ドル/円：104.95、ユーロ/ドル：1.2043、ユーロ/円：126.43 （NY17:00）

為替はドルが続伸。米株が前日の続いて大きく上昇する中、ドルを買い戻す動きが全体を主導した。ドル/円は東京では104円台後半から105円に節目にかけてのレンジ内で、上下を繰り返す展開。ロンドンでも大きな動きは見られず、NYに入ると一段と買い意欲が強まり、105円台前半まで値を伸ばした。その後は買いも一服、中盤にかけて105円をやや上回ったあたりでのもみ合いが続いたが、午後遅くには売りが優勢となり、105円を割り込んだ。

ユーロ/ドルは東京では1.20ドル台後半のレンジ内でのもみ合い、ロンドンに入ると売り圧力が強まり、1.20ドル台前半まで一気に値を切り下げた。NYに入っても軟調な値動きが続いたが、1.20ドルの節目を割り込むことなく下げ止まり。昼からは1.20ドルをやや上回ったあたりでの推移が続いた。ユーロ/円は東京では買いが先行、126円台後半までレンジを切り上げての推移となった。ロンドンに入ると一転して売り圧力が強まり、126円台前半まで反落。NYでは一旦126円台半ばまで買い戻しが集まったが、中盤にかけては再び売りが優勢となり、126円台前半でのもみ合いが続いた。

債券は下落。米国株の続伸や追加経済対策の成立期待から売りが膨らんだ。夜間取引でまず売り買い交錯となった後、売りが進み、10年債利回りは上昇。通常取引では1.1%台に上がった。午後にペースこそスローダウンしながら、売りの流れは最後まで続いた。

ダウ工業平均：30,687.48↑475.57
S&P500：3,826.31↑52.45
NASDAQ：13,612.78↑209.38

NY株式は大幅続伸。ゲームストップ株の買い煽りに端を発した市場の混乱が収束に向かうとの期待が下支えとなる中、前日の流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。ダウ平均は寄り付きから大きく買いが先行、中盤には600ポイント以上一気に値を切り上げる展開となった。その後は買いも一服となったものの、大きく売りに押し戻されることもなく、高値圏をしっかりと維持してのもみ合いが継続。引け間際にはややまとまった売りが出て、400ポイント台まで上げ幅を縮小した。

セクター別では、銀行株や運輸株に買いが集まり、大きく値を伸ばしたほか、通信や半導体、保険もしっかりと上昇。一方で金鉱株は大幅に下落、薬品株も上値が重かった。ダウ銘柄では、ゴールドマン・サックス(GS)が4.46%、キャタピラー（CAT）が4.21%それぞれ大きく上昇、ダウ(DOW)、ウォルトディズニー（DIS）、アメリカン・エクスプレス（AXP）、JPモルガン・チェース（JPM）も3%を超える上昇となった。一方でIBM（IBM）は0.91%下落、ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）、ウォルグリーン.（WBA）、プロクター・アンド・ギャンブル（PG）、マイクロソフト（MSFT）の計5銘柄は値下がりとなった。

CBOT大豆3月限終値：1354-3/4↓10-1/2

シカゴ大豆は続落。テクニカル要因に加え、南米の天候改善予報が出ていることもあり、売り圧力が強まった。夜間取引で買いの場面がったが、3月限は1370セントを超える上昇となって早々に値を消した。しばらく前日の終値近くでもみ合ってから、売りが優勢となって下落。朝方には1340セント台前半まで下げた。通常取引では1350セント台に下げ渋った。

CBOTコーン3月限終値：543-0↓6-1/4

シカゴコーンは反落。今週に入ってUSDAへの中国向け輸出成約報告が不在なことから売りが膨らんだ。夜間取引でまず買いが入り、早々に売りに転じて、3月限は550セント台前半に上昇してから下落となった。朝方に540セント割れ近くまで下げた後は売りのペースもややスローダウンし、通常取引では540セント台前半から半ばにかけてもみ合った。

CBOT小麦3月限終値：644-3/4↓6-1/4

シカゴ小麦は続落。ドル高を背景に売りの展開となった。夜間取引では売り買いが交錯し、3月限は650セント台後半に上昇の場面もあったが、朝方に売りが進む中640セント台に下落。通常取引開始後に640セント割れ目前まで下がった。その後は640セント台前半から半ばにかけてもみ合った。

エジプト商品供給公社（GASC）は2日、48万トンの小麦を買い付けたことを発表した。フランス産を24万トン、ロシア産を12万トン購入し、またウクライナ産とルーマニア産を6万トンずつ購入したという。価格は不明。小麦は全て3月15−30日に出荷になるという。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

アルゼンチンでトラック運転手のストライキによって穀物輸出に影響が出ていると報じられた。トラック運転手は減税、燃料価格や通行料の引き下げ、運送料設定を求めてブエノスアイレス州でストライキに突入。州南部にあるバイア・ブランカ港とケケン港で抗議デモが行われており、バイア・ブランカ穀物取引所はターミナルに到着したトラックは通常レベルを95%下回っているとコメントし、荷役に遅れや支障が出ているという。ストライキは本日真夜中にロサリオ港でもストが始まる見通しと伝わっている。ロサリオ港からの農産物出荷は全体の8割を占める。

NYMEX天然ガス3月限終値：2.845↓0.005

NY天然ガスは前日からほぼ変わらず。米北東部などで記録的な大雪となる中、暖房需要の増加観測を手掛かりに買いが先行したものの、最後はポジション整理の売りに押し戻された。3月限は夜間取引の開始時には動きが鈍かったものの、その後買い意欲が強まり、早朝には3.00ドルの大台まで一気に値を伸ばす展開となった。通常取引開始後は買いも一服、中盤以降は徐々に売りに押し戻される格好となり、最後は僅かながらもマイナス転落して取引を終了した。

RBOBガソリン3月限：1.6160↑0.0259
暖房油3月限：1.6746↑0.0277

NY石油製品は続伸。原油や株の上昇が下支えとなる中でしっかりと値を切り上げた。相場は夜間取引から堅調に推移、ロンドン時間に入ると原油の上昇につれて買いが加速、大きく上げ幅を拡大した。通常取引開始後は買いも一服、ポジション整理の売りに押し戻される格好となったが、最後までプラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油3月限終値：54.76↑1.21

NY原油は続伸。株高の進行が下支えとなる中、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。今週の在庫統計が再び取り崩しになるとの見方も強気に作用した。3月限は夜間取引から買いが先行、54ドル台を回復しての推移となった。ロンドン時間に入ると改めて騰勢を強める格好となり、54ドル台後半まで上げ幅を拡大。通常取引開始後には55ドル台前半まで、更に上げ幅を拡大する展開となった。中盤には買いも一服、54ドル台後半まで値を切り下げたものの、押し目では買い意欲も強く、これ以上大きく値を下げることはなかった。

COMEX金4月限終値：1,833.4↓305

NY金は反落。長期金利の上昇やドル高の進行が嫌気される中、投機的な売りが相場を主導する展開となった。前日に急騰した銀が大きく値を崩したことも弱気に作用した。4月限は夜間取引から売りが先行、1,850ドル近辺まで値を切り下げての推移となった。朝方にまとまった売りが出ると、1,830ドルまで一気に下げ幅を拡大。通常取引開始後には売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、1,830ドル台前半でもみ合う展開。中盤には1,840ドル台まで値を回復する場面も見られたが、最後は改めて売り圧力が強まった。

ICE-USコーヒー3月限終値：123.40↓1.95

NYコーヒーは反落。新たな材料に欠ける中、前日の上昇の反動もあって売りに押し戻される展開となった。3月限は夜間の時間帯から売り優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方には僅かながらプラス転換する場面も見られたが、その後は改めて売り圧力が強まり、NYに入ると124セントを割り込むまでに下落。中盤以降も売りの勢いは衰えず、最後は122セント台まで下げ幅を拡大する場面も見られた。

ICE-US砂糖3月限終値：16.29↑0.14

NY砂糖は続伸。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、ブラジルレアルや原油の上昇が下支えとなる中で投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでもみ合いが続いた。朝方にかけては売りに押されマイナスに転じたものの、中盤にかけては改めて買い意欲が強まり、16セント台半ばまで一気に上げ幅を拡大。その後は再び売りが優勢となり、昼過ぎにはマイナス転落と、不安定な上下を繰り返す格好となったが、最後はまとまった買いが入った。

ECBが2日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は1月29日現在5,365億4,400万ユーロと、前週から横ばいとなった。

ホンジュラスコーヒー協会IHCAFEによると、1月のコーヒー輸出は59万481袋と、前年同月から18%減少した。新型コロナウィルス感染拡大を背景にした経済活動規制を背景に、引き続き需要に影響していると指摘。また、市場に大量のコーヒーが出回っていることも輸出が低調な要因という。協会はまた、昨年終わりに暴風雨が続いたことを理由に、2020/21年度（10-9月）の生産見通しを10.7%引き下げて560万6871袋とした。

ロシアの連邦動物植物検疫監督局（Rosselkhoznadzor）によると、同国の2020/21年度（7-6月）小麦輸出は1月28日時点で2910万トンとなり、前年同期を26%上回った。コーンは140万トン。穀物全体で3540万トンという。

ブラジルの石油・天然ガス・バイオ燃料監督庁（ANP）によると、同国の2020年エタノール販売は289億3000万リットルと、前年から11.9%減少した。このうち含水エタノールが前年比14.6%減の192億5000万リットル。無水エタノールは96億7000万リットルで、6.1%ダウン。昨年3月半ばに新型コロナウィルス対策としてソーシャルディスタンシングが導入され、また石油の国際価格下落も手伝ってエタノール需要が落ちたという。販売は12月だけでエタノール全体が5.2%減少し、含水が9.41%減った。一方、無水は4.3%増加。

米農務省（USDA）は2日、民間業者からメキシコ向けで11万5000トンの2020/21年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米小売調査レッドブック・リサーチが2日に発表したレポートによると、1月の国内チェーンストア売上高は最初の4週間で前月から1.6%低下した。前年同期と比べると3.2%の上昇という。

ブラジル・マットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）は、同州の2020/21年度コーン生産見通しを再び据え置いた。前年比2.38%増の3629万4165トンで、過去最高を更新する。作付面積が前年を5.03%上回る569万1773ヘクタール、イールドは前年の109.02袋から106.28袋に下がる見通し。いずれも修正はない。

大豆の作付が開始時の乾燥のために遅れ、さらにここ数週間の降雨で収穫も遅れる格好となり、コーンの作付にも影響が出ていることを指摘した。1月29日時点で作付は事前見通しの2.13%終了となり、前年同期から20ポイント近くダウン、過去5年平均も12.8ポイント下回る。それでも、情勢を見守る形で、見通しを維持したという。

ブラジル・マットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）は、同州の2020/21年度大豆生産見通しを3548万9696トンで据え置いた。前年から0.24%増加。面積は前年比3.18%増の1030万2565ヘクタール、イールドが前年の59.09袋から57.41袋に低下になるとの見通しを維持した。

昨年9月から11月にかけての干ばつによって、作業をやり直すなど作付に影響が出たことを認識しながらも、12月には雨が降る中、後で作付された大豆のイールド改善が見込まれる格好になったことを指摘した。向こう数週間で現地調査を行うとし、ひとまず生産見通しは維持することを決めたとしている。

国際コーヒー機関（ICO）によると、2020年12月の世界コーヒー輸出は1097万袋と、前年同月から1.5%増加した。アラビカ種が14.8%増えて703万1000袋。一方、ロブスタ種は393万9000袋で、前年から15.9%の減少となった。

主要国別にみると、生産と輸出規模が世界最大のブラジルが38.6%増加した。インドネシアやメキシコも前年比プラス。しかし、2位のベトナムが25.5%減少し、3位のコロンビアが5.6%減った。ホンジュラス、インドも減少となった。

2020/21年度（10-9月）の輸出は最初の3ヶ月間で3159万4000袋になり、前年を6.1%上回った。アラビカが2095万5000袋、前年比にして14.1%の増加になる。ロブスタは6.8%減少して1064万袋。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)

債券はほぼ横ばい。米国株の上昇が重石となる一方で、追加経済対策の先行き不透明感が下支えになった。経済対策について、野党共和党の独自案がバイデン大統領のものを大きく下回る規模なことが背景にある。夜間取引で売りが先行し、10年債利回りは上昇。しかし、通常取引でペースも鈍って上げ幅を縮め、午後は前週末の水準を挟んで上下に振れる展開となった。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ドル/円：104.91、ユーロ/ドル：1.2059、ユーロ/円：126.49 （NY17:00）

為替はドル高が進行。先週金曜の反動から、米株式市場が大きく上昇したことが支えとなる中、ポジション調整の買い戻しがドルを一段と押し上げる展開となった。ドル/円は東京では104円台後半のレンジ内でのもみ合い、ロンドンに入ると騰勢を強め、106.90円台まで値を切り上げた。NYに入ってからは買いも一服、105円をやや割り込んだあたりを中心に、やや上値の重い展開が続いた。

ユーロ/ドルは、東京では1.21ドル台前半での推移、ロンドンに入ると売り圧力が強まり、1.20ドル台後半まで値を下げた。NYに入ると改めて買い意欲が強まったものの、1.21ドル台を回復することなく息切れ。中盤以降は再び売りが優勢となり、1.20ドル台半ばまで値を切り下げた。ユーロ/円は東京では127円の節目をやや割り込んだあたりを中心としたレンジ内での推移、ロンドンに入ると売りが優勢となり、126円台後半まで値を切り下げた。NY朝には再び127円に迫るまで値を回復したものの、中盤にかけては改めて売りが加速、126円台半ばまで値を下げた。

ダウ工業平均：30,211.91↑229.29
S&P500：3,773.86↑59.62
NASDAQ：13,403.40↑332.71

NY株式は大幅反発。先週金曜の下落の反動もあり、ハイテク銘柄を中心に投機的な買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。ダウ平均は寄り付きから大きく買いが先行、早々に300ポイント以上値を切り上げた。その後は一旦売りに押し戻されたものの、プラス圏はしっかりと維持して下げ止まり、中盤以降は改めて騰勢を強める格好となり、午後には400ポイントを超えるまでに上げ幅を拡大。引けにかけては買いも一服、やや上げ幅を縮小して取引を終了した。

セクター別では、ほぼ全てのセクターが上昇。金鉱株や半導体が大きく値を伸ばしたほか、コンピューター関連や一般消費財、保険なども上昇が目立った。一方で薬品株は上値が重かった。ダウ銘柄では、マイクロソフト(MSFT)が3.32%の上昇となったほか、ビサ(V)やインテル（INTC）も2%を超える上昇を記録。一方でウォルグリーン(WBA)は2.83%の下落、ウォルマート(WMT)やベライゾン(VZ)も下げが目立った。

CBOT大豆3月限終値：1365-1/4↓4-3/4

シカゴ大豆は反落。コーンの上昇につれ高の場面があったが、独自の買い材料に乏しいことから売りに転じた。3月限は夜間取引で上昇、一時、1380セント台に値を伸ばした。朝方には売りの展開にシフトし下落。通常取引で1350セントを割り込むまで下げて一服となったが、下げ渋っても売りの流れは続いた。

CBOTコーン3月限終値：549-1/4↑2-1/4

シカゴコーンは上昇。USDAへのメキシコ向けと日本向け輸出成約報告が下支えとなった。夜間取引で買い優勢の中、3月限は早くから一代高値を更新する展開。555-3/4セントまで上昇した。朝方に買いも息切れとなって急速に値を消し、通常取引ではテクニカルな売りに押されて下落したが、540セントを下回ると買いも入ってそのまま下げ幅を縮小。引け近くにプラス圏に持ち直した。

CBOT小麦3月限終値：651-0↓12-0

シカゴ小麦は反落。世界供給が重石の中、週間輸出検証高がさえない内容だったこともあって売りが膨らんだ。夜間取引で買いが先行したものの、3月限は670セントを超える上昇の後値を消した。前週末の終値近辺でもみ合ってから、朝方に売りが優勢となって下落。通常取引に入ると640セント台後半まで下げ、日中も売りのペースこそやや鈍りながら、軟調な値動きを続けた。

NYMEX天然ガス3月限終値：2.850↑0.286

NY天然ガスは大幅反発。NYでこの冬一番の積雪が予想されるなど、米中西部から北東部にかけて厳しい寒波に見舞われていることを受け、暖房需要の増加観測が投機的な買いを呼び込んだ。3月限は夜間の取引開始時から買いが加速、いきなり2.70ドル台まで値を切り上げての推移となった。早朝からは改めて買い意欲が強まる展開、通常取引開始後も買いの勢いは衰えず、中盤には2.80ドル台を回復。昼過ぎには2.80ドル台後半まで一気に上げ幅を拡大した。その後は買いも一服となったが、最後まで2.80ドル台をしっかりと維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン3月限：1.5901↑0.0374
暖房油3月限：1.6469↑0.0485

NY石油製品は反発。原油や株の上昇を好感する形で投機的な買いが加速、期近終値ベースで昨年2月以来の高値を更新した。相場は夜間取引からしっかりと買いが先行、通常取引開始後には売り圧力が強まり、ガソリンは小幅ながらマイナス転落する場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、早々に値を回復。午後に入ると改めて買い意欲が強まり、一段と値を切り上げた。

NYMEX原油3月限終値：53.55↑1.35

NY原油は反発。株高の進行を好感する形で投機的な買いが加速、期近終値ベースで1月14日以来の高値を更新した。3月限は夜間取引の開始時こそ売りが先行したものの、すぐに買いが集まりプラス圏を回復、52ドル台後半まで値を切り上げた。通常取引開始後には53ドル台を回復、その後は一旦売りに押し戻されたものの、中盤以降は改めて騰勢を強める格好となり、午後には53ドル台半ばまで上げ幅を拡大。そのまま取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,863.9↑13.6

NY金は続伸。SNSでの買い煽りを受けた銀の急騰が意識される中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。4月限は夜間取引から大きく買いが先行、1,870ドル近辺まで上げ幅を拡大した。その後は買いも一服、時折1,870ドルを超えて大きく値を伸ばす場面が見られるものの、高値ではすぐに売りが膨らみ、1,860ドル台まで値を切り下げるというパターンが続いた。通常取引開始後も新たな動きは見られず、1860ドル台後半を中心に方向感なくもみ合う展開。引け間際にはまとまった売りが出て、1,860ドル台前半まで値を切り下げた。

ICE-USコーヒー3月限終値：125.35↑2.40

NYコーヒーは反発。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、日中を通じて投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。3月限は夜間の取引開始時から買いが先行、先週金曜の下落の反動もあり、NYに入ると127セント台まで一気に値を切り上げた。その後は買いも一服、125セント近辺まで売りに押し戻されたものの、この水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤以降は値動きも落ち着き、同水準で方向感なくもみ合う展開となった。

ICE-US砂糖3月限終値：16.15↑0.32

NY砂糖は続伸。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、原油高の進行が支えとなる中で投機的な買いが相場を主導した。3月限は夜間の取引開始時から買いが先行、早々に16セント台を回復した。早朝にかけては売りが優勢となり、16セントをやや割り込んだあたりまで値を切り下げての推移。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、16.20セント台まで上げ幅を拡大。中盤以降は上昇も一服となったが、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

ブラジルの農業顧問アグルーラルによると、ブラジルの2020/21年度大豆収穫は1月28日時点で1.9%終了した。この時点での作業ペースとして2010/11年度以来、10年ぶりの遅さという。収穫規模は250万トン。前年同期に8.9%終って1170万トンだったのを大きく下回る。最近の降雨の影響から一部の農地で機械による収穫が難しく、また品質低下も懸念されていることを挙げた。

大豆の遅れに伴い中南部のサフリーニャコーンの作付も遅れていることを指摘した。1月28日時点で1.5%終了となり、2013年以来の低水準とのことである。

米議会予算局（CBO）は1日、2021年米実質国内総生産（GDP）の伸び率が3.7%になるとの見通しを発表した。2020年に2.5%のマイナス成長となったのから改善をみている格好で、新型コロナウィルスワクチンによって感染が縮小し、ソーシャルディスタンシングも減ることを前提にしている。GDPは2021年半ばまでにパンデミック前の水準に戻ると予想。

失業率も徐々に低下していく見通しで、2020年の推定6.8%から2021年に5.3%、2022年に4.9%、2023年に4.6%になるとの見方である。雇用は2024年にパンデミック前の水準に回復を見越す。インフレ率に関すると、個人消費支出（PCE）物価指数が2021年に1.7%、コアが1.5%になり、2023年以降に2%を超える見通しとした。

なお、CBOの見通しにバイデン政権の1.9兆ドルの経済対策案は含んでいないという。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

ISM製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

建設支出
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

米農務省（USDA）は1日、民間業者からメキシコ向けで12万5730トン、日本向けで11万トンの2020/21年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は1日、民間業者からフィリピン向けで13万3000トンの2020/21年度産大豆ミール輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ウクライナ税関データによると、同国の2020/21年度（7-6月）穀物輸出は2月1日時点で2877万7800トンと、前年同期を21.3%下回った。このうちコーンが30.26%落ち込み1138万7000トン。小麦は1300万トンで18.1%ダウン。

カナダ農務省（AAFC）は1月の需給レポートで、同国の2021/22年度小麦生産が2735万3000トンになるとの初回見通しを発表した。前年の2861万6000トンから4.4%減少。デュラムは前年比4.2%減少の629万8000トンを見越す。全小麦生産は3365万1000トンの見通しで、前年と比べて4.4%の減少になる。

2021/22年度小麦輸出見通しは2000万トンとした。2020/21年度を1965万トンから2100万トンに引き上げたため、4.8%減少に転じることになる。デュラム小麦の輸出は前年から7.4%減少して500万トンと予想。全小麦輸出が前年を5.3%下回る2500万トンの見通し。

農務省はこのほか、2021/22年度コーン生産が1330万8000トンになる見通しを示した。前年から1.9%減少。カノーラ生産は6.3%増加して1990万トン、大豆は660万トンで3.8%増加の予想。

米農務省(USDA)アタシェによると、ウクライナの2020/21年度コーン生産推定は3093万6000トンと、従来予想されていた3216万6000トンから引き下げられた。収穫は完了し、ウクライナ政府の推定に基づいての修正という。前年比にすると13.7%減少。輸出は2610万トンの見通しで、従来の2600万トンから僅かに修正。前年に比べて9.8%の減少。期末在庫予想は86万7000トンから90万7000トンに修正、前年から41.1%の縮小となる。。

2020/21年度小麦生産は2486万7000トンの推定で、従来の2497万2000トンから小幅修正となった。前年の過去最高（2914万4000トン）から14.7%減少。輸出予想は1540万トンから1570万トンに引き上げられたが、前年との比較にすると25.3%落ち込む。期末在庫が90万5000トンから70万トンに下方修正、前年から6.4%膨らむ見通しとなった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・12月建設支出 (10:00)
・1月ISM製造業指数 (10:00)

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)

債券は続落。朝方発表された個人消費支出が予想以下の減少、シカゴビジネス指標は上昇して予想も上回り、景気不安がやや和らいだことで売り圧力が強まった。夜間取引で断続的に買いもみられたが、長続きせず、10年債利回りは一時もみ合った後上昇。通常取引でも売りの流れを続け、午後には1.1%を超える場面もあった。

ドル/円：104.67、ユーロ/ドル：1.21362、ユーロ/円：127.06 （NY17:00）

為替は円安が進行。株価が急落し、投資家の間にリスク回避の動きが加速する中にも関わらず、ポジション調整の動きを中心に円に売りが膨らんだ。ドル/円は東京から買いが先行、104円台半ばまで値を切り上げての推移となった。ロンドン朝にかけては改めて買い意欲が強まり、105円の節目に迫るまで上げ幅を拡大。買い一巡後も104円台後半の水準をしっかりと維持してのもみ合いが続いた。NYに入ってからは新たな動きも見られず、徐々に動意も薄くなった。

ユーロ/ドルは東京では売りが優勢、1.21ドルを割り込むあたりまで値を切り下げた。ロンドンに入ると徐々に買い意欲が強まり、NY朝には1.21ドル台半ばまで値を回復。その後は買いも一服となり、1.21ドル台前半まで値を切り下げてのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京から買いが優勢、126円台半ばで底堅く推移した。ロンドンに入ると改めて騰勢を強める格好となり、NYに入ると127円台前半まで上げ幅を拡大。中盤以降は買いも一服となったものの、127円台は維持しての推移が続いた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ダウ工業平均：29,982.62↓620.74
S&P500：3,714.24↓73.14
NASDAQ：13,070.69↓266.47

NY株式は大幅反落。ゲームストップ株の買い煽りによる乱高下を発端とした市場の混乱が嫌気される中、月末を前にポジション調整の売りが加速した。ジョンソン・エンド・ジョンソンが開発中のCOVID-19ワクチンの臨床試験で、期待ほどの効果が確認されなかったことも弱気に作用した。ダウ平均は寄り付きから大きく売りが先行、300ポイント以上一気に値を崩す展開となった。その後は一旦買い戻しが集まったものの、早々に息切れ。中盤にかけて改めて売り圧力が強まる格好となり、昼過ぎには700ポイントを超えるまでに下げ幅を拡大した。午後からはようやく売りも一服となったものの、押し目で積極的に買い戻しを入れる向きも少なく、最後まで上値の重い展開が続いた。

セクター別では、ほぼ全てのセクターが下落。エネルギー関連や保険、が大きく値を下げたほか、運輸株や銀行株、通信も値下がりが目立った。一方で金鉱株やバイオテクノロジー、公益株は小幅な下げにとどまった。ダウ銘柄では、マクドナルド(MCD)が0.49%の上昇となった以外、29銘柄が下落。ダウ(DOW)は4.56%、シェブロン(CVX)は4.29%、スリーエム（MMM）は4.23%大幅に下落。アップル（AAPL）やハネウェル・インターナショナル（HON）、ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）の下げも3%を超えた。

CBOT大豆3月限終値：1370-0↑16-3/4

シカゴ大豆は反発。コーンの上昇やUSDAへの中国向け輸出成約報告が買いを支援した。夜間取引で買いが集まり、3月限は反発。朝方に1370セントを超えるまで上昇して一服となった。そのまま値を消し、通常取引に入ると売りに弾みが付いて1330セント台半ばに下落したが、下値ですぐに買いが入り持ち直した。日中は改めてしっかりの展開となり、取引終盤には1370セント台に上がった。

CBOTコーン3月限終値：547-0↑12-1/2

シカゴコーンは上昇。USDAへの新たな中国向け輸出成約報告を手掛かりに買いが進んだ。3月限は夜間取引で540セント台に上昇し、通常取引開始後に550セントに近付いて一服。ただ、前日の終値水準まで戻すとすぐに買いが集まり、その後改めて強含んだ。引け近くに550セント台に乗せ、前日に付けた一代高値も超えて553-3/4セントまで上がった。

CBOT小麦3月限終値：663-0↑16-0

シカゴ小麦は反発。コーンや大豆の上昇を追って買いが入った。夜間取引で一時的な売りをこなしながら、3月限は上昇。朝方には650セント台に上がった。通常取引に入っていったん前日の終値水準まで値を消してから、再び買いの展開となった。650Hを超えてさらに上げ幅を拡大。660セント台に乗せた後もしっかりと推移した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

1月26日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス3月限終値：2.564↓0.100

NY天然ガスは続落。在庫が依然として平年を大きく上回る水準にあることが改めて材料視される中、売りに押される展開となった。3月限は夜間取引では買いが優勢、足元で厳しい冷え込みが続いていることが下支えとなる中、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。早朝からは徐々に売り圧力が強まる展開。通常取引開始後には一旦買い戻しが集まる場面も見られたが、流れを変えるには至らず。引け間際にまとまった売りが出ると、2.60ドルの節目を大きく割り込むまで下げ幅を拡大した。

NYMEX天然ガス3月限終値：2.564↓0.100

NY天然ガスは続落。在庫が依然として平年を大きく上回る水準にあることが改めて材料視される中、売りに押される展開となった。3月限は夜間取引では買いが優勢、足元で厳しい冷え込みが続いていることが下支えとなる中、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。早朝からは徐々に売り圧力が強まる展開。通常取引開始後には一旦買い戻しが集まる場面も見られたが、流れを変えるには至らず。引け間際にまとまった売りが出ると、2.60ドルの節目を大きく割り込むまで下げ幅を拡大した。

NYMEX原油3月限終値：52.20↓0.14

NY原油は小幅続落。株価の急落や、COVID-19の感染拡大の影響で景気の回復が遅れるとの懸念が重石となる中で軟調に推移した。3月限は夜間取引では前日の流れを継いだ売りが先行、ロンドンに入ると買い意欲が強まりプラス圏を回復、朝方には53ドル台前半まで値を切り上げた。通常取引開始後は買いも一服、中盤にかけては一転して売りに押し戻される展開となり、あっさりとマイナス転落。昼過ぎには52ドルの節目目前まで値を切り下げたものの、この水準では買い意欲も強く、最後は前日終値近辺まで下げ幅を縮小した。

COMEX金4月限終値：1,850.3↑9.1

NY金は反発。新たな材料が出た訳ではなかったが、月末が週末に重なる中、投機的な買い戻しがしっかりと相場を押し上げた。4月限は夜間取引から買いが優勢、ロンドンに入ったあたりから徐々に騰勢を強める格好となり、通常取引開始後には1,870ドル台後半まで一気に値を伸ばした。その後は一転して売りに押し戻される展開、中盤には一旦1,860ドル近辺で下げ渋る格好となったものの、引けにかけては改めて売り圧力が強まり、1,850ドルまで上げ幅を縮小した。

ICE-USコーヒー3月限終値：122.95↓1.05

NYコーヒーは続落。対ドルでのブラジルレアル安の進行が重石となる中、前日の流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯は前日終値近辺での小動き、朝方からは売り圧力が強まり、NYに入ると123セントを割り込むまでに値を切り下げた。その後も軟調な流れに変化はなく、中盤には122セントの節目に迫るまで下げ幅を拡大。売り一巡後は一旦123セント台まで値を回復したものの、引けにかけては改めて上値が重くなった。

ICE-US砂糖3月限終値：15.83↑0.24

NY砂糖は反発。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、週末に月末が重なる中でポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、早朝には15セント台後半まで値を切り上げた。その後は一旦売りに押し戻され、中盤には小幅ながらマイナス転落する場面も見られたが、この水準では買い意欲も強まり、しっかりと下げ止まり。その後は一転して買い一色の展開となり、16セントの節目まで一気に値を伸ばした。引けにかけては上昇も一服、やや上げ幅を縮小して取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ベトナム統計局によると、1月のコーヒー輸出推定は12万トンとなった。前年同月から17.6%減少。金額ベースで21億7000ドルとなり、前年を12.6%下回る。

住宅販売ペンディング(契約進行中)指数
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

米農務省（USDA）は29日、民間業者から中国向けで210万8000トンの2020/21年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は29日、民間業者から中国向けで13万2000トンの2021/22年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

シカゴビジネス指標（PMI）
出所：シカゴ供給管理協会（ISM-Chicago）、NY9:45発表

個人所得・個人消費支出
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位：10億ドル

雇用コスト指数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、2005年＝100

欧州委員会は1月28日付の需給レポートで、欧州連合（EU）の2020/21年度軟質小麦生産が1億1640万5000トンになると見通した。前年比11.2%減少だが、前月時点での1億1608万2000からやや上方修正。コーン生産は6060万3000トンとみており、前年との比較で10.7%の減少、従来の6254万トンから引き下げた。2020/21年度の穀物生産は前年比6.7%減の2億7463万3000トンで、従来の2億7397万2000トンをわずかに上回る。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は週次クロップレポートで、2020/21年度の大豆生産見通しを4600万トンと、従来の4650万トンから50万トン引き下げた。高温と水不足が修正につながったという。作付は完了し、1720万ヘクタールとなったという。天候要因から中部の生育やイールドに影響するとの見方を示した。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2020/21年度コーン作付は1月27日時点で事前予想の630万ヘクタールの97.9%終了となった。前週から4.5ポイントアップとなり、前年同期を0.9ポイント上回った。作付はあと13万5000ヘクタールほど北西部と北東部を中心に残すだけとコメント。このほか、この一週間東部や北部で降雨によって土壌水分は引き続き保たれているという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・10-12月期雇用コスト指数 (08:30)
・12月個人所得・個人消費支出 (08:30)
・1月シカゴビジネス指標（PMI) (09:45)
・12月住宅販売ペンディング(契約進行中)指数 (10:00)
・1月ロイター/ミシガン大消費者指数修正値 (10:00)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・石油製品 2月限納会