ドル/円：108.25、ユーロ/ドル：1.1908、ユーロ/円：128.88 （NY17:00）

為替はドルが続伸。米景気回復に対する期待が高まる中、ドルを買う動きが改めて加速した。ドル/円は東京では107円台後半のレンジ内での推移、昼からは徐々に買い意欲が強まり、ロンドンでは108円台半ばまで値を伸ばした。NY早朝にはまとまった売りが出る場面も見られたものの、108円台はしっかりと維持して下げ止まり。雇用統計発表後には強気のサプライズを好感する形で108円台後半まで上げ幅を拡大したが、その後は材料で尽くし感もあってポジション調整の売りが優勢となり、108円台前半まで値を切り下げての推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.19ドル半ばから後半のレンジ内で、上値の重い展開。ロンドンに入ると改めて売り圧力が強まり、1.19ドル台前半まで値を切り下げた。NY朝には雇用統計の発表を受けて1.19ドルを割り込むまで一気に下げ幅を拡大。買い一巡後は1.19ドル台やや上回ったあたりまで値を回復、中盤以降は動意も薄くなった。ユーロ/円は東京朝には売りが優勢、129エンド割り込む場面も見られたものの、その後は一転して買い意欲が強まり、ロンドンでは129円台半ばまで値を回復。NY早朝からは改めて売り圧力が強まり、128円台後半まで値を切り下げた。中盤以降は売りも一服、再びジリジリと値を切り上げる格好となり、129円台を回復した。

債券は続落。朝方発表された2月の雇用統計で非農業部門雇用数が予想を大きく上回る増加となり、景気回復期待が強まる中、売りが膨らんだ。夜間取引では様子見の空気が強い中、10年債利回りは上下に振れる展開。通常取引で雇用統計を受けて売りが殺到し、1.62%と2020年2月以来の高水準を付けた。すぐにブレーキがかかり、午後には買いもみられたが、売りの流れも切れることがなかった。

ダウ工業平均：31,496.30↑572.36
S&P500：3,841.94↑73.47
NASDAQ：12,920.15↑196.68

NY株式は反発。朝方発表された雇用統計が強気のサプライズとなり、景気回復への期待が高まる中、長期金利の上昇が止まったことを好感する形でポジション調整の買い戻しが加速した。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、早々に300ポイント以上値を切り上げる展開となった、中盤には改めて売り圧力が強まりマイナス転落する場面も見られたものの、昼前からは改めて買いが加速、朝方につけた高値をあっさりと更新。最後は500ポイント台後半まで上げ幅を拡大して取引を終了した。

セクター別では、ほぼ全てのセクターが上昇。中でもエネルギー関連や半導体、運輸株の上昇が大きくなった。通信やバイオテクノロジー、素材もしっかｒと値を切り上げた。ダウ銘柄では、シェブロン(CVX)が4.31%、インテル(INTC)が4.13%それぞれ大きく上昇したほか、ユナイテッド・ヘルス（UNH）やシスコ・システムズ(CSCO)も3%台後半の伸びを記録した。一方ボーイング(BA)とゴールドマン・サックス(GS)の2銘柄は下落した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

CBOT大豆5月限終値：1430-0↑19-1/2

シカゴ大豆は続伸。アルゼンチンの乾燥予報やコーンの上昇が買いを支援した。夜間取引でまず売りに押されながら、5月限は1400セント台前半に下落してから買いに転じて上昇となった。いったん値を消す場面をみた後、朝方に改めて強含み。通常取引ではしっかりと上昇が進み、1430セント台に上がった。

CBOTコーン5月限終値：545-1/2↑13-0

シカゴコーンは反発。南米の天候不安が残るのを背景に買いが進んだ。夜間取引で売りが出たものの、早々にブレーキがかかり、5月限は530セントちょうどに下落してから上昇に転じた。じりじりと値を伸ばし、通常取引で540セント台後半まで上がった。

CBOT小麦5月限終値：653-0↑2-0

シカゴ小麦は反発。コーンや大豆の上昇につれて買いが集まった。夜間取引では売り買いが交錯し、5月限は上下に振れる展開となった。朝方に640セント台後半まで下落してから、通常取引に入って上昇にシフト。取引終盤に660セントを超えるまで上がったが、引けにかけて伸び悩んだ。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

3月2日 現在、 先物 + オプション サマリー

消費者信用残高
出所：連邦準備制度理事会（FRB)、NY15:00発表、季節調整値、単位10億ドル、年率換算

NYMEX天然ガス4月限終値：2.701↓0.045

NY天然ガスは続落。天気予報に強気の変化が見られない中、季節的な暖房需要の減少観測を背景にポジション整理の売りが相場を主導した。4月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。朝方にかけては徐々に買い意欲が強まり、小幅ながらプラス圏を回復する場面も見られたが、それ以上の動きは見られず。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、午後には2.60ドル台後半まで下げ幅を拡大した。

RBOBガソリン4月限：2.0647↑0.0668
暖房油4月限：1.9440↑0.0480

NY石油製品は続伸、OPECプラスの生産据え置きを受けた原油の上昇が下支えとなる中で値を切り上げた。相場は夜間取引から買いが先行、朝方にかけてしっかりと値を切り上げる展開となった。通常取引開始後は勢いが鈍ったものの、しっかりと高値圏を維持しての推移。午後からは株式市場が安値から値を回復したことも下支えとなる中、改めて買い意欲が強まった。

NYMEX原油4月限終値：66.09↑2.26

NY原油は大幅続伸。前日のOPECプラスの会合でほとんどの加盟国が生産据え置きで合意されたことが引き続き下支えとなる中、投機的な買いが相場を主導する展開となった。雇用統計が強気の内容となったことも、景気や需要の回復に対する期待を高めるという点で強気に作用した。4月限は夜間取引から買いが先行、朝方には65ドル台前半まで値を切り上げての推移となった。その後は雇用統計の発表を受けて改めて買いが加速、66ドルの節目を回復するまで一気に上げ幅を拡大。中盤には一旦売りに押し戻されたものの、昼からは改めて騰勢を強める格好となり、66ドル台半ばまで上げ幅を広げる展開となった。

COMEX金4月限終値：1,698.5↓2.2

NY金は小幅続落。雇用統計が予想を上回る強気の内容となったことを受け、長期金利の上昇を嫌気する形で売りが加速する場面も見られたが、その後は週末を前にポジション整理の買い戻しが集まり下げ幅を縮小した。4月限は夜間取引からこれまでの流れを継いだ売りが優勢、1,690ドル台前半まで値を切り下げてのもみ合いとなった。雇用統計発表後は1,680ドル台前半まで下げ幅を拡大したものの、その後は一転して買い戻しが集まりプラス圏を回復。中盤にかけては再び上値が重くなり、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。引けにかけては再びプラス転換する場面も見られたが、最後は売りに押し戻された。

ICE-USコーヒー5月限終値：128.85↓3.30

NYコーヒーは続落。これまでの流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導、終値ベースで2月17日以来の安値を更新した。5月限は夜間の取引開始時から売りが先行、早々に130セントの節目を割り込むまで値を切り下げた。朝方には一旦131セント台まで値を回復したものの，NYに入ると改めて売り圧力が強まり、130セントの節目近辺まで下落。中盤にはしばらく同水準でもみ合う格好となったが、引けにかけては改めて売りが加速、128セント台まで値を崩した。

ICE-US砂糖5月限終値：16.40↑0.14

NY砂糖は続伸。原油高の進行などが下支えとなる中、日中を通じて投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。5月限は夜間の時間帯には売りに押される場面も見られたものの、16セントの節目を割り込むことなくしっかりと下げ止まり、朝方にかけてややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。その後商いの薄い中でまとまった買いが入ると、16セント台半ばまで一気に上げ幅を拡大。中案にはやや上値が重くなる場面も見られたが、昼にかけては一段と騰勢を強める格好となった、引け間際にはややまとまった売りが出て、上げ幅を縮小した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

インド製糖所協会（ISMA）によると、同国の2020/21年度（10-9月）砂糖生産は2月28日時点で2337万7000トンと、前年同期を20%上回った。404件の製糖所が引き続き稼働しており、前年同期の383件からアップ。

マハラシュトラ州で176件の製糖所によって848万5000トンの生産となった。前年の120件、507万トンから増加。また、カルナタカ州の砂糖生産は前年の326万トンに対して405万3000トンとなった。グジャラート州の砂糖生産は74万9000トンで、前年の68万3000トンを上回った。

ウッタルプラデシュ州では109件の製糖所が稼働を続ける中、742万トンの生産となった。前年の119件、768万6000トンからダウン。タミルナドゥ州でも、前年の33万7000トンから31万6000トンに減少した。

米商務省が5日に発表した貿易収支によると、1月の金輸入は3,702.330キログラムと、前月の12,492.512キログラムから70.36%減少した。前年同月の3,237.855キログラムからは、14.35%の増加となる。年初来の累計では386,882.411キログラムと、前年同期の83,009.228キログラムを4倍以上上回っている。

コロンビアコーヒー生産者連合会（Fedecafe）によると、2月のコーヒー生産は110万7000袋と前年同月から11%増加した。10月に始まった2020/21年度の生産は最初の5ヶ月間で653万3000袋になり、前年同期を1%下回る。2月の輸出は127万5000袋で、前年比にして18%の増加となった。

米商務省が5日に発表した1月の貿易収支によると、コーヒー輸入は8万3273トン (約139万袋)となった。前月の9万3420トン (約156万袋)から10.9%減少した。

米商務省が5日に発表した1月の貿易収支によると、大豆輸出は882万9339トンと前月から18.4%減少した。一方、大豆油が39%増加して14万8714トン。大豆ミールは104万1386トンで、4.7%増加した。

米商務省が5日に発表した1月の貿易収支によると、コーン輸出は580万6272トンと前月から25.7%増加した。小麦輸出は197万7587トンで、1%の増加となった。

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は週次クロップレポートで、2020/21年度大豆生産見通しを引き下げる可能性を示した。現時点で4600万トンの見通しを維持しているが、向こう数週間の主要生産地の降水量次第という。降雨がみられるかによるという。前週にはエントレリオス州中東部やラパンパ州北部、ブエノスアイレス州で気温上昇によるイールドの影響が広がったことを指摘した。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の週次クロップレポートによると、2020/21年コーンの収穫は3日時点で1.9%終了となった。前週の0.8%からややアップ、前年同期の2.7%を下回る。収穫は主に中部で進んだ。取引所は4600万トン生産見通しを維持した。前年比にして10.7%の減少になる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・2月失業率 (08:30)
・2月非農業雇用数 (08:30)
・1月貿易収支 (08:30)
・1月消費者信用残高 (15:00)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・通貨先物 3月限OP 納会

ドル/円：107.93、ユーロ/ドル：1.1969、ユーロ/円：129.25 （NY17:00）

為替はドル高が進行。FRBのパウエル議長がイベントで景気の回復に伴いインフレ圧力が強まる可能性を示したことを受け、これまでの流れを継いだドル買いが一気に加速する展開となった。ドル/円は東京では107円の節目近辺で方向感なくもみ合う展開、午後からは徐々に買い意欲が強まり、ロンドンでは107円台前半まで値を切り上げた。NYに入っても買いの勢いは衰えず、パウエル発言後は一段と上げ幅を拡大。午後遅くには108円の節目に迫るまでに至った。

ユーロ/ドルは東京から売りが優勢、1.20ドル台半ばで上値の重い展開が続いた。午後からは改めて売り圧力が強まり、ロンドンでは1.20ドル台前半まで値を切り下げての推移。NYに入ると買いが優勢となる場面も見られたものの、パウエル議長の発言を受けて改めて売りが加速、1.19ドル台後半まで一気に値を崩した。ユーロ/円は東京では129円を挟んだレンジ内でのもみ合い、ロンドンにかけては買いが優勢となり、129円台前半まで値を切り上げた。NYに入ると129円台後半まで上げ幅を拡大したもの、その後は株価の急落につれて売りが加速、129円台前半まで値を下げた。

債券は続落。パウエル米連邦準備理事会（FRB）議長が一時的なインフレ上昇の可能性を示唆しながら、緩和的な金融政策を維持すると述べたことなどを受け、売り圧力が強まった。１０年債利回りは夜間取引で1.4%台半ばまで低下してから、もみ合いにシフトした。通常取引では昼過ぎにパウエル米連邦準備理事会（FRB）議長の発言が伝わる中売りが進み、一気に1.5%台半ばまで上がった。

ダウ工業平均：30,924.14↓345.95
S&P500：3,768.47↓51.65
NASDAQ：12,723.47↓274.28

NY株式は続落。FRBのパウエル議長がイベントで景気の回復に伴いインフレ圧力が強まる可能性を示したことを受けて市場の不安が高まる中、長期金利の上昇につれてポジション調整の売りが加速した。ダウ平均は寄り付きでは買いが先行、午前中は堅調な推移が続き、一時200ポイントに迫るまで値を伸ばす場面も見られた。昼からはパウエル議長の発言を受けて流れが一転、2時間足らずの間にマイナス幅が700ポイントを超えるまで一気に値を崩した。その後が売りも一服、引けにかけては下げ幅を幾分縮小して取引を終了した。

セクター別では、エネルギー関連が原油の急伸につれて値を伸ばした以外は、ほぼ全てのセクターが下落。中でも半導体の下げが大きくなったほか、運輸株やバイオテクノロジー、保険なども値を下げた。ダウ銘柄では、シェブロン(CVX)が0.88%の上昇となったほか、ユナイテッド・ヘルス(UNH)とアメリカン・エクスプレス(AXP)の計3銘柄のみが上昇。一方でインテル(INTC)は2.62%の下落、ホーム・デポ（HD）やウォルト・ディズニー（DIS）、ジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)も2%を超える下げとなった。

CBOT大豆5月限終値：1410-1/2↑3-0

シカゴ大豆は反発。南米の天候が下支えになったが、生産増加の見通しにも変わらないことから上値は限定的だった。夜間取引で買いが先行し、5月限は上昇した。一時値を消しながら、朝方に改めて強含み、さらに通常取引が始まると急速に買いが進み、一気に1430セントを超えた。1430セント台後半に値を伸ばしたところで買いも一服となり、その後は上げ幅を縮小。引け近くに前日終値を下回る場面をみてから、プラス圏に持ち直した。

CBOTコーン5月限終値：532-1/2↓2-3/4

シカゴコーンは続落。目新しい材料に乏しく、買いの場面も何度かあったが、結局テクニカルな売りに押される展開となった。5月限は夜間取引で反発してから、買いにブレーキがかかって下げに転じた。通常取引開始後には一気に530セントを割り込み、すぐに買いが入って急速に値を伸ばしても、540セント台に上がって買いは息切れとなった。取引終盤にはマイナス圏での推移に戻った。

CBOT小麦5月限終値：651-0↓5-0

シカゴ小麦は続落。ドル高の進行を背景に売り圧力が強まった。夜間取引では売り買いが交錯して、5月限は方向感に欠ける値動き。通常取引でもまず上下に振れる展開になり、640セント台後半に下げた後上昇に転じても、660セント台に乗せてから再び値を消した。さらにドルの動きを追う形で売りが膨らみ、下落となった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYMEX天然ガス4月限終値：2.746↓0.070

NY天然ガスは続落。目先平年以上の気温が続くとの弱気の天気予報に変化が見られない中、季節的な暖房需要の減少観測が改めて重石となった。在庫統計が予想ほどの大幅な取り崩しとならなかったことも弱気に作用した。4月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心に上値の重い展開が続いた。早朝からは徐々に売り圧力が強まり、通常取引開始後には2.70ドル台後半まで下げ幅を拡大。在庫統計発表後は2.70ドルを大きく割り込むまで値を崩したが、この水準では買い意欲も強く、すぐに2.70ドル台を回復した。昼からは値動きも落ち着き、2.70ドル台前半から半ばのレンジ内でのもみ合いが続いた。

RBOBガソリン4月限：1.9979↑0.0461
暖房油4月限：1.8860↑0.0603

NY石油製品は続伸、OPECプラスの生産据え置きを受けて原油が急騰するのにつれ、投機的な買いが集まった。相場は夜間取引では売りが先行したものの、朝方にかけては徐々に値を回復。通常取引開始後は中盤に原油が一気に上げ幅を拡大するのにつれて買いが加速、プラス圏を回復した。午後には買いも一服となったものの、最後までプラス圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油4月限終値：63.83↑2.55

NY原油は続伸。OPECプラスが予想に反してほとんどの加盟国の生産据え置きで合意したことを受け投機的な買いが加速、期近ベースで昨年1月以来の高値まで値を伸ばした。4月限は夜間取引から買いが先行、61ドル台後半まで値を切り上げての推移となった。通常取引開始時には62ドル台まで上げ幅を拡大。その後OPECプラスの生産据え置きが伝わると、昼にかけて64ドル台後半まで一気に値を切り上げた。午後には買いも一服、63ドル台までポジション整理の売りに押し戻されて取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,700.7↓15.1

NY金は続落。FRBのパウエル議長がオンラインイベントで景気の回復に伴ってインフレ圧力が強まるとの見方を示したことを受け、長期金利の上昇やドル高の進行を嫌気する形で投機的な売りが加速した。4月限は夜間取引では前日終値を中心としたレンジ内で、やや上値の重い展開。通常取引開始後には1,710ドルを割り込むまで売りに押される場面も見られた。中盤にかけては一旦買い戻しが集まり1,720ドル台を回復したものの、早々に息切れ。昼にパウエル議長の発言が伝わると改めて売りが加速、1,700ドルの節目を割り込むまでに値を崩した。

ICE-USコーヒー5月限終値：132.15↓0.65

NYコーヒーは続落。需給面で新たな材料が見当たらない中、これまでの流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。5月限は夜間の取引開始時には買い戻しが先行したものの、早々に息切れ。朝方まではややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いたが、NYに入ると徐々に売り圧力が強まる格好となり、130セント台半ばまで一気に下げ幅を拡大した。中盤にかけては売りも一服となり、132セント近辺まで値を回復。引けにかけては再び上値が重くなったが、大きく値を崩すことなく取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：16.26↑0.12

NY砂糖は反発、原油高の進行が下支えとなる中で、しっかりと買いが集まる展開となった。5月限は夜間の時間帯は売りが先行、早朝には一時16セントの節目を割り込む場面も見られた。その後は一転して買い意欲が強まり、16セント台前半まで値を回復。NYに入ってからはしばらく動きが鈍ったが、中盤にかけて改めて買い意欲が強まると、16.41セントの高値まで上げ幅を拡大した。引けにかけては売りに押し戻されたものの、プラス圏は維持したまま取引を終了した。

米連邦準備理事会のパウエル（FRB）議長は4日のウォール・ストリート・ジャーナル主催のイベントで、経済の再開に伴い物価上昇圧力が強まるとの見方を示した。ただ、物価上昇は一時的との従来の見方も繰り返し、また利上げを始めるほどではないとコメント。忍耐強く物価動向を見守るとした。

また、利上げを行うには雇用増加も必要と指摘した。FRBの金融緩和政策や、新型コロナウィルス感染拡大の速い段階から導入した財政出動の効果を評価し、また景気見通しの改善を見込むのに十分な理由があるとしながら、まだ最大限の雇用と2%のインフレ率の目標達成まで程遠いと述べた。議会で審議されている追加経済対策に関すると、改めてFRBの独立性を主張して言及を避けた。

国連食糧農業機関（FAO）は月次レポートで、世界の2020/21年度穀物生産見通しを27億6130万トンと、2月時点での27億4430万トンから引き上げた。2回連続の上方修正、前年比にして1.9%増加になる。

小麦を7億6650万トンから7億7400万トンに引き上げた。前年と比べて1.8%増加、過去最高を更新する。最新予測はオーストラリアや欧州連合（EU）、カザフスタン、ロシアの公式見通しを反映しているという。また、コーンなどの雑穀は14億7410万トンとみており、14億6730万トンから上方修正。主にアフリカ西部のコーン生産が事前予想を上回るとみられていることやEUのコーンがルーマニアの高イールドを背景に上方修正となったことを指摘世界生産は前年に比べると2%の増加になる。

米財務省は4日、9日に控えている3年債入札の予定額が580億ドルになると発表した。前月と同額。来週はまた、2月に発行した10年債と30年債の銘柄統合入札（リ・オープン）を行う。10年債を380億ドル、30年債は240億ドルとし、いいずれも1月の前回リ・オープンでの発行額を維持した。あわせて1200億ドルの発行規模になる。10年債のリ・オープンは10日、30年債は11日に実施する。

農産物市場情報システム（AMIS）は月次レポートで、世界の2020/21年度小麦生産見通しを7億7740万トンと、前月時点での7億6650万トンから引き上げた。オーストラリアと欧州連合（EU)、カザフスタン、ロシアの上方修正が背景にあり、前年の7億6070万トン（修正値）に比べて1.8%の増加になる。

一方、消費は7億5450万トンの予想で、7億5610万トンから引き下げた。EUの飼料用需要が価格要因から下方修正となったことによる。それでも、前年に比べると0.5%増加。貿易は1億8450万トンから１億8660万トンに引き上げ、1.3%の増加予想とした。中国とトルコの輸入が当初の予想以上になるとの見方を示した。期末在庫は2億8430万トンから2億9200万トンに上方修正。前年から5.5%膨らみ、過去最高を更新する見通しになる。

AMISは、市場の透明性を高めることなどを目的に主要20カ国・地域（G20）が設立した。

農産物市場情報システム（AMIS）は月次レポートで、世界の2020/21年度コーン生産見通しを11億5280万トンと前回報告での11億4830万トンから引き上げた。欧州連合（EU)、ウクライナ、またサハラ砂漠以南のアフリカ諸国の一部で当初見込んでいた以上の生産になるとみられ、全体を押し上げるという。世界生産は前年比1.3%増加で、過去最高を更新する。

消費も11億7980万トンと過去最高を更新する見通しで、また、前月時点での11億7940万トンから僅かに引き上げた。中国とアルゼンチン、メキシコ、ブラジルの強い需要が背景にあるという。貿易は1億8710万トンの見通しで、300万ントン引き下げた。EUと韓国、サウジアラビアの輸入の下方修正による。ただし、前年との比較にすると7.3%の増加。期末在庫を2億7570万トンの見通しとし、2億7310万トンから引き上げた。前年からは8.6%減少の見通し。中国と米国、EUで在庫縮小が進むとの見方を示した。

AMISは、市場の透明性を高めることなどを目的に主要20カ国・地域（G20）が設立した。

農産物市場情報システム（AMIS）は月次レポートで、2020/21年度の世界大豆生産見通しを3億6360万トンと、2月時点での3億6220万トンから小幅引き上げた。天候改善を反映して南米の見通しを上方修正したためで、前年との比較にして7.5%増加し、過去最高を更新する。

消費を3億7350万トンの従来予想から3億7510万トンにやや引き上げた。米国と中国の圧搾需要が堅調なことやアルゼンチンの消費増加が修正に寄与。前年に比べると4.1%の増加。貿易予想は1億6980万トンから1億6970万トンに修正した。前年に比べると0.4%増加。中国の輸入を一段と引き上げたが、EUの輸入は下方修正したという。期末在庫は4260万トンとみており、4310万トンから引き下げた。さらなる下方修正は米国の縮小を反映し、7年ぶりの低水準になる見通しになる、

AMISは、市場の透明性を高めることなどを目的に主要20カ国・地域（G20）が設立した。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ウクライナの経済開発次官は4日、同国の2021年穀物生産が7510万トンになるとの見通しを発表した。2019年に記録した過去最高と高水準をみている格好になる。作付は油種とあわせて220万ヘクタールで、前年比にして0.3%の増加。小麦の作付が前年比6.2%増の690万ヘクタール、生産は17.5%増えて2950万トンの見通しを示した。コーンの作付は530万ヘクタールとみており、前年と比べて1.9%減少となるが、生産予想を3320万トンとしており、9.6%の増加になる。

ロシア中銀が4日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は2月26日時点で5,896億ドルと、前週から39億ドル増加した。昨年末時点の5,958億ドルからは、62億ドルの減少となる。

製造業受注
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

労働生産性
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、年率換算、2012年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

世界コーヒー機関（ICO）は月次市場レポートで、2020/21年度（10-9月）世界コーヒー生産見通しを1億7189万6000袋で据え置いた。前年比1.9%増加となる。アラビカ種が5.2%増加して1億187万5000袋、ロブスタ種は7002万1000袋で、2.6%減少するとの見通しで修正なし。ロブスタ種は4年ぶりのマイナス転落になる。

消費予想も1億6662万8000袋を維持した。前年から1.3%増加で、2019/20年度の2.4%減少からプラス転換。20/21年度には526万8000袋の供給過剰見通し。3年ぶりの大幅過剰となる。

米企業解雇予定数
出所：チャレンジャー・グレイ・アンド クリスマス社

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・2月米企業解雇予定数 (07:30)
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・10-12月期労働生産性改定値 (08:30)
・1月製造業受注 (10:00)

エネルギー
・第14回石油輸出国機構(OPEC)並びに非OPEC産油国閣僚級会合
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

ドル/円：106.99、ユーロ/ドル：1.2064、ユーロ/円：129.04 （NY17:00）

為替はドル高が進行。バイデン大統領が必要とされる量のCOVID-19ワクチンを5月末までに用意する方針を打ち出したことを受け、景気回復のペースが速まるとの期待を背景にドルを買う動きが強まった。ドル/円は東京から買いが先行、106円台後半まで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入ると改めて騰勢を強める格好となり、107円の節目まで上げ幅を拡大。その後一旦は売りに押し戻されたものの、NYに入ると改めて買い意欲が強まり、107円台前半まで値を伸ばした。中盤には買いも一服、午後にかけて107円をやや割り込んだあたりでのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.20ドル台後半のレンジ内でのもみ合い。ロンドンでは1.21ドル台前半まで買い進まれたものの、その後は一転して売り一色の展開となり、NY朝には1.20ドル台半ばまで値を切り下げた。売り一巡後は1.20ドル台後半まで値を回復、午後からは動意も薄くなった。ユーロ/円は東京から買いが優勢、129円をやや上回ったあたりでのもみ合いが続いた。ロンドンに入ると129円台半ばまで上げ幅を拡大したものの、その後は売りに押し戻され128円台後半まで反落。NYに入ると129円台を回復、中盤以降は値動きも落ちおつき、129円をやや上回った水準での推移が続いた。

債券は反落。バイデン米大統領が前日にワクチン普及に前向きな発言をし、また追加経済対策成立への期待もなお強いことを背景に売りが膨らんだ。夜間取引から売りの展開となり、10年債利回りは上昇。通常取引でペースが速まる中1.5%目前まで上がり、午後は狭いレンジをもみ合った。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：31,270.09↓121.43
S&P500：3,819.72↓50.57
NASDAQ：12,997.75↓361.04

NY株式は続落。バイデン政権がCOVID-19ワクチンの普及を加速させる方針を打ち出したことなどを受け、景気の早期回復への期待が高まる中、長期金利の上昇が改めて嫌気される格好となりハイテク銘柄を中心にポジション調整の売り圧力が強まった。ダウ平均は寄り付きでは買いが優勢、昼過ぎには170ポイント以上値を切り上げる場面も見られた。その後は一転して売りに押し戻される展開となり、午後遅くにはマイナス転落。引け間際にまとまった売りが出ると、下げ幅も100ポイントを超えるまでに拡大した。

セクター別では。エネルギー関連や銀行株がしっかりと上昇したほか、工業株も底堅く推移。一方でバイオテクノロジーや半導体は大きく下落、コンピューター関連や金鉱株、一般消費財も下げがきつくなった。ダウ銘柄では、ボーイング(BA)が2.43%。アメリカン・エクスプレス(AXP)が2.40%それぞれ上昇したほか、JPモルガン・チェース(JPM)やIBM(IBM)もしっかりと値を切り上げた。一方でセールスフォース・ドットコム（CRM）は3.50%の下落、マイクロソフト(MSFT)やアップル(AAPL)、インテル(INTC)、ナイキ(NKE)も2%を超える下落

CBOT大豆5月限終値：1407-1/2↓5-0

シカゴ大豆は反落。コーンや小麦の下落につれ安となった。夜間取引では売り買いが交錯し、5月限は上下に振れてから、朝方に売りが進んで下落となった。ただ、通常取引に入って1390セント台半ばまで下げたところで売りもスローダウンし、1400セント台後半に下げ渋った。

CBOTコーン5月限終値：535-1/4↓9-3/4

シカゴコーンは反落。利食い売りが膨らみ、テクニカルもマイナスに作用した。夜間取引で売りに押され、5月限は530セント台に下落した。一時下げ渋っても、朝方に改めて弱含み、通常取引では530セント台前半まで下がった。

CBOT小麦5月限終値：656-0↓10-1/4

シカゴ小麦は反落。ドル高を背景にした売りに加え、コーンなどの下落も重石となった。夜間取引で売りが進み、5月限はじりじりと下落。朝方に660セントを下抜け、通常取引開始後に650セント割れに近付いた。その後ペースこそ鈍りながら売りの流れは続いた。

NYMEX天然ガス4月限終値：2.816↑0.023

NY天然ガスは小幅反落。前日までの反発の流れも一服、在庫統計の発表を翌日に控え、ポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。4月限は夜間取引では買いが優勢、朝方に葉2.80ドル台後半まで値を切り上げる場面も見られた。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、中盤には2.80ドル台前半まで反落。売り一巡後はややマイナス圏に入ったあたりを中心とした狭いレンジ内でのもみ合いが継続、引けにかけては改めて売り圧力が強まった。

RBOBガソリン4月限：1.9518↑0.0154
暖房油4月限：1.8357↑0.0276

NY石油製品は反発。在庫統計でガソリンや留出油が大幅取り崩しとなったことが大きな下支えとなる中、原油の上昇につれて投機的な買いが集まった。相場は夜間取引から買いが先行、早朝にかけてしっかりと値を切り上げた。その後は一旦売りに押し戻されたものの、通常取引開始後は改めて騰勢を強める展開。在庫統計発表後は改めて買い意欲が強まり、一段と値を切り上げた。

NYMEX原油4月限終値：61.28↑1.53

NY原油は反発。明日のOPECプラスの会合で、需給バランスを変えてしまうほどの大幅増産が打ち出されることはないとの見方が強まる中、しっかりと買いが集まる展開となった。EIA在庫統計で先のテキサス州の停電の影響で製油所稼働率が505台にまで落ち込み、石油製品の供給に対する不安が高まったことも強気に作用した。4月限は夜間取引から買いが先行、早朝には61ドル台を回復する場面も見られた。通常取引開始後も堅調な流れが継続、在庫統計発表後は原油の大幅積み増しに反応して売りが出たものの、すぐに買いが加速し一段と上げ幅を拡大。午後には62ドルの節目に迫るまでに値を伸ばした。

米連邦準備理事会（FRB）は3日に発表した地区連銀経済報告（ベージュブック）で、ほとんどのビジネスが新型コロナウィルスワクチンの普及を背景に向こう6-12ヶ月の景気見通しに前向きだったことを指摘した。現状に関すると、1月から2月半ばにかけてほぼ全ての地区の経済活動が緩やかに拡大したという。

今回のベージュブックは2月22日までに収集した情報データをもとにアトランタ連銀がまとめた。3月16-17日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合での政策決定における討議資料となる。

COMEX金4月限終値：1,715.8↓17.8

NY金は反落。長期金利の上昇やドル高の進行が嫌気される中、これまでの大きな流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。4月限は夜間取引から売りが優勢、早朝にかけて1,720ドル近辺までジリジリと値を切り下げる展開となった。朝方にまとまった売りが出ると、1,710ドルを割り込むまで一気に下げ幅を拡大。その後しばらくは動きが鈍ったが、中盤には改めて売りが加速、1,700ドルの節目を割り込むまで値を崩した。売り一巡後は1,720ドル台まで買い戻しが集まったものの、流れを強気に変えるには至らず。引けにかけては1,710ドル台半ばでのもみ合いとなった。

ICE-USコーヒー5月限終値：132.80↓1.05

NYコーヒーは続落。需給面で決め手となる材料が見当たらない中、前日までの流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。5月限は夜間の時間帯は買いが優勢、朝方には134セント台半ばまで値を伸ばす場面も見られた。その後は一転して売りに押される格好となり、NYに入ると133セントを割り込むまでに急落。中盤にかけてはペースこそ鈍ったものの、下落の流れが継続。最後は132セント台前半まで下げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖5月限終値：16.14↓0.29

NY砂糖は反落、需給面で新たな材料が見当たらない中、前日の上昇の反動もあって投機的な売りに押される展開となった。対ドルでのブラジルレアル安の進行も弱気に作用した。5月限は夜間の取引開始時には買いが先行、16.50セント台まで値を伸ばしたものの、早々に売りに押し戻されマイナス転落。その後は16.30セントを中心とした狭いレンジ内でのもみ合いとなった。朝方からは改めて売り圧力が強まり、16.10セントを割り込むまでに下げ幅を拡大。NYに入ると買い意欲が強まり、16.30セント台まで値を回復したものの、プラス転換することなく息切れ。中盤以降は再び売りに押される展開、最後は日中安値をうかがうあたりまで値を下げて終了した。

天然ガス在庫統計市場予想
4日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

ウクライナ税関データによると、同国の2020/21年度（7-6月）穀物輸出は3月3日時点で3222万トンと、前年同期を21.3%下回った。このうちコーンが30%落ち込み1396万2000トン。小麦は1377万2000トンで16.8%ダウン。

タイ砂糖きび砂糖公社（TCSC）が2日に行った2021/22年度産粗糖競売で売却価格が市場予想を上回ったと報じられた。4万8000トンをICE3月限に135ポイント上乗せした価格での売却だったという。新年度産の最初の競売として前年より5ヶ月ほど早く、国際価格の上昇が背景にあった。タイは70万トンの輸出枠を設けている。

ブラジル・マットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）は、同州の2020/21年度コーン生産見通しを3626万7360トンと、従来の3629万4165トンから小幅修正した。前年比2.30%増加で、過去最高を更新する。作付面積を569万1773ヘクタールから568万7022ヘクタールに修正し、前年を4.94%上回る。イールドは前年の109.02袋から106.29袋に下がる見通し。前回報告では106.28袋としていた。

大豆の収穫が昨年の作付同様に遅れていることがコーンの作付に影響を及ぼしており、しかも、多雨によって作業が停滞していることを指摘した。この結果、最終的な作付、またイールドに影響する可能性を示唆した。

ブラジル・マットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）は、同州の2020/21年度大豆生産見通しを3573万7568トンと、従来の3548万9696トンからやや引き上げた。前年から0.94%増加。面積は前年比3.18%増の1030万2565ヘクタールで修正なし。一方、イールドが前年の59.09袋から57.81袋に低下見通しだが、従来の57.41袋から上方修正した。

昨年9月から11月にかけての干ばつの後は、大雨となったことを指摘した。この結果、一部では作柄への影響や収穫の遅れが起きたが、多くの地域でイールドが改善したとコメント。このため、イールドを上方修正、生産も従来予想を上回るという。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

国連食糧農業機関（FAO）によると、ウクライナの2020/21年度（7-6月）穀物輸出見通しは4500万トンと、従来の5000万トンから下方修正となった。前年の過去最高からダウンで、また過去5年平均を下回る見方にシフト。2020年の生産ダウンを背景に小麦とオオムギの輸出が平均以下にとどまる見通しという。一方、コーン輸出は2400万トンで、平均をやや上回る見通し。

夏に収穫となる冬穀物の作付は昨年10月に終わり、800万ヘクタールと、過去平均に比べて若干増加になった。9月から降水量が適切で、土壌水分も十分と指摘。現在冬眠期にあり、十分な積雪によって冬枯れリスクが抑えられていることを指摘した。

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

米農務省（USDA）アタシェによると、アルジェリアの2021/22年度小麦輸入は500万トンと、前年から23.1%減少の見通しになった。政府が支出削減と国内生産の促進を狙って多くの輸入を減らす計画の下で、小麦の輸入も減少の予想。ただ、最終的に生産次第であることも指摘した。2021/22年度生産見通しは前年比横ばいの390万トンとなった。一方、消費は1120万トンの予想で、前年との比較にして1.4%の増加。

米農務省（USDA）アタシェによると、アルゼンチンの2020/21年度大豆生産見通しは4750万トンと、従来の5000万トンから下方修正となった。この結果、前年の推定4880万トンから減少になる。1月の降雨と気温低下で干ばつ状態から回復に向かってはいるものの、これまでの天候不順と作付遅延により主要生産地の生育が遅れていることを指摘。また、ブエノスアイレス州を中心にさらなる降雨が必要との見方も示した。イールドは2.8736トンから2.7457トンに下方修正、前年の2.8876トンから低下見通しである。

2020/21年度圧搾は4100万トンの予想で据え置きとなった。前年との比較にして9%増加。輸出は700万トンから600万トンに引き下げられ、この結果、前年の推定670万トンから減少見通しにシフトとなった。

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・2月ADP全米雇用レポート (08:15)
・2月ISM非製造業指数 (10:00)
・地区連銀経済報告（ベージュブック） (14:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)