債券は反発。トランプ米大統領が米CNBCとのインタビューで利上げを好ましくないと述べたと伝わり、政治的圧力による金融政策への影響を見越した買いが集まった。夜間取引では売りが優勢となり、10年債利回りは前日の上昇の流れを継続。早朝に2.90%と6月26日以来の高水準を付けた。しかし、この水準で買い戻しが集まり、そのまま通常取引にかけて戻していった。株安を背景に買いに弾みが付き、さらにトランプ大統領の発言が寄与して利回りの低下が進む展開。昼に2.84%まで下げ、午後は本日のレンジ下限でもみ合った。

ドル/円：112.450、ユーロ/ドル：1.1641、ユーロ/円：130.92 （NY17:00）

為替は円高が進行。株価の調整が進み投資家のリスク志向が後退する中、円に買いが集まる展開となった。午後にはトランプ大統領をFRBの利上げやドル高の進行を牽制する発言を行ったことを受け、ドルが大きく売られる場面も見られた。ドル/円は東京では112円台後半での推移、午後からは徐々に買い意欲が強まり、ロンドンでは113円の節目を挟んだレンジでのもみ合いが続いた。NYに入ってからは、株価の下落につれて売りがやや優勢となる展開。昼過ぎにはトランプ発言を受け、112円台前半まで一気に値を崩した。その後は売りも一巡、112円台半ばまでレンジを回復してのもみ合いとなった。

ユーロ/ドルは、東京では1.16ドル台前半から半ばのレンジ内での推移、午後からは売り圧力が強まり、ロンドンでは1.16ドルを割り込むまでに値を下げた。NY朝に1.15ドル台後半まで値を下げたあたりでようやく下げ止まり、午後にはトランプ発言を受けて1.16ドル台後半まで一気に値を回復したが、その後は再び売りに押される格好となった。ユーロ/円は東京では131円台前半を中心にもみ合う展開、午後からは売り圧力が強まり、ロンドンでは131円の節目割れを試す展開となった。NYに入ってからはしばらく下げも一服となっていたものの、昼からは改めて売りが優勢、131円をやや割り込んだあたりで上値の重い展開が続いた。

CBOT大豆8月限終値：846-0↑3-3/4

シカゴ大豆は続伸。前日に続いてテクニカルな買いが入り、米主要生産地の天候絡みの作柄懸念も下支えになた。8月限は夜間取引でまず売り買いにもまれて方向感の定まらない展開、一巡してから売り圧力が強まり、軟調な値動きにシフトした。朝方にかけて830セント台後半に下落したが、通常取引に入って買いが集まり下げ幅縮小。プラス圏に上昇が進み、取引終盤には前日の高値近くまで上がった。

CBOTコーン9月限終値：351-1/4↑4-0

シカゴコーンは続伸。朝方発表された週間輸出成約高が市場予想を上回ったのを受けて買いが進んだ。9月限は夜間取引で前日の終値を挟んでもみ合い、朝方にはやや売りに押される場面があった。しかし、340セント台半ばまで下げたところで買いが集まり回復。通常取引には買いに弾みが付いて、350セント台に上昇した。引け近くには352-0セントと10日以来の高値を付けた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT小麦9月限終値：504-1/4↑9-3/4

シカゴ小麦は反発。ロシアなどの生産不安から買いが集まった。9月限は夜間取引でやや売りの展開になり、小安く推移した。一時、売りに弾みが付いて下げ足も速まったが、490U割れに迫って一服。下げ幅を縮めていき、通常取引に入るとピッチの速い買いによって上昇が進んだ。500セントを超えてさらに値を伸ばし、505-3/4セントと10日以来の水準まで上昇。その後は500セント台前半でしっかりと推移した。

ダウ工業平均：25,064.50↓134.79
S&P500：2,804.49↓11.13
NASDAQ：7,825.3↓29.14

NY株式は下落。ここまでの上昇の勢いもひとまず一服、金融株を中心にポジション調整の売りが膨らんだ。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、下げ幅も早々に100ポイントを超えるまでに広がった。その後は買い戻しが集まり、やや下げ幅を縮小しての推移、中盤には動意もかなり薄くなり、方向感なくもみ合う展開が続いた。引けにかけては改めて売り圧力が強まり、寄り付き後につけた日中安値近辺まで値を下げて取引を終了した。

セクター別では、公益株や、運輸株、バイオテクノロジーが上昇したものの、他の主要セクターは軒並み下落。金融株に売りが膨らんだほか、金関連や薬品株、保険や通信も値を下げた。ダウ銘柄では、IBM（IBM）が前夕の決算を好感する形で3.27%の上昇、ウォルトディズニー（DIS）も1%を超える上昇となった。ホーム･デポ（HD）やアップル（AAPL）も、しっかりと値を伸ばした。一方でトラベラーズ（TRV）は3.71%の下落、アメリカン・エクスプレス（AXP）は2.73%の下落、ウォルグリーン（WBA）やJPモルガン・チェース（JPM）、ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）。ボーイング(BA)も下げが目立った。

NYMEX天然ガス8月限終値：2.769↑0.048

NY天然ガスは反発。在庫統計が予想を下回る積み増しにとどまったことを好感、ポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げる格好となった。8月限は夜間取引では前日の終値近辺で方向感なくもみ合う展開。朝方には売りが優勢となり、2.70ドル割れをうかがう水準まで値を下げたものの、通常取引開始後はしっかりと下げ止まり。在庫統計発表後は買いが殺到、2.70ドル台後半まで一気に値を戻した。その後は上昇も一服となったものの、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン8月限：2.0435↓0.0009
暖房油8月限：2.0901↓0.0002

NY石油製品は前日からほぼかわらず。原油の値動きに追随する形で投機的な売り買いが交錯、日中を通じて上下に不安定に振れる展開となった。相場は夜間取引では売りが先行、通常取引開始後は買い意欲が強まり、プラス圏まで一気に値を回復した。中盤以降は再び売りに押し戻される展開、最後に改めて買い戻しが集まったが、小幅ながらもマイナス圏で取引を終了した。

NYMEX原油9月限終値：68.24↑0.49

NY原油は続伸。サウジのOPEC理事が8月に輸出が減少するとの見方を示し、生産を大幅に増やすつもりはないと発言したことを受け、供給増に伴う弱気の見方が後退した。9月限は夜間取引では売りが先行、早朝には67ドルをやや割り込んでの推移となった。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、68ドル台後半まで一気に値を回復。買い一巡後は売りに押され68ドル近辺まで値を下げたものの、最後までプラス圏はしっかりと維持しての推移が続いた。

COMEX金8月限終値：1,224.0↓3.9

NY金は小幅反落。中盤まではドル高の進行などを嫌気する形で投機的な売りが先行する展開となったものの、最後トランプ大統領のドル高牽制発言を受けて流れが一転、急速に下げ幅を縮小した。8月限は夜間取引では売りが先行、通常取引開始時には1,210ドル割れをうかがう水準まで一気に下げ幅を広げる展開となった。その後は売りも一服、1,210ドル台半ばから後半のレンジまで値を切り上げての推移。午後にはトランプ発言を受けて買いが加速、前日終値近辺まで一気に値を回復した。

ICE-USコーヒー9月限終値：108.80↑0.65

NYコーヒーは小幅反発。ここまでの下落の流れもひとまず一服、ポジション整理の買い戻しが相場を押し上げる展開となった。9月限は夜間の時間帯はこれまでの流れを継いだ売りが優勢、朝方には107円台前半まで値を下げての推移となった。NYに入ってもしばらくは安値圏での推移が続いたが、中盤にかけてまとまった買い戻しが断続的に入ると、109円台まで一気に値を回復。その後は再び売りが優勢となったが、プラス圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：1097↓0.11

NY砂糖は続落。中盤にはポジション整理の買い戻しが集まる場面も見られたが、最後はこれまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を押し下げた。10月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、11セントの節目を割り込むまでに下げ幅を拡大。その後は売りも一服、中盤には買い意欲が強まり小幅ながらもプラス転換する場面も見られたが、早々に息切れ。最後は再び11セントを割り込むまでに値を下げた。

10年TIPS入札
出所：米財務省、単位100万ドル

米財務省は19日、24日に実施の2年債入札予定額を350億ドルと、6月の340億ドルから10億ドル引き上げた。2月から連続の増額になる。一方、5年債は360億ドル、7年債は300億ドルでそれぞれ据え置き。5年債入札は25日、7年債は26日に行う。

財務省はこのほか、25日に予定している2年変動金利債（FRN）の入札発行額を180億ドルとした。4月の前回入札での170億ドルから10億ドル引き上げた。

インド政府は18日の内閣経済諮問委員会(CCEA)会合で、製糖所が2018/19年度（10-9月）農家に支払う砂糖きびの基準となる適正価格（FRP）を100キログラムあたり275ルピーと、従来の255ルピーから20ルピー引き上げを決めた。政府は2017/18年度のFRPを230ルピーから255ルピーに引き上げており、これで2年連続の改定。いずれの引き上げ幅は農業費用価格委員会（CACP）の提案に沿った決定と伝わっている。FRPの引き上げにより砂糖きびの増産促進となるが、2019年の議会選挙を前に有力な農民票を意識した対策との見方も報じられている。

政府はまた、FRPに連動されている糖分率も9.5%から10%に上方改定。2017/18年度には、糖分率が9.5%以上の場合、0.1%増えるごとに2.68ルピーのプレミアムが上乗せされていたのが、2018/19年に10%の糖分率以上で2.75ルピーのプレミアムとなる。2018/19年度の糖分率が2017/18年度の平均108%と変わらなければ、製糖所が農家に支払う価格は297ルピーと、前年の2900ルピーから上昇する。インド製糖所協会（ISMA）の会長は、製糖所が2017/18年度の価格を支払えないでいる中、価格改定でさらに返済が困難になるとコメントした。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

米景気先行指数
出所：カンファレンスボード、NY10:00発表、2016年=100

オーストラリアの砂糖製造業者協議会（ASMC）によると、国内の2018年砂糖きび圧搾は6月に始まってから7月15日時点で666万3042トンと、事前予想の19.4%終了した。圧搾は15日までの一週間で157万4149トンと、今シーズンに入って最も大きな規模を記録した。ASMCは2018年の砂糖きび圧搾が最終的に3438万500トンになるとの見通しを維持しており、シーズン初めの予想3426万4500トンを上回る。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

フィラデルフィア連銀指数
出所：フィラデルフィア連邦準備銀行、NY8:30発表

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ウクライナ農務省によると、国内の2018年穀物・豆類収穫が18日時点で1670万トンとなった。面積にして53万4000ヘクタールで、事前予想の56%に当たる。イールドは3.13トン。冬小麦が1250万トン、春小麦は2万3700トンという。

ウクライナ政府によると、2018/19年度穀物輸出（7−6月）は7月18日時点で89万1000トンとなった。このうち小麦が27万8000トン、コーンは34万4000トンという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・7月フィラデルフィア連銀指数 (08:30)
・6月景気先行指数 (10:00)
・10年インフレ連動債（TIPS)入札 (13:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

納会日
・コーヒー 7月限納会

債券は下落。短期債の売りが膨らみ、つれて長期債にも売りが出た。10年債利回りは夜間取引で売りに押されてやや上昇。売り一巡後にじりじりと戻していき、朝方には低下となった。住宅着工件数が低調な内容だったのを受けて買いに一段と弾みが付く場面があった。しかし、2.84%まで下がって買いも息切れとなり、その後再び売りの展開にシフト。午後には前日の水準を超えそのまま上昇が進んだ。2.88%と3日以来の水準まで上がった。

ドル/円：112.84、ユーロ/ドル：1.1638、ユーロ/円：131.35 （NY17:00）

為替は円が小幅高。米政府がウラン輸入に対する安全保障上の問題の調査を開始、新たな関税賦課につながるとの見方から貿易戦争に対する懸念が改めて材料視される中、安全資産としての円に対する需要が強まった。ドル/円は東京では113円をやや割り込んだあたりを中心とした小動き。午後には113円台前半まで買い進まれる場面も見られたが、ロンドンに入ると売りに押し戻され113円を割り込んでの推移となった。NY朝にまとまった売りが出ると、112円台後半まで下落。その後は売りも一服となり、同水準の狭いレンジ内でのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京午前には1.16ドル台半ばでの推移、昼からは徐々に売りが優勢となり、ロンドンでは1.16ドル台前半でのもみ合いとなった。NYに入ると一転して買い意欲が強まり、1.16ドル台半ばまで値を回復、午後には買いも一服となったものの、同水準を維持しての推移が続いた。ユーロ/円は東京から売りが優勢、131円台後半から半ばまで、ジリジリと値を切り下げる展開となった。ロンドンに入っても売りの流れは止まらず、131円台前半まで下げ幅を拡大。NY朝には一時131円を割り込む場面も見られたが、その後買い戻しが集まり、午後には131円台半ばまで値を回復した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆8月限終値：842-1/4↑2-3/4

シカゴ大豆は続伸。再び買い戻しが入り、またUSDAがパキスタン向けに輸出成約報告を受けたのも買いを支援した。ただ、大きく買い進むには新規材料に欠け、上昇も限られた。8月限は夜間取引で買いが先行し、840セント台に上昇。早い段階で847-1/2セントと11日以来の水準まで上がってから、すぐにペースがスローダウンし伸び悩んだ。通常取引開始時には売りに押されていったん下落にシフト。830セント台半ばで下げ止まり、プラス圏に持ち直して、そのまま840セント台前半で推移した。

CBOTコーン9月限終値：347-1/4↑1-0

シカゴコーンは小幅続伸。前日の買いの流れを継続しながらも、目新しい材料が見当たらず、大きく買い進むのは見送られた。9月限は夜間取引で買いが集まり、堅調な展開となった。ただ、350セントに近付くと買いも一服。通常取引に入りまず一気に値を消した。改めて買いが優勢となって上昇しても、やはり上値は重い。プラス圏での値動きを維持しながら、最後まで限定的な上昇でもあった。

ダウ工業平均：25,199.29↑79.40
S&P500：2,815.62↑6.07
NASDAQ：7,854.44↓0.68

NY株式はダウ工業平均とS&P500種が続伸となった一方、ナスダック総合指数は小幅反落。好調な企業決算に対する期待や、米経済が堅調な回復ペースを維持しているとの見方が引き続き大きな下支えとなった。米中の貿易戦争の影響や、更なる金利上昇を懸念材料視する動きも見られたが、市場への影響は限定的なものにとどまった。ダウ平均は寄り付きから買いが優勢、上下を繰り返しながらも、下値はしっかりと切り上げていく展開となった。中盤には買いも一服、上げ幅も100ポイントに届かなかったが、ポジション調整の売りに大きく押し戻されることもなく、日中高値近辺を維持しての推移が継続。そのまま取引を終了した。

セクター別では、運輸株や金融株がしっかりと値を伸ばしたほか、保険関連も上昇。半導体や薬品株も堅調に推移した。一方で生活必需品や公益株、通信、バイオテクノロジーは軟調な展開となった。ダウ銘柄では、ユナイテッド・ヘルス（UNH）が2.05%の上昇、アメリカン・エクスプレス（AXP）やキャタピーラー（CAT）も1%を超える伸びとなった。一方でナイキ（NKE）とマクドナルド（MCD）は揃って1.14%の下落、ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）も1%を超える下げとなった。

CBOT小麦9月限終値：494-1/2↓3-1/4

シカゴ小麦は反落。冬小麦の収穫や最近のドル高基調をにらみ、売り圧力が強まった。9月限は夜間取引で買いが先行し、500セント台に上昇となった。500セント台半ばまで上がってからペースが鈍り始め、上げ幅縮小。朝方にかけて再び強含んでも、やはり500セント台半ばに上昇してから値を消した。通常取引に入ってからはまず前日終値を挟んで上下に振れ、その後売りが優勢となって下落。引けにかけて490セント台前半に一段安となる場面もあった。

NYMEX天然ガス8月限終値：2.721↓0.019

NY天然ガスは続落。北東部を中心とした厳しい暑さも一服、目先平年並みにまで気温が下がるとの予報が出る中、冷房需要の伸び悩み観測が売りを呼び込む展開となった。8月限は夜間取引では前日終値を中心としたレンジ内で、方向感なくもみ合う展開。通常取引開始時には2.70ドル台半ばまで買いが集まる場面も見られたが、その後は一転して売りに押し戻される格好となり、2.70ドル台前半まで値を下げた。中盤には再び買いが優勢となる場面も見られたが、プラス圏を回復することなく息切れ。最後は日中安値を更新する形で取引を終了した。

RBOBガソリン8月限：2.0444↑0.0183
暖房油8月限：2.0903↑0.0202

NY石油製品は続伸。原油の上昇につれて投機的な買いが集まった。相場は夜間取引では売りが先行、通常取引開始後もしばらくは軟調な展開が続いた。EIA在庫統計発表後は原油が大きく反発するのにつれて買いが集まり、早々にプラス圏を回復。午後に入っても買いの流れは継続、最後までしっかりと値を切り上げる展開となった。

NYMEX原油8月限終値：68.76↑0.68

NY原油は続伸。EIA在庫統計が予想外の大幅積み増しという弱気の内容となったものの、発表後はポジション整理の買い戻しが集まった。8月限は夜間取引から売りが先行、前日のAPI在庫統計で減少予想に反して在庫が増加したのを嫌気、67ドル台半ばまでレンジを切り下げての推移となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まる展開、在庫統計発表後は67ドル割れをうかがう水準まで下げ幅を拡大したが、直後には大きく買い戻しが集まり68ドル台を回復。午後に入っても買いも勢いは衰えず、最後は68ドル台後半まで値を伸ばした。

天然ガス在庫統計市場予想
19日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

米連邦準備理事会（FRB）は18日に発表した地区連銀経済報告（ベージュブック）で、全国的に経済活動の拡大が続いたとの見方を示した。12ある連銀地区のうち10地区で、緩やかあるいは適度なペースで成長したという。ダラス連銀は、地区内の成長がエネルギーセクターによって押し上げられたと報告。セントルイス連銀は、小幅の伸びにとどまったとしている。

全ての地区の製造業界で、関税への懸念が強まっており、多くの地区では通商問題絡みで価格上昇や供給に支障が出ているとの報告があった。また全地区で労働市場がタイトになっており、人手不足が成長の足かせとなっているケースが多かった。

COMEX金8月限終値：1,227.9↑0.6

NY金は小幅反発。朝方まではこれまでの流れを継いだ投機的な売りが先行したものの、その後はポジション整理の買い戻しが優勢となり最後はプラス圏を回復した。8月限は夜間取引から売りが先行、一時1,220ドルの節目割れをうかがう水準まで値を下げる場面も見られた。通常取引開始後は一転して買い戻しが優勢の展開、中盤にまとまった買いが入ると1,220ドル台後半まで値を伸ばしたが、それ以上の動きは見られず。引けにかけては1,220ドル台半ばから後半のレンジ内でのもみ合いが続いた。

ICE-USコーヒー9月限終値：108.15↓1.10

NYコーヒーは続落。需給面で新たな材料に欠ける中、これまでの流れを継いだ売りが相場を主導する展開となった。9月限は夜間の時間帯から売りが優勢、108セント台前半までレンジを切り下げての推移となった。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、中盤には107セント台半ばまで下げ幅を拡大。その後は買い戻しが集まったが、108セント台を回復するのが精一杯だった。

ICE-US砂糖10月限終値：11.08↓0.05

NY砂糖は小幅安。需給面で新たな材料が見当たらない中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導する展開となった。10月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ると改めて売り圧力が強まったものの、11セントの節目割れを試すことなくしっかりと下げ止まり。中盤には買い戻しが集まり、前日終値まで値を回復したものの、それ以上の動きは見られなかった。引けにかけては、再び上値が重くなった。

パウエル米連邦準備理事会（FRB)議長は18日に下院金融サービスで年2回の金融政策に関する証言を行い、通商問題が長引いた場合、米国はもちろん世界経済に悪影響を及ぼすとの見方を示した。自由貿易は生産性や所得を押し上げるとし、ビジネス界では懸念が強まっており、投資計画の見送りなどが聞かれるとコメント。商工会議所がすでに反対姿勢を示しているとも発言したが、商工会議所と直接話し合ってはないという。

一方で、前日の上院での証言同様にFRBは通商政策に携わらないと強調した。トランプ米政権の政策方針を批判する立場になく、通商政策に関する討議にもかかわっていないと発言。すでに貿易戦争が起きているかどうかについての質問に返答も避けた。

パウエル議長は現行の財政政策を持続的でないと述べ、連邦債務が経済性成長より早いペースで伸びていることに懸念を示した。また、現時点で金融バブルはみられないが、重要なリスクであると認識した。

ブラジルの石油・天然ガス・バイオ燃料監督庁（ANP）によると、同国南東部の含水エタノール平均小売価格は7月8-14日の週にガソリンの60.31%と、前週の60.81%から下がり、2010年9月24-10月2日の週以来の低水準になった。14日までの週の価格は1リットル当たり2.712レアルで、前週比1.1%下落。一方、ガソリンは0.3%下がって同4.497レアルとなった。含水エタノールはフレックス車にガソリンと併用され、ガソリン価格の70%あるいはそれ以下になった時点で競争力が高いとみなされる。エタノールの値下がりが続く一方で、国営ペトロブラスのガソリン価格引き上げにより、エタノールの競争力も改善基調にある。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

米農務省（USDA）は18日、民間業者からパキスタン向けで19万9500トンの2018/19年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

中国砂糖協会によると、同国の6月の砂糖生産は3800トンとなった。前年同月の400トンの9.5倍に膨らんだが、前月の9万4900トンから大きく落ち込んだ。

オーストラリアの気象局は17日付けのレポートで、2018年にエルニーニョ現象が50%の確率で発生するの見方を維持した。太平洋赤道域の海面水温が平均より0.5℃ほど高く、熱帯太平洋の東方でも平均以上と指摘。当局が監視する国際モデルの大半が海面水温のさらなる上昇の見通しを示しており、8つのモデルのうち5つは南半球の春にエルニーニョ現象の基準に到達を示唆し、12月の到達を示すモデルも1つあるという。

エルニーニョ現象によってオーストラリア東部では冬から春にかけての降水量が平均を下回る一方、南部では気温が平均以上となり、小麦や砂糖きび生産に影響が及ぶリスクも高まるとされている。

新規住宅着工・建築許可件数
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000戸

国連食糧農業機関（FAO）によると、ロシアの2018年穀物生産は1億1070万トンと、前年の過去最高1億3113万1000トンから16%減少する見通しとなった。また、従来予想の1億2190万トンから下方修正で、乾燥による影響懸念が背景にあるという。このうち小麦は700万トンの見通し。前年比で18%の落ち込み、また従来の7800万トンから引き下げられた。ただ、過去5年平均の6654万9000トンは上回り、穀物全体の見通しも過去平均に比べると増加になる。

コーンの生産予想は1450万トンから1230万トン下方修正。この結果、前年の1323万6000トンから減少の見方に転じ、過去平均の1293万7000トンも下回る。

2018/19年度（7-6月）の穀物輸出は4567万5000トンの見通しとなった。前年に5289万5000トン（修正値）と過去最高を記録したのから減少に転じるが、過去２番目の高水準になり、過去５年平均の3607万5000トンからもアップ。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・6月新規住宅着工・建築許可件数 (08:30)
・地区連銀経済報告（ベージュブック） (14:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)

債券は横ばい。パウエル米連邦準備理事会（FRB)議長が議会証言で景気見通しや緩やかな利上げ継続に前向きだったのを背景に売りに押される場面があったが、通商問題などによる影響懸念が下支えでもあり、売り買い交錯となった。夜間取引から上下に振れる展開で、朝方にかけて買いが進んだが、10年債利回りは2.8%台半ばに低下して一服。その後パウエルFRB議長の証言内容を消化しながら売りが膨らみ、上昇に転じたところですぐに買いも入り、改めて方向感の定まらない動きとなった。取引終盤は前日の水準近辺でもみ合った。

ドル/円：112.86、ユーロ/ドル：1.1661、ユーロ/円：131.61 （NY17:00）

為替はドル高が進行。パウエルFRB議長が年2回開かれる議会証言で、段階的な利上げの継続が現時点では最善策との見方を示したことを受け、改めてドルに買いが集まった。ドル/円は東京では112円台前半から後半のレンジ内での推移。ロンドン朝にはやや売りに押される場面も見られたが、直ぐに値を回復。NYに入ると買い意欲も強まり、112円台後半まで一気に値を伸ばした。買い一巡後も売りに押し戻されるような場面も見られず、高値圏をしっかりと維持しての 推移。午後には112.80円台で動意が薄くなった。

ユーロ/ドルは東京では1.17ドルをやや上回ったあたりでもみ合う展開、午後にまとまった買いが入ると1.17ドル台前半まで上昇、ロンドンに入っても底堅く推移、1.17ドル台半ばまで値を伸ばす場面も見られた。NY早朝からは一転して売りに押し戻される展開、パウエルFRB議長の議会証言が弱気に作用する中、昼過ぎには1.16ドル台前半まで下げ幅を拡大した。ユーロ/円は東京では131円台半ばから後半のレンジ内での推移、ロンドンに入ると買いが優勢となり、131円台後半まで値を切り上げた。NYに入ってもしばらくは同水準でのもみ合いが続いたが、昼にかけては売りに押し戻される格好となり、131円台半ばまで値を下げた。

ダウ工業平均：25,119.89↑55.53
S&P500：2,809.55↑11.12
NASDAQ：7,855.12↑49.40

NY株式は上昇。4-6月期の企業決算に対する期待が引き続き下支えとなる中、日中を通じてしっかりと買いが先行、ナスダック総合指数は再び史上最高値を更新した。パウエルFRB議長が議会証言で、米景気はしっかりとした回復ペースを維持しており、段階的な利上げの継続が最善作との見方を示したことも強気に作用した。ダウ平均は寄り付きでこそ売りが先行したものの、直ぐに買いが集まり中盤にはプラス圏を回復。その後もしっかりと値を切り上げる展開となった。午後には買いも一服となったものの、大きく売りに押し戻されることもなく、最後までプラス圏を維持したまま取引を終了した。

セクター別では、半導体がしっかりと値を伸ばしたほか、バイオテクノロジーにも買いが集まった。薬品や生活必需品もしっかり。一方で石油サービスなどのエネルギー関連や通信株は下落、公益株や金関連も上値が重かった。ダウ銘柄では、ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）が朝方発表された決算が予想を上回ったことを受けて3.54%の上昇。ダウデュポン（DWDP）は2.04%の上昇、ユナイテッド・テクノロジーズ（UTX）やコカコーラ（KO）、ホームデポ（HD）も1%を超える上昇となった。一方でユナイテッド・ヘルス（UNH）は2.60%の下落、IBM(IBM)は1.35%の下落、シェブロン（CVX）は0.87%の下落となった。
.

CBOT大豆8月限終値：839-1/2↑10-0

シカゴ大豆は続伸。依然として売られ過ぎの感があり、前夕に発表されたクロップレポートで作柄悪化となったことも手伝い買いが優勢となった。8月限は夜間取引で買いが先行し、830セント台に上昇。いったん840セントも超えた。朝方にかけて伸び悩んだが、前日の終値近くまで戻した後、通常取引に入ると改めて買いが進み、そのまま最後まで840セントを挟んで上下に振れる値動きとなった。

CBOTコーン9月限終値：346-1/4↑4-1/2

シカゴコーンは上昇。前夕に発表されたクロップ・プログレスで作柄悪化を確認したことから買いが集まった。夜間取引に買いが進み、9月限は前日の高値も超える上昇となった。朝方にかけてペースがスローダウンする場面があったが、通常取引では改めて買いに弾みが付き、本日のレンジを切り上げる展開。348-1/2セントまで上がったところで一服となり、その後はもみ合った。

CBOT小麦9月限終値：497-3/4↑9-1/4

シカゴ小麦は反発。前日の売りの反動で買いの展開になった。9月限は夜間取引から買いが入り、490セント台に上昇した。しっかりと値を伸ばしていき、通常取引に入って10日以来で500セントを上抜けた。いったん伸び悩んでから再び節目を超え、500セント台半ばまで上がって一服となった。引けにかけて上げ幅が縮小し、500セントを下回って取引終了となった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

対米証券投資
出所：米財務省、NY16:00発表、単位100万ドル

NYMEX天然ガス8月限終値：2.740↓0.019

NY天然ガスは反落。朝方までは買いが先行したものの、その後は生産の好調さが重石となる中、これまでの流れを継いだ投機的な売りに押される形で値を下げた。8月限は夜間取引では買いが優勢、朝方には2.788ドルの高値をつける場面も見られた。通常取引開始後は一転して売りに押される格好となり、昼には2.70ドル台前半まで反落。その後は売りも一服となったが、押し目で買いを入れる向きもなく、安値近辺で上値の重い展開が続いた。

RBOBガソリン8月限：2.0261↑0.0239
暖房油8月限：2.0701↑0.0158

NY石油製品は反発。前日の急落で売られ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の買い戻しが優勢の展開となった。相場は夜間取引からややプラス圏に入ったあたりを中心に推移。通常取引開始後も動きに変化はなく、同水準でのもみ合いが続いた。中盤以降は原油が安値から値を回復するのにつれて買い意欲が強まる展開。引け間際には売りに押されたが、プラス圏は維持して取引を終了した。

NYMEX原油8月限終値：68.08↑0.02

NY原油は小幅反発。午前中まではサウジの新たな増産観測などが重石となる中で売りが先行したが、その後はしっかりと買いが集まり小幅ながらもプラス転換した。8月限は夜間取引では前日終値を挟んだレンジ内で、方向感なくもみ合う展開。通常取引開始後は売り圧力が強まり、67ドル台前半まで一気に値を崩した。売り一巡後もしばらくは安値近辺でのもみ合いが続いたが、午後からは一転して買い戻しが集まる展開。プラス圏を回復しての推移が続いた。

COMEX金8月限終値：1,227.3↓12.4

NY金は続落。パウエルFRB議長が議会証言で、段階的な利上げの継続に前向きな見方を示す中、ドル高の進行を嫌気する形で投機的な売りが膨らんだ。8月限は夜間取引では買いが先行、1,240ドル台半ばまで値を伸ばす場面も見られたが、その後売りに押し戻され前日終値近辺まで値を下げての推移。通常取引開始後しばらくすると売り圧力が強まり、1,220ドル台半ばまで一気に値を崩す展開となった。中盤には売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

ICE-USコーヒー9月限終値：109.25↓1.05

NYコーヒーは反落。需給面で新たな材料が見当たらない中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導する展開となった。9月限は夜間の取引開始後しばらくは買いが優勢となったものの、その後徐々に売り圧力が強まる格好となり、あっさりとマイナス転落。NYに入ると、一時109セントを割り込むまで下げ幅を拡大した。売り一巡後は110セント台を回復するまでに値を戻したものの、早々に息切れ。最後は再び売り圧力が強まり、日中安値近辺まで値を下げて取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：11.13↓0.01

NY砂糖は前日からほぼ変わらず。朝方にはこれまでの流れを継いだ投機的な売りが膨らむ場面も見られたが、売られ過ぎ感が高まる中で最後は買い戻しが集まった。10月限は夜間の時間帯は買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。朝方からは一転して売りに押される展開となったものの、NYに入ると11セントの節目手前でしっかりと下げ止まり。その後は11セントをやや上回ったあたりを中心に上値の重い展開が続いたが、最後は買い戻しが集まり前日終値近辺まで値を回復した。

米連邦準備理事会（FRB）のパウエル議長は17日、上院銀行住宅都市委員会で年2回の金融政策に関する証言を行い、現時点では段階的な利上げの継続が最善策であると考えていると述べた。労働市場の力強さや、インフレが当局の目標に近付いていること、景気見通しのリスクバランスがほぼ安定していることを指摘した。

ECBが17日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は7月13日現在3,732億600万ユーロと、前週から変わらずとなった。四半期ごとの調整を除けば、3週連続で横ばいとなった

住宅市場指数(HMI)
出所：全米住宅建設業協会(NAHB)、NY10:00発表

鉱工業生産・設備稼働率
出所：米連邦準備制度理事会（FRB)、NY9:15発表、季節調整値、2012年＝100

米小売調査レッドブック・リサーチが17日に発表したレポートによると、7月第一週の国内チェーンストア売上高は前月から0.1%増加した。前年同期と比べると3.3%の増加という。

ロシア農務省によると、国内の2018年穀物・豆類収穫が16日時点で2950万トンと、前年同期の1440万トンの2倍以上になった。面積にして790万ヘクタールで、これも前年の320万ヘクタールから大幅アップ。ただ、イールドが3.75トンになり、前年の446トンを下回る。冬小麦と春小麦あわせて690万ヘクタールから2670万トンが収穫済みとなり、いずれも前年比プラス。イールドに関すると、3.87トンと、前年の4.62トンを下回った。

ウクライナ農務省によると、国内の2018年穀物・豆類収穫が16日時点で1472万トンとなった。面積にして477万ヘクタール、イールドは3.09トン。冬小麦が1083万トンの収穫を終えたという。

オーストラリアの砂糖製造業者協議会（ASMC）によると、国内の2018年砂糖きび圧搾は6月に始まってから7月8日時点で508万8847トンと、事前予想の14.8%終了した。圧搾は8日までの一週間で131万5246トンと、前週の131万2701トンとほぼ変わらず。ASMCは2018年の砂糖きび圧搾が最終的に3438万500トンになるとの見通しを維持しており、シーズン初めの予想3426万4500トンを上回る。

米小売調査会社リテール・エコノミストとゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は、7月14日時点で前週から0.5%低下した。前年同期比にすると4.0%の上昇になる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・6月鉱工業生産・設備稼働率 (09:15)
・7月住宅市場指数(HMI) (10:00)
・5月対米証券投資 (16:00)

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)

納会日
・原油 8月限OP 納会