債券は横ばい。パウエル米連邦準備理事会（FRB)議長が議会証言で景気見通しや緩やかな利上げ継続に前向きだったのを背景に売りに押される場面があったが、通商問題などによる影響懸念が下支えでもあり、売り買い交錯となった。夜間取引から上下に振れる展開で、朝方にかけて買いが進んだが、10年債利回りは2.8%台半ばに低下して一服。その後パウエルFRB議長の証言内容を消化しながら売りが膨らみ、上昇に転じたところですぐに買いも入り、改めて方向感の定まらない動きとなった。取引終盤は前日の水準近辺でもみ合った。

ドル/円：112.86、ユーロ/ドル：1.1661、ユーロ/円：131.61 （NY17:00）

為替はドル高が進行。パウエルFRB議長が年2回開かれる議会証言で、段階的な利上げの継続が現時点では最善策との見方を示したことを受け、改めてドルに買いが集まった。ドル/円は東京では112円台前半から後半のレンジ内での推移。ロンドン朝にはやや売りに押される場面も見られたが、直ぐに値を回復。NYに入ると買い意欲も強まり、112円台後半まで一気に値を伸ばした。買い一巡後も売りに押し戻されるような場面も見られず、高値圏をしっかりと維持しての 推移。午後には112.80円台で動意が薄くなった。

ユーロ/ドルは東京では1.17ドルをやや上回ったあたりでもみ合う展開、午後にまとまった買いが入ると1.17ドル台前半まで上昇、ロンドンに入っても底堅く推移、1.17ドル台半ばまで値を伸ばす場面も見られた。NY早朝からは一転して売りに押し戻される展開、パウエルFRB議長の議会証言が弱気に作用する中、昼過ぎには1.16ドル台前半まで下げ幅を拡大した。ユーロ/円は東京では131円台半ばから後半のレンジ内での推移、ロンドンに入ると買いが優勢となり、131円台後半まで値を切り上げた。NYに入ってもしばらくは同水準でのもみ合いが続いたが、昼にかけては売りに押し戻される格好となり、131円台半ばまで値を下げた。

ダウ工業平均：25,119.89↑55.53
S&P500：2,809.55↑11.12
NASDAQ：7,855.12↑49.40

NY株式は上昇。4-6月期の企業決算に対する期待が引き続き下支えとなる中、日中を通じてしっかりと買いが先行、ナスダック総合指数は再び史上最高値を更新した。パウエルFRB議長が議会証言で、米景気はしっかりとした回復ペースを維持しており、段階的な利上げの継続が最善作との見方を示したことも強気に作用した。ダウ平均は寄り付きでこそ売りが先行したものの、直ぐに買いが集まり中盤にはプラス圏を回復。その後もしっかりと値を切り上げる展開となった。午後には買いも一服となったものの、大きく売りに押し戻されることもなく、最後までプラス圏を維持したまま取引を終了した。

セクター別では、半導体がしっかりと値を伸ばしたほか、バイオテクノロジーにも買いが集まった。薬品や生活必需品もしっかり。一方で石油サービスなどのエネルギー関連や通信株は下落、公益株や金関連も上値が重かった。ダウ銘柄では、ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）が朝方発表された決算が予想を上回ったことを受けて3.54%の上昇。ダウデュポン（DWDP）は2.04%の上昇、ユナイテッド・テクノロジーズ（UTX）やコカコーラ（KO）、ホームデポ（HD）も1%を超える上昇となった。一方でユナイテッド・ヘルス（UNH）は2.60%の下落、IBM(IBM)は1.35%の下落、シェブロン（CVX）は0.87%の下落となった。
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CBOT大豆8月限終値：839-1/2↑10-0

シカゴ大豆は続伸。依然として売られ過ぎの感があり、前夕に発表されたクロップレポートで作柄悪化となったことも手伝い買いが優勢となった。8月限は夜間取引で買いが先行し、830セント台に上昇。いったん840セントも超えた。朝方にかけて伸び悩んだが、前日の終値近くまで戻した後、通常取引に入ると改めて買いが進み、そのまま最後まで840セントを挟んで上下に振れる値動きとなった。

CBOTコーン9月限終値：346-1/4↑4-1/2

シカゴコーンは上昇。前夕に発表されたクロップ・プログレスで作柄悪化を確認したことから買いが集まった。夜間取引に買いが進み、9月限は前日の高値も超える上昇となった。朝方にかけてペースがスローダウンする場面があったが、通常取引では改めて買いに弾みが付き、本日のレンジを切り上げる展開。348-1/2セントまで上がったところで一服となり、その後はもみ合った。

CBOT小麦9月限終値：497-3/4↑9-1/4

シカゴ小麦は反発。前日の売りの反動で買いの展開になった。9月限は夜間取引から買いが入り、490セント台に上昇した。しっかりと値を伸ばしていき、通常取引に入って10日以来で500セントを上抜けた。いったん伸び悩んでから再び節目を超え、500セント台半ばまで上がって一服となった。引けにかけて上げ幅が縮小し、500セントを下回って取引終了となった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

対米証券投資
出所：米財務省、NY16:00発表、単位100万ドル

NYMEX天然ガス8月限終値：2.740↓0.019

NY天然ガスは反落。朝方までは買いが先行したものの、その後は生産の好調さが重石となる中、これまでの流れを継いだ投機的な売りに押される形で値を下げた。8月限は夜間取引では買いが優勢、朝方には2.788ドルの高値をつける場面も見られた。通常取引開始後は一転して売りに押される格好となり、昼には2.70ドル台前半まで反落。その後は売りも一服となったが、押し目で買いを入れる向きもなく、安値近辺で上値の重い展開が続いた。

RBOBガソリン8月限：2.0261↑0.0239
暖房油8月限：2.0701↑0.0158

NY石油製品は反発。前日の急落で売られ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の買い戻しが優勢の展開となった。相場は夜間取引からややプラス圏に入ったあたりを中心に推移。通常取引開始後も動きに変化はなく、同水準でのもみ合いが続いた。中盤以降は原油が安値から値を回復するのにつれて買い意欲が強まる展開。引け間際には売りに押されたが、プラス圏は維持して取引を終了した。

NYMEX原油8月限終値：68.08↑0.02

NY原油は小幅反発。午前中まではサウジの新たな増産観測などが重石となる中で売りが先行したが、その後はしっかりと買いが集まり小幅ながらもプラス転換した。8月限は夜間取引では前日終値を挟んだレンジ内で、方向感なくもみ合う展開。通常取引開始後は売り圧力が強まり、67ドル台前半まで一気に値を崩した。売り一巡後もしばらくは安値近辺でのもみ合いが続いたが、午後からは一転して買い戻しが集まる展開。プラス圏を回復しての推移が続いた。

COMEX金8月限終値：1,227.3↓12.4

NY金は続落。パウエルFRB議長が議会証言で、段階的な利上げの継続に前向きな見方を示す中、ドル高の進行を嫌気する形で投機的な売りが膨らんだ。8月限は夜間取引では買いが先行、1,240ドル台半ばまで値を伸ばす場面も見られたが、その後売りに押し戻され前日終値近辺まで値を下げての推移。通常取引開始後しばらくすると売り圧力が強まり、1,220ドル台半ばまで一気に値を崩す展開となった。中盤には売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、最後まで安値近辺で上値の重い展開が続いた。

ICE-USコーヒー9月限終値：109.25↓1.05

NYコーヒーは反落。需給面で新たな材料が見当たらない中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導する展開となった。9月限は夜間の取引開始後しばらくは買いが優勢となったものの、その後徐々に売り圧力が強まる格好となり、あっさりとマイナス転落。NYに入ると、一時109セントを割り込むまで下げ幅を拡大した。売り一巡後は110セント台を回復するまでに値を戻したものの、早々に息切れ。最後は再び売り圧力が強まり、日中安値近辺まで値を下げて取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：11.13↓0.01

NY砂糖は前日からほぼ変わらず。朝方にはこれまでの流れを継いだ投機的な売りが膨らむ場面も見られたが、売られ過ぎ感が高まる中で最後は買い戻しが集まった。10月限は夜間の時間帯は買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。朝方からは一転して売りに押される展開となったものの、NYに入ると11セントの節目手前でしっかりと下げ止まり。その後は11セントをやや上回ったあたりを中心に上値の重い展開が続いたが、最後は買い戻しが集まり前日終値近辺まで値を回復した。

米連邦準備理事会（FRB）のパウエル議長は17日、上院銀行住宅都市委員会で年2回の金融政策に関する証言を行い、現時点では段階的な利上げの継続が最善策であると考えていると述べた。労働市場の力強さや、インフレが当局の目標に近付いていること、景気見通しのリスクバランスがほぼ安定していることを指摘した。

ECBが17日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は7月13日現在3,732億600万ユーロと、前週から変わらずとなった。四半期ごとの調整を除けば、3週連続で横ばいとなった

住宅市場指数(HMI)
出所：全米住宅建設業協会(NAHB)、NY10:00発表

鉱工業生産・設備稼働率
出所：米連邦準備制度理事会（FRB)、NY9:15発表、季節調整値、2012年＝100

米小売調査レッドブック・リサーチが17日に発表したレポートによると、7月第一週の国内チェーンストア売上高は前月から0.1%増加した。前年同期と比べると3.3%の増加という。

ロシア農務省によると、国内の2018年穀物・豆類収穫が16日時点で2950万トンと、前年同期の1440万トンの2倍以上になった。面積にして790万ヘクタールで、これも前年の320万ヘクタールから大幅アップ。ただ、イールドが3.75トンになり、前年の446トンを下回る。冬小麦と春小麦あわせて690万ヘクタールから2670万トンが収穫済みとなり、いずれも前年比プラス。イールドに関すると、3.87トンと、前年の4.62トンを下回った。

ウクライナ農務省によると、国内の2018年穀物・豆類収穫が16日時点で1472万トンとなった。面積にして477万ヘクタール、イールドは3.09トン。冬小麦が1083万トンの収穫を終えたという。

オーストラリアの砂糖製造業者協議会（ASMC）によると、国内の2018年砂糖きび圧搾は6月に始まってから7月8日時点で508万8847トンと、事前予想の14.8%終了した。圧搾は8日までの一週間で131万5246トンと、前週の131万2701トンとほぼ変わらず。ASMCは2018年の砂糖きび圧搾が最終的に3438万500トンになるとの見通しを維持しており、シーズン初めの予想3426万4500トンを上回る。

米小売調査会社リテール・エコノミストとゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は、7月14日時点で前週から0.5%低下した。前年同期比にすると4.0%の上昇になる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・6月鉱工業生産・設備稼働率 (09:15)
・7月住宅市場指数(HMI) (10:00)
・5月対米証券投資 (16:00)

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)

納会日
・原油 8月限OP 納会

ドル/円：112.28、ユーロ/ドル：1.1711、ユーロ/円：131.48 （NY17:00）

為替はドルが小幅安。米中の貿易戦争に対する懸念が改めて高まり中、ドルを売る動きが強まった。ドル/円は東京市場が休みの中、アジア時間には112円台半ばでの小動き。ロンドンに入ると売りが優勢となり、112円台前半までジリジリと値を切り下げた。NYに入ると下げは一服となったものの、まとまった買いが入ることもなく、上値の重い展開が継続。午後には112.20円台で動意が薄くなった。

ユーロ/ドルはアジア時間には1.16ドル台後半での小動き、午後には買いが集まり1.17ドル台を回復。ロンドン朝には一旦売りに押されたものの、改めて騰勢を強める格好となり、1.17ドル台前半まで値を伸ばした。NYに入ると買いも一服、1.17ドルをやや上回ったあたりでの推移が続いた。ユーロ/円はアジア時間には131円台前半から半ばのレンジ内で、底堅く推移。ロンドンに入っても買いが優勢の展開が続き、131円台後半まで値を伸ばした。NYに入ると一転して売りが優勢となり、131円台半ばまで反落。午後からは動意が薄くなった。

債券は反落。小売売上高が予想通りの増加、ニューヨーク連銀指数は低下でも予想を上回り、経済指標はまずまず堅調と受け止められて売り圧力が強まった。夜間取引からやや売りの展開になり、通常取引で経済指標の発表後に売りに弾みが付いた。10年債利回りの上昇が進み、2.87%まで上がって一服となった。17日と18日にパウエル米連邦準備理事会（FRB）議長の議会証言を控えているため、午後にかけてやや買い戻しも入り、2.8%台半ばまで戻した。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ダウ工業平均：25,064.36↑44.95
S&P500：2,798.43↓2.88
NASDAQ：7,805.72↓20.26

NY株式はダウ工業平均が続伸となった一方、S&P500種とナスダック総合指数は反落。4-6月期決算に対する期待が引き続き大きな下支えとなる一方、パウエルFRB議長の議会証言を控え、ひとまずポジションを縮小しておこうとする動きが売りを呼び込む格好となった。ダウ平均は、寄り付きから先週金曜の終値を中心とした狭いレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開。中盤以降はやや買いが優勢、ハイテク株に売り圧力が強まる中にも関わらず、引けにかけては日中高値を更新する格好となって取引を終了した。

セクター別では、金融関連がしっかりと上昇、通信や保険もしっかりと値を伸ばした。一方でエネルギー関連は原油の急落を嫌気する形で下落、バイオテクノロジーや運輸株、生活必需品も値を下げた。ダウ銘柄では、JPモルガン・チェース（JPM）が3.97%の上昇、ゴールドマン・サックス（GS）も2.22%値を伸ばした。シスコシステムズ（CSCO）やボーイング（BA）、トラベラーズ（TRV）も1%を超える上昇となった。一方でキャタピラー（CAT）は1.90%の下落、エクソン・モービル（XOM）やジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）、ダウデュポン（DWDP）も1%近い下げを記録した。シェブロン（CVX）も下げが目立った。

CBOT大豆8月限終値：829-1/2↑10-3/4

シカゴ大豆は反発。売られ過ぎの感から買いが優勢となった。8月限は夜間取引で売り買いが交錯する中方向感に欠ける値動きだった。朝方にかけて売り圧力が強まる場面があり、810-1/2セントと一代安値を更新。しかし、安値近辺でもみ合ってから、通常取引に入り急速な買いによって830セント台に上昇が進んだ。830セント台後半に上がったところでペースも鈍り始め、取引終盤に伸び悩んだ。

CBOTコーン9月限終値：341-3/4↑0-1/2

シカゴコーンは小幅高。テクニカルな売り買いで上下に振れる展開となった。9月限は夜間取引で売りが先行し、やや弱含んだ。朝方には13日の安値を下回るまで下落が進んだが、下値で買いが集まり横ばい水準に回復、通常取引にはさらに弾みも付いて、340セント台半ばまで上がる場面があった。ただ、すぐに売りに押されて値を消し、取引終盤は極めて限定的な上昇にとどまった。

CBOT小麦9月限終値：488-1/2↓8-1/2

シカゴ小麦は反落。冬小麦の収穫をにらんで売り圧力が強まる展開となった。9月限は夜間取引で売りに押され、490セント台前半に下落した。通常取引に入っていったん買いが進み上昇転換、13日高値も超える場面があったが、すぐに売りが膨らみマイナス圏に戻した。そのまま下げ幅を広げ、取引終盤には490セントを割り込んだ。

USDAクロップレポート・大豆
出所：米農務省、NY16:00発表

7月15日現在

USDAクロップレポート・コーン
出所：米農務省、NY16:00発表

7月15日現在

USDAクロップレポート・春小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

7月15日現在

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

全米コーヒー生豆在庫
出所：米コーヒー生豆協会、単位1,000袋

米エネルギー省情報局（EIA）は16日に発表した掘削状況レポートで、米国の8月のシェールオイル生産が日量747.0万バレルと、前月から14.3万バレル増加するとの見通しを示した。テキサス州西部のパーミヤンで7.3万バレル、ワイオミングからコロラドにかけてのニオブララで0.6万バレル、ノースダコタを中心としたバッケンで1.6万バレル、南テキサスのイーグルフォード地域で3.5万バレルそれぞれ生産が増加する。7月の生産量は日量732.7万バレルと、前月に733.9万バレルと推定していたのから引き下げられた。シェールガスの生産は、8月に前月から日量10億6,600万立方フィート増加する見通しとなっている。

NYMEX天然ガス8月限終値：2.759↑0.007

NY天然ガスは小幅反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の買い戻しが相場を主導した。米東部を中心に厳しい暑さとなっていることも買いを呼び込んだ。8月限は夜間取引から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりを中心としたもみ合いとなった。朝方にはまとまた売りが出てマイナス転落する場面も見られたものの、通常取引開始後にはしっかりと値を回復。中盤以降は値動きも落ち着き、2.70ドル台半ばから後半のレンジ内での推移が続いた。

RBOBガソリン8月限：2.0022↓0.1045
暖房油8月限：2.0543↓0.0791

NY石油製品は大幅反落。原油の急落が嫌気される中で投機的な売りが加速、暖房油は4月以来の安値を更新した。相場は夜間取引から売りが先行。通常取引開始後は原油の下落につれて下げ足を速める格好となり、大きく値を崩す展開となった。午後にはようやく売りも一服となったものの、最後まで上値の重いまま取引を終了した。

NYMEX原油8月限終値：68.06↓2.95

NY原油は大幅反落。ロシアの増産観測や米政府が戦略備蓄を放出する可能性、イランへの生産が厳しいものとのはならないとの見方など、供給面の懸念材料が急速に後退する中、ポジション整理の売りが大きく相場を押し下げた。8月限は夜間取引から売り先行、70ドル台半ばまでレンジを切り下げての推移となった。早朝からは改めて売りに押される展開、通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、昼には68ドルを割り込むまでに下げ幅を拡大、そのまま67ドル台半ばまで値を崩した。引けにかけては買い戻しが集まったが、68ドル台を回復するのが精一杯だった。

COMEX金8月限終値：1,239.7↓1.5

NY金は小幅続落。朝方まではポジション整理の買い戻しが優勢となったものの、その後はこれまでの流れを継いだ投機的な売りが、ジリジリと相場を押し下げる展開が続いた。8月限は夜間取引では買いが先行、ややプラス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内でのもみ合いとなった。通常取引開始後は一転して売り圧力が強まり、中盤には1,240ドルを割り込むまで下げ幅を拡大。売り一巡後も安値近辺で上値の重い展開、最後は買いが集まったが、1,240ドルを回復することなく取引を終了した。

ICE-USコーヒー9月限終値：110.30↑0.40

NYコーヒーは小幅反発。需給面で新たな材料が見当たらない中、ポジション整理の買い戻しが集まったものの、上げ幅は限定的なものにとどまった。9月限は夜間の時間帯は売りが優勢、早朝には109セントを割り込むまで値を下げる場面も見られた。朝方には流れが一転、ポジション整理の買いが相場を主導する格好となり、111セントまで一気に値を回復したものの、早々に息切れ。中盤にかけてはジリジリと売りに押し戻される格好となったが、プラス圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：11.14↑0.18

NY砂糖は反発。需給面で大きな変化が見られたわけではなかったが、これまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となった。10月限は夜間の時間帯はややマイナス圏に入ったあたりを中心に、方向感なくもみ合う展開。朝方にかけては買い意欲が強まり11セント台まで値を回復、NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、中盤には11.39セントの高値まで値を伸ばした。その後は買いも一服、しばらく高値圏での推移が続いたあと、引けにかけては売りが優勢となったが、プラス圏は維持したまま取引を終了した。

NOPA大豆圧搾高
出所：全米油種加工業組合（NOPA)、NY12:00発表、季節調整値、
単位100万ブッシェル、100万ポンド(大豆油)

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

インド製糖所協会（ISMA）は16日、国内の2018/19年度（10-9月）砂糖生産が3500万-3550万トンになるとの暫定見通しを発表した。前年の推定3225万トンから増加予想で、平均的な降雨になるのが前提という。6月終わり時点での衛星画像に基づき、砂糖きびの栽培面積は543万5000ヘクタールと推定。前年の504万2,000ヘクタールを上回る。

主要生産州別に、最大のウッタルプラデシュの砂糖きび栽培は234万ヘクタールと、前値の233万ヘクタールとほぼ同水準の見通しとした。ただ、高イールドの品種により、生産は1300万-1350万トンと、前年の1205万トンから増加が見込まれるという。マハラシュトラでは、栽培面積が25%増えて114万2000ヘクタール、生産が前年の1071万5000トンから1100万-1150万トンに伸びる見通しを示した。カルナタカの栽培面積は50万2000ヘクタール、砂糖生産が448万トン。いずれも前年の41万5000ヘクタール、365万4000トンから増加予想である。

ISMAは、7月から9月にかけての降水量、給水所の水位。また9月の衛星画像をみてから、9月に2016/17年度の初回見通しを発表するという。

中国の商務省は16日、8月1日付で割当枠外の砂糖輸入全てに関税を課すと発表した。中国は昨年5月に、輸入砂糖による国内産業への悪影響を理由に関税賦課を決めていたが、当初はフィリピン、エルサルバドルなど東南アジア、中南米の一部諸国からの輸入は対象外としていた。しかし、国内産表の保護に向け全ての輸入砂糖を対象にするもよう。

中国は世界貿易機関（WTO）との合意に基づいて年間15%の関税で194万トンの砂糖輸入枠を設けており、枠外に対して95%の関税に加え、特別許可の取得が必要という。なお、ブラジルは中国の関税についてWTOに提訴を検討しているとも報じられている。

企業在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

ウクライナ農務省によると、国内の2018年穀物・豆類収穫が14日時点で1300万トンとなった。イールドは3.06トン。冬小麦が930万トン、春小麦は4万9700トンという。

ウクライナの調査会社APKインフォームによると、カザフスタン政府のデータで同国の穀物･豆類在庫は7月1日時点で38万6270トンになった。前月の702万3000トンから大きく縮小し、このうち農家の在庫は5万2010トンという。

ニューヨーク連銀指数
出所：ニューヨーク連邦準備銀行、NY8:30発表、季節調整値

小売売上高
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・6月小売売上高 (08:30)
・7月ニューヨーク連銀指数 (08:30)
・5月企業在庫・在庫率 (10:00)

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・6月NOPA大豆圧搾高 (12:00)
・6月全米コーヒー生豆在庫 (15:00)
・USDAクロップレポート (16:00)

納会日
・砂糖 8月限OP 納会

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

債券はほぼ上昇。朝方発表された6月の輸入物価指数や7月のミシガン大消費者指数が低下したのを受け、低調な経済指標を手掛かりに買いが優勢となった。夜間取引にやや売りが膨らんだが、朝方にかけて買いの展開にシフト、み、10年債利回りは小幅上昇から低下が進んだ。通常取引には一段と下がり、午後に2.82%まで低下した。

ドル/円：112.38、ユーロ/ドル：1.1684、ユーロ/円：131.25 （NY17:00）

為替は円が小幅続落。株価が底堅く推移、投資家のリスク志向が引き続き強まる中で円に売りが集まる展開となったが、週末を前にしたポジション調整の動きもあり、値動きは限定的なものにとどまった。ドル/円は東京から買いが優勢、112円台半ばから後半での推移となった、ロンドンでは112.80円まで値を伸ばす場面も見られたが、その後は一転して売りに押し戻される展開。NYに入っても軟調な流れは変わらず、中盤には112円台半ばまで値を下げた。午後に入ると一段安、112円台前半でのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.16ドル台半ばから後半のレンジ内での推移。ロンドンに入ると売り圧力が強まり、1.16ドル台前半まで値を下げた。NYでは一転して買いが優勢の展開となり、中盤には1.16ドル台半ばまで値を回復。午後に入っても買いの流れは止まらず、1.16ドル台後半まで値を伸ばした。ユーロ/円は東京朝には131円台半ばでの推移、その後徐々に売り圧力我強まり、ロンドンに入ると131円を割り込むまで値を下げた。NY早朝には売りも一巡、昼には131円台前半まで値を回復したが、それ以上の動きは見られなかった。

ダウ工業平均：25,019.41↑94.52
S&P500：2,801.31↑3.02
NASDAQ：7,825.98↑2.06

NY株式は小幅続伸。朝方発表された金融機関の決算が強弱入り混じる内容となる中、日中を通じて前日の流れを継いだ投機的な買いが相場を主導する展開となった。ダウ平均は寄り付き後しばらく売り買いが交錯する不安定な値動きが続いたが、その後徐々に買い意欲が強まり、一ヶ月ぶりに2万5,000ポイントの大台を回復。中盤以降は買いも一服となったが、ポジション調整の売りに押し戻されることもなく、高値圏を維持したまま取引を終了した。

セクター別では、エネルギー関連が原油高の進行につれて買いが集まったほか、生活必需品や運輸株も上昇。一方で通信関連に売りが目立ったほか、金融関連は下落、半導体や金関連も値を下げた。ダウ銘柄では、ウォルグリーン（WBA）が2.02%の上昇、ユナイテッド・テクノロジーズ（UTX）やウォルト・ディズニー（DIS）もしっかりと値を伸ばした。ボーイング（BA）やウォルマート（WMT）も上昇した。一方シスコシステムズ（CSCO）は4.13%の急落、アマゾンがデータセンタースイッチ市場に参入するとの観測記事が弱気に作用した。ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）は1.43%の下落、アメリカン・エクスプレス（AXP）やJPモルガン・チェース（JPM）も下げが目立った。

CBOT大豆8月限終値：818-3/4↓15-0

シカゴ大豆は反落。米中の貿易摩擦懸念が根強く、また米中西部の降雨予報も重石となり、売りが膨らんだ。8月限は夜間取引で一時買いが入ったが、すぐに売りが優勢となり、下落が進んだ。820セント台に下がり、前日に更新した一代安値近くでいったん下げ渋り。しかし、通常取引に入ると一気に安値を割り込んで、810セント台に下がった。811-3/4セントまで下落してから820セントを挟んでのもみ合いとなった。

CBOTコーン9月限終値：341-1/4↓4-1/2

シカゴコーンは反落。米中西部で生育が順調とみられているところへ、来週にかけて降雨予報が出ているのを背景に売りが優勢となった。9月限は夜間取引で売り買いが交錯し、前日終値を挟んで上下に振れた。しかし、朝方にかけて売り圧力が強まり、値を下げる展開にシフト。通常取引では340セントを割り込んだところで一服、下げ幅縮小となった。しかし、340セント台半ばまで戻してから改めて売りに押され、取引終盤は節目近くでの推移となった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT小麦9月限終値：497-0↑12-1/2

シカゴ小麦は続伸。週末を控え、ロシアなどの生産不安も手伝い買いが進んだ。9月限は夜間取引で買いが先行し、堅調な値動きとなった。490セントを超えると買いのペースが鈍り、やや上値の重い展開でもあり、また、通常取引開始時にはいったん売りに押されて値を消した。しかし、前日終値を下回ってすぐに買いが集まり、そのまま強含んだ。490セント台に上がり、引け近くには497-3/4セントと3日ぶりの高値を付けた。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

7月10日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス8月限終値：2.752↓0.045

NY天然ガスは続落。足元で生産が記録的なペースを維持していることが重石となる中、天気予報が弱気に変化したことなどを嫌気する形で売りが膨らんだ。8月限は夜間取引から売りが優勢、ロンドン時間にプラス圏まで買い戻される場面も見られたものの、早々に息切れ。早朝にマイナス転落すると、通常取引の開始後には2.70ドル台後半まで値を下げた。中盤にかけて売りも一服、しばらく同水準でのもみ合いが続いたが、午後からは改めて売り圧力が強まり、2.70ドル台半ばまで下げ幅を拡大した。

RBOBガソリン8月限：2.1067↑0.0350
暖房油8月限：2.1334↑0.0103

NY石油製品は続伸。原油の上昇が下支えとなる中、週末を前にポジション整理の買い戻しが集まった。相場は夜間取引では売りが先行したものの、朝方にかけてしっかりと買いが集まりプラス圏を回復。通常取引開始後も中盤にかけて更に値を伸ばす展開となった。その後は買いも一服となったが、大きく売りに押されることもなく、高値近辺を維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油8月限終値：71.01↑0.68

NY原油は上昇。足元の需給逼迫観測や産油国の供給不安が改めて下支えとなる中、週末を前にポジション整理の買い戻しが集まった。8月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。朝方には買い意欲が強まりプラス圏を回復。通常取引開始後も上昇の流れが継続、中盤には71ドル台まで値を伸ばした。昼前には一旦売りに押される場面も見られたものの、午後には71ドル台後半まで一気に上げ幅を拡大。引けにかけては再び売り圧力が強まったが、プラス圏は維持したまま取引を終了した。・

COMEX金8月限終値：1,241.2↓5.4

NY金は反落。ドル高の進行が一服する中にも関わらず、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。8月限は夜間取引では買いが先行する場面も見られたものの、早々に売りに押し戻されマイナス転落。早朝には1,240ドルの節目割れを試すまでに値を下げての推移となった。朝方には1,230ドル台後半まで下げ幅を拡大、通常取引開始後は買い戻しが集まり1,240ドル台を回復したものの、プラス転換するまでの勢いもなく息切れとなった。中盤以降は値動きも落ち着き、1,240ドルをやや上回ったあたりでのもみ合いが続いた。

ICE-USコーヒー9月限終値：109.90↓1.65

NYコーヒーは続落。ブラジルの生産増加観測が大きな重石となる中、これまでの流れを継いだ売りが相場を主導する展開となった。9月限は夜間の取引開始時から売りが先行、111セントを割り込んだあたりまで値を切り下げての推移が続いた。NYに入っても特に動きは見られず、同水準でのもみ合いが継続。昼にかけて売り圧力が強まると、109セントを割り込むまで一気に下げ幅を拡大。引けにかけては買い戻しが集まり下げ幅を縮小した。

インド農務省によると、2018年度の砂糖きび作付は13日時点で505万2000ヘクタールとなった。前年を上回るペースを維持し、またこの時点での過去平均も50万ヘクタール以上上回る。ウッタルプラデシュ、マハラシュトラ州、カルナタカ州揃って作付は増加ともいう。ただ、油種やコメ、豆類は以前として前年からダウン。雨期（カリフ）農作物作付全体で、前年から10%減少となった。

ICE-US砂糖10月限終値：10.96↓0.12

NY砂糖は続落。世界市場が2年連続の供給過剰に陥るという弱気の需給見通しが改めて重石となる中、これまでの流れを継いだ売りが相場を主導した。10月限は夜間の取引開始後しばらくはプラス圏で推移していたものの、その後ややまとまった売りが出ると11セントの節目を割り込むまで下落。朝方にかけて上値の重い展開が続いた。NYに入ると買い戻しが集まりプラス圏を回復する場面も見られたが、早々に息切れ。中盤以降は改めて売り圧力が強まる格好となり、最後は日中安値を更新する形で取引を終了した。

中国税関総局が13日に明らかにしたデータによると、同国の6月の原油輸入は3,434.6万トン(日量839.19万バレル)と5月の日量923.27万バレルから9.11%減少した。前年比では4.86%の減少となる。年初来の累計では2億2,481.6万トン(日量910.44万バレル)と、前年同期を5.84%上回っている。石油製品の輸入は222.1万トンと、前月の302.7万トンから26.63%減少、前年の179万トンからは24.08%増加した。年初来の累計では1,503.2万トンと、前年同期を0.05%下回っている。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

中国の農務省は、同国の2018/19年度大豆輸入見通しを9385万トンと、従来の9565万トンから180万トン引き下げた。米国との通商問題が背景にあり、飼料用に大豆に変わる原材料を求める動きが予想されるという。前年比にして2.2%の減少。生産は1537万トンの見通しで据え置いた。前年比で5.6%増加する。このほか、コーンの生産は前年比3.0%減の2億953万トンの見通し、輸入が前年と同水準の1850万トンになるとみており、いずれも従来予想を維持した。

中国の農務省は、同国の2018/19年度砂糖生産が前年比3.6%増の1068万トンになるとの従来見通しを維持した。砂糖きびからの生産が前年を1%上回る925万トン、ビートからは24.4%増えて143万トンになるとし、いずれも修正なし。農務省はこのほか、輸入予想を320万トンで据え置いた。前年比にして横ばいになる。

国連食糧農業機関（FAO）は、2017/18年度(10-9月)の世界砂糖生産が1億8760万トンと過去最高を更新する見通しを示した。前年比にして11.1%の増加。ブラジルやオーストラリアの生産は減少が予想されているものの、インド、欧州連合（EU）、タイ、中国の増加が全体を押し上げるという。

世界の砂糖消費は1億7060万トンの見通しで、前年から2.3%の増加になる。伸び率は長期的なトレンドに沿っており、複数の途上国で国内価格の下落を反映して消費増加が続き、潤沢な在庫や経済改善も消費を支えるとの見方を示した。

FAOは主要輸入国で国内供給が十分なため、輸入需要が前年から減少するのを見通した。輸出に関すると、ブラジルが減少予想の反面、タイは大量の在庫を抱えているのを背景に増加の見通しとしている。世界の2017/18年度砂糖貿易は5550万トン、前年から4.1%減少の見通しを示した。

中国税関総局の暫定データによると、6月の大豆輸入は870万トンと、前年同月から13%増加した。4ヶ月ぶりのプラス転換となった。年初5ヶ月間あわせて前年同期を0.1%上回る4487万トン。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

ロシア農務省によると、国内の2018年穀物・豆類収穫が12日時点で25400万トンと、前年同期の1020万トンを大きく上回った。面積にして670万ヘクタールで、これも前年の230万ヘクタールから大幅アップ。ただ、イールドが3.79トンになり、前年の4.39トンを下回る。冬小麦と春小麦あわせて590万ヘクタールから2290万トンが収穫済みとなり、いずれも前年比プラス。イールドに関すると、3.9トンと、前年の4.53トンを下回った。

ウクライナ農務省によると、国内の2018年穀物・豆類収穫が11日時点で1111万トンとなった。イールドは3.04トン。冬小麦が770万トン、春小麦は1万4800トンという。

ロシアの農務省によると、同国の2018/19年度（7-6月）穀物輸出は7月11日時点で109万トンと前年同期を89%上回った。このうち小麦は67万6000トンで、前年尾2.7倍。しかし、コーンは前年を42%下回る12万5000トンという。

ウクライナ政府によると、2018/19年度穀物輸出（7−6月）は7月11日時点で55万5000トンとなった。このうち小麦が14万4000トン、コーンは20万7000トンという。

輸入・輸出物価指数
出所：米労働省、NY8:30発表、2000年=100

パラナ農学研究所（IAPAR）が州内のコーンに新たな細菌病感染が見付かったことを明かしたと報じられた。米調査会社ソイビーン・アンド・コーン・アドバイザーによると、葉枯病の一種で、イールドへの影響に関する具体的な研究がないものの、科学者は最大50%のイールド低下があり得ると推定する。IAPARは、現時点で30種類のコーンに抵抗性がないとみられるが、どの程度被害が広がっているのか、また他州にも感染が起きているのか不明としえいる。この細菌病は2016年米コロラド州で初めて発見され、2017年にアルゼンチンでも見付かったという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所によると、同国の2018/19年度小麦作付は7月11日時点で事前予想の610万ヘクタールの87.2%終了となった。前週から8ポイントアップ、前年同期は8.1ポイント上回った。この一週間サンタフェ州南部やブエノスアイレス州、ラパンパ州で作業が広がり、北東部やコルドバ州北部中央では完了したという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所のクロップレポートによると、2017/18年度コーン収穫は7月11日時点で70.6%終了した。前週から7.6ポイント進み、前年同期を15ポイントほど上回った。この一週間全国的に作業が進んだという。イールドは6.3トンで、引き続き事前予想より低い。最終的な生産見通しは3200万トンを維持している。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・6月輸入・輸出物価指数 (08:30)
・7月ロイター/ミシガン大消費者指数速報値 (10:00)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・穀物・大豆・大豆製品 7月限納会