ドル/円：110.89、ユーロ/ドル：1.1639、ユーロ/円：129.07 （NY17:00）

為替はドル高が進行。強気の経済指標は米景気の回復期待を支えに、米長期金利が上昇する中でドルを買い進む動きが相場を主導する展開となったものの、一方では米国発の貿易摩擦に対する懸念も根強く残り、対円では伸び悩んだ。ドル/円は東京では買いが先行、早々に111円台まで値を伸ばす展開となったものの、その後は一転して売りに押し戻される格好となり、110円台後半まで値を下げた。ロンドンでは同水準でのもみ合い、NYに入ると改めて買いが優勢となったものの、111円台を回復することなく息切れ。中盤以降は110.90円を中心とした狭いレンジ内での推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京ではジリジリと下値を切り下げる展開、ロンドン朝には1.16ドル台前半まで値を下げた。その後は売りも一服、しばらくは方向感なくもみ合う格好となったが。NYに入ると改めて売りが加速、1.16ドルを割り込むまでに下げ幅を拡大した。その後は1.16ドルをやや割り込んだあたりでのもみ合いが継続、午後遅くには買い意欲が強まり、1.16ドル台半ばまで一気に値を戻した。ユーロ/円は東京朝に129円台半ばまで買い進まれる場面も見られたものの、その後は一転して売りに押し戻される展開。ロンドン朝には128円台後半まで値を下げた。その後は一旦売りの一服となったが、NYに入ると改めて売り圧力が強まり、128円台半ばまで下げ幅を拡大。昼からは買い戻しが相場を主導する格好となり、午後遅くには129円台を回復した。

債券は続落。通商問題を巡る不透明感を背景に買いが進む場面があったが、朝方発表された米供給管理協会（ISM）製造業指数が改善し、市場予想も上回ったのを受けて売りの展開にシフトした。夜間取引で買いが先行し、10年債利回りは2.82%まで低下して一服となった。朝方にかけてじりじりと戻していき、通常取引に入ってISM指数の発表に続いてさらに下げ幅を縮小。取引終盤に前週末の水準を超えた。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ダウ工業平均：24,307.18↑35.77
S&P500：2,726.71↑8.34
NASDAQ：7,567.69↑57.39

NY株式は小幅続伸。米国発の貿易摩擦に対する懸念が引き続き大きな重石となる中、中盤までは売りが先行する展開となったが、最後はハイテク株を中心にしっかりと買い戻しが集まった。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、下げ幅も200ポイントに迫るまでに広がったものの、その後はしっかりと下げ止まり。昼過ぎまでは安値近辺でのもみ合いが続いたが、午後には徐々に買い意欲が強まる展開となった。引け間際には小幅ながらプラス圏を回復、そのまま取引を終了した。

セクター別では、コンピューター関連やバイオテクノロジー、運輸株などがしっかりと上昇したほか、銀行株、公益株も上昇。一方でエネルギー関連は下落、金関連や生活必需品も値を下げた。ダウ銘柄では、ウォルグリーン（WBA）が1.86%の上昇となったほか、マイクロソフト（MSFT）やゴールドマン・サックス（GS）、アップル（AAPL）、アメリカン・エクスプレス（AXP）の上昇も1%を超えた。一方でウォルマート（WMT）は1.93%の下落、シェブロン（CVX）、ナイキ（NKE）、エクソン・モービル（XOM）も1%以上値を下げた。

CBOT大豆8月限終値：853-1/2↓10-0

シカゴ大豆は続落。中国の米産大豆に対する関税発動が迫っているのをにらんで売りが膨らんだ。夜間取引で買いが先行したものの、860セント台後半までの上昇が精一杯となり、上値の重い展開。朝方には値を消していき、通常取引に入ると一気に850セント台前半に下落した。850-1/2セントと6月19日以来の安値を更新してから下げ幅縮小。860セント台に乗せ、前週末終値を上回る場面もあったが、その後改めて売りに押されて本日のレンジ下限に押し戻された。

CBOTコーン9月限終値：347-0↓12-1/2

シカゴコーンは反落。米主要生産地の作柄が引き続き良好とみられ、小麦の下落も重石で売り圧力が強まった。9月限は夜間取引でやや買いが集まり、360セント前後で小高く推移した。しかし、朝方に売りに転じて下落。通常取引が開始すると下げ足も速まった。しばらく350セントで下げ渋っていたが、取引終盤に節目を下抜け、引け近くに346-3/4セントと6月19日以来で一代安値を更新した。

CBOT小麦9月限終値：480-1/4↓21-0

シカゴ小麦は大幅反落。ドル高が重石となり、前週末に買いが優勢となった反動もあって売りが進んだ。9月限は夜間取引で買いが集まり500セント台後半に上昇したが、早々にブレーキがかかって値を消した。前週末終値を下抜け、さらに490セント台半ばに下落した。朝方に改めて買いが入ってしっかりの値動きがみられたが、510セント近くまで上昇して一服。通常取引に入るとマイナス圏で推移した。下げピッチも速まり、490セントを下回った。引け近くには480セントを割り込み、479-1/2セントと3月29日以来の安値を付けた。

USDAクロップレポート・大豆
出所：米農務省、NY16:00発表

7月1日現在

USDAクロップレポート・コーン
出所：米農務省、NY16:00発表

7月1日現在

USDAクロップレポート・春小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

7月1日現在

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

7月1日現在

NYMEX天然ガス8月限終値：2.862↓0.062

NY天然ガスは続落。需給面で特に新たな弱気材料が出た訳ではなかったが、商品市場全体が値を崩す中で投機的な売りが加速した。8月限は夜間取引から売りが先行、2.90ドルをやや割り込んだあたりまでレンジを切り下げての推移となった。朝方からは改めて売り圧力が強まり、通常取引開始後には2.80ドル台半ばまで一気に下げ幅を拡大。その後は買いも一服となったものの、押し目で買いを入れる向きもなく、2.80ドル台半ばから後半のレンジ内で上値の重い展開が続いた。

RBOBガソリン8月限：2.1048↓0.0464
暖房油8月限：2.1558↓0.0539

NY石油遺品は反落。原油や株の下落が重石となる中、ポジション整理の売りが膨らんだ。相場は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後は改めて売り圧力が強まる格好となり、中盤にかけて下げ幅を拡大した。その後は売りも一服、午後にはやや値を回復する場面も見られたが、最後は再び売りが加速、日中安値を更新する形で取引を終了した。

NYMEX原油8月限終値：73.94↓0.21

NY原油は小幅反落。ドル高の進行を嫌気し商品市場全体が大きく値を崩す中、ポジション整理の売りが相場を主導する展開となったが、押し目では買い意欲も強く下げは限定的なものにとどまった。8月限は夜間取引の開始時には73ドルを割り込むまで売りにされたものの、早々に73ドル台を回復。早朝には74ドル台を回復、プラス転換する場面モ見られた。通常取引開始後は74ドルをやや割り込んだあたりを中心としたレンジ内でのもみ合い、午後には買いが優勢となり、小幅ながらも再びプラス転換する場面も見られたが、最後は売りに押し戻された。

COMEX金8月限終値：1,241.7↓12.8

NY金は大幅反落。対ユーロを中心としたドル高の進行が大きな重石となる中、商品市場全体の下落につれて投機的な売りが加速、昨年12月12日以来の安値を更新した。8月限は夜間取引からやや売りが先行、1,250ドルの節目を割り込むまでレンジを切り下げてのもみ合いとなった。通常取引開始後にはやや買い戻しが集まる場面も見られたが、中盤にかけては改めて売り圧力が強まる格好となり、昼過ぎには1,240ドル割れをうかがう水準まで一気に下げ幅を拡大。そのまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー9月限終値：111.65↓3.45

NYコーヒーは大幅続落。商品市場全体が大きく値を崩す中、対ドルでのブラジルレアルの下落につれて売りが加速、2013年12月以来の安値を更新した。9月限は夜間の時間帯から売りが先行、114セント近辺まで値を切り下げての推移となった。朝方からは改めて売り圧力が強まる展開、NYに入っても売りの勢いは衰えず、中盤にかけて徐々に下げ足を速める展開。最後は112セントを割り込むまで値を崩して取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：11.56↑0.69

NY砂糖は大幅安の展開。ドル高の進行などを嫌気商品市場全体が大きく値を崩す中、投機的な売りが膨らんだ。10月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの上値の重い展開となった。NYに入ると商いの薄い中でまとまった売りが出て、12セントの節目を大きく下抜け。その後も売りの勢いは衰えず、中盤には11セント台半ばまで一気に下げ幅を拡大した。引けにかけては売りも一服となったものの、最後まで上値の重い状態が続いた。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、6月のエタノール輸出は93万8000リットルと、前年同月から41.1%減少した。しかし、前月比にすると3.4%の増加。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、6月の砂糖輸出は136万600トンと、前年同月から55.9%落ち込んだ。前月比にしても35.1%の減少。粗糖が前年から54.0%減って121万2200トンで、前月に33.2%下回った。精製糖は14万8400トンと、前年同月から67.2%ダウン、前月から47.3%減った。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、6月の大豆輸出は799万3100トンで、前年同月から13.1%減少した。前月比では35.3%の減少。大豆ミールの輸出が113万700トンと、前年から18.7%減り、前月も31.6%下回った。大豆油が9万3000トンになり、前年比43.6%減少、前月に比べると24.9%の減少である。

ブラジル貿易局（Secex）の月次データによると、6月のコーヒー輸出は171万4300袋となり、前年同月から10.0%減少した。しかし、前月比にすると21.3%増加。

南アフリカの穀物・油種需給推定委員会は、国内の2018/19年度（5-4月）コーン期末在庫見通しを331万5869トンと、従来の314万1803トンから5.5%引き上げた。ただ、前年との比較にすると10.1%の減少。

食用となるホワイトコーンが前年比26.6%減の178万2244トンの見通しで、169万3375トンから引き上げた。主にまた、飼料用のイエローコーンを144万8428トンから153万3625トンに上方修正。前年に比べると21.4%増加になる。

南アフリカの穀物・油種需給推定委員会は、国内の2017/18年度（10-9月）小麦期末在庫見通しを56万6124トンと、従来の51万7524トンから9.4%引き上げた。前年からは65.8%増加する。

国際コーヒー機関（ICO）によると、5月の世界コーヒー輸出は927万袋と、前年同月から12.4%減少した。生産と輸出規模が世界最大のブラジルが32.5%減った。インドネシアは55.2%落ち込み、またウガンダ、ホンジュラス、グアテマラなどもダウン。一方、世界2位のベトナムが20.5%の増加、3位のコロンビアは15.1%増加した。

2017/18年度（10-9月）の輸出は5月まであわせて7994万5000袋になり、前年同期を0.5%下回った。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

ISM製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

建設支出
出所：米国勢調査局、NY10：00発表、季節調整値、単位100万ドル

国際穀物理事会（IGC）は2日付けの世界穀物需給報告で、世界の2018/19年度小麦生産見通しを7億3700万トンと、5月の前回報告での7億4200万トンから500万トン引き下げた。ロシアや欧州連合（EU）の天候要因による下方修正が背景にある。前年比にすると2.8%の減少。消費予想は7億4300万トンで、7億4600万トンから下方修正。ただ、前年比では0.7%アップで、増加の見方に変わらない。

貿易見通しは前年比0.6%増の1億7700万トンで据え置いた。期末在庫を2億5800万トンから2億5600万トンに下方修正、前年との比較にして1.9%減少する。

国際穀物理事会（IGC）は2日付けの世界穀物需給の月次報告で、2018/19年度コーン生産見通しを10億5200万トンとし、5月の前回報告時の10億5500万トンから300万トン引き下げた。悪天候の影響を理由にロシア、欧州連合（EU）の見通しを引き下げたため、全体を押し下げる格好になった。前年比0.9%増になる。消費は10億9800万トンから10億9600万トンに下方修正。前年との比較にして1.8%の増加。

貿易は1億5300万トンの予想で、100万トン引き上げた。前年から3.4%増加し、10年連続の過去最高という。期末在庫は2億5700万トンから2億5300万トンに下方修正。前年から14.8%ダウン。

国際穀物理事会（IGC）は2日付けの世界穀物需給報告で、2018/19年度の大豆生産が3億5800万トンと過去最高を更新する見通しを示した。5月の前回報告時の3億5600万トンから上方修正でもあり、米国とブラジルを引き上げたのを反映している。消費も3億5800万トンの予想で、200万トン引き上げた。前年比で3.8%増加する。

貿易予想は1億5600万トンの見通しを維持した。前年から3.3%増加、過去最高になる。ただ、米国発の通商問題を巡る不透明感から出荷パターンに変化が出る可能性を示唆した。期末在庫予想は4000万トンから4100万トンに上方修正。前年から2.5%膨らむ。

経済指標
・5月建設支出 (10:00)
・6月ISM製造業指数 (10:00)

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)

納会日
・砂糖 7月限第一通知日

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

債券は続落。朝方発表された5月の個人消費支出（PCE）物価指数、食品とエネルギーを除いたコア指数ともに前年同月比で約12年ぶりの大きな上昇率となったのを受けて売り圧力が強まった。また、株高も重石だった。夜間取引で売りが膨らみ、朝方も流れを継続した。午後に通商問題を巡る不透明感などが下支えになって買いが集まる場面があったが、長続きせず、取引終盤に改めて売りの展開になった。このため、10年債利回りも一時低下してから、上昇が進んだ。

ドル/円：110.71、ユーロ/ドル：1.1688、ユーロ/円：129.27 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行。欧州で難民問題に関する合意が成立、懸念材料がひとまず解消されたことが好感される中、ユーロにしっかりと買いが集まる展開となった。ドル/円は東京から買いが優勢、110円台後半までレンジを切り上げての推移となった。ロンドンに入っても特に新たな動きは見られず、NY朝にはやや売りに押される格好となったものの、その後は改めて買い意欲が強まり、午後遅くには111円台をうかがう水準まで値を伸ばす場面も見られた。

ユーロ/ドルは東京から買いが先行、1.16ドル台半ばまで一気に値を切り上げての推移となった。ロンドンに入っても同水準を維持しての推移、NYに入ってからもしばらくは動きが見られなかったが、中盤以降は改めて騰勢を強める格好となり、1.16ドル台後半まで上げ幅を拡大した。ユーロ/円は東京から買いが先行、129円近辺まで値を切り上げての推移となった。ロンドンでは129円をやや割り込んだあたりでのもみ合い、NYでは中盤にかけて改めて買い意欲が強まる格好となり、129円台半ばまで上げ幅を拡大した。

CBOT大豆8月限終値：863-1/2↓3-1/4

シカゴ大豆は続落。USDA四半期在庫と作付推定を消化し、買いの場面もあったが、米中通商問題の根強い不透明感などが改めて重石になった。8月限は夜間取引からややポジション調整の買いが優勢となり、小じっかりと推移した。通常取引に入って870セントを上抜けて、さらに上昇が進み、USDAの報告発表に続いて一時、880セント台に上がった。ただ、すぐに買いのペースも鈍り、その後は870セント台後半で推移。引けにかけて売りに弾みが付いて値を消し、前日終値を割り込んで862-1/2セントと19日以来の安値を更新した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOTコーン9月限終値：359-1/2↑5-1/4

シカゴコーンは反発。ポジション調整の買いが入り、小麦の上昇につれた買いもみられた。9月限は夜間取引で買いが先行して小じっかりと推移。朝方にかけてじりじりと上昇し、通常取引に入って360セント台に上がった。USDAの四半期在庫や作付推定の発表後はやや値動きが荒く、350セント台後半に伸び悩んでからピッチの速い買いとなって、360セント台半ばまで上昇。引けにかけて再び上げ幅を縮め、360セントを僅かに下回って取引終了となった。

CBOT小麦9月限終値：501-1/4↑17-3/4

シカゴ小麦は反発。テクニカルな買いが値を押し上げる格好となった。9月限は夜間取引で買いが集まり、じりじりと上がった。通常取引開始時に490セントを超え、そのまますぐに500セント台に値上がりが進んだ。USDAの作付推定や四半期在庫を消化してから一段と上昇。取引終盤に509-0セントと22日の高値近くまで上がる場面もあった。

ダウ工業平均：24,271.41↑55.36
S&P500：2,718.37↑2.06
NASDAQ：7,510.30↑6.61

NY株式は小幅続伸。EUの難民問題で一定の合意が得られたことなどが好感される中、前日の流れ継いだ買いが先行、原油高の進行も手伝ってしっかりと値を伸ばす展開となったものの、最後は売り圧力が強まり急速に上げ幅を縮小した。ダウ平均は寄付きからしっかりと買いが先行、昼前には上げ幅も200ポイント台後半まで広がった。その後は買いも一服となり、午後にかけてやや上値の重い展開。引けにかけては売りが加速、午前中の上昇分を大きく消す形で取引を終了した。

セクター別では、金関連にしっかりと買いが集まったほか、バイオテクノロジーも上昇。エネルギーや運輸株、薬品株もしっかりと推移した。一方通信や金融株、コンピューター関連、生活必需品は軟調な展開となった。ダウ銘柄では、前夕に発表された決算が好調だったナイキ（NKE）が11.13%の上昇となったほか、アメリカン・エクスプレス（AXP）、インテル（INTC）、エクソン・モービル（XOM）、コカコーラ（KO）もしっかりと値を伸ばした。一方でゴールドマン・サックス（GS）とベライズン（VZ）は1%を超える下落、JPモルガン･チェース（JPM）とジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）も下げが目立った。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

6月26日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス8月限終値：2.924↓0.016

NY天然ガスは続落。天気予報も含め、需給面で特に新たな材料が見当たらない中、前日の流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。8月限は夜間取引から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。通常取引開始後は2.91ドル台まで下げ幅を拡大、その後は買い戻しが集まったものの、プラス転換することなく息切れ。昼にかけては再び売り圧力が強まり、2.910ドルの安値まで値を下げた。午後には売りも一服となったが、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

RBOBガソリン8月限：2.1512↑0.0457
暖房油8月限：2.2097↑0.0307

NY石油製品は反発。原油がしっかりと値を伸ばすのにつれ、投機的な買いが集まった。相場は夜間取引から買いが選考、通常取引開始後は更に買い意欲が強まる格好となり、中盤にかけてしっかりと上げ幅を拡大する展開となった。昼には買いも一服となったものの、ポジション整理の売りに大きく押し戻されることもなく、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油8月限終値：74.15↑0.70

NY原油は続伸。需給面で特に新たな材料が出た訳ではなかったが、OPECの増産が小幅なものにとどまったことを受け、世界市場の需給逼迫が続くとの見方を手がかりとした買いが、引き続き相場を主導する展開となった。8月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まる展開となり、74ドル台半ばで上げ幅を拡大。中盤には上昇も一服となったものの、最後まで高値圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

ベトナム統計局によると、2018年1-6月のコーヒー輸出推定は前年同期比9.6%増の102万8000トンになった。6月の輸出が15万トンで、前月からほぼ同水準である。

COMEX金8月限終値：1,254.5↑3.5

NY金は小幅反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、週末を前にポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となった。対ユーロを中心にドル安が進んだことも下支えとなった。8月限は夜間取引からややプラス圏に入ったあたりを中心とした、狭いレンジ内でのもみ合い。通常取引開始後は一旦売りに押され1,250ドルの節目を割り込んだものの、その後は一転して買い戻しが先行する展開、昼過ぎには1,250ドル台後半まで値を伸ばした。引けにかけては買いも一服、1,250ドル台半ばで取引を終了した。

ICE-USコーヒー9月限終値：115.10↓.65

NYコーヒーは続落。需給面で新たな材料が見当たらない中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。9月限は夜間の時間帯は前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開、朝方にかけては改めて売り圧力が強まり、NYに入ると114セント台半ばまで値を下げた。売り一巡後はポジション整理の買い戻しが集まったものの、中盤にプラス圏を回復したところで息切れ。最後は改めて上値が重くなった。

ICE-US砂糖10月限終値：12.25→0.00

NY砂糖は前日から変わらず。需給面で新たな材料が見られない中、週末を前にしたポジション整理の動きを中心に売り買いが交錯する展開となった。10月限は夜間の時間帯から売りが先行、12.10セント台までレンジを切り下げての推移となった。NYに入ると改めて売り圧力が強まる格好となり、中盤には12.05セントの日中安値まで下げ幅を拡大。その後は下げも一服、引けにかけては買い戻しが集まり、前日終値近辺まで値を戻して取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

インド農務省によると、2018年度の雨期（カリフ）農作物作付は29日時点で1650万ヘクタール終了し、前年同期を46%下回り、過去平均と比べても約2割ダウン。例年より早いモンスーン入りとなったものの、今月13日から今週半ばまで中部や北部、東部を中心に降雨がなく、作業に影響が出たのが背景にある。特に柚須や綿花、豆類が前年比で遅いペースとなった。しかし、砂糖きびは約500万ヘクタールで、前年はもちろん、過去5年平均も上回った。

USDA作付推定
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万エーカー

USDA四半期穀物在庫
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万ブッシェル

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

6月シカゴビジネス指標（旧PMI）は64.1に上昇、予想も上回る

米農務省（USDA）アタシェによると、中国の2018/19年度大豆生産は1520万トンと、前年から5.6%増加の見通しとなった。また、従来の1430万トンから上方修正。政府が大豆の自給を目的にコーンからの乗り換えも含めて増産を促進しているのが背景にある。また、米中通商問題を巡る不透明感から栽培面積の増加が予想されるとも指摘。2018/19年度の作付は840万ヘクタールで、前年から7%増加、従来推定の785万ヘクタールから引き上げとなった。

大豆輸入は1億500万トンの過去最高更新見通しで、500万トンの上方修正にもなった。消費見通しは前年比4.1%増の1億1550万トン。従来の1億1423万トンから引き上げられた。期末在庫は2088万1000トンから1949万1000トンに下方修正。ただ、前年も下方修正となったため、前年比にするとから0.3%と僅かに増加する。

米農務省（USDA）は29日、民間業者からメキシコ向けで13万632トンの2018/19年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

カナダ統計局農産物作付推定
出所：カナダ統計局、単位1,000エーカー

個人所得・個人消費支出
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位：10億ドル

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所によると、同国の2018/19年度小麦作付は6月27日時点で事前予想の610万ヘクタールの67.5%終了となった。前週の49%からアップで、この一週間十分な降雨で全国的に作業が進んだとコメント。前年同期の約65%も僅かに上回った。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所によると、2017/18年度大豆収穫は6月27日時点で99%終了した。前週の97.1%からやや進んで完了間近。引き続き最終的な生産を3600万トンとみており、このうち3580万トンが収穫済みとみられるという。ブエノスアイレス州で17万5000ヘクタールほど作業が残っていいるとも下。イールドは2.16トンで、前週の2.17トンから小幅ダウン。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所のクロップレポートによると、2017/18年度コーン収穫は6月27日時点で55.6%終了した。前週と前年同期ともに4ポイントほどアップ。この一週間作業が順調に進んだとコメント。イールドは6.39トンとなり、国内北部で平均並みだが、中分では平均を1.5ポイント下回るという。最終的な生産は3200万トンの見通しを維持している。

経済指標
・5月マネーストック (6/28 - 16:30)
・5月個人所得・個人消費支出 (08:30)
・6月シカゴビジネス指標（旧PMI) (09:45)
・6月ロイター/ミシガン大消費者指数修正値 (10:00)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・カナダ統計局農産物作付推定 (08:30)
・USDA四半期穀物在庫 (12:00)
・USDA作付推定 (12:00)
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・砂糖 7月限納会
・穀物・大豆・大豆製品 7月限第一通知日
・石油製品 7月限納会
・2年債、5年債 6月限納会

ドル/円：110.49、ユーロ/ドル：1.1566、ユーロ/円：127.81 （NY17:00）

為替は円安ユーロ高が進行、月末を控えてポジション調整の動きが強まる中、米株の上昇を受けて投資家のリスク志向が強まった。ドル/円は東京朝に110円を割り込むまで値を下げる場面が見られたものの、その後は一転して買い戻しが集まる展開。ロンドン朝には110.40円まで値を回復した。その後は再び売りに押し戻される格好となったものの、110円台は維持して下げ止まり。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、午後遅くには110円台後半まで値を伸ばす場面も見られた。

ユーロ/ドルは、東京では1.15ドル台半ばから後半での推移。午後に入ると売り圧力が強まり、1.15ドル台前半まで値を下げたものの、ロンドンでは再び買いが優勢、1.16ドルに迫るまで一気に値を回復した。NYでは値動きも落ち着き、1.15ドル台後半でもみ合う展開。午後には売りが優勢となり、1.15ドル台半ばまで値を切り下げた。ユーロ/円は東京では127円台前半で上下を繰り返す展開、ロンドンに入ると買いが優勢となり、127円台後半まで値を伸ばした。NY朝には一旦売りに押し戻されたものの、早々に値を回復。午後からは127円台後半でのもみ合いが続いた。

債券は小反落。株式相場の上昇を嫌気し、原油高でインフレ懸念が強まったことも重石となった。夜間取引では売り買い交錯となり、10年債利回りは上下に振れる展開。朝方にやや低下が進む場面があったが、2.81%まで下がってすぐに押し戻された。そのまま午後にかけて上昇し、2.8%台半ばまで上がった。

ダウ工業平均：24,216.05↑98.46
S&P500：2,716.31↑16.68
NASDAQ：7,503.68↑58.59

NY株式は反発。朝方には米国発の貿易戦争に対する懸念が売りを呼び込む格好となったが、その後は値ごろ感も手伝ってハイテク株や金融株を中心に買い戻しが集まった。ダウ平均は寄付きでは売りが先行したものの、早々に下げ止まり。昼前にはプラス圏を回復しての推移となった。午後に入ってもしばらくは動きが鈍かったが、その後改めて買い意欲が強まる格好となり、一時200ポイントに迫るまで上げ幅を拡大する場面も見られた。

セクター別では、通信や情報関連情報関連、半導体に買いが集まったほか、金融株や保険、薬品株もしっかりと上昇。一方でエネルギー関連や運輸株、金関連は値を下げた。ダウ銘柄では、ベライズン（VZ）が3.14%の上昇、IBM(IBM)、JPモルガン･チェース（JPM）、ゴールドマン・サックス（GS）、ボーイング（BA）、シスコ･システムズ（CSCO）もしっかりと値を伸ばした。一方でウォルグリーン（WBA）は9.90%急落、ユナイテッド・ヘルス（UNH）,ウォルマート（WMT）、マクドナルド（MCD）、シェブロン（CVX）の計5銘柄のみが下落した。

CBOT大豆8月限終値：866-3/4↓6-1/4

シカゴ大豆は下落。週間輸出成約高がまずまずの結果だったものの、米中の通商問題が依然として重石であり、売りの展開になった。8月限は夜間取引で売りが膨らみ、860セント台に下落した。860セント台半ばでいったん下げ止まったが、通常取引に入って再び売りが進み、下げ足加速。865-0セントと19日以来の安値を更新した。下値で買いが集まり下げ幅を縮め、前日終値を超える場面もあったが、それ以上買いも続かず、引けにかけて本日のレンジ下限に弱含んだ。

CBOTコーン9月限終値：354-1/4↓7-1/2

シカゴコーンは下落。USDAの四半期在庫と作付推定の発表を前にポジション調整の売りが出た。9月限は夜間取引からやや売り先行。360セント割れに迫るとペースが鈍り、限定的な下げだったが、通常取引に入り、改めて下値を試す展開となった。取引終盤に節目を下抜け、一気に354-0セントと19日以来の安値を付けた。

CBOT小麦9月限終値：483-1/2↓5-0

シカゴ小麦は反落。冬小麦の収穫が順調なことや春小麦の作柄も良好なのを背景に売りに押された。9月限は夜間取引で売りが膨らみ下落。480セント台前半まで下げて一服となり、朝方にかけて下げ幅を縮めていった。しばらく横ばい水準でもみ合い、通常取引開始時には週間輸出成約高が支援材料となって買いに弾みが付き、492-3/4セントと前日の高値も超える水準まで上昇した。しかし、上値ですぐに売りに押され、その後再びマイナス圏で推移。最後まで本日のレンジも切り下げる弱い値動きだった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

NYMEX天然ガス8月限終値：2.940↓0.041

NY天然ガスは反落。在庫統計が予想を下回る積み増しにとどまったにもかかわらず、材料出尽くし感からポジション整理の売りに押し戻される展開となった。8月限は夜間取引ではややマイナス圏に入ったあたりを中心としたもみ合い、通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、3ドルの大台を回復しての推移となった。在庫統計発表後は一転して売りに押される展開、最後は2.90ドル台前半まで下げ幅を拡大した。

RBOBガソリン8月限：2.1055↓0.0048
暖房油8月限：2.1790↓0.0006

NY石油製品は反落。前日までの買いの勢いも一服、ポジション整理の売りが日中を通じて主導した。相場は夜間取引から売りが先行、朝方にかけては原油の上昇につれて買い意欲が強まりプラス圏を回復。その後一旦売りに押し戻されたものの、通常取引開始後は改めて騰勢を強める展開となった。中盤以降は買いも一服、改めて売りに押される格好となり、マイナス転落して取引を終了した。

NYMEX原油8月限終値：73.45↑0.69

NY原油は続伸。米国の制裁によるイランの生産減少観測などが大きな下支えとなる中、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。8月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心に方向感なく上下に振れる展開となった。通常取引開始後は買い意欲が強まり74ドル台まで一気に上げ幅を拡大。買い一巡後は売りに押し戻される格好となったものの、押し目では買い意欲も強く、73ドル台半ばの水準をしっかりと維持したまま取引を終了した。

COMEX金8月限終値：1,251.0↓5.1

NY金は続落。米長期金利の上昇が重石となる中、日中を通じて投機的な売りに押される展開となった。8月限は夜間取引から売りが先行、1,250ドル台前半まで値を切り下げての推移となった。早朝には買い戻しが集まり、1,250ドル台半ばまで値を戻したものの、プラス圏を回復するには至らず。通常取引開始後は改めて売りに押される展開、最後は1,250ドルの節目われを試す格好となった。

セントルイス連銀のブラード総裁が28日に行った電話会見で、管轄地区内のビジネス界で通商問題に対する懸念が強まっていることを指摘したと報じられた。メディアによると、総裁は全ての経済面で影響が危惧されるが、特に農業は間違いないとコメント。関税賦課に先駆けて価格を引き上げる業者があると述べたという。このほか、財政政策による景気の押し上げ効果は1-2年で後退するとし、利上げ継続により慎重になるべきだとの見方を示した。

セントルイス連銀の管轄はアーカンソー州、イリノイ州南部、インディアナ州南部、ケンタッキー州西部、ミシシッピ州北部、ミズーリ州州東部と中部、テネシー州西部である。セントルイス連銀総裁は2019年に米連邦公開市場委員会（FOMC）のメンバーになる。

ICE-USコーヒー9月限終値：115.75↓1.70

NYコーヒーは続落。需給面で新たな買い材料に欠ける中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導、期近終値ベースで2016年1月以来の安値を更新した。9月限は夜間の取引開始時から売りが先行、早々に116セント台半ばまで値を下げる展開となった。売り一巡後は117セントの節目近辺まで値を回復、NYに入ってからも同水準でのもみ合いが続いた。昼過ぎに商いの薄い中でまとまった売りが出ると、115セント台半ばまで一気に下げ幅を拡大。そのまま取引を終了した。

国際アグリバイオ事業団によると、世界の遺伝子組み換え（GM）作物の栽培面積が2017年に1億8980万ヘクタールと、前年から2.5%増加し、過去最高を更新した。商品価格上昇を反映した採算性の改善、需要増加が記録の塗り替えにつながったという。GM作物は24ヶ国で栽培されており、最大の米国で前年比2.9%増の7500万ヘクタール。2位のブラジルでは5020万ヘクタール、2.2%g増えた。アルゼンチンが2360万ヘクタールと3位だが、前年に比べて0.8%減少。カナダでは18.0%増えて1310万ヘクタールとなった。

ICE-US砂糖10月限終値：12.25↑0.20

NY砂糖は反発。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、前日の下落の反動もあってテクニカルな買い戻しが相場を主導した。10月限は夜間の取引開始時から買いが先行、12.20セント台まで値を切り上げての推移となった。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、12.34セントの高値まで値を伸ばしたものの、早々に息切れ。中盤以降は12.20セント台後半を中心としたレンジ内で売り買いが交錯、方向感の定まらない展開が続いた。

7年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

欧州委員会は6月28日付の需給レポートで、欧州連合（EU）の2018/19年度軟質小麦生産を1億3760万4000トンと見通し、前月時点での1億4025万トンから引き下げた。2回連続の下方修正。前年の推定1億4179万6000トン(修正値)との比較にすると3.0%の減少。2018/19年度のイールド見通しは6.1トンから6.0トンに引き下げ、これも前年の6.1トンを下回る。

2018/19年度輸出は前年比28.6%増の2700万トンの予想で据え置いた。一方、期末在庫を1603万8000トンから1343万2000トンに引き下げた。前年の推定1808万6000トン（修正値）から25.7%縮小の予想になる。

2018/19年度のコーン生産見通しは6391万トンから6395万2000トンに上方修正した。それでも、前年に比べると2.3%の減少。在庫予想は2170万3000トンから2233万2000トンに引き上げ、前年の推定2352万4000トン（修正値）からは5.1%ダウン。2018/19年度の穀物生産はあわせて2億9930万9000トンの見通しで、従来の3億443万5000トンから下方修正。前年の3億711万6000トン（修正値）との比較で2.5%減少する。

ロシア中銀が21日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は6月22日時点で4,663ドルと、前週から39億ドル増加した。年初の4,327億ドルからは、336億ドルの増加となる。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

実質国内総生産（GDP)確定値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、年率、単位10億ドル

企業収益確定値
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位10億ドル

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ウクライナ農務省によると、国内の2018年穀物収穫が27日時点で270万7000トンとなった。面積にして88万4300ヘクタールで、イールドは3.06トン。冬小麦が115万6000トン、イールドが2.08トンという。また、春小麦の収穫が始まり、これまでのところ800トン、イールドが2.08トンという。

中国農業科学院は、中国政府による関税賦課に伴い米国の中国向け農産物輸出が金額ベースで約40%減少する可能性を示した。このうち大豆と綿花、牛肉、穀物は50%の落ち込みがあり得ると指摘。また、輸入大豆の価格が5.9%上昇するともいう。2国間の交渉が望ましいとしながらも、他国からの買い付けあるいは大豆の代替品購入を拡大、国内の生産支援といった対策案も挙げた。

インド政府は27日、国内の砂糖需給の引き締めに向けて砂糖きび以外からのエタノール生産を促進するため、エタノール価格を引き上げた。Cモラセスと呼ばれるものから作るエタノール価格を1リットル43.70ルピー、2.85ルピー引き上げ。また、Bモラセス由来のエタノールの価格を初めて設定、1リットル47.97ルピーとした。12月1日から実施という。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・1-3月期企業収益確定値 (08:30)
・1-3月期GDP確定値 (08:30)
・7年債入札 (13:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)