ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

債券は続伸。前日に米連邦公開市場委員会（FOMC）が金利据え置きを決めたことや、連銀内の景気見通し下方修正、年内2回の利上げ予想と従来の4回から改定されたことが引き続き買いを支え、夜間取引から堅調な相場展開になった。朝方にフィラデルフィア連銀景気指数の改善、原油や株式相場の上昇などを受けて買いが細りはしたが、相場上昇が限られるだけで、最後まで小高く推移。10年債利回りは早朝に1.85%と5営業日ぶりの水準まで低下し、日中は1.90%を挟んでのもみ合いとなった。

ダウ工業平均：17,481.59↑155.73
S&P500：2,040.59↑13.37
NASDAQ：4,774.99↑11.02

NY株式は続伸。原油先物相場が40ドル台に上昇したのを背景に石油や素材など関連株の買いが進み、相場上昇に寄与した。また、朝方発表されたフィラデルフィア連銀指数の改善、失業保険申請件数が予想を下回ったのを好感し、一方で、前日の米連邦公開市場委員会（FOMC）の声明などで緩和的な金融政策の継続を見越した買いも引き続き入った。取引開始時は売り買いにもまれる場面もあったが、間もなくして買いに弾みがついて相場は強含んだ。

午後に入ってもさらに上昇幅拡大で、ダウ平均が一時、200ドルほど上がった。その後終盤にかけて本日のレンジ上限で推移。最終的にダウ平均が5日続伸し、昨年12月30日以来の高値引けとなった。S&P500が昨年12月30日以来、ナスダック総合指数は今年1月6日以来の高値をそれぞれ更新した。

ダウ平均の終値は165.73ドル高の1万7481.49ドルとなり、S&P500が13.37ポイント高の2040.59、ナスダック総合指数は11.02ポイント高の4774.99だった。

ドル/円：111.38、ユーロ/ドル：1.1317、ユーロ/円：126.05 （NY17:00）

為替はドルが続落。前日のFOMCで早期利上げの可能性が後退、ドル安が加速した流れが継続、日中を通じてドルが売られる展開となった。ドル/円は東京では112円台後半のレンジ内での小動き、午後にかけて徐々に売り圧力が強まり、ロンドンでは111円台半ばまで値を下げた。NY朝には売りが加速し110円台後半まで下げ幅を拡大したものの、直後には買い戻しが集まり112円近くまで反発。その後は売りが優勢となり、昼過ぎには再び111円割れをうかがうまで値を下げた。午後からは買い戻しが先行、111円台半ばまで値を戻した。

ユーロ/ドルは東京では1.12ドル台前半での推移、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、1.13ドル台半ばまで一気に値を戻した。NYに入ってからは上昇も一服、1.13ドル台前半を中心としたやや広いレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。ユーロ/円は東京朝には126円台前半で推移していたが、中盤にかけて売り圧力が強まると、125円台後半まで一気に値を崩した。その後は売りも一服、ロンドンに入ると買いが優勢となり、126円近辺まで値を戻しての推移となった。NY朝には125円台前半まで急落したあと、126円半ばまで反発するなど、激しい値動きが見られたが、その後は徐々に落ち着きを取り戻し、126円をやや上回ったあたりでの推移が続いた。

NYMEX天然ガス4月限終値：1.936↑0.068

NY天然ガスは続伸。在庫統計の発表を受けて一旦は売りが膨らんだものの、その後これまでの流れを継いだ投機的な買いが改めて相場を押し上げる展開となった。4月限は夜間取引から買いが優勢、1.90ドルをやや下回ったあたりまでレンジを切り上げてのもみ合いとなった。通常取引開始後は売りが優勢、在庫統計発表後は平年を大幅に下回る小幅取り崩しにとどまったことを受けて売りが加速、1.80ドル台前半まで値を下げたものの、直後から一転して買い一色の展開。最後は1.90ドルを上抜けて取引を終了した。

RBOBガソリン4月限：1.4383↑0.0200
暖房油4月限：1.2545↑0.0233

NY石油製品は続伸。株や原油の上昇が下支えとなる中、投機的な買いを支えにしっかりと値を伸ばす展開となった。相場は夜間取引から買いが先行、朝方にはガソリン主導で売りに押し戻される格好となり、マイナス転落する場面も見られたものの、中盤にかけて歯改めて買い意欲が強まりプラス圏を回復。午後からは買いも一服となったが、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油4月限終値：40.20↑1.74

NY原油は続伸。4月に産油国が会合を開くとの見方が浮上し、生産調整に対する期待が高まる中、ドル安の進行を手掛かりに投機的な買いが加速、期近終値ベースでは12月3日以来で40ドルの節目を回復した。4月限は夜間取引から買いが先行、39ドル台半ばまで値を戻しての推移となった。朝方には一旦売りに押され39ドルを割り込んだものの、通常取引開始後は改めて買いが加速、昼過ぎには40ドルの節目まで値を伸ばした。その後も買い意欲は衰えず、40.20ドル台まで上げ幅を拡大して取引を終了した。

CBOT大豆5月限終値：897-3/4↑3-1/4

シカゴ大豆は続伸。朝方発表された輸出成約高が強気の内容だったことや、対ブラジルレアルでドル安が進んだことなどが支えとなる中で、しっかりと買いが集まった。5月限は夜間取引から買いが先行、9ドルの節目をやや割り込んだあたりでのもみ合いとなった。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、904セントまで上げ幅を拡大。その後は一転して手仕舞い売りが優勢となったものの、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：368-1/2↑0-1/4

シカゴコーンは前日からほぼ変わらず、輸出成約高が好調な内容だったことや、ドル安の進行を手掛かりに買いが先行したものの、中盤以降は手仕舞い売りが優勢となり上げ幅を縮小した。5月限は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後は改めて騰勢を強める格好となり、370セント台前半まで一気に値を伸ばした。中盤にかけては一転し売りに押し戻される展開、僅かながらもマイナス転落する場面も見られたが、それ以上大きく値を崩すには至らず。引けにかけては前日終値近辺でのもみ合いが続いた。

CBOT小麦5月限終値：462-1/2↓8-1/4

シカゴ小麦は続落。世界市場に供給が潤沢にある中で米産に対する需要が伸び悩むという、足元の需給の弱さが改めて材料視される中、前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。5月限は夜間取引では買いが先行、470セント台半ばまで値を伸ばしての推移となった。輸出成約が低調な内容だったこともあり、通常取引開始後は徐々に売り圧力が強まる展開。中盤にかけてまとまった売りが出ると、460セント台前半まで一気に値を崩した。その後も売りの勢いが衰えることはなかったが、460セントの節目はかろうじて維持したまま取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,265.0↑35.2

NY金は大幅反発。前日のFOMCを受けて早期の利上げ観測が後退、ドル安が大きく進む中で投機的な買いが加速した。4月限は夜間取引から大きく買いが先行、早朝には1,270ドル台を回復するまで一気に値を伸ばす展開となった。その後は買いも一服となり、通常取引開始後は1,260ドル台半ばから後半のレンジ内で、上下を繰り返す展開。NY株が大きく値を伸ばしたことも嫌気される格好となり、中盤以降は上値の重い状況が続いた。

ICE-USコーヒー5月限終値：132.55↑3.50

NYコーヒーは大幅続伸。対ドルでのブラジルレアルの上昇が投機的な買いを呼び込む格好となり、昨年10月以来の高値まで一気に値を伸ばした。5月限は夜間の取引開始時から大きく買いが先行、NYに入ると早々に135セントに迫るまで上げ幅を拡大した。その後は買いも一服となったものの、大きく売りに押し戻されることもなく、134セントを中心としたレンジを維持しての推移。最後はやや売りに押され、132セント台まで値を下げて取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：15.99↑0.52

NY砂糖は大幅続伸。対ドルでのブラジルレアル高の進行が大きな下支えとなる中、タイやインドの生産引き下げ観測が投機的な買いを呼び込む格好となり、期近終値ベースで2014年11月以来の高値をつけた。5月限は夜間の取引開始時からこれまでの流れを継いだ買いが先行、15セント台後半までレンジを切り上げてのもみ合いとなった。NYに入ってからはあらかめて買い意欲が強まり、ジリジリと値を切り上げる展開。引けにかけてはまとまった買いが断続的に入り、16セントの節目まで一気に値を伸ばした。

10年TIPS入札 （Re-Opening)
出所：米財務省、単位100万ドル

米財務省は17日、23日に1月に発行した2年変動金利債（FRN）の銘柄統合入札(リ・オープン)を予定しており、発行額を130億ドルとした。過去のリ・オープンと同額である。

米穀物調査会社アレンデールが国内25州の生産者の作付計画をまとめた結果、2016年の大豆作付が8257万5000エーカーと前年から7万5000エーカー減少する見通しとなった。米農務省（USDA）が見越す8250万エーカーを僅かに上回る。作付見通しと平均的なイールドに基づいて生産は37億2200万ブッシェルになるという。

一方、コーンの作付予測が9043万1000エーカーで、前年から243万2000エーカー増える。USDAの9000万エーカーの予想をやや超える。平均的なイールドを前提に136億3200万ブッシェルの生産予想とした。2010/11年度以降最小を記録する見通しとした。USDAによる2月時点での8900万エーカーも下回った。

小麦の作付は5176万9000エーカーに減少する見通しを示した。USDAが見越す5100万エーカーは上回る。春小麦の作付予測が1318万5000エーカー、デュラム小麦は197万5000エーカー。

米農務省（USDA）アタシェによると、メキシコの2016/17年度コーン生産は2260万トンの見通しとなった。前年から5.8%の減少で、エルニーニョ現象の影響懸念が背景にある。2015/16年度の推定は2350万トンから2400万トンに小幅引き上げられた。メキシコ農務省のデータに基づいて上方修正だが、前年は5.8%下回る。消費見通しについては、2015/16年度を3470万トンから3500万トンに改定し、前年比で1.6%の増加。2016/17年度にはさらに3555万トンに増加の見方となった。2015/16年度の在庫見通しは330万9000トンから370万9000トンに引き上げで、前年からは50万トン縮小。2016/17年度にはさらに245万9000トンに取り崩しが進む予想となった。

メキシコの2016/17年度小麦生産見通しは390万トンで、前年から3.7%の増加になる。北西部の主要生産地で天気に恵まれ、平均的なイールドを確保すること増産の前提という。生産拡大に伴い、期末在庫が前年を14.4%上回る63万5000トンの予想である。

ウクライナの調査会社APKインフォームによると、カザフスタンの経済省は同国の穀物･豆類在庫が3月1日時点で1015万7000トンになったことを発表した。前年同期から75万1000トンの減少。小麦が872万8000トン、コーンが6万5200トンという。

ウクライナ農務省によると、同国の2016年春穀物作付は3月16日時点で43万1200ヘクタールとなった。事前見通しの17%に相当する。このうち春小麦が9%に当たる1万5800ヘクタールという。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

求人・労働力異動調査 (JOLTS)
出所：米労働省、NY10:00発表、季節調整値、単位1,000人

米景気先行指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、2010年=100

ロシア中銀が17日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は3月11日時点で3,811億ドルと、前週から21億ドル増加した。年初の3,680億ドルからは、131億ドルの増加となる。

ストラテジーグレインズは、欧州連合（EU）の2015/16年度小麦在庫見通しを1660万トンと、60万トン引き下げたことを発表した。背景にあるのが輸出の上方修正。ポーランドやバルト三国の販売が上向いていることを指摘し、EUの輸出を50万トン引き上げて2880万トンとした。このほか、飼料向け消費を5540万トンとみこし、従来予測から60万トン引き上げた。

2016/17年度の小麦在庫は1430万トンの見通しを示した。110万トンの上方修正で、ルーマニアとバルト三国の生産増加が在庫拡大に寄与するという。

インド製糖所協会（ISMA）によると、昨年10月に2015/16年度が始まってからこれまでに115万トンの砂糖を輸出した。前年同期の20万トンから大幅増加。仕向け先別には、ミャンマー向けで95万トンと、前年同期に1040トンしかなったのから大きく膨らんだという。全国砂糖協同組合連盟の幹部は、ミャンマーのほかに中東やスリランカ、エジプトにも出荷されていると述べた。ただ、国内価格の上昇を背景に製糖所は依然として国外への販売に消極的とも伝わっている。ビジネス･ライン紙は、政府が2015-16年度に300万トンの砂糖輸出枠を設けているものの、地元関係者の間で200万トンに届くことにも懐疑的な空気があるという。

ウガンダのコーヒー農家を代表するNucafeの幹部は、雨期の開始でロブスタ種コーヒー生産に寄与する見方を示した。国内のロブスタ種コーヒー生産の5割を占める西部と南部では4月終わりに収穫を控えるが、気象局によると5月終わりにかけて降雨が続くとみられる。ウガンダの2015/16年度ロブスタ種生産は前年から40%増加し、480万袋と過去最高の見通しである。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

フィラデルフィア連銀指数
出所：フィラデルフィア連邦準備銀行、NY8:30発表

経常収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位10億ドル、▲赤字

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

エジプト商品供給公社（GASC）による計24万トンの小麦買い付けが報じられた。商社2社からフランス産を6万トンずつ、1トン178.30,ドル、178..87ドルで購入。このほか、6万トンのウクライナ産を同180.70ドル、ルーマニア産を同183ドルで買い付けたともいう。小麦は全て4月15日−24日に出荷としている。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・10-12月期経常収支 (08:30)
・3月フィラデルフィア連銀指数 (08:30)
・1月求人・労働力異動調査 (JOLTS) (10:00)
・2月景気先行指数 (10:00)
・10年インフレ連動債（TIPS)入札 （Re-Opening) (13:00)

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：112.53、ユーロ/ドル：1.1223、ユーロ/円：126.31 （NY17:00）

為替はドル安が進行。FOMC声明やFRB高官の金利見通しの発表を受け、早期の利上げ観測が後退、ドルに大きく売りが膨らんだ。ドル/円は東京から買いが優勢、113円台半ばまでレンジを切り上げての推移となった。ロンドンに入ると、113円台後半まで上げ幅を拡大、NYに入るとFOMC声明の発表を前に様子見気分が強まり、同水準でのもみ合いが続いた。声明発表後は、FRB高官の金利見通しで年内に2回以下の利上げを予想する向きが多くを占めていたことを手掛かりに売りが加速、112円台半ばまで一気に値を切り下げた。

ユーロ/ドルは東京では売りが優勢、午前中は1.11ドルをやや上回ったあたりでの推移だったが、午後には1.11ドルを割り込むまでに値を下げた。ロンドンでは1.10ドル台後半のレンジ内で上下を繰り返す展開。NYに入ると、1.10ドル台半ばまで下げ幅を拡大した。その後はFOMCの声明発表を受け、様子見気分の強い展開。発表後は買いが加速、1.12ドル台前半まで一気に値を回復した。ユーロ/円は東京から買いが優勢、125円台後半まで値を切り上げての推移となった。ロンドンでは126円台を回復するまでに上げ幅を拡大、NYに入ってからは売りに押し戻される河口となり、126円を割り込んだあたりでの推移が続いた。午後からは改めて買い意欲が強まり、126円台前半まで値を伸ばした。

債券は反発。米連邦公開市場委員会（FOMC）が金利据え置きを決めたうえ、連銀内の景気見通し下方修正や年内2回の利上げ予想と従来の4回から改定されたことから買いが優勢となった。朝方は2月の消費者物価指数で食料とエネルギーを除くコア部分が予想以上の上昇だったのを嫌気して売りが先行。10年債利回りは1月28日以来で2.00%に上昇し、そのまま節目を挟んでもみ合いとなった。しかし、午後にFOMCの声明などを受けて買いが進み、利回りも急速に低下。1.9%台前半まで下がって一服の場面もあったが、引けにかけて改めて下向いた。本日のレンジも切り下げ、1.90%と4営業日ぶりの低水準を付けた。

ダウ工業平均：17,325.76↑74.23
S&P500：2,027.22↑11.29
NASDAQ：4,763.97↑35.30

NY株式は上昇。米連邦公開市場委員会（FOMC）の会合後に発表された連銀高官の景気見通しが下方修正されたことや、年内の利上げの回数見通しが従来の4回から2回に改定されたことを手掛かりに買いが集まった。朝方はFOMCの決定を控えて様子見の空気が強まり、相場はもみ合い。午後に入りやや売りに押されたが、声明などの発表に続いて上昇した。

ダウ平均が4日続伸し、昨年12月31日以来の高値を連日更新する格好となった。S&P500とナスダック総合指数は反発。S&P500も年初来高値を更新し、ナスダック総合指数の終値は1月6日以来の高水準となった。

ダウ平均の終値は74.23ドル高の1万7325.76ドルとなり、S&P500が11.29ポイント高の2027.22、ナスダック総合指数は35.30ポイント高の4763.97だった。

米連邦準備理事会（FRB）のイエレン議長は16日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合後に行った記者会見で、ほとんどの会合参加者の間で景気が想定通り展開した場合にさらなる利上げが適切との見方があると述べた。また、利上げは緩やかなペースで行われることを強調。FRB高官の成長率や物価の見通しが下方修正されたといえ、景気拡大が続き、また物価もエネルギー価格やドルの影響が後退すれば雇用情勢の改善とともに2%の目標に向かって上昇するとコメント。このため、金利引き上げが正当化されるとの見方を示した。一方で、金融政策は引き続き緩和的とも指摘した。

4月の次回会合までに雇用統計など新たな経済指標を控えており、情報次第で4月に利上げを行う可能性を示唆した。このほか、海外情勢については、国際通貨基金（IMF）の見通し引き下げなどを指摘し、中国のスローダウン、日本の減速見通しなどに言及した。また、エネルギー価格の上昇によるカナダやメキシコの経済への影響も挙げ、世界経済の見通しが若干ながら下方修正になったという。ただ、欧州などの金融緩和によるてこ入れや石油価格がやや上昇していることでこれまでの値下がりによる石油会社や産油国へのマイナス影響が薄れるとの見方も示した。メディアからマイナス金利についての質問があったが、現時点で追加の金融緩和についての話し合いはないと答え、また当局には複数の景気対策があると述べた。

CBOT大豆5月限終値：894-1/2↑2-1/2

シカゴ大豆は小幅反発。ブラジルの供給増観測が引き続き相場の重石となる中にもかかわらず、中盤以降ポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げた。5月限は夜間取引から売りが先行、880セント台後半までレンジを切り下げての推移となった。通常取引開始後は886セントまで値を下げたものの、その後は一転して買い意欲が強まり、しっかりと値を回復。最後はプラス圏に持ち直した。

CBOTコーン5月限終値：368-1/4↓0-1/4

シカゴコーンは小幅続落。南部の生産地で天候が回復、作付の遅れに対する懸念が後退する中でポジション整理の売りが優勢と展開となった。5月限は夜間取引から売りが優勢、通常取引開始後には366セントまで値を下げる場面も見られた。中盤には買い戻しが集まったものの、前日終値まで値を戻したところで息切れ。引けにかけてはややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。

CBOT小麦5月限終値：470-3/4↓6-1/2

シカゴ小麦は続落。生産地の気温低下による冬小麦の作柄悪化に対する懸念が後退する中、需給見通しの弱さが改めて売りを呼び込む展開となった。5月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。通常取引開始後は商いの薄い中で売り圧力が強まり、470セントの節目を割り込むまで一気に下げ幅を拡大。売り一巡後は買い戻しが集まったものの、470セント台前半まで値を戻したあたりで息切れ。中盤以降は改めて売りに押される格好となり、日中安値近辺で取引を終了した。

天然ガス在庫統計市場予想
17 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

NYMEX天然ガス4月限終値：1.868↑0.017

NY天然ガスは小幅続伸。目先しばらくは平年以下の気温が続くとの予報が出る中、暖房需要の増加期待を支えにしっかりと買いが集まった。目先生産が減少するとの見方も、引き続き強気に作用した。4月限は夜間取引では前日終値近辺でのレンジ内で推移。早朝にかけては1.80ドル台後半まで買いが集まった。その後は売りに押し戻される格好となり、通常取引開始時には1.80ドル台前半まで値を下げたものの、押し目では買い意欲も強く、中盤にかけてはしっかりと値を回復。午後からは1.80ドル台半ばから後半のレンジ内での推移となった。

RBOBガソリン4月限：1.4183↑0.0101
暖房油4月限：1.2312↑0.0535

NY石油製品は暖房油中心に反発。原油や株の上昇が下支えとなる中、投機的な買いが集まった。相場は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後は原油が騰勢を強めるのにつれて、一段と上げ幅を拡大する展開となった。在庫統計発表後は取り崩し幅が予想を下回ったこともあってガソリンを中心に売りが膨らんだものの、流れを変えるには至らず。午後からも底堅い値動きが続いた。

NYMEX原油4月限終値：38.46↑2.12

NY原油は大幅反発。カタール石油省が産油国が4月に会合を開くとの見通しを明らかにしたことで、価格安定に向けた生産調整の可能性が高まったとの見方が投機的な買いを呼び込んだ。4月限は夜間取引から買いが先行、早朝には37ドル台を回復しての推移となった。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まる格好となり、中盤には38ドル台を試すまでに上げ幅を拡大。午後にはFOMCの声明発表を受けて改めて投機的な買いが加速、利上げ観測が後退する中で38ドル台半ばまで値を伸ばした。

米連邦公開市場委員会（FOMC）は16日、フェデラルファンド（FF）金利の誘導目標レンジを年0.25-0.5%で据え置いたことを発表した。FOMCは昨年12月に利上げを行ったが、今年に入ってからは1月の前回会合に続いて再び目標レンジを維持した格好になる。据え置きは賛成多数での決定となった中、カンザスシティー連銀のジョージ総裁だけは0.5-0.75%への引き上げを求めて反対票を投じた。

FOMCは声明で、段階的な金融政策の変更によって景気が適度なペースでの拡大を続け、雇用も引き続き上向くとの従来の見方を示した。世界経済や金融市場にリスクがあるとの指摘を加えながら、1月の前回会合以降の経済指標から米国の経済活動が緩やかに伸びたと判断。1月の声明では昨年末にかけて成長がやや鈍化したとの認識だったのからシフトした。家計支出の拡大や住宅市場の改善を再び取り上げ、雇用に関しては最近のデータが雇用増や失業率の低下を示しているとの従来の見方を示し、労働市場が一段としっかりしたという。一方、企業の設備投資は低調との見方に転じたほか、純輸出が弱いとの判断も維持した。

COMEX金4月限終値：1,229.8↓1.2

NY金は小幅続落。FOMCの声明発表を引け後に控えて様子見気分の強まる中、前日までの流れを継いだポジション整理の売りが優勢の展開となった。4月限は夜間取引では買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。通常取引開始後は住宅着工件数の強気サプライズもあって売りが膨らみ、1,220ドル台後半まで反落。その後一旦はプラス圏まで買い戻されたものの、早々に息切れ。中盤以降は1,230ドルを割り込んだあたりでの小動きとなった。

米連邦準備理事会（FRB）が16日に発表したFRB理事と地区連銀総裁の政策金利見通しによると、ドットチャートと呼ばれる各高官の具体的な金利見通しを示す点の分布図で、2016年末時点の中央値が0.875%となった。米連邦公開市場委員会（FOMC）はこの日に、フェデラルファンド金利の誘導目標水準を従来の0.25-0.5%で据え置いたことから、高官の間で2016年に2回の利上げが予想されている格好になる。金利見通しは昨年12月の調査で1.4%だったのから下方修正で、年内の利上げの回数も4回の予想だったのから減少である。

米連邦準備理事会（FRB）は16日、FRB理事および地区連銀総裁による見通しをまとめたレポートを発表し、2016年の経済成長率予想が2.1-2.3%のレンジとなり、昨年12月時点で見越していた2.3-2.5%%から引き下げられた。中央値にして2.4%から2.2%に下方修正である。一方、2017年のレンジは2.0-2.3%で据え置き、ただ中央値にすると2.1%と従来の2.2%を下回る。2018年に関すると予想の下限は1.8%と修正なし、上限が0.1ポイントの下方修正で2.1%になった。

2016年の失業率の見通しは4.6-4.8%で据え置きとなった。2017年は4.5-4.7%で、従来の4.6-4.8%から下方修正。2018年の見通しで、上限が前回と同じ5.0%、下限は4.5%から4.3%に引き下げられた。

物価上昇率については、個人消費支出（PCE）指数で2016年が1.0−1.6%と、1.2-1.7%から引き下げとなった。中央値で1.6%から1.2%に下方修正。2017年の予想レンジは1.7-2.0%で、最低予測が0.1ポイント上方修正。2018年は1.9-2.0%のレンジが維持された。PCEコア指数の予想レンジで、2016年が1.5-1.7%から1.4-1.7%に引き下げられた。2017年の予想レンジは1.7-2.0%、2018年が1.9−2.0%といずれも修正なしである。

より長期的なトレンド予想では、GDPの伸び率が1.8−2.1%とレンジ下限だけ0.1ポイントの下方修正だった。失業率は4.8−5.0%から4.7-5.0%に改定。

見通しは、連銀高官が15-16日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合で提出したものを集計したものとなる。

ICE-USコーヒー5月限終値：129.05↑3.35

NYコーヒーは大幅反発。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導、終値ベースで12月4日以来の高値をつけた。5月限は夜間の時間帯はポジション整理の売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。NYに入ると一転して買いが先行する格好となり、早々に127セント台まで値を回復。中盤以降も買いの勢いは衰えず、引け間際には130セントの節目をつける場面も見られた。

ICE-US砂糖5月限終値：15.47↑0.15

NY砂糖は反発。朝方まではポジション整理の売りに押される展開となったものの、その後は強気の需給見通しが支えとなる中でしっかりと買いが集まった。5月限は夜間の時間帯は前日の流れを継いだ売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。朝方には商いの薄い中で売り圧力が強まり大きく値を崩したものの、15セントの節目は維持して下げ止まり。NYに入ると一転して買いが優勢となり、ジリジリと下げ幅を縮小。中盤にプラス圏を回復すると、まとまった買いが断続的に入るようになり、最後は15セント台半ばまで値を伸ばした。

米農務省（USDA）は16日、民間業者から仕向け先不明で10万トンの2015/16年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

鉱工業生産・設備稼働率
出所：米連邦準備制度理事会（FRB)、NY9:15発表、季節調整値、2012年＝100

ロシアのナショナル・マーカンタイル取引所は16日、政府の需給安定を狙った介入プログラムの下で2万6326トンの穀物を買い上げた。2015年9月に介入プログラムが始まってからこれまであわせて約164万1000トンの購入になる。

米農務省（USDA）アタシェによると、エジプトの2016/17年度小麦輸入は1060万トンの見通しとなった。従来の1150万トンから下方修正で、ドル調達に窮していることや数週間にわたる麦角菌の混入比率を巡る混乱が背景にある。ただ、2016/17年度には1100万トンと小幅増加の見通しで、人口および消費増加やパンセクターの拡大が寄与するという。

2016/17年度の生産予測は前年比横ばいの810万トンとなった。期末在庫に関すると、2015/16年度を400万2000トンから350万2000トンに下方修正し、前年から17.6%縮小予想になる。また、2016/17年度には320万2000トンにさらに縮む見通しとなった。

インドのパスワン食料相は下院に対し、2015/16年度エタノール生産が29億リットルと、前年の30億9000万リットルから減少するとの見通しを示した。ただ、2013/14年度の27億2000万リットルは上回るという。

カタール石油省は16日、OPEC加盟国がロシアや他の非OPEC産油国と4月17日にドーハで会合を開く計画をしていることを明らかにした。会合は2月にサウジ、ロシア、ベネズエラ、カタールの4ヶ国で合意した、生産量を1月の水準で凍結、それ以上の増産を行わないとの方針を再確認する格好となり、石油省はOPEC、非OPECの産油国15ヶ国がこの合意を支持、生産量は世界全体の73%を占めるとした。一方でイランは生産量が核開発に関連した制裁措置が発動される以前の水準に戻るまで、合意には加わらない意向を示しているが、今回の会合はイラン抜きでも進められるという。

ルワンダ政府によると、同国の2015/16年度コーヒー輸出は2月までに1万9520トンとなり、前年同期を58%上回った。ルワンダは前年半ばに干ばつに見舞われ、生産および輸出への影響が懸念されていた。ルワンダのコーヒー生産規模は大きくないが、高品質のプレミアム品種の生産で知られる。

新規住宅着工・建築許可件数
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000戸

消費者物価指数(CPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

米主要企業最高経営責任者（CEO）で構成するビジネス・ラウンドテーブルが四半期ごとに行なう景気調査報告によると、CEO景気見通し指数は1-3月期に69.4となった。2015年10-12月期の67.5からやや上昇で、4-四半期ぶりのプラス転換。しかし、前年同期の90.8からは低下であり、また長期平均の79.9も下回った。

向こう6ヶ月間の売り上げについては、増加見通しが67%と前回調査の62%から上がった。減少見通しは14%から11%にダウン。設備投資見通しでは、増加が4ポイント上昇して34%になり、減少は26%から23%に下がった。雇用に関すると、増加計画は35%から29%に下がり、一方で削減が34%から38%にアップ。

2016年の実質国内総生産（GDP）見通しは2.2%の増加で、伸び率が前回調査での2.4%から下方修正となった。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・2月消費者物価指数(CPI) (08:30)
・2月新規住宅着工・建築許可件数 (08:30)
・2月鉱工業生産・設備稼働率 (09:15)
・FOMC会合 (14:00)

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30)

納会日
・プラチナ 4月限OP 納会
・原油 4月限OP 納会

債券は小反落。米連邦公開市場委員会（FOMC）の2日間の会合が始まる中、明日に控える声明発表やイエレン米連邦準備理事会（FRB）議長の記者会見を見極めたいとする空気が強まった。その中で、夜間取引から海外の株安や原油先物相場の下落を背景に買いが先行し、また、朝方には米小売売上高の2月の減少や1月の下方修正も買いを支える場面があった。しかし、FOMCを控えて調整の売りも台頭し、軟調な相場展開にシフト。10年債利回りは朝方に1.91%まで低下したが、その後は上昇が進み、取引終盤には1.98%まで上がった。

ダウ工業平均：17,251.53↑22.40
S&P500：2,015.93↓3.71
NASDAQ：4,728.67↓21.61

NY株式市場でダウ平均が小幅にも3日続伸となった。米連邦公開市場委員会（FOMC）の2日間の会合が始まり、明日に声明やイエレン米連邦準備理事会（FRB）議長の記者会見を見極めたいとする空気が強く、その中で売り買いが交錯した。朝方は原油先物相場の下落や欧州の株安を嫌気した売りに押され、相場は下落。ダウ平均は約100ドル安となる場面もあったが、下値ですかさず買い戻しが集まり、下げ幅縮小。

ダウ平均は午後に前日の終値水準でのもみ合いを経て、最後は小高くなった。これで連日の昨年12月31日以来の高値更新でもある。一方、S&P500が小幅続落し、ナスダック総合指数は3営業日ぶりに下げた。

ダウ平均の終値は22.40ドル高の1万7251.53ドルとなり、S&P500が3.71ポイント安の2015.93、ナスダック総合指数は21.61ポイント安の4728.67だった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ドル/円：113.11、ユーロ/ドル：1.1109、ユーロ/円：125.69 （NY17:00）

為替は円高が進行。原油の下落を嫌気し株に売りが先行する中で投資家のリスク回避の動きが加速、安全資産としての円に買いが集まった。ドル/円は東京朝には113円台後半で推移していたものの、その後売りに押し戻される格好となり、ロンドンでは113円割れを試す展開。その後も売り圧力は衰えず、NY朝には112円台後半まで下げ幅を拡大した。中盤にかけて歯売りも一服、不安定な上下を繰り返しながらも徐々に値を切り上げる格好となり、午後には113円をやや上回ったあたりでのもみ合いとなった。

ユーロ/ドルは東京では1.10ドルをやや上回ったあたりを中心とした小動き。ロンドンに入ると激しく上下に振れる格好となり、その後1.10ドル台後半まで値を下げた。NYに入ってからは買い意欲が強まり、1.11ドル台前半まで値を回復。中盤以降は1.11ドルをやや上回ったあたりを中心にしたレンジ内で、上下を繰り返す展開が続いた。ユーロ/円は東京から売りが先行、朝方126円台前半から半ばの水準にあったのが、ロンドンでは125円台半ばまで値を下げた。NYでは午前中、125円台前半までレンジを切り下げての推移。午後からは買い戻しが優勢となり、125円台後半まで値を戻した。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

対米証券投資
出所：米財務省、NY16:00発表、単位100万ドル

米財務省が発表した1月の対米証券投資は120億2900万ドルの流出超となった。2ヶ月連続で流出が流入を上回ったが、純流入額は前月の294億100万ドルから縮小した。反面、最も規模の大きい米国長期債が504億900万ドルの流出超になり、純流出額は前月の359億500万ドルから拡大した。政府機関で前月以上の流出超。民間は流入超だが、前月より小幅の純流入額だった。一方、地域・国際機関の純流出額は前月からダウン。株式は45億700万ドルの流入超に転じた。エージェンシー債と社債も流入超で、また前月以上の純流入額である。

NYMEX天然ガス4月限終値：1.851↑0.032

NY天然ガスは上昇。これまでの流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導、価格低迷の影響でこの先生産が落ち込むとの見方も下支えとなった。4月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなったものの、早朝には買い意欲が強まりプラス圏を回復、1.80ドル台半ばまで値を戻した。通常取引開始後も買いの勢いは衰えず、1.90ドルに迫るまでに上げ幅を拡大。中盤以降は一転して売りに押し戻される格好となったものの、プラス圏でしっかりと下げ止まり、午後からは動意も薄くなった。

RBOBガソリン4月限：1.4082↓.0144
暖房油4月限：1.1777↓0.0188

NY石油製品は続落。原油の下落が重石となる中、日中を通じて前日の流れを継いだ手仕舞い売りに押される展開となった。相場は夜間取引から売りが先行。朝方には一旦買い戻しが集まる場面も見られたが、株式市場が売り先行で始まると、それにつれて再び値を下げる格好となり、昼にかけて大きく下げ幅を拡大した。引けにかけては買い戻しが集まったが、反発は限定的なものにとどまった。

NYMEX原油4月限終値：36.34↓0.84

NY原油は続落。産油国の増産凍結協議に先行き不透明感が強まる中、足元の需給の弱さや高水準の在庫が改めて売り材料視される格好となった。4月限は夜間取引から売りが先行、朝方には36ドル台前半まで値を下げての推移となった。通常取引開始後は一旦買い意欲が強まったものの、36ドル台後半まで値を戻したあたりで早々に息切れ。その後は再び売りが優勢となり、昼には一時36ドルを割り込む場面も見られた。午後からは買い戻しが優勢、36ドル台前半まで下げ幅を縮小した。

全米コーヒー生豆在庫
出所：米コーヒー生豆協会、単位1,000袋

CBOT大豆5月限終値：892-0↓3-3/4

シカゴ大豆は下落。ブラジルの生育や収穫が順調に進んでいることが改めて重石となる中、ポジション整理の売りが優勢となった。5月限は夜間取引からややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開。朝方には890セントの節目近くまで値を上げる場面も見られた。通常取引開始後は買い意欲が強まったものの、プラス圏まで値を戻すには至らず。中盤にかけては改めて売り圧力が強まり、890セントを割り込むまで一気に値を崩した。引けにかけては再び買いが優勢、下げ幅を縮小して取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：368-1/2↓0-1/4

シカゴコーンは小幅反落。ここまでの上昇の流れも一服、原油の下落が重石となる中で日中を通じてポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。5月限は夜間取引から売りが先行、朝方には366セント台まで値を下げての推移となった。通常取引開始後には買い意欲が強まり、中盤には僅かながらもプラス圏を回復したものの、それ以上の動きは見られず。引けにかけては、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。

CBOT小麦5月限終値：477-1/4↓1-1/2

シカゴ小麦は小幅反落。需給面で決め手となる材料に欠ける中、朝方にはポジション整理の売りが先行する展開となったが、最後は買い意欲が強まり上げ幅を縮小した。5月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。通常取引開始後は商いの薄い中で売りが膨らみ、470セント台前半まで急落。その後は売りも一服となり、中盤から引けにかけてジリジリと値を戻す格好となったが、プラス圏を回復するには至らなかった。

ブラジルの油種加工業協会（Abiove）は、同国の2015/16年度大豆生産が9970万トンになるとの見通しを示した。従来見越していた9850万トンから上方修正。輸出予測は5450万トンから5530万トンに引き上げた。

COMEX金4月限終値：1,231.0↓14.1

NY金は続落、FOMCの声明発表を翌日に控え、追加利上げの可能性が改めて意識される中、これまでの流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。4月限は夜間取引から売りが先行、早々に1,230ドルを割り込むまでに値を崩した。朝方には1,230ドル台半ばまで下げ幅を縮小したものの、通常取引開始後は改めて売りに押し戻される展開。中盤以降は1,230ドルをやや上回ったあたりでの、もみ合いが続いた。

ICE-USコーヒー5月限終値：125.70↓1.50

NYコーヒーは反落。対ドルでのブラジルレアルの下落が重石となる中、ポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。5月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。NYに入ると買い意欲が強まりプラス圏を回復、127セント台後半まで値を伸ばしたものの、早々に息切れ。中盤にまとまった売りが出ると、126セントを割り込むまで一気に値を崩した。引けにかけては売りも一服となったが、最後まで上値は重いままだった。

ICE-US砂糖5月限終値：15.32↓0.10

NY砂糖は反落。ここまでの買いの勢いも一服、新たな材料に欠ける中ポジション整理の売りが相場を主導する展開となった。5月限は夜間の時間帯から売りが先行、15.30セント近辺までレンジを切り下げての推移となった。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、中盤には15.10セントを割り込むまで下げ幅を拡大。引けにかけては買い意欲が強まり下げ幅を縮小したが、プラス圏を回復するには至らなかった。

NOPA大豆圧搾高
出所：全米油種加工業組合（NOPA)、NY12:00発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

ロシア農務省によると、国内の2016年春穀物作付が3月14日時点で61万4000ヘクタールになった。事前予想の1.2%に相当し、前年同期の27万2600ヘクタールを上回る。

英国の税関データによると、1月の小麦輸出は30万9640トンと2011年12月以来の高水準になった。輸出拡大で1月は22万7322トンの純輸出という。英情報サイトのアグリマネーは、小麦価格が下落しているのに加え、英国の欧州連合（EU）離脱観測を背景にしたポンド下落で、輸出が伸びたと指摘。目先も英国産需要が堅調とみられており、トレーダーの間で1-3月期の輸出が100万トンに達する見通しが出ているという。

インドの農業費用価格委員会（CACP）は連邦政府に対し、2016/17年度（10-9月）の砂糖きびの適正価格（FRP）を100キログラムあたり230ルピーで据え置きを提案した。生産コストや砂糖の需給バランス、また国際価格などを考慮しての判断という。政府は2015/16年度にFRPを10ルピー引き上げて230ルピーにしていた。FRPは製糖所が農家に支払う砂糖きびの最低価格。また、州政府がFRPを上回る州勧告価格（SAP）_を設定することもできる。

ECBが15日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は3月11日現在3,387億1,300万ユーロと前週から変わらずとなった。四半期毎の調整を除けば、24週連続での横ばいとなる。

住宅市場指数(HMI)
出所：全米住宅建設業協会（NAHB）、NY10:00発表

企業在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

米小売調査レッドブック・リサーチが15日に発表したレポートによると、3月の国内チェーンストア売上高は最初の2週間で前月から2.8%増加した。前年同期と比べると0.6%の増加という。

ニューヨーク連銀指数
出所：ニューヨーク連邦準備銀行、NY8:30発表、季節調整値

小売売上高
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

生産者物価指数（PPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

ベトナム税関局によると、2月のコーヒー輸出は11万8946トンとなった。前年同月に比べて30.1%の増加だが、統計局が見越していた12万トンは僅かに下回った。2016年最初の2ヶ月間で29万6888トン輸出し、前年同期から257.3%増加である。

米小売調査会社リテール・エコノミストと金融大手ゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は、3月12日時点で前週から1.4%上昇した。前年同期比にすると2.7%の上昇になった。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・2月生産者物価指数（PPI) (08:30)
・2月小売売上高 (08:30)
・3月ニューヨーク連銀指数 (08:30)
・1月企業在庫・在庫率 (10:00)
・3月住宅市場指数(HMI) (10:00)
・1月対米証券投資 (16:00)

エネルギー・メタル
・API石油在庫統計 (16:30)

農産物
・2月NOPA大豆圧搾高 (12:00)
・2月全米コーヒー生豆在庫 (15:00)

納会日
・砂糖 4月限OP 納会ー
・カナダドル先物 3月限納会