債券は反発。連銀高官のハト派寄りの発言が相次ぎ、また前月の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録で利上げ観測が薄れ、買いが優勢となった。夜間取引で売り買いが交錯する中、10年債利回りはもみ合い。通常取引に入って売りに弾みが付く場面があったが、2.7%台半ばに上昇したところで買いが進み、戻していった。午後に10年債入札結果やFOMC議事録を消化して買いに弾みが付き、低下が進んだ。

ドル/円：108.15、ユーロ/ドル：1.1542、ユーロ/円：124.83 （NY17:00）

為替はドル安が進行。午後に12月のFOMC議事録の発表を控え、FRBが早期に利上げ停止に踏み切るとの見方が改めてドル売りを呼び込む格好となった。ドル/円は東京では買いが優勢、109円に迫る水準まで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入っても流れは変わらず、NY朝からは一転して売りに押される格好となり、108円割れをうかがう水準まで一気に反落。中盤には売りも一服、安値から買い戻される格好となったものの、反発は極めて限定的。FOMC議事録発表後は改めて売りが膨らみ、一時108円を割り込んだ。

ユーロ/ドルは東京から買いが優勢、1.14ドル台半ばまでレンジを切り上げての推移となった。ロンドン朝には1.14ドル台後半まで上げ幅を拡大したものの、その後は売りに押し戻された。NYには入るとまとまった買いが入り、1.15ドル台前半まで一気に上げ幅を拡大。中盤にかけてペースこそ鈍ったものの、買いの勢いは衰えず、午後遅くには1.15ドル台半ばまで値を伸ばした。ユーロ/円は東京から買いが優勢、124円台後半まで値を伸ばした。ロンドン朝には125円を試すまでに買い進まれたものの、その後は伸び悩み。NY朝には124円台半ばまで値を下げた。その後は改めてまとまった買いが入り、125円まで値を回復してものの、この節目を超えて積極的に買いが入ることもない。中盤以降は125円をやや割り込んだあたりを中心としたレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開となった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：23,879.12↑91.67
S&P500：2,584.96↑10.55
NASDAQ：6,957.08↑60.08

NY株式は続伸。米中の通商交渉が進展するとの期待が高まる中、日中を通じて投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。FRBが早期に利上げ停止に踏み切るとの見方も、改めて下支えとなった。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、早々に200ポイント近く上げ幅を広げる展開となった。買い一巡後は売りに押し戻され、小幅ながらもマイナス転落したものの、押し目ではしっかりと買いが集まり直ぐに値を回復。高値近辺まで戻しての推移となった。昼からはやや売りに押される展開、その後発表されたFOMC議事録では数人の参加者が12月の利上げ見送りを主張するなど、ハト派的な内容となったにも関わらず、改めて買いを呼び込むには至らなかった。

セクター別では、半導体や金関連、エネルギーの上昇が目立ったほか、運輸株やコンピューターもしっかりと上昇。一方で生活必需品や公益株、薬品株や通信は値を下げた。ダウ銘柄では、アップル（AAPL）が1.70%の上昇となったほか、マイクロソフト（MSFT）やシェブロン（CVX）、ウォルグリーン（WBA）、ビサ（V）もしっかりと値を伸ばした。一方でコカコーラ（KO）は1.92%の下落、プロクター・アンド・ギャンブル（PG）やベライズン（VZ）も1%を超える下落となった。

CBOT大豆3月限終値：924-0↑5-1/2

シカゴ大豆は反発。次官級の米中貿易協議が終わり、前進があったとみられる中で買いが集まった。夜間取引で買いが優勢となり、3月限は920セント台に上昇。通常取引に入ると買いに弾みが付き、前日の高値を超えて926-1/2セントとまで上がった。いったん買いのペースがスローダウンして伸び悩んだが、920セント割れに近付いてから改めて買いが進み、取引終盤に920セント台半ばに上がった。

CBOTコーン3月限終値：382-0↑2-0

シカゴコーンは反発。米中貿易協議への期待、ブラジルの乾燥などが買いを支援した。夜間取引で買いの展開になり、3月限は上昇。通常取引でも買いの流れを維持し、380セント台前半で小じっかりの値動きを続けた。

CBOT小麦3月限終値：520-0↑2-1/4

シカゴ小麦は続伸。ドル安や米国の輸出改善観測から買いの展開になった。夜間取引で買いが先行し、3月限は520セント台に上昇。前日の高値に近付いたところで買いのペースが鈍り、通常取引に入って520セントを下回る場面もあった。それでも、買いの流れが切れることはなく、その後改めて小じっかりと推移した。

NYMEX天然ガス2月限終値：2.984↑0.017+

NY天然ガスは小幅続伸。目先平年以上の気温が続くとの弱気の予報が重石となる中にも関わらず、在庫統計の発表を控えてポジション整理の買い戻しが相場を主導した。2月限は夜間取引から買いが先行、3ドルの節目を回復しての推移となった。朝方には一転して売りに押される格好となり、通常取引開始後はややマイナス圏に入ったあたりでの推移。中盤には改めて買いが集まり3ドル台を回復したものの、午後には売りに押され上げ幅を縮小した。

RBOBガソリン2月限：1.4254↑0.0628
暖房油2月限：1.8808↑0.0538

NY石油製品は続伸。原油や株の上昇が大きな下支えとなる中で、投機的な買いが加速した。相場は夜間取引からしっかりと買いが先行、通常取引開始後も堅調な値動きが続いた。在庫統計発表後にはガソリンや留出油の大幅積み増しを嫌気した売りに押される場面も見られたが、直後には原油の急伸につれて買いが加速、一気に上げ幅を拡大。そのまま最後まで高値圏を維持して終了した。

NYMEX原油2月限終値：52.36↑2.58

NY原油は大幅続伸。サウジが積極的に生産を削減しているとの見方が強気に作用する中、投機的な買い戻しが改めて相場を押し上げる展開となった。米中の通商交渉が順調に進んでいるとの期待も、投資家のリスク志向を強めるという点で下支えとなった。2月限は夜間取引から買いが先行、ロンドン時間には50ドル台後半までレンジを切り上げての推移となった。朝方には改めて買い意欲が強まり、通常取引開始後には51ドル台半ばまで上げ幅を拡大。在庫統計発表後には石油製品在庫の大幅積み増しを受けて一旦売りに押し戻されたが、押し目では積極的に買いが集まり、昼には52ドル台半ばまで一気に値を伸ばした。その後は買いも一服となったが、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

天然ガス在庫統計市場予想
10日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

米連邦準備理事会（FRB）が9日に発表した2018年12月18 -19日の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録で、メンバー以外のFRB高官も含む会合参加者のほとんどが利上げを適切とみていた中、数人は金利据え置きを支持していたことが明らかになった。最近の金融市場の変動が激しいことや世界の景気見通しを巡る不透明感が強まっていることを挙げ、物価上昇のサインがないこともあり、様子見の余地があるとの見方が背景にあったという。

FOMCはこの会合で、フェデラルファンド金利の誘導目標を0.25ポイント引き上げて、2.25-2.5%に決定。議事録によると、参加者は、利上げによって政策金利が中立水準の下限に近付いたと判断した。

今後の金融政策に関しても、やはり金融市場が不安定なことや世界景気への懸念から、適切な金利の引き上げ幅やタイミングが以前に比べて明確でなくなったとの見方を示した。幾分かさらなる利上げが景気の拡大傾向にあることなどに沿っているとみなしながらも、多くの参加者はインフレ圧力が落ち着いていることからも、忍耐強く利上げに取り組むことができると指摘した。

COMEX金2月限終値：1,292.0↑6.1

NY金は反発。12月のFOMC議事録の発表を控え、FRBの早期利上げ停止に対する期待が改めて高まる中で投機的な買いが集まった。ドル安の進行も大きな下支えとなった。2月限は夜間取引では売りが先行、1,280ドル台前半まで値を切り下げての推移となった。朝方からは一転して買い意欲が強まり、通常取引の開始時にはプラス圏を回復。中盤にかけてまとまった買いが入ると、1,290ドル台前半まで一気に値を伸ばした。その後は一旦売りに押し戻されたものの、プラス圏を維持してしっかりと下げ止まり。引けにかけては改めて買い意欲が強まった。

ICE-USコーヒー3月限終値：105.30↑0.25

NYコーヒーは小幅続伸。対ドルでのブラジルレアル高の進行が下支えとなる中、前日までの流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、105セント台後半まで値を切り上げての推移となった。朝方には改めて買い意欲が強まり、106セント台後半まで一気に上げ幅を拡大。NYに入ると一転して売りに押し戻される格好となり、中盤にはあっさりとマイナス転落したが、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。引けにかけてはややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：12.87↑0.11

NY砂糖は小幅続伸。対ドルでのブラジルレアル高の進行や原油の上昇が下支えとなる中、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯はポジション整理の売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。朝方からは改めて買い意欲が強まり、NYに入ると12.90セント台まで値を伸ばしたものの、一気に13セントの節目を回復するには至らず、伸び悩み。中盤には売りに押し戻される格好となったが、最後までプラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

ECBが9日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は1月4日現在3,897億6,500万ユーロと、前週から343億1,000万ユーロ増加した。増加は四半期毎に行う評価基準価格の調整に伴うもので、調整前では4週連続で前週から横ばいとなった。

米環境保護局（EPA）が少なくとも2人の議員に対し、E15と呼ばれる15%のエタノールを混合するガソリンに関する規制緩和案を打ち出すのが遅れる可能性を示唆したと報じられた。関係者はロイターに対し、メキシコ国境の壁建設の予算を巡る与野党の対立に伴い、EPAを含む政府機関の一部閉鎖が背景にあるとコメント。

米国のエタノール原材料のはコーン主要生産地である中西部の有権者を意識し、トランプ米大統領は2018年11月の中間選挙に先駆けて夏場のE15販売を解禁する意向を示していた。計画では、今年2月までに規制緩和案を作成し、6月までの承認を目指していたと伝わっている。EPAは、計画に遅れが生じてでも、最終的に夏の行楽シーズンまでに緩和することが可能との見方を示しているともいう。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ブラジル各地で、乾燥による2018/19年度イールドの被害報告が相次いでいると報じられた。各州の大豆生産者協会（Aprosoja）などのデータによると、すでに収穫が始まったマットグロッソ州のイールドが前年割れであり、農家の事前予想も下回る。10月から11月にかけて十分な降雨に恵まれていたが、12月に高温乾燥に見舞われたのが背景にあるという。パラナ州の農家の間では、事前見越していたよりも30-35%下回るとの懸念が強まっている。

このほか、マットグロッソ・ド・スル州のAprosojaは、州内の2018/19年度大豆生産見通しを1000万トンから890万トンに引き下げた。ミナスジェライス州のイールドは10-15%低下の見通し。サンタカタリナ州やバイア州でも乾燥による影響がレポートされている。一方、南部のリオグランデ・ド・スル州だけは多雨による被害が出ているとも伝わった。予報以上の降雨が続いており、州の北西部で大豆の30-40%は作付のやり直しが必要とみられるが、降雨の見通しから作業は遅れるともいう。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・10年債入札 （Re-Opening) (13:00)
・12月18-19日FOMC議事録 (14:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)

ドル/円：108.73、ユーロ/ドル：1.1440、ユーロ/円：124.38 （NY17:00）

為替はユーロが反落。欧州圏の経済指標が弱気の内容となったことなどが重石となる中、前日の反動もあってユーロにポジション調整の売りが膨らんだ。ドル/円は東京では買いが優勢、午後には109円台まで値を伸ばす場面も見られた。ロンドンに入ると一転して売りに押し戻される格好となり、NY朝には108円台後半まで反落。その後米株の上昇につれて再び買いが集まったが、109円まで戻すことなく息切れとなった。中盤には108円台半ばまで売りに押し戻されての推移、午後には108円台後半まで値を戻した。

ユーロ/ドルは東京から売りが先行、1.14ドル台半ばまで値を切り下げての推移となった。ロンドンでは売りも一服となり、同水準で方向感なくもみ合う展開。NYに入ると1.14ドル台前半まで下げ幅を拡大した。中盤には売りも一服、午後からは1.14ドル台前半から半ばのレンジ内での推移となった。ユーロ/円は東京朝に124円台前半まで値を下げたものの、その後値を回復し124円台後半での推移、ロンドンでは再び売りが優勢、124円台半ばまで値を切り下げた。NYに入ると再び売りが優勢となり、昼前には124.10円台まで下げ幅を拡大。午後には124円台半ばまで値を回復した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

債券は続落。米株式相場が再び上昇し、安全資産の需要も後退、売りの展開になった。午後の3年債入札結果が低調と受け止められたのもマイナスに作用した。夜間取引では売り買い交錯となり、10年債利回りは前日の水準を挟んで上下に振れたが、通常取引で売り圧力が強まり、上昇が進んだ。午後には2.7%を超え、2.72%と2018年12月31日以来の高水準を付けた。

ダウ工業平均：23,787.45↑256.1
S&P500：2,574.41↑24.72
NASDAQ：6,897.00↑73.53

NY株式は続伸。FRBの早期利上げ停止観測や、米中の通商協議進展への期待が下支えとなる中、これまでの流れを継いだポジション調整の買い戻しが相場を主導した。ダウ平均は寄付きから大きく買いが先行、早々に300ポイント以上値を伸ばす展開となった。その後は売りに押し戻されたものの、プラス圏はしっかりと維持して下げ止まり。中盤以降は改めて買い意欲が強まり、ジリジリと値を切り上げたものの、朝方につけた高値を更新するには至らなかった。

セクター別では、バイオテクノロジーやエネルギー、運輸株、公益株、一般消費財の上昇が目立った一方、半導体や保険は上値が重かった。ダウ銘柄では、ボーイング（BA）が3.79%の上昇となったほか、ベライズン（VZ）、ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）、ウォルグリーン（WBA）も2%を超える上昇を記録。一方でシェブロン（CVX）、トラベラーズ（TRV）、ゴールドマン・サックス（GS）、JPモルガン・チェースの4銘柄は下落した。

CBOT大豆3月限終値：918-1/2↓5-3/4

シカゴ大豆は反落。年初から買いが続いたことから、利食い売りに押された。3月限は夜間取引で売りの展開となり、小安くなった。いったん買いも入り、前日の終値を挟んでのもみ合いにシフト。しかし、通常取引でピッチの速い売りにより、一気に910セント台に下落した。米中貿易協議への期待が依然として下支えであり、910セント台半ばまで下がって売りのペースは鈍ったものの、最後まで910セント台後半で軟調に推移した。

CBOTコーン3月限終値：380-0↓2-1/4

シカゴコーンは続落。決め手材料に欠け、大豆の下落が重石でやや売りの展開となった。3月限は夜間取引で買いが先行して上昇。通常取引の開始時に384-1/2セントと2018年12月19日以来の高値を付けて一服となった。前日終値を下抜けて、そのまま下げ幅拡大。取引終盤には380セントを割り込む場面があった。

CBOT小麦3月限終値：517-3/4↑1-0

シカゴ小麦は小幅上昇。テクニカルな買いがやや値を押し上げた。夜間取引で売りの場面があったが、一巡して買いが集まり、3月限は小じっかりとなった。通常取引では520セント台に上昇し、524-1/2セントと2018年12月20日以来の高値を付けた。その後は伸び悩みながらも、最後までプラス圏での推移を維持した。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

消費者信用残高
出所：連邦準備制度理事会（FRB)、NY15:00発表、季節調整値、単位10億ドル、年率換算

NYMEX天然ガス2月限終値：2.967↑0.023

NY天然ガスは反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の買い戻しが相場を主導した。2月限は夜間取引から買いが優勢、3ドルの節目近辺まで値を切り上げての推移となった。朝方にまとまった買いが入ると、3.05ドルまで一気に上げ幅を拡大。通常取引開始後は売りに押し戻される格好となったものの、最後までプラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン2月限：1.3626↑0.0218
暖房油2月限：1.8270↑0.0486

NY石油製品は上昇。原油や株高の進行が好感される中で買いが集まった。相場は夜間取引からこれまでの流れを継いだポジション整理の買い戻しが先行。通常取引開始後は改めて騰勢を強める格好となり、昼にかけて一段と上げ幅を拡大した。昼には異端売りに押し戻されたものの、引けにかけては暖房油を中心に改めて買い意欲が強まった。

NYMEX原油2月限終値：49.78↑1.26

NY原油は続伸。サウジが輸出量を更に削減するとの見方が下支えとなる中、日中を通じてしっかりと買いが先行する展開となった。株高の進行も強気に作用した。2月限は夜間取引から買いが先行、49ドル台前半まで値を切り上げての推移となった。通常取引開始後は改めて騰勢を強める展開、昼には49ドル台後半まで値を伸ばす場面も見られたものの、50ドルの大台を回復することなく息切れ。午後からは49ドル台半ばから後半のレンジ内で、方向感なく上下を繰り返した。

COMEX金2月限終値：1,285.9↓4.0

NY金は反落。米長期金利の上昇や対ユーロでのドル高の進行が重石となる中、投機的な売りが相場を主導する展開となった。2月限は夜間取引から売りが先行、1,280ドル台半ばまで値を切り下げての推移となった。通常取引の開始時には1,280ドルの節目割れをうかがうまでに値を下げたものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤には1,280ドル半ばまで下げ幅を縮小した。引けにかけては一段と買いが集まる場面も見られたが、プラス圏を回復するには至らなかった。

ICE-USコーヒー3月限終値：105.05↑2.30

NYコーヒーは続伸。対ドルでのブラジルレアルの上昇が支えとなる中でポジション整理の買い戻しが加速、終値ベースで12月6日以来の高値をつけた。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、朝方には104セント台まで値を切り上げての推移となった。NYに灰rと改めて騰勢を強める格好となり、106セント台まで上げ幅を拡大。その後は一旦売りに押し戻されたものの、プラス圏でしっかりと下げ止まり。引けにかけては改めて買い意欲が強まった。

ICE-US砂糖3月限終値：12.76↑0.11

NY砂糖は続伸。需給面では相変わらずの材料難ながら、前日の流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、中盤には12.80セント台まで上げ幅を拡大。その後は売りに押し戻され小幅ながらもマイナス転落したものの、最後は改めて買いが集まりプラス圏で取引を終了した。

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

ブラジル自動車製造業協会（ANFAVEA）が発表した月報によると、ガソリンとアルコール燃料を併用できるフレックス車の12月の国内販売台数は19万5,161台と、前月比で0.82%減少した。前年同月比では9.24%の増加となる。ガソリン車の販売は7,032台と前月から4.36%増加、前年比では0.64%の増加となった。年初来の累計ではフレックス車が前年同期を12.50%、ガソリン車が18.91%それぞれ前年を上回っている。

国際コーヒー機関（ICO）によると、2018年11月の世界コーヒー輸出は988万5000袋と、前年同月から5.7%増加した。アラビカ種が6.3%増えて664万1000袋、ロブスタ種は324万4000袋で4.5%の増加になった。

生産と輸出規模が世界最大のブラジルが前年から24.4%増え、2位のベトナムは16.6%増加した。また、3位のコロンビアが6.7%アップ。一方、インドは35.4%減少し、インドネシアが66.0%落ち込んだ。ホンジュラスやエルサルバドル,グアテマラも減った。

10月に始まった2018/19年度の輸出は最初の2ヶ月間で2055万3000袋になり、前年同期を12.7%上回った。アラビカが前年比11.6%増の1364万5000袋、ロブスタが14.9%増えて690万8000袋。

求人・労働力異動調査(JOLTS)
出所：米労働省、NY10:00発表、季節調整値、単位1,000人

中国政府は8日、1年半ぶりに遺伝子組み換え（GM）コーンと大豆の輸入を認可した。農務省によると、認可したのはダウデュポン社製コーンと大豆、バイエル・クロップサイエンス社製大豆。また、BASF社製とモンサント社製カノーラも対象で、この2件については申請から6年後の承認である。中国の上海JCインテリジェンスのチーフアナリストは、新たな認可が将来の米産大豆輸入拡大につながるとの見方を示した。一方、中国の業界関係者はロイターに対し、新たなGM品種輸入の認可を米中貿易協議での譲歩と受け止めるべきではないとコメントした。

インド政府が、製糖所支援を目的に砂糖の最低支持価格（MSP）を現行の1キログラム当たり29ルピーから32ルピー前後に引き上げる方向にあると報じられた。昨年10月に潤沢な在庫を抱えて2018/19年度に入り、業界はマージン改善や債務負担の削減に向けてMSPを35ルピーに上げるよう要請の声が高まっていた。政府関係者はビジネス・スタンダード紙に対し、近日中に2-3ルピーの引き上げを発表する見通しを示した。ただ、これまでに特別融資や緩衝在庫の設立などを決めており、さらにMSPを引き上げた場合、追加の製糖所支援を設けることはないともいう。

米小売調査レッドブック・リサーチが8日に発表したレポートによると、1月第一週の国内チェーンストア売上高は前月から0.8%増加した。前年同期と比べると7.9%の増加という。

米小売調査会社リテール・エコノミストとゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は、1月5日時点で前週から0.1%上昇した。前年同期比にすると2.6%の上昇になる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・11月貿易収支 (08:30-政府機関一部閉鎖で発表延期)
・11月求人・労働力異動調査 (JOLTS) (10:00)
・3年債入札 (13:00)
・11月消費者信用残高 (15:00)

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)

ドル/円：108.70、ユーロ/ドル：1.1474、ユーロ/円：124.73 （NY17:00）

為替はユーロが全面高の展開。米中通商交渉が再開、貿易戦争解決に向けた期待が高まる中、株式市場の上昇につれて投資家のリスク志向が強まった。ドル/円は東京では売りが先行、一時108円割れを試すまで値を下げる場面も見られた。売り一巡が108円台前半でのもみ合い、ロンドンに入っても特に新たな動きは見られなかった。NYに入ると米株の上昇につれて徐々に騰勢を強める格好となり、午後遅くには108円台後半まで上げ幅を拡大した。

ユーロ/ドルは東京から買いが優勢、1.14ドル台前半まで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、1.14ドル台半ばまで上げ幅を拡大。NYに入ると株高の進行につれて改めて騰勢を強める格好となり、午後には1.14ドル台後半まで値を伸ばしての推移が続いた。ユーロ/円は東京では売りが先行、123円台半ばまで値を切り下げての推移が続いた。ロンドンに入ると一転して買い意欲が強まり、124円まで値を回復。NYに入っても買いの勢いは衰えず、午後遅くには124円台後半まで値を伸ばした。

債券は続落。北京で始まった次官級の米中貿易協議への期待が重石となり、さらに株式相場の続伸もあって、リスク回避の空気が後退、売りの展開になった。夜間取引では買いが集まり、10年債利回りは2.6%台前半に低下した。しかし、朝方には買いも息切れとなり、通常取引に入って売りが膨らみ上昇。午後には2.7%ちょうどまで上がる場面もあった。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

CBOT大豆3月限終値：924-1/4↑2-3/4

シカゴ大豆は続伸。北京で始まった次官級の米中貿易協議への期待に加え、新たな中国の米産買い付けのうわさが流れ、買いを支援した。ブラジルの乾燥懸念も引き続きプラスに作用。夜間取引で買いが優勢となり、3月限は920セント台半ばに上昇した。朝方には一段と上がり、通常取引開始時に927-3/4セントと2018年12月13日以来の高値を付けた。ただ、この水準で買いも一服となり、その後は伸び悩んだ。

CBOTコーン3月限終値：382-1/4↓0-3/4

シカゴコーンは小幅安。弱気の週間輸出検証高が売り圧力を強めた。3月限は夜間取引でやや売りに押されて小安くなってから、買いに転じ持ち直した。しかし、通常取引に入って384-0セントと2018年12月19日以来の高値を付けたところでブレーキがかかり、その後改めて小安い展開となった。

ダウ工業平均：23,531.35↑98.19
S&P500：2,549.69↑17.75
NASDAQ：6,823.47↑84.61

NY株式は続伸。米中の通商交渉が再開、貿易戦争解消に向けた話が進むとの期待が高まる中でしっかりと買いが集まった。午前中に発表されたISMサービス指数は弱気の内容となったが、景気減速によってFRBの利上げ停止の可能性が高まるとの見方が支えとなる中、売りにつながることはなかった。ダウ平均は寄り付き後しばらく上値が重かったものの、その後徐々に買い意欲が強まる展開。昼には200ポイント以上値を伸ばす展開となった。午後には早々に買いも一服、ポジション調整の売りにジリジリと押し戻される格好となり、最後は上げ幅も100ポイントを割り込むまでに縮小した。

セクター別では、エネルギー関連が原油高の進行につれて値を伸ばしたほか、バイオテクノロジーや半導体、一般消費財にも買いが集まった。一方で金関連は下落、公益株や生活必需品、保険なども売りに押された。ダウ銘柄では、ホーム･デポ（HD）が1.97%の上昇となったほか、ビサ（V）やナイキ（NKE）、シェブロン（CVX）もしっかりと値を伸ばした。一方でコカコーラ（KO）は1.30%の下落、メルク（MRK）も1%を超える下げとなったほか、ジョンソン・エンド・ジョンソンも値を下げた。

CBOT小麦3月限終値：516-3/4↓0-1/4

シカゴ小麦は小幅安。テクニカルな売りに加え週間輸出検証高が低調な内容だったのも重石となった。夜間取引で買いの場面もあったが、その後売り圧力が強まり、3月限は弱含んだ。通常取引でも売りの流れを継続。前週末の安値近くまで下落してから下げ幅を縮めたが、限定的ながらも最後までマイナス圏で推移した。

NYMEX天然ガス2月限終値：2.944↓0.100

NY天然ガスは反落。目先中西部を中心に平年以上の気温が続くとの弱気の予報が重石となる中、投機的な売りが改めて相場を押し下げる展開となった。2月限は夜間取引から売りが先行、2.90ドル台前半まで値を下げての推移となった。その後は2.90ドル台後半まで値を回復、朝方にかけて同水準で方向感なく上下を繰り返す展開となったが、それ以上積極的な動きも見られず。通常取引開始後も不安定な上下が継続、昼前には3ドルの節目をうかがう水準まで値を伸ばしたものの、直後には大きく売りに押される格好となり、2.90ドル台前半まで値を下げた。

RBOBガソリン2月限：1.3408↓0.0070
暖房油2月限：1.7784↑0.0092

NY石油製品はガソリンが続落となる一方、暖房油は続伸。相場は夜間取引からしっかりと買いが先行、サウジの輸出削減観測を支えとした原油の上昇につれ、暖房油は先週の高値を上抜けるまで値を伸ばしての推移となった。通常取引開始後は買いも一服、昼過ぎまでは高値圏を維持してのもみ合いが続いたが、その後は売り圧力が強まり、ガソリンは小幅ながらもマイナス転落して終了した。

NYMEX原油2月限終値：48.52↑0.56

NY原油は続伸。サウジが輸出を更に削減するとの見方が浮上する中、将来的な需給逼迫観測を支えにしっかりと買いが集まった。2月限は夜間取引から買いが先行、早朝には49ドル台前半まで値を切り上げての推移となった。通常取引開始後は一旦売りに押し戻されたものの、48ドル台半ばまで値を下げたところでしっかりと下げ止まり。中盤にかけては改めて買いが加速、49ドル台後半まで値を伸ばした。その後は流れが一転、引けにかけて徐々に売り圧力が強まる格好となり、再び48ドル台半ばまで値を下げた。

COMEX金2月限終値：1,289.9↑4.1

NY金は反発。対ユーロを中心としたドル安の進行などが下支えとなる中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。2月限は夜間取引から買いが先行、先週末の急落の反動もあり、1,290ドル台前半までレンジを切り上げての推移となった。朝方には改めて買い意欲が強まり、1,290ドル台後半まで上げ幅を拡大。通常取引開始後は一転して売りに押し戻される格好となり、昼前には1,290ドルを割り込むまでに値を下げたものの、プラス圏はしっかりと維持して下げ止まり、引けにかけては動意も薄くなった。

ICE-USコーヒー3月限終値：102.75↑1.15

NYコーヒーは反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、日中を通じてポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となった。3月限は夜間の時間帯は先週末の終値を中心としたレンジ内で、方向感なく上下に振れる展開。朝方にかけては買い意欲が強まり、NYに入ると103セント台半ばまで値を伸ばした。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、中盤にはマイナス転落したものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。その後は102セント台後半まで根を回復、引けにかけて動意が薄くなった。

ICE-US砂糖3月限終値：12.65↑0.72

NY砂糖は大幅続伸。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、相場が当面の底値をつけたの見方が強まる中でポジション整理の買い戻しが加速した。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ると改めて騰勢が強まる展開、中盤以降も買いの勢いは衰えず、最後は12.60セント台まで上げ幅を拡大して取引を終了した。

米農業専門誌ファーム・フューチャーズが行った2018年の国内生産調査結果によると、大豆の生産推定は45億500万ブッシェルとなった。コーンの生産は144億2300万ブッシェル。いずれも、米農務省（USDA）が2018年12月に発表した前回需給報告での46億ブッシェル、146億2600万ブッシェルを下回る。イールドにしても大豆が51.6ブッシェル、コーンは177.2ブッシェルで、USDAの52.1ブッシェル、178.9ブッシェルに比べてダウン。

農家は天候要因で収穫が遅れ、生産に影響したことを報告した。また、冬小麦の作付への影響も指摘。調査で冬小麦の作付推定は3165万エーカーと、前年比2.7%減少なり、8月の初回調査で増反見通しだったのから下方修正された。

同誌は、USDAの次回需給報告でコーンと大豆の生産、更には在庫の下方修正をみる可能性も示唆した。ただ、米政府機関の一部閉鎖に伴い今月11日に予定されていた需給報告の発表は延期となった。新しい発表日は政府が再開してから決まる。なお、USDA需給報告の調査期間は12月最初の2週間であるのに対し、同誌の調査は12月7日から1月3日に行われたという。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

コロンビアコーヒー生産者連合会（Fedecafe）によると、同国の2018年のコーヒー生産は、1355万7000袋と前年同月から4.5%減少した。12月だけで128万3000袋で、前年同月から17.2%減り、2ヶ月連続ダウンとなった。12月の輸出は前年から9.2%増加して133万4524袋。

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・11月製造業受注 (10:00-米連邦機関一部閉鎖の影響で発表延期)
・12月ISM非製造業指数 (10:00)

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)