ドル/円：113.84、ユーロ/ドル：1.0861、ユーロ/円：123.66 （NY17:00）

為替は円高が進行。トランプ大統領のFBI長官の解任によって、この先政治的混乱が強まるとの懸念が浮上する中、リスク回避手段としての円に買いが集まった。朝方発表された生産者物価指数は予想を上回る伸びとなり、インフレ圧力が改めて強まったことが確認されたが、市場への影響は限定的なものにとどまった。ドル/円は東京では114円台前半のレンジ内で、やや上値の重い展開、ロンドンに入ると徐々に売りが優勢となり、114円を割り込むまでに値を下げた。NYでは生産者物価指数が予想を上回る伸びとなったのを受けて買い戻しが集まったものの、早々に息切れ。その後は株価の下落につれて改めて売りが加速、113円台半ばまで値を崩した。中盤以降は売りも一服、113円台後半まで下げ幅を縮小してのもみ合いとなった。

ユーロ/ドルは東京では1.08ドル台後半のレンジ内での小動き。午後には買いが優勢となり、1.09ドル台をうかがう場面も見られたが、ロンドンに入ると流れが一転、売りに押しもどされる展開となった。NY朝には生産者物価指数の強気サプライズを受けて1.0840ドル台まで値を下げる場面も見られたが、その後はNY株が下げ足を速める中で1.08ドル台後半まで値を回復中盤以降は動意も薄くなった。ユーロ/円は東京では124円台前半での小動き、午後に派買いが集まる場面も見られたが、ロンドンに入ると売り圧力が強まり、123円台半ばまで一気に値を下げた。NYでは株価の下落につれて123円台前半まで下げ幅を広げる場面も見られたものの、中盤には123円台後半まで値を回復。午後からは再び上値が重くなった。

債券は反発。低調な小売決算などで株式相場が下落したのを背景に、買いが集まった。米連邦捜査局（FBI）長官の解任や北朝鮮が核実験を計画しているとの報道なども安全資産の需要を支援した。夜間取引で買いが進み、10年債利回りは低下。2.3%台後半に下げる場面も何度かあった。朝方発表された失業保険申請件数の予想外の減少、生産者物価指数は予想以上に上昇となったのを受けていったん売りにシフト。しかし、一気に2.42%に上昇すると、買い戻しが入り、早々に回復。取引終盤には2.3%台後半に下がった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：20,919.42↓23.69
S&P500：2,394.44↓5.19
NASDAQ：6,115.96↓13.18

NY株式は下落。トランプ大統領によるFRB長官の解任で、この先政治リスクが改めて高まり税制改革などの経済政策に影響が出るとの懸念が重石となる中、ポジション調整の売りが先行する展開となった。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、早々に100ポイントを上回る下落となった。中盤にかけては売りも一服、原油高の進行などを支えにジリジリと下げ幅を縮小する格好となったが、プラス圏まで値を回復するには至らず。最後まで上値の重いまま取引を終了した。

セクター別では、小売関連が大きく値を下げたほか、銀行株も下落。ヘルスケアや通信も軟調に推移した。原油の上昇にも関わらず、石油サービスも下落、運輸株も値を下げた。一方、金鉱株はしっかりと上昇、半導体も堅調に推移した。ダウ銘柄ではアップル（AAPL）が0.9%の上昇、エクソンモービル(XOM)もほぼ同じ上昇となった。メルク（MRK）やキャタピラー（CAT）、ゼネラル・エレクトリック（GE）もしっかりと値を伸ばした。一方、マイクロソフト（MSFT）とホーム･デポ(HD)は共に1%を超える下落、アメリカン・エクスプレス（AXP）やインテル（INTC）、ベライズン（VZ）やウォルマート（WMT）も下げが目立った。このほか、メイシーズ（M）は朝方発表された決算で売り上げが予想以上の落ち込みとなったことが嫌気され、15.6%の下落。同業のノードストローム（JWN）は決算で1株利益が予想を上回ったにも関わらず7.5%値を下げたほか、コール（KSS）も6.2%の下落となった。スナップチャットを運営するスナップ（SNAP）は前夕に出た初めての決算で損失が予想より膨らんだことを受け、21%の急落となった。

CBOT大豆7月限終値：966‐1/4↓4-0

シカゴ大豆は続落。ブラジル農務省の生産見通し引き上げを受け、売り圧力が強まった。7月限は夜間取で売り買い交錯の中前日終値を挟んでもみ合ってから、買いの展開にシフト。970セント台半ばに上昇したが、上値も重く、朝方には伸び悩んだ。通常取引に入って売りが進み下落。前日の安値を下回り、960セント台前半に下がった。963-0セントと1日以来の安値を付けてから、取引終盤に960セント台半ばに下げ幅縮小となった。

CBOTコーン7月限終値：369-1/4↓4-1/2

シカゴコーンは反落。ブラジル農務省の生産見通し引き上げやUSDAの週間輸出成約高が予想を下回ったのを背景に売りが進んだ。7月限は、夜間取引でやや売りに押されながら、下げは限定的で、何度か前日の終値に持ち直す場面もあった。しかし、ブラジルの見通し、輸出データを受けて売りに弾みが付き、急速に弱含んだ、通常取引開始後には一気に360セント台後半に下落した。下値で買いが集まり、その後は370セントを挟んでもみ合い。取引終盤に改めて売り圧力が強まり、下げ幅拡大となった。

CBOT小麦7月限終値： 433-3/4↑2-0

シカゴ小麦は続伸。米中西部で天候要因から冬小麦作柄に対する懸念が強まっているのが下支えになり、テクニカルな買いも寄与した。7月限は、夜間取引でいったんもみ合った後、買いが進んで小じっかりの展開。朝方に、週間輸出成約高が低調だったことが重石となってペースが鈍り伸び悩み、通常取引に入って下げに転じた。しかし、420セント台後半に下落するとすかさず買いが集まり、430セント台に回復。改めてプラス圏に持ち直し、取引終盤には430セント台半ばまで上がった。

NYMEX天然ガス6月限終値：3.376↑0.084

NY天然ガスは続伸。在庫統計で積み増し量が予想を下回ったことを受け、改めて買い意欲が強まる展開となった。6月限は夜間取引では売りが優勢となる場面も見られたが、早朝にはプラス圏を拡幅。通常取引開始後は3.30ドルをやや上回ったあたりでの推移となった。在庫統計発表後はまとまった買いが入り、3.30ドル台後半まで一気に上げ幅を拡大。昼からは買いも一服となったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン6月限：1.5622↑0.0226
暖房油6月限：1.4899↑0.0145

NY石油製品は続伸。強気の在庫統計を受けて上昇した前日の流れを継いだ買いが主導する中、日中を通じてしっかりの展開となった。相場は夜間取引から買いが先行、朝方にかけては原油や株が値を下げるのにつれて売りに押される場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、早々に下げ止まり。中盤には日中高値を更新する場面も見られた。引けにかけては、やや上値が重くなった。

NYMEX原油6月限終値：47.83↑0.50

NY原油は続伸。在庫統計で原油が大幅取り崩しとなったのを手掛かりに急伸した前日の流れを継いだ買いが先行したものの、株価の下落などが重石となり上げ幅は限定的なものにとどまった。6月限は夜間取引から買いが先行、早朝にかけては48ドル台まで値を伸ばしての推移となった。その後は買いも一服となり、通常取引開始時には47ドル台半ばまで売りに押される場面も見られたが、中盤には再び48ドル台まで値を回復。しかしこれ以上積極的な動きは見られず、引けにかけては47ドル台後半で上値の重い展開が続いた。

ニューヨーク連銀のダドリー総裁は11日にムンバイで講演した後に設けられた質疑応答で、景気が想定通り展開することを前提に今年の終わりか来年初めにバランスシートの縮小を始める見通しを示した。完全雇用にかなり近い状態にあり、インフレ率は2%の目標をやや下回っているだけと指摘。徐々に金融緩和政策を解除していくことが望まれると述べた。ただ、バランスシートの縮小は慎重に行うとし、金融政策を大幅に変更することはないとした。

講演ではグローバリゼーションをテーマに取り上げ、利点とコストに言及。その上で、保護主義は短期的に特定のセクターにはプラスでも、長期的に景気拡大の妨げとの見方を示した。講演の中では、金融政策に関する発言はなかった。

COMEX金6月限終値：1,224.2↑5.3

NY金は続伸。株式市場に調整圧力が強まる中、ポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。6月限は夜間取引から買いが先行、トランプ大統領がFBI長官を解任したことで、政治的な混乱が生じるとの懸念が下支えとなる中、1,220ドル台を回復しての推移となった。通常取引開始後は4月の生産者物価指数が予想以上の伸びとなったことを受けて売りに押されたものの、早々に下げ止まり。中盤にかけては改めて買い意欲が強まり、1,220ドル台後半まで一気に値を伸ばした。その後は買いも一服、1,220ドル台半ばまで値を下げての推移が続いた。

ICE-USコーヒー7月限終値：134.25↓2.40

NYコーヒーは反落。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、ブラジルの成育が比較的順調に進んでいるとの見方が改めて重石となる中、前日の反動もあって売り圧力が強まった。7月限は夜間の取引開始時には買いが先行したものの、早々に息切れ。朝方にかけてはややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ってしばらくするとまとまった売りが出て、133セント台まで一気に下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを仕掛ける向きもなく、中盤から引けにかけては日中安値近辺で上値の重い展開が続いた。

ICE-US砂糖7月限終値：15.63↓0.21

NY砂糖は反落。ブラジルの圧搾作業がペースを回復してきたとの見方を背景に、弱気の需給見通しが改めて売りを呼び込む格好となった。7月限は夜間の時間帯から売りが優勢、15.70セント台までレンジを切り下げての推移となった。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、15.59セントの安値まで下げ幅を拡大。その後は一旦買い戻しが集まったが、中盤にかけては再び売りに押し戻される展開。最後まで上値の重いまま取引を終了した。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

ブラジルの農業顧問サフラスによると、ブラジルの2017/18年度コーヒー生産は5110万袋と、前年から8%減少の見通しとなった。同社のアナリストは、アラビカ種の生産周期が裏作に当たり、前年を下回る要因と指摘。それでも、昨年終わりの十分な降雨が寄与して、生産規模自体はまずまずともいう。ロブスタ種に関すると、主要生産地のエスピリトサント州の干ばつ終了を反映して改善の見通しを示した。

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）が発表した国内中南部の砂糖きび収穫報告によると、4月後半の2017/18年度の砂糖きび圧搾高は2409万1000トンと、前年同期から33.51%減少した。4月に新年度入りして減少基調を続けている格好になるが、マイナス幅は前半の46.38%から小さくなった。年初からの圧搾高は、5月1日時点で4171万3000トンになり、前年同期に比べて39.70%の減少。

4月後半の砂糖生産は112万2000トンで、前年から38.13%の減少となった。エタノールは37.11%減少して9億3200万リットル、無水エタノールが38.71%、含水エタノールは37.14%それぞれ前年を下回った。砂糖とエタノールともに前半より小幅減少である。2017/18年度の砂糖生産は1日時点で前年から43.83%落ち込み、182万6000トンとなった。エタノールが41.87%減って16億1600万リットル

5月1日時点での砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（ATR）は110.72キログラムと、前年同期の117.29キログラムから落ちた。砂糖きびの消費比率は砂糖生産が前年同期の42.06%から41.50%に下がり、エタノール生産が57.97%から58.50%に上昇した。

ロシアの税関データによると、同国の2016/17年度穀物輸出（7-6月）は5月3日時点で3090万8000トンとなり、前年同期を0.6%上回った。コーンが前年比4.4%増の425万8000トン、小麦は7.2%増えて2388万1000トンになった。

ウクライナ農務省によると、2016年7月に始まった2016/17年度穀物輸出は5月10日時点で3790万トンとなった。このうち小麦が1593万トン、コーンは1669万トンだったという。

ウクライナ農務省によると、同国の2017年に収穫となる春穀物・豆類の作付は5月10日時点で593万6000ヘクタールとなった。事前予想の82%終了。前年同期に比べると35万6000ヘクタールダウンという。このうち小麦が95%終了して16万8000ヘクタール、コーンの作付は事前見通しの78%に相当する35万2500ヘクタール。このほか、大豆の作付けが109万2000ヘクタールで、41%終わった。

ベトナム税関局によると、4月のコーヒー輸出は13万4800トンとなった。前年同月から28.3%減少し、5ヶ月ぶりの低水準。3月に16万8000トンと月間の輸出規模としては2016年4月以来の高水準だったのから減少でもある。

ロシア中銀が11日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は5月5日時点で3,988億ドルと、前週から23億ドル減少した。年初の3,777億ドルからは、211億ドルの増加となる。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

生産者物価指数（PPI)
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

南アフリカ統計局が11日に発表した月次データによると、同国の3月金生産指数(2010 年=100)は季節調整値で70.9と前月から0.6%上昇した。季節調整前の指数は71.9で、前年同月比で8.8%の低下となる。金以外の鉱物を含めた全体では季節調整値で前月から3.7%上昇、季節調整前では前年比で15.5%上昇した。

ブラジル砂糖・エタノール大手コサンが10日夕に発表した１‐3月期決算によると、傘下ライゼンの2016/17年度（4‐3月）の砂糖きび圧搾は5940万トンと、前年比で5%減少した。同社が事前に見越していたレンジ下限でもある。降雨不足の影響でイールドが前年の89トンから80トンに低下し、また前年1‐3月期に280万トンの圧搾高を記録したのに対して今年度はメンテナンスに伴いゼロだったという。砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（TRS）は129.4キログラムになり、前年同期の127.8キログラムを僅かに上回った。

2017/18年度の砂糖きび圧搾見通しは5900万-6300万トンで据え置いた。また、砂糖を430万-470万トン、エタノールは20億-23億リットルとみており、いずれも修正なし。

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・4月生産者物価指数（PPI) (08:30)
・30年債入札 (13:00)

エネルギー・メタル
・石油輸出国機構（OPEC)月報
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・ブラジル農産物生産推定
・USDA輸出成約高 (08:30)

ドル/円：114.26、ユーロ/ドル：1.0866、ユーロ/円：124.18 （NY17:00）

為替はドル高が進行。市場全体を楽観的な見方が支配する中、長期金利の上昇と共にドルを買う動きが強まる展開となった。ドル/円は東京では113円台後半でのもみ合い、北朝鮮の核実験問題やトランプ大統領によるFBI長官解任で政治リスクが高まるとの懸念が上値を押さえる格好となった。ロンドンに入っても大きな動きは見られず、同水準でもみ合う展開、NYに入ると徐々に買い意欲が強まる格好となり、昼前には114円台を回復。その後も買いの勢いは衰えず、遅くには114円台前半まで上げ幅を拡大した。

ユーロ/ドルは東京では買いが優勢、1.09ドルを挟んだレンジまで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入ると一転して売りに押し戻される格好となり、1.08ドル台後半まで反落、NYに入ってからも同水準で上下を繰り返す展開が続いた。午後には1.08ドル台半ばまで値を下げる場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、遅くには値を回復した。ユーロ/円は東京では124円の節目近辺でのもみ合い、ロンドン朝には124円台前半まで値を伸ばしたものの、その後は一転して売りに押し戻される格好となり、123円台半ばまで値を下げた。NYには入ると再び買い意欲が強まり、午後には124円台前半まで値を回復した。

債券は続落。10年債の入札結果が低調だったのを嫌気し、売りが進んだ。夜間取引では、前夕のトランプ米大統領による米連邦捜査局（FBI）長官解任を背景に買いが先行。米大統領選のロシア関与疑惑について捜査中の解任が政治の不透明感を意識させる格好となった。ただ、入札も控えていることから、通常取引では買いのペースも鈍化。10年債利回りは早朝に一時、2.36%まで低下して一服となり、その後は通常取引にかけて2.3%台後半でもみ合った。午後の入札結果発表に続いて売りが膨らみ、利回り上昇に転じた。前日のレンジ上限を超え、2.42%と3月31日以来の高水準を付けた。

CBOT大豆7月限終値：970‐1/4↓3-3/4

シカゴ大豆は反落。USDA需給報告を消化して売りに押される展開となった。7月限は夜間取引で小高くなり、朝方に売りに押されて前日終値も下回ったものの、通常取引に入って買いが集まり、970セント台後半に上昇した。USDA需給報告の発表後にはいったん上昇。米国の2017/18年度期末在庫が予想を下回ったのを手掛かりにピッチの速い買いとなって、989-0セントと3月27日以来の高値を付けた。しかし、世界期末在庫が予想以上、ブラジル、アルゼンチンの生産は上方修正されたことなどを背景に上値で売りが膨らみ値を消した。取引終盤には前日終値を割り込んで、960セント台後半まで下落した。

CBOTコーン7月限終値：373-3/4↑7-1/4

シカゴコーンは上昇。USDA需給報告で、生産や世界の期末在庫が予想を下回ったのを手掛かりに買いが優勢となった。7月限は夜間取引に買いから売りにシフトする方向感の定まらない展開だった。朝方に下げから回復し、通常取引開始後にはやや上昇も進んだが、上値で早々に売りに押し戻された。しかし、USDA需給報告の発表に続いて急速に上がり、374-0セントと4日以来の高水準まで上昇。いったん360セント台後半まで伸び悩んでから、取引終盤に改めてピッチの速い買いによって本日の高値水準に戻した。

ダウ工業平均：20,943.11↓32.67
S&P500：2,399.63↑2.71
NASDAQ：6,129.14↑8.55

NY株はダウ平均が続落となる一方、S&P500とナスダック総合指数は上昇した。トランプ大統領がFBI長官を解任、政治リスクが改めて高まるとの懸念が売りを呼び込む一方、投資家の楽観姿勢の高まりや原油の上昇を好感した投機的な買いがしっかりと相場の下支えとなった。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、その後買い意欲が強まり、僅かながらもプラス圏を回復したものの、早々に息切れ。中盤以降は改めて売りに押される展開、午後にまとまった売りが出ると、下げ幅が90ポイント近くに広がる場面も見られた。

セクター別では、石油関連が原油高の進行を支えにしっかりと上昇、半導体やインターネット、住宅関連も堅調に推移した。一方運輸株やヘルスケア、小売関連は軟調、銀行株も上値が重かった。ダウ銘柄では、シェブロン（CVX）が1.4%の上昇、キャタピラー（CAT）やメルク（MRK）も1%を超える上昇、JPモルガンチェース（JPM）は0.8%上昇した。一方ディズニー（DIS）は前夕の決算で売り上げが予想に届かなかったことが嫌気され、2.2%の下落、ボーイング（BA）は新型機737MAXの試験飛行が技術的な問題で中止されたことを嫌気、1.3%値を下げた。インテル（INTC）やゼネラル・エレクトリック（GE）も下げが目立った。このほか、イエルプ（YELP）は前夕の弱気決算が嫌気され、18%の下落、一方エヌビディア（NVDA）は前夕の決算を好感し18%上昇。スナップチャットを運営するスナップ（SNAP）は、上場後初めての決算で損失が予想以上だったことが嫌気され、時間外取引で20%以上急落している。

CBOT小麦7月限終値：431-3/4↑2-1/4

シカゴ小麦は反発。USDA需給報告が強弱入り混じる内容で、上下に振れる値動きから引けにかけてやや買いが優勢となった。7月限は夜間取引で小動き、朝方に買いが進んで430セント台に上昇しても、通常取引が始まって値を消した。一時は426-0セントと4月27日以来の低水準に下落した。需給報告の発表に続いて急速に買いが集まり、一気に430セント台半ばに上昇。いったん値を消しながら、取引終盤に改めて買いの展開となり430セント台で引けた。

天然ガス在庫統計市場予想
11日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

NYMEX天然ガス6月限終値：3.292↑0.065

NY天然ガスは続伸。夏場の冷房需要の増加に伴い需給が逼迫してくるとの見方が下支えとなる中、原油の上昇につれて投機的な買いが集まった。6月限は夜間取引では売りが先行したものの、朝方にかけては買い意欲が強まりプラス圏を回復。通常取引開始後しばらくは動きも見られなかったものの、EIAの石油在庫統計発表を受けて原油が騰勢を強めるとそれにつれて買いが加速、3.30ドル台半ばまで一気に上げ幅を拡大した。その後は買いも一服、午後にかけてジリジリと売りに押し戻される格好となったが、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン6月限：1.5396↑0.0501
暖房油6月限：1.4754↑0.0333

NY石油製品は大幅反発。在庫統計で需要の回復が確認されたことなどが下支えとなる中、原油の上昇につれてポジション整理の買い戻しが集まった。相場は夜間取引から買いが先行、EIA在庫統計の発表後は一気に上げ幅を拡大する展開となった。昼からも買いの勢いは衰えず、ガソリンは終値ベースで4月28日、暖房油は5月1日以来の高値を更新して取引を終了した。

NYMEX原油6月限終値：47.33↑1.45

NY原油は大幅反発。在庫統計で原油が予想を上回る取り崩しとなったことを受け、ポジション整理の買い戻しが加速した。6月限は夜間取引から買いが先行、前日引け後のAPI在庫統計が強気の内容となったのを支えに、46ドル台前半まで値を回復してのもみ合いが続いた。通常取引開始後は46ドル台半ばまでレンジを切り上げての推移、EIAの在庫統計発表後は改めて買いが加速、午後にかけて47ドル台後半まで域に上げ幅を拡大した。引けにかけては買いも一服、47ドル台前半まで値を下げて取引を終了した。

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

COMEX金6月限終値：1,218.9↑2.8

NY金は反発。トランプ大統領がロシア疑惑の捜査が進む中でFBI長官を解任、政治リスクが改めて高まるとの懸念が浮上する中、安全資産としての需要が相場を押し上げた。6月限は夜間取引から買いが先行、早朝にかけて1,220ドル台前半から半ばのレンジまで値を切り上げての推移となった。通常取引開始後は売りに押し戻される格好となり、1,220ドル近辺まで反落。引けにかけては改めて売り圧力が強まる格好となったが、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー7月限終値：136.65↑1.50

NYコーヒーは反発。対ドルでのブラジルレアルの上昇が好感される中、投機的な買いが相場を押し上げた。7月限は夜間の時間帯は前日終値を中心としたレンジ内で、やや上値の重い展開。NYに入ると一転して買い意欲が強まり、中盤には136セント台まで値を回復した。その後は買いも一服となったものの、最後まで高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖7月限終値：15.84↑0.40

NY砂糖は続伸。対ドルでのブラジルレアル高の進行が下支えとなる中、前日の流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導した。7月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いた。NYに入ると改めて騰勢を強める展開となり、中盤には15セント台後半まで上げ幅を拡大。その後やや伸び悩む場面も見られたが、引けにかけては改めて買い意欲が強まった。

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY12:00発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY12:00発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

インドの気象局（IMD）の局長は、2017年のモンスーン(6-9月)の降水量が当初の見通しを上回る可能性を示した。IMDは4月に発表した初回見通しで、降水量が長期平均（LPA）の89センチメートルの96%になるとしていたが、エルニーニョ現象発生の見通しがやや後退し、降雨が増えるチャンスがあるという。オーストラリア気象局は9日付のレポートで、エルニーニョ現象が約50%の確率で発生するとの従来の見方を維持しながら、一部の国際モデルがエルニーニョ現象の可能性は小さくなったとみていることも認識した。

インドで灌漑農地は約半分しかなく、大豆やコーン、砂糖きびなどの作付や生育にモンスーンの降雨がかぎとなる。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

中国農務省は10日、2017/18年度（10-9月）の国内砂糖生産が1047万トンになるとの初回見通しを発表した。前年から13.2%の増加。砂糖きびの作付が前年比8.5%増の118万ヘクタール、砂糖ビートは16.1%増えて19万5000ヘクタールを見越すという。

中国農務省は10日、2017/18年度（10−9月）の国内コーン生産が2億1319万トンと、前年から2.9%減少するとの初回見通しを発表した。作付予測が3584万ヘクタールで、前年から2.5%ダウン。

中国農務省は10日、2016/17年度（10−9月の大豆輸入を8950万トンと見通し、従来予測から3.4%引き上げた。南米の供給増加や飼料用の需要が伸び、上方修正に至ったという。このほか、2017/18年度には9320万トンとさらに増加を見越す。また、2017/18年度の国内の大豆生産を前年比12.2%増の1440万トンと予想。

輸入・輸出物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

コロンビアコーヒー生産者連合会（Fedecafe）によると、同国の4月のコーヒー生産は前年同月比20.0%減の83万4000袋となった。2017年最初の4ヶ月間で前年同期を4.8%上回る442万3000袋。輸出に関すると、4月だけで93万6000袋と前年から0.5%の増加となった。2016/17年度（10-9月）は4月まであわせて8426万袋で、前年を9.2%上回った。

フランス政府機関FranceAgriMerは10日付けの月次レポートで、同国の2016/17年度軟質小麦生産推定を前年比31.9%減の2786万6000トンで据え置いた。イールドも5.38トンで修正なし。

2016/17年度の輸出予測は1084万5000トンから1107万5000トンに引き上げた。前年との比較で46.1%の減少になる。欧州連合（EU）向けは573万5000トンから576万5000トン、域外向けを500万トンから520万トンにそれぞれ上方修正。いずれも前年に比べると26.1%、58.8%減少する。期末在庫は260万4000トンから241万トンに引き下げた。前年を28.0%下回る。

2016/17年度のコーン生産は、1145万7000トンの従来推定を維持した。前年と比べて12.3%減少。イールドも8.21トンで据え置き。輸出見通しは前年比24.6%減の460万トンで、前回報告時の469万5000トンから引き下げた。EU向けを437万5000トンから428万トンに下方修正し、前年比にすると23.8%ダウン。域外向けは23万トンで据え置き、前年を7.0%下回る。期末在庫を196万8000トンから215万6000トンに引き上げたが、前年は13.2%下回る。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・4月輸入・輸出物価指数 (08:30)
・10年債入札 (13:00)
・4月財政収支 (14:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA需給報告 (12:00)
・USDA需給報告・世界 (12:00)

債券は小幅続落。10日に10年債、11日に30年債の入札を控え、需給の緩みを懸念した売りとなった。午後に発表された3年債入札結果がさえなかったと受け止められたのも重石。夜間取引で買い戻しが先行したものの、相場上昇は限られ、早朝に売りに転じた。通常取引に入って売りに弾みが付き、相場も一段と弱含み。10年債利回りの上昇が進み、午後に入って3年債入札結果発表に続き2.41%と3月31日以来の高水準を付ける場面があった。しかし、北朝鮮が核実験の準備を進めていると伝わると地政学リスクを意識した買いが集まり、取引終盤には2.4%を挟んでのもみ合いとなった。

ドル/円：113.96、ユーロ/ドル：1.0873、ユーロ/円： （NY17:00）

為替はドル高が進行。投資家のリスク志向が高まる中、長期金利の上昇につれてしっかりと買いが集まった。ドル/円は東京では113円台前半でもみ合う展開、午後からロンドンにかけて徐々に騰勢を強め、113円台後半まで値を伸ばした。NYに入っても買いの勢いは衰えず、早々に114円台を回復。午後からは114円台前半まで値を伸ばしての推移となったが、遅くには北朝鮮が改めて核実験を行う可能性が浮上、売りに押し戻された。

ユーロ/ドルは東京では1.09ドル台前半での推移、午後に入るとジョjに売り圧力が強まり、ロンドンでは1.09ドルを割り込むまでに値を下げた。NYに入ると値動きも落ち着き、1.09ドルをやや割り込んだあたりを中心としたレンジ内で上下を繰り返す展開。午後には一段安となる場面も見られたが、そのまま大きく値を崩すには至らなかった。ユーロ/円は東京では123円台後半での小動き。午後に入ると買い意欲が強まり、ロンドンでは124円を挟んだレンジ内での推移となった。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、124円台半ばまで上げ幅を拡大。中盤以降は買いも一服、午後遅くには北朝鮮の核実験の報道を受け、123円台後半まで売りに押し戻された。

CBOT大豆7月限終値：971-0↑9-1/4

シカゴ大豆は反発。前夕に発表されたUSDAクロップレポートで作付ペースの鈍化を確認して買いが集まった。7月限は夜間取引で売り買い交錯となり、前日の安値近くに下げる場面もあった。しかし、朝方にはやや上向き、通常取引が始まると買いに弾みが付いて一気に970セント台に上昇した。970セント台半ばに上がり、前日の高値を超えてさらにレンジを切り上げ。取引終盤に977-1/4セントまで上昇してから買いが一服し、970セント台前半に伸び悩んだ。

CBOTコーン7月限終値：366‐1/2↑0-1/2

シカゴコーンは小幅高。USDA需給報告を明日に控えて様子見の空気が強まる中、米中西部の作付の行方を巡る不透明感が下支えになった。7月限は夜間取引でやや買いが優勢となり、小高く推移。通常取引開始時には上昇ピッチが加速した。ただ、積極的な買いも手控えられ、このため370セント近くに上がったところですぐに売りに押されて伸び悩んだ。前日比横ばいの水準に戻してから改めて上向いても、やはり上値が重く、引けにかけて上げ幅縮小となった。

ダウ工業平均：20,975↓36.50
S&P500：2,396.92↓2.46
NASDAQ：6,120.59↑17.93

NY株はダウ平均とS&P500が値を下げる一方、ナスダック総合指数は続伸。投資家の間に楽観的な見方が強まる中、投機的な買いが相場を支える形での推移が続いたが、最後は北朝鮮が改めて核実験を行う可能性が浮上したことを嫌気、ポジション調整の売りが膨らんだ。ダウ平均は寄り付きではしっかりと買いが先行したものの、早々に息切れ。その後はジリジリと売りに押し戻される格好となり、昼過ぎにはマイナス転落しての推移となった。その後は売りも一服、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いたが、引け前に北朝鮮の核開発に関する情報が伝わると、改めて売り圧力が強まった。ナスダックは、今年に入って30回目の市場最高値更新となった。

セクター別では、バイオテクノロジーやヘルスケア関連はしっかりと上昇。運輸株にも買いが集まったほか、半導体やインターネット関連、住宅関連も堅調に推移した。一方銀行株や公益、石油サービスや小売関連は下落、保険も軟調に推移した。ダウ銘柄では、ナイキ（NKE）が1.1%の上昇、ウォルマート（WMT）やアップル（AAPL）もしっかりと値を伸ばした。ディズニー（DIS）は0.6%の上昇となったが、引け後に発表された決算で売上高が予想に届かなかったことが嫌気され、時間外で2%を超える下落となっている。一方シェブロン（CVX）は1.5%の下落、シスコ・システムズ（CSCO）やメルク（MRK）も1%を超える下落となった。このほか、アメリカン・エアラインズ（AAL）は4.8%の上昇、4月の運輸実績が記録を更新したことが好感された。ユナイテッド・コンチネンタル（UAL）は4.8%、デルタ・エアラインズ（DAL）は2.1%上昇した。

CBOT小麦7月限終値：429-1/2↓4-0

シカゴ小麦は続落。前夕に発表されたUSDAクロップレポートで冬小麦の作柄が前週比で僅かな悪化にとどまったことや出穂が過去5年平均を上回ったのを受けて売りが膨らんだ。7月限は、夜間取引で前日の終値を挟んで小刻みに上下する展開だったが、通常取引に入り売りが膨らんで下落が進んだ。430セントを割り込み428-1/2セントと4月27日以来の安値を付けた。下値で買いが入り、下げ渋るが、430セント台に戻すと改めて売り圧力が強まり、戻りも限定的。取引終盤に再び430セント台前半に下げ幅縮小となっても、最後は430セントを下回って引けた。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス6月限終値：3.227↑0.055

NY天然ガスは反発。需給面で特に新たな材料が出た訳ではなかったが、夏場の冷房需要の増加観測が改めて下支えとなる中、投機的な買いが相場を主導した。6月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方にかけては買い意欲が強まり、3.20ドル台を回復。通常取引開始後はしばらく動きが見られなかったが、中盤にかけては改めて買いが加速、午後に入ると3.20ドル台半ばまで値を伸ばした。引けにかけては売りに押し戻される格好となったが、3.20ドル台はしっかりと維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン6月限：1.4895↓0.0283
暖房油6月限：1.4421↓0.0135

NY石油製品は反落、原油の下落が重石となる中で売り圧力が強まった。相場は夜間取引では買いが先行したものの、早朝からは一転して売りに押し戻される格好となり、あっさりとマイナス転落。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、午後にかけて大きく下げ幅を拡げる展開となった。引けにかけては売りも一服となったが、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、最後まで上値は重かった。

NYMEX原油6月限終値：45.88↓0.55

NY原油は反落。米シェールオイルの生産増加観測や、需要の伸び悩みにて対する懸念が重石となる中、改めて売り圧力が強まった。6月限は夜間取引では買いが先行する場面も見られたが、早朝からは売り圧力が強まりマイナス転落。通常取引開始後も売りの流れは止まらず、午後には45ドル台半ばまで下げ幅を拡大した。引けにかけては買いが集まったものの、46ドルまで値を戻すのが精一杯。最後は再び上値が重くなった。

COMEX金6月限終値：1,216.1↓11.0

NY金は反落。長期金利の上昇やドル高の進行が嫌気される中、日中を通じて投機的な売りに押される軟調な展開となった。6月限は夜間取引では買いが優勢となる場面も見られたが、ロンドン時間に入ったあたりからは売りに押される格好となり、朝方には1,220ドル台半ばまで反落。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、中盤には1,210ドル台半ばまで値を崩した。その後は一旦下げ渋る格好となったものの、売りの勢いは衰えず、最後まで軟調な展開が続いた。

ICE-USコーヒー7月限終値：135.15↓1.75

NYコーヒーは反落。需給面で新たな買い材料に欠ける中、これまでの大きな流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。7月限は夜間の時間帯から売りが先行、136セントを割り込むまで値を切り下げての推移となった。NYに入ると買い意欲が強まり、僅かながらもプラス圏を回復したものの、 早々に息切れ。中盤にかけては改めて売り圧力が強まる格好となり、昼前には134セント台後半まで一気に下げ幅を拡大した。その後は一旦買い戻しが集まったものの、売りの勢いは衰えず、最後は再び上値が重くなった。

ICE-US砂糖7月限終値：15.44↑0.06

NY砂糖は小幅続伸。対ドルでのブラジルレアルの上昇が下支えとなる中、ポジション整理の買い戻しが先行したものの、これまでの流れを継いだ売り圧力も強く、上げ幅は限定的なものにとどまった。7月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、早々に15セント台後半まで値を伸ばしたが、その後は一転して売りに押し戻される展開。昼前には僅かながらもマイナス転落する場面も見られた。引けにかけては改めて買いが優勢となり、プラス圏を回復して取引を終了した。

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

ECBが9日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は5月5日現在4,041億2,400万ユーロと、前週から4,300万ユーロ減少した。減少はユーロシステム内の中銀1行が、記念金貨発行のため保有金を売却したことによるもの。

EIAアウトルック
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

インドのシン農相は国内各州の州首相にあてた書簡で、モンスーン（6-9月）の降雨不足となった場合の対策準備を要請した。気象局は4月に、2017年のモンスーンに平均的な降雨になるとの見通しを発表、ただ、2016年のモンスーンも多くの州で十分な降雨が見られた中、南部を中心に一部で干ばつに見舞われ、穀物や油種などの生産に地域間で開きが出る格好になった。シン農相は、事前に対策の見直しを行うことで、降雨不足のインパクトを軽減できると強調。干ばつ耐性種子の用意、灌漑設備の見直しを求めた。

インドで灌漑農地は約半分しかなく、大豆やコーン、砂糖きびなどの作付や生育にモンスーンの降雨がかぎとなる。

ブラジル・マットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）の5月8日付けレポートによると、同州の2016/17年度大豆生産は3122万9625トンの見通しとなった。3月の前回報告での3104万4496トンから0.6%上方修正で、昨年5月に初回予測を発表してから4回連続しひて引き上げた格好になる。前年からは12.3%の増加。

イールドを55.06袋から55.4袋に引き上げた。前年比で11.3%の上昇になり、過去最高を更新するという。ただ、西部では、大雨の影響によって前年から0.4袋低下との見方を示した。作付は前年比0.9%増の939万6349ヘクタールで据え置いた。

ブラジル・マットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）は5月8日付けレポートで、同州の2016/17年度コーン生産見通しを2650万2581袋から2809万9281袋に引き上げた。2016年10月に発表した初回予測の2329万7201トンから4回連続の上方修正になる。前年からは47.1%の増加。

作付は、473万8950ヘクタールの見通しで、従来の457万835ヘクタールから上方修正した。前年に比べて9.8%増加になる。イールドは98.82袋と予想。前年の73.7袋（修正値）から34.1%上昇し、また従来の96.6袋から引き上げた。北部中央と南東部で100.9袋とみられ、地域別に最も高い。西部では99袋。IMEAは、ほとんどの地域で3月と4月に天候に恵まれ、5月も好天気が予想されており、生産のさらなる増加が見込まれるの見方を示した。

卸売在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

求人・労働力異動調査 (JOLTS)
出所：米労働省、NY10:00発表、季節調整値、単位1,000人

世界コーヒー機関（ICO）は月次市場レポートで、ブラジルの寒波やベトナムの雨不足によるそれぞれの国の2017/18年度コーヒー生産への影響懸念が和らぎ、世界供給に上向きサインが出てきたとの見方を示した。ただ、ブラジルの在庫水準が低く、同国の生産に常に天候絡みのリスクがあるとも指摘。また、ホンジュラスなどのさび病問題も不透明感を煽るという。

2016/17年度の世界生産については、1億5162万4000袋になるとの見通しで据え置いた、前年から0.1%の増加。アラビカ種の生産が前年比7.9%増の9520万4000袋、ロブスタ種生産は5641万9000袋と、前年から10.7%の減少になるとの従来予想を維持した。

米小売調査レッドブック・リサーチが9日に発表したレポートによると、5月第一週の国内チェーンストア売上高は前月から1.6%減少した。前年同期と比べると1.3%の増加という。

米小売調査会社リテール・エコノミストと金融大手ゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は、5月6日時点で前週から0.7%低下した。前年同期に比べると0.7%の上昇。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・3月求人・労働力異動調査 (JOLTS) (10:00)
・3月卸売在庫・在庫率 (10:00)
・3年債入札 (13:00)

エネルギー・メタル
・EIAアウトルック (12:00)
・API石油在庫統計 (16:30)