CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

2月14日 現在、 先物 + オプション サマリー

債券は下落。改めて利上げペース加速の可能性が意識され、さらに10年債入札結果が低調と受け止められたことも重石となった。などが売り圧力を強めた。夜間取引で売りが膨らみ、10年債利回りは上昇したが、4%を超えて一服。通常取引では買いが進み低下の場面をみた後、パウエル米連邦準備理事会（FRB）議長の下院証言が始まり、前日に続いて利上げに積極的な姿勢を示したことを背景に売り圧力が強まっていった。午後には入札結果も重石となって上昇に戻った。

ドル/円：137.30、ユーロ/ドル：1.0543、ユーロ/円：144.85 （NY17:00）

為替は小幅ながらドル高が進行。パウエル議長の議会証言を受け、FRBが今後の経済指標の内容次第では利上げのペースを再び速めるとの見方が強まる中、前日の流れを継いだドル買いが相場を主導した。ドル/円は東京朝から買いが先行、138円台に迫るまで値を切り上げる格好となった。昼からはポジション調整の売りに押し戻される格好となり、137円台半ばまで反落。NY早朝からは改めて売り圧力が強まり、136円台後半まで下げ幅を拡大した。パウエル議長の下院での証言が始まると一転して買いが集まるようになり、午後には137円台前半まで値を戻した。

ユーロ/ドルは東京では売りが優勢、1.05ドル台前半から半ばのレンジ内で上値の重い展開が続いた。ロンドンに入っても動きは見られず、NYに入ると買い戻しが集まり1.05ドル台後半まで値を切り上げたものの、パウエル議長の証言が始まると再び売りが優勢、午後からは1.05ドル台半ばまで値を切り下げての推移となった。ユーロ/円は東京から買いが先行、145円台前半までレンジを切り上げての推移となった。午後には買いも一服、ロンドンに入ってもしばらくは動きがなかったが、NY早朝からは一転して売り圧力が強まり、中盤には144円台前半まで一気に値を崩した。その後は売りも一服、午後には144円台後半まで値を回復、底堅く推移した。

CBOT大豆5月限終値：1517-3/4↑2-1/4

シカゴ大豆は反発。USDA需給報告の予想を下回る期末在庫は下支えとなったが、上値でテクニカルな売りも出て上昇は限られた。5月限は夜間取引でやや売りに押されて下落となり、通常取引で買いが進み反発した。需給報告の発表に続いて一気に1530セント台前半まで上昇。上値ですぐにブレーキがかかって値を消し、取引終盤に前日の終値近くでもみ合う場面をみてから、やや上昇で引けた。

CBOTコーン5月限終値：625-1/2↓8-3/4

シカゴコーンは続落。USDA需給報告の期末在庫が予想以上となったのを背景に売りが進んだ。5月限は夜間取引で買いが入る中小高くなったが、上値は限定的。早朝には前日の終値水準に戻し、その後は上下に振れる展開となった。通常取引でもしばらく売り買いが交錯してもみ合い。需給報告を受けて売りが膨らみ弱含んだ。

CBOT小麦5月限終値：687-1/2↓10-1/2

シカゴ小麦は反落。改めて黒海輸出合意延長への期待から売りが優勢となった。夜間取引で売りが台頭し、5月限は軟調な展開。下げ渋る場面をみながらも、結局は売りに押されてレンジを切り下げていった。通常取引でも売りの流れを継続した。USDA需給報告発表後に出尽くし感から買いが入ったが、前日の終値近くに戻したところですぐに売りに押されて下げに戻り、684-1/4セントと2021年9月13日以来の安値を付けた。

ダウ工業平均：32,798.40↓58.06
S&P500：3,992.01↑5.64
NASDAQ：11,576.00↑45.67

NY株式はダウ工業平均が小幅続落となる一方、S&P500 種とナスダック総合指数は反発。中盤には強気の雇用指標やパウエルFRB議長の下院での議会証言を受け、FRBが利上げのペースを速めるとの見方が改めて相場を押し下げる格好となったが、引け間際にはポジション調整の買い戻しが入った。ダウ平均は寄り付き後しばらく前日終値近辺でのもみ合いが続いたものの、パウエル議長の議会証言が始まると徐々に売りに押される展開。午後になっても売りの勢いは衰えず、200ポイントを超えるまでに下げ幅を拡大した。売り一巡後も上値の重い状態が継続、引け間際にまとまった買いが入ると急速に値を回復したが、プラス転換するには至らなかった。

セクター別では、半導体に大きく買いが集まったほか、コンピューター関連や運輸株、公益株もしかりと上昇した。一方でエネルギー関連は下落、薬品株やバイオテクノロジー、銀行株も売りに押された。ダウ銘柄では、インテル(INTC)が1.76%の上昇となったほか、キャタピラー(CAT)やホーム・デポ(HD)、ウォルグリーン(WBA)も1%台の伸びを記録。一方でメルク(MRK)は2.69%の下落、トラベラーズ(TRV)やベライゾン・コミュニケーションズ(VZ)も1%を超える下げとなった。

NYMEX天然ガス4月限終値：2.551↓0.136

NY天然ガスは反落。これまでの暖冬に伴う足元の需給の弱さが重石となる中、投機的な売りが相場を押し下げる展開となった。4月限は夜間取引から売りが先行 、早朝には2.60ドル台前半まで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後には一段と売り圧力が強まり、2.50ドル台半ばまで下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、2.50ドル台半ばから後半を中心としたレンジ内で方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。

米連邦準備理事会（FRB）は18日に発表した地区連銀経済報告（ベージュブック）で、国内の経済活動は2023年初めの段階で全般にやや増加したとの見方を示した。地区別には、6地区で前回の報告以降横ばいもしくはほぼ変わらず、6地区では緩やかなペースで拡大。不透明感が強まる中、ビジネスなどは目先経済情勢が大きく改善することを期待していないという。

今回のベージュブックは2月27日までに収集した情報データをもとにニューヨーク連銀がまとめた。3月21-22日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合での政策決定における討議資料となる。

RBOBガソリン4月限：2.6889↓0.0118
暖房油4月限：2.7419↓0.0556

NY石油製品は続落。株や原油の下落が重石となる中で前日の流れを継いだ売りが膨らんだ。相場は夜間取引からややマイナス圏に入ったあたりでの推移。朝方にかけては徐々に売り圧力が強まり、下げ幅を拡大。在庫統計発表後はガソリンに買い戻しが集まる一方、暖房油は下げ幅を拡大と、対照的な反応が見られたが、結局は最後までマイナス圏で軟調な展開が続いた。

NYMEX原油4月限終値：76.66↓0.92

NY原油は続落。FRのパウエル議長が議会証言で利上げのペースを速めることを示唆、将来的な景気の落ち込みや需要の低迷に対する懸念が一段と高まる中、日中を通じて軟調な展開が続いた。4月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。早朝からは徐々に売り圧力が強まり、76ドル台前半まで下げ幅を拡大。通常取引開始後には売りも一服、EIAの在庫統計が発表されると一旦は77ドル台まで買い戻されたものの、すぐに売りに押し戻され日中安値を更新。昼前には売りも一服となり、76ドル台半ばから後半で上下を繰り返す展開となった。

COMEX金4月限終値：1,818.6↓1.4

NY金は小幅続落。午前中にはポジション整理の買い戻しが相場を押し上げる場面も見られたが。パウエルFRB議長の下院での議会証言が始まると、タカ派的な姿勢が改めて重石となる中で徐々に売り圧力が強まった。4月限は夜間取引から前日の流れを継いだ売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後には一転して買い意欲が強まり、1,820ドル台後半まで値を切り上げたものの、早々に息切れ。昼前からは徐々に売りに押される格好となり、最後は小幅ながらもマイナス転落して取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：177.35↓5.20

NYコーヒーは大幅反落。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、商品市場全体が軟調に推移する中で投機的な売りが加速、終値ベースで2月15日以来の安値を更新した。5月限は夜間の時間帯から売りが先行、早朝には180セントをやや割り込むまで値を切り下げての推移となった。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、175セント台まで一気に下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったものの、押し目で買いも入らず、安値近辺でのもみ合いが続いた。

ICE-US砂糖5月限終値：20.88↓0.14

NY砂糖は小幅反落。前日までの上昇で買われ過ぎ感が高まる中、日中を通じてポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。原油安の進行も重石となった。5月限は夜間の取引開始時から売りが先行、20.80セント台まで値を切り下げての推移となった。早朝にかけては徐々に買いが優勢となり、NYに入ると僅かながらもプラス転換する場面も見られたが、直後には再び売りに押され20.70セント台まで下げ幅を拡大。中盤には売りも一服となったものの、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開が続いた。

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

天然ガス在庫統計市場予想
9日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY12:00発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY12:00発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

米商務省が8日に発表した貿易収支によると、1月の金輸入は2,497.808キログラムと、前月の1,586.773キログラムから57.41%増加した。前年同月の5,057.036キログラムからは、50.61%の減少となる。

米商務省が8日に発表した1月の貿易収支によると、コーヒー輸入は8万3914トン (約140万袋)となった。前月の8万8257トン (約147万袋)から4.9%減少した。

米商務省が8日に発表した1月の貿易収支によると、大豆輸出は855万9249トンと、前月から3.2%増加した。大豆ミールが8.8%増えて103万3322トン。一方、大豆油は55.8%落ち込んで7001トンとなった。

米商務省が8日に発表した1月の貿易収支によると、コーン輸出は317万1032トンと、前月から14.1%減少した。小麦は178万8623トンで、前月比65.8%増加となった。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

求人・労働力異動調査(JOLTS)
出所：米労働省、NY10:00発表、季節調整値、単位1,000人

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

オーストラリアの2022年砂糖きび圧搾がまだ続いていると報じられた。砂糖製造業者協議会（ASMC）によると、昨年6月に始まった砂糖きび圧搾は2月6日時点で3258万9167トンと、事前予想の96.6%終了し、1ヶ月前に95.7%だったのから僅かに進んだだけとなった。なお、前年の収穫は1月2日時点で完了していた。圧搾は最終的に3371万9808トンになるとの見通し。シーズン初め時点での3158万6300トンの予想を上回る。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・2月ADP全米雇用レポート (08:15)
・1月貿易収支 (08:30)
・1月求人・労働力異動調査 (JOLTS) (10:00)
・10年債入札 (Re-Opening) (13:00)
・地区連銀経済報告（ベージュブック） (14:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA需給報告 (12:00)
・USDA需給報告・世界 (12:00)

ドル/円：137.14、ユーロ/ドル：1.0549、ユーロ/円：144.67 （NY17:00）

為替はドル高が進行。半期に一度の議会証言で、FRBのパウエル議長がこれまでの予想以上に利上げを進める可能性を示唆したことを受け、ドルに買いが集まった。ドル/円は東京では136円の節目近辺で方向感なくもみ合う展開。午後からは売りが優勢となり、ロンドン朝には135円台後半まで値を切り下げた。その後は一転して買い意欲が強まり、NY朝には136円台前半まで値を回復。FRB議長の証言が始まると一段と買いが加速、午後には137円台前半まで値を切り上げた。

ユーロ/ドルは東京では1.06ドル台後半のレンジ内での推移、ロンドンに入ると売り圧力が強まり、1.06ドル台半ばまで値を切り下げた。NYではパウエル議長の議会証言を受けて売りが加速、午後には1.05ドル台半ばまで下げ幅を拡大した。ユーロ/円は東京では買いが優勢、145円台前半で底堅い値動きとなった。午後からは一転して売りが膨らみ、ロンドンに入ると144円台半ばまで反落。その後は再び買いが集まり、NY朝には145円台を回復した。中盤にかけては株価の下落につれる形で値を切り下げる展開、午後には144円台後半でのもみ合いが続いた。

債券はほぼ横ばい。パウエル米連邦準備理事会（FRB）議長が議会証言で利上げペースを速める可能性を示唆するなどタカ派発言をしたことを嫌気しながら、積極的な利上げによって景気が冷えるとの見方もあって売り買いが交錯した。夜間取引ではまず売りが台頭してから買いにシフトし、10年債利回りは上昇の後低下した。通常取引でもしばらく買いの流れを続けた。パウエル議長の証言が始まって売りが進み、一気に4%を超える上昇となったが、すぐに売りのペースがスローダウン。その後は上下を繰り返した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：32,856.46↓574.98
S&P500：3,986.37↓62.05
NASDAQ：11,530.33↓145.40

NY株式は全面安の展開。FRBのパウエル議長が半期に一度の議会証言で、経済指標に強気の内容が続く中、これまでの予想以上に利上げを進める可能性が高いとの見通しを示したことが嫌気される中で売りが加速した。ダウ平均は寄り付き後しばらく前日終値近辺でのもみ合いが続いたが、パウエル議長の証言が始まると一転して売り圧力が強まる展開。証言終了後にはやや買い戻しが集まる場面が見られたが、午後からは一段と売りが加速。遅くには下げ幅が600ポイントに迫るまでに拡大する場面も見られた。

セクター別では、全てのセクターが下落。中でも金鉱株や銀行株が大幅な下げを記録した。素材やバイオテクノロジー、エネルギー関連にも売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、メルク(MRK)が0.15%の上昇となった以外、30銘柄中29銘柄が下落。中でもウォルグリーン(WBA)が3.70%の下落となったほか、キャタピラー(CAT)やゴールドマン・サックス(GS)も3%台の下げを記録。JPモルガン・チェース(JPM)やアムジェン(AMGN)にも売りが膨らんだ。

CBOT大豆5月限終値：1515-1/2↓13-1/2

シカゴ大豆は反落。原油安が重石となり、明日のUSDA需給報告発表を前にしたポジション調整の売りも出た。夜間取引では売り買いが交錯し、5月限は前日終値を挟んでもみ合った後、朝方により売り圧力が強まって弱含んだ。通常取引に入って下げ足も加速し、1510セント台前半まで下落した。

CBOTコーン5月限終値：634-1/4↓2-3/4

シカゴコーンは続落。USDA需給報告の発表を明日に控え、ポジション調整の売りが出た。夜間取引では買いが集まり、5月限は上昇となったが、比較的早くに上値が重くなった。早朝には売りに押されて反落。通常取引に入って売りにブレーキがかかったものの、プラス圏に持ち直すと改めて売りが台頭し、下げに戻った。

CBOT小麦5月限終値：698-0↑2-3/4

シカゴ小麦は反発。売り一服感らか買いの展開となった。夜間取引でまずしっかりと買いが進み、5月限は700セントを超える上昇。朝方にいったん売りが膨らみ下げに転じたが、通常取引開始後に689-1/2セントと2021年9月13日以来の安値を更新してすぐに買いが進み上昇に戻った。700セント台に上がると上値は重くなりながらも、最後まで買いの流れを維持してプラス引けとなった。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

消費者信用残高
出所：連邦準備制度理事会（FRB)、NY15:00発表、季節調整値、単位10億ドル、年率換算

NYMEX天然ガス4月限終値：2.687↑0.115

NY天然ガスは反発。前日の急落の反動もあり、投機的な買い戻しが相場を主導する展開となった。目先平年以下の気温が続くとの予報が出ていることも下支えとなった。4月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏での推移が続いたものの、早朝には買いが集まりプラス圏を回復。通常取引開始後は2.60ドル台前半を中心としたレンジ内での推移が続いた。午後からは改めて騰勢を強める格好となり、最後は2.60ドル台後半まで値を切り上げた。

RBOBガソリン4月限：2.7007↓0.0958
暖房油4月限：2.7975↓0.0891

NY石油製品は大幅安。株や原油の急落を嫌気する形で投機的な売りが膨らんだ。相場は夜間取引から軟調に推移、通常取引開始後はしばらく動きが見られなかったが、株式市場が開くと売りが加速、一気に下げ幅を広げる展開となった。昼前には売りも一服、ポジション整理の買い戻しが集まりやや値を回復したものの、早々に息切れ。午後に入っても上値の重い転嫁が続いた。

NYMEX原油4月限終値：77.58↓2.88

NY原油は大幅反落。FRB議長の議会証言を受けて利上げ観測が強まる中、ドル高や株価の下落を嫌気する形でポジション整理の売りが膨らんだ。4月限は夜間取引から上値の重い展開、早朝にかけてややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。通常取引開始後はしばらく動きが見られなかったが、議会証言が始まると売り圧力が強まり、昼前には78ドルを割り込むまで一気に下げ幅を拡大。その後はひとまず売りも一服となったものの、押し目で買いを入れる向きもなく、安値圏でのもみ合いが継続。引けにかけては再び上値が重くなった。

COMEX金4月限終値：1,820.0↓34.6

NY金は大幅安。注目の議会証言でFRBのパウエル議長がターミナルレートの引き上げを示唆したことを受け、ドル高の進行につれて投機的な売りが加速、2月24日以来の安値まで値を下げた。4月限は夜間取引からジリジリと値を切り下げる展開、通常取引開始後には1,840ドルを割り込んでの推移となった。パウエル議長の議会証言が始まると一気に売り圧力が強まり、1,820ドル台まで下げ幅を拡大。その後は一旦買い戻しが優勢となる場面も見られたものの、昼からは改めて売りが加速、最後は1,810ドル台を試す格好で取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：182.55↑2.25

NYコーヒーは続伸、需給面で新たな材料は見られなかったが、前日の流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。5月限は夜間の取引開始時に180セント台を回復したものの、すぐに売りに押し戻されマイナス転落、そのまま177セント台まで値を切り下げた。NYに入ってからしばらくは方向性が定まらず、170セント台後半のレンジ内で上下を繰り返す展開。中盤以降は一転して買い意欲が強まり、日中高値を更新して取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：21.02↑0.15

NY砂糖は反発、インドやブラジルなどの供給不安が改めて材料視される中、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。5月限は夜間の時間帯から買いが優勢、早朝には21セントの節目を回復するまでに値を切り上げた。その後は一旦上値が重くなったものの、NYに入ると騰勢を強め、21セント台前半まで上げ幅を拡大。中盤以降は買いも一服となったが、21セント台はしっかりと維持したまま取引を終了した。

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

EIAアウトルック
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

米連邦準備理事会（FRB）のパウエル議長は7日に上院銀行住宅都市委員会で年2回の金融政策に関する証言を行い、経済指標次第で利上げペースを速める用意があると述べた。インフレ圧力はここ数ヶ月間弱まっているが、インフレ率を2%の目標達成までの道のりは長く、またスムーズに進まないという。直近の経済指標は予想以上に強く、この結果、最終的な政策金利水準は当初予想を上回りそうだともコメント。物価安定が重要と強調し、引き締め政策は当面継続するとも述べた。

パウエル議長は、サプライチェーン問題がやや解消され、また利上げによって需要増加が抑えられたことに言及した一方、インフレ率がまだ2%を大きく上回ったままであることを認識した。コアサービスにディスインフレのサインはほとんど見られないとコメント。物価上昇が引き続き最大の課題であることを繰り返した。このほか、連邦債務についての質問が挙がり、パウエル議長は議会がタイムリーに債務上限を引き上げる必要があると強調した。債務上限の引き上げがない場合の長期的な景気への影響を警告した。

パウエル議長は8日に下院金融サービス委員会でも証言する。米連邦公開市場委員会の次回会合は21-22日に開催予定。

中国税関総局が7日に明らかにしたデータによると、同国の1月-2月の原油輸入は8,406万4,000トン(日量1,044.39万バレル)となった。前年同期比では1.25%の減少となる。石油製品の輸入は1月と2月の合計で531.4万トンと、前年同期を14.4%上回った。

ECBが7日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は3月3日現在5,929億9,000万ユーロと、前週から100億ユーロ増加した。

卸売在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

米小売調査レッドブック・リサーチが7日に発表した週次レポートによると、国内チェーンストア売上高は4日時点で前年同期から3.0%上昇した。2021年2月20日以来の小幅上昇となった。

ブラジル・マットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）は同州の2022/23年度コーン生産6次見通しを発表し、4641万3557トンを維持した。前月から5.87%増加。作付面積が前年比3.78%増の741万7369ヘクタール、イールドは2.09%上昇して104.29袋になるとみている。

IMEAは、世界需要が増加する中、ウクライナ情勢やアルゼンチンと米国の不作を背景に供給は縮小となることから、増反につながったことを指摘した。また価格上昇も作付意欲を高めたとコメント。一方で、天候、害虫や病害といった不透明材料があることも認識した。

ブラジル・マットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）は、同州の2022/23年度大豆10次見通しで生産を4430万1217トンと、前回報告時の4282万930トンから引き上げた。2回連続の上方修正になり、前年比にして8.35%の増加。作付を1181万609ヘクタールから1198万8819ヘクタール、イールドは60.43袋から61.59%にそれぞれ引き上げた。前年との比較で作付が1.51%増え、イールドは1.92%上昇。

IMEAは、需要増加を背景に価格が上昇、作付も増加になったとの見方を示した。さらに、昨年11月に水不足が懸念されていたが、12月には降雨によって不安が和らいだことを指摘。その後も雨が続いて生育に寄与したことを認識した。この結果、イールドは上方修正となり、過去最高を更新する見通し。生産も記録を塗り替える見通しという。

中国税関総局の暫定データによると、同国の1-2月の大豆輸入は1617万3000トンとなった。前年同期から16.1%増加。春節休暇に絡み１月と2月の単月データは発表されていない。

インドの食料省関係者は、2022/23年度砂糖生産が3360万トンになれば砂糖輸出枠に100万トン追加する可能性があることを指摘した。生産は前年の3590万トンから減少が予想されているが、同氏は在庫が十分なことを挙げ、最終的な生産規模によってさらに輸出枠を設ける余裕もあるとコメント。来月により明確な2022/23年度生産データが出てから輸出について決める見通しを示した。政府はシーズン初めに2022/23年度輸出枠を600万トンに設定し、生産情勢をみて後で追加枠を検討するとみられていた。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・1月卸売在庫・在庫率 (10:00)
・3年債入札 (13:00)
・1月消費者信用残高 (15:00)

エネルギー
・EIAアウトルック (12:00)
・API石油在庫統計 (16:30)

ドル/円：135.91、ユーロ/ドル：1.0678、ユーロ/円：145.12 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行。欧州圏のインフレ圧力の高まりを受け、ECBが積極的な利上げを続けるとの見方が改めて強まる中でユーロに買いが集まった。ドル/円は東京では売りが優勢、135円台半ばまでジリジリと値を切り下げる展開となった。午後には一転して買い意欲が強まり、135円台後半まで反発。ロンドンに入っても買いの勢いは衰えず、136円台を回復した。NYに入ると再び上値が重くなったものの、中盤以降は買いが優勢、午後からは136円の節目近辺でのもみ合いが続いた。

ユーロ/円は東京から買いが優勢、1.06ドル台半ばまでレンジを切り上げての推移となった。ロンドンに入ると売り圧力が強まり、1.06ドル台前半まで値を切り下げたものの、NYに入ると改めて買いが加速、昼前には1.07ドルに迫るまで一気に値を切り上げた。その後は買いも一服となったが、1.06ドル台後半の水準を維持してのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京では144円台前半から半ばのレンジ内での推移。ロンドンに入ると徐々に買いが優勢となり、144円台後半まで値を切り上げた。NYに入っても買いの勢いは衰えず、昼前には145円台前半まで上げ幅を拡大。買い一服後も高値圏を維持しての推移が続いた。

債券は反落。7-8日にパウエル米連邦準備理事会（FRB）議長の議会証言を控え、持ち高調整の売りが出た。朝方発表された１月の製造業受注は減少だったが、民間機の落ち込みが背景にあり、機械など増加が多かったことで買い材料視されなかった。夜間取引で前週末の買いの流れを再開、10年債利回りは低下となった。通常取引に入って3.9%を割り込むと売りが台頭して戻していき、午後には上昇に転じた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆5月限終値：1529-0↑10-1/4

シカゴ大豆は続伸。大豆ミールにつれ高となり、テクニカルな買いも進んだ。夜間取引で売りが先行し、5月限は下落。しかし、朝方に1510セント割れ近くまで下がってから、通常取引に入るとピッチの速い買いによって一気に1530セント台後半に上昇した。すぐに上値は重くなったが、買いの流れを維持し、引けまでしっかりと推移した。

ダウ工業平均：33,431.44↑40.47
S&P500：4,048.42↑2.78
NASDAQ：11,675.74↓１3.27

NY株式はダウ工業平均とS&P500 種が小幅続伸となる一方、ナスダック総合指数は小幅反落。午前中は先週金曜の流れを継いだ投機的な買いが相場を主導したものの、午後に入ると売りに押し戻される展開となった。パウエルFRB議長の議会証言を翌日に控え、利上げを継続するタカ派的な方針が改めて示されるとの見方が重石となった。ダウ平均は寄り付きからか買いが先行、早々に100ポイント以上値を切り上げての推移となった、昼過ぎには100ポイント台後半まで上げ幅を拡大したものの、その後は一転して売り圧力が強まり、上げ幅を縮小。午後遅くには小幅ながらマイナス転落する場面も見られたが、最後はプラス圏に戻して取引を終了した。

セクター別では、コンピューター関連やコミュニケーション、公益株、生活必需品などが上昇した一方、金鉱株や素材、半導体、バイオテクノロジー、一般消費財、運輸株などには売りが膨らんだ。ダウ銘柄では、メルク(MRK)が3.95%の上昇となったほか、アップル(APPL)やコカ・コーラ(KO)、ビサ(V)、ジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)も1%台の上昇を記録した。一方でダウ(DOW)は2.07%の下落、ウォルグリーン(WBA)やインテル(INTC)、ボーイング(BA)、セールスフォース(CRM)も下げが目立った。

CBOTコーン5月限終値：637-0↓2-3/4

シカゴコーンは反落。小麦の下落につれて売りが出た。夜間取引から売りに押される展開となり、5月限は下落。通常取引で下げ幅を縮める場面があったが、前週末終値に戻すと再び売り圧力が強まり弱含んだ。

CBOT小麦5月限終値：695-1/4↓13-1/2

シカゴ小麦は続落。黒海輸出合意延長の期待から売りが優勢となった。5月限は夜間取引から下落し、700セントを割り込んだ。通常取引で693-3/4セントと2021年9月13日以来の安値を付け、その後下げ渋っても、700セントを超えると改めて売りが台頭して弱含み。引けにかけて本日の安値近くに値を下げた。

南アフリカの穀物・油種需給推定委員会は月次需給報告で、国内の2023/24年度（5-4月）コーン期末在庫が261万4821トンと、前年から19.1%増加するとの初回見通しを発表した。食用となるホワイトコーンが168万3099トン、飼料用のイエローコーンは93万1722トンとみており、それぞれ17.4%と22.5%の増加見通し。

委員会はこのほか、2022/23年度（10-9月）小麦期末在庫見通しを58万3923トンから58万4673トンに修正した。前年比にして6.5%の減少になる。

NYMEX天然ガス4月限終値：2.572↓0.437

NY天然ガスは大幅反落。目先穏やかな天候が続くとの予報が嫌気される中で投機的な売りが加速、昨年6月以来の下落率を記録した。4月限は夜間取引開始時から売り一色の展開、早々に2.70ドル台まで値を切り下げての推移となった。早朝にかけては改めて売り圧力が強まり、2.60ドル台前半まで下げ幅を拡大。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、午後には2.50ドル台前半まで一気に値を崩した。その後は売りも一服となったものの、最後まで2.50ドル台での推移が続いた。

RBOBガソリン4月限：2.7965↑0.0461
暖房油4月限：2.8866↓0.0265

NY石油製品はガソリンが続伸となる一方、暖房油は反落。相場は夜間取引では売りが先行、原油が軟調に推移する中で暖房油中心に大きく値を切り下げる展開となった。朝方からはガソリンが原油の上昇につれて買い意欲が強まる一方、暖房油は不安定な上下が継続。中盤以降は改めて騰勢を強め、ガソリンは昼前にプラス転換したが、暖房油は最後までプラス圏を回復できなかった。

NYMEX原油4月限終値：80.46↑0.78

NY原油は5日続伸。中長期的な需要の回復や生産の低迷によって需給が一段と逼迫するとの見方が支えとなる中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。4月限は夜間取引では売りが優勢、中国の全人代が今年度の経済成長が5%前後になると、やや控えめな見通しを示したことが嫌気されたこともあり、早朝には78ドル台前半まで値を切り下げる展開となった。その後は売りも一服、通常取引開始後には買い意欲も強まり昼前にはプラス転換、80ドルの節目を回復した。午後には買いも一服となったものの、80ドル台はしっかりと維持しての推移。最後は一段と値を切り上げた。

COMEX金4月限終値：1,854.6→0.0

NY金は先週末から横ばい。夜間取引からこれまでの流れを継いだ投機的な買い戻しが先行したものの、最後はパウエル議長の議会証言を控え、FRBがタカ派的な姿勢を強めるとの見方が重石となる中で売りに押し戻された。4月限は夜間取引では買いが先行、ロンドンの朝方には1,860ドル台まで値を切り上げての推移となった。その後は一転して売り圧力が強まり、早朝には小幅ながらもマイナス転落。朝方にはプラス圏まで値を回復、通常取引開始後は1,850ドル台後半のレンジ内でのもみ合いが続いたが、昼前からは再び上値が重くなった。

ICE-USコーヒー5月限終値：180.30↑2.45

NYコーヒーは反発、先週までの下落の反動もあり、投機的な買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。対ドルでのブラジルレアル高の進行も強気に作用した。5月限は夜間の時間帯から売りが優勢、早朝には176セント台まで値を切り下げた。NYに入ると一転して買い意欲が強まり、早々にプラス圏を回復。中盤にかけては買いの勢いは衰えず、昼には181セント台まで一気に上げ幅を拡大した。その後は買いも一服となったものの、最後まで180セント台は維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：20.87↓0.05

NY砂糖は小幅反落。先週金曜の急伸の反動もあり、ポジション整理の売りが先行したものの、最後は下げ幅を縮小した。5月限は夜間の取引開始時から売り一色の展開、早々に20.60セント台まで値を切り下げた。売り一巡後は20.70セントをやや上回ったあたりを中心としてレンジ内での推移。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、20.63セントの安値をつけたものの、この水準ではしっかりと下げ止まった。中盤以降は徐々に買い意欲が強まり、最後は20.80セント台まで値を回復して取引を終了した。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

コロンビアコーヒー生産者連合会（Fedecafe）によると、2月のコーヒー生産は102万5000袋と、前年同月から10%増加した。2022/23年度（10-9月）の生産は2月まであわせて482万2000袋になり、前年同期を9%下回る。2月の輸出は前年比6%減の92万8000袋、10-2月の累計にすると459万2000袋で、13%減少した。

ウクライナ農務省によると、同国の2022/23年度（7-6月）穀物輸出は6日時点で3293万8000トンと、前年同期を26.6%下回った。3月の輸出は6日まであわせて64万1000トンになり、前年から52.3%ダウン。2022/23年度小麦輸出が6日時点で1143万トン、コーンは1911万2000トンで、いずれも前年比マイナスとなった。

ブラジルの農業顧問アグルーラルによると、ブラジルの2022/23年度大豆収穫は2日時点で43%終了した。前週の33%からアップ。パラナ州とマットグロッソ州では降雨続きにより、作業が遅れたとコメント。サンパウロ州とミナスジェライス州の雨は止んだものの、土壌水分の過剰を背景に作付ペースはスローダウンしたという。

ブラジルサフリーニャコーン作付、2日時点で70%終了
ブラジルの農業顧問アグルーラルによると、ブラジルのサフリーニャコーン作付は2日時点で70%終了した。前週の55%からアップで、順調に進んだとの見方を示した。ただ、前年同期の80%は下回り、マットグロッソ・ド・スル州の遅れが背景にあるといいう、

オーストラリア農業資源経済科学局（ABARES）は四半期ごとの商品レポートで、2023/24年度の世界小麦生産が7億8700万トンと、前年に記録した過去最高の7億9300万トン（修正値）からやや減少する見通しを発表した。栽培面積は2210万ヘクタール、イールドが3.6トンで、いずれも前年と同水準。

ABARESはこのほか、2024/25年度の生産予想を8億100万トンとし、初めて8億トンを超える見方を示した。2027/28年度には8億1600万トンまで伸びるとも見通す。

2022/23年度の世界小麦消費は7億9200万トンとみており、前年から0.6%の増加になる。消費は次年度以降も拡大トレンドを維持し、2027/28年度に8億1500万トンに増える見通しを示した。

2022/23年度の貿易予想が2億100万トンで、前年の過去最高から2.0%減少する。しかし、2024/25年度にプラス転換し、2027/28年度には2億900万トンまで増加の見通しとした。期末在庫に関すると、2023/24年度に2億8000万トン、前年から1.8%減少の予想。2024/25年度以降は増加と減少を繰り返しながら、2027/28年度時点で2億9100万トンに膨らむと見通す。

オーストラリア農業資源経済科学局（ABARES）は四半期ごとの商品レポートで、2022/23年度の国内小麦生産が2799万3000トンと、前年から28.1%減少する見通しを示した。3年連続の過去最高にブレーキがかかる格好になり天候やほかの作物への乗り換え、採算性やコストを背景に減反とイールド低下が予想されているためである。面積にして5.8%ダウン、イールドは前年の3.0トンから2.3トンに低下を見通す。

2024/25年度には2458万5000トンに減少の見通しとした。2025/26年度にいったん3000万トンに伸び、その後は再び2000万トン台にとどまるとみている。

2023/24年度の輸出予想が1975万トンで、前年から30.8%減少する。2024/25年度にはさらに300万トン以上減り、2025/26年度と2026/27年度に2000万トン台に戻しても、2027/28年度に再び1600万トンに落ち込む見通し。期末在庫予想は2023/24年度に397万2000トン、前年との比較にして3.0%減少する。2024/25年度にもう一段縮小し、その後2年連続して400万トン台となってから、2027/28年度に再び400万トンを下回るとみている。

製造業受注
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

オーストラリアの農業資源経済科学局（ABARES）は四半期ごとの商品レポートで、国内の2023/24年度（7-6月）砂糖生産が417万3000トンと前年から8.8%減少する見通しを示した。2年ぶりのマイナスをみている格好になる。2024/25年度に一段と減少する見通しだが、2025/26年度には回復、2027/28年度の時点で465万6000トンに増加を見越している。

2023/24年度の輸出予想は前年比6.3%減の347万5000トン。生産とともに2024/25年度にもう一段減少してからプラス基調に戻し、2027/28年度に387万3000トンに伸びる見通しとした。

オーストラリアの農業資源経済科学局（ABARES）は四半期ごとの商品レポートで、世界の2023/24年度（10-9月）砂糖生産が1億9600万トンと、前年から1.6%増加する見通しとなった。最大のブラジルでは3930万トン、13.9%の増加予想である。世界生産は増加基調を続けることで2025/26年度に2億トンに乗せ、2027/28年度には2億300万トンに伸びる予想とした。ブラジルの生産は2025/26年度以降4000万トン台に拡大の見通し。

2023/24年度の世界砂糖消費は前年比1.1%増の1億9100万トンの見通しとした。2024/25年度以降も伸び続け、2027/28年度に1億9800万トンまで増加するとの見方を示した。2023/24年度の輸出は6870万トン、前年から6.4%増加を見通す。次年度以降も輸出拡大が続くとの見方でもある。2022/23年度期末在庫は8430万トン、前年の比較で0.6%膨らむ見通しとした。2025/26年度まで拡大を続け、次年度に減少するとの見通し。

米農務省（USDA）は6日、民間業者から日本向けで11万トン、仕向け先不明で18万2400トンの2022/23年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・1月製造業受注 (10:00)

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)