債券は続落。イエレン米連邦準備理事会（FRB）議長の証言を受けて売りが膨らんだ。夜間取引で売り買い交錯となり、通常取引に入っても相場はまずもみ合い。しかし、イエレン議長が今後の米連邦公開市場委員会（FOMC)会合において雇用や物価次第で利上げを行う意向を示し、3月実施の可能性の見方も強まって相場は急速に弱含んだ。この結果、10年債利回りが3日以来で2.50%に上昇した。ただ、この水準ではやや買いも入り、午後にかけて2.4%台後半での推移にシフトした。

ダウ工業平均：20,504.41↑92.25
S&P500：2,337.58↑9.33
NASDAQ：5,782.57↑18.61

NY株式は続伸。イエレン米連邦準備理事会（FRB）議長の議会証言を消化して買いが優勢となった。イエレン議長の証言で3月の利上げの可能性が意識され、長期金利が上昇したため金融株に収益改善の見方から買いが集まり、相場上昇をけん引した。この結果、ダウ平均は4日続伸し、S&P500とナスダック総合指数が6連騰。揃って連日の最高値更新である。

寄り付きからイエレン議長の証言を控えて様子見の空気が強まる中、やや利食い売りが先行した。フリン米大統領補佐官の辞任を背景にトランプ政権の先行き不透明感も重石で、相場は小幅安。議長の証言が始まってもひとまず売りに押される展開が続いたが、昼前には下げ幅を縮めていった。午後にプラス転換し、そのまま堅調に推移した。

ダウ平均の終値は92.25ドル高の2万504.41ドルとなり、S&P500が9.33ポイント高の2337.58、ナスダック総合指数は18.61ポイント高の5782.57だった。

ドル/円：114.25、ユーロ/ドル：1.0577、ユーロ/円：120.84 （NY17:00）

為替はドル高が進行。イエレンFRB議長が議会証言で3月利上げの可能性を残す発言をしたことを受け、ドルを買う動きが強まった。ドル/円は東京では売りが優勢、午後には113円台前半まで値を下げての推移となった。ロンドンに入ると一旦113円台半ばまで値を戻したものの、NY朝には再び113円台前半まで反落。イエレン議長の証言が始まると一転して買い一色の展開となり、昼には114円台半ばまで一気に値を伸ばした。午後には買いも一服、114円台前半まで値を下げての推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京では買いが優勢、中盤には1.06ドル台を回復するなどしっかりと推移した。ロンドンでは1.06ドル台前半を中心に、方向感なく上下を繰り返す展開。NY早朝からは再び売りが優勢、中盤にかけてはイエレン議長の証言を受けて1.05ドル台後半まで一気に値を崩した。ユーロ/円は東京では120円台半ばを中心としたレンジ内でもみ合う展開、ロンドンに入ると値幅こそ大きくなったものの、明確な流れが出来ることはなかった。NYに入ると株価の上昇につれて買い意欲が強まり、午後には121円をうかがうまで値を伸ばす場面も見られた。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYMEX天然ガス3月限終値：2.905↓0.039

NY天然ガスは続落。今月後半にかけて平年以上の気温が続くとの予報が重石となる中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。3月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。通常取引開始後には一転して買い意欲が強まったものの、プラス転換したあたりで早々に息切れ。中盤にかけては再び売りに押し戻される格好となり、午後には一時2.90ドルの節目を割り込むまで下げ幅を広げる場面も見られた。

RBOBガソリン3月限：1.5467↑0.0021
暖房油3月限：1.6382↑0.0109

NY石油製品は反発。原油や株の上昇につれて、ポジション整理の買い戻しが集まった。相場は夜間取引から大きく買いが先行、通常取引の開始時には更に上げ幅を拡大する展開となった。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、昼前にはガソリンがマイナス転落する場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。午後からは再び買いが優勢となった。

NYMEX原油3月限終値：53.20↑0.27

NY原油は小幅反発。前日の下落の反動もあってポジション整理の買い戻しが先行したものの、米シェールオイルの増加観測や、今週の在庫統計が再び大幅な積み増しになるとの見方が重石となる中、上昇は限定的なものにとどまった。3月限は夜間取引から買いが優勢、53ドル台前半から半ばのレンジまで値を戻しての推移となった。通常取引開始時には53ドル台後半まで買い進まれる場面も見られたものの、早々に息切れ。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、昼前には53ドル割れを試すまでに値を崩した。午後からは再び買い意欲が強まり、53ドル台前半まで値を戻しての推移となった。

CBOT大豆3月限終値：1045-0↓9-1/4

シカゴ大豆は続落。新たな材料が見当たらない中、前日の流れを継いだポジション整理に売りが相場を主導した。3月限は夜間取引から売りが先行、1050セントをやや割り込んだあたりでのもみ合いとなった。朝方にかけては買い意欲が強まったものの、プラス圏を回復する目前で息切れ。通常取引開始後は改めて売りが加速、1040セント台前半まで値を崩した。その後は売りも一服、中盤以降は1040セント台半ばから後半にかけてのレンジ内でのもみ合いが続いた。

CBOTコーン3月限終値：374-1/4↓1-1/4

シカゴコーンは小幅反落。新たな買い材料に欠ける中、ポジション整理の売りが相場を主導する形で上値の重い展開が続いた。3月限は夜間取引からややマイナス圏に入ったあたりでもみ合う展開、通常取引の開始時には買いが集まったものの、プラス転換目前で息切れとなった。中盤にかけては374セントを中心としたレンジ内で上下を繰り返す展開、最後まで大きな動きが見られることもないまま取引を終了した。

CBOT小麦3月限終値：449-1/2↓2-3/4

シカゴ小麦は反落。ここまでの上昇の勢いも一服、日中を通じてポジション整理の売りに押される軟調な展開となった。3月限は夜間取引から売りが優勢、440セント台後半までレンジを切り下げての推移となった。通常取引開始後には446セントまで値を下げる場面も見られたものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ幅を縮小。中盤以降は450セントの節目をやや割り込んだあたりでのもみ合いが続いた。

COMEX金4月限終値：1,225.4↓0.4

NY金は小幅続落。前日遅くにフリン米大統領補佐官が辞任したことを受け、朝方まではリスク回避の買いが先行する展開となったものの、その後はイエレンFRB議長の議会証言を受けて利上げ期待が高まる中、長期金利やドルの上昇を嫌気する形で売りに押し戻された。4月限は夜間取引では買いが先行、通常取引の開始時には1,230ドル台半ばまで値を切り上げての推移となった。イエレン議長の証言が始まると一転して売りに押し戻される格好となり、1,220ドル台前半まで急反落。中盤以降は売りも一服となったものの、最後まで上値は重いまま取引を終了した。

イエレン米連邦準備理事会（（FRB）議長は14日に上院銀行住宅都市委員会で年2回の証言を行い、米連邦公開市場委員会（FOMC）が今後の会合で金利を引き上げる可能性を示した。雇用や物価が想定どおり改善を続けているとの判断から一段の利上げになり得るとし、具体的な実施の時期には言及しなかったが、3月の次回会合で行うことも排除しなかった格好である。FOMCが段階的な利上げが適切と判断していることも指摘。金利引き上げの先送りを続けることは、後々ペースの速い利上げを余儀なくされ、金融市場や景気を脅かすリスクがあると従来の見方を繰り返した。

ICE-USコーヒー3月限終値：143.65↓0.60

NYコーヒーは小幅続落。朝方まではポジション整理の買い戻しが相場を主導したものの、その後はこれまでの流れを継いだ投機的な売りが優勢となった。3月限は夜間の時間帯は買いが優勢、145セント近辺までレンジを切り上げての推移となった。朝方には145.80セントの高値をつけるなど、NYに入ってもしばらくは底堅い値動きが続いていたものの、その後は商いの薄い中でまとまった売りが断続的に出る格好となり、昼前には142セント台半ばまで反落。引けにかけては売りも一服となったが、反発は限定的なものにとどまった。

ICE-US砂糖3月限終値：20.47↑0.47

NY砂糖は反発。需給面に新たな変化が見られた訳ではなかったが、前日までの下落で売られ過ぎ感が強まる中、ポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げた。3月限は夜間の取引開始時から買いが先行、20.20セント近辺までレンジを切り上げての推移となった。早朝にかけては改めて買い意欲が強まる展開、NYに入ると20セント台半ばまで一気に上げ幅を拡大した。その後一旦は売りに押し戻されたものの、中盤以降は再び騰勢を強める格好となり、最後は日中高値近辺まで値を戻して取引を終了した。

インド気象局（IMD）は、9月にエルニーニョ現象が発生する可能性を示した。現時点での観測では、8月終わりまで太平洋赤道域の海面水温が平均のマイナスおよびプラス0.5度で推移し、その後やや上昇すると見通す。

ただ、エルニーニョ現象が起きても、9月の終わりになり、モンスーンも終盤にあるため、降水量への影響はほとんどないという。また、地元のビジネス紙によると、IMDの高官はエルニーニョ現象を見越すのは尚早であり、より確実な予想を出せるのは4月になると述べた。インドで灌漑農地は約半分しかなく、大豆やコーン、砂糖きびなどの作付や生育は、モンスーンの降雨が鍵となる。

オーストラリア農業資源経済科学局（ABARES）は14日に発表した四半期ごとのクロップレポートで、2016/17年度の国内小麦生産推定を3513万4000トンと、2016年12月時点での3264万3000トンから引き上げた。これで1年前に初回予測を発表してから4回連続の上方修正。事前予想以上のイールドが背景にあると指摘。最新推定は前年比にして45.4%の増加で、過去最高を更新する見方である。

州別の生産で、ニューサウスウェールズを1050万トンから1137万5000トンに引き上げた。また、ウエスタンオーストラリアは1000万トンと、従来の953万3000トンから上方修正。前回報告で引き下げた分の大半を戻した格好でもある。それでも、2016/17年度はニューサウスウェールズの生産を下回り、前年に国内最大の生産地だったのから2位に転じる。

このほか、サウスオーストラリアは660万トン、ビクトリアが520万トン、クイーンズランドは192万5000トンで、いずれも引き上げた。極めて規模の小さいタスマニアの据え置きを除いて全ての州で上方修正となった。

ECBが14日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は2月10日現在3,820億6,100万ユーロと、6週連続して前週から変わらずとなった。

米農務省（USDA）は14日、民間業者から日本向けで22万9000トンの2017/18年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は14日、民間業者からメキシコ向けで14万2500トンの2016/17年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米小売調査レッドブック・リサーチが14日に発表したレポートによると、2月の国内チェーンストア売上高は最初の2週間で前月から0.4%増加した。前年同期と比べると0.8%の増加という。

生産者物価指数（PPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

米農務省（USDA）アタシェによると、アルゼンチンの2016/17年度大豆生産は5500万トンの見通しで据え置きとなった。前年から3.2%減少。1月の本格的な作付となる時期に多雨に見舞われ、被害拡大が懸念されていることを指摘。しかし、現地調査の結果、こうした地域ではここ数週間に回復も見られたという。

2016/17年度の圧搾見通しは4200万トンと、前年から1.2%の減少になるが、従来の4100万トンから引き上げられた。2016/17年度輸出は前年比5.9%減の950万トンで修正なし。期末在庫に関すると、2015/16年度のが920万2000トンから1100万2000トン、2016/17年度は885万2000トンから1035万2000トンにそれぞれ上方修正となった。

米小売調査会社リテール・エコノミストと金融大手ゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は、2月11日時点で前週から3.0%上昇した。前年同期に比べると1.8%の上昇。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・1月生産者物価指数（PPI) (08:30)

エネルギー・メタル
・API石油在庫統計 (16:30)

債券は続落。トランプ米政権の経済政策観測、また株式市場でダウ平均などが連日の最高値更新となっていることを嫌気した。夜間取引から売りが優勢で、相場は軟調な展開。通常取引には一段と弱含んだ。この結果、10年債利回りが2.4%台半ばに上昇。ただ、イエレン米連邦準備理事会（FRB）議長が14日と15日に議会証言を予定していることから、証言内容を見極めたいとここで売りも一服。午後にはやや買い戻しもみられ、2.4%台前半に戻した。

ドル/円：113.72、ユーロ/ドル：1.0597、ユーロ/円：120.52 （NY17:00）

為替はドル高が進行。大型減税に対する期待が高まり、長期金利が上昇する一方で株高が進むというトランプラリーが続く中、ドルにもしっかりと買いが集まった。ドル/円は東京朝から買いが先行、早々に114円台まで値を伸ばす展開となった。買い一巡後は114円をやや割り込んだあたりでの推移、午後からは売りが優勢となり、ロンドン朝には113円台半ばまで値を下げた。その後は113円台後半までレンジを戻しての推移、NYに入ると改めて買い意欲が強まり、114円台を回復したものの、やはりこの水準では売り圧力も強く、あっさりと伸び悩み。イエレンFRB議長の議会証言を控えていることもあり、午後からはドルの上値が重い展開となった。

ユーロ/ドルは東京では1.06ドル台前半のレンジ内でもみ合う展開。午後からは買い意欲が強まり、ロンドンでは1.06ドル台半ばまで値を戻す場面も見られた。NYに入ると改めt売り圧力が強まり、中盤には1.06ドルを割り込むまでに下げ幅を拡大。午後からは動意も薄くなり、1.06ドルを挟んだレンジ内でのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京朝から買いが優勢、121円近辺まで値を戻しての推移となった。午後にはやや売りに押される格好となったものの、ロンドンに入ると再び121円台を回復。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、午後からは120円台半ばまで推移となった。

ダウ工業平均：20,412.16↑142.79
S&P500：2,328.25↑12.15
NASDAQ：5,763.96↑29.83

NY株式は続伸。トランプ政権による減税など経済政策への期待から改めて買いが優勢となった。世界の株式相場上昇も支援。寄り付きから相場は強含み、日中さらに上げ幅拡大となった。

イエレン米連邦準備理事会（FRB）議長の議会証言を14日と15日に控えていることから、取引終盤にやや買いペースがスローダウンした。日中高値より低く引けたが、ダウ平均とS&P500、ナスダック総合指数揃って連日の高値更新となった。

ダウ平均の終値は142.79ドル高の2万412.16ドルとなり、S&P500が12.15ポイント高の2328.25、ナスダック総合指数は29.83ポイント高の5763.96だった。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

米エネルギー省情報局（EIA）は13日に発表した掘削状況レポートで、米国の3月のシェールオイル生産が日量487.3万バレルと前月から8万バレル増加するとの見通しを示した。テキサス州西部のパーミヤンで7.0万バレル、ワイオミングからコロラドにかけてのニオブララで1.5万バレル、南テキサスのイーグルフォード地域で1.4万バレルそれぞれ増加する一方、ノースダコタを中心としたバッケンででは1.8万バレル減少する。2月の生産量は日量479.3万バレルと、前月に474.8万バレルと推定していたのから引き上げられた。シェールガスの生産は、3月に前月から日量5億2,400万立方フィート増加する見通しとなっている。

NYMEX天然ガス3月限終値：2.944↓0.090

NY天然ガスは続落。今月後半にかけて平年以上の気温が続くとの予報が重石となる中で投機的な売りが加速、期近終値ベースで昨年11月18日以来の安値を更新した。3月限は夜間取引から大きく売りが先行、3ドルの大台を割り込んでの推移となった。朝方にかけて買いが優勢となり、通常取引開始時には3ドルに迫るまで値を戻す場面も見られたものの、その後は改めて売りに押し戻される展開。最後は2.90ドル台半ばまで値を切り下げて取引を終了した。

RBOBガソリン3月限：1.5446↓0.0450
暖房油3月限：1.6273↓0.086

NY石油製品は反落。原油の下落につれ、ポジション整理の売りが膨らんだ。相場は夜間取引から売りが優勢で推移、朝方からは売り圧力が強まり、中盤にかけて一気に下げ幅を広げる展開となった。その後は売りも一服となったものの、押し目で買いを入れる向きもなく、上値の重い展開が継続。ガソリンは引けにかけて改めて売り圧力が強まった。

NYMEX原油3月限終値：52.93↓0.93

NY原油は反落。ここまでの上昇の流れも一服、米シェールオイルの増産観測や足元の需給の弱さが、改めて売りを呼び込む格好となった。3月限は夜間取引から売りが優勢、53ドル台半ばまでレンジを切り下げての推移となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、52ドル台後半まで下げ幅を拡大。中盤以降は売りも一服となったが、押し目で買いを入れる向きもなく、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

CBOT大豆3月限終値：1054-1/4↓4-3/4

シカゴ大豆は反落。中盤には小麦やコーンの上昇につれて買いが集まったものの、最後は売りに押し戻された。3月限は夜間取引から売りが優勢、1050セント台前半までレンジを切り下げての推移となった。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、中盤には1060セント台まで値を回復。その後しばらくは高値圏を維持しての推移が続いたが、引けにかけては売り圧力が強まり、マイナス転落して取引を終了した。

CBOTコーン3月限終値：375-1/2↑1-0

シカゴコーンは小幅続伸。朝方には売りに押される場面も見られたが、その後は先週の流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。3月限は夜間取引ではややマイナス圏に入ったあたりでの推移。通常取引開始後には371セントまで値を下げる場面も見られた。中盤にかけては一転して買い意欲が強まり、早々にプラス圏を回復、午後には376セントまで値を伸ばす場面も見られた。引け間際には売りに押し戻されたものの、最後はプラス圏を回復して取引を終了した。

CBOT小麦3月限終値：452-1/4↑3-1/4

シカゴ小麦は続伸。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、これまでの流れを継いだ投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。3月限は夜間取引では売りが優勢、先週の上昇の反動もあり、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。通常取引開始後は徐々に買い意欲が強まり、中盤にはプラス圏を回復。その後も買いの勢いは衰えず、昼過ぎには456セントの高値まで値を伸ばした。引けにかけては売りに押し戻されたものの、プラス圏は維持したまま取引を終了した。

COMEX金4月限終値：1,225.8↓10.1

NY金は続落。トランプ減税への期待から長期金利が上昇、株やドルがしっかりと値を伸ばす中で投機的な売りが相場を押し下げた。4月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。早朝からは改めて売り圧力が強まる格好となり、通常取引開始後は1,220.3ドルの日中安値まで一気に下げ幅を拡大。中盤以降は売りも一服、最後は1,220ドル台半ばまで下げ幅を縮小して取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：144.25↓1.50

NYコーヒーは反落。需給面で決め手となる材料に欠ける中、日中を通じて売りが優勢で推移した。3月限は夜間の時間帯はややマイナス圏に入ったあたりでの上値の重い展開、朝方にかけては対ドルでのブラジルレアルの下落につれて売りが膨らみ、NYに入ると143セント台後半まで一気に値を崩した。その後は買い戻しが集まったものの、プラス圏を回復することなく息切れ。中盤には145セントを挟んだレンジ内での上下が続いたが、最後は再び売り圧力が強まり日中安値近辺で取引を終了した。

全米小売業協会（NRF）の調査によると、2月14日のバレンタインデーに関連した一人当たりの支出予定額は平均して136.57ドルと、過去最高を記録した前年の146.84ドルから減少した。2007年から増加基調を維持してきたが、バレンタインデーを祝う計画のある消費者の割合が、2007年の63%から2017年に54%に落ちたという。バレンタインデー関連の売上高はあわせて182億ドルの見通しで、やはり前年に記録した過去最高の197億ドルから減少、3年ぶりの低水準となる。

ICE-US砂糖3月限終値：20.00↓0.42

NY砂糖は続落。新たな買い材料に欠ける中、先週の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導、終値ベースで12月30日以来の安値を更新した。3月限は夜間の時間帯は買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりを中心としたもみ合いとなった。朝方からは徐々に売り圧力が強まり、NYに入るとマイナス転落、そのまま20セントの節目を割り込むまで一気に値を崩した。中盤には買い戻しが集まり、一旦20セント台を回復したものの、流れを強気に変えるには至らず。最後は再び上値が重くなった。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）が発表した国内中南部の砂糖きび収穫報告によると、1月後半の2016/17年度（4-3月）砂糖きび圧搾高は58万9000トンと前年同期から85.42%減少した。2016年12月からの減少基調が続いており、しかもマイナス幅は1月前半の37.29%を大きく上回った。年初からの圧搾高は、2月1日時点で5億9382万2000トンになり、前年同期比0.11%減少。シーズンに入って僅かにも初めて前年を下回った。

1月後半の砂糖生産は1万1000トンで、前年同期から87.86%落ち込み、前半に34.14%の増加だったのからマイナス転落した。エタノール生産が45万リットルとなり、前年比にして74.28%の減少。前半の27.30%よりも大幅ダウンで、無水エタノールが81.30%、含水エタノールが71.44%とそれぞれ前半以上の減少となった。年初からの砂糖生産は、2月1日時点で前年比15.39%増加の3525万5000トン、エタノールは250億2300万リットルと前年から8.04%の減少となった。

2月1日時点での砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（ATR）は133.76キログラムと、前年同期の131.67キログラムを上回った。砂糖きびの消費比率は砂糖生産で前年同期の40.97%から46.58%に上昇、エタノール生産は59.03%から53.42%に低下した。

ウクライナ調査会社APKインフォームによると、ロシアの農務省は2017年の国内穀物生産が1億400万トンになるとの見通しを示し、従来の1億1億700万トンから引き下げた。また、2018年を1億1000万トンから1億600万トン、2019年を1億1300万トンから1億800万トンにそれぞれ下方修正。2020年には1億1500万トンになるとみており、増加基調が続く見方は維持しているものの、やはり従来の1億2000万トンから引き下げた。

ロシアの税関データによると、同国の2016/17年度穀物輸出（7-6月）は2月8日時点で2308万8000トンとなり、前年同期を0.1%下回った。小麦は前年から4.5%増えて1793万9000トン、コーンも前年比30%増の299万3000トンだったが、オオムギが42.3%落ち込み199万6000トンになったという。

米農務省（USDA）は13日、民間業者から仕向け先不明で10万1600トンの2016/17年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

ケニアのコーヒー理事会幹部は13日、同国の2016/17年度（10-9月）コーヒー生産が4万2000トンと、前年から約9%減少する見通しを示した。長引く干ばつが開花に影響しているためという。ケニアのコーヒー生産は1987/88年度に12万9926トンでピークをつけてから減少基調にある。ただ、生産規模は小さいが、同国のスペシャルティーコーヒーは他国産とのブレンド向けに人気がある。ケニア産の98%は欧州連合、米国、カナダ、韓国に輸出されている。

世界コーヒー機関（ICO）は月次市場レポートで、世界の2016/17年度(10-9月)アラビカ種コーヒー生産が9520万4000袋になるとの見通しを示した。前年から7.9%増加して過去最高を更新する。また、前月に発表した初回予測の9345万4000トンから引き上げた。

一方、ロブスタ種は5816万9000袋から5641万9000袋に下方修正した。前年比で10.7%の減少になる。ただ、あわせて2016/17年度コーヒー生産は前年比0.1%増の1億5162万3000袋で、初回見通しとほぼ変わらず。

ベトナム税関局によると、1月のコーヒー輸出は前月から5.2減少し、14万246トンとなった。統計局の事前推定14万トンとほぼ同水準。前年との比較にすると20.5%の減少である。

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー
・石油輸出国機構（OPEC)月報
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)

ドル/円：113.19、ユーロ/ドル：1.0640、ユーロ/円：120.42 （NY17:00）

為替はドルが小幅続伸。前日のトランプ大統領による減税示唆発言を好感して株式市場がしっかりと上昇する中、ドルにも買いが集まる格好となった。中国との電話首脳会談で、「一つの中国」路線を再確認したこともドルに強気に作用、大統領が周囲の意見にも耳を傾けるようになり、政権の安定につながるとの見方がドル買いを呼び込んだ。ドル/円は東京では113円台半ばから後半のレンジ内での推移、ロンドンに入ると徐々に売りが優勢となり、NY朝には113円台半ばでの推移となった。NYでは一段と売りが優勢となり、113円台前半を中心としたレンジで上下を繰り返す展開が続いた。

ユーロ/ドルは東京午前には1.06ドル台半ばでの推移、その後売りが優勢となり、ロンドンでは1.06ドル台前半にまで値を下げた。NYに入ると流れは一転、中盤には1.06ドル台半ばまでしっかりと値を回復、午後からは1.06ドル台前半での推移が続いた。ユーロ/円は東京から買いが先行、121円台前半までレンジ切り上げての推移となった。ロンドンに入ると一転して売りに押し戻される格好となり、120円台半ばまで反落。NYでは動意が薄くなり、120円台半ばを中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。

債券は続落。トランプ米政権の減税策観測に加え、株式相場の上昇が重石となった。夜間取引から売りが先行。朝方には1月の輸入物価指数の上昇を背景に物価上昇基調に着目した売りもあった。ただ、その後で2月のミシガン大消費者指数が低下し、市場予想も下回ったことを受け、やや買いもみられた。10年債利回りは上昇したが、2.4%台前半での比較的限られたレンジでの推移。また、午後には横ばい水準に戻す場面があった。

ダウ工業平均：20,269.37↑96.97
S&P500：2,316.10↑8.23
NASDAQ：5,734.13↑18.95

NY株式は続伸。前日に続いてトランプ政権による減税策への期待が買いを支援し、ダウ平均とS&P500、ナスダック総合指数揃って連日の高値更新となった。海外の株高や原油先物相場の上昇もプラスに作用した。

相場は寄り付きから上昇し、午後には買いに弾みが付いて、上げ幅も拡大した。ナスダックはこれで4日連続の記録更新でもある。週ベースにしてナスダックとS&P500は3週連続で上がり、ダウ平均は2週間ぶりの上昇。

ダウ平均の終値は96.97ドル高の2万269.37ドルとなり、S&P500が8.23ポイント高の2316.10、ナスダック総合指数は18.95ポイント高の5734.13だった。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

2月7日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス3月限終値：3.034↓0.107

NY天然ガスは反落。冬場の暖房需要は既にピークを過ぎたとの見方が強まる中、ポジション整理の売りが先行する展開となった。3月限は夜間取引から売りが先行、朝方には3.01ドルを割り込むまで値を下げる場面も見られた。通所取引開始後には売りも一服、3.05ドル近辺までレンジを切り上げてのもみ合いとなったが、流れを強気に変えてしまうような動きも見られない。中盤以降も方向感が出てくることはなく、不安定な上下を繰り返す展開となった。

RBOBガソリン3月限：1.5896↑0.0194
暖房油3月限：1.6659↑0.0244

NY石油製品は続伸。原油や株式市場の上昇が大きな下支えとなる中、投機的な買いがしっかりと集まった。相場は夜間取引から買いが優勢、ロンドン時間ではIEA月報を受けた原油の上昇につれて一段と買いが集まり、朝方にかけて大きく値を伸ばす展開となった。通常取引開始後は売りが優勢となったものの、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油3月限終値：53.86↑0.86

NY原油は続伸。OPECの減産が予想以上にしっかりと行われているとの見方が改めて買いを呼び込む中、一時54ドル台を回復するまでに値を回復した。3月限は夜間取引では前日終値近辺でもみ合う展開、IEAの月報が発表された後は、OPECの減産が予想以上に進んでいるとの見通しを受けて買いが加速、53ドル台半ばまで一気に値を切り上げた。通常取引開始時には54ドル台まで値を伸ばしたものの、その後はやや上値の重い展開。中盤には54ドル台前半まで値を伸ばす場面も見られたが、最後は改めて売り圧力が強まり上げ幅を縮小した。

CBOT大豆3月限終値：1059-0↑8-1/2

シカゴ大豆は反発。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、コーンや小麦の上昇につれてポジション整理の買い戻しが集まった。3月限は夜間取引から買いが先行、1050セント台半ばまで値を切り上げての推移となった。朝方には改めて買い意欲が強まり、1060セント台前半まで上げ幅を拡大。その後は買いも一服、中盤以降は1060セントをやや割り込んだあたりまでレンジを切り下げての推移が続いたが、最後まで大きく値を崩すこともなかった。

CBOTコーン3月限終値：374-1/2↑5-0

シカゴコーンは反発。輸出が好調なペースを維持するなど、米産に対する需要の強さが改めて材料視される中で買いが先行、期近終値ベースで昨年6月28日以来の高値を更新した。3月限は夜間取引では前日終値近辺でもみ合う展開、通常取引開始後はまとまった買いが断続的に入る、370セント台前半まで一気にレンジを切り上げた。中盤にかけては買いの勢いも鈍ったものの、高値圏をしっかりと維持しての推移、引け間際には375セントまで値を伸ばした。

CBOT小麦3月限終値：449-0↑5-1/2

シカゴ小麦は続伸。需給報告が予想より強気の内容だったことを受けて上昇した前日の流れが継続、期近終値ベースで昨年6月以来の高値を更新した。3月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、450セントまで一気に上昇。中盤以降は上値が重くなったものの、最後まで高値圏は維持したまま取引を終了した。

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

米連邦準備理事会（FRB）は10日、ダニエル・タルーロ理事が4月に退任することを発表した。4月5日もしくはその前後に退任の予定という。タルーロ理事は2009年1月にオバマ前大統領の指名によって就任し、任期は2022年1月31日まで。就任前はジョージタウン大学で教鞭と執っていた。

COMEX金4月限終値：1,235.9↓0.9

NY金は小幅続落。トランプ大統領の減税示唆発言を受けて株やドルが値を伸ばす中、朝方までは売りが先行する展開となったものの、その後は安全資産としての需要を支えに大きく下げ幅を縮小した。4月限は夜間取引から売りが先行、1,220ドル台前半まで値を下げる場面も見られたが、その後買い戻しが集まり1,220ドル後半まで値を回復。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まる格好となり、1,230ドル台半ばまで一気に値を回復した。中盤以降は上値が重くなったが、最後まで日中高値近辺の水準は維持したまま取引を終了した

ICE-USコーヒー3月限終値：145.75↑0.55

NYコーヒーは続伸。需給面で決め手となる材料に欠ける中、前日の流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導した。3月限は夜間時間帯から買いが先行、朝方には146セント台まで値を回復し手の推移となった。NYに入ると改めて買い意欲が強まり146.85セントの日中高値まで上げ幅を拡大。中盤にかけては売りに押し戻される格好となったものの、プラス圏はしっかりと維持して下げ止まり。最後まで底堅い展開が続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：20.42↓0.23

NY砂糖は続落。需給面で新たな材料が見当たらない中、前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導、終値ベースで1月30日以来の安値をつけた。3月限は夜間の取引開始時こそ買いが優勢となる場面が見られたものの、すぐに売りに押し戻されマイナス転落、朝方にかけて20.50セント台後半までレンジを切り下げての推移となった。NYに入ると改めて売り圧力が強まる格好となり、中盤には20.31セントの日中安値まで下げ幅を拡大。引けにかけては買い戻しが優勢となったが、反発は限定的なものにとどまった

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

国際エネルギー機関（IEA）は10日に発表した月報で、2016年度の世界石油需要の伸びが前年比で約160万バレルになると推定、前月から10万バレル引き上げた。10-12月期の需要が堅調だったことを背景に、3ヶ月連続での引き上げとなる。2017年どの需要の伸びは、前年から140万バレルになるとの見通しを示した。

米農務省（USDA）アタシェによると、カザフスタンの2016/17年度小麦生産推定は1500万トンと100万トン下方修正になった。カザフスタン統計局のデータに基づいての修正という。前年からは9.1%の増加。2016/17年度の輸出は700万トンの見通しで、従来の820万トンから引き下げられた。下方修正に伴い、前年比で7.9%減少の見方になった。期末在庫に関すると、2015/16年度の推定が294万5000トンから263万1000トン、2016/17年度は389万5000トンから379万1000トンにそれぞれ下方修正となった。

仏商品会社ルイ・ドレフュスのブラジル子会社Biosevが9日夕に発表した四半期決算で、同社の2016年10-12月期)砂糖きび圧搾高は786万8000トンと、前年同期から0.7%減少した。ただ、サンパウロ州リベイラン・プレトでの圧搾減少が背景にあり、ほかの地域では増加したという。イールドは73.4トンで、前年の71.1トンを上回り、また砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（TRS）は130.6キログラムから133.7キログラムに増加した。

10-12月期の砂糖生産は前年比8.0%増の45万9000トンとなった。一方、エタノール生産が3億900万リットルと前年から8.2%減少。砂糖生産に向けた砂糖消費の比率が47.8%で、前年の43.8%から上昇した。Biosevはこのほか、2016/17年度の砂糖きび圧搾高見通しを3050万-3350万トンで据え置いた。TRSの予想レンジも129.0-133.0キログラムで修正なし。

ウクライナの農務省によると、10日時点の2017年冬作物で作付された717万3000ヘクタールの95.3%が発芽を開始した。このうち81.7%が良好あるいはまずまず生育状況にあると評価。残る18.3%は不良という。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

2月のロイター/ミシガン大消費者指数速報値は95.7と、前月の98.5から低下し、3ヶ月ぶりの低水準になった。市場予想も下回る。現状指数が111.3から111.2と僅かにも下がり、また6ヵ月後を占う期待指数は90.3から85.7に低下した。

1年後のインフレ見通しは、前月の2.6から2.8に上昇した。半面、5年後が2.6と、前月の2.5から低下。

米農務省（USDA）は10日、民間業者から仕向け先不明で14万トンの2016/17年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

輸入・輸出物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は9日付けクロップレポートで、2016/17年度の大豆生産見通しを5480万トンと、従来の5350万トンから引き上げた。作付したうちの57.4%の土壌水分が十分にあり、また24.4%は理想的な状態にあるとコメント。57.5%が結実期に入っているなど生育も順調なことを指摘し、上方修正につながったという。ただ、上方修正でも前年比にすると2.1%の減少である。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は9日付けクロップレポートで、2016/17年度のコーン生産見通しを150万トン引き上げて3700万トンとしたことを発表した。前年から23%増加。イールドが事前予想を上回っていることを指摘した。コーンの作付は4900万ヘクタールで完了し、前年比にして27%増加した。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・1月輸入・輸出物価指数 (08:30)
・2月ロイター/ミシガン大消費者指数速報値 (10:00)
・1月財政収支 (14:00)

エネルギー・メタル
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・コーヒー 3月限OP 納会