ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

債券は続落。企業の社債発行増加を背景に国債の売り圧力が強まった。明朝にADPの民間雇用データ、週末には労働省の雇用統計発表などを控え、慎重ムードが強いのも手伝い、軟調な相場となった。それでも午前の取引では買いもみられ、持ち直す場面もあったが、午後に入り改めて弱含んだ。10年債利回りは朝方の2.1%を挟んだ展開から、午後に2.1%台前半での上昇となった。

ドル/円：119.73、ユーロ/ドル：1.1174、ユーロ/円：133.78 （NY17:00）

為替は円高が進行、世界的に株価が軟調に推移したことを受けて投資家の間にリスク回避の動きが強まる中、安全資産としての円に買いが集まった。豪州中銀が大方の予想に反して利下げを見送ったことも、市場の不安を高める格好となった。ドル/円は東京朝から売りが先行、119円台後半まで値を切り下げての推移となった。ロンドンに入ってからはやや買いが優勢となったものの、流れを変えるには至らず。NYに入ると米株が下落する中で改めて売りが膨らみ、119円台前半まで下げ幅を拡大。昼からは売りも一服、119円台後半まで買い戻しが集まった。

ユーロ/ドルは東京では買いが優勢、午後にかけて1.12ドルを試すまでジリジリと値を切り上げる展開となった。ロンドン朝には改めて買い意欲が強まり、1.12ドル台前半まで上げ幅を拡大したものの、その後は一転して売りに押し戻される格好となり1.11ドル台半ばまで反落。NYに入ると改めて騰勢を強め中盤には1.12ドル台を回復したものの、その後再び売りが膨らむなど、方向感の定まらない展開が続いた。ユーロ/円は東京朝から売りが優勢、134円を挟んだレンジまで値を切り下げてのもみ合いとなった。ロンドンでは改めて下げ足を速める格好となり、NYに入ってからは133円台後半での推移となった。その後は売りも一服となったものの、134円を割り込んだあたりでの上値の重い展開が続いた。

ダウ工業平均：18,203.37↓85.26
S&P500：2,107.78↓9.61
NASDAQ：4,979.90↓28.20

NY株式は反落。前日の高値更新で一服感が強まり、利食い売りに押される一日となった。自動車各社による2月の新車販売でフォード・モーターの減少なども重石。相場は寄り付きから速いピッチで下げた。ただ、明朝にADPの民間雇用データ、週末には労働省の雇用統計などを控えて一本調子の売りにもブレーキがかかり、取引後半はやや下げ渋る展開だった.

ダウ平均の終値は85.26ドル安の1万8203.37ドルとなり、S&P500が9.61ポイント安の2107.78、ナスダック総合指数は28.20ポイント安の4979.90だった。S&P500業種別株価指数でヘルスケア、情報技術など10業種中8業種が下がり、公益とエネルギーが上昇した。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

イスタンブール金取引所が明らかにしたデータによると、トルコの2月金輸入は2,098.15kgと、前月の2,260.13kgから7.2%減少した。前年同月の1,267.51kgからは65.5%の増加となる。年初来の累計では4,358.28kgと、前年同期を40.1%下回っている。トルコはインド、米国に次ぐ世界3位の金輸入国とされる。

NYMEX天然ガス4月限終値：2.712↑0.014

NY天然ガスは小幅反発。北東部を中心に再び寒波に見舞われていることを受け、暖房需要の増加観測が相場の下支えとなった。4月限は夜間取引では売りが先行、2.60ドル台半ばから後半のレンジまで値を下げての推移となった。早朝からは徐々に買い意欲が強まり、通常取引後はプラス圏を回復。その後一旦は売りに押し戻される格好となったものの、昼からは改めて騰勢を強め2.70ドル台前半まで値を伸ばした。引けにかけては売りが優勢となったが、最後までプラス圏を維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン4月限：1.9499↑0.0526
暖房油4月限：1.9395↑0.0522

NY石油製品は反発。原油の上昇が下支えとなる中、日中を通じてポジション整理の買い戻しがしっかりと集まった。相場は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後も流れは変わらず、しっかりと値を切り上げる展開となった。午後には一旦売りに押し戻される場面も見られたものの、押し目ではすかさず買いが集まり、日中高値近辺まで値を戻して取引を終了した。

NYMEX原油4月限終値：50.52↑0.93

NY原油は反発。需給面で特に新たな材料が出たわけではなかったが、今週の在庫統計ではこれまでのような大幅積み増しにはならないとの見方が下支えとなる中、ポジション整理の買い戻しが相場を主導した。4月限は夜間取引から買いが先行、早朝には50ドル台半ばまで値を伸ばしての推移となった。その後は一転して売りに押し戻される展開となり、通常取引開始後には49ドル台半ばまで値を下げたものの、この水準では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤以降は改めて騰勢を強める格好となり、50ドル台半ばまで値を伸ばして取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,204.4↓3.8

NY金は小幅続落。朝方にはドルや株の下落を好感する形で買いが先行したものの、一方ではFRBが今年半ばに利上げに踏み切るとの見方を背景として売り圧力も強く、早々にマイナス転落しての推移となった。4月限は夜間取引では前日終値を中心としたレンジ内での推移。通常取引開始後は1,210ドル台半ばまで値を伸ばしたものの、その後まとまった売りが出ると1,200ドル台前半まで一気に値を崩した。その後は売りも一服、再びプラス転換するような動きこそ見られなかったが、1,200ドルの節目をやや上回ったあたりで底堅く推移した。

CBOT大豆5月限終値：1012-1/4↓1-1/2

シカゴ大豆は続落。ブラジルのトラック運転手によるストが収束に向かっているとみられるのを背景に売り圧力が強まった。夜間取引ではやや買いが進み、5月限は小じっかりだったのが、結局買いも続かずに通常取引で下落した。取引前半では下値を試す展開になり、1002セントと5営業日ぶりの安値をつけた。ただ、下値では買い戻しが入り、後半は下げ幅を縮めていった。

CBOTコーン5月限終値：391-0↑3-0

シカゴコーンは反発。朝方にテクニカルな売りに押されながら、原油先物相場の上昇がコーンベースのエタノール需要増加につながるとの見方から買いに転じた。5月限は夜間取引で小じっかりとしていたのから、通常取引に入ってマイナス転落。しかし、380セント台前半を試す場面もみられたが、下値で買い戻しが集まり、持ち直すのも速かった。そのまま小じっかりとなって390セント台に上昇して終了した。

CBOT小麦5月限終値：506-0↑6-0

シカゴ小麦は反発。独自材料に乏しく他市場の値動きにつれた売り買いやテクニカルな取引でもみ合いながら最後は買いにシフトした。5月限は夜間取引に買いが集まった流れを引き継いで通常取引の早い段階でも小高くなりながら、すぐに上値で売りに押され、そのまま急速に下落に転じた。一方、493セントと3営業日ぶりの安値をつけると早々に持ち直した。5ドル台に上昇し、取引終盤も小じっかりと推移した。

ICE-USコーヒー5月限終値：129.75↓8.60

NYコーヒーは大幅続落。ブラジルレアルの対ドルでの下落が引き続き重石となり、売りに押された。ニューヨークに入って一時、買い戻しもみられたが、すぐに売りが優勢となり、5月限は弱含み。取引終盤には下げ足が加速に、一気に130セントを下抜けた。128.80セントまで下落し、僅かに下げ渋っても昨年1月28日以来で130セントを下回っての終了となった。

ICE-US砂糖5月限終値：13.45↓0.19

NY砂糖は続落。ブラジルレアルが対ドルでさらに下落したのを嫌気して売りが進んだ。5月限は夜間から軟調な展開で、ニューヨークに入ってからも流れを継続。一時は13.38セントまで落ち込み、期近ベースでの昨年9月以来の安値を更新。ただ、下値でテクニカルな買い戻しがあり、その後は下げペースも鈍った。

米家電チェーンのベスト・バイ（BBY）が3日に発表した2014年11月-2015年1月期決算で、純利益は5億1900万ドルと、前年同期から77.1%増加した。一株あたり1.46ドル、特別項目を除いて1.48ドルで、市場の予想以上でもある。売上高が142億900万ドルで、前年比1.3%増となったが、市場予想に僅かに届かなかった。国内だけで3.2%の増収になり、既存店売上高が2.8%増え、国内のオンラインでのう売上高は9.7%増加したとしている。

ベスト・バイは決算のほかに、2012年以来となる自社株買いの計画を発表した。向こう3年間で10億ドルの計画という。また、四半期配当を21%増やし、1株0.51ドルの特別配当も設けることを明かした。

米主要企業最高経営責任者（CEO）で構成するビジネス・ラウンドテーブルが四半期ごとに行なう景気調査報告によると、CEO景気見通し指数は1-3月期に90.8となった。前期の85.1から上昇、長期平均の80.5も上回ったが、前年同期の92.1からは低下した。

向こう6ヶ月間の売り上げについては、増加見通しが前回調査で74%だったのから80%に増加、一方減少見通しは1ポイント下がって8%となった。設備投資見通しでは、増加が45%と9ポイント上がり、減少は前期の13%と変わらず。雇用に関すると、増加計画は40%、減少が13%でともに修正なしだった。

2015年の実質国内総生産（GDP）は2.8%増加との見通し、伸び率は昨年10-12月期時点での2.4%から上方修正となった。

米有力アナリストのインフォーマは、ブラジルの2014/15年度大豆生産見通しを9250万トンと前月時点での9350万トンから引き下げた。乾燥によるイールドへの影響を理由にしているが、最新予測でも前年度を640万トン上回り、過去最高更新になる。で据え置いた。大豆収穫はこれまでに26%終わり、前年や平均より鈍いペースと指摘。作付が遅かったうえ、主要生産地であるマットグロッソ州のディーゼル燃料供給が細っていることから作業が遅くなっているという。

インフォーマはまた、コーンの生産予測を45万トン引き下げて4240万トンとした。反面、アルゼンチンの大豆生産見通しは5800万トン、コーンを2350万トンとし、それぞれ100万トン、50万トン引き上げた。

米小売調査レッドブック・リサーチが3日に発表したレポートによると、2月の国内チェーンストア売上高は前月から0.8%増加した。前年と比べると2.7%の増加という。

米自動車のビッグスリーが3日に発表した2月の国内国内新車販売で、ゼネラル・モーターズ（GM）とクライスラーが増加した一方、フォード・モーター（F）は減少した。GMの販売台数が前年同月比4.2%増の23万1378台。ただ、ブランド別にはまちまちで、GMCが19.3%、シボレーが3.8%それぞれ増えた一方で、ビュイックは9.2%減少した。キャデラックは12.6%ダウンである。

フィアット・クライスラー・オートモービルズ（FCAU）は一年前から6%増えて16万3586台となった。59ヶ月連続の前年比プラスで、2007年以来の高水準。トラックが7%の増加、乗用車は2%増えた。ブランド別の販売になると、ジープが21%伸び、クライスラーやラムは1割を超える増加だった。ただ、ドッジは15%ダウン。

フォード・モーター（F）の販売は17万4219台で、前年を1.7%下回った。乗用車が6.2%減少し、ユーティリティーも4.2%ダウン。トラックだけは4.0%増加した。販売の大半を占めるフォード・ブランドで1.7%ダウンとなり、リンカーンは7.5%落ち込んだ。

ブラジルの農牧研究公社（Embrapa）によると、国内でこれまでに320件の感染が見付かり、リオグランデ・ド・スル州の110件が最多となった。米調査会社ソイビーン・アンド・コーン・アンドバイザーは、同州のサンタローザの町で1月の降水量が30センチと30年ぶりの高水準になったことなど多雨の影響を指摘。地元の協同組合幹部は、降雨に加え、気温上昇も手伝いさび病が蔓延しやすくなったという。

州別に2番目に感染例が多いのはパラナ州の88件で、ソイビーン・アンド・コーン・アドバイザーはリオグランデ・ド・スル州とともに地元で生産への影響崖年産されているとした。しかし、他の州でさび病感染は限定的で、2014/15年度はブラジルで過去3番目にさび病感染の少ない年になる見通しを示した。

オーストラリアの気象局は3日、2015年にエルニーニョ現象が50%の確率で起きるとの見方を示した。2014年終わりから発生チャンスが交代との見方を示していたのからシフト。太平洋の水温が平均以上であり、また当局が調査している国際気象モデルから平均を上回る海面水温（SST）が続くとみられるとコメント。それでもSSTの見通しは5月あたりまでまだ中立レンジだが、8つの国際気象モデルのうち6つが年央にエルニーニョ現象発生の可能性に達することを示しているという。

エルニーニョ現象によってオーストラリア東部では冬から春にかけての降水量が平均を下回り、一方南部で気温が平均以上となり、小麦や砂糖の生産への影響リスクも高まる。

ECBが3日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は2月27日現在3,438億6,700万ユーロと、前週から7週連続で変わらずとなった。

南アフリカの穀物・油種需給推定委員会は3日、国内の2014/15年度（10-9月）小麦期末在庫を56万9055トンと見越していることを発表した。従来の53万7055トンから僅かにも上方修正。前年度の48万8526トン(修正値)から積み増しになる。

南アフリカの穀物・油種需給推定委員会は3日、国内の2015/16年度（5-4月）コーン期末在庫が121万5309トンになるとの初回見通しを発表した。前年度の230万1019トン(修正値)から縮小になる。主に飼料用のイエローコーンは77万4845トンで、一年前の101万6945トン（同）を下回る見通し。また、食用のホワイトコーンは128万4074トン(同)から44万464トンに取り崩しを予想する。

2014/15年度の在庫推定については、コーン全体で前回報告時の223万7720トン、イエローコーンを96万9049トンからそれぞれ引き上げた。しかし、ホワイトコーンは126万8671トンから下方修正した。

ロシア政府は3日、増産に伴う価格下落を抑えるための需給介入で3105トンの穀物を購入した。昨年9月30日に2014/15年度に入って初めての介入を行ってから、これまであわせて36万8260トン買い上げた。

米小売調査会社リテール・エコノミストと金融大手ゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は2月28日付けで前週比横ばいとなった。前年同期比にすると1.8%の上昇。同指数は以前、国際ショッピングセンター協会（ICSC）-ゴールドマン・サックス小売チェーン販売指数と呼ばれていた。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー・メタル
・API石油在庫統計 (16:30)

債券は大幅反落。株式相場の上昇で安全資産の需要が後退し、売りが優勢となった。朝方発表された個人消費支出が減少したものの、インフレ調整後では増加で、底堅い個人消費や年内の利上げ観測も売り圧力を強めた。夜間取引から相場は小安く、朝方に下げ足が加速した。午後に入って一時、ペースは鈍ったものの、取引終盤に再び弱含んだ。10年債利回りは早くから2%台に上昇し、引けにかけて一時2.10%に上がった。

ダウ工業平均：18,288.63↑155.93
S&P500：2,117.39↑12.89
NASDAQ：5,008.10↑44.57

NY株式は反発。個人消費支出が減少など朝方発表された経済指標が全般に低調だったものの、市場では景気回復の継続を見越した空気が根強く、買いにつながった。取引開始時には売りもみられたが、すぐに買いモードにシフトしてピッチの速い相場上昇もみられた。昼に伸び悩んだが、取引終盤に改めてしっかりとし、ダウ平均をはじめ主要株価指標は本日のレンジを切り上げた。この結果、ダウ平均とS&P500が最高値を更新し、ナスダック総合指数は2000年3月10日以来で5000台に上昇した。

ダウ平均の終値は155.93ドル高の1万8288.63ドルとなり、S&P500が12.89ポイント高の2117.39、ナスダック総合指数は44.57ポイント高の5008.10だった。S&P500業種別株価指数で一般消費財、情報技術など10業種中8業種が上昇し、公益とエネルギーが下落した。

ドル/円：120.11、ユーロ/ドル：1.1182、ユーロ/円：134.30 （NY17:00）

為替は円安が進行。株高の進行を受けて投資家のリスク志向が強まる中、安全資産としての円に対する需要が後退した。ドル/円は東京では119円台後半の狭いレンジ内での小動き。ロンドンに入るとやや売りが優勢となったものの、大きな動きが見られることはなかった。NYに入ってもしばらくは同水準でのもみ合いが続いたが、その後株高の進行につれて買いが加速、中盤には120円台前半まで一気に値を切り上げた。午後には買いも一服となったものの、そのまま高値圏を維持した格好での推移となった。

ユーロ/ドルは東京では1.11ドル台後半のレンジ内での推移。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、1.12ドル台前半まで値を伸ばした。NYでは一転して売りに押し戻される格好となり、再び1.11ドル台後半まで下落、午後からは同水準で動意も薄くなった。ユーロ/円は東京では134円をやや割り込んだあたりでもみ合う展開。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、134円台半ばまで一気に値を伸ばした。NYに入ってからは売りが優勢となったものの、134円台前半で下げ止まり。午後からは134円台前半から半ばの水準での推移が続いた。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

CBOT大豆5月限終値：1013-3/4↓18-0

シカゴ大豆は大幅反落。ドル高の進行が重石となる中、日中を通じてポジション整理の売りが相場を主導した。ブラジルのトラック運転手のストに関連した懸念がやや後退したことも、弱気に作用した。5月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いた。通常取引開始後は一転して売り一色の展開となり、中盤には1010セント台前半まで下落。その後売りも一服となったものの、押し目で買いが集まることもなく、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

CBOTコーン5月限終値：388-0↓5-1/4

シカゴコーンは反落。ドル高の進行が商品市場全体の重石となる中、大豆や小麦の下落につれてテクニカルな売りが膨らんだ。5月限は夜間取引では先週末の終値近辺での推移、朝方にかけてはやや売りが優勢となった。通常取引開始後はプラス圏まで買い戻されたものの、直後には改めて売りが加速、390セントを割り込むまで一気に値を崩す展開となった。中盤以降は売りも一服となったものの、最後まで380セント台後半で上値の重い展開が続いた。

CBOT小麦5月限終値：500-0↓13-0

シカゴ小麦は反落。ドル高の進行が重石となる中、先週末の急伸の反動もあってテクニカルな売りが大きく膨らんだ。5月限は夜間取引では買いが先行、ややプラス圏に入ったあたりを中心としたもみ合いが続いた。通常取引開始後には510セント台後半まで値を伸ばす場面も見られたが、その後は一転して売りに押し戻される格好となり、早々にマイナス転落。その後も売りの勢いは衰えず、最後は5ドルの節目割れを試す格好で取引を終了した。

NYMEX天然ガス4月限終値：2.698↓0.036

NY天然ガスは反落。今月半ばにかけて今の厳しい寒さが緩んでいくとの見通しが浮上する中、暖房需要の減少に伴い需給が更に緩むとの見方が弱気に作用した。4月限は夜間取引から売りが先行、2.70ドルをやや割り込んだあたりでの推移となった。通常取引開始後は買い意欲が強まり、中盤にはプラス圏まで値を戻す格好となったものの、それ以上積極的な動きは見られず。昼前からは改めて売りが加速、2.70ドルを割り込む水準まで値を下げてのもみ合いとなった。

米会員制卸売チェーンコストコ・ホールセール（COST）は2日、シティグループ（C）と共同ブランドのクレジットカード発行で提携したことを発表した。また、カードの決済処理でビザ（V）との提携も合意。クレジットカード・プログラムはアメリカン・エキスプレスからの変更になり、2016年4月1日に開始するという。コストコは12日にアメリカン・エキスプレスと米国でのブランド提携契約を2016年3月31日に終了することを発表していた。

RBOBガソリン4月限：1.8973↓0.0806
暖房油4月限：1.8873↓0.0864

NY石油製品は大幅反落。原油が軟調に推移する中、先週末の急伸の反動もあってテクニカルな売りが膨らんだ。目先寒さが緩み、暖房需要が後退するとの見方も弱気に作用した。相場は夜間取引から売りが優勢、朝方には1.90ドル台前半まで値を下げての推移となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まる展開、暖房油は1.90ドルの節目を割り込むまで値を下げて取引を終了した。

NYMEX原油4月限終値：49.59↓0.17

NY原油は反落、イランの核開発に関する欧米との協議に進展が見られるとの見方が浮上する中、ブレント原油が主導する形で大きく売りが膨らんだ。主要油田で生産が再開したリビアの供給不安が後退した」ことも、弱気に作用した。4月限は夜間取引から売りが先行、49ドルをやや上回ったあたりを中心としたもみ合いとなった。通常取引開始後しばらくは動きが見られなかったが、その後株高の上昇につれて投機的な買いが加速し、51ドル台まで一気に値を回復。中盤にかけてしばらく高値圏での推移が続いた。午後からは改めて売りに押し戻される格好となり、最後はマイナス転落して取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,208.2↓4.9

NY金は反落。株やドルの上昇が嫌気される中、投機的な売りが相場を主導する軟調な展開となった。4月限は夜間取引では早々に1,220ドル台まで買い進まれる格好となったものの、その後はジリジリと売りに押し戻され、朝方には先週末の終値近辺での推移。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、中盤には1,210ドルを割り込むまで一気に下げ幅を拡大した。その後は売りも一服となったものの、押し目でしっかりと買いが集まることもない。中盤から引けにかけては日中安値近辺で上値の重い展開が続いた。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、2月のコーヒー輸出は251万3500袋となり、前年同月から3.4%減少した。前月との比較にすると7.8%ダウン。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、2月の大豆輸出は86万8700トンとなった。前年同月から68.9%減少したが、前月の10倍強でもある。大豆ミールの輸出が68万5500トンで、前年から35.3%増加、前月比で24.3%ダウン。大豆油は前年の2.6倍の9万8400トン。前月も9.7%上回った。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、2月の砂糖輸出は104万6500トンとなった。前年同月から41.9%減少し、前月と比べても55.7%のマイナスである。粗糖が前年比44.8%減の81万1000トン。前月からは53.6%落ち込んだ。精製糖は23万5500トンで、前年同月を28.7%下回り、前月から61.7%ダウン。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、2月のエタノール輸出は70万8000リットルとなり、前年同月から7.8%増加した。だが、前月との比較では54.0%減少である。

フィラデルフィア連銀は2日、デラウェア大学のパトリック・ハーカー学長を新しい連銀総裁に指名したことを発表した。1日付で退任したチャールズ・プロッサー総裁の後任になり、就任は7月1日。7月28-29日に開催予定の米連邦公開市場委員会（FOMC）に始めて参加することになるが、フィラデルフィア連銀総裁がFOMCメンバーを務めるのは2017年である。ハーカー氏の就任まではD・ブレイク・リチャード第一副総裁が総裁代理を務めるという。

ICE-US砂糖5月限終値：13.64↓0.13

NY砂糖は続落。需給面で新た材料が出たわけではなかったが、対ドルでのブラジルレアル安の進行が重石となる中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導、期近終値ベースで9月19日に」以来の安値を更新した。5月限は夜間の時間帯は先週末の終値を中心にもみ合う展開。早朝にはやや買いが優勢となる場面も見られた。NYに入ると改めて売り圧力が強まる格好となり、中盤には13.60セントまで下落、その後は下げも一服となったが、押し目で買いを仕掛ける向きもなく、最後まで安値近辺での推移が続いた。

ブラジルで、警察の取締りにもかかわらずトラック運転手によるディーゼル燃料価格の上昇を抗議した道路閉鎖が一部で続いていると報じられた。ロイターによると、警察当局は現在4つの州で24ヶ所がトラック運転手に占拠されており、一週間前の99ヶ所から減少したことを指摘。大豆生産最大のマットグロッソ州で2カ所、残りは全ての南部の州という。リオグランデ・ド・スル州では、1日に抗議者の逮捕で全ての閉鎖が解除となったものの、2日に改めて12ヶ所の道路閉鎖が行われている。

パラナグア港のスポークスマンは、2日にトラック950台の大豆を納入し、ここ数日間の2倍に膨らんだことを明かした。それでも、過去のこの時期の規模を大きく下回るとし、ストライキの行方次第で出荷に問題が出る可能性を示唆した。ブラジルのルセフ大統領は高速道路の通行料引き下げや高速道路の休憩所増設などに署名すると伝わっており、運送組合幹部はディーゼル燃料の価格対策にはならないことを認識しながらもストライキの停止を呼びかけているという。

米農務省(USDA)アタシェによると、インドの2015/16年度（11-10月）コーン生産は2350万トンの見通しとなった。前年から4.4%の増加。インドではコーンなど雑穀の生産地の85%近くが灌漑地区でないため、モンスーンの降雨への依存度が高いことを指摘し、平均的なモンスーンを前提に雑穀全体で270万トンの増加を見越す。なお、雑穀生産の75%以上は雨期に栽培されるが、コーンは雨期と乾期に栽培される。

ロシアの砂糖生産組合は2日、同国とベラルーシ、カザフスタンの関税同盟が4月の粗糖輸入関税を1トン240ドルに設定したことを明らかにした。関税はICE砂糖価格の月間平均に基づいており、3月の203ドルから上昇。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

米農務省(USDA)アタシェによると、インドの2015/16年度（4-3月）小麦生産は9400万トンの見通しとなった。減反を背景に前年度の過去最高から1.9%減少。インド政府による暫定予測の9580万トンも下回る。ただ、トレーダーなどのレンジ予想は9200万-9500万トンと開きがあることも記した。デュラム小麦の生産予測は120万トンで、前年から20万トンの増加という。

輸出予想は200万トンで、前年比42.9%減で、バングラデシュやネパール、一部のアフリカ諸国に限られるとした。インド産の1トンあたりの価格が中東やアフリカ、南アジアといった主要の出荷先より20-25ドル高いことを指摘した。また、インド政府が設けている買い取り価格が高いために同国の小麦価格が大きく下落する可能性は小さいとしている。期末在庫は1405万トンと、前年の1650万トンから取り崩しの見通しである。

ウクライナ農務省によると、同国の2014/15年度（7-6月）穀物輸出は2月27日時点で2430万8000トンとなった。年初からこれまでの小麦の輸出が924万トン、コーンは1094万8000トンという。

ISM製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

建設支出
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

欧州委員会の月次報告によると、欧州連合（EU）の2014/15年度穀物生産は3億2684万4000トンの推定となった。前回レポートで3億2235万9000トンだったのから僅かに上方修正。2013/14年度の推定3億478万3000トン(修正値)との比較で7.2%の増加である。

デュラム小麦も含む小麦の2014/15年度生産推定を1億5489万トンから1億5589万1000トンに改定した。コーンなど雑穀は1億7095万2000トンをみており、これも従来の1億6746万9000トンをやや上回る。いずれも前年から増加の見方。

EUの2014/15年度穀物消費見通しは前年比2.2%増の2億8018万1000トンで、20万トンの下方修正である。穀物の期末在庫予測は4877万1000トンから5000万1000トンに引き上げた。前年度の3491万6000トン（修正値）から2年連続の積み増しになる。

個人所得・個人消費支出
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位：10億ドル

国際コーヒー機関（ICO）は月次市場報告で、世界の2014/15年度コーヒー生産見通しを1億4162万袋から1億41980袋に小幅引き上げた。ホンジュラスやタンザニア、カメルーン、ルワンダ、ブルンジの生産を上方修正したのが背景にあるという。しかし、その一方で、インド、メキシコが下方修正。世界生産は前年比較にすると3.2%の減少になる。世界のアラビカ種が8461万9000袋の予想で、従来の8406万5000袋から上方修正。しかし、ロブスタ種は5755万6000袋から5736万1000袋に引き下げた。アラビカ種とロブスタ種ともに前年比マイナスの見方でもある。

国際コーヒー機関（ICO）によると、1月の世界コーヒー輸出は879万2804袋となり、前年同月から0.3%増加した。主要国別にみると、最も規模の大きいブラジルが6.9%増え、またベトナムやコロンビアが増産。しかし、インドでは34.5%落ち込み、インドネシア、ウガンダでも減少した。

さび病被害を受けた中米諸国の1月の輸出はまちまちだった。エルサルバドルで57.6%増え、ホンジュラスとニカラグアもそれぞれ4.3%、0.2%アップ。反面、グアテマラが一年前を57.6%下回り、コスタリカの輸出は0.3%減少した。メキシコも2.8%減った。

2014/15年度(10-9月)の世界輸出は1月時点で3437万8308袋と、前年同期から0.1%減少した。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・1月個人所得・個人消費支出 (08:30)
・1月建設支出 (10:00)
・2月ISM製造業指数 (10:00)

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)

納会日
・砂糖 3月限第一通知日

ドル/円：119.59、ユーロ/ドル：1.1197、ユーロ/円：133.84 （NY17:00）

為替はドルが小幅高。FRBのフィッシャー副議長が6月か9月の利上げの可能性を示唆したことで、早期利上げ観測が改めて強まる中、ドルがしっかりと買い進まれる展開となった。ドル/円は東京では119円台やや上回ったあたりを中心とした小動き、ロンドンに入るとやや買いが優勢となり、NY朝にかけて119円台前半から半ばにかけてのレンジまで値を切り上げた。NYでは中盤にまとまった買いが入り、119円台後半まで一気に上げ幅を拡大。昼には買いも一服となり、午後遅くにかけて119円台半ばまでジリジリと値を下げる展開となった。

ユーロ/ドルは東京では1.12ドル台前半の狭いレンジ内でのもみ合い。ロンドンに入ると買いが優勢となり、1.12ドル台半ばまで値を切り上げる展開となった。NYに入ると一転して売りに押し戻される格好となり、1.11ドル台後半まで反落。昼には一旦買い戻しが集まる場面も見られたが、午後からは再び1.12ドルを割り込んでの推移となった。ユーロ/円は問う異郷では133円台後半での小動き。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、134円台前半まで値を回復した。NYでは朝方に一旦133円台半ばまで売りに押し戻される場面も見られたが、昼前には134円台前半まで値を回復。午後からは再びジリジリと売りに押し戻される格好となり、133円台後半で越週となった。

債券は反発。米実質国内総生産（GDP）の下方修正、シカゴビジネス指標の悪化などを手掛かりに買い戻しが集まった。株式相場の下落も買いを支援。朝方に売りに押される場面もあったが、買いの流れは切れず、午後にかけて堅調な相場展開となった。10年債利回りは早朝に2.05%に上昇の場面もあったのが、日中は低下を経て取引終了近くで2%を割り込んだ。

ダウ工業平均：18,132.50↓81.72
S&P500：2,104.50↓6.24
NASDAQ：4,963.53↓24.36

NY株式は下落。ダウ平均などが最高値圏にあり利食い売りが出やすかったところへ、シカゴビジネス指標の悪化を受け売り圧力がより強まった。この結果、ダウ平均とS&P500は続落し、ナスダック総合指数が反落。週ベースでは、ダウ平均とS&P500が小幅にも3週間ぶりに下落したが、ナスダック指数は4週続伸となった。一方、2月のパフォーマンスになるとは揃って前月比プラスである。

取引開始前に発表された実質国内総生産（GDP）は下方修正となったが、市場の予想以上の伸びだったことから市場の反応は限られ、寄り付き時の相場は小動きだった。しかし、間もなくしてやや弱含み、午後には下げ足が速まった。

ダウ平均の終値は81.72ドル安の1万8132.70ドルとなり、S&P500が6.24ポイント安の2104.50、ナスダック総合指数は24.36ポイント安の4963.53だった。S&P500業種別株価指数で情報技術、ヘルスケアなど10業種中8業種が下落し、生活必需品と通信サービスが上昇した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

CBOT大豆5月限終値：1031-3/4↑5-1/4

シカゴ大豆は続伸。ブラジルのトラック運転手のストにより、同国からの出荷に影響が出るとの懸念が強まる中、米国の輸出需要が増加するとの期待を支えにしっかりと買いが集まった。5月限は夜間取引から買いが先行、1030セント台前半から半ばのレンジ内での推移となった。朝方には売り圧力が強まり、通常取引開始時にはややマイナス転落する場面も見られたものの、すぐに値を回復。中盤以降は1030セント台前半のレンジまで戻しての展開が続いた。

CBOTコーン5月限終値：393-1/4↑4-3/4

シカゴコーンは続伸。需給面で独自の材料が出たわけではなかったが、小麦や大豆、原油など他の商品市場の上昇を好感、日中を通じてしっかりと買いが先行する展開となった。5月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの底堅い展開となった。通常取引開始後は売りに押されマイナス転落する場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強く、早々にプラス転換。中盤以降も買いの勢いは衰えず、引け前には390セント台半ばまで上げ幅を拡大した。

CBOT小麦5月限終値：513-0↑12-1/2

シカゴ小麦は大幅続伸。米国の生産地が厳しい寒波に見舞われていることを受け、冬小麦の作柄悪化懸念が改めて材料視される中、月末を前にポジション整理の買い戻しが加速した。5月限は夜間取引から買いが先行、朝方には500セント台後半まで値を伸ばしての推移となった。通常取引開始後は一旦売りに押し戻される場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強く、すぐに値を回復。中盤以降は改めて騰勢を強める格好となり、引け前には510セント台後半まで上げ幅を拡大した。

ブラジルのマットグロッソ州大豆生産者協会（Aprosoja）の幹部はダウ・ジョーンズに対し、同州を含むブラジル各地で行なわれているトラック運転手のストライキが2-3日中に終了しなければ、州内の大豆収穫が止まる見通しを示した。トラック運転手はディーゼル燃料の価格上昇を抗議して18日からストを続けており、道路を閉鎖。このため州の一部で農機の運転に必要なディーゼル燃料の供給も絶たれていることを指摘した。地元の農家の約20%はすでにディーゼル燃料の不足に見舞われており、残る農家でも3-4日内にそこを尽きる見通しを示した。同氏によると、マットグロッソ州の大豆収穫はこれまでのところ50%終了しており、前年同期の60%を下回る。

NYMEX天然ガス4月限終値：2.734↑0.037

NY天然ガスは小幅反発。3月に入っても厳しい寒さが続くとの予報が下支えとなる中、前日の急落の反動もあってポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となった。4月限は夜間取引から買いが優勢で推移、朝方には売りに押され僅かにマイナス転落する場面も見られたものの、通常取引開始後は改めて買いが加速、2.70ドル台半ばまで値を伸ばした。中盤にかけては2.70ドル台前半から半ばのレンジ内で底堅く推移、そのまま午後に入っても新たな動きは見られず、そのまま取引を終了した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

2月24日 現在、 先物 + オプション サマリー

スウェーデンの通信機器を手掛けるエリクソン（ERICB）が米アップル（AAPL）を41件の特許侵害で提訴したと報じられた。米ウォール・ストリート・ジャーナルなど複数のメディアによると、アップルとライセンス契約の更新を拒否したために、エリクソンは第4世代のLTE関連などの特許侵害を理由に米テキサス州東部地区連邦地方裁判所と米国際貿易委員会（ITC）に訴訟を起こした。

RBOBガソリン4月限：1.9779↑0.0771
暖房油4月限：1.9737↑0.0804

NY石油製品は反発、原油の上昇が下支えとなる中、寒波による暖房需要の増加観測などが改めて買いを呼び込む格好となり、ガソリンは期近終値ベースで11月26日以来の高値まで値を伸ばした。相場は夜間取引から買いが優勢で推移。通常取引開始後は改めて騰勢を強める格好となり、最後まで大きく売りに押し戻される場面も見られないままに上昇を続けた。

NYMEX原油4月限終値：49.76↑1.59

NY原油は反発。価格の下落を受けて米国の石油生産が将来的に減少するとの見方が改めて材料視される中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。4月限は夜間取引から買いが先行、早々に49ドル台を回復しての推移となった。通常取引開始後は上昇もやや一服、49ドルを挟んだレンジ内で細かい上下を繰り返す展開。午後には稼動リグの発表があり、減少のペースが鈍ったことを手掛かりに売りが膨らむ場面が見られたものの、押し目ではそれ以上に買いが集まり49ドル台後半まで上げ幅を拡大した。

COMEX金4月限終値：1,213.1↑3.0

NY金は続伸。朝方までは前日の上昇の反動もあって手仕舞い売りに押される展開となったが、その後は弱気の経済指標や株価の下落を支えに改めて買い意欲が強まった。4月限は夜間取引からうりが先行1,200ドル台半ばまでレンジを切り下げての推移となった。朝方には前日終値近辺まで値を回復、通常取引開始後には商いの薄い中でまとまった買いが入り、1,210ドル後半まで一気に値を伸ばした。中盤にかけては高値圏をしっかりと維持しての推移、昼からは売りに押し戻される格好となったものの、1,210ドル台前半で下げ止まった。

ブラジルでトラック運転手によるディーゼル燃料の価格高騰などを抗議したストライキは、政府の妥協案にもかかわらず続いていると報じられた。政府がスト終了を条件に融資などを提案したものの、トラック運転手側に歩み寄りの姿勢がないという。ストは0週で行なわれているが、ロイターによると、26日に裁判官が違法の道路閉鎖を理由に1時間5000-1万レアルの罰金を警告したことや、警察が抗議者の逮捕を始めたことから、一部の道路閉鎖は解除された模様。

ストにもかかわらず、最大の輸出港であるサントス港への穀物輸送は通常通りと伝わっている。一方、パラナグア港では2日以降の大豆の荷積みが難しくなるとの見通しが出ており、リオグランデ港は現時点での影響は限られるも、週末までストが続くと問題が大きくなるとの見方があるという。

ICE-USコーヒー5月限終値：140.50↓0.05

NYコーヒーは前日からほぼ変わらず。ここまでの下落の流れも一服、週末に月末が重なることもあってポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となったが、最後は売りに押し戻された。5月限は夜間の取引開始時から買いが先行、朝方には143セントまで値を回復した。NYに入ると一旦は売りに押し戻されたものの、前日終値近辺でしっかりと下げ止まり。中盤以降は改めて買いが集まり朝方の高値まで値を戻したが、この水準ではやはり売り圧力が強く、最後は僅かながらもマイナス転落するまで値を下げた。

ICE-US砂糖5月限終値：13.77↓0.22

NY砂糖は反落。期近3月限は納会を迎える中、これまでの流れを継いだテクニカルな売りが相場を主導、昨年9月16日以来の安値を更新した。対ドルでブラジルレアルが上昇したことも、下支えとはならなかった。5月限は夜間の時間帯から売りが優勢、13.90セントを中心としたレンジ内での推移となった。NYに入ると改めて売り圧力が強まる格好となり、午後には13.70セントまで下げ幅を拡大。引け間際にはまとまった買い戻しが入ったが、反発は限定的なものにとどまった。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ロシア農務省は27日、同国の2014/15年度(7-6月)穀物輸出が2850万トンになる見通しを示した。このうち小麦は2000万トンを見越す。2014/15年度の穀物輸出は2月25日時点で1890万トンで、小麦輸出は1879万2000トンという。このほか、2015/16年度の穀物期初在庫予測は1700万トンで、小麦だけなら800万トンとした。

南アフリカの農業顧問グレインSAは、南アフリカが2015/16年度に165万トンのコーンを輸入する見通しを示した。同国は通常、200万-250万トンのコーン輸出で知られるが、輸入は米農務省(USDA)の記録から1991/92次年度以来になるという。輸入は主に飼料向けとなるイエローコーンで、食用のホワイトコーンは含まれないとみるものの、ホワイトコーンの需給も極めてひっ迫しているとの見方を示した。

輸入予想の背景にあるのが国内生産の減少で、同社は1月から2月にかけての干ばつによる影響を指摘した。目先に降雨となる予報が出ているものの、ほとんどのコーンが高温乾燥に敏感な受粉期を過ぎており、雨の効果は疑問視されるという。

米農務省（USDA）は27日、民間業者からサウジアラビア向けで14万トンの2014/15年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

住宅販売ペンディング(契約進行中)指数
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所のクロップレポートによると、2014/15年度コーン収穫は19日時点で1.7%終了した。前週から0.6ポイントアップにとどまり、降雨で引き続き作業が遅れたという。イールドがこれまでのところ7.5トンで、一週間前の7.11トンから上がった。生育状況は全般に良好としている。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の26日付クロップレポートによると、前回報告後に暴風雨に見舞われたことから、コルドバ州やサンタフェ州では作付された大豆にさらなる水分供給となった。イールドへの貢献も指摘。一方、ラパンパ州北部やブエノスアイレス州西部で降雨不足で収穫に影響する可能性を示唆した。一方、ブエノスアイレス州の南東部や南西部、ラパンパ州南部では、先週の雨により作柄改善がみられるという。

シカゴビジネス指標（旧PMI)
出所：シカゴ供給管理協会（ISM-Chicago)、NY9:45発表

実質国内総生産（GDP)改定値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、年率、単位10億ドル

カメルーンのココア・コーヒー協会（NCCB）によると、同国のロブスタ種コーヒー輸出は1-2月あわせて510トンとなった。年同期から41.7%増加という。

中国税関総局が27日に発表した輸出入詳細データによると、1月のコーン輸出は186トンで、前年同月にほとんどなかったのから増加した。1月の小麦輸入は前年比89.8%減の7万3979トンとなった。コーン輸入が57万9393トンと前年を10.99%下回った。

中国税関総局が27日に発表した輸出入詳細データによると、1月の大豆輸入は687万5838トンとなった。前年同月から16.24%の増加である。

中国税関総局が27日に発表した輸出入詳細データによると、1月の同国砂糖輸入は38万5384トンとなった。前年同月から33%増加。

中国税関総局が27日に発表した輸出入詳細データによると、同国の1月原油輸入は2,798万636トン (日量661.61万バレル)と、前月の日量718.10万バレルから7.9%減少した。前年同月からは0.6%の減少となる。上位の輸入先はサウジ、イラク、アンゴラ、ロシア、オマーン、UAEとなっている。

燃料油の輸入は132万7,197トンと前年から46.7%減少、ジェット燃料は36万8,993トンと17.1%減少。液化天然ガス（LNG）の輸入は212万684トンと前年比で19.7%減少した。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・10-12月期GDP改定値 (08:30)
・2月シカゴビジネス指標（旧PMI) (09:45)
・1月住宅販売ペンディング(契約進行中)指数 (10:00)
・2月ロイター/ミシガン大消費者指数修正値 (10:00)

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・砂糖 3月限納会
・穀物・大豆・大豆製品 3月限第一通知日
・石油製品 3月限納会