債券は反発。売りが続いた後であり、週末を控えていることからも、買い戻しが集まった。夜間取引で買いの展開となり、10年債利回りは低下。通常取引で4%を割り込みいったん買いにブレーキがかかっが、4%台に戻すと改めて下げが進んだ。

ドル/円：135.83、ユーロ/ドル：1.0634、ユーロ/円：144.40 （NY17:00）

為替はドル安が進行。米長期金利が低下に転じたことが好感され、市場全体にリスク志向が強まる中、週末を前にポジション調整のドル売りが膨らんだ。ドル/円は東京では136円台半ばから後半のレンジ内での推移、午後からは売りに押される展開となり、ロンドンに入ると136円割れを試すまでに値を切り下げた。NYに入ると135円台後半まで下げ幅を拡大、ISMサービス指標が発表されると強気の内容を受けて136円台前半まで買い戻しが集まったものの、早々に息切れ。中盤以降は改めて上値が重くなり、午後遅くには135円台後半まで値を下げた。

ユーロ/ドルは東京から買いが優勢、1.06ドル台前半で底堅い値動きとなった。ロンドンに入るとやや上値が重くなったものの、1.06ドル台はしっかりと維持しての推移。NYに入るとISMサービス指数の発表を受けて1.06ドルを割り込むまでに値を下げる場面も見られたが、押し目ではしっかりと買いが集まり、昼には1.06ドル台前半まで値を回復した。午後に入っても堅調な値動きが続いた。ユーロ/円は東京では145円をやや割り込んだあたりでの小動き、午後に入ると売りが優勢となり、ロンドンでは144円台半ばまで値を切り下げた。NY朝には144円台前半まで下げ幅を拡大、その後は売りも一服となったものの、日中を通じて上値の重い展開が続いた。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

CBOT大豆5月限終値：1518-3/4↑9-1/2

シカゴ大豆は続伸。アルゼンチンの生産見通しが一段と下方修正される可能性に着目し買いが集まった。夜間取引でまず売りに押されて5月限は小安くなったが、一巡して買いが進み反発。しっかりと値を伸ばし、通常取引で1520セント台半ばまで上がった。その後ペースは鈍りながらも、引けまで買いの展開を維持した。

CBOTコーン5月限終値：639-3/4↑6-0

シカゴコーンは反発。売られ過ぎ感やアルゼンチンの生産不安を背景に買いが進んだ。夜間取引では小刻みな売り買いにより、5月限は狭いレンジをもみ合い。朝方にかけて買いに弾みが付いて強含み、通常取引で640セント台に上昇した。

CBOT小麦5月限終値：708-3/4↓4-0

シカゴ小麦は反落。米産需要に対する懸念から売り圧力が強まった。夜間取引で売りの展開となり、5月限は下落。早朝に買いが進んでも、前日終値を超えると息切れ、通常取引で下げに戻った。日中再び買いに弾みが付いて上昇に転じたが、取引終盤に売りに押され、マイナス引けとなった。

ダウ工業平均：33,390.97↑387.40
S&P500：4,045.64↑64.29
NASDAQ：11,689.01↑226.02

NY株式は続伸。米長期金利が低下に転じたことが好感される中、週末を前に投機的な買い戻しが集まった。ダウ平均は寄り付きから前日の流れを継いだ買いが先行、ISMサービスし指数の発表後は強気の内容を受けて金利が上昇したことが嫌得される中で売りが膨らんだものの、プラス圏でしっかりと下げ止まり。その後は再び騰勢を強める格好となり、昼前には200ポイントを超えるまでに値を切り上げた。午後に入っても買いの勢いは衰えず、一時400ポイントを超えるまでに上げ幅を拡大する場面も見られた。

セクター別では、全てのセクターが上昇。中でもコンピューター関連や銀行株、一般消費財、コミュニケーションなどが大きく値を伸ばした。一方で生活必需品や運輸株は、低調な伸びにとどまった。ダウ銘柄では、アップル(AAPL)が3.51%の上昇となったほか、ボーイング(BA)やゴールドマン・サックス(GS)、ウォルト・ディズニー(DIS)にも買いが集まった。一方でコカ・コーラ(KO)は0.47%、ベライゾン・コミュニケーションズ(VZ)は0.39%それぞれ下落。値を下げたのは30銘柄中5銘柄のみだった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

2月7日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス4月限終値：3.009↑0.244

NY天然ガスは大幅続伸。売られ過ぎ感が高まる中でこれまでの流れを継いだ投機的な買い戻しが加速、期近終値ベースで1月27日以来の高値をつけた。4月限は夜間取引から買いが先行、2.80ドル台まで値を切り上げてのもみ合いとなった。通常取引開始後もしばらくは動きが見られなかったが、中盤以降は徐々に騰勢を強める展開。昼過ぎにまとまった買いが断続的に入ると、2.90ドル台まで一気に上げ幅を拡大。最後は3ドルの節目を回復して取引を終了した。

RBOBガソリン4月限：2.7504↑0.0501
暖房油4月限：2.9131↑0.0469

NY石油製品は上昇、株高や原油高の進行につれて投機的な買いが集まった。相場は夜間取引では売りが優勢、マイナス圏で軟調な推移が続いた。朝方には一段と値を切り下げる場面も見られたが、株式市場が開くとしっかりと買いが集まるようになり、中盤にはプラス圏を回復。その後も買いの勢いは衰えず、午後にかけて一段と上げ幅を拡大する展開となった。

NYMEX原油4月限終値：79.68↑1.52

NY原油は続伸。中国の需要回復期待などが下支えとなる中で投機的な買いが相場を主導、期近終値ベースで2月13日以来の高値を回復した。4月限は夜間取引から買いが先行、78ドル台まで値を切り上げての推移が続いた。朝方にはUAEが内々にOPEC脱退を検討しているとの観測記事が流れたことで売りが加速、76ドルを割り込むまで急落する場面も見られたが、押し目ではしっかりと買いが集まり早々に値を回復。中盤にかけても上昇の勢いは衰えず、79ドル台まで上げ幅を拡大した。午後に入っても堅調な流れが継続、最後は79ドル台後半まで値を切り上げた。

COMEX金4月限終値：1,854.6↑14.1

NY金は反発。米長期金利が低下に転じたことや、ドル安の進行が下支えとなる中、投機的な買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。4月限は夜間取引から買いが先行、早朝には1,850ドル台半ばまで値を切り上げた。通常取引開始後には売り圧力が強まり、ISMサービス指数の発表後は強気の内容となったことが嫌気される中で1,840ドル台半ばまで一気に値を崩す場面も見られたが、押し目ではすぐに買いが集まり、1,850ドル台を回復。引けにかけても堅調に推移、1,850ドル台半ばまで値を回復して取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：177.85↓4.35

NYコーヒーは続落。需給面で新たな買い材料が見当たらない中、これまでの流れを継いだポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は夜間の取引開始時から大きく売りが先行、NYに入ると176セント台まで一気に値を切り下げる展開となった。その後は売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、安値近辺で上値の重い展開が継続。中盤以降も新たな動きは見られず、そのままの水準で取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：20.92↑0.61

NY砂糖は大幅反発。原油高の進行が下支えとなる中、前日の急落の反動もあって投機的な買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。5月限は夜間の時間帯から買いが先行、早朝には20セント台後半まで値を切り上げての推移となった。NYに入ってからはしばらく動きが鈍ったものの、中盤にかけては改めて騰勢を強める格好となり、21セントの節目まで上げ幅を拡大。その後は買いも一服となったが、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ブラジルが遺伝子組み換え（GM）小麦の栽培を承認したと報じられた。乾燥に対する耐性を持つHB4小麦の開発社によると、バイオ安全技術委員会（CTNBio）は安全性の検査を行った結果、HB4小麦の商業化と栽培を許可した。ブラジルのGM小麦栽培認可は、アルゼンチンに続いて世界で2番目。また、ブラジルは2021年11月に、世界で初めてGM種から生産した小麦粉輸入を許可した。

ブラジルで小麦はリオグランデ・ド・スル州やパラナ州といった南部を中心に生産される。

ウクライナ農務省によると、国内のコーン収穫は2日時点で2690万トンとなり、作付されたうちの95%終了した。穀物全体で98%終わって5428万トンの収獲高となった。また、ウクライナで2023年春穀物の作付が始まり、オデッサ州で2日までに3500ヘクタールが作付されたという。

インド製糖所協会（ISMA）によると、同国の2022/23年度（10-9月）砂糖生産は2月28日時点で2576万トンと、前年同期を1.8%上回った。28日まで作業を続けていた製糖所が467件で、前年の484件からダウン。

マハラシュトラ州では、180件の製糖所が稼働しており、前年の197件から減った。また、圧搾高が972万トンから952万トンに減少。カルナタカ州で52件の製糖所が稼働、生産高が512万トン。前年は60件、508.万トンだった。ウッタルプラデシュ州では113件の製糖所が700万トンの砂糖を生産し、前年の112件による686万トンを上回った。その他の州の生産はあわせて前年の364万トンから412万トンにやや増加した。

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

国連食糧農業機関（FAO）は月次レポートで、2022/23年度世界穀物生産推定を27億7380万トンと、前月時点での27億6470万トンから引き上げた。2回連続の上方修正になるが、前年との比較にすると1.3%、4年ぶりの減少である。小麦の生産推定を従来の7億7億9370万トンから7億9460万トンに上方修正。前年との比較で2.1%増加、過去最高を更新する見方である。コーンなど雑穀も14億5940万トンから14億6250万トンに引き上げた。昨年9月からの連続下方修正が一服。それでも、前年に比べると3.1%、4年ぶりの減少になる。

国際コーヒー機関（ICO）によると、1月の世界コーヒー輸出は1127万3000袋と、前年同月から14.0%減少した。アラビカ種が前年比16.6%減の690万9000袋。ロブスタ種は436万5000袋で、これも9.8%ダウンとなった。2022/23年度（10-9月）の輸出は最初の4ヶ月間で4241万8000袋になり、前年同期を6.0%下回った。アラビカ種が2607万1000袋、ロブスタ種が1634万7000袋で、それぞれ前年から7.9%、2.9%減少。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は週次クロップレポートで、2022/23年度大豆生産見通しを再び下方修正する可能性を示唆した。取引所は前週の報告で3800万トンから3350万トンに引き下げたが、1日時点で62.2%が重要な生育段階にある中、干ばつの影響が続いていることを指摘。71.1%の土壌が通常並みあるいは乾燥状態にあるともいう。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は週次クロップレポートで、2022/23年度コーン生産見通しを4100万トンで据え置いたが、改めて引き下げる可能性があることを認識した。前週の350万トン下方修正後でも、雨不足と高温を背景にイールドが引き続き当初予想を下回っているためと指摘。この傾向が続くなら見通しをさらに引き下げる必要があるという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・2月ISM非製造業指数 (10:00)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・通貨先物 3月限OP 納会

債券は続落。朝方発表された週間失業保険申請件数が予想を下回ったことや、2022年10-12月期労働生産性の単位労働コストの上方修正を背景に、利上げ継続を見越した売りが優勢となった。夜間取引から売りが膨らみ、10年債利回りは上昇。通常取引で経済指標を消化して一段と売りが進み、この結果、4.09%と昨年11月上旬以来の高水準を更新するまで上がった。午後は本日のレンジ上限でもみ合いとなった。

ドル/円：136.74、ユーロ/ドル：1.0595、ユーロ/円：144.93 （NY17:00）

為替はドル高が進行。失業保険申請件数が予想を下回り、10-12月期の労働生産性で単位労働コストが予想以上に引き上げられたことを受け、米国のインフレが高止まりするとの懸念が改めて強まる中、米長期金利の上昇につれてドルに買いが集まった。ドル/円は東京から買いが先行、午後には136円台後半まで値を切り上げた。ロンドンに入ると一旦は売りに押し戻されたものの、136円台前半でしっかりと下げ止まり。その後は再び騰勢を強め、NY朝には経済指標の発表を受けて137円台まで上げ幅を拡大した。買い一巡後も大きく売りが膨らむことはなく、136円台後半の水準を維持しての推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京から軟調に推移、午後には1.06ドル台前半まで値を切り下げての推移となった。ロンドンに入っても流れは変わらず、NYに入ると強気の指標を受けて1.05ドル台後半まで下げ幅を拡大した。その後は一旦売りも一服となったものの、昼過ぎには安値を更新するなど、軟調な展開が続いた。ユーロ/円は東京では145円台前半での小動き、午後には145円台半ばまで値を切り上げた。ロンドンに入ると一転して売り圧力が強まり、145円を割り込むまでに反落。NYに入ると改めて上値が重くなり、144円台後半での推移が続いた。

CBOT大豆5月限終値：1509-1/4↑15-0

シカゴ大豆は続伸。引き続き値ごろ感から買いが入り、アルゼンチンの生産不安も寄与した。夜間取引では売り買い交錯の場面をみてから買いが進み、5月限はもみ合いの後小高くなった。通常取引開始後に再び売りが台頭して下落となっても、マイナス圏ですぐに買いが集まり反発。1500セントを超え、一時、1510セント台半ばまで値を伸ばした。

CBOTコーン5月限終値：633-3/4↓2-0

シカゴコーンは反落。黒海輸出の先行き不透明感などから買いの場面をみながら、テクニカルな売りが台頭し、相場を押し下げた。5月限は夜間取引で買いが先行する中上昇し、640セントを超えると上値が重くなった。朝方に再び640セント台に乗せてから値を消し、通常取引でもまず強含んだ後下げの展開にシフトした。

CBOT小麦5月限終値：712-3/4↑2-3/4

シカゴ小麦は続伸。黒海輸出合意の延長に対する懸念が下支えとなった。夜間取引で買いが集まり、5月限は上昇。いったんブレーキがかかって前日の終値近辺でもみ合う場面をみてから、朝方にかけて改めてしっかりと上がった。通常取引で720セント台に乗せて一服となったが、前日の終値水準に戻すと買いが集まり、取引終盤は小じっかりとした。

ダウ工業平均：33,003.57↑341.73
S&P500：3,981.35↑29.96
NASDAQ：11,462.98↑83.50

NY株式は上昇。朝方には強気の経済指標を受けてインフレが高止まりするとの懸念がハイテク銘柄中心に売りを呼び込む場面も見られたが、中盤以降は投機的な買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。アトランタ連銀総裁が、3月FOMCで25bpの小幅利上げを依然として支持すると発言したことも強気に作用した。ダウ平均は寄り付きから買いが優勢、ジリジリと値を切り上げる展開となった。中盤には100ポイント台半ばあたりまで値を切り上げたところで一旦上値が重くなったものの、午後には改めて買いが加速。最後は一時400ポイントを超えるまでに上げ幅を拡大した。

セクター別では、運輸株や公益株にしっかりと買いが集まったほか、コンピューター関連や素材、工業会部もしっかりと上昇。一方で銀行株は下落、保険や一般消費財も軟調に推移した。ダウ銘柄では、セールスフォース(CRM)が11.50%の大幅上昇となったほか、インテル(INTC)やボーイング(BA)にも買いが集まった。一方でJPモルガン・チェース(JPM)は1.04%の下落、アムジェン(AMGN)やトラベラーズ(TRV)も軟調に推移した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYMEX天然ガス4月限終値：2.765↓0.0046

NY天然ガスは反落。ここまでの上昇もひとまず一服、投機的な売りに押される軟調な展開となった。在庫が平年を上回る取り崩しにとどまり、足元の需給緩和が改めて確認されたことも重石となった。4月限は夜間取引では売りが優勢、朝方には2.70ドル台半ばまで値を切り下げての推移となった。その後は買い意欲が強まり、通常取引開始後には2.80ドル台半ばまで一気に上げ幅を拡大、中盤にかけては一転して売りに押し戻される展開、在庫統計発表には一段と下げ足も速まり、昼には2.70ドル台前半まで値を崩した。引けにかけては売りも一服、2.70ドル台後半まで戻して取引を終了した。

RBOBガソリン4月限：2.7003↑0.0255
暖房油4月限：2.8662↓0.0076

NY石油製品はガソリンが続伸となる一方、暖房油は反落。相場は夜間取引ではロンドン時間に買い意欲が強まり、しっかりと値を切り上げる展開、通常取引開始後も堅調な値動きが続いた。昼前には原油の下落につれて売りが膨らみ、マイナス転落。ガソリンがすぐにプラス転換、遅くには日中高値近辺まで値を回復したものの、暖房油は最後まで上値の重いまま取引を終了した。

NYMEX原油4月限終値：78.16↑0.47

NY原油は小幅続伸。目先の需給逼迫観測が下支えとなる中、これまでの流れを継いだ投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。4月限は夜間取引ではややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いていたものの、ロンドン時間に入ると買い意欲が強まり、78ドル台前半まで一気に値を切り上げた。朝方には再び売りに押されたが、しっかりと下げ止まり。通常取引開始後には改めて騰勢を強める格好となり、78ドル台半ばまで上げ幅を拡大した。昼前にまとまった売りが出てマイナス転落する場面も見られたが、すぐに買いが集まりプラス圏を回復、78ドル台まで値を戻して取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,840.5↓4.9

NY金は反落。強気の雇用指標などを受けてインフレが高止まりするとの懸念が改めて強まる中、米長期金利の上昇やドル高の進行を嫌気する形で投機的な売りが膨らんだ。4月限は夜間取引から売りが優勢、1,840ドルをやや割り込んだあたりまで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後には失業保険申請件数が予想を下回ったほか、10-12月期の労働生産性で単位労働コストが引き上げられたことを嫌気する形で売り圧力が強まり、1,830ドル台半ばまで下げ幅を拡大。その後は一転して買い意欲が強まり、中盤には前日終値近辺まで値を回復したものの、プラス転換目前で息切れ。引けにかけては再び売りに押し戻された。

ICE-USコーヒー5月限終値：182.20↓1.35

NYコーヒーは続落。朝方までは投機的な買いが相場を主導する展開となったものの、その後はこれまでの流れを継いだポジション整理売りに押され値を切り下げた。5月限は夜間の時間帯は買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方にまとまった買いが入ると186セント台まで値を切り上げたものの、その後は一転して売り圧力が強まり、180セント台前半まで反落。中盤にはやや下げ渋る場面も見られたが、引けにかけては改めて上値が重くなり、180セントまで下げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖5月限終値：20.31↓0.26

NY砂糖は反落。新たな材料に欠ける中、前日の上昇の反動もあってポジション整理の売りが膨らんだ。対ドルでのブラジルレアル安の進行も弱気に作用した。5月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開が続いた。早朝からは一段と売り圧力が強まる格好となり、NYに入ると20.20セントまで一気に下げ幅を拡大。その後は下落も一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、安値近辺で上値の重い展開が続いた。

米財務省は2日、7日に控えている3年債入札の予定額を400億ドルで据え置いた。来週はこのほか、2月に発行した10年債と30年債の銘柄統合入札（リ・オープン）も予定しており、発行規模はそれぞれ320億ドル、180億ドル。いずれも1月の前回リ・オープンと同額である。10年債のリ・オープンは8日、30年債は9日に行われる。

オーストラリア穀物商社グレインコープの幹部は2日の業界カンファレンスで、オーストラリアの2023/24年度小麦生産が2500万-2600万トンになる見通しを示した。最大予想でも2022/23年度の推定3660万トンから減少し、3年連続の過去最高がストップする格好になる。作付は4-6月に行われる予定で、土壌水分は作業を進めるのに十分とコメントした。

インドのBalrampur Chini製糖所幹部はメディに対し、同国の2022/23年度砂糖輸出枠に100万トン追加が可能との見方を示した。インドの2022/23年度砂糖生産は天候要因などから3350万-3450万トンに減少が予想されているが、3400万トン以上になれば、在庫も考慮して追加枠を設けられるという。インド政府がシーズン初めに輸出枠を600万トンに決めた際、業界では後で輸出枠の拡大が検討されるとの見方が大勢だった。しかし、生産見通しの下方修正相次いでおり、前月には政府がひとまず追加枠の見送りを決めたとも報じられた。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ロシア中銀が2日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は2月24日時点で5,807億ドルと、前週から14億ドル減少した。2022年末時点の5,820億ドルからは、13億ドルの減少となる。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

労働生産性
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、年率換算、2012年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

米農務省（USDA）アタシェによると、ブラジルの2022/23年度大豆生産は1億5300万トンと、過去最高を更新する見通しで据え置きとなった。前年から20.9%増加する。作付が前年比5.9%増の4330万ヘクタール、イールドは前年の3.0954トンから3.5335トンに上昇の見通しで、いずれも修正なし。

マットグロッソ州の生産者が、当初予想以上のイールドを報告。ただ、雨が止んでも晴れ間がみられず、このトレンドが続くなら、水分過剰の影響からイールドが下がるリスクもあることを指摘し、またカビが発生し品質も落ちる可能性を示唆した。一方、南部の天候がまちまちで、リオグランデ・ド・スル州では今期最も状態が振るわず、イールド低下が予想されるという。

輸出は9700万トンの従来予想が維持された。前年から26.0%の増加、過去最高更新の見通しである。ただ、品質悪化による輸出への影響に懸念も示した。圧搾高は5150万トンで変わらず、前年から6.7%増加する。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・10-12月期労働生産性改定値 (08:30)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

債券は続落。朝方発表された米供給管理協会（ISM）製造業指数の上昇を受けて利上げ継続観測から売りが膨らんだ。ドイツの物価指標が予想を上回ったのもマイナスに作用。夜間取引で売りが優勢となり、10年債利回りは上昇した。通常取引で一段と上がり、午後に4.01%と昨年11月上旬以来の高水準を付けた。

ドル/円：136.16、ユーロ/ドル：1.0666、ユーロ/円：145.22 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行、欧州圏のインフレ圧力が再び強まる中、ECBが積極的な利上げのペースを維持するとの見方がユーロ買いを呼び込む格好となった。ドル/円は東京では136円台前半から半ばのレンジ内での推移、午後には売り圧力が強まり、ロンドンでは135円台前半まで一気に値を切り下げた。NY朝からは一転して買い意欲が強まり、136円台を回復。中盤には再び売りが膨らみ135円台後半まで値を下げたものの、押し目では買い意欲も強く、午後には136円台前半まで値を戻した。

ユーロ/ドルは東京から買いが優勢、1.06ドルの節目に迫るまで値を切り上げての推移となった。午後からは一段と騰勢を強める展開、ロンドンに入っても買いの勢いは衰えず、1.06ドル台後半まで一気に値を切り上げた。NY朝には買いも一服、その後は午後にかけて1.06ドル台半ばまで売りに押し戻される格好となったものの、遅くには1.06ドル台後半まで値を回復した。ユーロ/円は東京から買いが先行、午後には144円台後半まで値を切り上げての推移となった。ロンドンでは買いも一服、144円台半ばから後半のレンジ内で方向感なくもみ合う展開。NY早朝には一旦売りに押されたが、その後しっかりと買いが集まり、145円台前半まで上げ幅を拡大した。

CBOT大豆5月限終値：1494-1/4↑15-1/4

シカゴ大豆は反発。売り一服感から買いの展開となり、他市場の上昇も寄与した。5月限は夜間取引から上昇。上値は限られながら、買いの流れを維持し、通常取引でも堅調な値動きを続けた。

CBOTコーン5月限終値：635-3/4↑5-1/2

シカゴコーンは反発。新規材料に欠けながら、売られ過ぎ感から買いが入った。5月限は夜間取引でまず限定的な上昇となってから、早朝には一服、前日の終値水準に戻した。さらに通常取引では売りに押されて下落。しかし、622-1/4セントと昨年8月19日以来の安値を付けると買いが進んで反発し、日中もしっかりと推移した。

CBOT小麦5月限終値：710-0↑4-1/2

シカゴ小麦は反発。このところ売りの場面が多かった反動で買い戻しが集まった。5月限は夜間取引から上昇。いったん買い一服となり、通常取引では売りに押されて下げる場面もあった。しかし、701-3/4セントと2021年9月21日以来の安値を更新してから改めて買いが進み上昇に戻った。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：32,661.84↑5.14
S&P500：3,951.39↓18.76
NASDAQ：11,379↓76.06

NY株式はダウ工業平均が小幅反発となる一方、S&P500種とナスダック総合指数は続落。前日の下落の反動もあって割安感の高い銘柄にはポジション調整の買い戻しが入った一方、米長期金利が一段と上昇したことが嫌気され、ハイテク銘柄などには売りが膨らんだ。ダウ平均は寄り付きから前日終値近辺で方向感なく上下を繰り返す展開。昼前には売りが膨らみ、100ポイント台半ばまで値を下げる場面が見られたものの、すぐに買いが集まり小幅ながらもプラス転換した。午後には再びマイナス圏まで値を切り下げたが、下げ幅は限定的。引けにかけて買いが集まると、僅かながらもプラス転換して取引を終了した。

セクター別では、金鉱株が大きく値を伸ばしたほか、エネルギー関連にも買いが集まった。バイオテクノロジーや素材もしっかりと上昇、一方で公益株や一般消費財は下落、生活必需品や通信、コンピューター関連も軟調に推移した。ダウ銘柄では、キャタピラー(CAT)が3.81%値を伸ばしたほか、スリーエム(MMM)とセールスフォース(CRM)も2%を超える上昇となった。一方でホーム・デポ(HD)は1.94%の下落、アップル(AAPL)やウォルマート(WMT)、ベライゾン・コミュニケーションズ(VZ)、マイクロソフト(MSFT)も1%台前半の下げとなった。

ブラジル貿易局（Secex）によると、2月の大豆輸出は519万9853.4トンと、前年同月から17.1%減少した。コーヒー輸出が12万2402.8トン（約204万袋）、砂糖はモラセスとあわせて114万7588.4トンで、それぞれ41.2%、33.4%ダウンとなった。

NYMEX天然ガス4月限終値：2.811↑0.064

NY天然ガスは小幅続伸。相場に割安感が残る中、これまでの流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導した。4月限は夜間取引では前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開。朝方にはまとまった売りが出て2.70ドルを割り込むまでに値を下げたものの、通常取引開始後にはしっかりと下げ止まり。しばらくはマイナス圏での推移が続いたが、昼からは改めて買い意欲が強まる格好となり、最後は2.80ドル台を回復して取引を終了した。

RBOBガソリン4月限：2.6748↑0.0328
暖房油4月限：2.8738↑0.0682

NY石油製品は続伸。原油の値動きを追随する形で上下に振れる展開となったが、最後は値を切り上げた。相場は夜間取引では買いが先行、ロンドンに入ると一転して売りが膨らみマイナス転落した。朝方からは再び騰勢を強める展開となり、中盤にはプラス圏を回復。その後ガソリンに再び売りが膨らむ場面も見られたが、最後はしっかりと買いが集まり、プラス圏で取引を終了した。

NYMEX原油4月限終値：77.69↑0.64

NY原油は続伸。中国の需要回復期待やロシアの供給不安が支えとなる中、前日の流れを継いだ投機的な買い戻しが相場を主導した。在庫統計で原油と石油製品の合計が取り崩しに転じたことも強気に作用した。4月限は夜間取引から買いが先行、77ドル台半ばまで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入ると一転して売りに大きく押し戻されマイナス転落したものの、76ドル台前半ではしっかりと下げ止まり。通常取引開始後もしばらくはマイナス圏での上下が続いたものの、在庫統計発表後には買いが加速、77ドル台半ばまで一気に値を切り上げた。その後は再び売りに押されマイナス転落するなど、不安定な値動きが続いたが、引けにかけては買いが集まり、プラス圏で取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,845.4↑8.7

NY金は続伸。米長期金利が上昇する中にも関わらず、対ユーロでのドル安の進行などを好感する形で投機的な買い戻しが相場を押し上げた。4月限は夜間取引から買いが優勢、1,840ドル近辺まで値を切り上げての推移が続いた。早朝からは改めて騰勢を強める格好となり、通常取引開始後には1,850ドル台まで上げ幅を拡大。中盤には買いも一服、1,840ドル台後半を中心としたもみ合いとなったが、最後まで大きく売りに押し戻されることもなく取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：183.55↓2.75

NYコーヒーは反落。新たな買い材料に欠ける中、これまでの流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。5月限は夜間の取引開始時から売りが先行、181セント台まで一気に値を切り下げての推移となった。朝方にはやや買いが集まる場面も見られたが、中盤にかけては改めて売り圧力が強まり、180セントの節目近辺まで下げ幅を拡大。その後は売りも一服、しばらくは安値近辺でのもみ合いが続いたが、引けにかけては買い戻しが集まり184セント台まで値を回復した。

ICE-US砂糖5月限終値：20.57↑0.50

NY砂糖は反発。ブラジルレアル高の進行などを支えに投機的な買いが集まり、直近の高値を更新した。5月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いた。早朝からは改めて騰勢を強める格好となり、NYに入ると20セント台半ばまで一気に上げ幅を拡大。中盤には買いも一服となったものの、大きく売りに押し戻されることもなく、高値圏を維持してのもみ合いが続いた。

天然ガス在庫統計市場予想
2日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

オーストラリアの農業顧問ベーシス・コモディティーズのマネジングディレクターは1日の業界カンファレンスで、エルニーニョ現象によるオーストラリアの2023/24年度小麦生産への影響に懸念を示した。気象モデルが、2023年半ばから終わりにかけてエルニーニョ現象発達の可能性を示しており、オーストラリアでは平均以下の降雨になりやすいことを指摘。ただ、現時点で主要生産の大部分の土壌水分は十分とし、来月の作付を前に状態は良好とも述べた。同氏は具体的な生産見通しに触れなかった。

オーストラリア農業資源経済科学局（ABARES）が昨年12月に発表したは四半期ごとの商品レポートによると、2022/23年度の国内小麦生産見通しは3656万7000トンで、前年に記録した過去最高の3634万7000トンを僅かに上回る。ABARESは7日の次回報告で2023/24年度見通しを発表する予定。

ロシア政府は、同国の農産物や肥料輸出への妨害が続く限り黒海輸出延長に合意しない方針を示した。黒海輸出合意は国連とトルコの仲介によって昨年7月に成立し、11月に決まった120日間延長は今月18日に期限を迎える。ロシアの農産物や肥料の輸出は制裁対象でないものの、ロシアは決済や保険付与が断たれていることで輸出が困難と繰り返し批判している。外務省によると、ラブロフ外相はトルコ側と輸出豪について話し合い、ロシアの輸出が考慮される必要性を強調した。一方、ウクライナは国連とントルコに対し、合意延長についての交渉開始を要請したと伝わっている。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ISM製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

建設支出
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

国際穀物理事会（IGC）は2月の世界穀物需給報告で、世界の2022/23年度穀物生産見通しを22億4800万トンと、1月の前回報告での22億5600万トンから800万トン引き下げた。米国とアルゼンチンの下方修正が要因という。前年比1.9%減少。コーンを11億6100万トンから11億5800万トンに引き下げ、前年に比べて5.5%の減少になる。小麦は7億9600万トンで据え置き、前年比が1.9%増加。

穀物消費は22億6600万トンと見通し、従来の22億7500万トンから引き下げた。前年から1.3%ダウン。コーンが11億8000万トンで、800万トン下方修正、前年比較で3.0%の減少になる。小麦は前年比0.8%増の7億8900万トンの見通しを維持した。

穀物貿易は4億700万トンの予想で修正なし、前年から4.0%減少する。小麦は1億9700万トンの見通しで、300万トン上方修正、前年比横ばいになる。コーンは従来の1億7000万トンで変わらず、前年から5.0%減少。期末在庫見通しに関すると、小麦は2億8200万トン、コーンは2億5500万トンで、いずれも100万トン上方修正。小麦は前年から2.6%増加、コーンが9.6%の減少になる。穀物全体で前年を3.2%下回る5億7900万トンの見通しになり、200万トンの上方修正である。

国際穀物理事会（IGC）は2月の世界穀物需給報告で、2022/23年度大豆生産見通しを3億7800万トンと、1月の前回報告での3億8500万トンから700万トン引き下げた。アルゼンチンの下方修正が背景にある。それでも、前年比にすると6.2%増加で、ブラジルやほかの生産国の増加が全体を押し上げる見方である。

2022/23年度消費予想は3億7600万トンから3億7400万トンに下方修正だが、過去最高の見通しに変わらない。貿易は1億6700万トンとみており、100万トン下方修正、前年との比較にして7.7%の増加になる。期末在庫は5400万トンから4900万トンに引き下げ、前年を8.9%上回る。

ウクライナ農務省によると、同国の2022/23年度（7-6月）穀物輸出は3月1日時点で3228万6000トンと、前年同期を25.8%下回った。2022/23年度小麦輸出が1133万8000トン、コーンは1860万4000トン。2月の穀物輸出は520万7000トンになり、前年比にして3.2%増加した。。

欧州最大の砂糖生産フランスのビート生産者組合（CGB）の事務局長は2月28日にロイターに対し、同国の2023年砂糖ビート作付が前年比6%減の37万8000ヘクタールと、14年ぶりの低水準になる見通しを示した。農薬の使用規制を背景に作柄被害懸念が高まっており、作付イ意欲も後退していると指摘。フランス政府は1月に、欧州司法裁判所の判断に続いてネオニコチノイド系農薬使用禁止を決めた。フランスの砂糖ビート生産は2021年に病害と干ばつの影響から30%落ち込み、2022年も再び乾燥に見舞われて7%減少した。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・1月建設支出 (10:00)
・2月ISM製造業指数 (10:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)

納会日
・砂糖 3月限第一通知日