債券は反落。朝方発表されたADPの民間雇用データが予想以上の増加だったことや米供給管理協会(ISM)製造業指数の上昇を背景に景気改善観測が売り圧力を強めた。夜間取引から売りに押され、通常取引に入ってからは経済指標の改善を受けて売りに弾みが付いた。10年債利回りは2.5%台に上昇し、一時2.52%と3営業日ぶりの高水準をつけた。ただ、この水準では買い戻しが入り、そのまま上昇幅を縮小。午後に入り米連邦公開市場委員会（FOMC）が金利据え置きを決めた一方、景気や物価に前向きな見方を示したが、特に新味に欠けると受け止められ、10年債が一段と戻した。

ドル/円：113.21、ユーロ/ドル：1.0768、ユーロ/円：121.91 （NY17:00）

為替はドルが反発。イスラム7ヶ国の入国拒否を打ち出したトランプ新政権の政策に対する懸念を背景としたリスク回避の動きも一服、FOMCの声明発表を控えてドルに買い戻しが集まった。声明発表後は特にタカ派的な内容が盛り込まれなかったこともあり、ややドル売りが優勢となった。ドル/円は東京から買いが先行、午後には113円台半ばまで値を回復した。ロンドンに入ってからはやや売りが優勢となり、113円台前半までレンジを切り下げての推移。NYに入ると改めて買いが加速、1月のADP民間雇用レポートやISM製造業指数が強気の内容となったことが下支えとなる中、114円に迫るまで値を伸ばした。買い一巡後は113円台前半まで反落、FOMCの声明発表後には一時112円台まで値を下げる場面も見られた。

ユーロ/ドルは東京では1.07ドル台後半のレンジ内での推移。ロンドンに入るとやや買いが優勢となり、1.08ドル台を回復する場面も見られた。NYに入ると一転して大きく売りに押される格好となり、1.07ドル台前半まで反落。中盤以降はしばらく動意が薄くなったが、FOCM声明発表後は1.07ドル台後半まで買い戻された。ユーロ/円は東京から買いが先行、122円台半ばまで値を伸ばしての推移となった。ロンドンでは買いも一服となり、122円台前半までやや値を下げての推移。NYに入ってからは売り圧力が強まり、午後には122円を割り込んでのもみ合いとなった。

ダウ工業平均：19,890.94↑26.85
S&P500：2,279.55↑0.68
NASDAQ：5,642.65↑27.86

NY株式は上昇。前夕に発表されたアップルの決算が予想以上に好調だったのを背景に上昇し、相場全体を押し上げた。ADPの民間雇用データや米供給管理協会(ISM)製造業指数が予想を上回ったこも寄与した。

ただ、午後に米連邦公開市場委員会(FOMC)の声明を控えて様子見ムードも強く、買いも限定的だった。ダウ平均が約100ドル高となるなど相場は上昇で始まったが、早々に一服。ダウ平均やS&P500はマイナス転落の場面もあった。午後に持ち直しても、上値は抑えられ、FOMCの金利据え置きや前向きな景気判断への反応も限られた。

ダウ平均の終値は26.85ドル高の1万9890.94ドルとなり、S&P500が0.68ポイント高の2279.55、ナスダック総合指数は27.86ポイント高の5642.65だった。

天然ガス在庫統計市場予想
2日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

NYMEX天然ガス3月限終値：3.168↑0.051

NY天然ガスは反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、目先北東部を中心に気温が低下するとの見方が浮上したことなどを手掛かりに買い戻しが集まった。3月限は夜間取引から大きく買いが先行、3.20ドル台前半まで一気に値を伸ばした。早朝にかけては徐々に売りに推し戻される展開、通常取引開始後は3.10ドル台半ばまで値を下げたものの、プラス圏はしっかりと維持して下げ止まり。その後は3.10ドル台半ばから後半のレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。

RBOBガソリン2月限：1.5791↑0.0290
暖房油2月限：1.6740↑0.0432

NY石油製品は続伸。原油や株がしっかりと上昇する中、ポジション整理の動きを中心に買いが集まった。相場は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後は一転して売りに推し戻される格好となり、ガソリンはマイナス転落する場面も見られたが、昼過ぎにはしっかりと下げ止まり。引けにかけては改めて買いが加速、暖房油は日中高値を更新して取引を終了した。

NYMEX原油3月限終値：53.88↑1.07

NY原油は続伸。在庫統計で原油が大幅積み増しとなったにも関わらず、ポジション整理の動きを中心にしっかりと買いが集まった。OPECの減産が思った以上に進んでいるとの見方も強気に作用した。3月限は夜間取引から買いが先行、朝方には53ドル台前半まで値を切り上げての推移となった。通常取引開始後はやや上値が重くなったものの、在庫統計発表後は改めて買い意欲が強まり、53ドル台後半まで上げ幅を拡大。その後一旦は売りに押し戻されたが、53ドル台はしっかりと維持して下げ止まり、午後からは再び買いが加速54ドルに迫るまで値を伸ばした。

CBOT大豆3月限終値：1036-3/4↑12-1/4

シカゴ大豆は続伸。これまでの下落で相場に割安感が強まる中、ポジション整理の買い戻しが加速した。3月限は夜間取引では売りが優勢、1020セントを割り込んだあたりまでレンジを切り下げてのもみ合いとなった。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まる格好となり、1030セント台まで一気に値を回復。その後は買いも一服、やや上値が重くなる展開となったものの、中盤以降は改めて騰勢を強める展開。最後は1030セント台後半まで値を伸ばした。

CBOTコーン3月限終値：368-1/4↑8-1/2

シカゴコーンは大幅続伸。ここまでの下落で割安感が出てくる中、投機筋や実需の買いが大きく相場を押し上げる展開となった。3月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。通常取引開始後は一転して買いが集まり、360セント台前半まで値を回復。中盤以降は改めて騰勢を強める格好となり、最後は360セント台後半まで上げ幅を拡大した。

CBOT小麦3月限終値：433-3/4↑13-0

シカゴ小麦は続伸。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、前日の流れを継いだ投機的な買いがしっかりと相場を押し上げた。3月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。通常取引開始後は一転して買い一色の展開となり、中盤には430セントに迫るまで値を回復。その後しばらくは上値が重くなったものの、引け間際にまとまった買いが入ると433セント台半ばまで値を伸ばした。

米財務省は1日、四半期ごとの30年債入札予定額を240億ドルで据え置いたことを発表した。また、10億が230億ドル、30年債は150億ドルで、いずれも修正なし。あわせて620億ドルになるという。3年債は4日、10年債が8日、30年債が9日にそれぞれ実施の予定である。

財務省は、現時点での財政収支の見通しに基づいて発行額を現状維持するというが、必要に応じて繻子栄する意向も示した。このほか、連邦債務上限が3月15日まで凍結となっていることについて、この期限前に議会が上限引き上げあるいは凍結しない場合、財務相は緊急措置を講じる意向を示した

COMEX金4月限終値：1,208.3↓3.1

NY金は小幅反落。ドル高の進行が重石となる中、FOMCの声明発表を控えてポジション整理の売りに押される軟調な展開となった。4月限は夜間取引から買いが先行、1,210ドル台半ばまでレンジを切り上げての推移となった。朝方には1月のADP民間雇用レポートが強気の内容だったこともあり、一転して大きく売りに押される展開。中盤には1月のISM製造業指数が予想を上回ったことから、1,200ドル割れを試すまで一気に値を崩す格好となった。売り一巡後は1,210ドルをやや割り込むあたりまで下げ幅を縮小する場面も見られたものの、プラス圏を回復するには至らなかった。

米連邦公開市場委員会（FOMC）は1日、フェデラルファンド（FF）金利の誘導目標レンジを年0.5-0.75%で維持することを発表した。FOMCは昨年12月に利上げを行ったが、今回は様子見を決めた格好になる。徐々に金利を引き上げることで、雇用がさらに改善し、インフレは中期的に2%の目標に戻るとの見方を示した。また、緩和的な金融政策を続け、労働市場の強化とインフレの押し上げを支持するとの従来の方針を維持。金利据え置きは全会一致の決定という。

ICE-USコーヒー3月限終値：150.15↑0.60

NYコーヒーは小幅反発。新たな買い材料に欠ける中、日中は手仕舞い売りに押される展開となったものの、最後はしっかりと買いが集まりプラス圏を回復した。3月限は夜間の時間帯はややマイナス圏に入ったあたりでの推移、早朝にはプラス転換するまで買い進まれる場面も見られたものの、早々に息切れ。NYに入ると改めて下げ足を速める格好となり、147セント台半ばまで値を崩した。中盤にかけては売りも一服となり、148セント台までレンジを戻してのもみ合い、引けにかけては改めて買いが加速、一時151セント台まで値を伸ばした。

ICE-US砂糖3月限終値：20.84↑0.39

NY砂糖は続伸。需給面で特に新たな材料が出たわけではなかったが、インドやタイの供給不安を手掛かりに買いが加速、しっかりと値を回復した。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、20セント台半ばまでレンジを切り上げての推移となった。NYに入ってもしばらくは動きも見られなかったが、中盤にまとまった買いが入ると20セント台後半まで上げ幅を拡大。引けにかけては高値水準を維持したまま取引を終了した、

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、1月のエタノール輸出は103万3000リットルと、前年同月から13.8%減少した。しかし、前月比にすると47.2%の増加である。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、1月の砂糖輸出は221万2600トンと、前年同月から47.9%増加した。前月比にすると14.8%の減少。粗糖が前年を57.6%上回る177万7100トンで、やはり前月からは14.9%減少になる。精製糖は43万5500トンと、前年同月に比べて18.2%の増加、前月比にして14.7ダウン。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、1月の大豆輸出は91万1800トンで、前年同月から23.0%減少した。前月は39.6%上回る。大豆ミールの輸出が139万1800トンになり、前年から17.4%増え、前月からも37.5%アップ。また、大豆油が7万1300トンと、前年から4.4%、前月から7.7%それぞれ増加となった。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、1月のコーヒー輸出は246万1200袋となり、前年同月から1.0%減少した。前月も15.5%下回る。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

米農務省（USDA）は1日、民間業者から仕向け先不明で23万6700トンの大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。17万7000トンが2016/17年度産、6万6000トンが2017/18年度産という。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米国で自動車価格情報を手掛けるケリー･ブルー･ブックが1日に発表したデータによると、1月の国内新車価格は平均して3万4968ドルとなった。前年同月から3.3%の上昇で、フォルクスワーゲン・グループ以外のメーカーが前年を上回った。前月比にすると1.3%下落で、メーカー別にまちまちだった。

一方、メーカー各社が同日に発表した1月の国内新車販売で、米ビッグスリーが揃って減少した。ゼネラル･モーターズは前年から3.8%減り、フォード・モーターが0.6%ダウン。FCA（フィアット・クライスラー・オートモービルズ）の販売は前年を11.2%下回った。

商品情報サービスのS&Pグローバル・プラッツは、世界で2017/18年度(10-9月)に273万トンの砂糖供給過剰になると見通し、過剰幅を100万トン引き上げた。欧州連合（EU）の砂糖生産が当初見越していたのを上回り、上方修正につながったという。

EUの生産予測は1927万トンで、95万トンの引き上げ、また7年ぶりの高水準になる。プラッツのシニアアナリストは英情報サイトのアグリマネーに対し、砂糖ビートの作付を6万5000ヘクタール引き上げて168万ヘクタールとしたことが生産の上方修正につながったとコメント。多くのEU加盟国で穀物以上に砂糖ビートのリターンが見込まれているという。ただ、フランスなどで非常に乾燥した状態にあることを監視しているとも述べた。EUの輸出見通しを20万トン引き上げて260万トンとし、これはEUが砂糖制度改革を行う前の2005/06年度以来の高水準という。

プラッツはこのほか、ブラジル中南部の2017/18年度砂糖生産を3493万トンと見通しており、従来予測から22万3000トン引き上げた。砂糖生産への砂糖きび消費がエタノール以上になるとみられることを指摘した。砂糖きびの圧搾は5億8200万トンとみる。

ISM製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

建設支出
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

カナダ農務省（AAFC）は、同国の2017/18年度全小麦生産が2910万トンになるとの初回見通しを発表した。前年から260万トン減少するが、英情報サイトのアグリマネーによると過去20年間で4番目に大きな規模を記録する。最も規模の大きい春小麦は作付の増加に伴って6%の生産増加を予想。前年からの持ち越し在庫が細り、また冬小麦やデュラム小麦からの乗り換え画像単に寄与するという。一方、デュラム小麦が1%の減反を背景に前年比25%の減少と見越す。2017/18年度の全小麦輸出は2130万トンの見通しで、前年から小幅増加になる。

このほか、2017/18年度の大豆生産が680万トンと過去最高を更新する見通しを示した。ほかの作物よりもリターンが高いためとしており、作付は22万ヘクタール増加して244万ヘクタールになるという。カノーラは25万8000ヘクタール増えて850万ヘクタールになり、生産が前年比7万6000トン増の1850万トンの見通し。2013年に記録した1860万トンの過去最高についで2番目の高水準をつけるという。

欧州委員会は、欧州連合（EU）の2016/17年度穀物生産推定を2億9465万2000トンと、従来の2億9460万2000トンから小幅修正した。前年度の推定3億1154万5000トン（修正値）との比較にして5.4%の減少になる。

デュラム小麦を含む小麦生産は1億4305万9000トンの推定で、従来を6000トン上回り、前年から10.4%減少する。デュラムを除いた場合に、前年比11.4%減の1億3414万5000トンで据え置いた。雑穀を1億5154万9000トンから1億5159万4000トンに改定し、前年と比べて0.2%の減少。雑穀のうちコーンは6020万3000トンの従来推定を維持した。前年と比べて2.0%増加する。

国際コーヒー機関（ICO）によると、2016年12月の世界コーヒー輸出は1016万6000袋と、前年同月から7.0%増加した。主要国別で、コロンビアが23.0%の増加になり、インドネシアは49.6%増えた。インドやウガンダも前年を上回った。

しかし、世界で最も規模の大きいブラジルは5.6%減少し、世界2位のベトナムが2.0%ダウンとなった。このほか、中米諸国の輸出をみると、ホンジュラスの増加の一方、コスタリカ、エルサルバドル、グアテマラ、ニカラグアが減少。メキシコは37.0%増加した。

世界の2016/17年度コーヒー輸出は10年初3ヶ月で2977万3000袋になり、前年同期を8.3%上回った。

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・1月ADP全米雇用レポート (08:15)
・12月建設支出 (10:00)
・1月ISM製造業指数 (10:00)
・FOMC声明発表 (14:00)
・1月国内自動車販売

エネルギー・メタル
・EIA石油在庫統計 (10:30)

債券は反発。朝方発表されたシカゴビジネス指標や消費者物価指数が低下したことや、株式相場の下落が支援となった。夜間取引から買い戻しが優勢だったが、朝方にはさらに弾みついて10年債利回りが2.42%まで低下。午後にかけて下げ幅はやや縮んだが、それでも、前日の水準を下回っての推移を維持した。‘

ドル/円：112.78、ユーロ/ドル：1.0797、ユーロ/円：121.75 （NY17:00）

為替はドル安が進行。トランプ新政権の政策に対する懸念や、先行き不透明感を嫌気したリスク回避の動きが強まる中、ドルに売りが膨らむ展開となった。トランプ大統領が為替に言及することが多くなっていることも、ドル安誘導政策に対する警戒感を高める格好となった。ドル/円は東京では113円台半ばを中心としたレンジ内での推移、ロンドンに入ると113円台後半までレンジを切り上げての推移となったものの、NY早朝からは一転して売りが加速、112円台前半まで一気に値を崩した。売り一巡後は昼前に113円台まで買い戻される場面が見られたものの、それ以上の動きは見られず。午後からは113円をやや割り込んだあたりでの値動きが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.07ドル近辺での小動き、ロンドンに入るとやや買いが優勢となった。NY早朝にはまとまった買いが入り、1.07ドル台半ばまで上げ幅を拡大、その後も買いの勢いは衰えず、1.08ドルまで一気に値を伸ばした。昼からは買いも一服となったものの、1.08ドルをやや割り込んだあたりの水準は維持してのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京では121円台前半から半ばのレンジ内での推移、ロンドンに入ると買いが優勢となり、122円近辺まで値を伸ばしての推移となった。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、121円割れを試すまでに値を下げたものの、この水準ではしっかりと下げ止まり。午後らは121円台後半のレンジ内での推移が続いた。

ダウ工業平均：19,854.09↓107.04
S&P500：2,278.87↓2.03
NASDAQ：5,614.79↑1.08

NY株式市場でダウ平均は3日続落した。トランプ米政権の政策の行方を巡る不透明感が引き続き市場の警戒ムードを強めており、また一部決算や見通しが振るわなかったことも重石となった。この結果、寄り付きから下げが進んだ。

ただ、トランプ大統領が成約会社幹部との会談で薬価の引き下げなどを求める一方、規制緩和を約束したと伝わり、薬品株などに買い戻しが集まり、取引終盤に下げ渋った。S&P500も朝方から軟調だったが、引けにかけて下げ幅を縮小。ナスダック総合指数は僅かに前日終値を上回って終了した。

ダウ平均の終値は107.04ドル安の1万9864.09ドルとなり、S&P500が2.03ポイント安の2278.87、ナスダック総合指数は1.08ポイント高の5614.79だった。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス3月限終値：3.117↓0.115

NY天然ガスは続落。目先寒さが緩むとの予報が重石となる中、暖房需要が伸び悩むとの見方を背景に投機的な売りが先行、終値ベースで1月9日以来の安値を更新した。3月限は夜間取引からこれまでの流れを継いだ売りが先行、朝方には3.10ドル台半ばまで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後は3.110ドルの日中安値まで一気に下げ幅を拡大、その後は売りも一服となり、3.10ドル台半ばまで値を戻しての推移となったが、最後まで上値は重いまま取引を終了した。

RBOBガソリン2月限：1.5501↑0.0170
暖房油2月限：1.6308↑0.0066

NY石油製品は小幅反発。原油の上昇につれて買いが先行したものの、最後は株安が重石となる中で上げ幅を縮小した。相場は夜間取引では早朝にかけて徐々に買い意欲が強まる展開、通常取引開始後も勢いは衰えず、しっかりと上げ幅を拡大した。買い一服後もしばらくは高値圏での推移、昼からは原油や株の下落につれて売りに押される展開となったが、プラス圏は維持して終了した。

NYMEX原油3月限終値：52.81↑0.18

NY原油は小幅反発。ドル安が支えとなる中、OPECの減産がしっかりと行われているとの見方を手掛かりに投機的な買いが先行したものの、最後は売りが膨らみ上げ幅を縮小した。3月限は夜間取引ではこれまでの流れを継いだ売りが優勢、52ドル台半ばまでレンジを切り下げての推移となった。朝方にかけては買い意欲が強まりあっさりとプラス転換、通常取引開始後も上昇の勢いは止まらず、中盤には53ドル台半ばまで上げ幅を拡大した。買い一服後もしばらくは高値圏での推移、引けにかけては株価の下落も重石となる中で売りに押し戻されたものの、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

CBOT大豆3月限終値：1024-1/2↑1-3/4

シカゴ大豆は小幅反発。ドル安の進行が支えとなる中、ポジション整理の買い戻しが相場を主導したものの、アルゼンチンの供給不安後退や輸出の伸び悩みが重石となり、反発は限定的なものにとどまった。3月限は夜間取引では前日の流れを継いだ売りが先行したものの、早々に下げ止まり、その後はややプラス圏に入ったあたりまでレンジを回復しての推移となった。早朝からは改めて買い意欲が強まり、1020セント台後半まで上げ幅を拡大。通常取引開始後は一転して売りに押される展開となり、早々にマイナス転落。後半には1020セントを割り込む場面も見られたが、引け間際にまとまった買いが入るとプラス圏を回復して取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：359-3/4↑2-0

シカゴコーンは反発。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、ドル安の進行を支えにしっかりの展開となった。3月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いた。通常取引開始後もしばらくは動きが見られなかったが、その後まとまった買いが入ると360セント台まで一気に上げ幅を拡大。中盤にかけては買いも一服となったものの、最後までプラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

CBOT小麦3月限終値：420-3/4↑6-3/4

シカゴ小麦は反発。ドル安の進行が下支えとなる中、ポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。3月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方には僅かながらもマイナス転落する場面が見られたが、通常取引開始後しばらくするとプラス圏を回復、そのまま410セント台後半まで値を切り上げる展開となった。中盤以降は再び上値が重くなったものの、引け間際にはまとまった買いが入り、420セントまで一気に値を伸ばした。

COMEX金4月限終値：1,211.4↑15.4

NY金は大幅続伸。イスラム7ヶ国に対する入国禁止を打出した大統領令に従わない意向を示した司法長官代行が解任されるなど、トランプ新政権に対する先行き不透明感が更に強まる中、安全資産としての買いが集まった。4月限は夜間取引から買いが優勢、1,200ドルの大台を回復しての推移となった。早朝には買い意欲が強まり、1,208ドルまで上昇。通常取引開始後は更に騰勢を強める展開となり、早々に1,217.4ドルの高値をつけるまでに値を伸ばした。中盤以降は買いも一服となったが、大きく売りに押し戻されることもなく、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：149.55↓1.60

NYコーヒーは続落。対ドルでのブラジルレアル安の進行が重石となる中、投機的な売りに押され終値ベースで1月18日以来の安値をつけた。3月限は夜間の時間帯から前日の流れを継いだ売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。早朝には買い意欲が強まり152セント台まで値を伸ばす場面も見られたものの、早々に息切れ。その後は一転して売りに押される展開、NYに入っても売りの勢いは衰えず、レアルの下落につれる形で昼前には146セント台まで一気に下げ幅を拡大した。引けにかけては商いの薄い中でまとまった買い戻しが入ったが、プラス圏まで値を戻すには至らなかった。

ICE-US砂糖3月限終値：20.45↑0.14

NY砂糖は上昇。需給面で新たな材料が見当たらない中ながら、原油高の進行などが支えとした投機的な買いが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯は前日の終値近辺で方向感なくもみ合う展開。早朝からは買いが優勢となり、NYに入ってからもややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いた。中盤には一旦売りに押し戻される場面も見られたが、引けにかけては改めて買い意欲が強まり、最後は20セント台半ばまで値を伸ばして取引を終了した。

ECBが31日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は1月27日現在3,820億6,100万ユーロと、4週連続して前週から変わらずとなった。

農業経済研究所（IMEA）によると、ブラジル・マットグロッソ州の2016/17年度大豆収穫が27日時点で16%終了した。前年同期や過去平均は上回るが、IMEAが事前に見越していた25%には届かず。米調査会社ソイビーン・アンド・コーン・アドバイザーは、降雨で作業が遅れていると指摘。また、数週間雨に打たれて豆の品質が悪化したとの報告があり、病害レポートも出ているという。それでも、数週間中に雨が止めば、同州の生産は依然として過去最高を更新する見通しも示した。

このほか、パラナ州で大豆の収穫が始まり、これまでのところ1%終了と伝わっている。南部のリオ。グランデ・ド・する州の大豆の40%が開花し、20%が登熟期に入ったという。

ウクライナの統計局によると、同国の2016年穀物・豆類生産は6595万2000トンで、前年から9.7%増加した。砂糖ビートは34.3%増えて1387万9000トンとなった。

南アフリカの穀物・油種需給推定委員会は、国内の2016/17年度（5-4月）コーン期末在庫見通しを125万6931トンと、従来の111万5931トンから引き上げた。2ヶ月連続の上方修正になるが、前年度の推定247万1067トンに比べると49.13%の減少。

主に飼料用のイエローコーンは74万3345トンを見越しており、従来の60万9345トンから上方修正した。前年比で36.1%の減少。食用となるホワイトコーンの在庫見通しは前年比60.7%減の51万3586トンとし、50万6586トンから引き上げた。

南アフリカの穀物・油種需給推定委員会は、国内の2016/17年度（10-9月）小麦期末在庫が82万4622トンになるとの見通しを示した。前月時点での84万6472トンから下方修正で、この結果、2015/16年度の推定82万7232トンから減少の見方に戻った。

消費者信頼感指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、1985年=100

シカゴビジネス指標（旧PMI)
出所：シカゴ供給管理協会（ISM-Chicago)、NY9:45発表

S&P/ケース・シラー住宅価格指数
出所：スタンダード・アンド・プアーズ社、NY9:00発表、2000年＝100

米小売調査レッドブック・リサーチが31日に発表したレポートによると、1月の国内チェーンストア売上高は前月から3.5%減少した。前年同期と比べると0.4%の増加という。

雇用コスト指数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、2005年＝100

米小売調査会社リテール・エコノミストと金融大手ゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は、1月28日時点で前週から2.3%上昇した。前年同期に比べると1.2%の上昇。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・10-12月期雇用コスト指数 (08:30)
・11月S&P/ケース・シラー住宅価格指数 (09:00)
・1月シカゴビジネス指標（旧PMI) (09:45)
・1月消費者信頼感指数 (10:00)

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)

納会日
・石油製品 2月限納会

債券は小反落。マイクロソフトの大規模な起債計画が伝わり、需給の緩みを懸念して売り圧力が強まった。朝方発表された予想を上回る個人消費支出や住宅販売ペンディング指数も重石。ただ、トランプ大統領がイスラム圏7カ国からの入国を禁止する大統領令に署名し、全米で抗議デモが行われ、また主要企業の反発や米国株の下落にもつながり、政策の先行き不透明感が下支えになった。今週は米連邦公開市場委員会（FOMC）、雇用統計の発表など注目イベントが相次ぐのも慎重ムードを強め、この結果、日中の相場はもみ合い。10年債利回りは前週末の水準を煩瑣で上下に振れ、引けにかけてやや上昇が進んだ。

ダウ工業平均：19,971.13↓122.65
S&P500：2,280.90↓13.79
NASDAQ：5,613.71↓47.07

NY株式は下落。トランプ米大統領がイスラム圏7カ国からの市民、難民の入国を禁止する大統領令に署名し、米国各地で抗議デモが発生、また主要企業の反発も相次いでいることで、政策の先行き不透明感が市場心理を冷やした。朝方発表された2016年12月個人消費支出や住宅販売ペンディング指数が予想を上回ったのにも市場の反応は限定的。寄り付きから売りに押される展開となった。

相場は軟調に始まり、ダウ平均が朝方に約220ドル安となる場面もあった。その後やや下げペースもやや鈍ったが、それでも本日のレンジ下限で推移。最後は4営業日ぶりに2万ドルを下回って引けた。S&P500が3日続落で、ナスダック総合指数は反落した。

ダウ平均の終値は122.65ドル安の1万9971.13ドルとなり、S&P500が13.79ポイント安の2280.90、ナスダック総合指数は47.07ポイント安の5613.71だった。

ドル/円：113.76、ユーロ/ドル：1.0693、ユーロ/円：121.64 （NY17:00）

為替は円が全面高の展開。先週金曜に出されたイスラム7ヶ国に対する入国禁止などの大統領令を受けて混乱が広がり、トランプ新政権の先行き不透明感に対する懸念が改めて高まる中、株価の下落と共に安全資産としての円に買いが集まった。ドル/円は東京から売りが先行、114円台半ばを中心とした幅の広いレンジ内で上下を繰り返す展開となった。午後からは買いが優勢となり、ロンドン朝には115円台に迫るまで値を伸ばす場面も見られたものの、早々に息切れ、NYに入ると改めて売り圧力が強まり、昼過ぎには113円台半ばまで根一気に値を崩した。午後からは売りも一服、113円台後半で上値の重い展開が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.07ドル台前半でのもみ合い、午後からは売りが優勢となり、ロンドンでは1.07ドルをやや割り込んだあたりまでレンジを切り下げての推移となった。NY早朝からは改めて売り圧力が強まり、1.06ドル台前半まで下げ幅を拡大。その後は改めて値を回復、午後からは、1.07ドルをやや割り込んだあたりまで値を戻してのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京では122円台後半まで値を切り下げての推移、ロンドンに入ると改めて売り圧力が強まり、あっさりと122円を割り込んだ。東京に入っても売りの流れは止まらず、午後には121円台半ばまでレンジを切り下げての推移が続いた。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYMEX天然ガス3月限終値：3.232↓0.126

NY天然ガスは大幅続落。天気予報が再び弱気に変化する中、このまま暖房需要も減少を続けるとの見方を背景に売り圧力が強まった。3月限は夜間取引から売りが先行、3.30ドル近辺までレンジを切り下げてのもみ合いとなった。早朝からは改めて売り圧力が強まり、通常取引開始後には3.20ドル台前半まで下げ幅を拡大。その後は売りも一服、、中盤にかけて3.20ドル台半ばまで値を戻しての推移が続いたが、最後まで流れを強気に変えるような勢いの買いが入ってくることはなかった。

RBOBガソリン3月限：1.5331↓0.0187
暖房油3月限：1.6242↓0.0101

NY石油製品は続落。株や原油の下落が大きな重石となる中、日中を通じて軟調な展開となった。相場は夜間取引から売りが優勢、早朝にかけては暖房油を中心に買い戻しが集まりプラス転換する場面も見られたものの、早々に息切れ。通常取引開始後は改め売りが加速、マイナス圏まで一気に値を崩した。中盤以降は下げも一服となったものの、最後まで日中安値近辺でのもみ合いが続いた。

NYMEX原油3月限終値：52.63↓0.54

NY原油は続落。OPECの減産が思った以上に進んでいるとの見方も下支えとはならず、米シェールオイルの増加観測が重石となる中で軟調に推移した。3月限は夜間取引から売りが優勢、53ドルを挟んだレンジまで値を切り下げてのもみ合いとなった。早朝にかけては買い戻しが集まりプラス転換する場面も見られたが、早々に息切れ。その後は再び売り圧力が強まり、通常取引開始後には52ドル台半ばまで下げ幅を拡大した。中盤以降は売りも一服。52ドル台後半までレンジを戻しての推移が続いた。

CBOT大豆3月限終値：1022-3/4↓26-1/2

シカゴ大豆は大幅続落。豪雨や洪水の被害に対する懸念が高かったアルゼンチンで天候が回復、生育が順調に進むとの見方が弱気に作用するなか、ポジション整理の売りが膨らんだ。3月限は夜間取引から売りが先行、朝方には1030セント台半ばまで値を下げての推移となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、中盤には1020セントを割り込むまでに下げ幅を拡大。その後は売りも一服、引けにかけて1020セント台半ばまで下げ幅を縮小してのもみ合いが続いた。

CBOTコーン3月限終値：357-3/4↓4-3/4

シカゴコーンは続落。アルゼンチンで天候が回復、豪雨や洪水の被害に対する懸念が後退する中、大豆の下落につれて投機的な売りが膨らんだ。3月限は夜間取引から売りが先行、朝方には350セント台後半まで値を下げての推移となった。通常取引開始後には350セント台半ばまで下げ幅を拡大。その後は売りも一服となり、ポジション整理の買い戻しが優勢となったが、中盤には360セントまで値を回復することなく息切れ。引けにかけては350セント台後半で上値の重い展開が続いた。

CBOT小麦3月限終値：414-0↓6-1/2

シカゴ小麦は続落。天候に恵まれ南米の生育が順調との見方を受けたコーンや大豆の下落につれ、これまでの流れを継いだポジション整理の売りが膨らんだ。3月限は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後には410セント台前半まで下げ幅を拡大する展開となった。その後は売りも一服となり、中盤にかけては410セント台半ばまでレンジを戻してのもみ合い。最後は再び売りが優勢となった。

COMEX金4月限終値：1,196.0↑4.9

NY金は反発。株価が大幅に下落、投資家の間にリスク回避の動きが強まる中、対円でのドル安の進行につれて安全資産としての買いが集まった。4月限は夜間取引から買いが先行、1,190ドル台前半から半ばにかけてのレンジ内での推移となった。通常取引開始後もしばらくは動きも見られなかったが、中盤にまとまった買いが入ると1,200ドルの大台まで一気に値を回復。引けにかけては再び上値が重くなったが、プラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）が発表した国内中南部の砂糖きび収穫報告によると、1月前半の2016/17年度（4-3月）砂糖きび圧搾高は1183万2000トンと前年同期から37.29%減少した。2016年12月からの減少基調を続けた格好になるが、マイナス幅は12月後半の70.98%の約半分にとどまった。年初からの圧搾高は、1月16日時点で5億9323万3000トンになり、前年同期を0.47%と僅かに上回った。

1月前半の砂糖生産は3万5000トンで、前年同期から34.14%増加した。12月の減少からプラス転換した。反面、エタノール生産が6800万リットルとなり、前年比にして27.30%の減少。12月後半の67.07%よりも小幅減だが、9月後半から前年割れを続けている。無水エタノールが33.08%、含水エタノールが24.77%それぞれダウン。年初からの砂糖生産は、1月16日時点で3524万2000トンと前年比15.70%増加、エタノールは249億7900万リットルと前年から7.61%の減少となった。

1月16日時点での砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（ATR）は133.78キログラムと、前年同期の131.93キログラムを上回った。砂糖きびの消費比率は砂糖生産で前年同期の41.04%から46.60%に上昇、エタノール生産は58.96%から53.40%に低下した。

ICE-USコーヒー3月限終値：151.15↓1.25

NYコーヒーは反落。新たな買い材料に欠ける中、日中を通じてポジション整理の売りが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯から売りが先行、NYに入ると早々に150セントの節目を割り込むまでに下げ幅を拡大した。この水準では買い意欲も強く、その後は150セントをやや上回ったあたりを中心としたレンジ内で、方向感なく上下に振れる展開。中盤以降は動意も薄くなった。

ICE-US砂糖3月限終値：20.31↓0.02

NY砂糖は先週末からほぼ変わらず。需給面で新たな材料が見当たらない中、これまでの流れを継いだポジション整理の売りが上値を押さえる展開となった。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。早朝からは改めて売り圧力が強まり、NYに入ると20.10セント台まで下げ幅を拡大。中盤には対ドルでのブラジルレアルの上昇を支えに買い戻しが集まり、プラス転換する場面も見られたが、最後は売りに押され僅かながらもマイナス圏で取引を終了した。

インドの財務省が、税制改革に伴い2017年度の予算で砂糖税を廃止する見通しが報じられた。砂糖税は、国内の製糖所の近代化や拡張に向けた砂糖開発基金（SDF）に当てられ、現在砂糖生産に1キンタル124ルピーが課せられる。タイムズ・オブ・インディア紙によると、財務省は4月に導入予定の全国統一の物品サービス税（GST）に含める意向にある。SDFは食糧省に管理されており、パスワン食糧相は財務相に充てた書簡で、SDFが製糖所補助に重要な資金源であることを強調し、砂糖税廃止の場合にSDFへの予算を設けるよう提案したという。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

ロシアの連邦動植物検疫監督局によると、2016/17年度(7-6月)の穀物輸出のうち11月時点で全体の34%に当たる約860万トンが中東向けだった。中東向けの小麦が430万トン、コーンが120万トンで、それぞれ26%、44%に相当する。国別には、トルコ向けの穀物輸出が最大規模を記録し、イラン向けが2番目、サウジアラビア向けは3番目だったという。

ロシアの国家統計局（Rosstat）によると、国内の穀物在庫は1月1日時点で457万5000トンとなり、前年同期から13.1%増加した。農家の在庫は273万3000トン、貯蔵施設や加工施設の在庫が1617.万3000トンで、揃って前年を上回ったという。

ロシアの税関データによると、同国の2016/17年度穀物輸出（7-6月）は1月25日時点で2209万1000トンとなり、前年同期を0.7%上回った。小麦が1721万5000トンで、前年から4.5%増加。コーンも前年比41%増の277万4000トンだったという。

住宅販売ペンディング(契約進行中)指数
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率

米農務省（USDA）は30日、民間業者からコロンビア向けで10万5000トンの2016/17年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

個人所得・個人消費支出
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位：10億ドル

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）によると、同国の2016年12月のコーヒー輸出は42万4541袋となり、前年同月から24%増加した。西部や南部でタイムリーな降雨が生育に寄与し、イールド上昇になったためという。2016/17年度（10-9月）の輸出は最初の3ヶ月間で前年を27%上回る100万袋となった。2016/17年度の輸出は最終的に380万袋と、前年の332万袋から増加の見通しである。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・12月個人所得・個人消費支出 (08:30)
・12月住宅販売ペンディング(契約進行中)指数 (10:00)

エネルギー・メタル
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)