ドル/円：108.88、ユーロ/ドル：1.1914、ユーロ/円：129.70 （NY17:00）

為替はユーロ安が進行、米長期金利の上昇が嫌気される中で株価が急落、投資家のリスク回避の動きが強まる中でユーロに投機的な売りが加速した。ドル/円は東京では109円の節目をやや割り込んだあたりを中心としたレンジ内でのもみ合い、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、109円台前半まで値を切り上げた。NYに入ると一転して売りに押し戻される格好となり、中盤には109円の節目を下抜け、そのまま108円台後半までジリジリと値を切り下げる展開となった。

ユーロ/ドルは東京から売りが優勢、1.19ドル台半ばまで値を切り下げての推移となった。午後には買い意欲が強まったものの、ロンドンに入ると改めて売りが加速、NYに入ると更に下げ足を速める格好となり、1.19ドル台前半まで一気に値を崩した。その後は値動きこそ落ち着いたものの、売りの勢いは衰えず、1.19ドル台前半で上値の重い展開が続いた。ユーロ/円は東京では130円台前半から半ばで堅調に推移、昼に一旦大きく売りに押されたものの、すぐに値を回復した。ロンドンに入ってからは、株価の下落につれてジリジリと売りに押し戻される展開、NYに入っても流れは変わらず、午後には一時129円台半ばまで下げ幅を広げる場面も見られた。

債券は続落。インフレ懸念が強まる中売りが膨らみ、10年債利回りは1.7%台に上昇した。前日の米連邦公開市場委員会（FOMC）で、2023年までゼロ金利政策を続ける見通しとなったが、一方で経済成長率やインフレ率の見通しが上方修正されたのが背景にある。夜間取引ではテクニカルな売りも加わって10年債利回りの上昇に弾みが付き、1.7%を超えて一段と上がった。通常取引では1.754%と2020年1月以来の高水準を更新。その後は買いも一服となり、1.7%台前半でもみ合った。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：32,862.30↓153.07
S&P500：3,915.46↓58.66
NASDAQ：13,116.17↓409.03

NY株式は反落。米長期金利が改めて上昇、10年債の利回りが1.7%台半ばをつけことが嫌気される中、ハイテク株を中心に投機的な売りが加速した。ダウ平均は寄り付きでは前日の流れを継いだ買いが先行、景気回復に対する期待などが下支えとなる中、昼前には200ポイント以上値を伸ばす展開となった。その後は買いも一服、しばらくは高値近辺を維持しての推移が続いたものの、長期金利の上昇を嫌気する形で大きく値を下げていたナスダックを追う形で売り圧力が強まり、午後遅くにはマイナス転落、最後は100ポイント以上値を下げて取引を終了した。

セクター別では、銀行株がしっかりと上昇した以外、ほぼ全てのセクターが下落。中でもエネルギー関連は原油の急落を嫌気する形で売りが加速、半導体やコンピューター関連、通信、バイオテクノロジーも大きく値を下げた。ダウ銘柄では、ユナイテッド・ヘルス(UNH)が2.80%の上昇となったほか、JPモルガン・チェース(JPM)やスリーエム(MMM)、ホーム・デポ（HD）、ベライゾン(VZ)も1%を超える伸びを記録。一方でシェブロン(CVX)、は3.62%の下落、アップル(AAPL)やインテル(INTC)も35を超える下落となった。ボーイング(BA)やマイクロソフト（MSFT）も下げがきつくなった。

CBOT大豆5月限終値：1392-1/4↓25-1/2

シカゴ大豆は大幅続落。南米で天候が改善するとの予報やほかの商品市場下落を背景に売りが進んだ。5月限は夜間取引から弱含み、通常取引開始後に1400セント台前半まで下げたところでいったんブレーキがかかった。しかし、1410セント台に下げ幅を縮めると改めてピッチの速い売りとなり、そのまま一気に1400セントを下抜ける下落。引け近くには1390セント割れ目前まで下げた。

CBOTコーン5月限終値：546-1/2↓11-1/2

シカゴコーンは反落。テクニカル要因に加え、原油価格の下落を受けて売りに拍車がかかった。夜間取引で売りが先行し、5月限は下落。いったん下げ足が鈍ったものの、朝方に前日の終値水準まで戻すとすぐに売りが膨らみ、一気に540セント台に値を下げた。通常取引に入っていったん下げ幅を縮めた後再び売りが優勢となり、540セント台半ばまで落ち込んだ。

CBOT小麦5月限終値：630-1/2↓9-1/2

シカゴ小麦は続落。商品市場全体の下落につれて売りが優勢となり、ドル高もマイナスに作用した。5月限は夜間取引からじりじりと下落し、通常取引で一段と値を下げた。引け近くには629-0セントと2月3日以来の安値を付けた。

NYMEX天然ガス4月限終値：2.481↓0.047

NY天然ガスは続落、商品市場全体が大きく値を下げるのにつれて投機的な売りが先行、一時直近の安値を大きく割り込むまでに下げ幅を拡大した。在庫統計が予想以下の取り崩しにとどまったこととも弱気に作用した。4月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。早朝からは徐々に売り圧力が強まる展開、通常取引開始後にはまとまった売りが断続的に出て、2.40ドル台前半まで一気に値を崩した、その後は前日終値近辺まで買い戻しが集まったものの、プラス転換することなく息切れ。中盤以降は改めて売りが優勢となり、2.40ドル台後半まで値を切り下げた。

RBOBガソリン4月限：1.9441↓0.1030
暖房油4月限：1.7942↓0.1219

NY石油製品は大幅続落、原油の急落を嫌気する形で売りが加速、ガソリンは3月初め、暖房油は2月半ば以来の安値を更新した。相場は夜間取引から売りが優勢、早朝には買いが集まり小幅ながらプラス転換する場面も見られたものの、その後は売り一色の展開。原油の下落を応用に売りが膨らむ格好となり、最後まで反発らしい反発もないままに値を切り下げ続ける格好となった。

NYMEX原油5月限終値：60.06↓4.57

NY原油大幅続落。米長期金利が再び上昇基調を強める中、ハイテク株の下落やドル高の進行を嫌気する中でポジション整理の売りが加速、3月2日以来の安値まで一気に値を崩した。5月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開が続いた。早朝にかけては買いが集まりプラス圏を回復する場面も見られたが、その後は改めて売りが加速、通常取引開始時には63ドルを割り込むまで値を切り下げた。その後も売りの勢いは衰えず、中盤には61ドル台まで下げ幅を拡大。午後からは改めて下げ足を速める格好となり、最後は一時60ドルの節目を割り込むに至った。

COMEX金4月限終値：1,732.5↑5.4

NY金は小幅反発。米長期金利の上昇やドル高の進行が大きな重石となる中にも関わらず、ここまでの流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を押し上げた。4月限は夜間取引から買いが先行、前日引け後のFOMCで早期の金融引き締め観測が高まるようなサプライズが飛び出さなかったこともあり、市場の不安が後退する中で1,750ドル台まで買い進まれる展開となった。ロンドン時間からは流れが一転、米長期金利が上昇基調を強める中で売り圧力が強まり、通常取引開始後にはマイナス転落、そのまま1,710ドル台まで下げ幅を拡大した。中盤にかけては売りも一服、再び買い意欲が強まる中、1,730ドル台まで値を戻して取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：129.95↓3.60

NYコーヒーは続落。米長期金利が再び上昇基調を強め、商品市場全体が大きく値を崩す中、投機的な売りが相場を主導する展開となった。5月限は夜間の時間帯は買いが先行、朝方には135セント台まで値を伸ばす場面も見られた。NYに入ると一転して売り一色の展開となり、早々にマイナス転落。その後も売りの勢いは衰えず、引け間際にまとまった売りが出ると、130セントの節目を割り込むまでに下げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖5月限終値：15.89↓0.10

NY砂糖は続落。原油安の進行が嫌気される中、前日の流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。5月限は夜間の時間帯は買いが優勢、16セントの節目をやや上回ったあたりを中心に方向感なくもみ合う展開が続いた。NYに入ると売り圧力が強まり、16セントを割り込むまで値を切り下げての推移。中盤には一旦プラス圏を回復したものの、その後は原油が下げ足を速めるのにつれて売りが加速、最後は15.80セント台まで値を崩して取引を終了した。

10年TIPS入札 （Re-Opening)
出所：米財務省、単位100万ドル

米財務省は18日、23日に実施の2年債入札予定額を600億ドルで据え置いた。また、5年債を610億ドル、7年債は620億ドルとし、いずれも前月と同額。あわせて1760億ドルになる。5年債入札は24日、7年債は25日に行う。

財務省はこのほか、24日に1月に発効した2年変動金利債（FRN）の銘柄統合入札（リ・オープン）を予定しており、発行額を260億ドルに決めた。2月の前回リ・オープンから変わらない。

ロシア中銀が18日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は3月12日時点で5,804億ドルと、前週から3億ドル増加した。昨年末時点の5,958億ドルからは、154億ドルの減少となる。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

米農務省（USDA）は18日、民間業者から中国向けで69万6000トンの2020/21年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米景気先行指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、2016年=100

中国税関総局によると、1-2月の砂糖輸入は105万トンと、前年同期の3.2倍に膨らんだ。2月だけで43万トン。

中国税関総局によると、1-2月のコーン輸入は480万トンと、前年同期の5倍を超えた。2月は178万トン。小麦輸入は1-2月に248万トンとなり、前年の2.7倍に拡大、2月だけで99万トンとなった。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

フィラデルフィア連銀指数
出所：フィラデルフィア連邦準備銀行、NY8:30発表

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ウクライナ砂糖生産者協会によると、2020/21年度の国内砂糖生産は115万トンと、前年から22.3%減少した。稼働していた製糖所は前年と同じ33件だったが、ほとんどの生産地で干ばつに見舞われたために、砂糖ビートの圧搾が3周遅れの開始となった。また、生育時の悪天候もあり、ビートの糖分比率が前年の17.90%から16.14%に低下、イールドは46.1トンから42.5トンに下がった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・3月フィラデルフィア連銀指数 (08:30)
・2月景気先行指数 (10:00)
・10年インフレ連動債 (TIPS)入札 (Re-Opening) (13:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

ドル/円：108.84、ユーロ/ドル：1.1979、ユーロ/円：130.36 （NY17:00）

為替はドル安が進行。FOMCで現在の積極的な金融緩和をかなりの期間継続するとの見方が改めて示され、早期の金融引き締めに対する懸念が後退するなかでポジション調整のドル売りが全体を主導した。ドル/円は東京から買いが優勢、109円台前半まで値を切り上げてのもみ合いとなった。ロンドンに入っても同水準での推移、NYではややレンジを切り上げる格好となったものの、流れを変えるような積極的な動きは見られなかった。FOMC後は一転して売り圧力が強まり、108円台後半まで値を切り下げた。

ユーロ/ドルは東京では1.19ドルの節目を挟んだレンジ内での小動き、ロンドンに入るとやや上下が激しくなったものの、流れが変わるような動きは見られなかった。NYに入っても同水準でのもみ合いが継続、FOMCの声明発表後は一気に買い意欲が強まり、1.19ドル台後半まで値を切り上げた。ユーロ/円は東京では129円台後半でのもみ合い、ロンドンに入っても同水準での推移が続いた。NYに入ると買いが優勢となり、130円台を回復。FOMC後は130円台半ばまで上げ幅を拡大した。

債券は続落。引き続き米景気回復期待を背景に売りの展開となった。日中には米連邦公開市場委員会（FOMC）の声明を前に利上げ時期が早まるとの見方もマイナスになった。しかし、FOMCは連銀内の成長率や物価の見通し引き上げを示しながら、2023年までゼロ金利政策を継続する見通しでもあったことが下支えになった。

夜間取引からやや売りに押される展開。10年債利回りは通常取引に入って上昇が進み、1.687%と2020年1月以来の高水準を付けた。その後は売りも一服。午後にFOMC声明やパウエル米連邦準備理事会（FRB）議長の記者会見を消化しながら1.6%台半ばに上昇幅縮小となった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：33,015.37↑189.42
S&P500：3,974.12↑11.41
NASDAQ：13,525.20↑53.63

NY株式は上昇、ダウ工業平均とS&P500種は史上最高値を更新した。FRBがこの先もかなりの長期間現在の金融緩和策を維持するとの見方が改めて材料視される中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。ダウ平均は、寄り付きから買いが先行、早々に100ポイント以上値を切り上げる展開となった。中盤には一旦売りに押されマイナス転落したものの、昼にかけては改めて買いが集まり朝方につけた高値を更新。その後はFOMCを前に様子見気分が強まる中で売りに押し戻されたものの、声明発表後は改めて加速、一時200ポイントまで上げ幅を拡大、初めて3万3,000台に乗せて取引を終了した。

セクター別では、金鉱株が大きく値を伸ばしたほか、一般消費財や半導体、コンピューター関連もしっかりと上昇。一方で公益株や薬品株は値を下げた。ダウ銘柄では、ダウ(DOW)が4.48%上昇となったほか、ボーイング(BA)とキャタピラー(CAT)も3%を超える上昇となった。マクドナルド(MCD)やアムジェン(AMGN)もしっかりと値を切り上げた。一方でウォルグリーン(WBA)は1.11%の下落、ウォルマート(WMT)やビサ(V)、ホームデポ(HD)も下げが目立った。

米連邦準備理事会（FRB）のパウエル議長は17日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合後に行った記者会見で、物価上昇が進んでも一時的な現象との従来の見方を示した。大きく落ち込んだ昨年3-4月と比較することで、目先物価が上がり、また経済再開によって消費が伸び、供給サイドに問題が生じれば、物価上昇圧力が強まると指摘。このため、連銀高官の個人消費支出（PCE）インフレ率見通しも、2021年に2.4%となってから2022年に2.0%に小さくなったという。

景気についても、引き続き慎重な見方を維持した。新型コロナウィルスワクチンの接種が進んでいることや大規模な財政支援を評価しながらも、集団行動が要される経済活動が依然として振るわないことなどを挙げ、景気回復ペースは当初の予想以上だが、セクター間で開きがあり、また不完全とコメント、満足する場合ではないと述べた。金融緩和政策については、見通しでなく実際に雇用や物価に進展があることを確認するまで続けるとし、縮小（テーパリング）を考えること自体考えないとした。

FRBが発表した連銀高官の金利見通しで、2022年以降の利上げをみる向きが増えたことについて質問が挙がったが、高官独自の見方であり、大勢はゼロ金利政策を支持していると答えた。改めて実際に回復の進行を見届けることが先決ともした。

パウエル議長はこのほか、大手銀行の補完的レバレッジ比率（SLR）規制について近日中に発表があると明かした。昨年4月に新型コロナ対策として一時的な近世緩和を決め、今月末に期限を迎える。債券相場への影響も懸念されており、記者から質問が挙がったが、議長は返答を見送った。

CBOT大豆5月限終値：1417-3/4↓5-1/2

シカゴ大豆は反落。ブラジルの収穫の遅れに対する懸念が後退する中、ポジション整理の売りが全体を主導した。5月限は夜間取引から売りが先行、朝方には1410セント台に値を切り下げた。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、中盤には1410セントを割り込むまで下げ幅を拡大。その後は買い意欲が強まり、1410セント台半ばまで値を戻しての推移となった。

CBOTコーン5月限終値：558-0↑3-3/4

シカゴコーンは続伸。前日に続いて中国向けで大口の輸出成約報告があったことが好感される中、日中を通じてしっかりと買いが集まる展開となった。5月限は夜間取引から買いが先行、550セント台後半まで値を切り上げた。通常取引開始後は一旦550セント台前半に下げたものの、この水準では買い意欲も強く、早々に550セント台後半に値を回復。引けにかけては改めて買い意欲が強まった。

CBOT小麦5月限終値：640-0↓7-0

シカゴ小麦は反落。米冬小麦の作柄改善に対する期待が重石となる中、投機的な売りが相場を主導した。5月限は夜間取引から売りが先行、640セント台前半まで値を切り下げての推移となった。朝方からは一転して買いが優勢となり、通常取引開始後には640セント台後半まで値を回復したものの、それ以上の動きは見られず。中盤以降は改めて売りに押される展開、引け間際には640セントを割り込む場面も見られた。

NYMEX天然ガス4月限終値：2.528↓0.034

NY天然ガスは反落。季節的な暖房需要の減少が改めて重石となる中、日中を通じて軟調な展開となった。4月限は夜間取引ではややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開。早朝からは徐々に売り圧力が強まる格好となり、昼には2.50ドルを割り込むまで下げ幅を拡大した。その後は一転して買いが集まり、2.54ドルまで下げ幅を縮小。引けにかけては再び上値が重くなったが、大きく値を崩すには至らなかった。

RBOBガソリン4月限：2.0471↓0.0541
暖房油4月限：1.9061↓0.0266

NY石油製品は続落、原油の下落につれる形で投機的な売り圧力が強まった。在庫統計でガソリンや留出油が小幅ながら積み増しとなったことも弱気に作用した。相場は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後はしばらく買い戻しが優勢となったものの、在庫統計発後は改めて売り圧力が強まり、午後にかけて下げ幅を拡大した。最後は買い戻しが集まり、やや値を回復して取引を終了した。

NYMEX原油5月限終値：64.63↓0.23

NY原油は続落。FOMCの声明発表を控え、株式市場に調整圧力が強まる中、ポジション整理の売りに押される展開となったが、最後は買いが集まり下げ幅を縮小した。在庫統計では原油が予想以上の積み増しとなったが、市場の反応は限定的なものにとどまった5月限は夜間取引では買いが優勢、65ドル台前半まで値を切り上げての推移となった。ロンドン時間に入ったあたりからは移転して売りに押し戻される格好となり、早朝には64ドル近辺まで反落。通常取引開始後は64ドルの節目を挟んだ幅の広いレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。引けにかけては買い意欲が強まり、64ドル台半ばまで値を回復して取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）が17日に発表した、FRB理事および地区連銀総裁による2021年の経済成長率見通しは中央値で6.5%となり、昨年12月の前回調査での4.2%から大きく上方修正となった。また、2022年が3.2%から3.3%に引き上げ。一方、2023年は2.4%から2.2%に一段と引き下げられた。

2021年の失業率見通しは3ヶ月前の5.0%から4.5%に下方修正となった。2022年には3.9%、2.23年に3.5%とさらに低下の見通し。いずれも前回の4.2%、3.7%から引き下げである。

2021年の個人消費支出（PCE）指数とコア指数の上昇率見通しは前回調査で1.8%だったのが、今回それぞれ2.4%、2.2%に上方修正となった。2022年のPCEとコアは揃って1.9%から2.0%に引き上げ。また2023年のPCE見通しもコアとともに2.1%で、1ポイントの上方修正である。

見通しは、連銀高官が16-17日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合で提出したものを集計したものとなる。

米連邦準備理事会（FRB）が17日に発表したFRB理事と地区連銀総裁の政策金利見通しによると、2022年以降の利上げの見方が増加した。ドットチャートと呼ばれる各高官の具体的な金利見通しを示す点の分布図で、17人の連銀高官のうち、大勢が2023年まで0−0.25%のレンジ維持の見通しである中、昨年12月の前回調査で2022年の利上げを予想していたのが1人だったのに対し、今回は4人となった。このうち3人は0.25−0.5%、1人は0.5-0.75%を見越す。また、2023年には7人が利上げの見方で、前回の5人から増加した。1-1.2%をみる向きが前回の1人から2人に増加。

FOMCは昨年3月に新型コロナウィルスの感染拡大を背景にした景気や雇用の悪化に対する措置としてフェデラルファンド金利の誘導目標水準を1ポイント引き下げて年0-0.75%としてから、本日の会合も含めてこの1年間据え置きを決めた。

次回のFOMC会合は4月27-28日の2日間で行われる。

米連邦公開市場委員会（FOMC）は17日、フェデラルファンド金利の誘導目標水準を年0-0.75%のレンジで据え置いた。労働市場が最大限とみなす水準に到達し、インフレ率は2%の目標に上昇するまで金利のレンジを保つのが適切との従来の判断を維持。資産購入プログラムについても、最大限の雇用と物価安定の目標に向けてかなりの進展がみられるまで国債保有額を現行の月800億ドル、住宅ローン担保証券は同400憶ドルで増やしていく方針を変えなかった。金融政策は全会一致の決定だった。

COMEX金4月限終値：1,727.1↓3.8

NY金は小幅反落。引け後にFOMCの声明発表を控えて様子見気分の強まる中、売りが優勢の展開となった。4月限は夜間取引では買いが先行、1,730ドル台半ばまで値を切り上げての推移となった。早朝からは一転して売り圧力が強まり、あっさりとマイナス転落、通常取引開始後もしばらくは動きが見られず、中盤にまとまった売りが出ると1,720ドル台前半まで値を崩す場面も見られたが、その後はプラス圏まで急反発するなど、不安定な値動き。昼にかけては再び売りが優勢となり、ややマイナス圏に入ったあたりで取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：133.55↓0.95

NYコーヒーは反落。対ドルでのブラジルレアル安の進行が重石となる中、ポジション整理の売りに押される展開となった。5月限は夜間の取引開始時こそ買いが先行、135セント台まで値を切り上げたものの、早々に息切れ。その後は一転して売り圧力が強まり、NYに入ると132セント台前半まで下げ幅を拡大した。売り一巡後は133セント台半ばまで値を回復したものの、一気にプラス圏を回復するだけの勢いもない。引けにかけては133セント台前半を中心としてレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開となった。

ICE-US砂糖5月限終値：15.99↓0.31

NY砂糖は反落。米長期金利が上昇し商品市場全体が軟調に推移する中、日中を通じて投機的な売りに押される展開となった。対ドルでのブラジルレアル安の進行も弱気に作用した。5月限は夜間の時間帯から売りが先行、NYに入ると16セントの節目を割り込むまで値を切り下げる展開となった。その後は一旦買い戻しが集まり、16.10セント台まで値を回復したものの、早々に息切れ。中盤以降は16セントの節目をやや上回ったあたりでのもみ合いが続いたが、最後は再び売りが優勢となり、16セントを割り込んで取引を終了した。

天然ガス在庫統計市場予想
18日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ウクライナ税関データによると、同国の2020/21年度（7-6月）穀物輸出は3月17日時点で3360万7000トンと、前年同期を22.6%下回った。このうちコーンが30.2%減少して1507万2000トン。小麦は1390万8000トンで19.1%ダウン。

ブラジルの油種加工業協会（Abiove）は16日付レポートで、同国の2021年大豆生産見通しを1億3480万トンと、従来の 1億3260万トンから引き上げた。前年に記録した過去最高の1億2798万9000トン（修正値）を上回る。ただ、Abioveのチーフエコノミストは、一部の多雨による影響が懸念されることを認識した。

2021年輸出が8400万トンの予想で、100万トン引き上げた。前年から1.2%の増加し、2018年に記録した過去最高の8326万トンを上回る。圧搾を4630万トンから4700万トンに上方修正。ただ、前年度の推定も4550万トンから4684万5000トンに引き上げたため、前年比にして0.3%の増加で、前回報告よりも小幅増加をみている格好になった。国内の2021年大豆ミール消費に関すると、1740万トンで据え置きだが、2020年を1690万トンから1895万2000トンに引き上げたため、減少の見方に転じた。

米農務省（USDA）は17日、民間業者から中国向けで122万4000トンの2020/21年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

新規住宅着工・建築許可件数
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000戸

国連食糧農業機関（FAO）によると、ロシアの小麦とオオムギを中心にした2021年冬穀物作付は昨年10月に終わり、1900万ヘクタールと過去平均を上回った。12月に平均以上の気温と乾燥が作柄への影響懸念を高める格好となったが、1-2月に十分な雪で土壌水分が改善したとの見方を示した。小麦やコーンといった春の作付は4月に開始とみられるが、小麦の輸出関税絡みで平均を下回る見通しという。

2020/21年度（7-6月）の穀物輸出は4740万トンの見通しで、従来の4800万トンから小幅の下方修正となり、過去5年平均と比べて12%ほど増加する。全体の8割を占める小麦が3900万トンで、これも平均以上。また、従来の3800万トンから引き上げとなった。

インド製糖所協会（ISMA）によると、同国の2020/21年度（10-9月）砂糖生産は3月15日時点で2586万8000トンと、前年同期を19.6%上回った。今シーズンは502件の製糖所が稼働を始め、前年同期の457件からアップ。このうち引き続き作業を続けているのは331件である。前年同期に稼働していたのは319件だった。

マハラシュトラ州で940万5000トンの生産となり、前年の558万5000トンから増加した。カルナタカ州の砂糖生産は前年の333万5000トンに対して413万5000トン。グジャラート州の砂糖生産は84万9000トンで、前年の77万8000トンを上回った。

ウッタルプラデシュ州の砂糖生産は842万5000トンとなった。前年の871万6000トンからダウン。タミルナドゥ州でも、前年の41万2000トンから40万1000トンに減少した。

2020/21年度の砂糖輸出に関すると、市場のレポートでこれまでのところ430万トンが成約済みとなった。600万トンの割当枠の71.7%を占める。

国際エネルギー機関（IEA）は17日に発表した月報で、2021年の世界石油需要が前年比で日量550万バレル増加するとの見通しを示した。需要が前年に870万バレル落ち込んだのから回復、前月からも10万バレルの上方修正となる。2021年1-3月期にアジア北部や欧州、米国で厳しい寒さとなり、需要が予想以上に増加したのが背景にある。2021年後半には景気の回復やCOVID-19ワクチンの普及が下支えとなる中、1-3月期には2019年を480万バレル下回る水準から、10-12月期には140万バレル下回るまでに需要が回復するという。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・2月新規住宅着工・建築許可件数 (08:30)
・FOMC声明発表 (14:00)

エネルギー
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・EIA石油在庫統計 (10:30)

納会日
・プラチナ 4月限OP 納会
・原油 4月限OP 納会

ドル/円：109.00、ユーロ/ドル：1.1901、ユーロ/円：129.72 （NY17:00）

為替は円高が進行。明日のFOMC声明発表を前に、全体的にポジション調整の動きが強まる中、これまで大きく売られていた円に買いが集まった。ドル/円は東京では109円台前半の狭いレンジ内での推移。ロンドンに入ると徐々に売り圧力が強まり、NY朝には108円台後半まで値を下げた。中盤にかけては買いが優勢となり、109円の節目近辺まで値を回復。午後からは109円を挟んだレンジ内で徐々に動意が薄くなった。

ユーロ/ドルは東京では1.19ドル台前半での小動き、午後には売りが優勢となったものの、ロンドンに入ると一転して買い意欲が強まり、1.19ドル台半ばまで値を切り上げた。NYに入ると一転して売り圧力が強まり、昼前には1.19ドルの節目を割り込むまで反落。午後には売りも一服、1.19ドルをやや上回ったあたりでのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京では130円台前半で底堅く推移。午後にはやや売りに押される場面も見られたが、ロンドンに入ると改めて買いが優勢となり、130.40円台まで値を戻した。NYでは再び売り圧力が強まり、129円台半ばまで急反落。中盤以降は売りも一服、129円台後半での推移が続いた。

債券は反落。米連邦公開市場委員会（FOMC）の会合が始まり、17日に声明やパウエル米連邦準備理事会（FRB）議長の記者会見などを控えていることから、様子見の空気が強まった。その中で、持ち高調整の売り買いが交錯。10年債利回りは1.5%台後半に低下の場面が何度かあった。しかし、景気回復期待が依然として重石でもあり、午後に上昇が進んだ。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

ダウ工業平均：32,825.95↓127.51
S&P500：3,962.71↓6.23
NASDAQ：13,471.57↑11.86

NY株式はダウ工業平均とS&P500種が反落となる一方、ナスダック総合指数続伸。FOMCの声明発表を翌日に控え、足元のインフレ観測の高まりや長期金利の更なる上昇に対する懸念が改めて売りを呼び込む格好となった。ダウ平均は寄り付き直後こそ買いが優勢となったものの、すぐに売りに押し戻されマイナス転落。中盤には10ポイント以上値を切り下げての推移が続いた。午後に入っても状況に大きな変化は見られず、引けにかけてはやや買いが優勢となる場面も見られたが、最後は再び売りが膨らんだ。

セクター別では、半導体やコンピューター関連、通信、薬品株などが値を伸ばした一方、エネルギー関連は大きく下落。運輸株や銀行株、金鉱株、保険、バイオテクノロジーなども下げが目立った。ダウ銘柄では、アムジェン(AMGN)が1.85%の上昇となったほか、インテル(INTC)、アップル(AAPL)、ホームデポ(HD)、マイクロソフト(MSFT)も1%を超える上昇となった。一方でボーイング(BA)は3.92%の下落アメリカン・エクスプレス(AXP)、シェブロン(CVX)、ハネウェル・インターナショナル(HON)も2%を超える下落となった。

CBOT大豆5月限終値：1423-1/4↑3-3/4

シカゴ大豆は続伸。ブラジルの降雨による収穫への影響懸念やコーン上昇が下支えとなった。夜間取引では売り買いが交錯し、5月限は上下に振れる展開。通常取引に入ってまず1410セント台前半に下落して一服となった。もみ合いの後、取引終盤に上昇した。

CBOTコーン5月限終値：554-1/4↑4-3/4

シカゴコーンは続伸。USDAに1月末以来で大量の中国向け輸出成約報告があったのを手掛かりに買いが進んだ。夜間取引で買いが集まり、5月限は550セント台に上昇。通常取引に入って550セント台半ばまで上がった後いったん値を消したが、前日終値を割り込むとすぐにプラス圏に持ち直した。日中も堅調な値動きを維持した。

CBOT小麦5月限終値：647-0↑2-0

シカゴ小麦は続伸。前夕にカンザスなどの作柄改善が伝わったのを背景に売りが出た後、テクニカルに着目して買い戻しが進んだ。夜間取引で売りが膨らみ、5月限は下落となった。630セント台に下げ、通常取引開始後に631-3/4セントと2月10日以来の安値を更新して一服。640セント台に下げ幅を縮め、引け近くに買いに弾みが付いて前日終値を超えた。

NYMEX天然ガス4月限終値：2.562↑0.078

NY天然ガスは反発。前日までの売りの勢いもようやく一服、割安感が強まる中でポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となった。4月限は夜間取引では前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開。早朝からは徐々に買い意欲が強まる格好となり、通常取引の開始時には2.50ドル台を回復。その後も買いの勢いは衰えず、最後は2.50ドル台半ばまで値を切り上げて取引を終了した。

RBOBガソリン4月限：2.1012↓0.0034
暖房油4月限：1.9327↓0.0162

NY石油製品は続落、原油の下落が嫌気される中、前日の流れを継いだ売りが全体を主導した。相場は夜間取引から売りが先行、ジリジリと値を切り下げる展開が続いた。通常取引開始時にまとまった売りが出ると、更に大きく値を崩した。その後は売りも一服となり、中盤以降は徐々に買い意欲が強まり、下げ幅を縮小する展開。午後遅くにはガソリンがプラス転換する場面も見ら得た。

NYMEX原油4月限終値：64.80↓0.59

NY原油は続落。ここまでの上昇の勢いもひとまず一服、ポジション整理の売りが相場を主導する展開となった、欧州で英アストラゼネカのCOVID-19ワクチンの接種を見送る動きが相次ぐ中、経済活動の再開が遅れるとの懸念が高まったことも弱気に作用した。4月限は夜間取引から売りが優勢、64ドル台後半まで値を切り下げての推移となった。早朝には改めて売り圧力が強まり、64ドル台前半まで下げ幅を拡大、通常取引開始後には64ドルを割り込むまで一気に値を崩す場面も見られた。その後は売りも一服、中盤以降は徐々に買い意欲が強まる格好となり、最後は64ドル台後半まで値を回復して取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,730.9↑1.7

NY金は小幅続伸。米長期金利の低下が続いていることを好感、日中を通じて投機的な買いが相場を主導する展開となった。4月限は夜間取引ではややプラス圏に入ったあたりを中心に、不安定な上下を繰り返す展開。通常取引開始後は1,730ドル台前半のレンジ内でのもみ合いとなった。中盤にまとまった買いが入ると1,740ドル台まで一気に値を伸ばす場面も見られたものの、この水準では売り圧力も強く、直後から大きく売りに押し戻される格好止まり、小幅ながらもマイナス転落した。引けにかけては改めて買いが優勢とあり、プラス圏に戻して取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：134.50↑2.40

NYコーヒーは続伸。需給面で新たな材料は見当たらなかったが、対ドルでのブラジルレアル高の進行が支えとなる中で投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。5月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。NYに入ると一転して買い意欲が強まり、135セント台まで一気に上げ幅を拡大。中盤には一旦133セント台まで売りに押し戻されたものの、昼からは改めて騰勢を強める格好となり、134セント台後半まで値を戻して取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：16.30↑0.18

NY砂糖は上昇。対ドルでのブラジルレアル高の進行が下支えとなる中で投機的な買いが加速、しっかりと値を切り上げる展開となった。5月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ると流れが一転、ブラジルレアルの上昇につれて買い意欲が強まり、16セント台半ばまで一気に上げ幅を拡大。買い一巡後は中盤にかけて売りに押し戻されたものの、プラス圏は維持して下げ止まり。引けにかけては値動きも落ち着き、16.20セント台での推移となった。

20年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

ECBが16日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は3月12日現在5,365億3,700万ユーロと、前週から横ばいとなった。

欧州委員会によると、欧州連合（EU）の2020/21年度（10-9月）砂糖生産見通しは1449万9799トンと、初回予想の1464万8006トンから下方修正となった。前年から10.9%減少。EU最大の生産国であるドイツは410万5342トン、フランスは340万トンの予想でいずれも据え置き。ドイツは前年比5.2%減少、フランスが31.6%落ち込む。ポーランドとオランダは200万トン、109万2000トンとなって、従来予想から引き下げられ、また下方修正により、それぞれ前年から3.19%、0.16%減少の見通しにシフトとなった。

EUを離脱した英国の生産予想は前年比24.5%減の90万トンで変わらない。EUと英国あわせて1539万9799トンの見通しになり、1554万8006トンから下方修正。前年と比べると11.8%減少の見通し。

住宅市場指数(HMI)
出所：全米住宅建設業協会(NAHB)、NY10:00発表

企業在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

鉱工業生産・設備稼働率
出所：米連邦準備制度理事会（FRB)、NY9:15発表、季節調整値、2012年＝100

米農務省（USDA）は16日、民間業者から中国向けで115万6000トンの2020/21年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米小売調査レッドブック・リサーチが16日に発表したレポートによると、3月の国内チェーンストア売上高は最初の2週間で前月から17.9%低下した。前年同期と比べると8.3%の上昇という。

輸入・輸出物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

小売売上高
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

ロシアは、市場が安定し次第、穀物輸出の規制を撤廃する方向にあると報じられた。国営通信社インターファクスによると、農務次官は16日議会に対し、現時点では輸出規制が極めて重要とコメント。しかし、状態が落ちついたらすぐに規制廃止も含めて新たな市場対策を考慮する用意があると述べた。ロシアは今年に入り国内の食品上昇抑制に向けて輸出関税など対策を導入している。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・2月小売売上高 (08:30)
・2月輸入・輸出物価指数 (08:30)
・2月鉱工業生産・設備稼働率 (09:15)
・1月企業在庫・在庫率 (10:00)
・3月住宅市場指数(HMI) (10:00)
・20年債入札 (Re-Opening) (13:00)

エネルギー
・API石油在庫統計 (3/16 - 16:30)

納会日
・カナダドル先物 3月限納会