ドル/円：104.74、ユーロ/ドル：1.2127、ユーロ/円：127.03 （NY17:00）

為替は小幅ながら円安が進行。追加の景気支援策に対する期待やFRBによる積極的な金融緩和を背景に投機資金が米株式市場に流入、投資家のリスク志向が強まる中で安全資産としての円に売りが膨らんだ。ドル/円は東京では104円台半ばから後半にかけての狭いレンジ内での推移。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、104.70円台まで値を切り上げた。NYに入るってからも新たな動きは見られず、同水準で方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。

ユーロ/ドルは東京から買いが優勢、1.21ドル台前半でジリジリと値を切り上げる展開となった。ロンドンに入ると買いも一服、レンジ内での方向感なく上下を繰り返す展開、NYに入ると改めて買い意欲が強まり1.21ドル台半ばまで値を伸ばしたものの、その後は一転して売りに押し戻される格好となり、1.21ドル台前半でのもみ合いに戻った。ユーロ/円は東京では126円台後半でのもみ合い。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、127円台を回復した。NYに入ると買いも一服、127円の節目をやや上回ったあたりでの小動きが続いた。

債券は反落。買いが続いた反動で売りが台頭し、午後は３０年債入札結果が低調と受け止められたことも重石となった。夜間取引から売りの展開となり、通常取引でも流れを継続。10年債利回りはじりじりと上昇した。

ダウ工業平均：3万1430.70↓7.10
S&P500：3,916.38↑6.50
NASDAQ：14,025.77↑53.24

NY株式はダウ工業平均が小幅反落となった一方、S&P500種とナスダック総合指数は反発。ハイテク銘柄を中心に、FRBの金融緩和継続や追加景気支援策に対する期待を背景とした投機的な買いの勢いは強いものの、一方ではポジション調整の売りが上値を押さえた。ダウ平均は寄り付きでは買いが先行、100ポイント以上一気に値を伸ばしたものの、早々に息切れ、その後は一転して売りに押し戻される格好となり、昼前にまとまった売りが出ると、一気にマイナス転落した。昼には下げも一服、しばらくは安値近辺でのもみ合いが続いたものの、引けにかけては改めて騰勢を強める格好となり、前日終値近辺まで値を回復した。

セクター別では、半導体が大きく値を伸ばしたほか、コンピューター関連や保険もしっかりと値を切り上げた。一方で金鉱株やエネルギー関連は大幅に下落。バイオテクノロジーや公益株、保険も軟調に推移した。ダウ銘柄では、インテル(INTC)が3.06%の上昇となったほかビサ(V)やセールスフォース・ドットコム(CRM)、コカ・コーラ(KO)にもしっかりと買いが集まった。一方でウォルグリーン(WBA)は2.895の下落、スリーエム（MMM）とIBM(IBM)も1%を超える下落となった。

CBOT大豆3月限終値：1367-1/2↑13-1/2

シカゴ大豆は反発。週間輸出成約高で堅調な米産需要を確認する格好となり、買いの展開となった。夜間取引でまず売りに押され、3月限は1330セント台後半まで下落。朝方には買いにシフトして上昇し、通常取引では1370セント台に値を伸ばした。ただ、1380セント目前で買いも息切れとなり、その後上げ幅を縮めた。

CBOTコーン3月限終値：541-0↑6-1/2

シカゴコーンは反発。ブラジルCONAB生産見通しが市場予想を下回り、また週間輸出成約高がまずまずの内容だったことが下支えとなった。夜間取引で売りが膨らみ、3月限は520セント台半ばまで下落した。売りが一巡してじりじりと下げ幅を縮めていき、朝方には前日の終値水準に回復。さらに通常取引で買いに弾みが付き、540セント台に強含んだ。日中に伸び悩む場面を見ながらも、最後まで買いの流れは続いた。

CBOT小麦3月限終値：633-1/2↓2-0

シカゴ小麦は続落。週間輸出成約高が予想を上回ったことなどで買いが入る場面があったが、一巡してテクニカルな売りに押された。夜間取引で売りが先行し、3月限は630セント台前半に下落してから、朝方に買いが集まり上昇となった。通常取引に入って640セント台半ばまで上がったところで買いにブレーキがかかり、そのまま値を消した。前日終値を下回り、引けまで軟調な値動きだった。

米議会予算局（CBO）は11日、2021会計年度の財政赤字が2兆2580億ドルになるとの見通しを発表した。2020年度に記録した過去最大の3兆1320億ドルの赤字幅から縮小だが、過去2番目に大きな赤字になる。今年1月12日時点で成立済みの財政政策に基づいての見通しとしており、バイデン政権が支持する1兆9000億ドルの経済支援策は反映されていない。

CBOはまた、2022年度以降も赤字縮小が続くとみており、2023年度には9630億ドルと、1兆ドルを下回るのを見越す。しかし、2025年に再び1兆ドル台に拡大の予想とした。

NYMEX天然ガス3月限終値：2.868↓0.043

NY天然ガスは反落。朝方まではしっかりと買いが先行する展開となったものの、その後は大きく売りに押し戻された。在庫統計が予想を下回る取り崩しにとどまったことも弱気に作用した。3月限は夜間取引から買いが先行、目先中西部や北東部で厳しい冷え込みが続くとの予報が出る中、朝方には3ドルの節目を大きく上抜けるまでに値を伸ばした。通常取引開始後は流れが一転、ポジション整理の売り圧力が強まる中で中盤にはマイナス転落。昼前に2.90ドルを割り込んだあたりでようやく売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、午後からは安値近辺でのもみ合いが続いた。

RBOBガソリン3月限：1.6502↓0.0032
暖房油3月限：1.7446↓0.0164

NY石油製品は下落。ここまでの上昇で買われ過ぎ感が高まる中、暖房油を中心にポジション整理の売りが膨らんだ。相場は夜間取引から売りが先行、軟調な展開が続いた。朝方からは原油の上昇につれて買い意欲が強まり、ガソリンはプラス圏を回復したものの、早々に息切れ。中盤にかけては改めて売りに押される展開、午後に入っても売りの勢いが衰えることはなかった。

NYMEX原油3月限終値：58.24↓0.44

NY原油は小幅反落。ここまでの上昇の流れも一服、ポジション整理の売りに押し戻される展開となった。3月限は夜間取引から売りが先行、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。朝方からは一転して買い意欲が強まりプラス圏を回復、通常取引開始後には58ドル台後半まで値を伸ばしたものの、早々に息切れ。しばらくは58ドル台半ばで方向感なくもみ合う展開が続いたものの、昼前からは改めて売り圧力が強まり、58ドル台前半まで値を切り下げた。

COMEX金4月限終値：1,826.8↓15.9

NY金は反落。ここまでのポジション整理の買い戻しの勢いも一服、日中を通じて売りに押される軟調な展開となった。4月限は夜間取引では前日終値近辺の狭いレンジ内で、方向感なくもみ合う展開。朝方には1,840ドル台後半まで買い進まれる場面も見られたが、早々に息切れ。通常取引開始後は一転して売りに押される展開、ジリジリと下値を切り下げる格好となった。昼前にまとまった売りが出ると、1,820ドル台前半まで一気に下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったが、最後まで安値近辺で上値の重い状態が続いた。

ICE-USコーヒー5月限終値：123.05↓0.10

NYコーヒーは前日からほぼ変わらず。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の買い戻しが活発となった一方、対ドルでのブラジルレアル安の進行が上値を重くした。5月限は夜間の取引開始時には買いが先行、123セント台半ばまで値を伸ばしたものの、早々に息切れ。その後は前日終値近辺まで売りに押し戻される格好となり、レンジ内でのもみ合いが続いた。NYに入っても新たな動きは見られず、最後まで明確な方向感が出ることのないまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：16.55↓0.16

NY砂糖は反落。ここまでの上昇で買われ過ぎ感が高まる中、期近限月を中心にポジション整理の売りが膨らんだ。3月限は夜間の時間帯は前日終値近辺で、方向感なくもみ合う展開。朝方には買い意欲が強まり、16.82セントの日中高値まで値を伸ばしたものの、早々に息切れ。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、ややマイナス圏に入ったあたりまで値を切り下げてのもみ合いが続いた。中盤以降は徐々に下げ足を速める展開、引け間際にまとまった売りが出ると、一段と下げ幅を拡大した。

アルゼンチンのフェルナンデス大統領は9日に放映された記者会見で、エタノールやバイオディーゼルの燃料への混合に関する方針を継続する意向を明らかにした。現時点でガソリンへのエタノール混合率は10%、ディーゼルへのバイオディーゼル混合率は12%となっており、5月に失効するが、国内のバイオエネルギーセクターを支援するためにも混合率を維持するという。市場の一部で見られていた、混合率を引き下げる可能性は否定した。アルゼンチンでは砂糖きびとコーンからエタノールを生産しており、バイオディーゼルは主に大豆由来となっている。フェルナンデス大統領は農家とバイオ燃料生産者に増産を求めているとしたが、具体的な規模などには触れなかった。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

アルゼンチンのロサリオ穀物取引所（BCR）は、同国の2020/21年度のコーン生産見通し4850万トンと、従来の4600万トンから250万トン引き上げた。2018/19年度と2019/20年度連続して5150万トンとなったのから減少だが、過去2番目の高水準になる見方でもある。また、大豆は4900万トンの見通しで、前年の5070万トンから減少予想を維持しがらも、4700万トンから引き上げた。ここ数週間の降雨がそれぞれの上方修正につながったという。

2020/21年度小麦生産見通しは1700万トンで据え置いた。前年比にして10.7%の減少になる。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ロシア中銀が11日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は2月5日時点で5,861億ドルと、前週から34億ドル減少した。昨年末時点の5,958億ドルからは、97億ドルの減少となる。

南アフリカの穀物推定委員会（CEC）によると、2020年コーン生産が1530万トンと、前年から35.7%増加した。従来推定の1540万8180トンを若干下回る。ホワイトコーンは前年比54.2%増の854万7500トン、イエローコーンが17.8%増えて675万2500トンとなった。

米農務省（USDA）アタシェによると、インドの2020/21年度小麦生産見通しは1億759万2000トンで据え置きとなった。前年から3.9%増加し、過去最高を更新する。記録的な作付に加え、生育段階に入って天候に恵まれているのが背景にあるという。作付は前年比7.3%増の314万5000ヘクタール。国内消費は9950万トンの従来予想から1億356万2000トンに引き上げで、前年に比べると8.6%の増加になる。消費が1億トンを超えるのは初めである。食用・種子・工業用が9300万トンから9656万トン、飼料用は650万トンから700万トンにそれぞれ上方修正となった。また、輸出が100万トンから175万トンに引き上げられ、前年の3倍以上に膨らむ格好になる。

コーン生産予想は2750万トンから2850万トンに上方修正となった。雨期（カリフ）コーンの収穫が好調だったうえ、春に収穫となる乾期（ラビ）コーンも良好な生育状態にあることが背景にあるという。それでも、生産は前年に過去最高を更新した反動で、0.5%と僅かに減少する。コーンの消費見通しは2820万トンから2750万トンにやや引き下げ、前年は1.1%上回る。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

国際エネルギー機関（IEA）は19日に発表した月報で、2021年の世界石油需要が日量9,640万バレルと、前年比で540万バレル増加すると、前月から見通しを小幅下方修正した。2020年にCOVID-19の感染拡大の影響で大幅に落ち込んだ分の、60%程度は回復する格好となる。2021年1-3月期には2020年10-12月期から日量100万バレルの落ち込みとなるが、景気回復見通しを背景に、2021年後半には需要も強まるという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・30年債入札 (13:00)

エネルギー
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・石油輸出国機構（OPEC)月報
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
・ブラジルIBGE農産物生産推定
・USDA輸出成約高 (08:30)

債券は続伸。朝方発表された1月の消費者物価指数（CPI）がインフレ圧力の鈍さを示し、買いを支援した。午後の10年債入札結果が好調と受け止められたのも寄与した。10年債利回りは夜間取引では方向感に欠ける展開。通常取引ではまず売りに押されて上昇し、CPIの発表に続いて買いが進む中急速に下げた。日中も買いの流れが続いた。

ドル/円：104.55、ユーロ/ドル：1.2118、ユーロ/円：126.75 （NY17:00）

為替は全体的に小動き。前日までのドル安の流れも一服、日中を通じて方向感なくもみ合う展開となった。ドル/円は104円台半ばを中心としたレンジ内での小動き、ロンドンに入ると一旦は売りに押し戻されたものの、その後まとまった買いが入ると104円台後半まで一気に値を伸ばした。その後は買いも一服、NY朝にかけては売りが優勢となり、104円台半ばまで反落、その後は動意も薄くなり、104円台半ばから後半にかけての狭いレンジ内での推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.21ドル台前半の狭いレンジ内での推移、ロンドンに入ると買いが優勢となり1.21ドル台半ばまで値を伸ばしたものの、早々に売りに押し戻され1.21ドル台前半に逆戻り。NYに入るとややレンジを切り上げたものの、大きな流れにつながることはなかった。ユーロ/円は東京では126円台後半での小動き、ロンドンに入ると買いが集まり107円台を回復、その後は107円の節目を挟んでのもみ合いが続いた。NYに入っても新たな動きは見られなかったが、午後に入ると売りが優勢となり、ジリジリと値を切り下げた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：31,437.80↑61.97
S&P500：3,909.88↓1.35
NASDAQ：13,972.53↓35.17

NY株式はダウ工業平均が反発、史上最高値を更新する一方、S&P500種とナスダック総合指数は小幅安。朝方発表された消費者物価指数は予想を下回る伸びにとどまり、インフレ圧力が早期に高まるとの懸念が後退する中で投機的な買いが集まった。ダウ平均は寄り付きからしっかりと買いが先行、100ポイントを超えるまで値を伸ばす展開となった。中盤にかけて大きく売りに押し戻される格好となりマイナス、今度は100ポイント以上値を崩す格好となったものの、押し目では買い意欲も強く すぐに値を回復。中盤にかけては前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開、昼からは徐々に買い意欲が強まり、遅くにまとまった買いが入ると、朝方につけて高値を更新する格好となったが、最後は売りに押され上げ幅を縮小した。

セクター別では、エネルギー関連が大きく値を伸ばしたほか、半導体や公益株も上昇。一方で一般消費財は下落、保険や金鉱株も軟調に推移した。ダウ銘柄では、ウォルグリーン(WBA)は3.22%の上昇、ダウ(DOW)やシェブロン(CVX)、ゴールドマン・サックス(GS)、アメリカン・エクスプレス（AXP）、ユナイテッド・ヘルス(UNH)も1%を超える上昇となった。一方でシスコ・システムズ（CSCO）は2.60%の下落、ボーイング（BA）やウォルマート(WMT)の下げも1%を超えた。

CBOT大豆3月限終値：1354-0↓47-3/4

シカゴ大豆は急落。ファンドの売りが殺到し、テクニカルも重石となった。3月限は夜間取引でまず1390セント台半ばに下落し、朝方には下げ足が加速。通常取引でも一段安となり、1350セント台に下げた。いったん売りのペースが鈍ったが、1370セントちょうどに下げ幅を縮めた後改めて弱含み、引けにかけて本日のレンジも切り下げた。

CBOTコーン3月限終値：534-1/2↓21-3/4

シカゴコーンは大幅続落。前日のUSDA需給報告が引き続き売り圧力を強める格好となった。夜間取引で売りが膨らみ、3月限はじり安。550セントを割り込み、通常取引では540セントを下抜けてさらに値を下げた。この結果、引け近くに530セント台前半まで下落した。

CBOT小麦3月限終値：635-1/2↓14-0

シカゴ小麦は続落。独自の材料不足で、コーンや大豆の下落につれて売りが進んだ。夜間取引から売りが優勢となり、3月限は弱含み。朝方に640セントを割り込むと売りに拍車がかかって下げ幅を広げ、通常取引開始後に620セント台後半に下落した。ただ、冬枯れ懸念から下値では買いも入り、630セント台に下げ渋った。

米連邦準備理事会（FRB）のパウエル議長は10日の講演で、最大限の雇用目標を達成するには金融政策以上の支援が必要との見方を示した。新型コロナウィルスの感染拡大に続いてこれまでの雇用喪失、また新たな就職が難しくなるケースもあること考えると、金融政策による支援のほかに政府や民間からも求められるとコメント。経験則からフル雇用への回復は容易でないと認識しながらも、協調体制によって持続的に前進すると自信を持っているという。

短期的に、まず新型コロナのパンデミックを一日も早く終息させる政策方針が鍵であると述べた。同時に、経済的に窮している労働者や家計、中小企業への支援が引き続き必要になるだろうと指摘。議会で協議されている追加経済対策についての言及はなかったが、米連邦公開市場委員会（FOMC）は労働市場の改善とインフレ率が2%の目標に上がるまでゼロ金利政策を維持する方針を繰り返した。また、資産購入プログラムに変更もないとした。

NYMEX天然ガス3月限終値：2.911↑0.076

NY天然ガスは反発。目先中西部を中心に厳しい冷え込みが続くとの予報が改めて材料視される中、暖房需要の増加期待がしっかりと買いを呼び込む展開となった。明日の在庫統計で大幅取り崩しが予想されていることも強気に作用した。3月限は夜間取引では前日までの流れを継いだポジション整理の売りが先行、2.70ドル台半ばまで値を切り下げての推移となった。早朝にかけては徐々に買い意欲が強まり、朝方にはプラス圏を回復。通常取引開始後も買いの勢いは衰えず、中盤には2.90ドル台まで上げ幅を拡大した。その後は買いも一服となったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン3月限：1.6534↓0.0202
暖房油3月限：1.7610↑0.0043

NY石油製品はガソリンが続落となる一方、暖房油は小幅続伸。相場は夜間取引では売りが先行、ロンドンに入ると原油の上昇につれて買いが集まり暖房油はプラス転換したものの、朝方からは再び売りに押される格好となった。中盤以降は暖房油に買いが集まり、プラス圏に戻しての推移となったが、ガソリンは最後までマイナス圏で上値の重い展開が続いた。

NYMEX原油3月限終値：58.68↑0.32

NY原油は続伸。在庫統計が予想外の大幅取り崩しとなるなど、足元の需給逼迫が改めて材料視される中、しっかりと買いが集まる展開となった。3月限は夜間取引ではしばらく売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの小動きとなった。ロンドン時間に入ると買い意欲が強まり、58ドル台後半まで上げ幅を拡大。朝方からは再び売りに押し戻される格好となり、マイナス転落したものの、58ドル台はしっかりと維持して下げ止まり。中盤以降は改めて騰勢を強める格好となり、58.91ドルの高値まで一気に値を伸ばした。昼からは値動きも一服、58ドル台半ばから後半のレンジ内でのもみ合いが続いた。

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

COMEX金4月限終値：1,842.7↑5.2

NY金は続伸。朝方発表された消費者物価指数が予想を下回る伸びにとどまり、インフレ圧力の高まりに対する懸念が後退する中、長期金利の低下につれて投機的な買いが集まった。4月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後は消費者物価指数の発布を受けて買いが加速、1,850ドル台半ばまで一気に上げ幅を拡大。買い一巡後には大きく売りに押し戻される格好となり、中盤にはマイナス転落する場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。引けにかけては改めて騰勢を強め、1,840ドル台前半まで値を回復した。

ICE-USコーヒー3月限終値：121.10↓1.85

NYコーヒーは続落。前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導、期近終値ベースで1月7日以来の安値をつけた。3月限は夜間の時間帯はややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いたが、早朝には売りが優勢となりマイナス転落。NYに入ると121セントを割り込むまで値を切り下げた。その後は一旦買い戻しが集まり122セント台まで値を回復したものの、中盤にかけては改めて売りに押される展開となり、120セント台前半まで下げ幅を拡大。その後は下げも一服となったものの、安値近辺で上値の重い展開が続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：16.71↑0.27

NY砂糖は続伸。ブラジルの圧搾ペースの鈍化などが材料視される中、これまでの流れを継いだ投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。ブラジルレアル高の進行も強気に作用した。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方に葉売りに押し戻される場面も見られたものの、その後は改めて買い意欲が強まり、中盤には17セントの節目まで一気に上げ幅を拡大。買い一巡後はジリジリと値を切り下げる格好となったものの、プラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

天然ガス在庫統計市場予想
11日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

ウクライナ税関データによると、同国の2020/21年度（7-6月）穀物輸出は2月10日時点で2983万3000トンと、前年同期を20%下回った。このうちコーンが27.6%落ち込み1220万9000トン。小麦は1315万7000トンで17.9%ダウン。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ベトナム政府がタイ産砂糖輸入への反ダンピング課税を計画していると報じられた。貿易省の声明によると、粗糖に対して33.88%、精製糖には48.88%の税率になる。ただ、反ダンピング税の導入日程はまだ決まってない模様。市場関係者はS&Pグローバル・プラッツに対し、過去90日間内に輸入した砂糖が遡及課税の対象になるかもしれないとの見方を示した。

ベトナムは2020年1月、ASEAN物品貿易に関する基本的協定（ATIGA)に基づいて、砂糖輸入関税を撤廃した。しかし、タイ産輸入が急増し、国内価格は上昇、生産が落ち込むことになり、地元砂糖業界からの非難に続いて2020年夏にタイ産輸入の反ダンピング調査を開始した。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）が発表した国内中南部の2020/21年度（4-3月）砂糖きび収穫報告によると、1月後半の圧搾高は4万5000トンと前年同期から48.73%減少した。前半に昨年11月前半以来で増加したのが、再び減少となった。2020/21年度の圧搾高は2月1日時点で5億9763万4000トンと、前年同期を3.16%上回る。

1月後半の砂糖生産は2000トンになり、前年から48.99%の減少に転じた。エタノールは16.55%増加で、前半の30.50%の約半分の伸び率。無水エタノールは前年の6倍以上になったが、含水エタノールが19.46%減少した。2020/21年度の砂糖生産は2月1日時点で3819万5000トン。前年との比較にして44.18%増加し、過去最高を更新した。エタノールは前年比8.67%減の295億4100万リットルとなった。

2月1日時点での砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（ATR）は145.16キログラムと、前年同期の139.19キログラムを上回った。砂糖きびの消費比率は砂糖生産が前年同期の34.48%から46.21%に上昇、エタノール生産は65.52%から53.79%に低下した。

卸売在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

米農務省（USDA）は10日、民間業者から仕向け先不明で予定していた13万2000トンの2020/21年度産コーン輸出が解約されたと報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

消費者物価指数(CPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

フランス政府機関FranceAgriMerは月次レポートで、同国の2020/21年度（7-6月）軟質小麦生産推定を2914万1000トンとした。従来の2907万3000トンとほぼ変わらず、前年に比べると26.3%減少。作付が前年比14.8%減の426万1000ヘクタール、イールドは6.84トンで。前年の7.91トンから低下となる。

輸出見通しは1340万7000トンから1351万2000トンにやや引き上げた。前年との比較にすると35.7%ダウン。欧州連合（EU）向け見通しは601万3000トンから593万8000トンに引き下げたが、域外向けを727万トンから745万トンに上方修正した。いずれも前年比にして減少。期末在庫見通しは前年を16.1%下回る254万7000トンで、従来の248万5000トンから小幅修正。

FranceAgriMerは、2020/21年度（7-6月）コーン生産推定を1227万5000トンと、前回報告時の1240万4000トンから修正した。前年と比べると2.0%増加。作付が155万4000ヘクタールから152万3000ヘクタールに修正し、、前年から9.4%の増加になる。また、イールドを7.98トンから8.06トンに引き上げた。前年の8.65トンから低下の見方には変わらない。

輸出予想が448万9000トンで、前月の455万3000トンから若干修正した。前年比にして7.2%の増加になる。EU向けが385万3000トンから376万9000トン、非EU向けは58万トンから60万トンに修正、揃って前年との比較にすると増加の見通しである。期末在庫は186万から191万5000トンに修正した。前年から6.0%減少見通しとなる。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・1月消費者物価指数(CPI) (08:30)
・12月卸売在庫・在庫率 (10:00)
・10年債入札 (13:00)
・1月財政収支 (14:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)

納会日
・コーヒー 3月限OP 納会

ドル/円：104.59、ユーロ/ドル：1.2118、ユーロ/円：126.73 （NY17:00）

為替はドル安が進行。決め手となるような材料が見当たらず株式市場などが小動きに徹する中、ポジション調整のドル売りが加速した。ドル/円は東京から売りが先行、105円の節目を割り込んでの推移となった。ロンドンに入っても軟調な流れは変わらず、104円台半ばまで下げ幅を拡大。NYに入ると売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、104円台半ばのレンジ内でのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京から買いが先行、1.20ドル台後半までレンジを切り上げての推移となった。ロンドンに入ると改めて買いが加速し1.21ドル台を回復。NY朝にかけては再び売りが優勢となり、1.21ドルを割り込んだものの、中盤以降は買いが加速、1.21ドル台前半まで値を伸ばした。ユーロ/円は東京では126円台半ばから後半のレンジ内で、上値の重い展開、ロンドンに入っても特に新たな動きは見られなかった。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、126円台半ばまで下げ幅を拡大。中盤以降は一転して買い意欲が強まり、126円台後半まで値を回復した。

債券は反発。このところ売りに押されやすい展開だったことから、持ち高調整の買いが入った。ただ、追加経済対策の成立期待が根強く、また10日に10年債、11日に30年債の入札も控え、積極的な買いは手控えられた。夜間取引で買いが先行し、10年債利回りは低下。通常取引でも流れを継続したが、午後には買いも一服となり、限定的な下げにとどまった。

ダウ工業平均：31,375.83↓9.93
S&P500：3,911.23↓4.36
NASDAQ：14,007.70↑20.06

NY株式はダウ工業平均とS&P500種が小幅安となる一方、ナスダック総合指数は続伸。決め手となる材料も見当たらない中、前日終値近辺でのもみ合いが続いた。ダウ平均は寄り付きでは売りが先行、早々に100ポイント以上値を切り下げた。売り一巡後はしばらく安値近辺でのもみ合いが継続、中盤以降は改めて騰勢を強める展開となったが、上げ幅が100ptに満たないままに息切れ、最後は売りに押され、僅かながらもマイナス圏で終了した。

セクター別では保険や運輸株、通信などが値を伸ばした一方、エネルギー関連は大幅に下落、素材や一般消費財も下げが目立った。ダウ銘柄では、マクドナルド（MCD）が2.08%の上昇となったほか、ユナイテッド・ヘルス（UNH）はやボーイング(BA)も1%台の上昇を記録した。一方でダウ(DOW)は1.31%の下落、ホーム・デポ（HD）やナイキ（NKE）、アメリカン・エクスプレス（AXP）も1%を超えて下落した。

CBOT大豆3月限終値：1401-3/4↑14-0

シカゴ大豆は続伸。USDA需給報告で期末在庫は市場予想の範囲内だったが、タイトな需給を確認したことで買いに弾みが付いた。夜間取引で買いが優勢となり、3月限は1400セント台に上昇。通常取引でもしっかりと値を伸ばし、1409-1/2セントと1月19日以来の高値を付けた。その後需給報告を受けてまず出尽くし感から売りが台頭して一気に下落となったが、1370セント台後半まで下げてから買いが進みプラス圏に回復。引けにかけて再び1400セント台に上がった。

CBOTコーン3月限終値：556-1/4↓7-1/2

シカゴコーンは反落。USDA需給報告で期末在庫が下方修正となったものの、市場予想は大きく上回ったため、売りが膨らんだ。夜間取引で前日の買いの流れを引き継ぎ、3月限は早くから上値を追う展開。570セントを超えていったん値を消した後、通常取引に入って改めて強含み、574-1/4セントと一代高値を更新した。しかし、間もなくして需給報告が発表となって売りが殺到し、一気に540セント台半ばに急落。下値で買いが入り下げ渋っても、最後はマイナス引けとなった。

CBOT小麦3月限終値：649-1/2↓6-1/4

シカゴ小麦は反落。USDA需給報告が新味に欠ける内容だったことから、コーンの下落につれ安となった。夜間取引で買いが先行し、3月限は650セント台後半に上がってから、朝方に売りに転じて640セント台後半に下げた。通常取引で改めて買いが入り、一時は660セントを超える上昇となったが、その後需給報告の発表に続いて売りに押され、一気に640セントを割り込むまで下落した。取引終盤に下げ渋っても、最後まで売りの展開が続いた。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス3月限終値：2.835↓0.047

NY天然ガスは反落。足元の気温低下に伴う暖房需要の増加観測を背景とした買いの勢いも一服、ポジション整理の売りに押される軟調な展開が続いた。3月限は夜間取引では買いが先行、2.90ドル台を回復しての推移となったが、早々に息切れ。その後は売りに押し戻される格好となりマイナス転落、ロンドン時間では2.80ドル台前半のレンジ内でのもみ合いが続いた。朝方には改めて売り圧力が強まり、2.80ドルの節目を割り込んだものの、この水準では買い意欲も強まり、しっかりと値を回復。中盤以降は2.80ドル台前半を中心としたレンジ内での推移が続いた。

RBOBガソリン3月限：1.6736↓0.0012
暖房油3月限：1.7567↑0.0089

NY石油製品はガソリンが小幅反落となる一方、暖房油は続伸。相場は夜間取引では原油の上昇につれて投機的な買いが先行、しっかりと値を切り上げる展開となった。ロンドンに入ってからは一転して売り圧力が強まり、あっさりとマイナス転落。通常取引開始後は原油が上昇に転じるのにつれて買い意欲が強まり、暖房油はプラス圏を回復したが、ガソリンは最後まで上値が重かった。

NYMEX原油3月限終値：58.36↑0.39

NY原油は小幅続伸。買われ過ぎ感が高まる中、朝方には売りに押されマイナス転落する場面も見られたものの、その後これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を押し上げた。3月限は夜間取引から買いが先行、早々に58.60ドル台まで値を切り上げた。ロンドンに入ったあたりからは徐々に売りに押し戻される格好となり、早朝にはマイナス転落したものの、押し目では買い意欲も強く、通常取引開始後にはしっかりと下げ止まり。中盤にかけては改めて騰勢を強める格好となり、最後はプラス圏に戻して取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,837.5↑3.3

NY金は小幅続伸。ドル安の進行が支えとなる中、朝方まではポジション整理に買い戻しが先行したものの、その後は売りに押され上げ幅を縮小した。4月限は夜間取引から買いが先行、1,850ドルの節目に迫るまで値を切り上げる場面も見られた。通常取引開始後には一転して売り圧力が強まり、小幅ながらもマイナス転落。その後は1,840ドル台後半まで値を回復したものの、早々に息切れ。中盤以降は改めて売りが優勢となり、徐々に上げ幅を縮小した。

ICE-USコーヒー3月限終値：122.95↓1.15

NYコーヒーは続落。対ドルでのブラジルレアル安の進行が重石となる中、日中を通じて軟調な相場展開が続いた。3月限は夜間の時間帯からややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開。朝方に葉123セント台前半まで値を切り下げた。その後は一旦買い戻しが集まり、小幅ながらプラス転換したものの、早々に息切れ。中盤にかけては改めて上値が重くなり、最後は123セントを割り込んで取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：16.44↑0.17

NY砂糖は反発。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、早朝には16.40セント台まで値を切り上げる場面も見られた。NYに入ると一旦は売りに押し戻され、小幅ながらマイナス転落したものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤にまとまった買いが入ると、16.50セント台まで一気に値を切り上げた。その後は改めて値を下げたものの、引け間際にはまとまった買いが入り、16セント台半ばまで回復して取引を終了した。

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

EIAアウトルック
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY12:00発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY12:00発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

ECBが9日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は2月5日現在5,365億4,400万ユーロと、前週から横ばいとなった

ベトナム税関局によると、1月のコーヒー輸出は4万2575トンとなった。前年同月から70.1%落ち込み、前月との比較で69.4%減少。統計局の推定12万トンも大きく下回った。

中国農務省は2月の需給報告で、同国の2020/21年度砂糖消費見通しを1530万トンで再び据え置いた。前年比にして2.0%増加。また輸入も390万トンで修正なし。前年から3.7%増加する。生産推定は前年比0.8%増の1050万トン。砂糖きびからの生産が0.7%減少して896万トンの予想、ビートからの生産は154万トンとみており、前年から10.8%増加。生産も従来推定から変わらない。

中国農務省は2月の需給報告で、同国の2020/21年度コーン輸入見通しを1000万トンで据え置いた。前年から31.6%増加。消費も2億8916万トンで修正なし、前年比にして3.9%の増加になる。生産は前年比1.5%増の2億6067万トン。

中国農務省は1月の需給報告で、同国の2020/21年度大豆輸入が9810万トンになるとの見通しで据え置いた。前年から0.4%減少。消費も従来予測の前年比6.9%増の1億1612万トンを維持した。2020/21年度の生産は1960万トンの推定で、前年に比べ8.3%増加

求人・労働力異動調査(JOLTS)
出所：米労働省、NY10:00発表、季節調整値、単位1,000人

フランス農務省は9日、昨年12月に行った農家の作付意向調査の結果、2021年の春季作付が前年から減少するとの見通しを示した。中でもオオムギが37.5%減少する見通し、コーンは15%ダウンという。また近年の価格下落を背景に、砂糖ビートも減反基調の継続が予想されるという。

フランスでは、2019年秋の多雨の影響で冬小麦などの作付が落ち込んだ反動で、2020年春作物の作付が増加した。ただ、冬の作付も増加したことで、2021年春作付の減少は事前に予想されていた。

農務省は4月に作付の公式見通しを発表する予定となっている。

米小売調査レッドブック・リサーチが9日に発表したレポートによると、2月第一週の国内チェーンストア売上高は前月から2.5%低下した。前年同期と比べると0.7%の上昇という。

ブラジルの砂糖・エタノール会社サンマルチーニョによると、同社の2020/21年度（4-3月）砂糖きび圧搾高は2020年12月時点で2252万2000トンと、前年同期から0.5%減少した。乾燥による影響を指摘。イールドが80.7トンと、前年の82.9トンからダウンとなった。しかし、砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（ATR）は145.7キログラムで、前年から4.6%増加した。

砂糖生産は148万3000トンになり、前年から34.1%増加した。一方、エタノール生産は13.1%減少して10億1800万リットル。砂糖とエタノール生産への砂糖きびの割り当てが前年同期にそれぞれ37%、63%だったのが、砂糖向けで47%、エタノール向けでは53%となった。

ウクライナ経済開発省は、2020/21年度（7-6月）穀物輸出が4540万トンになる見通しを発表した。前年を20%下回る。小麦が前年比14.6%減の1750万トン、コーンは22.5%減少して2350万トンになるという。穀物生産は6550万トンの予想。450万トンの在庫とあわせて約7000万トンになる。一方、消費は6600万トンを超えるのを見越す。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・12月求人・労働力異動調査 (JOLTS) (10:00)
・3年債入札 (13:00)

エネルギー
・EIAアウトルック (12:00)
・API石油在庫統計 (16:30)

農産物
・USDA需給報告 (12:00)
・USDA需給報告・世界 (12:00)