ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：108.75、ユーロ/ドル：1.1281、ユーロ/円：122.69 （NY17:00）

為替はドル安が進行。弱気の米経済指標に注目が集まる中でFRBの利上げ観測が改めて後退、ドルには売り圧力が強まった。ドル/円は東京では109円台後半までレンジを切り上げての推移、午後からロンドンにかけては一転して売りに押し戻される格好となり、109円台を割り込んだ。NYに入るとNY連銀指数が予想を上回ったのを受けて買い戻しが集まったものの、その後は鉱工業生産指数やミシガン大消費者指数が大幅な落ち込みとなったのを嫌気する形で売りが加速、108.60円まで下げ幅を拡大した。中盤以降は売りも一服となり、108円台後半の水準でのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルや東京では1.12ドル台半ばから後半のレンジ内での推移。ロンドンに入ってもしばらくは動きが見られなかったものの、その後買い意欲が強まりNY朝には1.12ドル台後半まで値を伸ばした。NYに入ると弱気の経済指標を受けて1.13ドル台前半まで上げ幅を拡大。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、午後遅くには1.12ドル台後半でのもみ合いとなった。ユーロ/円は東京では買いが先行、昼には123円台半ばまで値を伸ばした。午後からは一転して売りに押し戻される格好となり、ロンドンでは122円を割り込むまでに反落。NYに入ってからも軟調な流れは変わらず、午後からは122円台半ばから後半のレンジ内での推移となった。

債券は反発。朝方発表された鉱工業生産やミシガン大消費者指数が予想を下回ったことや原油先物相場の下落を背景に買い戻しが優勢となった。夜間取引でもみ合い相場から強含みに転じ、朝方もしっかりの展開。その後低調な経済指標も手伝って一段と買いが進んだ。10年債利回りの低下に弾みが付き、一時、1.73%まで下がった。

ダウ工業平均：17,897.46↓28.97
S&P500：2,080.73↓2.05
NASDAQ：4,938.22↓7.67

NY株式は小幅下落。年初来高値を連日更新など最近のしっかりした相場展開の後で利食い売りが膨らんだ。原油価格の下落もマイナスに作用。ただ、来週に主要決算の発表を多数控えていることことなどから大きく売り込むには至らなかった。

相場はもみ合いの開始から減少に転じても下げは限られた。午後に一時、下げ幅拡大となったが、取引終盤にやや戻した。ダウ平均とS&P500が4日ぶりに反落し、ナスダック総合指数は続落。しかし、週ベースでは揃って反発した。

ダウ平均の終値は28.97ドル安の1万7897.46ドルとなり、S&P500が2.05ポイント安の2080.73、ナスダック総合指数は7.67ポイント安の4938.22だった。

対米証券投資
出所：米財務省、NY16:00発表、単位100万ドル

NYMEX天然ガス5月限終値：1.902↓0.068

NY天然ガスは続落。在庫が依然として平年を大幅に上回る水準にあるという、足元の需給の弱さに改めて注目が集まる中、ポジション整理の動きを中心に売りが膨らんだ。5月限は夜間取引では前日終値近辺でもみ合う展開、早朝からは売り圧力が強まり、通常取引開始後は1.80ドル台後半まで一気に下げ幅を拡大した。その後は1.90ドル近辺まで値を回復しての推移、昼には1.90ドル台前半まで下げ幅を縮小する場面も見られたが、最後は再び売りに押し戻された。

RBOBガソリン5月限：1.4612↓0.0444
暖房油5月限：1.2322↓0.0221

NY石油製品はガソリン主導で続落、株や原油の下落が嫌気される中、週末を前にポジション整理の売りが膨らんだ。相場は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後も軟調な展開が続いた。中盤以降は暖房油に買いが集まったものの、プラス圏を回復するには至らず。ガソリンは日中安値近辺のレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す格好となった。

NYMEX原油5月限終値：40.36↓1.14

NY原油は続落。ドーハにおける産油国の増産凍結協議を17日に控え、ポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は夜間取引ではややプラス圏に入ったあたりで推移していたものの、ロンドンに入ると一転して売り圧力が強まり、朝方には40ドル台半ばまで反落。通常取引開始後も売りに勢いは衰えず、中盤には一時40ドルを割り込む場面も見られた。その後は下げも一服となり、午後には40ドル台半ばまで値を回復したものの、それ以上積極的な動きが見られることはなかった。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

4月12日 現在、 先物 + オプション サマリー

全米コーヒー生豆在庫
出所：米コーヒー生豆協会、単位1,000袋

CBOT大豆5月限終値：956-0↑8-0

シカゴ大豆は反発。アルゼンチンの大雨や洪水の発生による生産への影響に対する懸念が下支えとなる中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げた。5月限は夜間取引から買いが優勢、950セント近辺までレンジを切り上げての推移となった。朝方には一旦売りに押されたものの、通常取引開始後は改めて買い意欲が強まりプラス圏を回復。その後も上昇の勢いは衰えず、中盤には950セント台後半まで一気に値を伸ばした。その後は買いの勢いも一服となったものの、最後まで高値圏は維持したまま取引を終了した。

CBOTコーン5月限終値：378-1/2↑4-1/2

シカゴコーンは続伸。 ブラジルで乾燥が続いていることによる生産への影響が懸念材料視される中、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。ドル安の進行も大きな下支えとなった。5月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。通常取引開始後にはまとまった買いが入り、370セント台後半まで一気に値を回復。中盤にかけては買いも一服となったものの、手仕舞い売りに大きく押されることもなく、しっかりと高値圏は維持。昼には380セントまで値を伸ばす場面も見られた、

CBOT小麦5月限終値：459-3/4→0-0

シカゴ小麦は前日から変わらず、朝方までは米冬小麦の生産地で目先適度な降雨が見られるとの予報が重石となる中で売りが先行したものの、その後はコーンや大豆の上昇につれて値を回復した。5月限は夜間取引では売りが先行、朝方には450セント台半ばまで値を下げての推移となった。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まる格好となり、中盤にはプラス圏まで値を回復。その後は前日終値を挟んだレンジ内で、上下を繰り返す展開が続いた。

COMEX金6月限終値：1,234.6↑8.1

NY金は反発。ドル安の進行や株価の下落が支えとなる中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げた。6月限は華南取引から買いが優勢、1,230ドルをやや上回ったあたりまでレンジを切り上げての推移となった。通常取引開始後には一旦売りが膨らむ場面も見られたが、プラス圏はしっかりと維持して下げ止まり。中盤にややまとまった買いが入ると、1,230ドル台後半まで一気に上げ幅を拡大した。最後は再び売りが優勢となったが、日中高値圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー7月限終値：124.85↓0.25

NYコーヒーは小幅反落、新たな材料に欠ける中、日中を通じて上下に不安定に振れる展開が続いたが、最後はやや売りが優勢となった。対ドルでのブラジルレアルの下落も重石となった。7月限は夜間の時間帯は買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、126セントまで値を伸ばしたものの、直後には一転して売り一色の展開となり、123セント台半ばまで反落。中盤意は前日終値近辺まで値を戻し、狭いレンジ内でもみ合う展開が続いたが、最後はマイナス圏で取引を終了した。

ICE-US砂糖7月限終値：15.20↑0.83

NY砂糖は大幅続伸。対ドルでのブラジルレアルの下落や原油安が進む中にも関わらず、週末を前にポジション整理の買い戻しが加速した。7月限は夜間の時間帯から買いが先行、14.セント台半ばまでレンジを切り上げての推移となった。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、中盤には14セント台後半まで上昇。昼にはやや売りに押し戻される場面も見られたが、引けにかけては買いが加速、15セント台前半まで一気に上げ幅を拡大した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

NOPA大豆圧搾高
出所：全米油種加工業組合（NOPA)、NY12:00発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

ドイツの油種調査会社オイル・ワールドは、降雨によるアルゼンチンの2015/16年度大豆生産への影響に懸念を示した。現時点で洪水に見舞われたことで約200万-300万トンの損失の可能性を示唆し、目先も平均以上の降雨が続くとより大きな被害になり得ると指摘した。ロザリオ穀物取引所は2015/16年度の生産を5900万トンと予想しているが、取引所幹部が最大240万トンの損失を警告したとも報じられている。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

鉱工業生産・設備稼働率
出所：米連邦準備制度理事会（FRB)、NY9:15発表、季節調整値、2012年＝100

米農務省（USDA）は15日、民間業者から仕向け先不明で34万4200トンの2015/16年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は15日、民間業者から中国向けで13万2000トンの2016/17年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ニューヨーク連銀指数
出所：ニューヨーク連邦準備銀行、NY8:30発表、季節調整値

ロシア農務省は、国内の2015年収穫の穀物需給介入が終了したことを発表した。昨年8月にプログラムを始めてから、約170万トンの穀物を購入したという。2016年に収穫となる新穀の介入は、9月以降になる見通しを示した。

カザフスタン農務省によると、国内の2016年春穀物作付は4月14日時点で27万1800ヘクタールになった。事前予想の16.6%に相当。コーンが1800ヘクタールと、1.3%終了したという。

ロシア農務省によると、国内の2016年春穀物作付は4月14日時点で250万ヘクタールになった。事前予想の8.1%に相当し、前年同期の160万ヘクタールを上回る。コーンが37万2900ヘクタールと、12.5%終了したという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所によると、2015/16年度の大豆収穫ｊ収穫は4月14日時点で15.1%終わった。前週から1.4ポイントあっぷとなるものの、前年同期は17.5%下回る。中部の大半で大雨が続き、洪水も発生し、作業に影響したと指摘した。取引所は2015/16年度の生産見通しを6000万トンで維持しているが、目先下方修正の可能性も示唆した。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所によると、2015/16年度コーンの収穫は4月14日時点で18.8%終了した。前週から0.8ポイント進んだだけで、前年同期からは5.3ポイントダウン。この一週間、降雨で作業が遅れたという。取引所は2015/16年度の生産見通しを2500万トンで据え置いた。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・4月ニューヨーク連銀指数 (08:30)
・3月鉱工業生産・設備稼働率 (09:15)
・4月ロイター/ミシガン大消費者指数速報値 (10:00)
・2月対米証券投資 (16:00)

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・3月NOPA大豆圧搾高 (12:00)
・3月全米コーヒー生豆在庫 (15:00)
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・砂糖 5月限OP 納会
・原油 5月限OP 納会

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

債券は反落。米国や海外の株式相場が堅調なのを背景に売り圧力が強まった。夜間取引で売り買い交錯から売り圧力の強まる展開にシフトし、相場も弱含んだ。朝方発表された失業保険申請件数の減少もマイナスに作用し、この結果、10年債利回りは朝方に1.80%に上昇。ただ、この水準では買い戻しも入り、上げペースが鈍化した。昼にかけて再び1.80%を試しながら、やはり売りが細り、その後は1.7%台後半での推移となった。

ダウ工業平均：17,926.43↑18.15
S&P500：2,082.78↑0.36
NASDAQ：4,945.89↓1.53

NY株式はまちまち。朝方発表された経済指標が緩和的な金融政策の継続を支える内容だったのを好感しながら、一方でこのところ買いが進んだ反動から利食い売りも出やすかった。また、主要銀行などの決算を消化して売り買い交錯。相場はもみ合いで始まり、上昇に転じても上値の重い展開だった。最終的にダウ平均とS&P500は小幅にも3日続伸し、それぞれ2015年11月6日、2015年12月4日以来の高値を更新して終わったが、ナスダック総合指数は3日ぶりの反落となった。

ダウ平均の終値は18.15ドル高の1万7926.43ドルとなり、S&P500が0.36ポイント高の2082.78、ナスダック総合指数は1.53ポイント安の4945.89だった。

ドル/円：109.37、ユーロ/ドル：1.1265、ユーロ/円：123.21 （NY17:00）

為替はドルが小幅高。全体的に決め手となるような新規材料に欠ける中、ポジション調整の買い戻しがドルの下支えとなった。ドル/円は東京では買いが優勢、日経平均の大幅上昇が下支えとなる中、109円台半ばまでレンジを切り上げての推移となった。ロンドンに入ると一転して売りが優勢となり、109.10円近辺まで反落、NY朝には消費者物価指数が予想を下回る延びにとどまったことを受けて改めて売りが加速、109円を割り込むまで下げ幅を拡大した。その後はNY株が取引を開始すると徐々に値を回復、109円台前半での推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.12ドル台半ばから後半のレンジ内での小動き。ロンドン朝には1.12ドル台前半まで値を下げる場面が見られたが、すぐに値を回復。NYに入ると消費者物価指数の発表を受けて1.13ドルに迫るまで値を伸ばしたが、やはりそれ以上の動きにはつながらなかった。中盤には再び1.12ドル台半ばから後半のレンジまで反落、その後動意も薄くなった。ユーロ/円は東京では123円台前半のレンジ内で、やや上値の重い値動き。ロンドンに入ると売り圧力が強まり、122円台後半まで値を崩した。その後は売りも一服、NY朝にかけては123円台前半まで値を戻したが、株式市場が始まると再び123円を割り込むなど、不安定に推移。中盤以降は再び買いが優勢となり、123円台を回復した。

NYMEX天然ガス5月限終値：1.970↓0.066

NY天然ガスは反落。足元の在庫が平年を大幅に上回る高水準にあるという需給の弱さが改めて材料視される中、ここまでの上昇の反動もあってポジション整理の売りが膨らんだ。5月限は夜間取引ではややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開。早朝からは売り圧力が強まり、1.90ドル台後半まで一気に値を下げた。その後は在庫統計で小幅ながらも取り崩しが見られたことを手掛かりに買い戻しが集まったものの、売りの流れを止めるには至らず。昼には再び1.90ドル台後半までレンジを切り下げての推移、引けにかけては一段安となった。

RBOBガソリン5月限：1.5056↓0.0239
暖房油5月限：1.2543↓0.0113

NY石油製品は小幅続落。午前中までは株や原油の上昇を支えにしっかりの展開が続いたものの、午後からは手仕舞い売りに押し戻された。相場は夜間取引では売りが先行したものの、ロンドン時間に入ったから買い意欲が強まる展開。通常取引開始後はややプラス圏に入ったあたりで底堅い値動きとなった。午後からは原油の下落につれて売り圧力が強まり、マイナス転落して取引を終了した。

NYMEX原油5月限終値：41.50↓0.26

NY原油は小幅続落。朝方にはIEAが今年後半に世界市場の需給バランスが取れるとの見通しを示したことを支えに、中盤までは底堅い展開が続いたものの、最後は手仕舞い売りに押し戻された。5月限は夜間取引では売りが先行、ロンドン時間に入ってからはIEAのレポートを手掛かりに買い意欲が強まる格好となり、朝方にはｓ42ドル台まで値を伸ばした。通常取引開始後は買いも一服、42ドルをやや割り込んだあたりを中心にもみ合う展開。午後まで同水準での推移が続いたが、引けにかけては売り圧力が強まりマイナス転落して取引を終了した。

CBOT大豆5月限終値：948-0↓7-3/4

シカゴ大豆は反落。ここまでの上昇で割高感が強まる中、ブラジルの生産者からの売り圧力が強まるとの見方や、コーンとの価格比の点から米国の作付が増加するとの見方が弱気に作用した。5月限は夜間取引から売りが先行、早朝には950セントを割り込んでの推移となった。通常取引開始時には買い意欲が強まり、950セント台半ばまで値を戻したものの、プラス圏を回復するには至らず。その後は950セントを挟んだレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。引け間際にはまとまった売りが出て、一時940セント台半ばまで下げ幅を拡大した。

CBOTコーン5月限終値：374-0↑0-1/2

シカゴコーンは僅かながらも続伸。日中を通じて上下に方向感なく振れる不安定な展開が続いたが、最後は前日までの流れを継いだテクニカルな買いが優勢となった。5月限は夜間取引では売りが優勢、早朝には370セント割れを意識する水準まで値を下げた。通常取引開始時には買いが集まりプラス圏を回復したものの、直後には売りに押し戻され370セントを割り込むまで反落。その後は再び買いが優勢になるなど、日中を通じて方向感のはっきりしない展開が続いた。最後は僅かながらもプラス圏を回復して取引を終了した、

CBOT小麦5月限終値：459-3/4↓1-3/4

シカゴ小麦は小幅反落。新たな買い材料が見当たらない中、ポジション整理の売りに押される軟調な展開が続いた。冬小麦の生産地域で降雨に恵まれるとの予報が出てきたことも、弱気に作用した。5月限は夜間取引では前日の流れを継いだ買いが先行、460セント台半ばで値を伸ばす場面も見られたが、その後は一転して売りに押される展開となり、早朝にはマイナス転落。その後買いが集まりプラス圏を回復したものの、通常取引開始後は改めて売りが加速、450セント台半ばまで値を下げた。引けにかけては買いが優勢となったものの、プラス圏まで値を戻すには至らなかった。

米農務省（USDA）アタシェによると、中国の2016/17年度（7-6月）小麦生産は1億3050万トンの見通しとなった。前年から0.2%と僅かな増加で、作付増加やイールドの改善が生産増加に寄与すると指摘。一方、2016/17年度（10-9月）のコーン生産予測が2180万トンで、前年から2.9%減少になる。中国政府は3月下旬にコーンの備蓄プログラムを今週で撤廃すると発表。小麦の備蓄プログラムは継続となるため、コーンの農家のうち限定的ながらも小麦に乗り換えが予想されるという。

2016/17年度の小麦輸入は前年比6.7%増の3200万トンの見通しとなった。製粉用の高品質の小麦需要画高まっていることが背景にあるという。政府の補助金の影響で地元の農家は品質よりも生産規模に焦点を当てていることを指摘した。コーンの輸入は100万トンとみられ、前年から60%落ち込むことになる。

COMEX金6月限終値：1,226.5↓21.8

NY金は大幅続落。世界的な株高の進行が嫌気される中、ポジション整理の売りが大きく相場を押し下げる展開となった。6月限は夜間取引で商いの薄い中で大量の売りが出たことを受け、1,230ドル台前半まで10ドル近く一気に値を崩す展開。ロンドンに入ると買い戻しが集まり1,240ドル台半ばまで値を戻したものの、その後は再び売りが優勢。通常取引開始後は改めて￥下げ足を速める格好となり、昼前には1,220ドル台後半まで値を崩した。午後には売りも一服となったが、最後まで安値圏で上値の重い展開が続いた。

アトランタ連銀のロックハート総裁は14日にブルームバーグテレビとのインタビューで、最近の経済指標から4月の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合での利上げを支持しないと述べた。数週間前の時点では経済情勢を考慮して4月の利上げに前向きだったが、個人消費や企業の投資が弱含んでいるようにみられるとし、見方を変えたという。

ただ、1-3月の経済指標に低調なものがあることを認識しながらも、景気が失速しているとはみなしていないとコメント。引き続き2%もしくはそれよりやや高い成長になるのを見越していると述べた。また、年内に2-3回の利上げを行う可能性を示唆した。

ロックハート総裁は2015年にFOMCのメンバーを務めた。アトランタ連銀総裁が次回メンバーになるのは2017年である。

ICE-USコーヒー7月限終値：125.10↑1.50

NYコーヒーは反発。需給面で大きな材料が出たわけではなかったが、ポジション整理の動きを中心にしっかりと買いが集まった。7月限は夜間の取引開始時には売りが先行、123セントを割り込むまでに値を下げた。その後は一転して買いが優勢の展開となり、早朝にはプラス圏まで値を回復。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、中盤には126セント台半ばまで一気に上げ幅を拡大した。買い一巡後は穏やかに売りに押し戻される格好となったが、125セント台は維持して取引を終了した。

ICE-US砂糖7月限終値：14.37↑0.08

NY砂糖は反発。需給見通しの強さが改めて材料視される中、朝方までポジション整理の買い戻しが大きく先行する展開となったものの、最後は売りに押され上げ幅を縮小した。7月限は夜間の取引開始時から買いが先行、早朝には14セント台半ばまで値を切り上げての推移となった。NYにはいると14.60セント台まで上げ幅を拡大したものの、その後は一転して売りに押し戻される展開。中盤に再び変われる場面も見られたが、最後は14.30セント台まで下落。プラス圏は維持したまま取引を終了した。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

韓国の製粉大手DongAOneが同業2社との共同での小麦買い付けを計画していると報じられた。買い付けを予定しているのは8月に出荷の2万4000トンの米産と9月に出荷の4万5500トンのオーストラリア産という。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ロシア中銀が14日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は4月8日時点で3,879億ドルと、前週から9億ドル増加した。年初の3,680億ドルからは、199億ドルの増加となる。

南アフリカ統計局が14日に発表した月次データによると、同国の2月金生産指数(2010 年=100)は季節調整値で86.6と前月から10.5%上昇した。季節調整前の指数は77.9で、前年同月比で11.1%の上昇となる。金以外の鉱物を含めた全体では季節調整値で前月から1.3%上昇、季節調整前では前年比で8.7%低下した。

ウクライナ農務省によると、同国の2016年春穀物作付は4月14日時点で225万ヘクタールとなった。事前見通しの90%に相当し、前年同期を40万3000ヘクタール上回る。このうち春小麦が15万3000ヘクタールで、88終了し、コーンは11%終わって49万8000ヘクタール。また、大豆の作付が3%に相当する6万9000ヘクタールになったという。

ウクライナ調査会社APKインフォームによると、ロシアのトカチョフ農相は同国の農産物輸出が金額ベースで5年後に400億ドルと、2015年の200億ドルから倍増の可能性を示唆した。また、10年前には30億ドルだったことも指摘。2015年の農産物輸出で約6割が穀物だったと報じられている。

ブラジル農務省商品供給公社（CONAB）は14日、同国の2016/17年度砂糖きび生産が6億9097万8400トンになるとの初回見通しを発表した。前年から3.8%の増加。作付予測が前年比5.4%増の907万3700ヘクタール。イールドは7万6152キログラムと、前年の7万7344キログラムを下回るのを見越す。なお、2015/16年度の砂糖きび生産は6億5870万18000トンから6億6558万6100トンに引き上げた。

2016/17年度の砂糖生産見通しは3750万9900トンとした。前年から12.0%増加。砂糖生産に向けて2億9890万8500トンの砂糖きびを消費するとみており、前年比にして11.1%の増加になる。エタノールの生産については、303億4044万リットルの見通しで、前年に比べて0.4%の減少。エタノール用の砂糖きび消費が前年から1.1%落ちて3億9206万9900トンになると予想した。

CONABは、生産の大半を占める中南部の2016/17年度砂糖きび収穫を6億3766万7200トンと、前年の6億1676万9400トン（修正値）から3.4%増加する見通しを示した。作付が5.9%増えて808万9700ヘクタール。ただ、イールドは前年の8万749キログラム（修正値）から7万8825キログラムに低下の予想とした。中南部の2016/17年度砂糖生産予測は3432万4700トンで、前年から11.2%の増加。エタノール生産が284億3450万2200リットルになると予想しており、前年から0.1%と僅かに減少の見方になった。

ストラテジーグレインズは、欧州連合（EU）の2016/17年度小麦生産見通しを1億4470万トンと、110万トン引き上げたことを発表した。好天気に恵まれ、イールド見通しが改善したことを修正の理由にしている。穀物全体の生産予測は3億890万トンから3億1010トンに上方修正。

2015/16年度の小麦輸出は2950万トンと、70万トン引き上げた。価格下落でEU産の需要が高まったと指摘。この結果、在庫予測が100万トンの上方修正で、1560万トンとなった。また、2016/17年度には1320万トンに縮小の見通しを示した。

消費者物価指数(CPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982-84年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

国際商社ザルニコフは、2015/16年度（10-9月）の世界砂糖市場で1140万トンの供給不足になるとの見通しを示した。不足幅を従来見越していた820万トンから上方修正した。生産を1億7400万トンと、前年から1300万トン減少して5年ぶりの低水準になると予想。国別に、インドを3040万トンから2900万トン、中国は1010万トンから960万トンにそれぞれに引き下げた。タイの生産は1040万トンの見通しで、前年の1210万トンを下回る。一方、消費は増加の見通しだが、伸び率は1.5%と過去3年間の2%を下回り、これはエマージング市場経済の成長鈍化によるという。

2016/17年度の需給に関すると、前年並みの供給不足になり得るとの見方を示した。インドやタイの生産に干ばつ被害が残るとみられるためという。

国際エネルギー機関（IEA）は14日に発表した月報で、2016年度の世界需要の伸びを日量120万バレルと推定、前月からほぼ据え置きとした。2016年1-3月期の需要の伸びは日量120万バレル、2015年10-12月期の140万バレル、7-9月期の230万バレルから大落ち込んだ。米国や中国、欧州の多くの国での伸び悩みが背景にある。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・3月消費者物価指数(CPI) (08:30)
・30年債入札 （Re-Opening) (13:00)

エネルギー・メタル
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

債券は反発。米国や海外の株高を嫌気しながら、小売売上高など米経済指標が低調だったことが下支えになり、軟調な相場展開から上昇に転じた。夜間取引に売り圧力が強まりやすい展開となり、朝方も一時、売りに押された。この結果、10年債利回りは1.80%にも何度か上昇。しかし、この水準で買い戻しが入り、昼前には低下となった。午後に入り10年債の入札結果が好調と受け止められて利回りが一段と下がった。

ドル/円：109.32、ユーロ/ドル：1.1273、ユーロ/円：123.26 （NY17:00）

為替はドル高が進行。世界的な株高の進行を好感、ドルにポジション調整の買い戻しが集まった。JPモルガンチェースの決算が事前予想ほど悪い内容ではなかったことを受け、金融機関の業績悪化に対する懸念が後退したことも下支えとなった。ドル/円は東京から買いが優勢、108円台後半までレンジを切り上げての推移なった。ロンドンに入ると一段と買い意欲が強まり、109円台を回復。NY早朝には109.40円に迫るまでに値を伸ばした。その後は米経済指標の弱気サプライズを受けて売りに押し戻されたものの、下げ幅は限定的。中盤以降は109円台前半を中心に底堅い相場展開が続いた。

ユーロ/ドルは東京から軟調に推移、午後には1.13ドル台半ばまで値を下げた。ロンドンに入ると改めて売り圧力が強まり、NY朝には1.13ドル割れを試すまで下落。その後は小売売上高や生産者物価指数が予想外の落ち込みとなったことを受けて買い戻しが集まったものの、反発局面ではすかさず売りが強まり、1.12ドル台後半まで下げ幅を拡大した。ユーロ/円は東京では買いが優勢、123円台後半まで値を伸ばす場面も見られた。ロンドンに入ると売り圧力が強まり、123円台半ばから後半のレンジで上下に振れる展開。NYに入ると更に売りが加速123円割れを試すまでに値を下げた。その後は売りも一服、午後には123円台前半でのもみ合いが続いた。

ダウ工業平均：17,908.28↑187.03
S&P500：2,082.42↑20.70
NASDAQ：4,947.42↑75.33

NY株式は続伸。朝方発表されたJPモルガン･チェースの1-3月期決算が予想を上回り、銀行株を中心とした買いの展開になった。中国の貿易統計で輸出が市場の予想以上だったのもプラスに作用。海外の株高も手伝って相場は朝方から強含んだ。

午前の取引では伸び悩む場面もあったが、昼前に改めてしっかりとした。午後にはさらに上昇幅拡大となり、この結果、ダウ平均が2015年11月6日以来の高値引け。S&P500の終値が2015年12月4日以来の高水準で、ナスダック総合指数は2015年12月31日以来の高値更新となった。

ダウ平均の終値は187.03ドル高の1万7908.28ドルとなり、S&P500が20.70ポイント高の2082.42、ナスダック総合指数は75.33ポイント高の4947.42だった。

天然ガス在庫統計市場予想
14 日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

NYMEX天然ガス5月限終値：2.036↑0.032

NY天然ガスは続伸、価格の低迷を受けて目先生産が減少するとの見方が引き続き下支えとなる中で買いが先行、期近終値ベースで2月10日以来の高値を更新した。5月限は夜間取引から前日の流れを継いだ買いが先行、早朝には2.05ドルまで値を伸ばした。その後は一旦売りに押し戻される格好となり、通常取引開始時には2.01ドルを割り込んだものの、押し目ではしっかりと買いが集まり相場も下げ止まり。中盤には改めて買いが加速、日中高値を伺うまでに値を戻した。その後は再びまともあった売りが出るなど、方向感の定まらない展開となったが、最後までプラス圏を維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン5月限：1.5295↓0.0048
暖房油5月限：1.2656↓0.0103

NY石油製品は小幅反落。原油の下落が重石となる中、日中を通じてポジション整理の売りが優勢となった。相場は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。通常取引開始後は在庫統計の発表を受けて暖房油主導で買いが集まるも、早々に息切れ。午後からはガソリンが中心となって騰勢を強めたが、終値ベースではプラス転換するには至らなかった。

NYMEX原油5月限終値：41.76↓0.41

NY原油は反落。サウジの石油相が減産の可能性を改めて否定したことや、在庫が予想以上の積み増しとなったことが重石となる中、ポジション整理の売りが相場を主導した。5月限は夜間取引から売りが先行、41ドル台半ばから後半のレンジまで値を切り下げてのもみ合いとなった。通常取引開始後もしばらくは動きが見られず、在庫統計発表後は弱気の内容にもかかわらず材料出尽くし感から買いが加速、前日の高値を更新するまで値を伸ばしたものの、早々に息切れ。午後からは再び売りに押される展開となった。

CBOT大豆5月限終値：955-3/4↑19-1/2

シカゴ大豆は大幅続伸。アルゼンチンの大雨で作柄が悪化するとの懸念が投機的な買いを呼び込む格好となり、期近終値ベースで昨年8月以来の高値を更新した。5月限は夜間取引からこれまでの流れを継いだ買いが先行、940セント台後半のレンジまで値を切り上げての推移となった。通常取引開始後は940セント台半ばから後半にかけてのレンジ内で上下を繰り返す展開、引けにかけてはまとまった買いが断続的に入り、950セント台後半まで一気に上げ幅を拡大した。

CBOTコーン5月限終値：373-1/2↑10-3/4

シカゴコーンは大幅続伸。米産に対する需要が好調さを維持していることや、ブラジルで乾燥によって生産が落ち込むとの懸念が下支えとなる中で買いが加速、期近終値ベースで12月18日依頼の高値を更新した。5月限は夜間取引から買いが先行、朝方には360セント台後半まで値を伸ばしての推移となった。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、370セント台半ばまで一気に上げ幅を拡大。その後は一旦売りに押し戻されたものの、押し目では買い意欲が強く、早々に下げ止まり。中盤にかけては再び騰勢を強め、最後は370セント台前半まで値を戻した。

米連邦準備理事会（FRB）は13日に発表した地区連銀経済報告（ベージュブック）で、2月終わりから3月にかけて米経済活動の拡大が緩やかなペースながらも続いたと認識した。ほとんどの地区連銀は将来も小幅あるいは適度なペースで伸びるとの見通しを示した。

今回のベージュブックは、4月7日までに収集した情報データをもとにシカゴ連銀がまとめた。今月26-27日の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合での政策決定における討議資料となる。

CBOT小麦5月限終値：461-1/2↑9-0

シカゴ小麦は続伸。米冬小麦の生産地で目先適度な降雨が見られるとの予報を受け、作柄改善観測が強まる中にも関わらず、コーンの上昇などを手掛かりにポジション整理の買い戻しが集まった。5月限は夜間取引から買いが先行、450セント台半ばまでレンジを切り上げての推移となった。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、460セント台半ばまで一気に上げ幅を拡大。その後は上昇も一服となったものの、最後まで高値圏を維持しての推移となった。

COMEX金6月限終値：1,248.3↓12.6

NY金は反落。世界的な株価の上昇やドル高が嫌気される中、日中を通じてポジション整理の売りに押される軟調な展開となった。6月限は夜間取引から売りが先行、朝方には1,240ドル台前半まで値を崩す場面も見られた。通常取引開始後は買いが集まったものの、1,250ドルまで下げ幅を縮小したあたりで早々に息切れ。その後は1,240ドル台後半を中心としたレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

ICE-USコーヒー7月限終値：123.60↓2.70

NYコーヒーは反落。対ドルでのブラジルレアルの下落が重石となる中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。7月限は夜間の時間帯から売りが先行、126セントをやや割り込んだあたりでのもみ合いが続いた。NYにはいると買い意欲がつよまり、127セント台まで値を戻したものの、早々に息切れ。中盤に飽きないが薄い中でまとまった売りが出ると、124セントを割り込むまで一気に値を崩した。その後は売りも一服となったが、最後まで安値圏で上値の重い展開が続いた。

欧州銀行大手ラボバンクは、2016/17年度の世界コーヒー市場で70万袋の供給不足になるとの見通しを発表した。昨年11月時点での370万袋の供給過剰予想から修正。ロブスタ種は330万袋の供給不足を予想しており、ブラジルとベトナムの干ばつによる影響を指摘した。一方、アラビカ種は260万トンの供給過剰を見越す。

2016/17年度のコーヒー生産は1億5400万袋と前年から減少の見通しとした。ブラジルを5260万袋と前年の4920万袋から増加予想で、アラビカ種を小幅引き上げたためという。ベトナムの生産予測がは2860万袋で、前年から20万袋ほど増加。コロンビアは30万袋増加して1400万袋を見越す。一方、インドネシアは210万袋落ち込んで1040万袋になるとの見通しを示した。

ICE-US砂糖7月限終値：14.29↓0.05

NY砂糖は小幅続落。日中を通じて前日終値を中心としたレンジ内で方向感なくもみ合う展開が続いたが、最後は売りが優勢となった。7月限は矢kンの時間帯はややマイナス圏に入ったあたりを中心とした、狭いレンジ内での推移。NYに入ると買い意欲が強まりプラス圏を回復したものの、流れを強気に変えるには至らず、14セント台半ばでの上下が続いた。昼過ぎには14.40セント台後半まで買い進まれる場面も見られたが、最後は売りに押し戻され僅かながらもマイナス転落して取引を終了した。

インドの気象局（IMD）は、2016年のモンスーン(6-9月)の降雨量が長期平均（LPA）の89センチメートルを超える見通しを示した。誤差は5%。具体的には、LPAの平均以上となる104-110%になる確率が34%とし、通常量とみなす96-104%、過剰の110%以上をそれぞれ30%の確率で起きるとみている。当局は、6月に次回の降雨見通しを発表する予定という。

インドで灌漑農地は約半分しかなく、大豆やコーン、砂糖きびなどの作付や生育にモンスーンの降雨がかぎとなる。

オーストラリアの気象局は12日付けのレポートで、2016年に約5割の確率でラニーニャ現象が発生する見通しを示した。最近の太平洋の水温や大気の変化、気象モデルに基づいており、この結果、当局はラニーニャ現象の監視態勢にシフトしたという。エルニーニョ現象は南半球の秋の間に引き続き弱まっていき、2016年半ばに終息すると見越しているともした。一方、8つの国際モデルのうち5つが、春までにラニーニャ現象が発生する可能性を示していることを指摘した。

ラニーニャ現象では太平の海面温度が低下し、オーストラリアの北部や中部、東部で冬から春にかけて平均以上の降雨が起こりやすく、大雨により小麦や砂糖きびの生産への影響もあり得る。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ウクライナ調査会社APKインフォームによると、ロシアのトカチョフ農相は、小麦輸入関税を当面維持することを明らかにした。新穀の具体的な生産見通しが出るまで方針変更はないと述べた。

ウクライナ農務省によると、2015/16年度（7-6月）穀物輸出は4月13日時点で3191万5000トンとなった。このうち小麦が1334万1000トン、コーンは1429万3000トンという。

企業在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

ベトナム税関局によると、3月のコーヒー輸出は18万1193トンと、前月に比べて52.9%の増加になった。統計局が見越していた16万トンも上回る。2016年最初の3ヶ月間で47万7580トン輸出し、前年同期から29.9%増加した。

英調査会社BMIリサーチは、中国が2020年までに640万トンの供給不足になる見通しを示した。2015年に520万トンの供給過剰だったが、国内生産の縮小によって需給が引き締まっていくとの見方である。ただ、2020年代には再び生産が上向くともいう。

米農務省（USDA）は13日、民間業者から日本向けで11万800トンの2015/16年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

生産者物価指数（PPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

小売売上高
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

中国税関総局が13日に明らかにしたデータによると、同国の3月の原油輸入は3,261万トン(日量771.07万バレル)と2月の日量803.76万バレルから4.1%減少した。前年比では21.6%の増加となる。年初来の累計では9,110万トン(日量733.81万バレル)と、前年同期を13.4%上回っている。石油製品の輸入は245万トンと、前月の264万トンから7.2%減少、前年の287万トンからは14.6%減少した。年初来の累計では775万トンと、前年同期を1.9%下回っている。

フランス政府機関FranceAgriMerは、同国の2015/16年度軟質小麦生産見通しを前年比9.1%増の4090万1000トンで据え置いた。輸出予測は1821万5000トンから1867万3000に引き上げた。前年比にして3.8%減少。域外向けで1150万トンと40万トン上方修正し、この結果、前年の推定1136万8000トンから増加の見方に転じた。欧州連合（EU）向けは710万トンから706万3000トンに下方修正。前年に比べると11.0%の減少である。このほか、2015/16年度の期末在庫見通しを545万1000トンと、従来の601万9000トンから引き下げた。それでも、前年の推定252万トンの2.2倍になる。2015/16年度硬質小麦生産見通しは前年比19.51%増の178万7000トン。従来の178万9000トンから引き下げた。

2015/16年度のコーン生産は1310万1000トンと見越しており、前年から27.0%の減少になる。ただ、従来推定の1308万5000トンから上方修正。輸出見通しは573万4000トンで、900万トン引き上げた。前年からは28.4%の減少。EU向けを539万トンから543万4000トンに引き上げた。前年比では27.7%ダウン。域外向けは20万トンから18万トンに下方修正し、前年比にすると51.1%の減少になる。在庫予測が241万3000トンで、前年から18.4%縮小し、また従来の258万5000トンから下方修正である。

中国税関総局の暫定データによると、2月の大豆輸入は610万トンと、前年同月から36%増加した。また、年初3ヶ月間で前年同月を4.0%上回る1626万トンになった。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・3月生産者物価指数（PPI) (08:30)
・3月小売売上高 (08:30)
・2月企業在庫・在庫率 (10:00)
・10年債入札 （Re-Opening) (13:00)
・地区連銀経済報告（ベージュブック） (14:00)

エネルギー・メタル
・石油輸出国機構（OPEC)月報
・EIA石油在庫統計 (10:30)