ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：2.883↑0.28

債券は続落。FOMCを来週に控え、量的緩和の縮小観測が改めて売りを呼び込む展開となった。相場は早朝から売りが先行、朝方発表された経済指標は失業保険申請件数が弱気のサプライズとなる一方、小売売上高が予想を上回る伸びと、強弱入り混じる内容となったが、発表後は小売売上の方を手掛かりに改めて売り圧力が強まる格好となった。

中盤には売りも一服、午後には30年債の入札がまずまずの内容だったこともあって買い戻しが集まったが、反発は限定的なものにとどまった。10年債の利回りは、一時2.89%まで上昇した。

ダウ工業平均：15,739.43↓104.10
S&P500：1,775.50↓6.72
NASDAQ：3,998.40↓5.41

NY株は3日続落。朝方発表された小売売上高が予想以上の伸びとなり、FRBの量的緩和縮小に対する警戒感が引き続き大きな重石となる中、利益確定の売りが日中を通じて相場を主導する展開となった。相場は取引開始から大きく売りが先行、昼にはダウ平均の下げ幅が100ドルを超えるまでに至った。その後は買い戻しが集まったものの、流れを変えるには至らず。最後は再び売りが優勢となって取引を終了した。

NASDAQ総合指数は日中にプラス圏で推移する場面が見られるなど、比較的底堅く推移していたものの、最後は売り意欲が強まった。ダウ平均の終値は104.10ドル安の1万5,739.43ドル、NASDAQ総合指数は3998.40と、終値では11月25日以来で4000ポイントを割り込んだ。

米ソフトウエア大手アドビ・システムズ（ADBE）が12日に発表した9-11月期決算によると、純利益は前年同期比70.6%減の6532万ドルとなった。売上高は10億4169万9000ドルで、前年から9.7%減少した。オンラインの定額制プランでは加入者が増え、売り上げも伸びたが、売上高で最もシェアの大きい製品では33.5%の減収だった。また、マーケティングなどコスト増加も響いた。アドビは2014年（12-11月期）の一株利益が1.10ドルになるとの見通しを示し、これはトムソン・ロイターがまとめたアナリストの平均予測1.60ドルを大きく下回る。

ホテルチェーンのヒルトン・ワールドワイド・ホールディングス（HLT）は12日にニューヨーク証券取引所に上場、初日終値は21.50ドルと公開価格の20ドルを7.50%上回った。21.30ドルで寄り付き、21.92ドルが本日の取引で最高だった。

ドル/円：103.37、ユーロ/ドル：1.3752、ユーロ/円：142.18 （NY17:00）

為替はドル高が進行。朝方発表された小売売上高が予想を上回る伸びとなったことを受け、FRBの量的緩和縮小観測が改めて強まる中、ドルを買う動きが強まった。ドル/円は東京朝から買いが優勢、ロンドンの時間帯には102円台後半のレンジ内での推移となった。NYに入ると小売売上高を受けて買い意欲が強まり103円台を回復、その後も強気の流れは止まらず、午後には103円台前半まで上げ幅を拡大した。

ユーロ/ドルは東京ではやや買いが優勢、1.37ドル台後半までレンジを切り上げての推移となった。ロンドン朝には一時1.38ドル台まで値を伸ばす場面も見られたものの、その後は一転して売りに押し戻される展開。NYに入っても流れは変わらず、午後には1.37ドル台半ばまで下げ幅を拡大した。ユーロ/円は東京から買いが優勢、ロンドンでは141円台後半まで値を伸ばす場面も見られた。その後一旦売りに押し戻され、NY朝には141円台半ばまで値を下げる格好となったものの、中盤にかけては改めて買いが集まり、午後遅くには142円台を回復した。

CBOT大豆1月限終値：1323-3/4↓20-1/4

シカゴ大豆は大幅反落。輸出成約が強気の内容だったにもかかわらず、国内圧搾需要の伸び悩みや南米の生産増観測が重石となる中でポジション整理の売りに大きく押し戻された。1月限は夜間取引から売りが先行。朝方には輸出成約の発表を受けて買いが集まり、通常取引開始時にはプラス転換する場面も見られたものの、直後から売り一色となり、中盤にかけて1320セント割れを試すまで一気に値を崩した。その後は売りも一服となったものの、押し目で買いを仕掛ける向きもなく、最後まで安値圏で上値の重い展開が続いた。

CBOTコーン3月限終値：434-1/4↓5-0

シカゴコーンは反落。ガソリンに対するエタノールの添加義務を撤廃する法案が上院で提示されたことや、中国が非認可GM種の混入を理由に米産の輸入を拒否したことを嫌気、大きく売りが先行した。3月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まる展開となり、中盤には420セント台後半まで一気に下げ幅を拡大。売り一巡後は引けにかけて買い戻しが集まったものの、反発は限定的なものにとどまった。

CBOT小麦3月限終値：633-3/4↓7-0

シカゴ小麦は反落。朝方発表された輸出成約がやや低調な内容だったことが嫌気される中、これまでの流れを継いだ売りが改めて相場を押し下げる格好となり、期近終値ベースで2012年6月以来の安値を更新した。3月限は夜間取引では前日終値近辺でのもみ合い。通常取引開始後は売り一色の展開となり、630セント割れをうかがうまで一気に値を崩した。売り一服後はしばらく安値圏でのもみ合い、中盤以降はポジション整理の買い戻しが優勢となったものの、ドル高の進行が重石となる中で反発は限定的なものにとどまった。

NYMEX天然ガス1月限終値：4.409↑0.072

NY天然ガスは続伸。朝方発表された在庫統計が予想より弱気の内容となったにもかかわらず、寒波による暖房需要の増加観測が引き続き買いを呼び込む展開となった。1月限は夜間取引からこれまでの流れを継いだ買いが先行、早朝には4.40ドル台前半まで値を伸ばしての推移となった。通常取引開始後は手仕舞い売りに押し戻される展開、在庫統計発表後には改めて売り圧力が強まり4.30ドル台前半まで値を崩したものの、押し目では買い意欲も強くしっかりと下げ止まり。午後からは急速に騰勢を強める格好となり、プラス転換して取引を終了した。

RBOBガソリン1月限：2.6348↓0.0263
暖房油1月限：2.9801↓0.0411

NY石油製品は続落。前日の在庫統計でガソリンや留出油の在庫が大幅な積み増しとなったことが改めて材料視される中、日中を通じて軟調な相場展開となった。相場は夜間取引では原油の上昇につれて買いが先行したもの、通常取引開始後は一転して売りが先行。途中反発もほとんど見られないまま、最後まで値下がりが続いた。暖房油は終値ベースで、11月20日以来で3ドルを割り込んだ。

NYMEX原油1月限終値：97.50↑0.06

NY原油は小幅反発、米景気回復に伴う需要増への期待が下支えとなる中、原油在庫の大幅取り崩しや製油所稼働率の高止まりといった強気の需給面に改めて注目が集まる格好となった。1月限は夜間取引から買いが先行、小売売上高が予想を上回る伸びとなったのを好感、通常取引開始後には98ドル台まで値を伸ばす場面も見られた。その後は買いも一服となり、中盤にかけては97ドル台後半でのレンジ内で推移。午後にはやや売りが優勢となったものの、最後までプラス圏を維持したまま取引を終了した。

米ネットワーク大手のシスコ・システムズは12日のアナリスト説明会で、向こう3-5年間に売上高の伸び率が3.-6%になるとの見通しを示した。前年に見越していた5-7%から下方修正。シスコは前月の決算発表時でもIT需要の低調を理由に11-1月期矢2014年度（8-7月期）の業績見通しを引き下げていた。

米医療機器メーカーのボストン・サイエンティフィック（BSX)によると、食品医薬品局（FDA）の医療機器パネルは11日に同社の開発した左心耳閉鎖術（LAAC）用機器WATCHMANを推奨した。パネルが行ったWATCHMANの効果や安全性などの採決で、賛成が13人、反対1人だったという。FDAはパネルの推奨に基づいてWATCHMANを承認するかどうか決めるが、ボストン・サイエンティフィックは来年前半にもFDAの最終的な判断を見込んでいることを示した。

COMEX金2月限終値：1,224.9↓32.3

NY金は大幅続落。FRBの量的緩和縮小観測が改めて材料視される中で投機的な売りが加速、ドル高の進行も弱気に作用し終値ベースで12月3日以来の安値を更新した。2月限は夜間取引から売りが先行、早朝には1,230ドル台半ばまで値を下げての推移となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、早々に1,220ドル台半ばまで下げ幅を拡大。その後は売りも一服、中盤にかけては安値圏で下げ渋る展開となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きも見当たらない。引けにかけては再び売りが優勢となった。

ICE-USコーヒー3月限終値：111.30↑1.60

NYコーヒーは反発。ロンドンのロブスタ市場の上昇を受け、現物市場でアラビカ種への需要シフトが起きるとの見方を手掛かに買いが加速した。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、110セント台を回復しての推移となった。NYに入ると買い意欲が強まり、112セントの日中高値まで一気に上げ幅を拡大。その後は買いも一服となったものの、大きく売りに押し戻されることもなく、111セントを挟んだレンジ内での上下が続いた。引けにかけてはやや買いが優勢、111セント台後半まで値を回復した。

米ネットワーク機器大手シエナ（CIEN）は12日、8-10月期に979万7000ドルの赤字になったと発表した。赤字幅は前年同期の3877万1000ドルから縮小し、実質ベースなら一株当たり0.16ドルの利益を確保。しかし、市場予想には届かなかった。また、売上高が前年比25.3%増の5億8338万5000ドルで、これは予想を上回った。一方、コストが3割近く伸びたという。

シエナはまた別のプレスリリースで、上場先を現在のNASDAQからニューヨーク証券取引所（NYSE）に変える計画を示した。NYSEでは今月23日から取引開始の見通し。チッカーシンボルは従来のCIENを維持する。

ICE-US砂糖3月限終値：16.30↓0.21

NY砂糖は続落。需給面で特に新たな材料が出た訳ではなかったが、これまでの流れを継いだテクニカルな売りが相場を主導、日中を通じて軟調な展開となった。対ブラジルレアルでのドル高の進行も重石となった。3月限は夜間の時間帯はややプラス圏に入ったあたりを中心に、底堅い値動が続いたものの、NYに入ると一転して売りが大きく先行。途中反発らしい反発もないままにジリジリと値下がりが続く格好となり、最後は16.30セント割れを試すまで下げ幅を拡大した。

イランがここ数週間、複数の商社からインド産粗糖を買い付け、あわせて約10万トンの購入になっていると報じられた。関係者によると粗糖は2014年初めに出荷の予定。また、イランの国営GTCはさらなる買い付けの意向を示しているとも言う。また、穀物備蓄の積み増しを目的にGTCが最近少なくとも30万トンの製粉用小麦を購入していたとも伝わっている。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

インドの国営商社が行った輸出用小麦の競売で、政府が設けているレンジ下限以上の価格で応札があったと報じられ、需要は引き続き堅調なことを示した。PECによる2件の競売で最高オファーは、1月出荷の3万5000トンに1トン287ドル、12万トンには同285.41ドルだったという。MMTCが売り出した5万5000トンへのオファーで最も高かったのが283ドルだった。

中国政府が再び米産コーンの輸入を遺伝子組み換え種（GM）の混入を理由に拒否したと報じられた。関係者によると、10日に浙江省の検疫で5万9100トンのコーンからスイスのシンジェンタ製MIR162が見付かった。MIR162は輸入認可されていないGMコーンである。中国は11月半ばからこれまで約18万トンの米産コーン受け入れを見送っており、さらに拒否する見通しも伝わっている。

日本政府は12日に計13万2780トンの食用小麦を買い付けた。購入したのは1月16日から2月15日に出荷のオーストラリア産。また、3月納入と米産と4月に納入になるカナダ産という。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

企業在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

フランス政府機関FranceAgriMerの農産物担当は地元の会議で、同機関がフランスの2013/14年度の欧州連合（EU）域外向け軟質小麦輸出見通しを引き上げたことについてエジプトへの出荷見通しによることを示した。国際穀物理事会（IGC）の見通しではエジプトの小麦輸入が前年度の820万トンから970万トンに増加となっており、1-2月の世界市場で供給が限られる中フランスの販売チャンスという。

FranceAgriMerは11日に、2013/14年度の域外向け輸出見通しを従来より60万トン多い1180万トンに修正した。黒海周辺地域の供給が細りつつあると指摘。また、り、また、年最初の2ヶ月間は天候面でカナダや米国の出荷に問題がおきやすく、オーストラリア産もまだ流通していないことを取り上げ、フランスの輸出が注目されるとの見方である。ただ、2月が終われば競走が厳しくなることも認識した。

アルゼンチンの中央銀行が穀物輸出の促進策を検討していると報じられた。関係者によると、外貨準備高を増やすのが狙い。準備高は305億ドルと7年ぶりの低水準になった。ファブレガ総裁は11月18日の就任以来、準備高の縮小を抑えるためにアルゼンチン通過ペソを約4%切り下げてきた。地元の調査会社Elypsisによる推定では、アルゼンチンの農家は34億ドル相当の大豆を抱えている。

米農務省（USDA）は12日、民間業者から仕向け先不明で12万トンの2013/14年度に受け渡しになるコーンの輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

輸入・輸出物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

小売売上高
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ブラジル農務省のコーヒー担当部門高官はブルームバーグとのインタビューで、農務省と業界代表で構成するパネルがコーヒー農家にほかの農産物あるいは家畜の生産へ最大10億レアルの助成金を検討していることを明かした。また、政府による農家からのコーヒー買い取りに関しては今年度の300万袋から来シーズンに500万袋に引き上げる可能性も示した。農家支援策の最終案は財務省の承認を必要とするという。

米不動産情報リアルティトラックによると、11月の米住宅差し押さえ件数は11万3454件となり、前年同月から37%減った。前月比較では15%の減少。3ヶ月ぶりのマイナス転落であり、また、2010年11月以来の大きな落ち込みだった。

ロシア中銀が12日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は12月6日時点で5,112億ドルと、前週から37億ドル減少した。年初の5,376億ドルからは、264億ドルの減少となる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・11月小売売上高 (08:30)
・11月輸入・輸出物価指数 (08:30)
・10月企業在庫・在庫率 (10:00)
・30年債入札 （Re-Opening) (13:00)

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

10年債利回り：2.857↑0.033

債券は反落。FRBの量的緩和縮小観測が改めて材料視される中、日中を通じて売りが先行する軟調な展開となった。相場は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後もうりの流れが途切れることはなかった。中盤には一旦買い戻しが集まる場面も見られたものの、午後からは改めて売りが加速、10年債の入札が低調な内容となったことも弱気に作用した。10年債の利回りは、2.80%台半ばまで上昇した。

ダウ工業平均：15,843.53↓129.60
S&P500：1,782.22↓20.40
NASDAQ：4,003.81↓56.68

株式は続落。FRBの量的緩和縮小に対する警戒感が改めて高まる中、日中を通じてポジション整理の売りに押される展開となった。相場は朝方から大きく売りが先行。中盤には下げ一服となる場面も見られたものの、押し目で積極的に買いが入ってくることもない。重要な経済指標の発表もなく、買いの手掛かりとなる材料が見当たらないままに午後からは改めて売りが加速、大きく下げ幅を拡大して取引を終了した。

ドル/円：102.40、ユーロ/ドル：1.3785、ユーロ/円：141.20 （NY17:00）

為替は円高ドル安が進行。FRBの量的緩和縮小開始に対する警戒感が改めて強まり、株が大きく値を下げる中、安全資産としての円にしっかりと買いが集まった。ドル/円は東京朝に103円に迫る場面も見られたものの、その後はジリジリと値を下げる展開。ロンドン時間には102円台半ばの水準での推移となった。NY朝には102円後半まで上昇したが。その後は株安の進行を嫌気する形で売りが加速、102円台前半まで値を下げた。

ユーロ/ドルは東京からロンドンにかけて、1.37ドル台半ばから後半のレンジで推移。NYに入ると買い意欲が強まり、中盤には一時1.38ドルを回復する場面も見られた。しかしそれ以上の買いの勢いは続かず、午後遅くには1.37ドル台後半まで値を下げた。ユーロ/円は東京では141円台前半を中心に推移。ロンドン朝には141円を割り込むまで値を下げたものの、押し目では買い意欲も強く、NY朝には141円台半ばまで値を戻した。

米投資会社ブラックストーンは11日、傘下のホテルチェーン、ヒルトン・ワールドワイド・ホールディングズ（HLT）の新規株式公開（IPO）で公開価格を1株あたり20ドルと、事前のレンジ上限に決めた。約23億ドルの資金調達になる。ヒルトンは12日にニューヨーク証券取引所においてHLTのチッカーシンボルで取引開始となる。

CBOT大豆1月限終値：1344-0↑5-3/4

シカゴ大豆は反発。特に新たな買い材料が出た訳ではなかったが、前日のUSDA需給報告で期末在庫が引き下げられた事歩が改めて買いを呼び込む格好となり、日中を通じて底堅い相場展開となった。1月限は夜間取引から買いが先行、早朝には1340セント台半ばまで値を戻しての推移となった。その後は売りに押し戻される格好となり、通常取引開始後はしばらくマイナス圏での推移したものの、中盤にはしっかりと値を回復。引けにかけては日中高値を更新する場面も見られた。

CBOTコーン3月限終値：439-1/4↑3-1/4

シカゴコーンは反発。前日のUSDA需給報告で期末在庫見通しが引き下げられたことが改めて材料視される中、日中を通じてしっかりと推移。終値ベースで11月13日以来の高値をつけた。米エネルギー省の在庫統計でエタノール生産が増加、2年ぶりの高水準となったことも強気に作用した。3月限は夜間取引から買いが先行、早朝には430セント台後半まで上昇。通常取引開始時にはマイナス転落するまで売りに押し戻されたものの、押し目では買い意欲も強く、早々に値を回復。中盤にかけてしっかりの.展開が続き、最後は440セントに迫るまで上げ幅を拡大した。

CBOT小麦3月限終値：640-3/4↑2-0

シカゴ小麦は小幅反発。弱気のUSDA需給報告を嫌気した前日の売りの流れも一服、ファンドを中心にテクニカルな買い戻しが相場を主導した。3月限は夜間取引から買いが先行、640セント台前半まで値を戻しての推移となった。早朝からは改めて売り圧力が強まる格好となり、通常取引開始時にはマイナス転落。その後も中盤までは軟調に推移、630セント台半ばまで下げ幅を拡大する場面も見られた。引けにかけては改めて買い戻しが集まり、小幅ながらもプラス圏を回復して取引を終了した。

天然ガス在庫統計市場予想
12 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

RBOBガソリン1月限：2.6611↓0.0218
暖房油1月限：3.0212↑0.0039

NY石油製品はガソリンが反落する一方、暖房油は続伸。相場は夜間取引からポジション整理の売りが先行、前日のAPI在庫統計での石油製品の大幅積み増しが重石となる中、積極的に買いを仕掛ける向きは見られなかった。もっとも、目先米国で厳しい寒さが続くとの予報が出る中では大きく売りが膨らむこともなく、通常取引開始後はレンジ内で上下を繰り返す展開となった。

NYMEX原油1月限終値：97.44↓1.07

NY原油は反落。在庫統計で原油が予想以上の大幅取り崩しとなったにも関わらず、材料出尽くしとの見方からポジション整理の売りが膨らんだ。需要が大きく減少した事も弱気に作用した。1月限は夜間取引から前日終値近辺でもみ合う展開。早朝からは徐々に売りが優勢となり、通常取引開始後は98ドルを割り込むまでに値を下げた。在庫統計発表後は原油の取り崩しを手掛かりに一旦は買い戻されたものの、プラス圏を回復することなく息切れ。その後はは本格的に手仕舞い売りが膨らむ格好となり、最後は97ドル台前半まで下げ幅を拡大した。

COMEX金2月限終値：1,257.2↓3.9

NY金反落。前日までのポジション整理の買い戻しの勢いも一服、FRBの量的緩和の縮小開始に伴う投機資金の流出などに対する懸念が改めて売りを呼び込む展開となった。2月限は夜間取引から売りが先行、朝方には1,250ドル台前半まで値を下げる場面も見られた。通常取引開始後は買い意欲が強まったものの、プラス圏まで値を戻したところであっさりと息切れ。中盤にかけては1,260ドルをやや割り込んだあたりのレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開。最後は徐々に売りに押される格好となって取引を終了した。

米アマゾン・ドット・コムはサンフランシスコで生鮮食品の宅配を始めた。同社が本社を置くシアトルで6年間ほど展開してから、今年6月にはロスアンゼルスでも開始。サンフランシスコが3番目の都市となる。アマゾン・フレッシュと呼ばれる宅配サービスは、年間299ドルを支払い、35ドル以上の注文が即日あるいは翌朝の配送になる。来年にはニューヨークにサービス拡大との見方が伝わっている。

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

ICE-USコーヒー3月限終値：109.70↓0.55

NYコーヒーは反落。中盤までは前日の流れを継いだ買いが相場を主導する展開となったものの、最後は割高感も手伝って手仕舞い売りに大きく押し戻された。3月限は夜間の時間帯は売りが優勢、朝方には109セント台半ばまで値を下げての推移となった。NYに入ると買い意欲が強まり、前日高値を上抜けるまで一気に値を伸ばしたが、この水準では売り圧力も強く、急速に伸び悩み。中盤までは高値圏をなんとか維持していたものの、午後からは手仕舞い売りが加速、日中安値近辺まで値を下げて取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：16.51↓0.11

NY砂糖は反落、ブラジルの圧搾ペース鈍化を手掛かりとした前日の買い戻しも早々に息切れ、これまでの流れを継いだテクニカルな売りが相場を主導する展開となった。3月限は夜間の時間帯は買いが優勢、16.70セントをやや下回ったあたりを中心とした推移が続いた。NYの時間帯に入ってもしばらくはプラス圏を維持していたが、中盤以降は改めて売りが加速。最後は16.50セントを割り込むまで値を下げて取引を終了した。

米石油会社マラソン・オイル（MRO）は11日、米国での石油生産拡大計画を発表した。テキサス州イーグルフォードとノースダコタ州バッケンの掘削を20%増やし、オクラホマ州ウッドフォードでは2倍にするという。2014年の設備投資は59億ドルで、このうち6割以上は北米事業にあてる。このほか、英国とノルウェーの一部事業を売却する意向も示した。

経済学者スタンレー・フィッシャー氏が米連邦準備理事会（FRB）の次期副議長に指名される見通しと報じられた。複数のメディア報道によると、オバマ大統領はすでにフィッシャー氏に就任を要請した。フィッシャー氏は米国とイスラエル両方の国籍を持ち、2005年から2013年までイスラエルの中銀総裁を務めた。また、マサチューセッツ工科大学でバーナンキFRB議長やドラギ欧州中央銀行（ECB）総裁を教えたことがある。

現副議長のジャネット・イエレン氏は来年1月に退任するバーナンキFRB議長の後任として上院の承認を控えており、上院は来週にも採決を字実施する可能性が強いと伝わっている。

米化粧品大手のエイボン・プロダクツ（AVP）はSMTと呼ばれる販売管理システムの導入を中止したと発表した。今年初めにカナダで試験的に始めたが、ビジネスの妨げになり、問題が大きくなる前に中止を決めたという。このため、10-12月期に1億-1億2500万ドルの減価償却を見通す。また、650人の削減を計画しており、3500万-4500万ドルの特別損失を計上する見方も示した。

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

米メディア会社ディスカバリー・コミュニケーションズ（DISCA）が同業のスクリプス・ネットワーク・インタラクティブ（SNI）の買収を検討していると報じられた。ディスカバリーは、ディスカバリーチャンネルやアニマルプラネットなどのCATVを運営。また、スクリプスの傘下にあるのがフード・ネットワーク、HGTVといったCATV局である。関係者によると、2社の統合で時価総額はおよそ340億ドルとみられる。ただ、ディスカバリーは正式に買収を提案するかどうか未定という。

米ホームセンター大手のホーム・デポ（HD）は11日、事前予想より一年早く業績目標を達成する見通しを示した。2014年末までに営業利益率が約12%、投下資本利益率（ROIC）は24%になるのを見越す。この結果、2015年には13%の営業利益率、27%のROICと新たな目標を設けた。このほか、2014年の売上高が約5%増加、一株利益が自社株買いを行った後のベースで17%ほど伸びると見通し、およそ15億ドルの設備投資、新しく8店舗オープンといった計画も発表した。

会員制卸売クラブのコストコ・ホールセール（COST）が11日に発表した9-11月期決算によると、純利益は前年同期比2.2%増の4億2500万ドルとなった。売上高が一年前から5.5%の増加で250億1700万ドル。既存店ベースなら5%増えた。米国の既存店売上高が4%、国際部門では6%それぞれ増加した。

米主要企業最高経営責任者（CEO）で構成するビジネス・ラウンドテーブルによる4日付の四半期ごとに行なう景気調査によると、CEO景気見通し指数は10-12月期に84.5と前期の79.1から上昇、昨年4-6月期以来の高水準となった。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

国債穀物理事会（IGC）は2014/15年度の世界穀物生産が19億3500万トンになり、2012/13年度の推定19億4000万トンを下回る見通しを示した。このうち、コーンを前年比0.4%減の9億4400万トンと予想。小麦は逆に0.4%増加して6億9900万トンになる見方である。大豆が2億8800万トンと、一年前を2.1%上回るのを見越す。現行の価格差から小麦や大豆のリターン見通しは良好であり、農家がコーンの作付を減らす可能性を示唆した。

IGCはこのほか、2018/19年度に小麦生産が7億3700万トンになるとも予想した。5年後のコーン生産予測が10億1600万トン。小麦は消費の7億3800万トン、コーンも10億2000万トンを下回るのを見ているという。

ドイツの油種調査会社オイル・ワールドは、南米の2013/14年度大豆生産が事前予想を上回る可能性を示した。11月終わりに、5大生産国あわせて前年度の1億5980万トンから1億5850万トンにやや減少の見方を示していたが、作付が過去最高の見通しであることを指摘して前年比10%の増加になるかもしれないという。

欧州委員会は11月29日付けのレポートで、欧州連合（EU）の2013/14年度穀物生産が3億130万トンになるとの見通しを発表した。前年比較で9.2%の増加。ただし、従来見越していた3億700万トンから引き下げた。小麦生産見通しを1億3350万トンから1億3420万トンに下方修正。前年比は8.6%増加である。コーンは6510万トンをみており、従来の6590万トンを下回る。それでも、前年から12.1%の増加。このほか、オオムギを20万トン引き下げ、前年比9.1%増の5900万トンになる見通しを示した。

EUの穀物消費予測は前年を1.3%上回る2億7470万トンで据え置いた。輸出見通しは3120万トンと、2960万トンから引き上げた。前年度の推定3160万トンから若干減少の見方である。穀物の期末在庫に関すると、2013/14年度の見通しを3670万トンから3580万トンに引き下げた。しかし、2012/13年度推定の2750万トンからは積み増しになる。

米農務省（USDA）は11日、民間業者から仕向け先不明で12万トンの2013/14年度に受け渡しになるコーンの輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

フランス政府機関FranceAgriMerは11日、2013/14年度の国内軟質小麦生産見通しを3696万3000トンから3683万9000トンに引き下げたことを発表した。最新予測は前年比較で3.4%の増加になる。輸出は欧州連合（EU）向けで703万トンの予想と、従来の694万トンから引き上げた。前年比は2.0%減少。域外向けが前年比19.1%増の1180万トンの見通しで、60万トンの上方修正である。期末在庫予測を290万9000トンから243万2000トンに下方修正し、これは2012/13年度の推定291万6000トンから16.6%の取り崩しをみている格好になる。

2013/14年度のコーン生産は1489万6000トンになる見通しを示した。前月の報告で1515万6000トンとしていたのから下方修正で、この結果、前年に比べて2.9%減少の見方になる。EU向けの輸出見通しを37万トン下方修正し、が前年比18.0%減の481万トンとした。域外向けの輸出は従来の30万トン見通しを維持。前年比較は42.7%ダウンになる。2013/14年度の在庫見通しを310万8000トンと、295万2000トンから引き上げた。一年前から25.8%の積み増しを見通す。2013/14年度硬質小麦生産予測は174万9000トンから173万5000トンに引き下げた。前年比にして26.7%落ち込むのを見越す。

ウクライナ農務省によると、国内の穀物収穫は10日時点で6320万2000トンになった。前年同期に4637万5000トン弱だったのから増加。面積にして1572万4000ヘクタールで、99%終了という。イールドは4.02トンと、一年前の3.17トンを上回った。収穫でコーンだけなら3957万2000トンになり、474万7000ヘクタール、98%終わったとしている。

ロシア政府は11日、増産に伴う価格下落を抑えるための需給介入で計1万9575トンの穀物を購入した。農務省は10月15日からこれまでにあわせて48万5460トンを購入した。

欧州砂糖ブローカー大手キングスマンは10日に2013/14年度の世界砂糖市場で供給が需要を440万トン上回る見通しを示した。従来見越していた470万トンの供給過剰から下方修正。生産予測を前年比1.7%減の1億7870万トンとする一方、需要は1億7430万トンと前年から1.5%の増加となる。

国際エネルギー機関（IEA）は14日に発表した月報で、2014年度の世界石油需要を日量9,240万バレルと推定、前月から24万バレル上方修正した。前年からの伸びは120万バレルとなる。2013年度の需要は日量9,117万バレルと前月から13万バレル引き上げ、OECD諸国の需要の伸びが当初の予想を上回ったことが背景にあるという。前年比では、やはり120万バレルの増加となる。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・10年債入札 （Re-Opening) (13:00)
・11月財政収支 (14:00)

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30)

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

カナダのスポーツアパレルメーカーのルルレモン・アスレティカ（LULU）は10日、創業者でもあるデニス・ウィルソン会長の退任を発表した。同氏は顧客の大半を占める女性の体型に関する発言などで批判を浴びた経緯がある。取締役のマイケル・ケーシー氏が後任に付くという。

ドル/円：102.83、ユーロ/ドル：1.3760、ユーロ/円：141.50 （NY17:00）

為替は円高ドル安が進行、世界的に株価が軟調に推移、投資家のリスク志向が後退する中、安全資産としての円にしっかりと買い戻しが集まった。ドル/円は東京では103円台前半のレンジ内で推移。ロンドン市場に入ったあたりから徐々に売り圧力が強まり、NY朝には102円台後半まで一気に値を下げた。その後は売りも一服、午後からは動意も薄くなった。

ユーロ/ドルは東京朝には1.37ドル台後半まで上昇したものの、早々に買いは息切れ。ロンドンでは1.37ドル台半ばでの推移となった。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、中盤には1.38ドルをうかがう水準まで一気に値を伸ばす展開。午後には値動きも落ち着き、1.37ドル台後半でのもみあいとなった。ユーロ/円は東京では142円台での推移となったものの、ロンドンに入ると株安に進行につれて売りが加速、NY朝には141円台前半まで値を下げた。その後は一旦141円台後半まで値を戻したものの、それ以上の動きは見られず。午後には141円台半ばまで売りに押し戻され、上値の重い展開が続いた。

米自動車部品の小売チェーンのオートゾーン（AZO）が10日に発表した9-11月期決算によると、純利益は2億1808万7000ドルとなり、前年同期から7.2%増加した。売上高が5.2%増の20億9357万8000ドル。国内の既存店売上高は前年から0.9%の増加。9-11月期には米国の店舗数が7店増え、メキシコとブラジルで1店ずつ増加したという。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

10年債利回り：2.802↓0.047

債券は続伸。世界の株式相場が軟調なのを手掛かにした買いが先行し、午後には3年債入札結果も支援となった。10年債利回りの低下が進み、取引の早い段階で2.8%を割り込と利食い売りもやや台頭。しかも、卸売在庫が予想以上の増加だったのを売り材料とみる向きもあった。それでも、買いの流れが切れず、相場はなお堅調だった。

午後には3年債入札の結果が好調だったのを背景に相場上昇に弾みがついた。10年債利回りは再び2.8%を下回り、2.78%と約一週間ぶりの低水準。取引終盤は2.8%の節目を挟んでもみ合った。

CBOT大豆1月限終値：1338-1/4↓5-1/2

シカゴ大豆は反落。USDA需給報告では国内期末在庫が引き下げられたものの、ブラジルの供給増観測が重石となる中で流れを強気に変えるには不十分との見方から売りが膨らんだ。1月限は夜間取引から前日終値近辺での小動き、早朝にはややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。通常取引開始後は買い意欲が強まり1350セント台まで値を伸ばしたものの、需給報告発表後は一転して手仕舞い売りが加速し1330セント台前半まで急反落。その後はプラス圏まで買い戻されるなど、不安定な値動きが続いたが、最後は売りが優勢で取引を終了した。

ダウ工業平均：15,973.13↓52.40
S&P500：1,802.62↓5.75
NASDAQ：4,060.49↓8.26

NY株は3日ぶりの反落。利食い売りで相場はほぼ終日、軟調に推移した。前日のS&P500の最高値更新などの反動から売りが出やすく、さらに欧州の株安が重石になって相場は寄り付きから弱含んだ。午前の取引では買い戻しによってS&P500、NASDAQ指数が前日終値を上回る場面もあった。だが、売りの流れも切れず、主要株価指標揃っての軟調な展開に戻り、しかも昼にかけて本日のレンジ切り下げ。午後の取引では下げ幅の拡大と縮小を繰り返しながら結局は本日のレンジ下限で引けた。ダウ平均が僅かにも3日ぶりに1万6000ドルを割り込んで終了した。

CBOTコーン3月限終値：436-0↓2-0

シカゴコーンは反落。USDA需給報告では期末在庫が予想以上の引き下げとなったものの、当面の買い材料出尽くし感から手仕舞い売りが膨らむ展開となった。3月限は夜間取引からやや売りが優勢、430セント台半ばまで値を下げての推移となった。通常取引開始後は前日終値近辺まで値を回復、需給報告発表後は440セント台まで買いが先行したものの、直後には売りが膨らみ431セントまで一気に値を崩すという不安定な展開。引けにかけてはやや下げ幅を縮小して取引を終了した。

CBOT小麦3月限終値：638-3/4↓11-3/4

シカゴ小麦は続落。昼に発表されたUSDA需給報告が予想以上に弱気の内容となったことを受け、需給見通しの弱さが改めて売りを呼び込む格好となった。3月限は夜間取引から売りが優勢、早朝には640セント台半ばまで値を下げての推移となった。通常取引開始後は640セント台前半まで下げ幅を拡大、需給報告発表後には630セント台半ばまで一気に値を崩す場面も見られた。午後からは売りも一服、640セント近辺まで値を戻してのもみ合いが続いた。

米住宅建設のトール・ブラザーズは10日、8-10月期決算で純利益が前年同期比76.9%減の9490万5000ドルになったと発表した。税制絡みの影響が一年前に比べて大きかったのが背景にある。一株利益は市場予想を上回った。売上高が10億4453万4000ドルで、前年から65.1%の増加。新規受注が一年前を6%上回る1163件。販売が36%増えて1485件となり、平均販売価格が一年前に比べて8%上昇の70万3000ドルだったという。トール・ブラザーズは主に北東部や中部大西洋沿岸地域で野高級住宅を手掛ける。

NYMEX天然ガス1月限終値：4.237↑0.005

NY天然ガスは小幅続伸。ここまでの上昇で買われ過ぎ感が高まったこともあり、中盤にかけてはポジション整理の売りに押される展開となったものの、最後はまだしばらく北東部を中心に厳しい寒さが続くとの見方が下支えとなった。1月限は夜間取引からこれまでの流れを継いだ買いが先行、早朝には4.20ドル台後半まで値を伸ばした。通常取引開始後は一転して売りに推し戻される格好となり、昼には4.20ドル割れを試すまで値を下げる場面も見られたが、その後は改めて買いが加速、僅かながらもプラス圏まで値を戻して取引を終了した。

RBOBガソリン1月限：2.6829↑0.0080
暖房油1月限：3.0173↑0.0030

NY石油製品は小幅反発。夜間取引では原油の上昇につれて投機的な買いが大きく相場を押し上げる展開となったものの、早々に息切れ。通常取引開始後はポジション整理の売りは優勢となり、中盤にかけてはマイナス圏での推移が続いた。午後からは在庫統計の発表を前に改めて買い意欲が強まり、僅かながらもプラス圏に戻して取引を終了した。

ゼネラル・モーターズ（GM）は10日、製品開発に携わるメアリー・バーラ氏を1月に退任するアカーソン最高経営責任者（CEO）の後任に指名した。同社で初めての女性CEO就任になる。

NYMEX原油1月限終値：98.51↑1.17

NY原油は続伸。今週の在庫統計で再び原油の大幅取り崩しが見られるとの見方が下支えとなる中、投機的な買いが相場を押し上げる展開となった。1月限は夜間取引から大きく買いが先行、98ドル台後半まで値を伸ばしての推移となった。通常取引開始後は徐々に売りに押し戻される展開、中盤には97ドル台後半まで値を下げる場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く午後にかけては改めて値を回復。98ドル台半ばまで戻して取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）や通貨監督局（OCC）などの金融監督機関は10日、銀行による時間勘定での投機的な取引を禁止するボルカー・ルールを承認した。2008年の金融危機の再発防止を狙って金融規制改革法（ドッド・フランク法）に盛り込まれたボルカー・ルールでは、2014年6月30日付で大手金融機関に取引の明細報告を義務付ける。ボルカー・ルールはFRBやOCCのほか、連邦預金保険後者（FDIC）、証券先物取引委員会（SEC）、商品先物取引委員会（CFTC）も承認した。

COMEX金2月限終値：1,261.1↑26.9

NY金は大幅続伸。FRBの量的緩和縮小はほぼ市場に織り込まれたとの見方が強まる中、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが加速、11月20日以来の水準まで値を回復した。2月限は夜間取引から買いが先行、1,240ドル台半ばまで値を戻しての推移となった。朝方に商いの薄い中でまとまった買いが入ると、あっさりと1,250ドル台を回復。通常取引開始後はそのまま1,260ドル台半ばまで一気に上げ幅を拡大した。中盤以降は買いも一服、引けにかけて1,260ドル近辺のレンジ内でのもみ合いが続いた。

ICE-USコーヒー3月限終値：110.25↑4.15

NYコーヒーは大幅反発。ベトナムの供給不安や農家の売り渋りなどを手掛かりにロンドンのロブスタ種の急騰が続く中、投機的な買いが大きく相場を押し上げる展開となった。3月限は夜間の時間帯は前日終値近辺でもみ合う展開。早朝あたりから徐々に騰勢を強めた相場は、NYに入ってしばらく下あたりでまとまった買いが入り、110セント台まで一気に上げ幅を拡大した。その後もペースこそ鈍ったものの、強気の流れが継続、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：16.62↑0.07

NY砂糖は反発。天候の悪化などでブラジルの圧搾ペースが鈍ったことが材料視される中、ファンドを中心にポジション整理の買い戻しが集まった。3月限は夜間の時間帯にはこれまでの流れを継いだ売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開となった。朝方にはUnicaがブラジル中南部の砂糖きび圧搾レポートを発表、11月後半のペースが前年同期を下回ったことが確認されると買い意欲が強まり、そのまま16.80セント台まで一気に値を伸ばした。買い一巡後は16.70セント台までレンジを切り下げての推移、引けにかけて再び売り圧力が強まったが、最後までプラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

EIAアウトルック
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY12:00発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY12:00発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

ECBが10日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は12月6日現在3,439億2,000万ユーロと、前週から9週連続で変わらずとなった。

卸売在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

オーストラリアの農業資源経済科学局（ABARES）は10日に発表した四半期ごとの商品レポートで、2013/14年度の世界小麦生産が7億500万トンになるとの見通しを示した。9月に見越していた6億9500万トンから1000万トン引き上げ、この結果、前年比較では7.7%の増加になる。

欧州連合（EU）の生産を1億4100万トンから1億4300万トンに上方修正した。最新予測は前年比8.3%増である。一方、ロシアを5100万トンと、従来予測から100万トン引き下げた。それでも、前年から35.2%と国・地域別に最も高い伸びになる見方だ。米国は5800万トンで据え置き。中国とインドも前回報告での見通し1億2100万トン、9.00万トンをそれぞれ維持した。

2013/14年度世界小麦消費見通しは前年比3.1%増の6億9400万トンと、前回報告時と同じで得ある。食用が4億7100万トン、飼料用は1億3700万トンの予想とし、いずれも据え置き。期末在庫は、2012/13年度の推定を100万トン引き上げて1億7500万トンとし、また2013/14年度に1億8600万トンに膨らむ見通しで、これは1億7500万トンから大幅上方修正。

2013/14年度の輸出は国・地域別で、カナダを2000万トンから2300万tン、EU27カ国を2400万トンから2500万トンにそれぞれ引き上げた。また、ウクライナも900万トンと従来予測を100万トン上回る。カザフスタンは前回報告での700万トンから800万トンに上方修正。反面、アルゼンチンを700万トンから500万トンに引き下げた。ロシアは1500万トンと、これも200万トンの下方修正。米国は3000万トンで据え置いた。

米小売調査レッドブック・リサーチが10日に発表したレポートによると、12月第一週の国内チェーンストア売上高は前月から1.5%減少した。前年同期との比較では2.6%の増加。

オーストラリアの農業資源経済科学局（ABARES）は10日に発表した四半期ごとの商品レポートで、2013/14年度（10-9月）の世界砂糖生産が1億8116万トンになるとの見通しを示した。3月時点での予測1億8110万トンから僅かに引き上げ、ただ、上方修正でも前年比は1.1%の減少。なお、2012/13年度の推定は1億8290万トンから1億8360万トンに引き上げた。最大のブラジルの生産については、2012/13年度を4060万トンから4100万トンに引き上げた一方で、2013/14年度を4150万トンから4140万トンに引き下げた。

2013/14年度の世界砂糖消費予測は1億7680万トンとし、従来の1億7630万トンから引き上げた。前年と比べて2.2%の増加。輸出見通しを5810万トンとし、100万トンの上方修正。最新予測は前年度を3.0%上回る。2012/13年度の期末在庫推定は7880万トンから7520万トンに引き下げた。また、2013/14年度に8000万トンに積み増しとなるのを予想しており、これは従来予測の7880万トンから上方修正。

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB) 単位1,000トン

オーストラリアの農業資源経済科学局（ABARES）は10日に発表した四半期ごとの商品レポートで、2013/14年度（7-6月）の国内砂糖生産を420万トンの見通しとし、前回報告で見越していた425万トンから引き下げた。前年度推定の430万トンから2.3%の減少になる。2013/14年度の輸出予測は295万8000トンで、これも従来の299万9000トンから下方修正。しかも、3ヶ月前の報告時点では前年比較で0.1%と僅かにも増加の見方だったのが改定によって前年比1.3%の減少になる。

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

ウクライナ農務省によると、7月に始まった同国の2013/14年度穀物輸出は年初から12月9日まであわせて1535万3000トンとなり、前年同期から20%増加した。このうち、小麦が628万1000トンで、コーンは699万2000トンという。

ロシア政府は10日、増産に伴う価格下落を抑えるための需給介入で計2万2680トンの穀物を購入した。農務省は10月15日からこれまでにあわせて46万5885トンを購入した。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）が発表した国内中南部の2013/14年度砂糖きび収穫報告によると、11月後半の圧搾高は2580万トンと、前年同期から9.9%減少した。11月前半に21.4%の増加だったのからマイナス転落。圧搾規模も11月前半の3215万トンから縮小した。11月後半の砂糖生産は前年比21.6%減の140万トンとなり、11月前半の12.8%増から作業が著しく鈍った格好になる。エタノールの生産は110億リットル、前年比で1.4%増えた。11月最初の2週間には24.4%の増加だった。砂糖きびの消費における砂糖生産の比率は、前年同期の50.5%から44.1%に低下し、一方エタノール生産は49.5%から55.9%に上昇した。

シーズン初めから12月1日までの累計では、5億7000万トンの砂糖きびを圧搾した。前年同期に比べて11.6%の増加になったという。年初来の砂糖生産は前年比0.7%増の3310万トン。エタノール生産は242億リットルと、19%増加した。砂糖とエタノールの生産に向けた砂糖きびの比率は1日時点で45.6%対54.4%。前年同期は49.8%対50.2%だった。

国際ショッピングセンター協会（ICSC）が発表した12月7日までの週のICSC-ゴールドマン・サックス小売チェーンストア販売指数は季節調整値で前週から1.6%低下した。2週連続ダウンだが、一週間前の2.8%に比べると下げペースは鈍った。前年同期との比較では1.5%上がり、伸び率が前週時点での2.5%より小さくなった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・10月卸売在庫・在庫率 (10:00)
・3年債入札 (13:00)

エネルギー・メタル
・石油輸出国機構（OPEC)月報
・EIAアウトルック
・API石油在庫統計 (16:30)

農産物
・ブラジル農産物生産推定
・USDA需給報告 (12:00)
・USDA需給報告・世界 (12:00)