債券は続伸。米株式相場の落ち込みを背景に安全資産を求める買いとなった。午後の10年債入札の結果が好調と受け止められたのも寄与。夜間取引には海外の株高などを背景に利食い売りが進み、10年債利回りが2.1%台半ばまで上昇の場面もあった。しかし、朝方の早い段階から売りも細り、午前の取引で株式相場が下げに転じるのにつれてさらに買いが進んだ。10年債利回りは低下し、2.1%を割り込むと、ペースも加速。一時、2.03%と2015年10月28日以来の水準に下がった。

ダウ工業平均：16,151.41↓.364.81
S&P500：1,890.28↓48.40
NASDAQ：4,526.06↓159.86

NY株式は大幅反落。原油先物相場の先安感が市場心理を冷やし、売り圧力を強める格好となった。取引開始時は前日の買いの流れを引き継ぎ、欧州の株高なども買いを支援。しかし、間もなくして原油先物相場が在庫統計を嫌気して急速に弱含むのを背景に売りが膨らんだ。相場は下げに転じると、そのままほぼ一本調子で下落。取引終盤に下げ止まりこそしたものの、本日の安値近辺で推移した。この結果、ダウ平均とS&P500、ナスダック総合指数揃って2015年9月29日以来の安値で引けた。

ダウ平均の終値は364.81ドル安の1万6151.41ドルとなり、S&P500が48.40ポイント安の1890.28、ナスダック総合指数は159.86ポイント安の4526.06だった。S&P500業種別株価指数で、一般消費財が3%以上下落したのをはじめ10業種全て下がった。

ドル/円：117.66、ユーロ/ドル：1.0875、ユーロ/円：127.97 （NY17:00）

為替は株価の動向を睨みながら、ドルを中心となったに方向感に欠ける不安定な展開。欧州時間までは株価の上昇を支えにドルがしっかりと買い進まれる展開となったものの、その後はNY株の下落につれてドルに売り圧力が強まった。ドル/円は東京からポジション調整の買いが先行、118円台前半までレンジを切り上げての推移となった。午後からは買いに勢いはなくなったが、ロンドンに入っても118円台はしっかりと維持。NYでもしばらくは動きも見られなかったが、中盤以降は徐々に売り圧力が強まる格好となり、午後遅くには117円台後半まで値を下げた。

ユーロ/ドルは東京では1.08ドル台前半の、やや幅の広いレンジ内で上下を繰り返す展開。ロンドンにかけては売りが優勢となり、1.08ドルをやや上回るあたりでのもみ合いとなった。NYにはいると一転して買い意欲が強まり、1.08ドル台後半まで一気に値を回復。中盤にはやや売りに押される場面も見られたが、午後遅くには1.0880ドルまで値を伸ばした。ユーロ/円は東京からロンドンにかけて、128円を中心としたレンジ内で上下に振れる展開。NY朝には一旦127円台後半まで値を下げたものの、その後は一転して買い意欲が強まり、128円台半ばまで値を伸ばした。中盤には買いも一服、午後にかけては128円近辺まで値を下げての推移となった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYMEX天然ガス2月限終値：2.268↑0.011

NY天然ガスは小幅反発。前日までの下落の反動もあってポジション整理の買い戻しが先行する展開となったが、足元の暖冬傾向を背景とした売り圧力も強く、上昇は限定的なものにとどまった。2月限は夜間取引から買いが先行、朝方には2.30ドル台まで値を回復した。その後は売りが優勢となったものの、通常取引開始後には2.20ドル台半ばで下げ止まり。中盤には再びまとまった買いが入り2.30ドル台前半まで上げ幅を拡大したが、昼には再び日中安値近辺まで売りに押し戻されるなど、最後まで不安定な上下が続いた。

RBOBガソリン2月限：1.0528↓0.0320
暖房油2月限：0.9694↓0.0207

NY石油製品は続落。在庫統計でガソリンや留出油が前週に続いて大幅な積み増しとなったことを受け、足元の需給の弱さが改めて売りを呼び込む展開となった。相場は夜間取引では原油の上昇が下支えとなる中でポジション整理の買い戻しが先行。通常取引開始後も買いの流れは続いたものの、在庫取引発表後は一転して売り一色の展開。直近の安値を大きく割り込むまで一気に値を下げた。

CBOT小麦3月限終値：478-0↓3-1/4

シカゴ小麦は小幅反落。日中は前日終値を中心に売り買いが交錯、不安定な上下を繰り返す展開となったが、最後は売りに押された。3月限は夜間 取引では前日の反動もあって売りが先行、470セント台後半まで値を下げての推移となった。通常取引開始後は冬小麦作付推定の強気サプライズ が改めて買いを呼び込む格好となり、中盤には480セント台半ばまで値を戻したものの、それ以上積極的な動きも見られない。最後は再び売りが 優勢、マイナス転落して取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：358-0↑1-1/4

シカゴコーンは小幅続伸。前日のUSDA生産報告で見通しが引き下げられたことを手掛かりとしたポジション整理の買い戻しの流れが継続、日中 を通じて底堅い展開となった。3月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方には買い意欲が強ま りプラス圏を回復、通常取引開始後もそのまま騰勢強める格好となり、中盤には360セント台まで値を伸ばした。引けにかけては買いも一服、 350セント台後半まで値を下げた。

NYMEX原油2月限終値：30.48↑0.04

NY原油は前日からほぼ変わらず。中国の12月の原油輸入が大幅に増加したことなどを好感して買いが先行したものの、最後は弱気の在庫統計やNY株の下落を嫌気する形で投機的に売りに押し戻された。2月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後に31ドル台後半まで値を伸ばす場面も見られた。在庫統計発表後は売りが殺到し、30ドル台前半まで急反落。その後は再び買い戻しが集まりプラス圏を回復したが、午後からは株価の下落を嫌気する形で上値の重い展開となった。

CBOT大豆3月限終値：880-0↑5-1/2

シカゴ大豆は続伸。前日のUSDAレポートが強気の内容となったことを受けた買いの流れが引き続き相場を主導、日中を通じてしっかりと推移した。 3月限は夜間取引では売りが先行する場面も見られたが、早々に前日終値近辺まで値を回復した。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まる格好とな り、中盤には870セント台後半まで上げ幅を拡大。その後やや上昇の勢いが鈍る場面も見られたものの、最後は一段高、一時880セントまで値を伸 ばす場面も見られた。

天然ガス在庫統計市場予想
14 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

COMEX金2月限終値：1,087.1↑1.9

NY金は小幅反発。朝方まではこれまでの流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導したが、その後はNY株の値下がりを好感する形で買いが集まりプラス圏を回復した。2月限は夜間取引から売りが先行、1,080ドル割れをうかがい水準までレンジを切り下げての推移となった。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、中盤には1,090ドル台を回復。引けにかけては売りに押し戻される格好となり、1,080ドル台後半まで値を下げて取引を終了した。

米連邦準備理事会（FRB）は13日に発表した地区連銀経済報告（ベージュブック）で、12ある連銀のうち9連銀が前回のベージュブック以降の景気拡大を認識したことを明らかにした。特にボストン連銀が強気だったという。一方、ニューヨークとカンザスシティーは管轄地区内の活動が横ばいだったとの評価。フィラデルフィア、アトランタ、シカゴ、カンザスシティー、ダラスは見通しに概ね前向きとした。

今回のベージュブッは、1月4日までに収集した情報データをもとにフィラデルフィア連銀がまとめた。今月26-27日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合での政策決定における討議資料となる。

ICE-USコーヒー3月限終値：114.80↑0.45

NYコーヒーは小幅反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、砂糖や他の農産物市場の上昇につれてポジション整理の買い戻しが集まった。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、早朝には115セント台を回復しての推移となった。その後は一旦売りに押し戻されたものの、プラス圏でしっかりと下げ止まり。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、115セント台後半まで値を伸ばした。中盤以降は上昇も一服、最後は115セントを割り込んで取引を終了した。

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

ダラス連銀のカプラン総裁は13日にブルームバーグ・テレビとのインタビューで、株式相場の年初からの大きな下落について根本的な米景気を反映していないかもしれないと述べた。当局は株価動向を注目しているものの、過剰反応するべきだないともコメント。金融政策の正常化に傾倒していると述べる一方で、リスクを伴うことも認識。利上げによるインパクトを見守っていく構えを示した。3-4回の利上げが妥当ともいう。また、2016年の米経済に関すると、海外が低調な中でも2-2.5%の成長になると予想した。

ボストン連銀のローゼングレン総裁は13日の講演で、目先の利上げペースが緩やかになるとの見方を示した。金融政策の決定は経済指標次第とコメント。物価上昇率が当局の目標である2%を下回っているなど現行の経済情勢を反映して徐々に金利を引き上げていくのが望ましいとした。また、世界的な株安や石油およびほかの商品価格の下落、米実質国内総生産（GDP）見通しが低調なことを指摘。金融市場の一時的な現象に過剰反応するべきでないとしながらも、景気の下振れリスクには十分な注意を払う必要があるともいう。

ローゼングレン総裁は今年、米連邦公開市場委員会(FOMC)メンバーを務める。

ICE-US砂糖3月限終値：14.47↑0.42

NY砂糖は反発。中国の2015年度の輸入が記録的な水準となったことや、インドの生産が乾燥の影響で引き上げられるとの見方が浮上する中、強気の需給見通しが改めて相場を押し上げる格好となった。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。早朝からは徐々に買い意欲が強まる展開、NYに入ると断続的にまとまった買いが入り、14セント台半ばまで一気に値を回復した。中盤以降は買いも一服となったものの、最後まで高値圏は維持したまま取引を終了した。

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

インドの2016/17年度砂糖生産がマハラシュトラ州の水不足の影響から消費を下回る可能性が報じられた。ロイターによると、国内の主要給水所は貯蔵能力の44%と、過去10年平均の58%を下回る。このうち、マハラシュトラ州にある給水所の一部は8%しかなく、過去平均の50%と比べても大きく落ち込む水準である。州政府関係者は、現行の給水トレンドを考えると、2016/17年度の砂糖きび作付が少なくとも35%減少すると見られると述べた。

インドの年間砂糖消費は約2600万トンだが、西インド製糖所協会の幹部は2016/07年度の生産が2400万トン程度にとどまるかもしれないという。砂糖生産最大のマハラシュトラ州の生産は550万トンと、2016/17年度に予想されている750万トンから減少するとの見方も示した。実現すれば、2年連続の減産になる。地元のトレーダーはロイターに対し、2015/16年度は前年から910万トンと大量の在庫を持ち越したこともあり、輸入の必要性はないが、2016/17年度には国内需要を満たし、価格上昇を抑えるために輸入が余儀なくされるかもしれないとの見方を示した。

ブラジル・マットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）は、同州の2015/16年度大豆生産見通しを2782万トンと、従来の2803万トンから引き下げた。2回連続の下方修正で、前年を26万8000トン下回る。同州の大豆生産減少は2008/09年度以来になるという。イールド予測は50.76袋から504袋に下方修正。昨年12月前半に多くの地域で降雨不足による被害が生じ、一方で後半は逆に降雨の影響がみられたことを指摘した。

ブラジル・マットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）は、同州の2015/16年度コーン生産が1936万トンになるとの見通しを示した。従来予測の1996万トンから引き下げ、2回連続の下方修正であるが、それでも過去3番目に大きな生産規模であることも指摘した。作付は340万ヘクタールから338万ヘクタールに僅かに下方修正だが、前年にすると2.18%の増加。イールド予想は95.5袋と従来の98.1袋を下回る。生産コストの増加で、設備投資が低調なことを理由に挙げ、また不安定な天候も影響しているとした。

フランス政府機関FranceAgriMerは、同国の2015/16年度軟質小麦生産が4095万5000トンになるとの見通しを示した。前年から9.3%の増加で、また、従来の4095万4000トンとほぼ変わらない。輸出予測は1910万トンから1846万トンに引き下げた。前年比にして5.0%の減少になる。欧州連合（EU）向けで748万5000トンから704万5000トンに下方修正。前年から11.3%減少予想である。域外向けは20万トン引き下げて1130万トンとし、この結果、前年の1136万8000トンを僅かにも下回る見方に転じた。2015/16年度硬質小麦生産見通しは前年比21.2%増の181万3000トンで据え置いた。

2015/16年度のコーン生産は1287万トンと、前年から28.3%減少予想とした。従来の1285万トンをやや下回る。輸出見通しは552万5000トンで、20万トンの上方修正。それでも、前年からは31.1%減少になる。EU向けを509万トンから524万トン、域外向けは10万トンから15万トンにそれぞれ引き上げたが、やはり前年比にするとEU向けで30.3%、域外向けで59.6%それぞれ減少。

中国税関総局の暫定データによると、2015年12月の大豆輸入は912万トンと前年同月から6.9%増加した。2015年の輸入はあわせて8169万トンになり、前年同期を14%上回った。

中国税関総局が13日に明らかにしたデータによると、同国の12月の原油輸入は3,319万トン(日量784.78万バレル)と11月の日量667.95万バレルから17.5%増加した。前年比では9.3%の増加となる。年初来の累計では3億231万トン(日量672.75万バレル)と、前年同期を8.8%上回っている。石油製品の輸入は284万トンと、前月の188万トンから51.1%増加、前年の320トンからは11.3%減少した。年初来の累計では2,990万トンと、前年同期を0.3%下回っている。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・10年債入札 （Re-Opening) (13:00)
・地区連銀経済報告（ベージュブック） (14:00)
・12月財政収支 (14:00)

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30)

債券は反発。原油先物相場が一時、2003年以来で30ドルを割り込むなど、下げが進んだのを背景に買い戻しが集まった。夜間取引からやや売りに押されて軟調だった相場は上昇に転じ、午後に一段としっかりの展開となった。10年債利回りは早朝に2.20%に上昇する場面がありながら、下げに転じてからはほぼ一本調子で低下。一時、2.1%を割り込み、2.07%と昨年10月29日以来の水準まで下がる場面があった。

ダウ工業平均：16,516.22↑117.65
S&P500：1,938.68↑15.01
NASDAQ：4,685.92↑47.93

NY株式は上昇。売られ過ぎの感が強い中で、中国株の上昇が支援材料となり買いの展開になった。日中には原油先物相場が早朝の上昇から下げに転じたのを嫌気して売りが膨らむ場面もあったが、取引終盤に再び買いが集まった。この結果、ダウ平均とS&P500が続伸し、ナスダック総合指数は9営業日ぶりに反発した。

相場は急速な上昇で始まってから、その後原油の下げを背景に早々に値を消した。もみ合いを経て午後に下げに転じる場面があったが、下落がやや進むとすかさず買いが入りプラス転換。引けにかけて上昇幅拡大となった。

ダウ平均の終値は117.65ドル高の1万6516.22ドルとなり、S&P500が15.01ポイント高の1938.68、ナスダック総合指数は47.93ポイント高の4685.92だった。S&P500業種別株価指数で、情報技術やヘルスケアなど10業種中8業種が上昇し、公益と通信サービスが下落した。

ドル/円：117.63、ユーロ/ドル：1.0857、ユーロ/円：127.72 （NY17:00）

為替は円が堅調。全体的に動きの少ない相場展開が続いたが、原油の下落が止まらないことが大きな不安要因となる中、安全資産としての円買いが日中を通じてしっかりとした下支えとなった。ドル/円は東京から軟調に推移、午後には117円台前半まで値を下げる格好となった。ロンドンに入ると欧州株の上昇につれて買い意欲が強まり、117円台後半まで値を戻したものの、NYに入ると伸び悩み。その後118円台まで値を伸ばす場面も見られたが、昼にかけて売りに押し戻される格好となり、117円台前半まで反落。遅くには117.70円近辺まで値を戻しての推移となった。

ユーロ/ドルは東京では買いが先行、午後には1.09ドル台を回復する場面も見られた。ロンドンに入ると一転して売りが優勢となり、NYでは1.08ドル台前半まで反落。午後からは買い戻しが集まり1.08ドル台後半まで値を戻したが、遅くには1.08ドル台半ばで値動きが落ち着いた。ユーロ/円は東京からロンドンにかけて、127円台後半のレンジ内での小動き。NYに入ってもしばらく同水準での推移、昼にかけて127円台半ばまで売りに押される場面が見られたが、午後遅くには127円台後半まで値を回復した。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

CBOT大豆3月限終値：874-1/2↑13-1/4

シカゴ大豆は大幅反発。USDAが念じ生産推定で見通しを引き下げたことなどを支えに、ポジション整理の買い戻しが一気に相場を押し上げた。3月限は夜間取引では前日終値を中心としたレンジ内で、上下を繰り返す展開。通常取引開始後はやや売りが優勢となり、850セント台後半まで値を下げた。USDAレポート発表後は一転して買い一色の展開となり、880セント台まで急反発。買い一巡後はやや上値が重くなったものの、870セント台半ばの水準は維持したまま取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：356-3/4↑5-0

シカゴコーンは反発。昼に発表されたUSDA生産推定で見通しがやや引き下げられたことを手掛かりに、ポジション整理の買い戻しが大きく集まった。3月限は夜間取引から前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開。通常取引開始後は徐々に売りが優勢となり、350セントを割り込むまで値を下げての推移となった。USDAのレポート発表後は買いが殺到する展開となり、360セント台前半まで一気に値を回復。引けにかけては再び売りが優勢、350セント台半ばまで値を下げて取引を終了した。

CBOT小麦3月限終値：481-1/4↑12-1/4

シカゴ小麦は反発。昼に発表されたUSDAレポートで、冬小麦の作付推定が予想を大きく下回ったことをきっかけに、ポジション整理の買い戻しが加速した。3月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開となった。通常取引開始後は徐々に売り圧力が強まり、460セント台半ばまで下落。USDAのレポート発表後は買いが殺到、480セント台前半まで一気に値を戻した。

NYMEX天然ガス2月限終値：2.257↓0.139

NY天然ガスは続落。目先暖冬傾向が改めて強まるとの予報が出てきたことを受け、暖房需要の伸び悩み観測が投機的な売りを呼び込む展開となった。2月限は夜間取引から売りが先行、朝方には原油の上昇につれて買い戻しが集まる場面も見られたが、プラス圏まで値を回復することなく息切れ。通常取引開始後は反発らしい反発もないままにずるずると売りに押される格好となり、最後は2.20ドル台半ばまで値を下げて取引を終了した。

RBOBガソリン2月限：1.0848↓0.0282
暖房油2月限：0.9901↓0.0248

NY石油製品は続落。原油が一時 30ドルの節目を割り込むまで値を下げる中、投機的な売りが相場を主導する展開となった。相場は夜間取引では朝方にかけて買い戻しが先行したものの、通常取引開始後は徐々に売り圧力が強まり、早々にマイナス転落。昼からは売りも一服となったものの、押し目で買いを入れる向きもなく、安値近辺でもみ合う展開。最後まで上値は重いままだった。

NYMEX原油2月限終値：30.44↓0.97

NY原油は続落。需給面で新たな材料が出てきた訳ではなかったが、需給見通しの弱さやドル高を嫌気した投機的な売りが相場を主導、一時30ドルの大台を割り込むまでに値を崩した。2月限は夜間取引から売りが先行、朝方にかけては株価の上昇につれて32ドル台まで買い進まれる場面も見られたが、通常取引開始後は一転して売りに押される展開、昼前には30ドル台前半まで一気に値を下げた。その後は売りの勢いも一巡、しばらくは同水準でのもみ合いが続いたが、午後にまとまった売りが出ると30ドルの大台を一気に下抜け。引けにかけては30ドル台を回復したが、最後まで上値は重いままだった。

COMEX金2月限終値：1,085.2↓11.0

NY金は続落。株式市場で買いが先行、一連の急落の流れも一服したとの安心感が浮上する中でポジション整理の売りが膨らんだ。2月限は夜間取引から売りが先行、欧州株にしっかりと買いが集まる中、朝方には1,080ドル台半ばまで値を下げての推移となった。通常取引開始後は売りも一服、1,080ドル台後半を中心としたやや広いレンジ内で上下を繰り返す展開。最後まで明確な方向性が出ることのないまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：114.35↓0.10

NYコーヒーは前日からほぼ変わらず。ブラジルレアルや株式、他の商品市場の値動きを睨みながら、テクニカルな売り買いが相場を主導、前日終値を中心に方向感なく上下を繰り返す展開となった。3月限は売りが優勢で夜間の取引を開始、早朝には115セント台まで買い戻されたものの、それ以上の勢いはなく、NYに入るとマイナス転落。中盤にかけてはややマイナス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内でのもみ合い。引け前にはまとまった買いが入り、再び115セント台まで値を戻したものの、最後は再び売りに押し戻された。

ICE-US砂糖3月限終値：14.05↓0.10

NY砂糖は続落。朝方発表されたUnicaのブラジル中南部圧搾レポートが弱気の内容となったことなどが嫌気される中、これまでの流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。3月限は夜間の時間帯は買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりを中心としたもみ合いとなった。早朝からは徐々に売り圧力が強まり、NYに入ると14セントの節目を割り込むまで二下落。その後再び買いが入り、中盤には14.20セント台半ばまで値を戻したものの、流れを強気に戻すには至らず。最後はマイナス圏まで売りに押し戻された。

EIAアウトルック
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

冬小麦作付推定
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万エーカー

USDA四半期穀物在庫
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万ブッシェル

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY12:00発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY12:00発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

南アフリカの穀物・油種需給推定委員会は、国内の2015/16年度（5-4月）コーン期末在庫見通しを166万8329トンと従来の135万8329トンから引き上げた。それでも、前年度の207万3635トンからは19.55%縮小になる。主に飼料用のイエローコーン見通しを31万8884トンから60万884トンに上方修したが、前年の79万1054トンは依然として下回る。一方、食用のホワイトコーンは前年比16.8%減の106万7445トンで、従来の103万9445トンから引き上げた。

南アフリカの穀物・油種需給推定委員会は、国内の2015/16年度（10-9月）小麦期末在庫が54万513トンになるとの見通しを発表した。従来予測の54万4613トンから引き下げ、2014/15年度の推定59万6823トン（修正値）から9.4%縮小の見方である。

ECBが12日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は1月8日現在3,871億1,300万ユーロと前週から変わらずとなった。四半期毎の調整を除けば、15週連続での横ばいとなる。

求人・労働力異動調査 (JOLTS)
出所：米労働省、NY10:00発表、季節調整値、単位1,000人

米農務省（USDA）は12日、民間業者から仕向け先不明で14万トンの2015/16年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米小売調査レッドブック・リサーチが12日に発表したレポートによると、1月第一週の国内チェーンストア売上高は前月から1.0%減少した。前年同期と比べると1.7%の増加という。

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）が発表した国内中南部の2015/16年度砂糖きび収穫報告によると、12月後半の砂糖きび圧搾高は1043万5000トンと前年同期の2.8倍になった。前半に77.07%伸びた以上にペースの速い作業である。年初からの圧搾高は1月1日時点で5億9408万1000トンと、前年同期を4.58%上回る。

12月後半の砂糖生産は38万3000トンで、前年同期の3倍を超えた。エタノール生産は前年の2.4倍の5億600万リットル。いずれも砂糖きび圧搾同様に前半の66.10%や58.89%より大幅増加である。ただ、年初からの砂糖生産は3055万6000トンになり、前年から4.35%の減少。エタノールは前年比4.87%増の271億7200万リットルだが、含水が10.85%増加した一方で、無水は3.39%減少した。

1月1日時点での砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（ATR）は131.71キログラムと、前年同期の136.73キログラムを下回った。砂糖きびの消費比率は砂糖生産が前年同期の43.16%から40.99%に低下し、エタノール生産は56.84%から59.01%に上昇した。

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

米小売調査会社リテール・エコノミストと金融大手ゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は、1月9日時点で前週から2.3%上昇した。前年同期比にすると、1.4%の上昇になった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・11月求人・労働力異動調査 (JOLTS) (10:00)
・3年債入札 (13:00)

エネルギー・メタル
・EIAアウトルック (12:00)
・API石油在庫統計 (16:30)

農産物
・ブラジル農産物生産推定
・USDA需給報告 (12:00)
・USDA需給報告・世界 (12:00)
・USDA四半期穀物在庫 (12:00)
・USDA冬小麦作付推定 (12:00)
・USDA年次生産報告 (12:00)

債券は反落。米株式相場の上昇を背景にリスク回避の需要が薄れ、売りの展開となった。夜間取引から相場は軟調で、朝方も流れを継続。根強い中国不安、原油先物相場の続落などで下げ渋る場面もあったが、取引終盤には改めて弱含んだ。

ダウ工業平均：16,398.57↑52.12
S&P500：1,923.67↑1.64
NASDAQ：4,637.99↓5.64

NY株式市場でダウ平均が4営業日ぶりに上昇した。このところ売りが続いた反動で買い戻しとなり、S&P500も4日ぶりの反発。ただ、新規の買い材料に乏しく、しかも中国株の不安定な展開や原油先物相場の大幅続落が上値を重くした。相場は上昇して始まりながら、早々に値を消す展開。

先週末の終値を挟んでもみ合ってから、午後は急速に弱含む場面もあった。ダウ平均とS&P500は引けにかけて持ち直したが、ナスダック総合指数はマイナス圏での終了。小幅にも8日続落となり、終値は昨年10月1日以来を更新した。

ダウ平均の終値は52.12ドル高の1万6398.57ドルとなり、S&P500が1.64ポイント高の1923.67、ナスダック総合指数は5.64ポイント安の4637.99だった。S&P500業種別株価指数で、生活必需品、一般消費財など10業種cッ風7業種が上昇し、エネルギーと素材、金融は下落した。

ドル/円：117.74、ユーロ/ドル：1.0859、ユーロ/円：127.87 （NY17:00）

為替はドル高が進行。株価の動向などを睨み、日中を通じてドルを中心に売り買いが交錯する不安定な値動きが続いたが、最後はポジション調整のドル買いが優勢となった。ドル/円は東京市場が休みの中、アジア時間から買いが優勢、ロンドン朝には118円に迫るまで値を伸ばす展開となった。その後は買いも一服となったものの、高値圏はしっかりと維持。NY朝には僅かながら118円を回復したものの、その後は一転して売りに押される格好となり、午後には117円台前半まで値を下げた。遅くにはNY株の反発につれる形で買いが集まり、117円台後半まで値を戻した。

ユーロ/ドルはアジア時間では朝方1.09ドル台後半まで値を伸ばしたものの、その後はジリジリと売りに押し戻される展開。午後には1.09ドルを割り込みロンドンでは1.08ドル台後半での推移となった。NYにはいると改めて売りが優勢となり、1.08ドル台半ばまで反落。昼には1.09ドル近辺まで買い戻される場面も見られたが、午後遅くには再び1.08ドル台半ばまで値を下げた。ユーロ/円はアジア時間では128円近辺のレンジ内での推移、ロンドンに入ると徐々に買いが優勢となり、128円台前半まで値を伸ばした。NYに入ると一転して売り一色の展開となり、127円台前半まで反落。中盤以降は値動きも落ち着き、127円台後半でのもみ合いとなった。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

CBOT大豆3月限終値：861-1/4↓4-0

シカゴ大豆は反落。商品市場全体の急落が重石となる中、ブラジルの生産が大幅に増加するという需給見通しの弱さが改めて売りを呼び込む格好となった。3月限は夜間取引から売りが先行。通常取引開始後はまとまった買いが入り870セントをうかがうまで値を戻す場面も見られたが、その後は改めて売り圧力が強まり中盤には860セントを割り込むまでに下げ幅を拡大。引けにかけては売りも一服となったものの、最後まで上値の重い状態が続いた。

CBOTコーン3月限終値：351-3/4↓5-1/4

シカゴコーンは反落。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、原油をはじめとした商品市場全体の下落が重石となる中で投機的な売りが膨らんだ。3月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い値動きとなった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まる格好となり、350セントの節目を割り込むまで一気に下げ幅を拡大。売り一巡後は引けにかけて買い戻しが集まったが、反発は限定的なものにとどまった。

CBOT小麦3月限終値：469-0↓9-1/2

シカゴ小麦は反落、需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、商品市場全体にリスク回避の動きが強まる中、投機的な売りに押される軟調な展開となった。3月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開となった。通常取引開始時には僅かながらもプラス圏まで値を戻したものの、その後は改めて売りが加速、470セントの節目を割り込むまで一気に値を崩した。中盤以降は売りも一服となったが、押し目で買いを入れる向きもなく、最後まで安値近辺でのもみ合いが続いた。

NYMEX天然ガス2月限終値：2.396↓0.076

NY天然ガスは反落、目先中西部や北東部で平年以下の気温が続くとの予報が出ているにも関わらず、需給逼迫には至らないとの見方から日中を通じて売りが優勢となった。2月限は夜間取引から売りが先行、早朝には2.40ドルを割り込むまで値を下げた。朝方には一旦2.40ドル台半ばまで買い戻されたものの、通常取引開始後は再び売り圧力が強まり、2.30ドル台後半まで下げ幅を拡大。中盤以降は下落も一服となったものの、なったものの、最後まで上値は重いままだった。

RBOBガソリン2月限：1.1130↓0.0147
暖房油2月限：1.0149↓0.0372

NY石油製品は暖房油を中心に続落。相場は夜間取引からこれまでの流れを継いだ売りが先行、朝方には原油の上昇につれてポジション整理の買い戻しが集まったものの、通常取引開始後は改めて売りに押し戻される展開。目先再び暖冬傾向が強まるとの予報も重石となる中、一気に下げ幅を拡大した。午後からは売りも一服となったもののなったものの最後まで上値は重いままだった。

NYMEX原油2月限終値：31.41↓1.75

NY原油は大幅続落。世界市場における供給過剰が長期間続くとの見方が弱気に作用する中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。2月限は夜間取引から売りが先行、朝方には僅かながらもプラス転換するまで買い戻される場面が見られたものの、通常取引開始後は改めて売りが加速、午後に31ドルを割り込むまで一気に下げ幅を拡大した。引けにかけてはやや買い戻しが優勢となった。

COMEX金2月限終値：1,096.2↓1.7

NY金は小幅続落。夜間取引では投資家のリスク回避の動きが強まる中、安全資産としての買いが相場を主導する展開となったものの、その後は商品市場全体が値を下げる中で投機的な売りが優勢となった。2月限は夜間取引では1,108ドルまで買い進まれる場面も見られたものの、その後徐々に売り圧力が強まり通常取引開始後はマイナス転落。中盤以降も売りの勢いが衰えることはなく、最後まで上値の重い展開が続いた。

アトランタ連銀のロックハート総裁は11日の講演で、2016年の国内経済性調理いつが2-2.5%になるとの見通しを示した。海外の経済情勢が下振れリスクであるものの、国内需要の増加が押し上げ要素になり得るとコメント。また、雇用需給の引き締めサインや賃金上昇のサインが出てくると述べた。こうした景気見通しから、緩やかなペースの利上げが続くと予想し、それでも、政策決定は経済指標次第と強調した。

総裁はこのほか、幅広い範囲の経済指標を注目するが、最も重要なのが物価動向と述べた。インフレがここ数年間当局の目標である2%より低い上昇率にあることを指摘し、エネルギー価格の下落やドル高による輸入物価の下げ圧力が要因であるとコメント。それでも、インフレ期待は引き続き落ち着いているとし、2016年には2%に向かって上昇を始めることを見込んでいるとした。

ロックハート総裁は2015年に米連邦公開市場委員会（FOMC）のメンバーを務めた。

ICE-USコーヒー3月限終値：114.45↓4.55

NYコーヒーは続落。商品市場全体にリスク回避の売り圧力が強まる中、期近終値ベースで11月18日以来の安値を更新した。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、117セント台までレンジを切り下げてのもみ合いとなった。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、中盤には115戦との節目割れ。その後一旦まとまった買いが入る場面も見られたものの、昼過ぎには113セント台まで下げ幅を広げるなど、最後まで売りの勢いが衰えることはなかった｡

ICE-US砂糖3月限終値：14.15↓0.31

NY砂糖は続落。市場全体にこれまでの流れを継いだリスク回避の動きが強まる中、原油の下落につれて投機的な売りが膨らんだ。3月限は夜間の取引開始時には買いが優勢となったものの、早々に息切れ。その後はジリジリと売りに押し戻される格好となり、朝方には先週末の終値近辺でのもみ合いとなった。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、昼には14セントの節目割れをうかがう水準まで下げ幅を拡大。引け間際には買い戻しがまとまってはいったが、反発は限定的なものにとどまった。

ブラジルのサンパウロ大学傘下の研究所CEPEAは、同国の2016年サフリーニャコーン生産が国内価格の上昇を背景に前年度に記録した過去最高並みなる可能性を示した。天候要因から大豆の収穫が遅れており、サフリーニャコーンの作付への影響が懸念される中でも、価格上昇、農家の積極的な売却が増反に寄与するとの見方である。CEPEAはブラジル農務省商品供給公社（CONAB）のデータに基づいて、前年の作付を維持すれば、0.1%低下のイールド低下によって生産が5450万トンになると試算。CONABの2015/16年度生産の直近推定5456万トンとほぼ変わらない。また、生産全体や輸入、期初在庫あわせて9375万トンの供給になるとみており、このうち3542万トンが輸出可能と予想。前年度の4089万トンから減少になるとの見方を示した。

中国で精糖の密輸入が増加していると報じられた。米プラッツのアナリストによると、2015/16年度の密輸入は少なくとも82万トンと、前年度の56万トンから増加見通しになった。2015/16年度の最初の3ヶ月間だけで37万トンになったと指摘。また、密輸入は2015/16年度白糖輸入の6割を占めるとの見方も示した。

ウォール・ストリート・ジャーナルによると、国際商社ED&Fマンは、ブラジルの2016年砂糖生産に向けた砂糖きびの消費比率が、砂糖価格上昇を背景に2015/16年度の41%を上回るとの見方を示した。ただ、ここ数年間の低迷が依然として製糖所の財政に響いており、エタノールがより早急な資金調達策であることも指摘。このため、砂糖の比率が2012/13年度の49%まで高まることはないとした。

米商品ブローカーのマレックス・スペクトロンは、ブラジルの2016/17年度コーヒー生産が5750万-5800万袋になるとの見通しを示した。2015/16年度の推定4950万袋から増加の見方で、2016/17年度を具体的に見通すのは早過ぎるかもしれないとしながら、順調な生育サインが見られることを指摘。また、2015/16年度については50万袋引き上げた。

同社はこのほか、ベトナムの2015/16年度生産予測を2900万袋から2800満袋に引き下げた。2015/16年度の世界市場では供給が需要を340万袋下回ると見通し、不足幅は従来の280万袋から上方修正。ただ、ブラジルの増産予想から2016/17年度の世界市場は小幅にも供給過剰に転じる可能性を示唆した。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

労働市場状況指数（LMCI)
出所：米連邦準備制度理事会（FRB)、NY10:00発表

米農務省（USDA）は11日、民間業者から仕向け先不明で15万2400トンの2015/16年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は11日、民間業者から中国向けで12万トン、仕向け先不明で24万8000トンの2015/16年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

国際コーヒー機関（ICO）によると、2015年11月の世界コーヒー輸出は831万7000袋となり、前年同月から2.3%増加した。主要国別にみると、最も規模の大きいブラジルの輸出が6.9%増え、コロンビアは9.0%の増加。このほか、カメルーンやウガンダなどアフリカ輸出国、インドも前年比プラス。反面、ベトナムは17.1%減少し、インドネシアも21.8%落ち込んだ。
3年前にさび病被害を受けた中米諸国の11月の輸出は国別で、エルサルバドル、ホンジュラス、ニカラグアが減少した。しかし、グアテマラが前年の2撥近くに膨らみ、コスタリカも増加。メキシコは前年を下回った。

10月に始まった2015/16年度の世界輸出は最初の2ヶ月間で1734万1000袋になり、前年同期から0.8%の減少である。

アフリカの銀行大手エコバンクは、エチオピアの小麦輸入が干ばつ要因から過去最高を記録する見通しを示した。エチオピアはエルニーニョ現象の影響で数十年ぶりにひどい干ばつに見舞われ、この結果11月には100万トンの小麦買い付けを行っていたという。現時点で在庫は向こう3-4ヶ月間分に相当すると見られるものの、セ一はさらなる輸入に着目しているとした。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・12月労働市場状況指数（LMCI) (10:00)

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)