ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

債券は反落。雇用統計の発表を週末に控えて様子見の空気が強まる中、このところ買いが続いた反動から売りが膨らみ、また、株式相場の上昇も重石となった。夜間取引から軟調な相場展開で、朝方には一段と弱含み。10年債利回りは一時、1.86%まで上昇した。ただ、前日のイエレン米連邦準備理事会（FRB）議長の講演内容がハト派寄りと受け止められたのが引き続き下支えになり、昼前に売りもやや一服。午後には1.8%台前半に戻した。

ドル/円：112.41、ユーロ/ドル：1.1337、ユーロ/円：127.44 （NY17:00）

為替はドルが続落。前日のイエレンFRB 議長の講演でハト派的な姿勢が示されたことを受けた早期の利上げ観測の後退が、引き続きドル売りを呼び込む格好となった。ドル/円は東京から前日の流れを継いだ売りが先行、ロンドン朝には112円を割り込むまで煮値を下げる場面も見られた。その後はポジション調整の買い戻しが優勢となり、112円台前半まで値を回復、NYに入ると株高の進行も支えとなり、112円台半ばまで上げ幅を拡大した。その後は買いも一服、昼からはやや上値の重い展開が続いた。

ユーロ/ドルは、東京では1.13ドルをやや割り込んだあたりでの小動き。午後からは買い意欲が強まり、ロンドンに入ると1.13ドル台前半まで値を伸ばした。その後はNY午前中にかけて同水準で方向感なく上下を繰り返す展開。NYでは中盤に1.13ドル台半ばまで値を伸ばす場面も見られたが、午後には再び1.13ドル台前半まで値を下げてのもみ合いとなった。ユーロ/円は東京では売りが優勢、午後には一時126円台後半まで値を下げた。その後は買い意欲が強まり、ロンドンでは127円台を回復しての推移。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、株価の上昇につれて127円台後半まで一気に値を伸ばした。買い一巡後は127円台半ばまで売りに押し戻される展開、午後からは動意も薄くなった。

ダウ工業平均：17,716.66↑83.55
S&P500：2,063.95↑8.94
NASDAQ：4,869.29↑22.67

NY株式は続伸。前日のイエレン米連邦準備理事会（FRB）議長の講演がハト派寄りと受け止められたことが引き続き買いを支える格好となった。朝方発表されたADPの民間雇用データはほぼ予想通りの増加で、雇用改善が継続との見方につながったのもプラスに作用した。

相場は寄り付きから強含み、ダウ平均が早々に100ドルを超える上昇となった。ただ、原油先物相場の伸び悩み、また週末に雇用統計の発表を控えていることもあり、買いのペースもスローダウンし、相場上昇が鈍った。午後もやや上値の重い展開。それでも、ダウ平均が4日続伸となり、前日に続いて再び昨年12月29日以来の高値を更新した。また、S&P500も昨年12月29日以来の高値引け。ナスダック総合指数の終値は今年1月5日以来の高水準である。

ダウ平均の終値は83.55ドル高の1万7716.66ドルとなり、S&P500が8.94ポイント高の2063.95、ナスダック総合指数は22.67ポイント高の4869.29だった。

天然ガス在庫統計市場予想
31 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ロイター集計

NYMEX天然ガス5月限終値：1.996↑0.015

NY天然ガスは小幅続伸。目先北東部を中心に季節はずれの寒さが続くとの予報が出る中、暖房需要が高止まりするとの見方が買いを呼び込んだ。5月限は夜間取引から買いが先行、朝方には2ドルの節目まで一気に買い進まれる場面も見られた。その後は売りに押し戻され、小幅ながらもマイナス転落。通常取引開始後は前日終値を挟んだ幅の広いレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開となった。午後からは改めて買いが優勢、一時2ドル台を回復するなど、プラス圏での推移が続いた。

RBOBガソリン5月限：1.4661↓0.0147
暖房油5月限：1.1721↑0.0048

NY石油製品はガソリンが続落となる一方、暖房油は小幅反発。相場は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後は原油や株の上昇を好感する形で投機的な買いが加速、一気に上げ幅を拡大した。在庫統計の発表後は流れが一転、まとまった売りが断続的に出る中で一気に値を崩す展開となり、ガソリンはマイナス転落。暖房油はプラス圏でかろうじて下げ止まり、そのまま取引を終了した。

シカゴ連銀のエバンス総裁は米CNBCとのインタビューで、米連邦公開市場委員会（FOMC）が4月の次回会合で利上げを実施する可能性が小さいと指摘した。インフレ率が当局の目標である2%に着実に戻ることを確信するなど利上げの条件が揃うのは難しいという。6月の会合で金利を引き上げる場合にはこれまでみてきた雇用情勢の改善に基づいてのことになると述べながら、金融政策の決定は経済指標次第であることも強調した。

総裁は2016年に2-2.5%の経済成長を見通しているとし、失業率が更に下がる可能性も示唆した。一方で、海外情勢による米景気へのリスクを考えて利上げを急ぐことはないとコメント。年2回の利上げに前向きな見方も示した。

エバンス総裁は2015年にFOMCメンバーを務めた。シカゴ連銀総裁が次回FOMCメンバーを務めるのは、2019年となる。

NYMEX原油5月限終値：38.32↑0.04

NY原油は小幅反発。ドル安の進行を支えに投機的な買いが先行したものの、中盤以降は売りに押され上げ幅を縮小した。5月限は夜間取引から買いが優勢、39ドルをやや割り込んだあたりまでレンジを切り上げてのもみ合いとなった。通常取引開始後は改めて騰勢を強め、39ドル台後半まで上げ幅を拡大。その後発表された在庫統計で積み増しの継続が確認されたこともあり、昼前からは一転して売り圧力が強まり、小幅ながらマイナス転落するまで一気に値を崩した、午後遅くには再び買いが優勢となり、僅かながらもプラス圏に入ったあたりで取引を終了した。

CBOT大豆5月限終値：909-0↓7-0

シカゴ大豆は反落。USDA作付意向調査や四半期在庫の発表を翌日に控え、ポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は夜間取引から売りが優勢、早朝にはプラス転換する場面も見られたが、早々に売りに押し戻された。通常取引開始後も軟調な流れは変わらず、中盤には910セント台前半まで下落。その後はペースこそ鈍ったものの、上値の重い展開が継続。引け間際にまとまった売りが出ると、910セント割り込むまで下げ幅を拡大した。

CBOTコーン5月限終値：367-0↓6-0

シカゴコーンは反落。USDA作付意向調査の発表を前に、作付が前年から増加するという弱気の見通しが改めて売りを呼び込んだ。5月限は夜間取引ではややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合い。通常取引の開始時にはドル安の進行を支えに買いが集まったものの、早々に息切れ、その後は一転して売りに大きく押される格好となり、370セントを割り込むまで一気に値を下げた。その後は売りも一服、動意に欠ける展開が続いたが、引け間際には改めて売りが加速、367セントまで下げ幅を拡大した。

CBOT小麦5月限終値：464-0↓12-3/4

シカゴ小麦は反落。USDA作付推定や四半期在庫の発表を翌日に控え、ポジソン整理の売りが膨らんだ。5月限は夜間取引では前日終値近辺での小動き。通常取引開始後は売り一色の展開となり、460セント台半ばまで一気に値を崩した。中盤に463セントの安値をつけた後は買い戻しが優勢となったものの、反発は限定的なものにとどまった。

COMEX金6月限終値：1,228.6↓8.9

NY金は反落。前日のイエレンFRB議長の講演を受けて早期の利上げ観測が後退、株価が上昇し投資家のリスク志向が強まる中、安全資産としての需要が後退するとの見方が弱気に作用した。6月限は夜間取引では前日の流れを継いだ買いが先行、ドル安の進行を支えに1,240ドル台半ばまで値を伸ばしたものの、その後売りに押し戻され朝方にはマイナス転落。通常取引開始後はややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いたが、中盤にまとまった売りが出ると、1,220ドル台半ばまで一気に下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったが、1,230ドル台まで値を戻すことなく取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：127.00↓0.45

NYコーヒーは小幅続落。朝方までは対ドルでのブラジルレアル高の進行などを支えに買いが先行したものの、その後はこれまでの流れを継いだポジション整理の売りに押し戻される展開となった。5月限は夜間の時間帯から買いが先行、NYに入るとレアルの上昇につれ、130セントをつけるまでに値を伸ばした。その後は一転して売り一色の展開となり、中盤には126セント台まで急反落。引けにかけては下げも一服となったものの、最後まで上値の重い展開が続いた。

ICE-US砂糖5月限終値：15.87↑0.01

NY砂糖は前日からほぼ変わらず。中盤までは対ドルでのブラジルレアル高の進行などを支えに買いが先行したものの、最後は売りに押し戻された。5月限は夜間の取引開始時から買いが優勢、朝方には16.10セント台まで値を伸ばしての推移となった。NYに入ってからは上昇も一服となり、16セントをやや上回ったあたりで方向感なく上下を繰り返す展開。中盤以降は徐々に売り圧力が強まる格好となり、最後は前日終値近辺まで値を下げて取引を終了した。

7年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

インドの州政府の砂糖きび当局の間で、2015/16年度の国内砂糖生産が2560万トンの見通しになったと報じられた。インドの金融情報サイトのマネーコントロールが関係者の話として伝えたところ、生産予測は前年から9%減少で、また従来の2600万トンから下方修正である。3大生産州のマハラシュトラ州で860万トン、ウッタルプラデシュ州では700万トン、カルナタカ州で370万トンの見通しという。

ECBが30日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は3月25日現在3,387億1,300万ユーロと前週から変わらずとなった。四半期毎の調整を除けば、26週連続での横ばいとなる。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ロシアのトカチョフ農相は、2016年の農作物作付が7960万ヘクタールと、前年から60万ヘクタール増加する見通しを示した。このうちコーンが7%増加して300万ヘクタール近くになるほか、大豆は10%増の220万ヘクタールになるという。このほか、穀物生産は好天気に恵まれることを前提に、少なくとも1億4000万トンになるとの見通しを示した。

ロシアの農務省傘下の監督機関によると、同国の1月1日から3月29日までの穀物輸出は792万トンとなった。このうち小麦は57%に相当する453万トンだったという

ロシアのナショナル・マーカンタイル取引所は30日、政府の需給安定を狙った介入プログラムの下で2万1758トンの穀物を買い上げた。2015年9月に介入プログラムが始まってからこれまであわせて約169万3000トンの購入になる。

南アフリカの穀物推定委員会は30日、同国の2016年コーン生産が706万5275トンになるとの見通しを示した。従来の725万5750トンから引き下げ、前年比では2.6%の増加になる。作付推定は194万6750ヘクタールと、従来の196万5750ヘクタールから小幅の下方修正。前年に比べて26.6%の減少になる。

品種別では、ホワイトコーンの作付が102万750ヘクタールから101万4750ヘクタールに引き下げ、生産は319万5800トンから307万675トンに下方修正となった。イエローコーンの作付は93万2000ヘクタール、生産が399万4600トンと、いずれも従来見越していた94万5000ヘクタール、405万9950トンから引き下げられた。

米農務省（USDA）アタシェによると、南アフリカの2016/17年度コーン生産は1260万トンと前年から80%増加の見通しとなった。前年の干ばつ被害から改善の見方で、国内価格の上昇が2016年終わりに始まる作付に寄与すると指摘。平均的な天候を前提に280万ヘクタールの作付予想で、前年から10%ほど増加し、また過去5年平均も上回るという。一方、2015/16年度の生産推定は南アフリカの穀物推定委員会による2月の見通しに基づいて800万トンから700万トンに引き下げられた。

2016/17年度の輸出見通しは100万トンで、前年から67%の増加になる。2015/16年度に関すると、輸出推定は60万トンで据え置きの一方、輸入が100万トンから前年の2倍を超える350万トンに上方修正となった。

また、南アフリカの2016/17年度小麦生産が前年比17%増の170万トンで、やはり2015/16年度の干ばつによる不作から改善の見通しである。2015/16年度の推定は150万1000トンから145万7000トンに引き下げられた。

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・3月ADP全米雇用レポート (08:15)
・7年債入札 (13:00)

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30)

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

債券は続伸。イエレン米連邦準備理事会（FRB）議長が講演で景気見通しに対するリスクに言及し、慎重に利上げを進めるのが適切と述べたのが買いを誘う格好となった。相場は夜間取引で一時、もみ合ってから、原油先物相場の下落などを手掛かりにした買いでプラス転換。通常取引でも流れを引き継いだ。10年債利回りは1.8%台半ばに下がって買い一服。しかし、昼過ぎにイエレン議長の講演内容を受けて買いに弾みがつき、改めて低下が進んだ。引け近くでは1.8%を割り込む場面もあった。

ダウ工業平均：17,633.11↑97.72
S&P500：2,055.01↑17.96
NASDAQ：4,846.62↑79.83

NY株式は上昇。イエレン米連邦準備理事会（FRB）議長が講演で、慎重に利上げを進めるのが適切などと述べたのを手掛かりに買いの展開となった。この結果、ダウ平均が昨年12月29日以来、S&P500が同30日以来の高値引け。ナスダック総合指数の終値は今年1月5日以来の高水準である。

朝方は原油先物相場の下落などを背景に売り圧力が強まり、相場は小安く推移した。しかし、昼過ぎに伝わったイエレン議長の証言内容がハト派寄りと受け止められて急速に買いが進み、相場はプラス転換。取引終盤にはさらに上昇幅を広げた。

ダウ平均の終値は97.72ドル高の1万7633.11ドルとなり、S&P500が17.96ポイント高の2055.01、ナスダック総合指数は79.83ポイント高の4846.62だった。

ドル/円：112.66、ユーロ/ドル：1.1290、ユーロ/円：127.21 （NY17:00）

為替はドル安が進行。イエレンFRB議長がNYで行った講演で、目先の金融政策についてハト派的な見方を示したことを受けて早期の利上げ観測が後退、ドルが大きく売られる展開となった。ドル/円は東京から買いが優勢、ロンドンでは113円台半ばから後半までレンジを切り上げての推移となった。NYに入ってからは株価の下落が重石となる中で売りが優勢となり、113円台前半まで反落。昼にイエレン議長の講演内容が伝わると改めて売りが加速、113円の節目をあっさりと割り込んだ。その後も売りの流れはおとろえず、午後遅くには122.60円まで下げ幅を拡大した。

ユーロ/ドルは東京では1.12ドルをやや割り込んだあたりを中心に、上値の重い展開。ロンドンに入ると売りが改めて優勢となり、1.11ドル台後半まで値を下げた。その後は一転して買い意欲が強まり、NYでは1.12ドルをやや上回っての推移。昼からはイエレン議長の講演を受けて買いが加速、1.13ドル台まで値を伸ばした。ユーロ/円は東京からロンドンにかけて、127円台前半のレンジ内でもみ合う展開。NY早朝には買い意欲が強まり、127円台半ばまで値を伸ばす場面も見られたが、その後は一転して売りに押し戻される展開。株に売りが先行したことが重石となる中、昼前には126円台後半まで値を下げた。昼からはイエレン講演を受けたユーロ/ドルの上昇につれて買いが集まり127円台前半まで一気に値を回復、その後は再び売りが優勢となった。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス4月限終値：1.903↑0.055

NY天然ガスは続伸。目先北東部を中心に季節はずれの寒さが続くとの予報を受け、暖房需要の増加観測が改めて買いを呼び込む展開となった。5月限は夜間取引では前日終値を中心としたレンジ内での推移。朝方には売りが優勢となり、通常取引開始時には1.90ドル台前半まで値を下げた。その後は一転して買い意欲が強まり、プラス圏を回復。中盤にかけては改めて騰勢を強め、1.90ドル台後半まで一気に上げ幅を拡大した。昼からは上昇も一服となったが、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン4月限：1.4538↓0.0142
暖房油4月限：1.1555↓0.0246

NY石油製品は下落、原油安の進行が重石となる中、投機筋を中心に売り圧力が強まった。相場は夜間取引から売りが先行、朝方からは下げ足を速める格好となり、中盤まで売り一色の展開が続いた。昼からはイエレンFRB議長のハト派的なスピーチを受けて株が大きく値を回復する中で買い戻しが集まったが、最後までプラス圏を回復することのないまま取引を終了した。

NYMEX原油5月限終値：38.28↓1.11

NY原油は続落。イランが増産凍結協議に参加しないとの見方が改めて弱気材料視される中、ポジション整理の売りが相場を主導、終値ベースで3月15日以来の安値を更新した。5月限は夜間取引から前日までの流れを継いだ売りが先行、早朝には38ドル台後半まで値を下げての推移となった。その後改めて買い意欲が強まり、通常取引開始後には38ドル割れを試すまでに下げ幅を拡大。中盤には売りも一服となり、38ドル台半ばまで買い戻される場面も見られたものの、流れを強気に変えるには至らず。引けにかけては｣38ドル台前半の水準で値動きも落ち着いた。

CBOT大豆5月限終値：916-0↑7-0

シカゴ大豆は反発。競合するパーム油の供給不安を手掛かりとした大豆油の上昇が支えとなる中、日中を通じてしっかりと買いが集まる展開となった。5月限は夜間取引では売りが優勢となる場面も見られたが、早朝にはプラス圏まで値を回復。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、910セント台半ばまで値を伸ばした。中盤以降は買いも一服となったものの、大きく売りに押されることもなく、しっかりと高値圏を維持。引けにかけては改めて買い意欲が強まった。

CBOTコーン5月限終値：373-0↑2-1/2

シカゴコーンは続伸。ドル安の進行が下支えとなる中、小麦の上昇につれた投機的な買いが相場を主導した。5月限は夜間取引では前日終値を中心としたレンジ内での上下。朝方にかけては売りが優勢となり、360セント台後半まで値を下げたものの、通常取引開始後は流れが一転、小麦の上昇を追う形で買いが集まり、370セント台前半まで値を伸ばした。その後は上昇も一服となったものの、高値圏はしっかりと維持、引けにかけては一段高となった。

CBOT小麦5月限終値：476-3/4↑5-3/4

シカゴ小麦は続伸。米冬小麦の生産地で気温低下や乾燥に対する懸念が改めて下支えとなる中、日中を通じてしっかりと買いが集まる展開となった。5月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、中盤には470.セント台後半まで上げ幅を拡大。その後は上昇も一服となったものの、ドル安の進行も支えとなり、最後まで高値圏を維持してのもみ合いが続いた。

COMEX金4月限終値：1,235.8↑15.7

NY金は大幅反発。イエレンFRB議長のハト派的なスピーチを受けて早期の利上げ観測が改めて後退する中、投機的な買いが集まった。4月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。朝方には前日終値近辺まで値を回復、通常取引開始後もしばらくは動きが見られなかったが、その後商いの薄い中でまとまった買いが入り、1,220ドル台後半まで値を伸ばした。中盤にかけては再び動きが見られなくなったが、昼過ぎにイエレン議長の講演の内容が伝わると改めて買いが加速、一時1,240ドルを回復するまでに値を伸ばした。

米連邦準備理事会（FRB）のイエレン議長は29日の講演で、経済見通しに対するリスクを考慮して利上げを慎重に進めるのは適切との考えを述べた。基本的な見通しは利上げを行った昨年12月からほとんど変わらないが、海外情勢がリスクをもたらしているとコメント。特に中国の動向が世界経済の成長ペースに影響することが懸念とし、海外情勢を見る限り、雇用や物価の目標達成に向けて12月時点で想定していたよりも低い金利水準を必要とするとの見方を示した。

また、石油をはじめとする商品価格の影響も、懸念材料として採り上げた。米国は石油の主要輸入国であることから、価格下落が向こう数年間に消費や経済活動の拡大に寄与するとの見方を示しながらも、一方で輸出国や石油会社にはマイナスであることから、金融市場にはマイナス要因のようだ分析。このほか、今年に入ってからは海外情勢や石油価格動向などを背景に、物価見通しに対する不透明感がやや強まったとの見方を示した。

ICE-USコーヒー5月限終値：127.45↓1.10

NYコーヒーは反落。需給面で新たな買い材料が見当たらない中、ポジション整理の売りが改めて相場を主導する展開となった。5月限は夜間の時間帯から売りが先行、128セントを割り込んだ水準まで値を切り下げての推移となった。朝方には一旦128セント台を回復したものの、NYに入ると改めて売りが加速、対ドルでのブラジルレアル安の進行も重石となる中、126セント台前半まで一気に下げ幅を拡大した。中盤には売りも一服、昼過ぎには再び128セント台まで値を戻したが、プラス圏を回復するには至らなかった。

ICE-US砂糖5月限終値：15.86↓0.08

NY砂糖は小幅反落、中盤にかけてポジション整理の売りが改めて相場を押し下げる展開となったものの、需給逼迫見通しが下支えとなる中、最後は下げ幅を縮小した。5月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏にはいったあたりでの推移となった。早朝からは15.80セントを挟んだレンジ内で細かい上下を繰り返す展開、NYに入ると徐々に売り圧力が強まり、中盤には15.70セントを割り込むまでに下げ幅を拡大した。その後は売りも一服、ジリジリと買い戻しが集まる格好となったものの、プラス圏は回復することなく取引を終了した。

5年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

国際商社ザルニコフは、エルニーニョ現象によるタイの2015/16年度砂糖生産への影響が、事前に予想していた以上にひどいとの見方を示した。現時点で31ヶ所の製糖所が砂糖きびの圧搾を停止しており、前年同期の9ヶ所から大幅に増加。一日あたりの圧搾高は23万トンと、前年の45万トンを下回っているという。

中国政府がコーンの備蓄プログラムの停止を決めたと報じられた。市場にコーンの価格を設定させ、国内外の価格差を縮小、安価の輸入を抑えるのが狙いである。穀物局は30日、政府備蓄の替わりに農家向けの補助金を設け、また民間企業に農家から市場価格でのコーン購入を推奨する方針を示した。新しい政策方針は2016/17年度（10-9月）に導入する計画となっている。中国はすでに大豆や綿花、菜種の備蓄プログラムを撤廃済みで、将来の小麦やコメの備蓄を見直す意向も示した。

消費者信頼感指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、1985年=100

ウクライナ農務省によると、同国の2016年春穀物作付は3月28日時点で105万8400ヘクタールとなった。事前見通しの42%に相当し、前年同期の119万ヘクタールをやや下回る。このうち春小麦が6万9900ヘクタールで、41%終わったという。

ロシア農務省によると、国内の穀物、油種など2016年春の作付が3月28日時点で83万6000ヘクタールになった。事前予想の1.6%に相当し、前年同期の91万6400ヘクタールを下回る。穀物だけで61万3400ヘクタールと、2%終了という。

S&P/ケース・シラー住宅価格指数
出所：スタンダード・アンド・プアーズ社、NY9:00発表、2000年＝100

米小売調査レッドブック・リサーチが29日に発表したレポートによると、3月の国内チェーンストア売上高は最初の4週間で前月から3.1%増加した。前年同期と比べると0.9%の増加という。

インド財務省によると、政府は小麦輸入関税の適用機関を6月30日まで3ヶ月間延長した。昨年10月に税率を15%から25%に引き上げ、今年3月31日まで有効としていたて、改めて安価の輸入小麦の流通を抑え、国内農家の保護を狙って関税適用を伸ばすことに決めたという。

米小売調査会社リテール・エコノミストと金融大手ゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は、3月26日時点で前週から3.0%上昇した。前年同期比にすると1.0%の上昇になった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・1月S&P/ケース・シラー住宅価格指数 (09:00)
・3月消費者信頼感指数 (10:00)
・5年債入札 (13:00)

エネルギー・メタル
・API石油在庫統計 (16:30)

納会日
・メタル 3月限納会
・天然ガス 4月限納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

債券は反発。前週末の相場下落の反動から買い戻しが集まり、また朝方発表された2月の個人消費支出が予想内の上昇、1月分は下方修正と低調な内容だったことも寄与した。夜間取引で売りに押される場面もあったが、朝方に買いに転じ、相場は強含み。10年債利回りの低下が進み、1.9%を割り込んでなお下げ幅拡大。取引終盤に1.85%まで下がった。

ダウ工業平均：17,535.39↑19.66
S&P500：2,037.05↑1.11
NASDAQ：4,766.79↓6.72

NY株式市場でダウ平均が小幅続伸した。期末を控えて調整買いが上昇に寄与した。ただ、今週は29日にイエレン米連邦準備理事会（FRB）議長の講演、週末には雇用統計の発表など注目イベントを控えていることから積極的な買いは見送り。このため値上がりは限定的で、朝方に小安くなる場面があり、また取引終盤には上昇幅を縮小した。

S&P500も 朝方に上下に振れてから午後は小高く推移し、最後は僅かにも4営業日ぶりのプラス引けとなった。一方、ナスダック総合指数は朝方から下げ圧力強い展開だった。何度か上昇しながらも、上値が重く、最終的に小反落。

ダウ平均の終値は19.66ドル高の1万7535.39ドルとなり、S&P500が1.11ポイント高の2037.05、ナスダック総合指数は6.72ポイント安の4766.79だった。

ドル/円：113.44、ユーロ/ドル：1.1196、ユーロ/円：126.99 （NY17:00）

為替は円安ユーロ高が進行。朝方発表された米個人消費支出がやや弱気の内容となり、FRBの利上げ観測が改めて後退する中、株価の上昇と共に投資家のリスク志向が強まった。ドル/円は東京朝から買いが先行、113円台後半まで値を伸ばす場面も見られた。午後からは買いも一服となり、113円台半ばでの推移、欧州市場が休みの中、同水準でのもみ合いが続いた。NY|にはいると弱気の指標を受けて売りが優勢となり、113円台前半まで反落。中盤にかけてはNY株の上昇が下支えとなる中で再び買い意欲が強まったが、113円台半ばまで戻したあたりで息切れとなった。

ユーロ/ドルは、東京から1.11ドル台半ばから後半のレンジ内でもみ合う展開、欧州時間が休みの中、やや買いが優勢となる場面も見られた。NYに入ると個人消費支出の発表を受けて買いが加速、1.12ドル台前半まで一気に値を伸ばす展開。昼前には買いも一服、午後からは1.12ドルをやや割り込んだあたりを中心に、やや上値の重い展開となった。ユーロ/円は東京から買いが優勢、126円台後半まで値を伸ばしての推移となった。欧州市場が休みの中、その後は動意の薄い展開。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、127円を回復するまでに上げ幅を拡大した。中盤以降は値動きも落ち着き、127円をやや割り込んだあたりでのもみ合いが続いた。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

NYMEX天然ガス4月限終値：1.848↑0.042

NY天然ガスは続伸。4月上旬にかけて中西部から北東部で平年以下の気温が続くとの予報が出る中、暖房需要が高止まりを続けるとの見方を支えにポジション整理の買い戻しが集まった。4月限は夜間取引では売りが先行、1.70ドル台後半までレンジを切り下げての推移となった。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まりプラス圏を回復。中盤には再び売りに押し戻される場面も見られたが、その後改めて買いが加速、1.80ドル台半ばまで一気に上げ幅を拡大した。午後からは上昇の勢いも一服となったものの、最後までしっかりと推移した。

RBOBガソリン4月限：1.4680↑0.0021
暖房油4月限：1.1801↓0.0178

NY石油製品はガソリンが小幅続伸となる一方、暖房油は続落。相場は夜間取引では買いが先行、早朝まではしっかりの展開が続いた。通常取引開始後は原油が値を崩すのにつれて売り圧力が強まり、一気にマイナス転落。ガソリンは押し目での買い意欲も強く、すぐにプラス圏を回復しての推移となったが、暖房油は最後まで上値の重い展開が続いた。

NYMEX原油5月限終値：39.39↓0.07

NY原油は小幅続落。産油国の増産凍結協議が引き続き材料視される中で夜間取引では買いが先行したが、その後は先週後半の流れを継いだポジション整理の売りに押し戻された。5月限は夜間取引では買いが先行、一時40ドルの節目を回復する場面も見られた。通常取引開始後は一転して売り圧力が強まりマイナス転落、そのまま39ドルを割り込むまで息に下げ幅を拡大。中盤以降は売りも一服となったものの、積極的に買いを仕掛ける向きもなく、反発は限定的なものにとどまった。

サンフランシスコ連銀のウィリアムズ総裁はCNBCとのインタビューで、金融政策の決定については、4月に開かれる次回の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合も含め、この先の経済指標次第と強調した。米経済についてはかなり良好とする一方で、ブラジルや中国など世界の経済や金融市場を巡る不透明感があることも指摘、これらが物価上昇を抑えているとした。労働市場の改善が続いている中では、雇用のデータよりも、ドル高や商品価格の下落によるインフレ率の2%への回復の遅れが気掛かりとの認識も示した。

ウィリアムズ総裁は2015年にFOMCメンバーを務めた。サンフランシスコ連銀総裁が次回FOMCメンバーになるのは2018年でとなる。

CBOT大豆5月限終値：909-0↓1-1/2

シカゴ大豆は小幅反落。中盤にはドル安の進行を支えに買いが優勢となる場面も見られたが、最後はポジション整理の売りが上値を重くした。5月限は夜間取引ではややマイナス圏に入ったあたりを中心に方向感なくもみ合う展開。通常取引開始後には売りに押される格好となったものの、押し目では買い意欲も強く、すぐにプラス圏を回復、そのまま910セント台前半まで値を伸ばした。中盤以降は再び売りが優勢、僅かながらもマイナス圏まで値を下げて取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：370-1/2↑0-1/2

シカゴコーンは小幅続伸、朝方までは売りが優勢の展開となったものの、その後小麦の上昇につれて買いが集まった。5月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開が続いた。通常取引開始後もしばらくは同水準でのもみ合う格好となったものの、その後は一転して買い意欲が強まり、3870セント台前半まで値を回復。引けにかけては買いも一服となったものの、最後まで高値圏は維持したまま取引を終了した。

CBOT小麦5月限終値：471-0↑8-0

シカゴ小麦は上昇。対ユーロを中心としたドル安の進行が下支えとなる中、ポジション整理の動きを中心にしっかりと買いが集まった。5月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まる格好となり、470セント台後半まで上げ幅を拡大。中盤以降は上昇も一服、穏やかに売りに押し戻される格好となったものの、最後まで470セント台は維持したまま取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,220.1↓1.5

NY金は小幅続落。FRBの早期利上げ観測が重石となる中、先週の流れを継いだ売りが先行したものの、押し目では買い意欲も強く最後は下げ幅を縮小した。4月限は夜間取引の開始時から売りが先行、早々に1,210ドルを割り込むまで値を下げた。その後はジリジリと値を回復する格好と間色、朝方には1,210ドル台後半まで下げ幅を縮小。通常取引開始後には僅かながらもプラス転換する場面も見られた。中盤にかけては1,220ドルを挟んだレンジ内でのもみ合い。昼にややまとまった売りが出る場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、最後は1,220ドル台を回復した。

ICE-USコーヒー5月限終値：128.55↑1.00

NYコーヒーは反発。先週後半にかけての価格調整の動きも一服、対ドルでのブラジルレアルの上昇が下支えとなる中、テクニカルな買い戻しが相場を主導した。5月限は夜間の取引開始時には売りが先行、126セント半ばまで値を切り下げての推移となった。NYに入ると一転して買い意欲が強まり、中盤には129セント台まで一気に値を回復。その後は再び売りが優勢となったものの、128セント台は維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：15.94↑0.07

NY砂糖は反発。先週末の急落を受けて売られ過ぎ感が高まる中、投機筋を中心にポジション整理の買い戻しが集まった。5月限は夜間の時間帯は売りが先行、ロンドン市場が休みの中、早朝には15.60セント台まで値を下げての推移となった。NYに入ると一転して買い意欲が強まる格好となり、中盤には16セントの節目を回復。その後も買いの勢いは衰えず、昼過ぎには16.20セント台まで上げ幅を拡大した。最後は商いの薄い中でまとまった売りが出たが、プラス圏を維持したまま取引を終了した。

2年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

国連食糧農業機関（FAO）によると、南アフリカの2016年コーン生産は770万6000トンと前年から28%減少する見通しとなった。2年連続ダウンでもある。また、過去5年平均の1234万5000トンを大きく下回り、昨年10月から今年2月にかけてのエルニーニョ現象に伴う記録的な気温上昇と水不足により生産が落ち込むとみられる。

国内の不作を背景に、2015/16年度（5-4月）のコーン輸入は前年を大きく上回る145万トンになり、2016/17年度にはさらに350万-400万トンに膨らむ見通しとなった。輸出に関すると、イエローコーンが20万トンの推定で、前年度の140万トンから大幅減少。ホワイトコーンが43万トンと前年を10万トンほど下回る。

住宅販売ペンディング(契約進行中)指数
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率

個人所得・個人消費支出
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位：10億ドル

ウクライナ農務省によると、2015/16年度（7-6月）穀物輸出は3月25日時点で3000万トンとなった。このうち小麦が1260万7000トン、コーンは1300万トンという。

ロシアの農務省によると、同国の2015/16年度穀物輸出は3月23日時点で2737万5000トンとなった。前年同期を5.5%上回る。このうち小麦が2003万8000トン、コーンは329万9000トンという。

ウクライナ農務省によると、同国の2016年春穀物作付は3月25日時点で96万1400ヘクタールとなった。事前見通しの38%に相当し、前年同期の88万2000ヘクタールを上回る。このうち春小麦が5万9700ヘクタールで、35%終わったという。

ロシア農務省によると、国内の2016年春穀物作付が3月24日時点で77万9700ヘクタールになった。事前予想の1.5%に相当し、前年同期の66万3100ヘクタールを上回る。

ベトナム統計局によると、2月のコーヒー輸出推定は16万トンになった。前月から34.5%増加の見方である。1-3月あわせて45万7000トンで、前年同期を24.2%上回る。

経済指標
・2月個人所得・個人消費支出 ( 08:30)
・2月住宅販売ペンディング(契約進行中)指数 (10:00)
・2年債入札 (13:00)

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)

納会日
・メタル 4月限OP 納会
・石油製品・天然ガス 4月限OP 納会