドによると、2017年10-12月期の世界金需要は1,095.8トンと、前期比で16.3%増加した。7-9月期は915.0トンから942.3トンに上方修正された。前年同期比では5.8%の増加となる。このうち宝飾需要は648.9トンと、前期比で31.4%の増加、前年同期比では2.9%の増加。工業や歯科治療などのテクノロジー需要は88/.2トンと前期から4.6%、前年同期比で4.5%それぞれ増加した。投資需要は285.6トンと前期から16.7%、前年同期比では41.1%それぞれ増加、このうち金塊、コインなどの一般向けの投資は256.7トンと前期から10.9%増加、前年同期比では31.7%の減少となった。ETF投資は28.9トンと前期から118.6%増加、前年同期はネットで173.4トンのマイナスだった。中銀など公的機関の保有金購入は73.1トンと前期から38.9%減少、前年同期からは38.3%の減少となった。

10-12月期の世界供給は鉱山生産が833.1トンと前期から2.4%減少、前年同期からは1.7%の減少となった。生産者のヘッジは15.0トンのマイナス、前期は8.3トンのプラス、前年同期は24.6トンのマイナスだった。スクラップ供給は276.6トンと前期から12.7%減少、前年同期からは7.6%の増加となった

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・12月貿易収支 (08:30)
・12月求人・労働力異動調査 (JOLTS) (10:00)
・3年債入札 (13:00)

エネルギー
・EIAアウトルック (12:00)
・API石油在庫統計 (16:30)