債券は小反発。景気回復期待から売りの後、値ごろ感に加え月末要因から買いに転じた。バイデン米大統領が31日にインフラ投資計画発表を予定しており、成立済みの経済対策や新型コロナウィルスワクチンの普及とともに景気を後押しするとの見方を背景に、夜間取引で売りが進み、10年債利回りは1.77%と2020年1月以来の高水準を付けた。ただ、その後すぐに売りもスローダウン。通常取引でさらに上げ幅を縮め、そのまま前日の水準を下回った。

ドル/円：110.35、ユーロ/ドル：1.1717、ユーロ/円：129.28 （NY17:00）

為替はドル高が進行、景気回復期待が改めて高まる中、米長期金利の上昇につれてドルにしっかりと買いが集まる展開となった。ドル/円は東京から買いが先行、午後に入ると上昇基調を強める格好となり、ロンドン朝には110円の大台を回復した。その後も買いの勢いは衰えず、NY朝には110円台半ばまで上げ幅を拡大。中盤には売りに押し戻される場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。午後からは110円台前半でのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.17ドル台後半で、やや上目の重い。午後に入るとまとまった売りが断続的に出る格好となり、ロンドンでは1.17ドル台前半まで値を切り下げた。NYに入っても売り圧力が後退することはなかったが、1.17ドルの節目を割り込むまでの動きは見られなかった。ユーロ/円は東京から買いが優勢、129円台半ばまで値を切り上げた。ロンドンに入ってからは129円台前半から半ばのレンジ内で、方向感なくもみ合う展開。NYに入ると売り圧力が強まり、129円台前半まで値を下げた。

ダウ工業平均：33,066.96↓104.41
S&P500：3,958.55↓12.54
NASDAQ：13,045.39↓14.25

NY株式は下落。米長期金利の上昇が改めて嫌気される中、日中を通じてポジション調整の売りが相場を主導した。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、中盤にかけて更に売り圧力が強まる格好となり、昼過ぎには200ポイント近く値を切り下げる格好となった。その後は売りも一服、午後遅くにはプラス転換目前まで買い戻しが集まる場面も見られたが、最後は再び売りに押し戻された。

セクター別では、銀行株が大きく値を伸ばしたほか、運輸株もしっかりと上昇。一般消費財や工業株、保険も堅調に推移した。一方で金鉱株は大幅に下落、生活必需品や公益株、薬品株、エネルギー関連も下げが目立った。ダウ銘柄では、ゴールドマン・サックス(GS)が11.93%の上昇となったほか、キャタピラー(CAT)やJPモルガン・チェース（JPM）、ダウ(DOW)も1%を超える上昇となった。一方でアムジェン(AMGN)は2.04%の下落、メルク(MRK)やプロクター・アンド・ギャンブル(PG)、ユナイテッド・ヘルス（UNH）、マイクロソフト（MSFT）、シスコ・システムズ(CSCO)も下げが目立った。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆5月限終値：1366-3/4↓26-1/4

シカゴ大豆は大幅続落。USDAの四半期在庫と作付意向調査の発表を前に、ポジション調整の売りが進んだ。夜間取引で売りが先行し、5月限は弱含んだ。通常取引に入ると売りのピッチが速まり、1360セント台に下落。終盤に1364-1/4セントと2月12日以来の安値を付けた。

CBOTコーン5月限終値：539-1/4↓7-1/2

シカゴコーンは続落。明日に発表のUSDA作付意向調査で大幅増加が予想されており、売りが広がった。5月限は夜間取引から下落。一時売りにブレーキがかかり、前日の終値水準に持ち直したが、朝方に改めて売りが優勢となりマイナス圏での値動きに戻った。通常取引では下げ足が速まり、530セント台前半まで下落した。

CBOT小麦5月限終値：601-3/4↓15-0

シカゴ小麦は反落。米主要生産地の作柄改善やドル高、他市場の下落を受け売りの展開となった。夜間取引で売りが膨らみ、5月限は下落。通常取引に入って610セントを割り込むと売りに拍車がかかり、一気に600K台前半に落ち込んだ。日中に下げ渋る場面があったが、結局売りに押され、引け近くに600-1/2セントと2020年12月21日以来の低水準を付けた。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス5月限終値：2.623↓0.030

NY天然ガスは小幅反落。前日までの上昇の勢いも一服 、新たな材料が見当たらない中でポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。5月限は夜間取引では買いが先行、早朝には2.70ドルの節目をうかがう水準まで値を伸ばす場面も見られた。朝方からは一転して売りに押し戻される格好となり、通常取引開始後には2.60ドル台前半まで反落。その後も売りの勢いは衰えず、昼過ぎには一時2.60ドルの節目を割り込む場面も見られた。その後は下げも一服、2.650ドル台前半まで下げ幅を縮小しての推移が続いた。

RBOBガソリン5月限：1.9964↓0.00455
暖房油5月限：1.7914↓0.0201

NY石油製品は反落、原油や株式市場の下落が嫌気される中で投機的な売りが膨らんだ。相場は夜間取引の開始後しばらくは買いが先行したものの、ロンドン時間に入ると原油の下落につれて売り圧力が強まりマイナス転落。朝方にかけて大きく値を切り下げた。中盤にかけては一転して買い意欲が強まったものの、前日終値近辺まで戻したあたりで息切れ。午後からは改めて売りに押された。

NYMEX原油5月限終値：60.55↓1.01

NY原油は反落。新たな買い材料に欠ける中、OPECプラスの会合を前にポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は夜間の取引開始時には62ドル台まで値を伸ばす場面も見られたものの、その後はジリジリと売りに押し戻される展開。ロンドン時間に入ると下げ足を速める格好となり、通常取引開始後には60ドルの節目を割り込むまでに値を崩した。中盤にかけては売りも一服、61ドル台まで下げ幅を縮小したものの、流れを強気に変えるには至らず。午後からは60ドル台で方向感なくもみ合う展開が続いた。

COMEX金6月限終値：1,686.0↓28.6

NY金は続落。米長期金利の上昇やドル高の進行が嫌気される中で投機的な売りが加速、終値ベースで3月8日以来の安値をつけた。6月限は夜間取引から売りが先行、ロンドン時間に入ると1,700ドルの節目をあっさりと割り込んだ。早朝にかけては改めて売り圧力が強まる格好となり、通常取引開始後には1,670ドル台まで一気に下げ幅を拡大。その後は売りも一服となり、1,680ドル台まで値を回復しての推移が続いた。中盤以降は新たな動きも見られず、徐々に動意が薄くなった。

ICE-USコーヒー5月限終値：122.60↓4.45

NYコーヒーは大幅続落。これまでの流れを継いだ投機的な売りが加速する中、期近終値ベースで昨年12月12日以来の安値を更新した。5月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開となった。早朝からは徐々に売り圧力が強まる格好となりNYに入ると124セント台まで下げ幅を拡大。その後も売りの勢いは衰えず、中盤には122セント台半ばまで一気に値を崩した。昼前には売りも一服となったものの、最後まで安値近辺での推移が続いた。

ICE-US砂糖5月限終値：14.92→0.00

NY砂糖は前日から変わらず。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、日中を通じて投機的な買い戻しが相場を主導する展開となった。5月限は夜間の時間帯から買いが優勢、15セントの節目近辺までレンジを切り上げてのもみ合いとなった。早朝からは一転して売りが優勢となり、僅かながらもマイナス転落したものの、この水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。NYに入ると14.80セント台前下げ幅を広げる場面も見られたが、中盤にかけてはしっかりと買いが集まり、15.10セント台まで一気に値を切り上げた。最後は再び売りに押し戻され、前日と同水準で取引を終了した。

オーストラリア気象局は30日付のリリースで、ラニーニャ現象が終息したと発表した。熱帯太平洋の海面温度はここ数週間エルニーニョ現象もラニーニャ現象も発生しないことを意味するエルニーニョ・南方振動（ENSO）の中立水準にあり、海面下の水温も平均的と指摘。全ての気象モデルが、少なくとも南半球の冬までESONOの中立状態を見通しているという。

当局はこのほか、大気振動の一つであるマッデン・ジュリアン振動（MJO）が現在、オーストラリアの天候を大きく左右しているとの見方を示した。向こう1-2週間にオーストラリア北端からより広範囲の海洋大陸で雲量や降水量が増すとみられるとコメント。熱帯性低気圧や台風のリスクも高まるだろうとした。

ウクライナ調査会社APKインフォームが同国の農家を対象に行った調査で、2021年のコーン作付は前年から14%減少する見通しとなった。前年の干ばつが背景にあり、特に干ばつ被害がひどかった中部のチェルカスイ州とキロボフラート州では50%以上の減反が予想されているという。

政府のコーン作付見通しは530万ヘクタールで、前年比にして1.9%減少。生産は前年の3030万トンから3320万トンに増加を見越す。

米農務省（USDA）は30日、民間業者から仕向け先不明で10万800トンの2020/21年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米小売調査レッドブック・リサーチが30日に発表したレポートによると、3月の国内チェーンストア売上高は最初の4週間で前月から17.4%低下した。前年同期と比べると8.9%の上昇という。

消費者信頼感指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、1985年=100

ECBが30日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は3月26日現在5,365億3,700万ユーロと、前週から横ばいとなった。

米連邦住宅金融庁(FHFA)住宅価格指数
出所：米連邦住宅金融庁(FHFA)、 NY9:00発表、1991年=100

S&P/ケース・シラー住宅価格指数
出所：スタンダード・アンド・プアーズ社、NY9:00発表、2000年＝100

南アフリカの穀物・油種需給推定委員会は月次需給報告で、国内の2021/22年度（5-4月）コーン期末在庫見通しを259万7522トンと、前回報告で発表した初回予想の245万4829トンから引き上げた。前年比にしてから57.8%増加。食用となるホワイトコーンを189万4083トンから205万6513トンに上方修正し、前年と比べると57.2%の増加になる。飼料用のイエローコーンは56万746トンから54万1009トンに小幅の下方修正。ただ、前年からは60.3%増加する。、

委員会はこのほか、2020/21年度（10-9月）小麦期末在庫を41万1208トンとみており、従来の41万908トンから僅かに修正した。前年を12.7%上回る。

英国のブリティッシュ・シュガーが、砂糖ビート黄化病の長期対策として遺伝子組み換え（GM）種子について研究を進めていると報じられた。黄化病はアブラムシ媒介性の萎黄ウィルス感染によるもので、2020/21年度に同国東部で被害が広がった。同社幹部は、政府が使用を承認すれば、3-5年後にはGM種子の栽培化可能になるとのの見方を示した。黄化病に対しニコチノイド系農薬が有効であるが、ネオニコチノイドはミツバチの大量死の要因とされ、使用が禁止されていることもあり、政府の承認に慎重ながらも楽観視していると述べた。

ただ、GM技術には食品安全や環境への影響に懸念を示す向きがあると伝わっている。また、欧州連合（EU）ではGM規制が厳しく、EU離脱後の英国がGMの規制を弱めることはEUとの通商合意に抵触するとの指摘がある。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・1月S&P/ケース・シラー住宅価格指数 (09:00)
・1月米連邦住宅金融庁(FHFA)住宅価格指数 (09:00)
・3月消費者信頼感指数 (10:00)

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ドル/円：109.76、ユーロ/ドル：1.1764、ユーロ/円：129.18 （NY17:00）

為替はドル高が進行、米長期金利の上昇圧力が改めて強まる中、ドルにしっかりと買いが集まった。ドル/円は東京では売りが優勢、109円台前半まで値を切り下げる場面も見られたものの、押し目ではしっかりと買いが集まり、ロンドン朝には109円台後半まで上昇。その後は買いも一服、109円台半ばから後半にかけてのレンジ内でのもみ合いが続いたが、NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、午後遅くには109.80円台まで値を切り上げた。

ユーロ/ドルや東京では1.17ドル台後半のレンジ内でのもみ合い、ロンドンに入ると1.17ドル台半ばまで売りに押された。その後は1.17ドル台半ばから後半のレンジ内で、方向感なく上下に振れる展開。NYでは中盤にかけて買いが集まる場面も見られたが、売りの勢いは衰えず、その後は再びジリジリと値を切り下げる展開となった。ユーロ/円は東京から売りが先行、125円台後半まで値を切り下げる展開となった。午後には買い戻しが集まり、ロンドン朝には129円台前半まで値を回復。その後一旦は売りに押されたものの、NY朝にかけては改めて買いが加速、129円台前半までレンジを切り上げての推移が続いた。

債券は続落。新型コロナウィルスのワクチン接種加速やバイデン米大統領が今週に新たな経済対策の発表を予定しているのを背景に、景気回復期待から売りが膨らんだ。夜間取引では買いが先行し、10年債利回りは1.6%台前半まで低下。通常取引に入ってもしばらく買いの流れを続けたものの、一巡して売りが台頭し、10年債は上昇に転じた。午後には1.7%台に上がった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：33,171.37↑98.49
S&P500：3,971.09↓3.45
NASDAQ：2,158.65↓79.08

NY株式はダウ工業平均が続伸、史上最高値を更新する一方，Ｓ&Ｐ500種とナスダック総合指数は反落。ダウ平均は寄り付きから買いが優勢、中盤には売りに押されマイナス転落する場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強く、早々にプラス圏を回復。昼からは一段と騰勢を強める展開、最後まで買い意欲が衰えることにないまま取引を終了した。

セクター別では、公益株や生活必需品がしっかりと上昇したほか、薬品株も堅調に推移した。一方で銀行株は大きく下落、半導体やバイオテクノロジー、エネルギー関連も下げが目立った。ダウ銘柄では、ボーイング(BA)が2.31%の上昇、ウォルグリーン(WBA)やプロクター・アンド・ギャンブル(PG)やコカ・コーラ(KO)も1%台半ばから後半の上昇となった。

CBOT大豆5月限終値：1393-0↓7-1/2

シカゴ大豆は続落。ブラジルの収穫が着実に進んでいるのを背景に売り圧力が強まった。夜間の時間帯に売りに押され、5月限は下落。いったん買いが進む場面があったが、前週末の終値を超えるまで持ち直すとすぐに売りが台頭して弱含み、通常取引では下げ足も速まり、1380セント台前半まで下落した。1383-0セントと2日以来の安値を付けた後はペースこそ鈍りながら、売りの流れが止まることもなく、下げ幅を縮めるだけで終わった。

CBOTコーン5月限終値：546-3/4↓5-3/4

シカゴコーンは反落。31日にUSDAの四半期在庫と作付意向調査の発表を控え、ポジション調整の売りが出た。5月限は夜間取引で540セント台に下落。通常取引に入って540セント台前半まで下げてブレーキがかかったが、最後まで売りの流れは続き、下げ渋っても550セントを超えることはなかった。

CBOT小麦5月限終値：616-3/4↑3-1/2

シカゴ小麦は続伸。ドル高などを背景に売りに押された後、値ごろ感から買いが入った。夜間取引では売り買いにもまれ、5月限は前週末終値を挟んでもみ合い。通常取引開始後にはいったん売りのペースが速まって、607-1/4セントと2020年12月22日以来の安値も更新する下落となったが、その後早々に下げ渋った。日中には前週末終値を超えてそのまましっかりと推移した。

NYMEX天然ガス5月限終値：2.653↑0.034

NY天然ガスは続伸。需給面で決め手となる材料が見当たらない中、これまでの流れを継いだ投機的な買い戻しが相場を主導した。5月限は夜間取引から買いが先行、早朝にかけては売りに押されマイナス転落する場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強く、早々に値を回復。朝方には2.60ドル台半ばまで値を切り上げた。通常取引開始後は再び売り圧力が強まり、2.60ドルを割り込むまで値を切り下げたものの、やはり押し目はしっかりと買いが集まり、最後は日中高値を更新するまでに値を伸ばして取引を終了した。

RBOBガソリン5月限：2.0009↑0.0300
暖房油5月限：1.8115↑0.0001

NY石油製品はガソリン主導で続伸。日中を通じて原油の値動きを追随する展開、最後はしっかりと買いが集まった。相場は夜間取引では売りが先行、ロンドンに入ったあたりから買い意欲が強まり、早朝にはプラス圏を回復した。通常取引開始後は再び売りに押されマイナス転落。中盤以降は改めて騰勢を強める格好となりガソリンは早々にプラス転換、暖房油もかろうじてプラス引けとなった。

NYMEX原油5月限終値：61.56↑0.59

NY原油は続伸。景気や需要の回復に対する期待やOPECプラスが減産体制を継続するとの見方が下支えとなる中、しっかりと買いが集まる展開となった。大型コンテナ船の座礁で閉鎖されていたスエズ運河に航行再開の目途が立ったことが売りを呼び込む場面も見られたが、影響は限定的なものにとどまった。5月限は夜間取引では売りが先行、59ドル台半ばまで値を切り下げる場面も見られた。ロンドン時間に入ると徐々に買い意欲が強まり、60ドル台を回復。早朝からは改めて騰勢を強める格好となり、61ドル台後半まで一気に値を切り上げる格好となった。通常取引開始後は一旦60ドル割れを試すまで売りに押し戻されたものの、中盤にかけては再び買いが集まりプラス圏を回復。最後は61ドル台半ばまで値を伸ばした。

COMEX金6月限終値：1,714.6↓20.1

NY金は大幅反落。米長期金利の上昇やドル高の進行が嫌気される中で投機的な売りが加速、終値ベースで3月8日以来の安値をつけた。6月限は夜間取引から売りが先行、1,720ドル台半ばまで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後もしばらくは動きが見られなかったが、その後まとまった売りが出ると1,705ドルまで一気に下げ幅を拡大。中盤にかけては売りも一服、ポジション整理の買い戻しがジリジリと相場を押し上げる格好となったものの、1,710ドル台半ばまで下げ幅を縮小するのが精一杯だった。

米連邦準備理事会（FRB）のウォラー理事は29日の講演で、金融政策の決定に連邦債務の返済を考慮することはないと強調した。新型コロナウィルス流行対策として政府は5兆8000憶ドルの財政出動に踏み切ったこと指摘。巨額の債務と財政赤字の拡大を前にFRBが債務返済や資金調達のために低金利政策や資金購入の継続を強いられるとの見方があることを指摘し、間違っているとコメント。金融政策は最大限の雇用と物価安定の目標に基づいて運営されるだけであると、FRBの独立性を強調した。

ただ、緊急時の対策決定に米財務省との協調体制の重要性にも言及した。また、米連邦公開市場委員会（FOMC)の政策運営における責任と透明性の必要性を認識。引き続き透明性を改善させると述べた。

ウォラー理事は昨年12月に就任し、本日の講演は就任後初めてのものだった。

ICE-USコーヒー5月限終値：127.05↓1.45

NYコーヒーは反落。需給面で新たな材料が見当たらない中、先週金曜の上昇の反動もあって投機的な売りが相場を主導した。5月限は夜間の取引開始時から売りが先行、朝方には126セント台半ばまで値を切り下げての推移となった。NYに入ると一旦買い戻しが集まったものの、プラス圏を回復することなく息切れ。中盤にかけては改めて売り圧力が強まり、126セント台前半まで下げ幅を拡大した。その後は売りも一服、引けにかけては127セントを中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。

ICE-US砂糖5月限終値：14.92↓0.27

NY砂糖は反落、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導、日中を通じて軟調な展開が続いた。5月限は夜間の取引開始時から売りが優勢、早々に15セントの節目を割り込むまで値を切り下げた。早朝には買いが集まり15セント台を回復したものの、それ以上の動きは見られず。NYに入ってからは15セントをやや上回ったあたりを中心に、上値の重い展開が続いた。中盤以降は改めて売り圧力が強まり、14.80セント台まで値を切り下げたものの、引け間際にまとまった買いが入ると、15セント台まで一気に値を戻した。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

フランスビート生産者組合（CGB）の研究者は、同国の2021年砂糖ビート作付が40万ヘクタールと、前年から6%減少する見通しを示した。経済的な理由を挙げ、前年に干ばつや病害によって農家は多額の損失を被った後でもあり、ビートの生産意欲が振るわないと述べた。フランス政府のネオニコチノイド系農薬使用承認でも、減反は免れないともいう。また、降雨の影響から作付ペースは通常より1週間ほど遅いことを指摘した。

欧州の砂糖生産に関すると、フランス以外でもビートの減反が予想されている。欧州連合（EU）内で3番目に生産規模の大きいポーランドのビート農家組合KZPBCの幹部は、具体的な数字に触れなかったが、作付が小幅減少すると予想。農家の中にほかの作物に乗り換える向きがると述べた。しかも、厳しい寒さが続いていることから作付自体まだ始まってなく、前年に比べて遅れているとコメント。このほか、英国の全国農業者組合（NFU）は同国の作付は9万ヘクタールにとどまり、平均との比較にして13-15%減少との見通しを示した。

ベトナム統計局によると、2021年のコーヒー輸出推定は最初の3ヶ月間で42万8000トンとなった。前年から17%減少。金額ベースで前年比11.3%減の7億7100万ドル。3月の輸出推定が14万5000トンで、前年同月から3%の減少になる。

ブラジルの農業顧問アグルーラルによると、ブラジルの2020/21年度大豆収穫は3月25日時点で71%終了した。前週の59%からアップとなり、前年同期の76%を下回るものの、ギャップは小さくなり、しかも過去５年平均の70%を超えた。アグルーラルは大豆生産が最終的に1億3300万トンになるとの見通しを維持。マットグロッソ州やパラナ州で今年に入ってタウに見舞われ、イールドに影響を及ぼしたものの、リオグランデ・ド・スル州をはじめほかの州の高イールドで相殺しているとの見方を示した。

中南部のサフリーニャコーンの作付は、3月25日時点で98%終了となり、前週の90%から進んだ。作付が遅れたものお、生育は順調とコメント。コーンの生産はイールドトレンドに基づいて8060万トンになると予想しているが、５月以降は天候を反映した見通しにシフトするという。

ウクライナ経済開発省によると、2021年春穀物の作付が始まり、3月25日時点で、10万6300ヘクタールと事前見通しの1%終了した。各地で寒さが続いたことで通常より数週間遅い開始になったという。同省は、春穀物冬穀物あわせて1550万ヘクタールになるとの見方を示した。一方、ロシアの農務省データでは、2021年春穀物作付が26日時点で26万6500ヘクタールとなり、事前見通しの0.9%終了。前年同期に比べて作業のペースが遅い。

米農業専門誌ファーム・フューチャーズの2021年作付意向調査によると、コーンは前年比3.1%増の9359万6301エーカーと、2016年以来、5年ぶりの高水準を記録する見通しとなった。同誌は、悪影響の不在を前提に、米農務省（USDA）による179.5ブッシェルのイールドトレンドに基づいて151億1300ブッシェルの生産になると推定。実現すれば2016年に記録した過去最高の151億5000万ブッシェルを超えるという。

大豆は8851万133エーカーで、前年から6.5%増加の見通しになった。同誌の生産推定は50.8ブッシェルのイールドトレンドを反映させて44億5100万ブッシェル。小麦の作付に関すると、4561万161エーカーとみられ、前年から2.8%の増加になる。このうち冬小麦が5.2%増えて3199万9119エーカー、デュラム小麦は219万2318エーカーになり、前年を30.2%上回る見通しとなった。しかし、春小麦は前年から6.8%減少して1141万8724エーカーとなった。小麦全体の生産推定は18億5100万ブッシェル。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)

納会日
・メタル 3月限納会
・天然ガス 4月限納会

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：109.61、ユーロ/ドル：1.1792、ユーロ/円：129.31 （NY17:00）

為替は円安ユーロ高が進行、景気回復期待が高まり株価が上昇する中、投資家の間にリスク志向が強まる中で円を売ってユーロを買い進む動きが加速した。ドル/円は東京から買いが優勢、109円台前半で底堅く推移した。ロンドンに入ると改めて買い意欲が強まり、109円台後半まで上げ幅を拡大。NYに入ると買いも一服、中盤には売りに押される場面も見られたが、109円台半ばまで下げたところでしっかりと下げ止まった。

ユーロ/ドルは東京から買いが優勢、1.17ドル台後半まで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入ると1.18ドル台を試すまでに買い進まれたものの、その後売りに押し戻されるなど、不安定な上下を繰り返す展開。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、昼前には1.18ドルを上抜けた。午後からは買いも一服、1.18ドルをやや割り込んだあたりでのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京から買いが先行、128円台後半まで値を切り上げての推移となった。ロンドン時間に入ると改めて騰勢を強める格好となり、129円台を回復。NYに入るとそのまま129円台半ばまで値を伸ばした。中盤以降は買いも一服となったものの、高値圏をしっかりと維持しての推移が続いた。

債券は続落。新型コロナウィルスのワクチン普及が当初の予想よりも早いペースで進んでいることを背景に景気回復も早まるとの見方が広がり、売り圧力が強まった。夜間取引で買いの場面があったが、一巡して売りにシフトし、10年債利回りは上昇。早朝に1.6%台後半まで上がった。通常取引に入ってかいもみられ、昼には前日の水準まで戻しながら、午後に改めて売りが優勢となって本日のレンジ上限に戻した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：33,072.88↑453.40
S&P500：3,974.54↑65.02
NASDAQ：13,138.72↑161.05

NY株式は続伸。景気回復期待の高まりが下支えとなる中で買いが加速、ダウ工業平均とS&P500種は再び史上最高値を更新した。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、200ポイント上昇したあたりでのもみ合いが続いた。中盤以降も新たな動きは見られず、狭いレンジ内でのもみ合う展開。午後にはやや上値が重くなる場面も見られたものの、引けにかけてまとまった買いが入ると一気に上げ幅を拡大した。

セクター別では、ほぼ全てのセクターが上昇。中でも半導体が大きく値を伸ばした。エネルギーや運輸株、金鉱株、素材もしっかりと上昇した。ダウ銘柄では、インテル(INTC)が4.60%の上昇、シスコ・システムズ（CSCO）の上昇も4%を超えた。ナイキ（NKE）は3%台前半、アムジェン(AMGN)とビサ(V)は2%台後半の上昇となった。一方でゴールドマン・サックス(GS)、ボーイング(BA)、ウォルト・ディズニー（DIS）の3銘柄は下落したが、いずれも1%以下の下げにとどまった。

CBOT大豆5月限終値：1400-1/2↓13-3/4

シカゴ大豆は続落。大豆油の下落を追って売りの展開となった。夜間取引では売り買いが交錯し、5月限は方向感に欠ける展開だった。しかし、通常取引に入ると売りに拍車がかかって下げ足も加速。引け近くには1400セントを割り込む場面もあった。

CBOTコーン5月限終値：552-1/2↑6-0

シカゴコーンは反発。週末前のポジション調整の買いが入り、原油高も下支えとなった。夜間取引では売り買いにもまれ、5月限は前日終値を挟んで上下に振れる展開。通常取引に入って買いに弾みが付いて強含んだ。日中には上げピッチが速まり、550K台半ばまで上昇した。

CBOT小麦5月限終値：613-1/4↑0-3/4

シカゴ小麦は小幅上昇。値ごろ感から買いが入ったが、米主要生産地の降雨などを背景に上値は重かった。5月限は夜間取引でまず608-1/4セントと2020年12月28日以来の安値を更新するなど軟調な値動きとなり、下値でポジション調整の買いが集まり反発した。朝方に改めてマイナス圏での推移にシフトしても、通常取引で下げから回復。610セント台後半まで上がって一服となった。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

3月23日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス5月限終値：2.619↑0.003

NY天然ガスは前日からほぼ変わらず。決め手となる材料に欠ける中、日中を通じて前日終値を中心に方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。5月限は夜間取引ではロンドンの朝方に2.60ドル台半ばまで値を伸ばす場面も見られたものの、その後は売りに押され朝方には2.60ドルの節目われをうかがう水準まで反落。通常取引開始後には再び買いが集まったが、流れを再び強気に変えるには至らず。中盤にかけては再びマイナス圏での推移となったが、午後にはプラス圏まで買い戻されるなど、最後まで方向性が定まることはなかった。

RBOBガソリン5月限：1.9709↑0.0513
暖房油5月限：1.8114↑0.0618

NY石油製品は大幅反発、原油の上昇を好感する形で投機的な買い戻しが加速した。相場は夜間取引から大きく値を切り上げての推移、通常取引開始後には改めて買いが加速、一段と上げ幅を拡大する展開となった。午後には買いの勢いも鈍ったものの、ポジション整理に売りに押し戻されることもなく、最後まで高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油5月限終値：60.97↑2.41

NY原油は大幅反発。世界的な景気や需要の回復に対する期待が改めて材料視される中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。OPECプラスが来週の会合で、減産体制を継続するとの見方も強気に作用した。5月限は夜間取引から買いが先行、ロンドン時間には60ドル台を回復した。通常取引開始後は改めて騰勢を強める格好となり、中盤には61ドル台まで一気に値を回復。その後は買いも一服となったものの、最後まで高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

COMEX金6月限終値：1,734.7↑7.4

NY金は反発。米長期金利が上昇基調を強める中にも関わらず、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。6月限は夜間取引では前日終値を中心としてレンジ内でのもみ合い、朝方にかけては売りが優勢となり、1,720ドル台前半まで値を切り下げた。その後は改めて買い意欲が強まり、中盤には1,730ドル台後半まで一気に上げ幅を拡大。その後は買いも一服となったものの、最後まで高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：128.50↑1.90

NYコーヒーは続伸、ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、週末を前にしてポジション整理の買い戻しが集まった。5月限は夜間の取引開始時からしっかりと買いが先行、朝方には129セント台半ばまで一気に値を切り上げる展開となった。NYに入ってからは上昇も一服、やや売りに押し戻される格好となったものの、128セント近辺でしっかりと下げ止まり。引けにかけては改めて買い意欲が強まった。

ICE-US砂糖5月限終値：15.19↑0.19

NY砂糖は反発。前日までの下落の反動もあり、週末を控えてポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となった。原油が大きく値を回復したことも下支えとなった。5月限は夜間の取引開始時から買いが先行、15セント台前半まで値を切り上げての推移となった。NYに入ってからも高値圏を維持しての推移が継続、中盤には売りに押し戻される場面も見られたが、プラス圏を維持してしっかりと下げ止まり。引けにかけては再び買いが集まった

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ウクライナ税関データによると、同国の2020/21年度（7-6月）穀物輸出は3月26日時点で34725万4000トンと、前年同期を22.7%下回った。このうちコーンが29.8%減少して1582万8000トン。小麦は1421万9000トンで19%ダウン。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

ロシア農務省によると、国内南部や北コーカサス、中央連邦管区で2021年春穀物の作付が始まった。前年より遅いスタート。作付は25日時点で33万8700ヘクタールとなり、前年同期を大きく下回る。

貿易収支(モノ-Goods)速報値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

個人所得・個人消費支出
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位：10億ドル

タイの2020/21年度（10-9月）砂糖きび圧搾が3月31日に完了する見通しが報じられた。S&Pグローバル・プラッツは、通常なら4-5月まで続くものの、今シーズンは砂糖きびの不足から早く終わると指摘。砂糖きび圧搾は関係者の間で最終的に6650万トンなるとみられており、業界データによると、22日時点で6648万トンと前年同期を13%下回った。57件ある製糖所のうち作業を続けているのは4件だという。S&Pグローバル・プラッツはタイの2020/21年度砂糖生産を755万トンと推定。前年比にして9%減少になる。

欧州委員会は3月25日付の需給レポートで、欧州連合（EU）の2021/22年度軟質小麦生産が1億2671万2000トンと、前年から8.2%増加するとの初回見通しを発表した。コーン生産は7121万1000トンの予想で、前年比にして9.7%の増加になる。

2020/21年度に関すると、小麦は1707万4000トンから1億1711万8000トン、コーンは6483万5000トンから6489万2000トンにそれぞれ修正した。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2020/21年コーン収穫は24日時点で7%終了した。前週から1.1ポイント進んだだけで、降雨による影響を指摘。前年同期に16%近かったのを下回るともいう。東部ではイールドが事前予想より低いことも指摘した。生産見通しは前年比12.6%減の4500万トンを維持した。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、中部で2020/21年度大豆収穫が始まった。イールドはまちまちながら、平均にすると過去のトレンドを下回るという。この1週間主要生産地で降雨により土壌水分が改善したことを指摘。中部ではイールドへの効果が限定的との見方も示した。生産見通しは4400万トンを維持した。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・2月個人所得・個人消費支出 (08:30)
・2月貿易収支(モノ-Goods)速報値 (08:30)
・3月ロイター/ミシガン大消費者指数修正値 (10:00)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・石油製品・天然ガス 4月限OP 納会