ドル/円：113.25、ユーロ/ドル：1.0924、ユーロ/円：123.71 （NY17:00）

為替はドル高が進行。フランス大統領選が予想通りマクロン候補の勝利で決着、市場の懸念材料がまた一つ後退する中、長期金利の上昇と共にドルを買う動きが強まった。ドル/円は東京では112円台後半のレンジ内でもみ合う展開、ロンドンに入ると売りが優勢となり、112円台半ばまで値を下げた。NYに入ると一転して買いが先行する展開、午後には113円台を回復、そのまま113円台前半まで値を伸ばした。

ユーロ/ドルはフランス大統領選の結果を好感した買いが先行したものの、早々に息切れ。東京では1.09ドル台後半までレンジを切り下げての推移となった。ロンドンに入ると改めて売り圧力が強まり、1.09ドル台半ばまで下げ幅を拡大。NYに入っても売りの勢いは衰えず、1.109ドル台前半まで値を下げての推移となった。ユーロ/円は東京の早朝に124円台まで買い進まれる場面が見られたものの、その後は売りに押され123円台後半での推移。ロンドンに入ると改めて売り圧力が強まり、123円割れを試すまでに値を下げた。NYに入ってからもしばらくは同水準での推移、午後からは徐々に買い意欲が強まり、123円台後半まで値を回復した。

債券は下落。フランス大統領選で中道派のマクロン候補が勝利したことを受け、リスク回避の空気が薄れる中売りが進んだ。また、今週は国債入札を控え、需給面でも重石となった。夜間取引では売りが先行しながら、一巡してから買いが集まり、早朝には相場も反発。10年債利回りが2.32%まで低下の場面があった。しかし、通常取引で改めて売りに押され、利回りも前週末の水準を超えてさらにピッチの速い上昇にシフト。昼過ぎに2.39%と4月10日以来の高水準に上がり、午後は2.3%台後半で推移した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ダウ工業平均：21,012.28↑5.34
S&P500：2,399.38↑0.09
NASDAQ：6,102.66↑1.90

NY株式は小幅高。フランス大統領選が予想通りマクロン候補の勝利で決着、市場の懸念材料がまた一つ解消したことが下支えとなる一方、買われ過ぎ感の高さに対する警戒感が重石となる中、日中を通じて先週末の終値近辺で方向感なく上下を繰り返す展開となった。ダウ平均は寄り付きからしばらくは売りが優勢で推移、その後買い意欲が強まり昼過ぎにはプラス転換したものの、そのまま一気に上げ幅を拡大するような動きは見られず。語五速には再び売りに押される格好となったが、最後には買いが集まり僅かながらもプラス圏で終了した。ナスダック総合指数は史上最高値を再び更新した。

セクター別では、バイオテクノロジーやヘルスケアが大きく下げたほか、運輸株下落。小売や公益株も軟調に推移した。一方、インターネット関連や金鉱株は堅調に推移した。ダウ銘柄では、アップル（AAPL）が2.7%上昇、ウォーレン・バフェット率いるバークシャー・ハサウェイが株を買い増ししたことが明らかとなったのが好感され、時価総額は8,000億ドルを超えた。エクソン･モービル（XOM）は1%を超える上昇、シェブロン（CVX）やホーム・デポ(HD)もしっかりと値を伸ばした。一方、デュポン（DD）は1%を超える下落、ゴールドマン・サックス（GS）やインテル（INTC）も下げが目立った。このほか、コーチ（COH）はケイト・スペード（KATE）の買収を発表、コーチは4.8%、ケイト・スペードは8.3%それぞれ上昇した。

CBOT大豆7月限終値：964−3/4↓8-1/4

シカゴ大豆は続落。米中西部で目先天候が改善し、作付が進むとの見方から売りが優勢となった。朝方発表された週間輸出検証高が市場予想に届かなかったのもマイナスに作用。7月限は夜間取引で小高くなる場面があったが、すぐに上値で売りに押され、970セントを下回る下落となった。通所取引開始時に下げ渋っても、970Nセント前半で買いは息切れ。上値が重いのに着目した売りが改めて7月限を押し下げる格好となり、960セント台半ばも下抜けた。一時、963-1/4セントと1日以来の低水準に下落した。

CBOTコーン7月限終値：366-0↓4-3/4

シカゴコーンは反落。米中西部で目先の天候改善見通しが出ており、また朝方発表された週間輸出検証高は予想のレンジ下限を下回ったのを受けて売りが進んだ。7月限は夜間取引に360セント台後半で軟調な展開。朝方に一時、370セントに持ち直したが、通常取引に入って再び弱含んだ。取引終盤に5日の安値を割り込むと下げ足が一段と加速し、365-0セントと4月28日以来の安値を付けた。

CBOT小麦7月限終値：433−1/2↓8-3/4

シカゴ小麦は反落。ドル高に加え、米中西部で目先天候が改善するとみられているのを背景に売りが膨らんだ。7月限は夜間取引で売りが先行し、440セントを割り込む下落となった。通常取引開始後は一段安。一時、下げ渋りもみられたが、取引終盤に改めて弱含んだ。本日のレンジを切り下げて432-3/4セントと4月28日以来の低水準まで下落し、1日にカンザス州の降雪による生育への影響懸念から買い上げた分をほぼ戻した格好になった。

USDAクロップレポート・大豆
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・コーン
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・春小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

5月7日現在

NYMEX天然ガス6月限終値：3.172↓0.094

NY天然ガスは反落。季節的な需要の低迷を受けて、この先も好調な在庫の積み増しが続くとの見通しが重石となる中、先週金曜の上昇の反動も手伝って売りが膨らんだ。6月限は夜間取引から、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開、早朝からは徐々に売り圧力が強まり、通常取引の開始時には3.20ドルを割り込むまでに値を下げた。その後も売りの勢いは衰えず、中盤には3.10ドル台半ばまで下げ幅を拡大。その後は売りも一服、買い戻しが優勢となったが、反発は限定的なものにとどまった。

RBOBガソリン6月限：1.5178↑0.0132
暖房油6月限：1.4556↑0.0190

NY石油製品は続伸。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、ポジション整理に買い戻しがしっかりと集まった。相場は夜間取から買いが先行、通常取引開始後は原油の上昇につれて一段と値を伸ばす場面も見られた。中盤にかけては一転して売り圧力が強まり、昼前にはマイナス転落する場面も見られたものの、午後からは改めて騰勢を強める展開、最後はプラス圏を回復して終了した。

NYMEX原油6月限終値：46.43↑0.21

NY原油は小幅続伸。日中を通じて投機的に売り買いが交錯、先週末の終値を中心とした幅の広いレンジ内で上下を繰り返す展開が続いたが、最後は買いが集まった。6月限は夜間取引では買いが先行したものの、早々に息切れ。ロンドン時間あたりからはややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方には46ドルをやや割り込むまでに値を下げての推移となったが、通常取引開始後は買いが集まり46ドル台後半まで反発。中盤には再びマイナス転落、45ドル台後半まで値を下げるという不安定な値動きが継続。午後からは改めて買い意欲が強まり、最後は小幅ながらもプラス圏を回復して取引を終了した。

クリーブランド連銀のメスター総裁は8日の講演で、米連邦準備理事会（FRB)の雇用と物価の目標を概ね達成し、金利をさらに引き上げる必要があるとの見方を示した。一時的な景気減速を示す経済指標に過剰反応せず、中期的な見通しに基づいて、景気が想定通りに進展するなら利上げ継続が必要という。米連邦公開市場委員会（FOMC）が会合ごとに利上げをすることはないが、先送りしすぎると、あとでペースの速い利上げを要し、景気後退のリスクを高めるとコメントした。

また、金融政策の正常化はバランスシートの縮小を意味し、FOMCも認識していると述べた。現在見越している経済情勢になることを前提に、事前に具体的な解説をするなら、保有する住宅担保ローン証券などの償還金をエージェンシー債へ再投資する方針を変更することに異論はないとコメント。再投資を停止し、バランスシートの縮小に向けて動き出すのは平時の景気や金融政策に戻りつつあることを示すという。

本日はまた、セントルイス連銀のブラード総裁がアトランタ連銀主催のイベントで、労働生産性や労働力人口の伸びペースが鈍いうえ、安全資産需要が強いために自然利子率が低水準にとどまっているとの見方を示した。目先、情勢の変化も見込めないとコメント。金利をこれ以上引き上げる必要はないとの見方を示した。

クリーブランド連銀総裁は2018年、セントルイス連銀総裁は2019年にそれぞれFOMCのメンバーを務める予定となっている。

COMEX金6月限終値：1,227.1↑0.2

NY金は先週末からほぼ変わらず。朝方まではポジション整理の買い戻しが相場を主導したものの、その後は長期金利の上昇が重石となる中で、ジリジリと売りに押し戻される展開となった。6月限は夜間取引から買いが優勢、1,230fドル台までレンジを回復しての推移となった。早朝には改めて買い意欲が強まり、1,230ドル台後半まで値を回復したものの、その後は一転して売りに押し戻される展開。通常取引開始後も流れは止まらず、ジリジリと値を切り下げていった。引け間際にはマイナス転落する場面も見られたが、最後は僅かながらもプラス圏に戻して取引を終了した。

ICE-USコーヒー7月限終値：136.90↑1.20

NYコーヒーは続伸。需給面の材料には特に変化が見られなかったが、ここまでの流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導した。7月限は夜間の時間帯は先週金曜の終値近辺で、方向感なくもみ合う展開。NYに入ると買いが優勢となり、136セント台半ばまで値を伸ばした。その後は一旦売りに押し戻される格好となったものの、プラス圏はしっかりと維持。最後は改めて騰勢を強め、日中高値を更新する形で取引を終了した。

ICE-US砂糖7月限終値：15.38↑0.07

NY砂糖は小幅反発。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となった。7月限は夜間の時間帯からややプラス圏に入ったあたりを中心にもみ合う展開、NYに入っても特に新たな動きは見られず、同水準での推移が続いた。中盤には15セント台半ばまで買い進まれる場面も見られたが、それ以上の動きにはつながらず。昼にかけては売りに押し戻されたが、プラス圏は維持したまま取引を終了した。

ブラジル農業顧問サフラスによると、同国の2016/17年度大豆収穫は5月5日時点で事前見通しの97.6%終了となった。前年同期と過去5年平均ともに97.5%であるのとほぼ変わらず。サフラスのアナリストは、多くの地域で天候に恵まれ、作業が進んだとコメント。マットグロッソ州で完了し、リオグランデ・ド・スル州で98%、サンタカタリナ州で95%それぞれ終わったという。

調査会社トロピカル・リサーチ・サービシズ（TRS）は8日、2017/18年度の世界砂糖市場が180万トンの供給過剰になるとの見通しを示した。3年ぶりに供給が需要を上回る見格好となる。生産は前年から6.9%増加、1億8635万トンに増加すると予想。これまでのところ特に不安はないとしながらも、天候面が生産のカギと強調。インドでは6月のモンスーン開始を前にして気温が平年以上に上昇、乾燥気味なことを指摘し、西部や南部の回復がやや懸念されることを認識した。

一方消費見通しは1億8453万トンと、前年から1.2%増加する。前年の0.8%より高い伸びだが、長期平均の1.5%を下回っており、生産よりペースが鈍くなっている。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

中国税関総局が8日に明らかにしたデータによると、同国の4月の原油輸入は3,439万トン(日量840.26万バレル)と3月の日量921.05万バレルから8.77%減少した。前年比では5.57%の増加となる。年初来の累計では1億3,912万トン(日量849.79万バレル)と、前年同期を12.49%上回っている。石油製品の輸入は249万トンと、前月の270万トンから7.78%減少、前年の251万トンからは0.80%の減少となった。年初来の累計では1,017万トンと、前年同期を0.68%下回っている。

労働市場状況指数（LMCI)
出所：米連邦準備制度理事会（FRB)、NY10:00発表

サウジのファリハ石油相は8日、マレーシアで開かれたアジア石油ガス会議で、これまでの交渉を通じて、OPECが今年後半も減産を継続ことについて、これまでよりも大きな自信を持っていると述べた。中国の石油需要は運輸セクターの回復により、前年並みの伸びになるとの見通しを示したほか、インドは7%を越える経済成長を背景に、石油需要もしっかりと増加するとした。季節的な需要の伸び悩みや、米国をはじめとした非OPEC産油国の生産増加の影響で、OPEC減産の影響が打ち消されている部分があるとしながらも、(石油市場の)最悪期は過ぎており、市場が供給不足に陥る中で、石油価格も回復に向かうと見通しを示した。

ウクライナ農務省によると、同国の2017年に収穫となる春穀物・豆類の作付は5月5日時点で497万ヘクタールとなった。事前予想の76%終了。前年同期に比べると34万3000ヘクタールダウンという。このうち小麦が94%終了して16万7000ヘクタール。このほか、大豆の作付けが73万9000ヘクタールで、41%終わった。

インドネシアのルキト貿易相が、国内の砂糖需要は年間300万トン近くに到達したとの見方を示したと報じられた。地元のニュースサイトによると、同相は4月下旬のイベントで、2017年の生産は120万トンとしている目標を大きく下回ることを指摘。引き続き輸入に依存するとの見通しを示した。また、政府は価格上昇を抑えるため、小売価格に上限を設けたという。

中国税関総局の暫定データによると、4月の大豆輸入は802万トンと前年同月から13%増加した。年初4ヶ月間あわせて2754万トンになり、前年同期を18%上回る。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・4月労働市場状況指数（LMCI) (10:00)

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

債券はほぼ変わらず。朝方発表された雇用統計を巡って売り買いにもまれ、相場は上昇、下落を繰り返す展開となった。夜間取引から買いが先行した後すぐに売り圧力が強まるなど方向感に欠けた。雇用統計の発表に続いて、まず4月の失業率の予想外の低下、非農業部門雇用数は予想以上に増加したのを材料に売りが進んだ。10年債利回りは2.38%と4月10日以来の高水準を更新。しかし、時間当たり賃金の前年比伸び率が前月より小さくなったのや3月の雇用増加数下方修正が下支えになり、2.3%台前半に低下にシフトした。その後も上下に振れる展開を続け、午後にはより小幅のレンジでもみ合いとなった。

ドル/円：112.69、ユーロ/ドル：1.0996、ユーロ/円：123.90 （NY17:00）

為替はユーロが小幅高。フランス大統領選の決戦投票を控え、中道のマクロン候補が勝利するとの楽観的な見方が支えとなる中で買いが集まった。株価の上昇で投資家のリスク志向が強まったことも、ユーロに強気に作用した。ドル/円はアジア時間の午前には、112円台半ばから後半のレンジ内での推移。昼にかけてまとまった売りが出ると、112円台前半まで反落、ロンドンに入っても同水準でのもみ合いが続いた。NY朝にかけては徐々に買い意欲が強まる展開となり、中盤には112円台後半まで上げ幅を拡大。午後には一旦売りに押される格好となったが、最後は日中高値近辺まで値を回復した。

ユーロ/ドルはアジア時間から1.09ドル台後半のレンジ内での推移、ロンドンでは1.09ドル台半ばまで値を下げたものの、NYに入ると再び買い意欲が強まり、中盤伊は1.10ドルの節目をつけるまでに値を伸ばした。午後には買いも一服となったが、高値水準はしっかりと維持してのもみ合いが続いた。ユーロ/円はアジア時間では朝方123円台半ばから後半での推移となったものの、その後売り圧力が強まり、ロンドンでは123円を割り込むまで値を下げた。NY朝にかけては改めて買い意欲が強まる展開となり、昼前には124円に迫るまで上げ幅を拡大。午後には一旦上値が重くなったが、最後に124円台まで買い進まれて越週となった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：21,006.94↑55.47
S&P500：2,399.29↑9.77
NASDAQ：6,100.76↑25.42

NY株は上昇。中盤までは前日終値近辺で方向難なく上下を繰り返す展開が続いたが、その後は徐々に買い意欲が強まった。朝方発表された4月の雇用統計が予想よりも強気の内容となったことや、原油相場の回復が下支えとなった。ダウ平均は取引前半、ややマイナス圏に入ったあたりを中心にもみ合う展開。中盤以降は徐々に騰勢を強め、最後はザラ場ベースで種の高値を更新する格好で取引を終了した。S&P500とナスダック総合指数は、終値ベースで史上最高値を更新した。

セクター別では、石油関連や金鉱株が大きく上昇、半導体や通信、住宅のほか、運輸株や公益株もしっかりと値を伸ばした。一方銀行株は下落、小売やバイオテクノロジー、ヘルスケア関連も軟調な展開となった。ダウ銘柄では、デュポン（DD）が3%近い上昇となったほか、ベライゾン（VZ）,アップル（AAPL）も1%台後半の上昇、ボーイング(BA)も1%超える上昇となった。一方、IBM(IBM)は、ウォーレンバフェット氏率いるバークシャー・ハサウェイが持ち株の3分の1を売却下との報道を受けて2.5%の下落、ダウ平均全体の重石となった。ナイキ(NKE)やビサ（V）も下げが目立った。このほか、シェイク・シャック（SHAK）は前夕の決算で、既存店売り上げが前年比で減少したことを明らかにしたにも関わらず、9%を超える上昇。ソーシャルゲーム開発のジンガ(ZNGA)は、売上高が予想を上回ったことを好感、13%上昇した。

CBOT大豆7月限終値：973−0↓1-1/4

シカゴ大豆は小幅下落。USDAに大口の輸出成約報告があったのや原油高を手掛かりにした買いが進む場面があったが、7月限の高値更新の後利食い売りに押された。7月限は夜間取引でもみ合いから下げに転じながら、970セントを割り込むと買いが集まり、早々に下げ渋った。朝方には回復し、急速な上昇にシフト。通常取引開始時には980セントを上抜けて、983-0セントと3月29日以来の高値を更新した。この水準で買いも一服し、取引終盤には値を消していった。引け近くに前日終値を下回り、小幅安で終了となった。

CBOTコーン7月限終値：370−3/4↑4-1/4

シカゴコーンは反発。週末を控え、前日の下落の反動も手伝って買いが優勢となった。7月限は夜間取引で買いが先行し、360セント台後半で堅調に推移した。早朝には上げ幅を広げ始め、通常取引に入ってペースが加速。370セントを上抜けると、一段と上昇が進んで前日のレンジ上限に上がった。取引終盤に伸び悩んだが、370セントを下回るとすぐに買いが集まり、最後は節目を超えて引けた。

CBOT小麦7月限終値：442−1/4↑4-1/2

シカゴ小麦は反発。カンザス州での先週末の大雪による作柄への影響が不透明なことから様子見の空気が強まる中、前日に大きく下げた反動から買いが集まった。7月限は夜間取引で売りに押される場面があったが、何度か前日の安値の436-0セントまで下落すると売り一服。底堅い値動きに着目して早朝には買いに転じ、じり高となった。通常取引開始後に一段と上がり、440セントを超え、440セント台前半で堅調に推移した。

サンフランシスコ連銀のウィリアムズ総裁は5日に記者団に対し、年内あと2−3回の利上げが必要との従来の見方を繰り返した。5日朝に発表された4月の雇用統計を心強いデータと評価。景気が当局の目標に非常に近いとの見方も示した。一方で、失業率が年末までに同氏の見通しの4.5%を下回る、持続が難しくなる水準に下がるなど、労働市場が過熱する可能性が強まりつつあるとコメントし、利上げの継続に適した状態にあるとした。また、雇用は月8万−10万人の増加にスローダウンするべきだとも述べた。

ウィリアムズ総裁は2015年に米連邦公開市場委員会（FOMC）のメンバーを務めた。サンフランシスコ連銀総裁が次にFOMCの投票権を持つのは2018年になる。

消費者信用残高
出所：連邦準備制度理事会（FRB)、NY15:00発表、季節調整値、単位10億ドル、年率換算

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

5月2日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス6月限終値：3.266↑0.080

NY天然ガスは反発。特に新たな材料が出た訳ではなかったが、週末を前にポジション整理の買い戻しが集まった。6月限は夜間取引から買いが先行、3.20ドル台を回復しての推移となった。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、3.20ドル台前半まで値を切り上げての推移。中盤にかけては動きが見られなかったが、昼過ぎにまとまった買いが入ると、3.20ドル台後半まで一気に上げ幅を拡大。そのままの水準で取引を終了した。

RBOBガソリン6月限：1.5046↑0.0234
暖房油6月限：1.4366↑0.0243

NY石油製品は反発。日中を通じて原油の値動きに追随する、不安定な展開となったが、最後は週末を前にポジション整理の買い戻しが集まった。相場は夜間取引で原油の急落につれて大きく売りが先行したものの、その後は一転して買いが集まりプラス圏を回復。通常取引開始は改めて騰勢を強める格好となった。中盤以降は買いも一服となり、方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。

NYMEX原油6月限終値：46.22↑0.70

NY原油は反発。夜間取引では43ドル台まで急落する場面も見られたものの、その後は売られ過ぎ感が高まる中で週末を前にポジション整理の買い戻しが加速した。6月限は夜間取引では前日の流れを継いだ売りが先行、43ドル台後半まで一気に値を崩す展開となった。その後は下げも一服、ポジション整理の買い戻しが集まりロンドン時間にはプラス圏を回復。朝方にかけては売りに押されたものの、通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、46ドル台後半まで値を伸ばした。中盤以降は値動きも落ち着き、46ドルをやや上回ったあたりでの推移が続いた。

COMEX金6月限終値：1,226.9↓1.7

NY金は小幅続落。朝方までは長期金利の上昇が一服する中でポジション整理の買い戻しが先行したものの、雇用統計発表後は失業率の低下や雇用の増加が重石となる中で売りに押し戻された。6月限は夜間取引では買いが先行、早朝には1,230ドル台半ばまで値を戻す場面が見られた。通常取引開始後は一転して売りが優勢となり、1,220ドル台後半まで反発。中盤にかけては売りも一服となったものの、最後までややマイナス圏に入ったあたりを中心に上値の重い展開が続いた。

ICE-USコーヒー7月限終値：135.70↑0.75

NYコーヒーは小幅反発。需給面で新たな材料に欠ける中で方向感なくもみ合う展開が続いたが、最後はポジション整理の買い戻しが優勢となった。7月限は夜間の時間帯は前日終値を中心とした狭いレンジ内での推移。早朝にはやや売りに押される場面も見られた。NYに入ると一転して買い意欲が強まり、136セント台まで値を伸ばしたものの、上値では売り圧力も強く、中盤には再び前日終値近辺まで値を下げての推移。最後は僅かながらもプラス圏で取引を終了した。

ICE-US砂糖7月限終値：15.31↓0.06

NY砂糖は続落。週末を前にポジション整理の動きが強まる中、朝方にかけては買いが先行する展開となったが、その後はこれまでの流れを継いだ売りに押しもどされる展開となった。7月限は夜間の時間帯はややプラス圏に入ったあたりでのもみ合い。NYに入ると買い意欲が強まり、15セント台後半までしっかりと値を伸ばした。その後は一転して売りが優勢の展開、中盤まではプラス圏を維持しての推移が続いたが、昼前からは改めて売りが加速、一時15.20セント台まで下げ幅を拡大した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ブラジル自動車製造業協会（ANFAVEA）が発表した月報によると、ガソリンとアルコール燃料を併用できるフレックス車の4月の国内販売台数は13万4,581台と前月比で18.05%減少した。前年同月比では3.03%の減少となる。ガソリン車の販売は5,082台と前月から13.42%減少、前年比では16.76%の減少となった。年初来の累計では、フレックス車が前年同期を0.80%、ガソリン車が29.32%それぞれ下回っている。

ブラジルのパラナ州地方開発局（Deral）は、同州の2017年小麦作付は前年から8−10%減少の見通しを示した。Deral高官は、価格下落が減反の要因と指摘。前年に減収となり、今年も改善が見込めないため、多くの農家はサフリーニャコーンやオオムギの作付への乗り換えを決めたとしている。

米調査会社ソイビーン・アンド・コーン・アドバイザーによると、パラナ州の小麦のほとんどは南部で作付され、サフリーニャコーンは北部と西部だが、中部では経済情勢次第で転作が繰り返されている。サフリーニャコーンは8%の増反見通しで、生育期の天候次第で生産が34%増加し1380万トンになる可能性があるという。パラナ州の小麦生産は国内最大で、2番目に大きいのはリオグランデ・ド・スル州。

ロシア農務省によると、国内の2017年春穀物・豆類の作付は5月4日時点で1220万ヘクタールになった。事前予想の23.2%に相当するという。前年同期の1280万ヘクタールからはダウン。穀物だけで710万ヘクタールとなり、前年の780万ヘクタールを下回った。小麦の作付は100万ヘクタールで、7.5%終わり、前年の130万ヘクタールを下回る。一方、コーンの作付が事前見通しの52.9%に当たる160万ヘクタールで、前年の140万ヘクタールを上回った。大豆は16.6%終了して37万600ヘクタール、前年の23万3400ヘクタールからアップ。このほか、冬穀物で作付されたうちの74.3%である1290万ヘクタールで追肥が行われたことも明らかにした。

ウクライナ農務省によると、同国の2017年に収穫となる春穀物・豆類の作付は5月3日時点で472万2000ヘクタールとなった。事前予想の65%終了。前年同期に比べると85万7000ヘクタールダウンという。このうち小麦が93%終了して16万5000ヘクタール、コーンの作付は事前見通しの53%に相当する23万8800ヘクタール。このほか、大豆の作付けが46万6000ヘクタールで、24%終わった。

ウクライナ農務省によると、2016年7月に始まった2016/17年度穀物輸出は5月3日時点で3720万トンとなった。このうち小麦が1580万トン、コーンは1607万トンだったという。

オーストラリアの調査会社グリーン・プール・コモディティー・スペシャリスツは5日、2017/18年度の世界砂糖市場で471万6000トンの供給過剰になるとの見通しを示した。余剰幅は従来の477万9000トンから引き下げたものの、3年ぶりに供給が需要を上回る見方である。生産が1億8811万トンと、前年から7%増加するのを見越す。一方、消費は1億8239万トンの見通しで、前年から1.5%と生産より小さい伸び率になると指摘。一部の先進国では消費が減少しているともいう。

2016/17年度に関すると、430万トンの供給不足と推定しており、不足幅を520万トンから下方修正した。インドの消費が当初の見通しを下回るためという。

カナダ統計局穀物在庫
出所：カナダ統計局、単位1,000トン

米農務省（USDA）は5日、民間業者から仕向け先不明で13万2000トンの2016/17年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米小麦品質評議会主催の2017年冬小麦クロップツアーが1日夜から4日にかけて行なわれ、ツアーで集計したデータを基にしたカンザス州の冬小麦イールド推定は、1エーカー46.1ブッシェルとなった。前年のツアーで46.8ブッシェルの推定だったのから低下したが、過去5年平均の41.6ブッシェルは上回った。イールド推定に基き、生産は2億8178万ブッシェルとの見通しを示した。

イールドは、205ヶ所の農地のサンプルから算出したといい、前年の300ヶ所や2015年の305ヶ所から減少、これは先週末に大雪に見舞われたカンザス州西部の多くの農地で採取ができなかったためという。カンザス州立大学の研究者は、週半ばに入ってもまだ雪が残っている地域があったとコメント。被害を査定するのに10−12日は掛かるとの見方を示した。

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の4日付けクロップレポートによると、2016/17年度大豆収穫は49%終了し、前週から16.8ポイント進み、前年同期を7.5ポイント上回った。この一週間、収穫に適した天候となり、コルドバ州中央北部などを中心に作業が大きく進んだとコメント。ただ、イールドは3.44トンで、前年の3.5トンを下回った。生産見通しは5650万トンを維持した。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所の4日付けクロップレポートによると、2016/17年度コーンの収穫は29%終了した。前週から4.9ポイントアップで、前年同期も3.6ポイント上回る。前週の報告以降天候に恵まれる中、コルドバ州の中央北部などで作業が進んだという。生産見通しは前年比23%増の3700万トンで据え置いた。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・4月失業率 (08:30)
・4月非農業雇用数 (08:30)
・3月消費者信用残高 (15:00)

エネルギー・メタル
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・カナダ統計局穀物在庫 (08:30)
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

ドル/円：112.46、ユーロ/ドル：1.0984、ユーロ/円：123.54 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行。フランス大統領選の決選投票で、中道のマクロン候補が勝利するとの見通しや、ECBが目先金融緩和策の解除に向けた協議を始めるとの見方を背景に、ユーロを買う動きが強まった。ドル/円はアジア時間では112円台後半でもみ合う展開、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、113円を試すまでに値を伸ばした。NYに入ってからは一転して売りに押し戻される展開、労働生産性や製造業受注が予想より弱気の内容となり、米景気減速に対する懸念が改めて重石となる中、午後には112円台前半まで値を下げた。

ユーロ/ドルはアジア時間には1.09ドルをやや割り込んだあたりでの小動き、ロンドンに入ると徐々に買い意欲が強まり、1.08ドル台前半まで値を切り上げた。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、昼には1.09ドル台後半まで上げ幅を拡大。その後は買いも一服となったものの、高値圏を維持しての推移が続いた。ユーロ/円はアジア時間には122円台後半でのもみ合い、ロンドンに入ると買いが加速、123円台半ばまで値を伸ばした。NYに入ってからは上昇も一服、123円台前半から半ばにかけてのレンジ内で上下を繰り返す展開となった。

債券は続落。朝方発表された失業保険申請件数が予想も下回る減少となり、また1-3月期労働生産性で単位労働コストの大幅上昇が売り圧力を強めた。前日に米連邦公開市場委員会（FOMC）が1-3月期の景気減速を一時的との見方を示したこともあり、段階的な利上げが続くとの見方が重石となった。夜間取引で売りが膨らみ、10年債利回りはじりじりと上昇。朝方に経済指標を受けて売りのピッチが加速し、2.37%と4月10日以来の高水準まで上がった。ただ、この水準で売りも一服し、午後には2.3%台半ばにやや戻した。

米商務省が4日に発表した貿易収支によると、3月の金輸入は1万1,863.355キログラムと前月の8,877.998キログラムから33.63%増加した。前年同月の7,445.073キログラムからは59.35%の増加となる。年初来の累計では2万4,326.500キログラムと、前年同期の2万7,375.963キログラムを11.14%下回っている。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆7月限終値：974-1/4↓1-0

シカゴ大豆は小反落。米中西部の天候改善見通しや、小麦やコーンなど他商品の下落が重石となった。7月限は夜間取引ではもみ合いの後に弱含んだものの、朝方にかけては970セント割れに迫るところで買いが集まった。通常取引開始後も、下値を試した後に下げ幅を縮小。中盤には前日終値を超え、980-0セントと3月30日の高値に並ぶ場面もあった。その後すぐにマイナス圏に戻したが、引けにかけて下げ渋った。

ダウ工業平均：20,951.47↓6.43
S&P500：2,389.52↑1.39
NASDAQ：6,075.34↑2.79

NY株はダウ平均が小幅反落となった一方、S&P500とナスダック総合指数は小幅反発。下院でヘルスケア法案の修正案が可決されたことや、ドットフランク法の修正協議の開始が決定されるなど、政策の進展が好感された一方、原油価格の大幅下落が重石となる中、日中を通じて不安定な上下を繰り返す格好となった。ダウ平均は寄り付きから売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。昼前からは急速に売り圧力が強まり、一時下げ幅が100ポイント以上に広がったものの、直後にはしっかりと買いが集まり、元の水準まで値を回復。午後からは動意も薄くなった。

セクター別では原油の急落を受けて石油関連株が急落、金鉱株や小売関連も値を下げた。一方保険やヘルスケア、バイオテクノロジーは上昇、住宅関連もしっかり立ったほか、銀行株も金融規制緩和への期待から買いが優勢となった。ダウ銘柄ではスリーエム（MMM）やユナイテッド・ヘルス（UNH）、コカコーラ（KO）やウォルマート(WMT)の上昇が目立った一方、キャタピラー(CAT)は2%を超える下落。シェブロン（CVX）やエクソンモービル（XOM）も、原油安を嫌気し1%以上値を下げた。テスラ(TSLA)は前夕の決算で損失が予想を上回ったことを受けて5%の急落、フェイスブック(FB)は前夕の決算が予想を上回ったにも関わらず、0.6%値を下げた。

CBOTコーン7月限終値：366-1/2↓8-1/4

シカゴコーンは反落。米中西部の天候改善見通しを背景に、作付の進捗を見越した売りが膨らんだ。7月限は夜間取引でまず買いが先行したものの、すぐに売りに押されて小幅高から下げに転じた。通常取引が始まり370セントを割り込むと、下げ足も加速。ペースがやや鈍っても軟調な動きを続け、取引終了近くには、366-0セントと前週末以来の安値を付けた。

CBOT小麦7月限終値：437-3/4↓16-1/4

シカゴ小麦は下落。カンザス州のクロップツアーでイールド推定が前年比低下したものの、事前予想ほどでなく、また平均を上回ると伝わり、売りの展開となった。7月限は夜間取引でもみ合いから下げに転じた。じり安となり、440セント台に下落。通常取引に入って下げ足が加速し、440セントを割り込んで436-0セントと前週末以来の安値を付けた。いったん売りが一服して下げ渋ったが、440セント台に戻してすぐに売りに押され、引けにかけて本日の安値近くに再び弱含んだ。

米商務省が4日に発表した3月の貿易収支によると、コーヒー輸入は10万4010トン (約173万3000袋)となった。前月の8万9667トン (約147万7000袋)から13.7%増加した。

米商務省が4日に発表した3月の貿易収支によると、大豆輸出は312万632トンと前月から29.6%減少した。一方、大豆油の輸出が13万3683トンで、前月比にして23.4%の増加。大豆ミールは27.3%増加して103万5967トンとなった。

米商務省が4日に発表した3月の貿易収支によると、コーン輸出は677万5515トンと前月から34.2%増加した。小麦輸出は247万6971トンで、13.3%増えた。

NYMEX天然ガス6月限終値：3.186↓0.042

NY天然ガスは反落。原油の急落が意識される中、在庫統計で予想を上回る積み増しが確認されたことを手掛かりに売り圧力が強まった。6月限は夜間取引では前日終値を中心としたレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開。通常取引開始後は売りが優勢となり、3.20ドル割れをうかがうまでに値を下げた。在庫統計発表後は改めて売りが加速、3.10ドル台前半まで一気に下げ幅を拡大。引けにかけては買い戻しが集まったが、反発は極めて限定的なものにとどまった。

RBOBガソリン6月限：1.4812↓0.0526
暖房油6月限：1.4123↓0.0613

NY石油製品は大幅反落。原油の急落が嫌気される中で、これまでの流れを継いだ投機的な売りが加速、直近の安値を大幅に更新するまで一気に値を崩した。相場は夜間取引から売りが先行、朝方にかけてはやや下げ渋る場面も見られたが、通常取引開始後は改めて買い意欲が強まった。午後にはペースこそやや鈍ったものの、最後まで下落の流れが止まることのないまま取引を終了した。

NYMEX原油6月限終値：45.52↓2.30

NY原油は大幅反落。米国のシェールオイルの生産が増加基調を維持する中、需給が再び弱気に転じるとの見方が改めて売りを呼び込む格好となり、期近終値ベースで昨年11月29日以来の安値を更新した。6月限は夜間取引から軟調に推移、朝方にまとまった売りが出ると、47ドルの節目を割り込むまで一気に値を崩した。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、中盤には46ドルを割り込むまで下げ幅を拡大。ロシアが減産期間の延長でまだ合意していないとの見方が伝わったことも弱気に作用、最後は45ドル台前半まで値を崩した。

COMEX金6月限終値：1,228.6↓19.9

NY金は大幅続落。前日のFOMCの声明発表を受け、FRBがこの先も利上げ方針を維持するとの見方が強まる中、長期金利の上昇を嫌気する形で投機的な売りが膨らんだ。6月限は夜間取引から売りが先行、1,230ドル台半ばまで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり1,220ドル台後半まで一気に下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、中盤以降は1,230ドルを挟んだレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。

ICE-USコーヒー7月限終値：134.95↓2.50

NYコーヒーは反落。ここまでのポジション整理の買い戻しも一服、ブラジルで生育が比較的順調に進んでいることなどが重石となる中、改めて売りに押される展開となった。7月限は夜間の時間帯から売りが優勢、軟調な値動きが続いた。NYに入ると売り圧力が強まり、132セント台まで一気に下げ幅を広げる展開。その後は売りも一服となったものの、押し目で買いを入れる向きもなく、中盤にかけては日中安値近辺でもみ合いが続いた。引けにかけてはやや騰勢を強めたが、反発は限定的なものにとどまった。

インドの連邦政府が3日の内閣経済諮問委員会(CCEA)会合で、貧困層向けの砂糖配給制度への補助金支給再開を決めたと報じられた。補助金は3月に撤廃となったが、食料省や州政府が少なくともAAYと呼ばれる最貧困層向けだけでも補助金の継続を求めていた。関係者は英字紙ミレニアム・ポストに、州政府がAAY向けで1キログラムの砂糖を販売するのに対し1キログラム18.50ルピーの補助金を承認したことを明かした。

米農務省（USDA）アタシェによると、インドの2017/18年度小麦生産見通しは9650万トンと、従来の9500万トンから上方修正になった。開花から登熟、成熟と生育が進む中で好天気に恵まれ、イールド改善が見込まれるためという。前年比で10.9%増加する。2017/18年度の小麦消費は9880万トンから9980万トンに引き上げられた。前年からは2.3%増加。

輸入が前年比33.3%減の400万トンで、100万トンの下方修正でもある。期末在庫に関すると、2016/17年度の推定が800万トンから960万トンに上方修正となったが、2017/18年度も870万トンから990万トンに引き上げられ、前年から拡大予想に変わらない。

ICE-US砂糖7月限終値：15.37↓0.40

NY砂糖は続落。世界的な生産増観測が重石となる中、これまでの流れを継いだ売りが相場を主導した。7月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開となった。NYに入ると売り圧力が強まり、15セント台前半まで下げ幅を拡大。その後はひとまず下げも一服となったが、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、流れは変わらず。中盤以降は改めて売りに押される展開、引け間際にまとまった買いが入ったが、反発は限定的なものにとどまった。

国連食糧農業機関（FAO）は4日、世界の2017/18年度穀物生産が25億9870万トンになると見通し、前月に発表した初回予測の25億9680万トンから190万トン引き上げた。コーンの上方修正が背景にある。ただ、前年の過去最高の26億900万トン（修正値）から0.4%の減少。

2017/18年度のコーンなどの雑穀を13億5300万トンから13億5450万トンに修正し、前年比で0.4%増加する。コーンだけなら330万トン引き上げて10億5400万トンとした。主にブラジル上方修正によるともいう。小麦生産は7億3990万トンから7億4040万トンに小幅引き上げた。前年との比較にすると2.6%減少。オーストラリア、カナダ、ロシア、米国で減少の予想で、欧州連合（EU）やインド、モロッコの増加以上ともした。

2017/18年度の穀物消費見通しは25億9720万トンから25億9520万トンに引き下げたが、前年と比べて1.0%増加する。小麦の消費を7億3100万トンと、370万トン引き下げ、前年から100万トン減少の見方に転じた。雑穀は1.6%増加の13億5780万トンの見通し。170万トンの上方修正でもある。コーンだけで前年を2.2%上回るのを見越す。貿易は3億8680万トンの予想で、3億9250万トンから下方修正。前年比にすると2.2%減少になる。期末在庫が前年の推定6億8990万トン（修正値）から6億8910万トンに縮小の見通しだが、初回予測からは760万トン引き上げた。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ロシア中銀が4日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は4月28日時点で4,011億ドルと、前週から11億ドル増加した。年初の3,777億ドルからは、234億ドルの増加となる。

製造業受注
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

イスタンブール金取引所が明らかにしたデータによると、トルコの4月金輸入は2万3,338kgと、前月の2万8,203.27kgから17.8%減少した。前年同月の3,227.64kgからは7倍以上の大幅増となる。年初来の累計では7万9,783.87kgと、前年同期を11倍以上上回っている。トルコはインド、米国に次ぐ世界3位の金輸入国とされる。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

チュニジアが4日に7万5000トンのデュラム小麦を買い付けたと報じられた。トレーダーによると、商社2社からの購入で、価格は2万5000トンずつ、1トン257.49ドル、258.59ドル、259.98ドルだった。8月半ばから11月初めの間での出荷が条件だったという。

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

労働生産性
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、年率換算、2009年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

農産物市場情報システム（AMIS）は4日付けの月次レポートで、世界の2017/18年度小麦生産が7億4040万トンになるとの見通しを示した。前月に発表した初回予測の7億3900万トンから50万トン上方修正。ただ、前年比にすると2.6%の減少で、オーストラリアとカナダ、ロシア、米国の生産が減少するためという。消費予測は7億3470万トンから7億3100万トンに下方修正。前年の推定を7億3200万トンと、600万トン引き下げたが、2017/18年度は飼料向けの消費ダウンを反映してわずかに減少する。

2017/18年度の貿易は1億6900万トンから1億7000万トンに引き上げた。中国とインドの輸入増加が背景にあるが、前年は2.2%下回る。2017/18年度期末在庫が2億4760万トンの見通しで、100万トンの上方修正。中国とモロッコ、ロシアの引き上げによるとし、前年比で3.3%縮小する。

AMISは、市場の透明性を高めることなどを目的に主要20カ国・地域（G20）が設立した。

農産物市場情報システム（AMIS）は4日付けの月次レポートで、世界の2017/18年度コーン生産が10億5410万トンになると見通し、前月に発表した初回予測の10億5080万トンから引き上げた。前年から1.3%増加。南半球の豊作見通しを示した。

2017/18年度の消費予測は10億5490万トンから10億5860万トンに引き上げた。前年からは2.3%アップで、主に中国と南米の飼料用需要の増加を反映している。貿易予測は1億3500万トンで、100万トンの上方修正だが、前年比にすると2.1%減少。一部南米諸国の輸入が減少し、欧州連合（EU）や複数のアジア諸国の需要拡大でも補えないとの見方である。期末在庫見通しは、2億1440万トンと、従来の2億680万トンから引き上げた。中国の上方修正が全体を押し上げたとしているが、前年は4.3%下回る。

AMISは、市場の透明性を高めることなどを目的に主要20カ国・地域（G20）が設立した。

農産物市場情報システム（AMIS）は4日付けの月次レポートで、2016/17年度の世界大豆生産推定を3億4610万トンと、従来の3億4260トンから350万トン引き上げた。ブラジル、ボリビアのイールドが事前予想を上回っているためという。前年から10%の増加になる。

2016/17年度消費見通しは3億371000万トンから3億3750万トンに引き上げた。中国とブラジルを上方修正。前年比にして5.4%の増加になる。貿易は前年比5.9%増の1億4290万トンで、170万トン引き上げた。中国の輸入やブラジルの輸出増加によって全体も前年を上回る見通しを示した。期末在庫の見通しは220万トン引き上げて5000万トンとした。ブラジル、中国、米国の上方修正が背景にあり、前年比では17.4%の増加。

AMISは、市場の透明性を高めることなどを目的に主要20カ国・地域（G20）が設立した。

ワールドゴールドカウンシル（WGC）が発表したゴールド・ディマンド・トレンドによると、2017年1-3月期の世界金需要は1,034.5トンと、前期比で3.4%増加した。前年同期比では18.0%の減少となる。このうち宝飾需要は480.9トンと、前期比で23.1%減少、前年同期比では1.4%の増加。工業や歯科治療などのテクノロジー需要は78.5トンと前期から7.1%減少、前年同期比では2.8%増加した。投資需要は398.9トンと前期から119.0%増加、前年同期比では34.3%の減少となった。このうち金塊、コインなどの一般向けの投資は289.8トンと前期から22.7%減少、前年同期比で9.4%の増加。ETF投資は109.1トン、前期は192.8トンのマイナス、前年同期は342.1トンだった。中銀など公的機関の保有金購入は76.3トンと前期から29.7%減少、前年同期からは26.7%の減少となった。2016年度の需要は4,315.0トンと、前年から1.6%増加した。

1-3月期の世界供給は鉱山生産が764トンと前期から9.6%減少、前年同期からは0.5%の減少となった。生産者のヘッジは15.0トンのマイナス、前期は22.0トンのマイナス、前年同期は47.5トンだった。スクラップ供給は283.0トンと前期から10.3%増加、前年同期からは21.4%の減少となった。

米企業解雇予定数
出所：チャレンジャー・グレイ・アンド クリスマス社

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・4月米企業解雇予定数 (07:30)
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・1-3月期労働生産性速報値 (08:30)
・3月貿易収支 (08:30)
・3月製造業受注 (10:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)