債券はほぼ横ばい。インフラ投資法案への期待から株漆器相場が上昇したのは重石となったが、25日に米個人消費支出（PCE）物価指数の発表を控えていることもあって、売り買い交錯となった。10年債利回りは夜間取引で上下に振れる展開。通常取引に入って買いに弾みが付き、低下が進んだが、午後は再び売りもみられ、方向感が乏しくなった。

ドル/円：110.84、ユーロ/ドル：1.1931、ユーロ/円：132.27 （NY17:00）

為替はドルが小幅安。株高の進行もバイデン政権のインフラ計画が一歩前進したとの見方も大きな材料とはならない中、これまでのドル高の反動もあってポジション調整のドル売りが相場を主導した。ドル/円は東京では111円の節目を中心としたレンジ内でのもみ合い。昼からは徐々に売りが優勢となり、ロンドンでは110円台後半での推移となった。NYに入っても新たな動きは見られず、同水準で方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.19ドル台前半での小動き、ロンドン朝にかけては買いが優勢となり、1.19ドル台前半から半ばにかけてのレンジまで値を切り上げた。NYに入ると買いも一服、中盤にかけては売り圧力が強まり、1.19ドル台前半まで反落。昼からは動意も薄くなった。ユーロ/円は東京朝に132円台半ばまで買い進まれる場面も見られたものの、その後は売りに押し戻され132円台前半まで反落。ロンドンに入ると同水準でもみ合う展開となった。NYに入っても新たな動きは見られず、昼からは徐々に動きも見られなくなった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：34,196.82↑322.58
S&P500：4,266.49↑24.65
NASDAQ：14,369.71↑97.98

NY株は上昇。バイデン政権が上院の超党派議員グループとインフラ計画で合意に達したことなどが好感される中、景気回復期待が改めて買いを呼び込む格好となった。ダウ平均は寄り付きから大きく買いが先行、早々に300ポイントを超えるまで値を切り上げた。中盤にかけては上昇も一服、やや上値が重くなったものの、昼過ぎにインフラ計画の合意が伝わると改めて買いが集まり上げ幅を拡大。引けにかけては高値圏を維持したまま取引を終了した。

セクター別では、公益株がやや軟調な展開となった以外は、ほぼすべてのセクターが上昇。中でも半導体や銀行株が大きく値を伸ばしたほか、エネルギー関連や通信、保険、薬品株もしっかりの展開となった。ダウ銘柄では、ボーイング(BA)が2.87%の上昇となったほか、キャタピラー(CAT)やゴールドマン・サックス（GS）も2%を超える伸びを記録。ウォルト・ディズニー（DIS）やインテル（INTC）、ハネウェル・インターナショナル（HON）やトラベラーズ（TRV）も堅調に推移した。一方でアップル(AAPL)は0.22%、ダウ(DOW)は0.06%それぞれ下落、値下がりはこの2銘柄のみだった。

CBOT大豆7月限終値：1371-1/4↓13-3/4

シカゴ大豆は続落。米中西部の降雨予報を背景に売りの流れが続く格好となった。夜間取引から売りが膨らみ、7月限は弱含んだ。朝方には下げ足も速まり、通常取引に入って1340セント台半ばまで下落。その後ペースがスローダウンしながら、最後までマイナス圏で推移した。

CBOTコーン7月限終値：653-1/4↓11-0

シカゴコーンは下落。米中西部で週末にかけての降雨予報が出ており、売りの展開となった。7月限は夜間取引で売りに押されてじりじりと下落。通常取引で650セント割れ近くまで下げ、その後も軟調な値動きを続けた。ただ、期先限月には上昇もあった。

CBOT小麦7月限終値：651-1/4↓10-0

シカゴ小麦は反落。米冬小麦生産地で当初の見通し以上の降雨になるとの予報を受け、売りが膨らんだ。夜間取引で売りが優勢となり、7月限は下落した。早い段階ではまだ下げも限定的だったが、朝方にかけてペースが加速。通常取引で640セント台前半まで落ち込んでから、650N台に下げ渋った。

NYMEX天然ガス7月限終値：3.418↑0.085

NY天然ガスは大幅続伸。在庫統計が予想を下回る積み増しにとどまったことや、目先北東部などで厳しい暑さが予想されていることが強気に作用する中で買いが加速、期近終値ベースで2019年1月以来の高値をつけた。7月限は夜間取引ではポジション整理の売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。朝方には3.30ドルの節目近辺まで値を切り下げる場面も見られたものの、この水準ではしっかりと下げ止まり。在庫統計発表後は一転して買い一色の展開となり、昼には3.40ドル台前半まで一気に上げ幅を拡大した。その後は買いも一服となったものの、最後まで3.40ドル台は維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン7月限：2.2809↑0.0140
暖房油7月限：2.1623↑0.0029

NY石油製品は続伸、将来的な景気や需要の回復に対する期待が、引き続き大きな下支えとなった。相場は夜間取引では朝方にかけて売りが先行、原油が軟調に推移する中で値を切り下げる展開となったものの、通常取引開始後は一転して買い一色の展開。原油が値を回復するのにつれ、中盤にはプラス圏を回復した。その後は値動きも落ち着き、ややプラス圏でのもみ合いが続いた。

NYMEX原油8月限終値：73.30↑0.22

NY原油は小幅続伸。足元の需給逼迫や将来的な景気や需要の回復に対する期待が下支えとなる中、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。OPECプラスが8月から更なる減産幅の縮小を打ち出すとの見方が重石となったものの、積極的に売りを呼び込むには至らなかった。8月限は夜間取引から買いが先行、73ドル台半ばまで値を切り上げての推移となった。ロンドン時間に入ると一転して売りに押し戻される格好となり、朝方には72ドル台前半まで値を下げたものの、この水準では買い意欲も強く、通常取引開始後にはしっかりと値を回復。中盤以降は値動きも落ち着き、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。

COMEX金8月限終値：1,776.7↓6.7

NY金は反落。新たな材料に欠ける中、朝方には前日の流れを継いだ買い戻しが相場を押し上げる場面も見られたものの、その後は改めて売りに押し戻される展開となった。8月限は夜間取引では売りが優勢で推移、ロンドン時間に入ったあたりから徐々に買い意欲が強まり、早朝にはプラス転換、1,780ドル台後半まで値を伸ばした。その後は再び売りに押し戻される展開、通常取引開始後しばらくは前日終値近辺での推移となったが、中盤にかけては改めて売りが膨らみ、1,770ドル台まで下げ幅を拡大した。その後も軟調な流れに変化は見られず、最後は1,770ドル台半ばまで値を切り下げた。

ICE-USコーヒー9月限終値：153.40↓0.50

NYコーヒーは小幅反落。前日の上昇の反動もあり、日中を通じてややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。9月限は夜間の取引開始時から売りが先行、152セント台前半まで値を切り下げての推移となった。NYに入ると一転して買い意欲が強まり、小幅ながらもプラス転換したものの、すぐに売りに押されマイナス転落。中盤にかけては153セント台での推移が続いた。最後は買い意欲が強まりプラス転換、154セント台まで値を切り上げたものの、終値ベースでは前日比マイナスとなった。

ICE-US砂糖10月限終値：17.24↑0.23

NY砂糖は続伸。対ドルでのブラジルレアル高の進行を好感する形で投機的な買いが加速、終値ベースで8日ぶりの高値をつけた。10月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心に上値の重い展開が続いた。NYに入ると16.80セントを割り込むまで値を切り下げる場面も見られたものの、中盤以降は一転して買い一色の展開、17セントの節目を上抜けても買いの勢いは衰えず、最後は17.30セントに迫るまで上げ幅を拡大した。

タイの2021/22年度砂糖きび生産が1億トンを下回る見通しと報じられた。タイ製糖協会（TSMC）によると、生産予想は7000万−7500万トン。これで3年連続して1億トンを割り込む格好になり、干ばつが要因という。また、砂糖きびからキャッサバへの転作も指摘した。2021/22年度砂糖生産は700万トン弱とみており、2017/18年度に記録した1470万トンの半分以下にとどまる見通しを示した。

7年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

ロシア中銀が24日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は6月18日時点で5,951億ドルと、前週から97億ドル減少した。昨年末時点の5,958億ドルからは、7億ドルの減少となる。

カナダ農務省（AAFC）は6月の需給レポートで、同国の2021/22年度小麦生産見通しを2504万7000トンで据え置いた。前年から12.5%減少。デュラムも前年比8.5%減少の601万トンで修正なし。あわせて3105万7000トンの見通しになり、前年を11.7%下回る。

2021/22年度小麦輸出も1710万トンの予想を維持した。前年との比較にすると18.8%減少。デュラム小麦の輸出は490万トンから480万トンに小幅引き下げ、前年と比べて17.2%減少になる。デュラムの下方修正を反映し、全小麦輸出が従来予想を10万トン下回る2190万トン、前年から18.4%減少する。

このほか、2021/22年度コーン生産が1390万トンになるとし、前回報告から変わらない。前年比にして2.5%の増加見通しである。カノーラ生産は2005万トンの予想で、前年から7.1%増加。大豆は２．１%減少して622万5000トンになるとみており、カノーラと大豆も修正はなかった。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

欧州委員会は6月24日付の需給レポートで、欧州連合（EU）の2021/22年度軟質小麦生産見通しを1億2579万1000トンと、前月時点での1億2623万3000トンからやや引き下げた。それでも、前年に比べると7.4%の増加になる。コーン生産は7061万2000トンの予想で、これも従来の7127万4000トンから下方修正。前年との比較では8.7%の増加。

米農務省（USDA）アタシェによると、フィリピンの2021/22年度小麦輸入見通しは640万トンと、従来の660万トンから下方修正となった。飼料用需要が低調なことが背景にある。アフリカ豚コレラ（ASF）が引き続き飼料需要の足かせになっているという。ただ、前年の推定がより大きなAFSの影響を背景に680万トンから620万トンに引き下げられたため、新年度は前年比にすると3.2%増加。2.9%減少の見通しになった。2021/22年度消費が655万トンの従来予想から645万トンにやや下方修正。やはり前年の下方修正もあって、0.8%と僅かに増加の見方にシフトとなった。

米農務省（USDA）は24日、民間業者から中国向けで13万2000トン、仕向け先不明で26万トンの2021/22年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

貿易収支(モノ-Goods)速報値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

実質国内総生産(GDP)確定値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、年率、単位10億ドル

企業収益確定値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位10億ドル

耐久財受注
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・5月耐久財受注(速報値) (08:30)
・1-3月期企業収益確定値 (08:30)
・1-3月期GDP確定値 (08:30)
・5月貿易収支(モノ-Goods)速報値 (08:30)
・7年債入札 (13:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

納会日
・メタル 7月限OP 納会

債券は反落。引き続き米金融政策の行方を巡って思惑が交錯する中、売りが出た。前日にパウエル米連銀準備理事会（FRB）議長のハト派寄りの議会証言を受けた一方で、本日はアトランタ連銀総裁などの発言が早期利上げを意識させる格好となった。夜間取引で買いの場面があったが、一巡して売りが優勢となり、10年債利回りは上昇に転じた。通常取引でさらに売りが進んだ。

ドル/円：110.95、ユーロ/ドル：1.1926、ユーロ/円：132.32 （NY17:00）

為替はドル高が進行、FRBの早期テーパリング観測や米長期金利の上昇を背景に、ドルにしっかりと買いが集まった。ドル/円は東京から買いが先行、110円台後半まで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入っても買いの勢いは衰えず、111円の節目を回復。NY早朝からは一転して売りに押し戻される格好となり、110円台後半まで値を切り下げたものの、中盤以降は改めて騰勢を強める展開。午後からは111円の節目をやや割り込んだあたりで、方向感なくもみ合う展開が続いた。

ユーロ/ドルは東京から売りが先行、1.19ドル台前半まで値を切り下げての推移となった。ロンドンに入ると一転して買い意欲が強まり、1.19ドルドル台半ばまで値を回復。NYに入ると1.19ドル台後半まで上げ幅を拡大した。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、午後には1.19ドル台前半まで値を切り下げた。ユーロ/円は東京では132円の節目をやや上回ったあたりでのもみ合い、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、132円台後半まで値を切り上げた。NYに入ると売り圧力が強まり、132円台前半から半ばのレンジ内に値を切り下げての推移。午後遅くには改めて上値が重くなった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：33,874.24↓71.34
S&P500：4,241.84↓4.60
NASDAQ：14,271.73↑18.46

NY株式はダウ工業平均とS&P500種が小幅反落となる一方、ナスダック総合指数は小幅続伸。新たな材料に欠ける中、日中を通じて狭いレンジ内でもみ合う展開となった。ダウ平均は寄り付き後しばらく買いが優勢となる場面も見られたが、その後は売りに押される展開。中盤以降はややマイナス圏に入ったあたりを中心に、方向感なく上下を繰り返す展開となった。午後遅くには買いが集まり、小幅ながらもプラス転換したものの、最後は売り圧力が強まり日中安値を更新する形で取引を終了した。

セクター別では、一般消費財や銀行株、半導体、エネルギー関連に買いが優勢となった一方、公益株やバイオテクノロジー、通信、素材などは値を下げた。ダウ銘柄では、ウォルト・ディズニー(DIS)が1.05%の上昇となったほか、ゴールドマン・サックス(GS)やアメリカン・エクスプレス（AXP）もしっかりと上昇。一方でスリーエム(MMM)は1.42%の下落、IBM(IBM)やインテル（INTC）も1%を超える下落となった。

CBOT大豆7月限終値：1385-0↓9-1/2

シカゴ大豆は続落。米中西部の降雨が重石となった。夜間取引では買いが先行し、7月限は1400セント台に上昇。しっかりと推移していたが、朝方にかけて買いも息切れとなり、値を消した。通常取引に入って売りに押されて下落し、取引終盤に1380セント台前半まで下げた。

CBOTコーン7月限終値：664-1/4↑4-1/2

シカゴコーンの期近7月限は上昇し、期先限月はまちまち。ファンダメンタルズや米中西部の天候などをにらみ、売り買いが交錯した。夜間取引で買いが入り、7月限は小高くなった。ただ、上値が重く、朝方にかけていったん値を消した。通常取引でも買いの流れを維持しながら、上昇は限られた。

CBOT小麦7月限終値：661-1/4↑10-1/4

シカゴ小麦は反発。米春小麦生産地の乾燥懸念から買いの展開となった。7月限は夜間取引から上昇。通常取引開始後に660セント台後半に上がり、その後650セント台に伸び悩みながらも、買いの流れを続け、最後までプラス圏で推移した。引け近くには再び660セント台に乗せた。

アトランタ連銀のボスティック総裁は23日、記者団に対し、2022年終わりの利上げ開始を見通していることを明らかにした。景気が想定していた以上に強いことを指摘し、最初の利上げ時期の見通しを早めたという。2021年の経済成長率が7%になると予想。失業率は現行の5.8%から年末に4.5%まで下がるのを見越す。また、インフレ率は3.4%まで上がるとの見通しを示した。

総裁はまた、利上げを始める前に資産購入を終えることが望ましいと述べた。資産購入縮小（テーパリング）に着手する前に雇用と物価の目標に向けてかなり進展をみる必要があるとしながら、この前提に近付いていると考えているとコメント。向こう3-4ヶ月内に労働市場の改善が進むようなら、テーパリングについて決定するのが適切とした。

ボスティック総裁は今年の米連邦公開市場委員会（FOMC）メンバーである。

天然ガス在庫統計市場予想
24日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

NYMEX天然ガス7月限終値：3.333↑0.075

NY天然ガスは続伸。北東部を中心に気温が上昇するとの予報が出る中、冷房需要の増加観測が買いを呼び込む格好となり、終値ベースで7日ぶりの高値をつけた。7月限は夜間取引では前日終値近辺でもみ合う展開、早朝にかけて徐々に買い意欲が強まり、3.30ドル台を回復した。通常取引開始後にまとまた買いが入ると、3.30ドル台後半まで一気に上げ幅を拡大。その後は流れが一転、ポジション整理の売りに押されジリジリと値を切り下げる状況が続いたものの、3.30ドル台はしっかりと維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン7月限：2.2669↑.0426
暖房油7月限：2.1594↑0.0084

NY石油製品は続伸、米景気の回復に伴う需要の増加に対する期待が引き続き大きな下支えとなる中で、しっかりと値を切り上げた。相場は夜間取引から買いが優勢、朝方からは原油の上昇につれて一段と騰勢を強める格好となり、通常取引開始後には大きく上げ幅を拡大した。その後は買いも一服となったものの、ガソリンは高値近辺を維持しての推移、暖房油も最後までプラス圏で推移した。

NYMEX原油8月限終値：73.03↑0.23

NY原油は小幅続伸。朝方まではこれまでの流れを継いだ投機的な買いが先行したものの、その後はポジション整理の売りに押された。在庫統計が強気の内容となったことも、下支えとはならなかった。8月限は夜間取引から買いが先行、73ドル台半ばまで値を切り上げての推移となった。通常取引開始後には改めて騰勢を強める格好となり、74ドル台前半まで一気に上げ幅を拡大。その後は一転して売りに押し戻される格好となり。73ドル台後半まで反落。在庫統計発表後も売りの流れは変わらず、最後は73ドルの節目割れを試すまでに値を切り下げたものの、プラス圏は維持したまま取引を終了した。

COMEX金8月限終値：1,783.4↑6.0

NY金は反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。8月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いた。通常取引開始後もしばらくは動きも見られなかったが、株式市場が開くとまとまった買いが入り、1,790ドル台半ばまで一気に上げ幅を拡大。その後は一転して売りに押し戻される格好となったものの、最後までプラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー9月限終値：153.90↑1.80

NYコーヒーは反発。対ドルでのブラジルレアル高の進行が下支えとなる中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。9月限は夜間の取引開始時から買いが先行、早々に153セント台後半まで値を切り上げた。買い一巡後は153セントの節目近辺で方向感なくもみ合う展開、NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、154セント台後半まで一気に上げ幅を拡大した。中盤には再び売りに押し戻されたものの、プラス圏はしっかりと維持して下げ止まり。最後は154セント近辺まで値を戻して取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：17.01↑0.27

NY砂糖は反発。原油の上昇や対ドルでのブラジルレアル高の進行が下支えとなる中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。10月限は夜間の取引開始時から買いが先行、早々に17セントの節目を回復するまでに値を切り上げた。その後は買いも一服、17セントをやや割り込んだあたりでのもみ合いが続いたが、NYに入ると改めて騰勢を強め、17.10セント台まで上げ幅を拡大した。中盤には再び売りに押し戻される格好となったものの、プラス圏でしっかりと下げ止まり。最後は17セント台まで値を戻して取引を終了した。

米主要企業最高経営責任者（CEO）で構成するビジネス・ラウンドテーブルが四半期ごとに行なう景気調査報告によると、CEO景気見通し指数は4-6月期に116.4と、2018年1-3月期に付けた過去最高の118.6に次ぐ2番目の高水準となった。前期の107.2から上昇し、2020年4-6月期に新型コロナウィルスの感染拡大を背景に2009年4-6月期以来、ちょうど11年ぶりの低水準になる34.3を付けてから、これで4-四半期連続の上昇を記録した。

向こう6ヶ月間の売り上げについて、増加見通しが91%と、前回調査での87%から上がった。減少見通しは3%から1%、横ばいが10%から8%にそれぞれダウンとなった。設備投資見通しに関すると、増加が59%で、2ポイント上昇。据え置きも1ポイント上がり、38%になり、減少が7%から3%に下がった。雇用計画では、増員が前回調査の51%から60%に伸びた。現状維持は36%から33%、縮小は13%から7%にそれぞれ低下した。

ビジネス・ラウンドテーブルの調査では、2021年の実質国内総生産（GDP）が5.0%増加するとの見通しとなり、前回調査時の3.7%増を上回った。

5年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

2年変動金利債（FRN)入札
出所：米財務省、単位100万ドル (Re-Opening)

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

インドの気象局（IMD）によると、2021年のモンスーン降水量は21日時点で長期平均（LPA）を37%上回った。地域別にも、LPA比アップ。特に北西部の76%と最も大きいギャップである。中部と南半島はそれぞれ58%、24%。東部および北東部が13%。これまでのところ、東部と中部、北西部では通常より7-10日早いペースで降雨が進んでいるが、ほかの地域について向こう７日間ほどペースが鈍るとの見通しを示した。

インドで灌漑農地は約半分しかなく、大豆やコーン、砂糖きびなどの作付や生育にモンスーンの降雨がかぎとなる。

新築住宅販売
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

米農務省（USDA）は23日、民間業者から中国向けで33万トンの2021/22年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ブラジル農牧研究公社（Embrapa）が、ブラジル中部のセハード地域の小麦生産を促進していると報じられた。米調査会社ソイビーン・アンド・コーン・アドバイザーによると、現時点で生産が国内消費のおよそ半分にとどまっているのが背景にある。しかも、生産の88%を占める南部のパラナ州とリオグランデ・ド・スル州、サンタカタリナ州ではサフリーニャコーンやほかの作物との競争により増反が限られている。このため、Embrapaは前週、家畜業者の組合CNAとセハード地域での増産について討議したという。Embrapaは、2023年までにバイーア州とゴイアス州、マットグロッソ州、マットグロッソ・ド・スル州、ミナスジェライス州、サンパウロ州で10万ヘクタール相当の小麦生産を計画している。

住宅建築許可件数修正値
出所：米国勢調査局、NY8:00発表、季節調整値、単位1,000戸

経常収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位10億ドル、▲赤字

アルゼンチンの2020/21年度産大豆売却ペースが引き続き前年に比べて遅いと報じられた。農務省によると、大豆は6月16日時点で2250万トン売却済みとなり、前年同期の2520万トンを下回る。国際価格の上昇にもかかわらず、自国通貨ペソの下落により、農家が売り渋っているとみられている。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・5月住宅建築許可件数修正値
・1-3月期経常収支 (08:30)
・5月新築住宅販売 (10:00)
・2年変動金利債 (FRN)入札 (Re-Opening) (11:30)
・5年債入札 (13:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)

ドル/円：110.66、ユーロ/ドル：1.1939、ユーロ/円：132.13 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行。先週のFOMCのタカ派サプライズによる混乱から市場が落ち着きを取り戻し、株式市場が改めてしっかりと上昇、投資家のリスク志向が強まる中でユーロに買いが集まった。ドル/円は東京から買いが優勢、110円台半ばまでジリジリと値を切り上げる展開となった。ロンドンに入ると買いも一服、110円台前半から半ばのレンジ内でのもみ合いが続いたが、NY朝からは改めて騰勢を強め、110円台後半まで上げ幅を拡大。昼前からは一転して上値が重くなったものの、110円台半ばまで値を下げたところではしっかりと買いが集まった。

ユーロ/ドルは東京では1.19ドル台前半で軟調に推移、午後には1.19ドルを割り込み、ロンドンでは1.18ドル台後半まで値を切り下げた。その後は売りも一服 、NYに入ると株価の上昇につれて買い意欲が強まり、午後には1.19ドル台半ばまで値を伸ばした。ユーロ/円は東京から131円台前半から半ばのレンジ内で方向感なく上下を繰り返す展開、ロンドンに入っても同水準での推移が続いた。NYに入ると買い意欲が強まり、昼過ぎには132円台を回復。その後は買いも一服となったものの、132円台をしっかりと維持しての推移が続いた。

債券は反発。パウエル米連邦準備理事会（FRB）議長が議会証言で物価上昇が一時的なことを強調するなどハト派寄りだったことから、早期利上げ懸念が和らぎ、買いが集まった。夜間取引で売り買い交錯となり、10年債利回りは上下に振れる展開。通常取引では一時、1.5%台に上昇してから、低下に転じた。日中も買いの流れを維持した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：33,945.58↑68.61
S&P500：4,246.44↑21.65
NASDAQ：14,253.27↑111.79

NY株式は続伸、ナスダック総合指数は史上最高値を更新した。FRBのパウエル議長による議会証言で、早期のテーパリング開始などの引き締め方向への方針転換について、特に新たな発言が出てこなかったこともあり、前日の流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。ダウ平均は寄り付きでは売りが先行したものの、すぐに買い意欲が強まり中盤にはプラス転換。その後はパ様子見気分が強まったが、ウエル議長の証言が始まると改めて買いが加速、一段と値を切り上げた。

セクター別では、一般消費財やコンピューター関連がしっかりと値を伸ばしたほか、通信やエネルギー関連にも買いが集まった。一方で公益株は下落、金鉱株や薬品株も軟調に推移した。ダウ銘柄では、ナイキ(NKE)が1.85%の上昇となったほか、ホーム・デポ(HD)やアップル(AAPL)、マイクロソフト(MSFT)も1%を超える伸びを記録した。一方でメルク(MRK)は0.73%の下落、ボーイング(BA)やセールスフォース・ドットコム(CRM)も下げが目立った。

CBOT大豆7月限終値：1394-1/2↓20-1/2

シカゴ大豆は反落。前夕にクロップレポートが作柄悪化を示したものの、米主要生産地の降雨予報を背景に売り圧力が強まった。夜間取引では売り買いが交錯し、7月限は上下に振れる展開となった。通常取引に入ってもまずもみ合ってから、徐々に売りに押されて下落。取引終盤には1400セントを下抜けた。

CBOTコーン7月限終値：659-3/4↑0-1/2

シカゴコーンの期近7月限は小幅高、期先限月は下落した。前夕に発表されたクロップレポートの作柄悪化が下支えとなる一方で、米中西部の降雨予報は期先限月を中心に重石となった。7月限は夜間取引でまずピッチの速い買いによって660セント台後半に上昇してから、早々に値を消した。前日終値を割り込み、さらに下落。通常取引に入って改めて買いが集まったが、660セント台後半に上がってブレーキがかかり、最後は小高い終了となった。

CBOT小麦7月限終値：651-0↓10-1/2

シカゴ小麦は下落。米主要生産地の降雨予報が伝わり、売りが膨らんだ。前夕に発表されたクロップレポートで冬小麦の作柄がやや改善したのもマイナスに作用。夜間取引では買いが先行し、7月限は670セント台に乗せる上昇となった。しかし、徐々に買いのペースも鈍っていき、朝方には前日終値を割り込んだ。その後も売りの流れが続き、通常取引ではじりじりと下げた。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

米連邦準備理事会（FRB）のパウエル議長は22日、下院の新型コロナウィルス危機に関する特別小委員会で証言した。21日に事前に発表された証言草稿によると、景気が持続的に改善していると評価。新型コロナワクチンの普及が前例のない金融及び財政政策とあわせて景気を強く支えているとの見方を示した。新型コロナの影響が最もひどかった経済セクターはなお低調だが、回復はみられるとコメントし、家計の支出や企業の投資増加を指摘するなど、従来の景気判断を繰り返した。また、一部で供給問題が出ていていることも認識しているとした。

一方、新型コロナは引き続き景気見通しにリスクをもたらしていると慎重な見方も示した。ワクチンが感染拡大を抑えているが、このところワクチンの接種ペースが鈍っていること、また変異種絡みのリスクを挙げ、ワクチン接種を続けることがさらなる経済の正常化につながると述べた。

物価については、ここ数ヶ月間の顕著な上昇とコメントする一方で、インフレは一時的と強調した。議員との質疑応答でも、中古車販売や航空運賃などこれまで需要が特に抑えられていた分野で経済再開に伴い需要が大きく伸び、価格上昇につながったが、一巡すれば値上がりも落ち着くと予想。1970年代にみられたインフレが再発する可能性は極めて小さいとした。予防的な利上げにも否定的な姿勢を示した。このほか、財政赤字拡大の問題に関する質問に対しては、景気や雇用が強くなった際には解決に取り組む時が来ると述べた。

雇用情勢は上向くとの見方を示した。この2ヶ月間は事前の予想を下回る雇用増加だったこと、また求人数に対し雇用ペースが遅いことを認識し、離職や引退の増加に加え、またウイルスへの感染を懸念している向きが多いことやチャイルドケアに絡んで就業が進まないことを挙げた。また、失業保険給付の上乗せによる影響もあるだろうとした。ただ、失業保険に関する特別措置が間もなく失効することを挙げ、秋に雇用増加が進むと見通した。

NYMEX天然ガス7月限終値：3.258↑0.067

NY天然ガスは反発。目先米東部を中心に気温が上昇するとの予報を受け、冷房需要の増加に対する期待が買いを呼び込む展開となった。7月限は夜間取引から買いが優勢、3.20ドル台を回復しての推移となった。早朝からは改めて騰勢を強める格好となり、3.20ドル台後半まで一気に上げ幅を拡大。通常取引開始後は買いも一服となったものの、大きく売りに押し戻されることもなく、3.20ドル台半ばから後半のレンジをしっかりと維持しての推移が続いた。

RBOBガソリン7月限：2.2243↑0.0274
暖房油7月限：2.1510↑0.0242

NY石油製品は続伸、夏場に向けた需要増加に対する期待が下支えとなる中、しっかりと買いが集まった。相場は夜間取引では売りが優勢、早朝にかけてややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった、朝方からは買い意欲が強まりプラス圏を回復。通常取引開始後は一段と値を切り上げる展開となった。中盤には買いも一服となったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油8月限終値：72.85↓0.27

NY原油は小幅反落。OPECプラスが来月の会合で8月以降の減産幅の更なる縮小を検討するとの見方が重石となる中で、ポジション整理の売りが相場を主導した。8月限は夜間取引では早朝にかけて売りが先行、72ドル台半ばまで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後には一転して買い意欲が強まり、小幅ながらもプラス圏を回復。夏場に向けての需要増加観測や今週の在庫統計で取り崩しが予想されていることなどが下支えとなった。中盤には再び売り圧力が強まり、72ドル台後半まで反落。昼からは値動きも落ち着き、同水準で方向感なくもみ合う展開が続いた。

COMEX金8月限終値：1,777.4↓5.5

NY金は小幅反落。パウエルFRB議長の議会証言を引け後に控え、早期テーパリングの開始などに対する懸念が改めて弱気に作用する格好となった。8月限は夜間取引では前日の流れを継いだ買いが先行、早々に1,790ドルまで値を切り上げたものの、その後は売りに押し戻されマイナス転落。通常取引開始後には1,770ドル台前半まで値を切り下げる場面も見られた。中盤にかけては売りも一服、1,770ドル台半ばから後半の狭いレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。

ICE-USコーヒー9月限終値：152.10↓1.95

NYコーヒーは反落。新たな買い材料に欠ける中、前日の上昇の反動もあってポジション整理の売りが相場を主導した。9月限は夜間の時間帯は前日終値を中心としたレンジ内で、やや上値の重い展開。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、151セント台半ばまで値を切り下げた。中盤にかけては売りも一服、152セントの節目を挟んでの小動きとなったが、最後は改めて売りが膨らみ、日中安値近辺で取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：16.74↓0.33

NY砂糖は反落。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、前日の上昇の反動もあって投機的な売りが相場を主導する展開となった。10月限は夜間の時間帯から売りが優勢、17セントの節目をやや割り込んだあたりを中心としたもみ合いが続いた。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、中盤には16.60セント台まで下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったものの、安値近辺で上値の重い展開が続いた。引け間際にはまとまった買いが入り、16.70セント台まで値を戻して取引を終了した。

2年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

米国のエタノール生産が、原材料であるコーン価格の上昇を背景に目先細る見通しと報じられた。生産は昨年の新型コロナウィルス感染拡大を背景にした落ち込みから回復。特にこのところ生産が進み、今年4月に日量53万7000バレルだったのから現時点で100万バレル前後に膨らんだ。しかし、再生可能燃料協会（RFA）のプレジデントは、この夏に生産ペースが2018年や2019年に比べてやや落ちると予想。コーンの値上がり、また地域的に供給がタイトなことが要因という。

一方、ブラジルでも価格が過去最高近くにあることから、エタノール生産の減少が予想されている。しかも、干ばつ絡みで砂糖きび生産の減少見通しとなっており、製糖所がエタノールから砂糖の生産にシフトしているとも伝わっている。

中古住宅販売
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

ECBが22日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は6月18日現在4,991億6,000万ユーロと、前週から横ばいとなった。

ロシア農務省によると、2021年春穀物の作付は事前見通しを上回ってなお続いている。6月21日時点で2960万ヘクタールになり、事前見通しに比べて1%近くアップ。小麦とコーンは今月上旬時点で当初の予想を超えていた。ただ、21日時点の作付はそれぞれ1310万ヘクタール、300万ヘクタールで、１週間前から変わらず。

ロシアの連邦動物植物検疫監督局（Rosselkhoznadzor）によると、同国の2020/21年度（7-6月）小麦輸出は6月17日時点で3800万トンとなった前年同期を10%上回る。コーンは380万トン。穀物全体で4860万トンという。

ウクライナ統計局によると、6月1日時点の国内穀物在庫は690万トンと、前年同期を14%上回った。このうち小麦が前年比横ばいの240万トン。コーンは16%増えて363万トンとなった。

米小売調査レッドブック・リサーチが22日に発表した週次レポートによると国内チェーンストア売上高は19日時点で前年同期から17.6%上昇した。前週時点での16.4%を上回り、2013年半ば以降週ベースのデータとなってから最高の伸びを更新した。

砂糖ブローカー・ザニコフのアナリストは、インド政府が計画しているガソリンへのエタノール混合比率引き上げ計画が国際砂糖市場において欧州連合（EU）砂糖制度改革以来の強気材料になり得るとの見方を示した。インド政府の計画では、2025年までにE20と呼ばれる20%のエタノール混合ガソリンを販売。実施時期を当初の2030年から前倒しすることに決めた。ザニコフのアナリストは、E20が約60億リットルのエタノール生産につながり、砂糖生産を600万トン以上削減すると見通す。年平均3300万トンの砂糖生産が2700万トンに減少となる。一方、現時点でおよそ2500万トンの国内消費は増加が見込まれ、インドの需給は引き締まり、輸出大国でなくなるとの見方である。

また、砂糖生産については、ガソリン需要の増加に伴い2030年までに130億リットルのガソリンが必要になると見越し、砂糖生産は1000万トン以上細ると予想する。EUが2002-2008年に行った制度改革によって輸出補助や生産が削減され、砂糖相場の上昇につながったことを指摘。インドの政策方針も供給縮小に至り、相場にプラスになるとコメント。市場は、さらには主要国の生産不安に対しより敏感になるともいう。

ブラジルの砂糖・エタノール会社サンマルチーニョによると、同社の2020/21年度（4-3月）砂糖きび圧搾高は2252万2000トンと、前年同期から0.5%減少した。1-3月期がゼロだったため、圧搾高は昨年12月時点から変わらない。2020/21年度は乾燥による影響から圧搾ダウンになったという。イールドが80.7トンで、前年の82.9トンからダウン。しかし、砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（ATR）は前年から4.6%増加し、145.7キログラムとなった。

砂糖生産は34.1%増えて148万3000トン、エタノール生産は10億1800万リットルになり、前年を13.1%下回った。砂糖とエタノール生産への砂糖きびの割り当てが、砂糖向けで47%と、前年同期の37%から上昇。一方、、エタノール向けでは63%から53%に下がった。

サンマルチーニョは2020/21年度の圧搾を2052万5000トンと見通し、従来の2320万トンから引き下げた。下方修正により、前年比にして8.9%減少をみている格好となった。砂糖生産は前回報告で113万5000-149万トンの予想レンジとしていたのを120万5000トンに修正した。エタノール生産は9億7000万-12億リットルから10億1300万リットルに修正。いずれも前年との比較にして減少の見通しになる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・5月中古住宅販売 (10:00)
・2年債入札 (13:00)
・5月マネーストック (16:30)

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)

納会日
・コーヒー 7月限第一通知日
・原油 7月限納会