ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

債券はほぼ横ばい。朝方発表された雇用統計で非農業部門雇用数が予想以上の増加だったのや米供給管理協会（ISM）製造業指数の改善などを堅調な経済指標が短期債を中心に売り圧力を強めながら、その一方で緩和的な金融政策の継続観測が下支えでもあった。また、原油先物相場の下落もプラスに作用。10年債利回りは雇用時計の発表を受けて一時、1.81%に上昇し、その後に1.75%と3月1日以来の水準に低下の場面もあった。午後は1.7%台後半での推移を経て前日とほぼ同水準の終了となった。

ドル/円：111.69、ユーロ/ドル：1.1393、ユーロ/円：127.19 （NY17:00）

為替は円が全面高の展開。雇用統計で非農業雇用数が予想をやや上回る強気内容となり、FRBの利上げに対する不透明感が改めて高まる中、円にポジション調整の買い戻しが集まった。ドル/円は東京から売りが優勢、112円台前半までレンジを切り下げての推移となった。ロンドンではやや買い意欲が強まる場面も見られたものの、NY早朝からは改めて売りが加速、雇用統計の発表後は112円を割り込むまで値を下げる場面も見られた。その後はISM製造業指数が強気の内容となったのを受けて買いが集まり、112.40円まで値を戻したものの、中盤以降は改めて売りが加速。午後遅くには111.50円台まで下げ幅を拡大して越週となった。

ユーロ/ドルは東京では1.13ドル台後半での小動き。午後からロンドンにかけては徐々に買い意欲が強まり、1.14ドル台を回復した。NY朝には1.14ドル台前半まで値を伸ばしたものの、雇用統計発表後は一転して売りに押し戻される展開、ISM指数の発表後には1.13ドル台半ばまで値を下げた。昼にかけては再び買いが優勢となり、1.14ドルまで値を回復、午後からは1.14ドルをやや割り込んだあたりで、動意も薄くなった。ユーロ/円は東京朝から売りが膨らみ、127円台半ばまで下落、売り一巡後はジリジリと買い戻しが集まる格好となり、午後には127円台後半まで値を回復。ロンドンでは128円台まで値を伸ばした。NYに入ってからは一転して売りに押し戻される展開、最後は127円割れをうかがう水準まで値を下げて週の取引を終了した。

ダウ工業平均：17,792.75↑107.66
S&P500：2,072.78↑13.04
NASDAQ：4,914.54↑44.69

NY株式は上昇。朝方発表された雇用統計で、非農業部門雇用数が予想以上の増加だったことや、米供給管理協会（ISM）製造業指数の改善などを手掛かりに買いが集まった。一方で、緩和的な金融政策の継続観測も根強く、買いを支える格好となった。ダウ平均は反発して、昨年12月4日以来の高値引けとなった。S&P500の終値が昨年12月29日以来の高水準。ナスダック総合指数が4900台に乗せて、昨年12月31日以来の高値で終了した。週ベースでは揃って2週間ぶりの上昇となった。

取引開始時は原油先物相場の下落や海外の株安が重石となり売りに押され、相場は軟調な展開だった。しかし、堅調な米経済指標を手掛かりにした買いにより間もなくして回復。そのままじりじりと上がり、午後にはさらに上昇幅を広げた。

ダウ平均の終値は107.66ドル高の1万7792.75ドルとなり、S&P500が13.04ポイント高の2072.78、ナスダック総合指数は44.69ポイント高の4914.54だった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYMEX天然ガス5月限終値：1.956↓0.003

NY天然ガスは僅かながらも続落。来週にかけて平年以下の気温が続くとの予報が引き続き下支えとなる一方、在庫が平年を大幅に上回る水準にあることが重石となり、日中を通じて方向感の定まらない値動きとなった。5月限は夜間取引では前日終値近辺でもみ合う展開、早朝からは買い意欲が強まり1.99ドルまで値を伸ばしたものの、直後には一転して大きく売りに押される展開、通常取引開始後には1.92ドルまで値を崩した。売り一巡後は1.90ドル台半ばまで値を回復、中盤以降はややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

3月29日 現在、 先物 + オプション サマリー

RBOBガソリン5月限：1.4016↓0.0451
暖房油5月限：1.1317↓0.0538

NY石油製品は大幅安、サウジが増産凍結協議に対して弱気の姿勢を示したことを受けた原油の急落につれ、投機的な売りが膨らんだ。相場は夜間取引ではロンドン時間にかけて買いが先行したものの、その後は一転して売り一色の展開、通常取引開始時にかけて大きく売りに押される展開となった。その後は下げも一服となったものの、最後まで日中安値近辺でのもみ合いが続いた。

NYMEX原油5月限終値：36.79↓1.55

NY原油は大幅反落。サウジが増産凍結協議に関して、イランを含む主要産油国の参加を前提にするとの姿勢を改めて示したことを嫌気、投機的な売りに大きく押される展開となった。5月限は夜間取引から売りが優勢で推移。ロンドン時間にはプラス圏まで買い戻される場面も見られたものの、その後は一転して売り一色の展開。通常取引開始後には36ドル台後半まで一気に下げ幅を拡大した。その後は売りも一服、37ドルをやや割り込んだあたりを中心としたレンジ内でもみ合う展開。最後はやや売りが優勢となり、日中安値を更新する形で取引を終了した。

CBOT大豆5月限終値：918-1/4↑7-1/2

シカゴ大豆は続伸。前日の作付意向調査がやや強気の内容となったのを支えとした買いの流れが継続、期近終値ベースで昨年8月以来の高値を更新した。5月限は夜間取引から買いが先行、910セント台後半まで値を伸ばす場面も見られた。朝方には910セント台前半まで売りに押される展開、通常取引開始後は910セント台半ばまで買い戻されるなど、しばらくは不安定な値動きが続いた。中盤には改めて売り圧力が強まったが、プラス圏はしっかりと維持して下げ止まり。引けにかけてはまとまった買いが入り、920セントをつけるまで一気に値を伸ばした。

CBOTコーン5月限終値：354-0↑2-1/2

シカゴコーンは反発。中盤までは弱気の作付意向調査を受けた前日の流れを継いだ売りが相場を主導したが、その後は週末を前にポジション整理の買い戻しが集まった。5月限は夜間取引から売りが先行、通常取引開始時には340セント台後半まで下げ幅を拡大した。その後は売りも一服、しばらくは上下に不安定に振れる展開が続いたが、中盤以降は徐々に買い意欲が強まる展開。最後はプラス圏を回復して取引を終了した。

CBOT小麦5月限終値：475-3/4↑2-1/4

シカゴ小麦は小幅続伸。前日の急伸の反動もあり、日中を通じて手仕舞い売りが優勢の展開が続いたが、最後に買いが集まった。5月限は夜間取引から売り先行、朝方にかけて下げ足を速める格好となり、通常取引開始時には460セント台後半まで値を下げた。その後は一転して買い意欲が強まり、470セント台を回復。中盤にかけてはややマイナス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内でのもみ合いが続いたが、引け間際にはまとまった買いが入り、一時476セントまで値を伸ばした。

COMEX金6月限終値：1,223.5↓12.1

NY金は反落。雇用統計で非農業雇用数が予想をやや上回る伸びと、新たな買いの手掛かりとはならなかったことを受け、ポジション整理の売りが改めて膨らんだ。6月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内でのもみ合いとなった。通常取引開始後は雇用統計の発表を受けて売りが加速、1,210ドル割れをうかがうまで一気に下げ幅を拡大。中盤以降は買い戻しが集まったものの、反発は限定的なものにとどまった。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、3月のエタノール輸出は207万1000リットルと、前年同月から86.6%増加した。しかし、前月比にすると32.4%の減少。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、3月の砂糖輸出は207万8400トンと、前年同月から5.6%減少した。前月比では23.1%ダウン。粗糖が前年を9.4%下回る164万6800トンで、前月からは27.3%の落ち込みである。また、精製糖は43万1600トンになり、前年同月から12.0%増加したが、前月と比べると1.3%の減少になる。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、3月の大豆輸出は873万4500トンで、前年同月から56.2%増加した。前月の4.3倍でもある。大豆ミールの輸出が149万6700トンと、前年から12.1%増え、前月からは78.6%アップ。大豆油は10万9700トンで、前年を74.7%上回り、前月の2.5倍に膨らんだ。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、3月のコーヒー輸出は277万5300袋となり、前年同月から3.0%減少した。前月は4.0%上回る。

ICE-USコーヒー5月限終値：127.25↓0.20

NYコーヒーは小幅反落。朝方まではこれまでの流れを継いだテクニカルな売りに大きく押される展開となったが、その後は対ドルでのブラジルレアルの上昇が支えとなる中で買いが加速、下げ幅を縮小した。5月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。朝方からは改めて売り圧力が強まり、NYに入ると125セントを割り込むまで一気に下げ幅を拡大。中盤にかけては売りも一服、125セント台後半まで下げ幅を縮小してのもみ合いとなった。最後は改めて買い意欲が強まり、一時プラス圏を回復する場面も見られたが、最後は小幅安で取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：15.18↓0.17

NY砂糖は続落。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、これまでの流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。5月限は夜間の時間帯から売りが優勢、15.20セント台までレンジを切り下げての推移となった。朝方には僅かながらもプラス転換する場面も見られたが、NYに入ると改めて売りが加速、そのまま15セントの節目を割り込むまで下げ幅を拡大した。中盤にかけては売りも一服、15.30セントまで買い戻しが集まったものの、プラス圏を回復することなく取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

国連食糧農業機関（FAO）によると、アルゼンチンの2016年穀物生産は前年比1%増の5573万9000トンの見通しとなった。過去5年平均の5042万8000トンからもアップ。このうち小麦が前年から4%増えて3500万トンと、過去最高を更新する見通しである。輸出関税の撤廃やアルゼンチンペソの下落で作付意欲が高まり、また天気に恵まれたことも寄与したという。小麦の生産予測は1150万トンで、これも前年から2%の増加。

2016/17年度（3-2月）のコーン輸出は1950万トンと過去最高の見通しになった。前年比で3%の増加。2015年の豊作に加えて、2016年の生産増加見通し、また為替面でも輸出にプラスという。一方、2015/16年度（10-12月）の小麦輸出見通しが需要増加を反映して650万トンに上方修正。ただ、前年の700万トンからは減少鵜呑み方に変わらず、2015年の生産減少が要因とと指摘した。

国連食糧農業機関（FAO）によると、ブラジルの2016年穀物生産は1億410万9000トンと前年比で2%減少する見通しとなった。しかし、過去5年平均の9542万9000トンは上回る。このうちコーンの予測が前年から4%減って8267万9000トン。収穫kが始まるメインクロップは、エルニーニョ現象に伴う水不足でパラナ州、サンパウロ州やマットグロッソ州の一角で作付減少となったことを指摘。また、大豆に比べて価格が低いことも影響したという。一方、6月に収穫となるサブクロップの作付はほぼ横ばいだが、イールド低下の見通しから生産が3.5%ほど減少とみられるという。

2016/17年度（3-2月）のコーン輸出予測は3000万トンで、前年に記録した過去最高の3446万トンから減少になる。ブラジルレアルの下落により、輸出市場でのブラジル産の競争力は高いものの、中国向けを中心に需要が細る見通しとした。ただ、輸出は前年割れと見られても、過去5年平均の2262万3000トンからは増加である。

米国で自動車価格情報を手掛けるケリー･ブルー･ブックが1日に発表したデータによると、3月の国内新車価格は平均して3万3666ドルとなった。前年同月から2.0%上昇し、ほとんどのメーカーが上がったが、フォルクスワーゲン・グループは4.6%下落した。前月比にするとほぼ変わらず、メーカー別にまちまちだった。

一方、メーカー各社が同日に発表した3月の国内新車販売で、米ビッグスリーは前年同月を上回った。フォード・モーターとFCA（フィアット・クライスラー・オートモービルズ）いずれも約8%増加し、ゼネラル･モーターズが0.9%増えた。

国際穀物理事会（IGC）は1日付けの世界穀物需給報告で、世界の2016/17年度小麦生産が7億1300万トンになる見通しを示した。前年度の推定7億3400万トンから2.9%減少。なお、2015/16年度は7億3200万トンから上方修正した。消費に関すると、2015/16年度を1000万トン引き上げて7億2000万トンとし、2016/17年度に7億1600万トンに減少予想とした。

貿易は、2015/16年度の推定1億5400万トン（修正値）から2016/17年度に1億5300万トンに減少を見通す。2015/16年度の在庫は2億1300万トンの見通しで、100万トンの上方修正。2016/17年度に2億1100万トンに縮小を見越す。

国際穀物理事会（IGC）は世界穀物需給の月次報告で、2016/17年度のコーン生産が9億9300万トンと、前年から2.2%増加する見通しを示した。消費は前年を2.3%上回る9億9500万トンと予想。このほか、貿易は前年比で100万トン減少して1億2600万トンになるのを見越す。在庫予想は2億800万トンで、前年から200万トンの積み増しになる。

2015/16年度の生産推定は9億6900万トンから9億7200万トンに引き上げた。消費が9億7300万トンの見方で、200万トンの上方修正。貿易も100万トン引き上げて1億2700万トンとし、期末在庫は2億600万トンで据え置いた。

国際穀物理事会（IGC）は世界穀物需給の月次報告で、2015/16年度の大豆生産が3億2000万トンになるとの見通しを示した。前年比にして0.9%の減少で、一部生産国で作付の減少が予想されているためという。2015/16年度の生産は200万トン引き上げて3億2300万トンとした。ブラジルの上方修正が背景にあることを指摘下。

2016/17年度の消費予測は3億2700万トンで、前年度の3億2100万トンから増加になる。貿易量に関すると、2015/16年度を1億2900万トンで据え置き、2016/17年度に1億3300万トンに増加の見通しとした。2015/16年度の在庫予測を4400万トンから3900万トンに引き下げた。それでも、前年比で200万トンの積み増し。一方、2016/17年度には3300万トンに縮小を見通す。

ISM製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

建設支出
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

南アフリカの穀物・油種需給推定委員会は、国内の2016/17年度（5-4月）コーン期末在庫を124万5734トンと見通していることを発表した。前回報告時の124万1709トンからやや引き上げたが、2月に発表した初回予測の129万1579トンは依然として下回る。また、前年度の推定206万459トン（修正値）からは39.5%の減少。

食用となるホワイトコーンの在庫は51万7220トンと、前回報告時の54万7345トンから2回連続の下方修正。前年度との比較で54.8%の落ち込みになる。一方、主に飼料用のイエローコーンの在庫予測を69万4364トンから72万8514トンに引き上げ、前年からは2.77%の増加である。

2015/16年度の在庫推定に関すると、全体で前回報告時の170万959トンから引き上げ、ホワイトコーンを112万4545トンから114万4545トン、イエローコーンは57万6414トンから91万5914トンにそれぞれ上方修正した。

南アフリカの穀物・油種需給推定委員会は、国内の2015/16年度（10-9月）小麦期末在庫を75万6838トンと見越していることを発表した。従来予測の72万1838トンから引き上げ、前年比で26.8%の積み増しになる。

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は3月31日付けのレポートで、2015/16年度の大豆収穫が6000万トンになるとし、従来見越していた5800万トンから引き上げた。最新予測は前年比にして1.3%の減少。収穫は31日時点で7.6%終わり、前週から6.6ポイント進み、また前年同期を0.6ポイント上回ったという。イールド推定が3.74トン。ここ数日間中部で天気に恵まれ、作業が進んだことを指摘。コルドバ州やサンタフェ州、エントレリオス州では平均以上のイールドが見込まれ、またラパンパ州やブエノスアイレス州とともに前年以上のイールド予想とした。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所によると、2015/16年度コーンの収穫は3月31日時点で12.9%終了した。前週から5.8ポイントアップで、主にコルドバ州、ブエノスアイレス州、エントレリオス州サンタフェ州で進んだという。また、前年同期の11.4%も上回る。イールド推定が8.7トンとなり、前回報告時の8.38とんから上がった。取引所は2015/16年度の生産見通しを2500万トンで据え置いた。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3月失業率 (08:30)
・3月非農業雇用数 (08:30)
・2月建設支出 (10:00)
・3月ロイター/ミシガン大消費者指数修正値 (10:00)
・3月ISM製造業指数 (10:00)
・3月国内自動車販売

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

債券は反発。緩和的な金融政策が続くとの見方が引き続き買いを支え、相場は夜間取引から小じっかりとなった。朝方に一時、売りに押されながら、早々に買いの展開に戻り、相場は改めて強含み。午後に買いが一段と進む中で、10年債利回りは1.8%を割り込み、一時、1.76%と1日以来の水準まで低下した。

ダウ工業平均：17,685.09↓31.57
S&P500：2,059.74↓4.21
NASDAQ：4,869.85↑0.56

NY株式はまちまち。明日に雇用統計の発表を控えて様子見の空気が強く、売り買いが交錯した。緩和的な金融政策の継続見通しが引き続き下支えであり、また朝方はドルの下落を背景に企業業績への影響懸念がやや薄れたのも寄与してやや買いが先行。しかし、上値は重く、午後には利食い売りも台頭する展開となった。

相場は小動きで始まってから、限定的な上昇になるものの、午後に入り値を消していった。ダウ平均は下げに転じて、最終的に5営業日ぶりの反落。S&P500もマイナス引けとなった。ナスダック総合指数は一時、前日終値を下回る場面があったが、取引終盤に持ち直して僅かにもプラス引けを確保した。前月比にすると、ダウ平均が2ヶ月連続の上昇となり、S&P500とナスダックは4ヶ月ぶりに上がった。また、四半期ベースで、ダウ平均とS&P500は上昇となり、ナスダックが下落。

ダウ平均の終値は31.57ドル安の1万7685.09ドルとなり、S&P500が4.21ポイント安の2059.74、ナスダック総合指数は0.56ポイント高の4869.85だった。

ドル/円：112.55、ユーロ/ドル：1.1378、ユーロ/円：128.07 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行。FRBの早期利上げ観測が後退したのを受けて世界的な景気の先行きに対する不安が後退、投資家のリスク志向が強まる中、ユーロに買いが集まる展開となった。ドル/円は東京から112円台前半から半ばのレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開。ロンドンに入っても特に大きな動きは見られず、同水準での推移が続いた。NY朝にかけては売りが優勢となったものの、112円を割り込むことなく下げ止まり。中盤にかけては一転して買い意欲が強まり、112円台半ばまで値を回復した。

ユーロ/ドルは東京では1.13ドル台前半でのもみ合い、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、1.13ドル台後半まで一気に値を回復した。NYに入ると買いも一服、中盤以降はやや上値が重くなったが、1.13ドル後半の水準は維持しての推移が続いた。うー路/円は東京では127円をやや上回ったあたりを中心としたもみ合い。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、127円台後半まで値を戻した。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、128円台前半まで上げ幅を拡大。午後からは動意も薄くなった。

ウォールストリートジャーナルがリビアの石油施設警備に当たっている軍関係者の話として伝えたところによると、同国は現在閉鎖している石油輸出港の稼動再開が計画されているという。エル・シダーなどの主要輸出港は、たびたび対立する勢力の抗争の舞台となり、ここ一年以上閉鎖されたままとなっていたが、国連主導の統一暫定政府が首都のトリポリに到着したことで、輸出港再開の可能性も高まった。

NYMEX天然ガス5月限終値：1.959↓0.037

NY天然ガスは反落。在庫統計で予想をやや上回る取り崩視となったにも関わらず、足元の供給の潤沢さが再確認される中で、月末を前にポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は夜間取引ではこれまでの流れを継いだ買いが優勢、通常取引開始後は2.02ドル台までレンジを切り上げての推移となった。在庫統計発表後は一転して売りに押し戻される格好となり、あっさりとマイナス転落。午後からは断続的にまとまった売りが出る格好となり、一時1.90ドル台前半まで下げ幅を拡大した。

RBOBガソリン5月限：1.4467↓0.0194
暖房油5月限：1.1855↑0.0134

NY石油製品はガソリンが続落となる一方、暖房油は続伸。月末を前にポジション整理の動きが強まる中、やや割高なガソリンには売りが膨らみ、暖房油には買いが集まる展開となった。相場は日中を通じて上下に不安定に振れる展開、通常取引開始後には原油の上昇につれて買いが集まる場面も見られたが、早々に息切れ。中盤以降は徐々に売り圧力が強まる格好となった。

NYMEX原油5月限終値：38.34↑0.02

NY原油は前日からほぼ変わらず。対ユーロでのドル安の進行が支えとなる中で投機的な買いが先行したものの、最後は足元の潤沢な供給が重石となる中で売りに押し戻された。5月限は夜間取引では売りが優勢となったものの、早朝にかけては買い意欲が強まり、プラス値を回復。通常取引開始後は再び売りに押し戻されたものの、直後には買いが加速、39ドル台まで一気に値を伸ばした。中盤にかけては買いも一服、38ドル台半ばを中心としたレンジ内で上下を繰り返す展開。最後は前日終値近辺まで売りに押されて取引を終了した。

CBOT大豆5月限終値：910-3/4↑1-3/4

シカゴ大豆は小幅反発。コーンの急落につれて売りが膨らむ場面も見られたが、その後は作付意向調査が予想を下回ったことが下支えとなる中で買いが集まった。5月限は夜間取引では前日終値近辺でもみ合う展開。通常取引開始後は910セント台前半まで買い進まれる場面も見られた。USDAレポート発表後は9ドルの節目を割り込むまで一気に値を下げたものの、直後には買い戻しが集まりプラス圏を回復。引けにかけては再び前日終値近辺での上下となった。

CBOTコーン5月限終値：351-1/2↓15-1/2

シカゴコーンは大幅続落。USDA作付意向調査が予想を大幅に上回ったことを受けて売りが加速、限月安値を更新した。5月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。通常取引開始後は徐々に売り圧力が強まり、360セント台前半まで下落。作付意向調査の発表後は売り一色の展開となり、350セントを割り込むまで一気に下げ幅を拡大した。

CBOT小麦5月限終値：473-1/2↑9-1/2

シカゴ小麦は反発。USDA作付推定が市場予想を下回ったことを受け、国内需給逼迫に対する懸念が買いを呼び込んだ。5月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。通常取引開始後も大きな動きは見られず、460セントをやや上回ったあたりでの推移。作付推定発表は買い意欲が強まり、460セント台後半まで一気に値を回復、その後は一旦伸び悩む格好となったものの、引けにかけては一段高、470セント前半まで値を伸ばした。

COMEX金6月限終値：1,235.6↑7.0

NY金は反発。雇用統計の発表を翌日に控え、様子見気分の強まる中ながら、対ユーロでのドル安を支えにしっかりと買いが先行した。6月限は夜間取引から買いが先行、朝方には1,230ドル台後半まで値を戻しての推移となった。通常取引開始後は失業保険申請件数が予想より弱気の内容となったこともあり、1,240ドル台まで上げ幅を拡大。その後は買いも一服、ジリジリと売りに押し戻される格好となったが、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

ブラジル農務省は30日に国内のコーン価格上昇を抑えるために政府のコーン備蓄放出を決めたことを発表した。北東部と南部を中心に国内の家畜農家向けに16万トンを売却するという。具体的な日程は不明。また、ロイターによると、農務省は財務省に対し、コーン輸入への課税停止を提案した。同国の農相はコーン輸入関税の引き下げも提案した。ブラジルでは、記録的な価格上昇を背景に約50万トンアルゼンチン産とパラナグア産のコーン輸入成約が報じられている。

ICE-USコーヒー5月限終値：127.45↑0.45

NYコーヒーは小幅反発。日中を通じて方向感なく上下に振れる展開となったが、対ドルでのブラジルレアル高の進行が下支えとなる中、最後は買いが優勢となった。5月限は夜間の時間帯は前日終値を中心としたレンジ内での推移、NYに入ると売り圧力が強まり、125セント台前半まで値を下げたものの、押し目では買い意欲が強まり128セント台まで一気に値を回復。中盤からは改めて売りが優勢となるなど、不安定な値動きが続いた。引け間際には商いの薄い中でまとまった買いが入り、プラス圏を回復して取引を終了した。

ICE-US砂糖5月限終値：15.35↓0.52

NY砂糖は大幅安。需給面で新たな売り材料が出たわけではなかったが、ポジション整理の売りが大きく相場を押し下げた。5月限は夜間の時間帯から売りが優勢、15.70セント台までレンジを切り下げての推移となった。朝方には15.60セントを割り込むまで下げ幅を拡大、NYに入ってからは買い意欲が強まりプラス圏を回復したものの、16セントの節目目前で息切れ。中盤以降は上値の重さを嫌気した向きを中心に改めて売り圧力が強まる展開。引け間際に商いの薄い中でまとまった売りが出ると、15.30セント台まで一気に値を崩した。

USDA作付意向調査
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万エーカー

USDA四半期穀物在庫
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万ブッシェル

インド製糖所協会（ISMA）によると、国内の2015/16年度（10-9月）砂糖生産は3月31日時点で2370万トンになった。前年同期を110万トン下回る。稼動を続けている製糖所は215ヶ所で、前年同期の366ヶ所から減少した。

マハラシュトラ州の砂糖生産は、31日までに58ヶ所の製糖所で820万トンとなった。前年同期の135ヶ所による936万トンから減少。ウッタルプラデシュ州では、引き続き稼動している製糖所の数が48ヶ所と前年の76ヶ所を下回ったものの、砂糖生産は657万トンで前年の634万トンから増加した。

カルナタカ州の生産は前年の424万7000トンに対して401万6000トンと若干ダウン。一方、タミルナドゥ州の生産は前年をやや上回る75万3000トン、ビハール州、ハリヤナ州、パンジャブ州などは前年比横ばい、あるいは小幅増という。

インド製糖所協会（ISMA）は31日に発表した砂糖生産に関するレポートで、マハラシュトラ州とカルナタカ州の2016/17年度砂糖生産が前年から減少する可能性を明らかにした。両州の一部で、降雨不足と給水所の水位低下を背景に作付が減少する見通しを示す現地からの報告があるとした。一方、ウッタルプラデシュ州の作付は前年並みと見られるものの、高イールド種が40%と前年の20%から増加が見込まれていることを挙げ、生産が増加するとの見方を示した。タミルナドゥ州でも2年連続して受けた干ばつ被害から回復、増加する見通しとコメント。

マハラシュトラ州とカルナタカ州が減産となっても、ウッタルプラデシュ州とタミルナドゥ州の生産増で相殺され、国内全体では減少幅も抑えられるという。また、2016/17年度の期初在庫は750万トンとなる見通しで、国内の年間需要を満たす水準を上回っているとした。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

国際コーヒー機関（ICO）によると、2月の世界コーヒー輸出は921万1000袋となり、前年同月から1.7%増加した。主要国別で、最も規模の大きいブラジルが1.5%増え、ベトナムも1.2%アップ。このほか、コロンビア、インドも前年比プラスとなったが、インドネシアは51.7%落ち込み、ウガンダも減少。

3年前にさび病被害を受けた中米諸国の2月の輸出は国別で、コスタリカが28.3%の増加となり、グアテマラ、ホンジュラスも増えた。しかし、エルサルバドルが54.2%減り、ニカラグアは2.6%の減少となった。メキシコは前年を0.4%下回った。

10月に始まった2015/16年度の世界輸出は最初の5ヶ月間で4520万5000袋になり、前年同期から2.0%の増加になった。

シカゴビジネス指標（旧PMI)
出所：シカゴ供給管理協会（ISM-Chicago)、NY9:45発表

ロシア中銀が31日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は3月25日時点で3,835億ドルと、前週から34億ドル減少した。年初の3,680億ドルからは、155億ドルの増加となる。

米農務省（USDA）アタシェによると、ウクライナの2016/17年度大豆作付が230万ヘクタールと前年から7%増加する見通しとなった。安定した採算性が背景にあることを指摘。ウクライナで大豆は穀物･豆類が1400万ヘクタールを上回るのと比べると極めて小さい規模であるが、統計局のデータで、1995年に2万5000ヘクタールだったのから2015年には214万7000ヘクタールまで拡大と増加基調にあることを示している。

2016/17年度生産は460万トンの見通しで、前年から17%増加になる。イールドが過去5年平均並みの水準になることが前提にあるという。採算性に加え、チリ的に欧州連合（EU）やエジプトへの輸送コストが低いこと、また土壌水分や気候など大豆栽培に適した環境が増産に寄与していることを指摘した。輸出は前年比26%増の290万トンの見通しとなった。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

ウクライナ農務省によると、同国の2016年春穀物作付は3月20日時点で120万1000ヘクタールとなった。事前見通しの48%に相当し、前年同期の135万ヘクタールを下回る。このうち春小麦が8万4700ヘクタールで、49%終わったという。

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

米企業解雇予定数
出所：チャレンジャー・グレイ・アンド クリスマス社

人材派遣大手のチャレンジャー・グレイ・アンド・クリスマス社によると、3月の企業解雇予定数は4万8207人と前月から21.74%減少、3ヶ月ぶりの低水準となった。前年同月と比べると、31.73%の増加となる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3月米企業解雇予定数 (07:30)
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・3月シカゴビジネス指標（旧PMI) (09:45)

エネルギー・メタル
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)
・USDA四半期穀物在庫 (12:00)
・USDA作付意向調査 (12:00)

納会日
・石油製品 4月限納会
・2年債、5年債 3月限納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

債券は反落。雇用統計の発表を週末に控えて様子見の空気が強まる中、このところ買いが続いた反動から売りが膨らみ、また、株式相場の上昇も重石となった。夜間取引から軟調な相場展開で、朝方には一段と弱含み。10年債利回りは一時、1.86%まで上昇した。ただ、前日のイエレン米連邦準備理事会（FRB）議長の講演内容がハト派寄りと受け止められたのが引き続き下支えになり、昼前に売りもやや一服。午後には1.8%台前半に戻した。

ドル/円：112.41、ユーロ/ドル：1.1337、ユーロ/円：127.44 （NY17:00）

為替はドルが続落。前日のイエレンFRB 議長の講演でハト派的な姿勢が示されたことを受けた早期の利上げ観測の後退が、引き続きドル売りを呼び込む格好となった。ドル/円は東京から前日の流れを継いだ売りが先行、ロンドン朝には112円を割り込むまで煮値を下げる場面も見られた。その後はポジション調整の買い戻しが優勢となり、112円台前半まで値を回復、NYに入ると株高の進行も支えとなり、112円台半ばまで上げ幅を拡大した。その後は買いも一服、昼からはやや上値の重い展開が続いた。

ユーロ/ドルは、東京では1.13ドルをやや割り込んだあたりでの小動き。午後からは買い意欲が強まり、ロンドンに入ると1.13ドル台前半まで値を伸ばした。その後はNY午前中にかけて同水準で方向感なく上下を繰り返す展開。NYでは中盤に1.13ドル台半ばまで値を伸ばす場面も見られたが、午後には再び1.13ドル台前半まで値を下げてのもみ合いとなった。ユーロ/円は東京では売りが優勢、午後には一時126円台後半まで値を下げた。その後は買い意欲が強まり、ロンドンでは127円台を回復しての推移。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、株価の上昇につれて127円台後半まで一気に値を伸ばした。買い一巡後は127円台半ばまで売りに押し戻される展開、午後からは動意も薄くなった。

ダウ工業平均：17,716.66↑83.55
S&P500：2,063.95↑8.94
NASDAQ：4,869.29↑22.67

NY株式は続伸。前日のイエレン米連邦準備理事会（FRB）議長の講演がハト派寄りと受け止められたことが引き続き買いを支える格好となった。朝方発表されたADPの民間雇用データはほぼ予想通りの増加で、雇用改善が継続との見方につながったのもプラスに作用した。

相場は寄り付きから強含み、ダウ平均が早々に100ドルを超える上昇となった。ただ、原油先物相場の伸び悩み、また週末に雇用統計の発表を控えていることもあり、買いのペースもスローダウンし、相場上昇が鈍った。午後もやや上値の重い展開。それでも、ダウ平均が4日続伸となり、前日に続いて再び昨年12月29日以来の高値を更新した。また、S&P500も昨年12月29日以来の高値引け。ナスダック総合指数の終値は今年1月5日以来の高水準である。

ダウ平均の終値は83.55ドル高の1万7716.66ドルとなり、S&P500が8.94ポイント高の2063.95、ナスダック総合指数は22.67ポイント高の4869.29だった。

天然ガス在庫統計市場予想
31 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ロイター集計

NYMEX天然ガス5月限終値：1.996↑0.015

NY天然ガスは小幅続伸。目先北東部を中心に季節はずれの寒さが続くとの予報が出る中、暖房需要が高止まりするとの見方が買いを呼び込んだ。5月限は夜間取引から買いが先行、朝方には2ドルの節目まで一気に買い進まれる場面も見られた。その後は売りに押し戻され、小幅ながらもマイナス転落。通常取引開始後は前日終値を挟んだ幅の広いレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開となった。午後からは改めて買いが優勢、一時2ドル台を回復するなど、プラス圏での推移が続いた。

RBOBガソリン5月限：1.4661↓0.0147
暖房油5月限：1.1721↑0.0048

NY石油製品はガソリンが続落となる一方、暖房油は小幅反発。相場は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後は原油や株の上昇を好感する形で投機的な買いが加速、一気に上げ幅を拡大した。在庫統計の発表後は流れが一転、まとまった売りが断続的に出る中で一気に値を崩す展開となり、ガソリンはマイナス転落。暖房油はプラス圏でかろうじて下げ止まり、そのまま取引を終了した。

シカゴ連銀のエバンス総裁は米CNBCとのインタビューで、米連邦公開市場委員会（FOMC）が4月の次回会合で利上げを実施する可能性が小さいと指摘した。インフレ率が当局の目標である2%に着実に戻ることを確信するなど利上げの条件が揃うのは難しいという。6月の会合で金利を引き上げる場合にはこれまでみてきた雇用情勢の改善に基づいてのことになると述べながら、金融政策の決定は経済指標次第であることも強調した。

総裁は2016年に2-2.5%の経済成長を見通しているとし、失業率が更に下がる可能性も示唆した。一方で、海外情勢による米景気へのリスクを考えて利上げを急ぐことはないとコメント。年2回の利上げに前向きな見方も示した。

エバンス総裁は2015年にFOMCメンバーを務めた。シカゴ連銀総裁が次回FOMCメンバーを務めるのは、2019年となる。

NYMEX原油5月限終値：38.32↑0.04

NY原油は小幅反発。ドル安の進行を支えに投機的な買いが先行したものの、中盤以降は売りに押され上げ幅を縮小した。5月限は夜間取引から買いが優勢、39ドルをやや割り込んだあたりまでレンジを切り上げてのもみ合いとなった。通常取引開始後は改めて騰勢を強め、39ドル台後半まで上げ幅を拡大。その後発表された在庫統計で積み増しの継続が確認されたこともあり、昼前からは一転して売り圧力が強まり、小幅ながらマイナス転落するまで一気に値を崩した、午後遅くには再び買いが優勢となり、僅かながらもプラス圏に入ったあたりで取引を終了した。

CBOT大豆5月限終値：909-0↓7-0

シカゴ大豆は反落。USDA作付意向調査や四半期在庫の発表を翌日に控え、ポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は夜間取引から売りが優勢、早朝にはプラス転換する場面も見られたが、早々に売りに押し戻された。通常取引開始後も軟調な流れは変わらず、中盤には910セント台前半まで下落。その後はペースこそ鈍ったものの、上値の重い展開が継続。引け間際にまとまった売りが出ると、910セント割り込むまで下げ幅を拡大した。

CBOTコーン5月限終値：367-0↓6-0

シカゴコーンは反落。USDA作付意向調査の発表を前に、作付が前年から増加するという弱気の見通しが改めて売りを呼び込んだ。5月限は夜間取引ではややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合い。通常取引の開始時にはドル安の進行を支えに買いが集まったものの、早々に息切れ、その後は一転して売りに大きく押される格好となり、370セントを割り込むまで一気に値を下げた。その後は売りも一服、動意に欠ける展開が続いたが、引け間際には改めて売りが加速、367セントまで下げ幅を拡大した。

CBOT小麦5月限終値：464-0↓12-3/4

シカゴ小麦は反落。USDA作付推定や四半期在庫の発表を翌日に控え、ポジソン整理の売りが膨らんだ。5月限は夜間取引では前日終値近辺での小動き。通常取引開始後は売り一色の展開となり、460セント台半ばまで一気に値を崩した。中盤に463セントの安値をつけた後は買い戻しが優勢となったものの、反発は限定的なものにとどまった。

COMEX金6月限終値：1,228.6↓8.9

NY金は反落。前日のイエレンFRB議長の講演を受けて早期の利上げ観測が後退、株価が上昇し投資家のリスク志向が強まる中、安全資産としての需要が後退するとの見方が弱気に作用した。6月限は夜間取引では前日の流れを継いだ買いが先行、ドル安の進行を支えに1,240ドル台半ばまで値を伸ばしたものの、その後売りに押し戻され朝方にはマイナス転落。通常取引開始後はややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いたが、中盤にまとまった売りが出ると、1,220ドル台半ばまで一気に下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったが、1,230ドル台まで値を戻すことなく取引を終了した。

ICE-USコーヒー5月限終値：127.00↓0.45

NYコーヒーは小幅続落。朝方までは対ドルでのブラジルレアル高の進行などを支えに買いが先行したものの、その後はこれまでの流れを継いだポジション整理の売りに押し戻される展開となった。5月限は夜間の時間帯から買いが先行、NYに入るとレアルの上昇につれ、130セントをつけるまでに値を伸ばした。その後は一転して売り一色の展開となり、中盤には126セント台まで急反落。引けにかけては下げも一服となったものの、最後まで上値の重い展開が続いた。

ICE-US砂糖5月限終値：15.87↑0.01

NY砂糖は前日からほぼ変わらず。中盤までは対ドルでのブラジルレアル高の進行などを支えに買いが先行したものの、最後は売りに押し戻された。5月限は夜間の取引開始時から買いが優勢、朝方には16.10セント台まで値を伸ばしての推移となった。NYに入ってからは上昇も一服となり、16セントをやや上回ったあたりで方向感なく上下を繰り返す展開。中盤以降は徐々に売り圧力が強まる格好となり、最後は前日終値近辺まで値を下げて取引を終了した。

7年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

インドの州政府の砂糖きび当局の間で、2015/16年度の国内砂糖生産が2560万トンの見通しになったと報じられた。インドの金融情報サイトのマネーコントロールが関係者の話として伝えたところ、生産予測は前年から9%減少で、また従来の2600万トンから下方修正である。3大生産州のマハラシュトラ州で860万トン、ウッタルプラデシュ州では700万トン、カルナタカ州で370万トンの見通しという。

ECBが30日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は3月25日現在3,387億1,300万ユーロと前週から変わらずとなった。四半期毎の調整を除けば、26週連続での横ばいとなる。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ロシアのトカチョフ農相は、2016年の農作物作付が7960万ヘクタールと、前年から60万ヘクタール増加する見通しを示した。このうちコーンが7%増加して300万ヘクタール近くになるほか、大豆は10%増の220万ヘクタールになるという。このほか、穀物生産は好天気に恵まれることを前提に、少なくとも1億4000万トンになるとの見通しを示した。

ロシアの農務省傘下の監督機関によると、同国の1月1日から3月29日までの穀物輸出は792万トンとなった。このうち小麦は57%に相当する453万トンだったという

ロシアのナショナル・マーカンタイル取引所は30日、政府の需給安定を狙った介入プログラムの下で2万1758トンの穀物を買い上げた。2015年9月に介入プログラムが始まってからこれまであわせて約169万3000トンの購入になる。

南アフリカの穀物推定委員会は30日、同国の2016年コーン生産が706万5275トンになるとの見通しを示した。従来の725万5750トンから引き下げ、前年比では2.6%の増加になる。作付推定は194万6750ヘクタールと、従来の196万5750ヘクタールから小幅の下方修正。前年に比べて26.6%の減少になる。

品種別では、ホワイトコーンの作付が102万750ヘクタールから101万4750ヘクタールに引き下げ、生産は319万5800トンから307万675トンに下方修正となった。イエローコーンの作付は93万2000ヘクタール、生産が399万4600トンと、いずれも従来見越していた94万5000ヘクタール、405万9950トンから引き下げられた。

米農務省（USDA）アタシェによると、南アフリカの2016/17年度コーン生産は1260万トンと前年から80%増加の見通しとなった。前年の干ばつ被害から改善の見方で、国内価格の上昇が2016年終わりに始まる作付に寄与すると指摘。平均的な天候を前提に280万ヘクタールの作付予想で、前年から10%ほど増加し、また過去5年平均も上回るという。一方、2015/16年度の生産推定は南アフリカの穀物推定委員会による2月の見通しに基づいて800万トンから700万トンに引き下げられた。

2016/17年度の輸出見通しは100万トンで、前年から67%の増加になる。2015/16年度に関すると、輸出推定は60万トンで据え置きの一方、輸入が100万トンから前年の2倍を超える350万トンに上方修正となった。

また、南アフリカの2016/17年度小麦生産が前年比17%増の170万トンで、やはり2015/16年度の干ばつによる不作から改善の見通しである。2015/16年度の推定は150万1000トンから145万7000トンに引き下げられた。

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・3月ADP全米雇用レポート (08:15)
・7年債入札 (13:00)

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30)