ドル/円：109.60、ユーロ/ドル：1.1379、ユーロ/円：124.74 （NY17:00）

為替は円安が進行。米株の下落が一服したことなどを受け、投資家のリスク志向が強まる中で安全資産としての円に売りが膨らんだ。日銀が政策会合で現在の金融緩和策の継続を決定したことも、円に対して弱気に作用した。ドル/円は東京から買いが先行、109円台後半まで値を切り上げての推移となった。ロンドンでは新たな動きが見られず、NYに入ると改めて買い意欲が強まり110円の節目を試す動きとなったものの、目前で息切れ。中盤にかけては売りに押し戻される格好となり、109円台半ばまで値を切り下げての推移となった。

ユーロ/ドルは東京から堅調に推移、1.13ドル台後半までジリジリと値を切り上げる展開となった。ロンドンに入ると売りに押し戻される格好となり、1.13ドル台半ばまで値を下げたものの、NYにはいると再び騰勢を強め、中盤には1.14ドルをうかがう水準まで上げ幅を拡大。午後には上昇も一服となったが、1.13ドル後半の水準は維持してのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京から買いが先行、124円台後半まで値を切り上げての推移となった。ロンドンでは一旦124円台半ばまで値を下げたものの、その後再び騰勢を強め、NY朝には125円をうかがう水準まで上げ幅を拡大。買い一巡後も124円台後半のレンジをしっかりと維持しての推移が続いた。

債券は小反落。株式相場の反発を背景に安全資産の需要も一服となり、売りに押された。ただ、米中の貿易問題を巡る不透明感や世界景気減速懸念、米連邦政府機関の一部閉鎖が長期化していることなどから大きく売り込むには至らなかった。夜間取引で売りが台頭し、10年債利回りは上昇。通常取引に入って2.7%台後半まで上がってから、売りのペースも鈍化した。昼に一時、前日の水準に戻し、午後に若干上昇となった。

ダウ工業平均：24,575.62↑171.14
S&P500：2,638.70↑5.80
NASDAQ：7,025.77↑5.41

NY株式は反発。世界的な景気減速に対する懸念が引き続き重石となる中にも関わらず、好調な企業決算などを手掛かりにしっかりと買いが集まる展開となった。ダウ平均は寄り付きから大きく上昇、前夕に発表されたIBMの決算が予想を上回ったことなどを好感、早々に300ポイント近く値を伸ばした。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、中盤にはマイナス転落したものの、押し目ではしっかりと買いが集まり、直ぐにプラス圏を回復。午後からは動きもやや鈍ったが、最後まで底堅く推移した。

セクター別では、公益株や生活必需品の上昇が目立った一方運輸株やエネルギー、半導体、バイオテクノロジーは下落した。ダウ銘柄では、好調な決算を受けたIBM(IBM)が8.46%、ユナイテッド・テクノロジーズ（UTX）が5.38%、プロクター・アンド・ギャンブル（PG）が4.87%それぞれ大きく上昇。シスコ・システムズ（CSCO）やベライズン（VZ）もしっかりと値を伸ばした。一方シェブロン（CVX）やエクソン・モービル（XOM）、ビサ（V）、インテル（INTC）は下げが目立った。

CBOT大豆3月限終値：915-0↑5-3/4

シカゴ大豆は反発。ブラジルの乾燥による影響懸念から買いが集まった。3月限は夜間取引で買いが優勢となり、910セント台前半に上がった。通常取引開始時には918-1/4セントと前日の高値近くまで上昇。その後やや伸び悩んでも、最後まで堅調な値動きは維持した。

CBOTコーン3月限終値：378-3/4↓0-1/4

シカゴコーンはほぼ変わらず。目新しい材料に乏しく、方向感の定まらない値動きとなった。3月限は夜間取引で買い集まり、380セント台前半に上昇。しかし、通常取引に入って買いも一服となり、値を消した。取引終盤にはもみ合い、最後は前日の終値をやや下回った。

CBOT小麦3月限終値：526-0↑4-3/4

シカゴ小麦は続伸。米国の輸出改善観測から買いが進んだ。3月限は夜間取引で買いが先行し、上昇となった。通常取引開始時には520セント台半ばに上がり、いったん伸び悩んでも買いの流れが切れることなく、改めてしっかりの値動き。引けにかけて値を伸ばし、527-0セントと2018年12月20日以来の高値を更新した。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス2月限終値：2.980↓0.060

NY天然ガスは続落。目先厳しい冷え込みが続くとの予報が出る中にも関わらず、これまでの流れを継いだポジション整理の売りが相場を主導した。2月限は夜間取引では買いが先行、3.10ドル台半ばまで値を回復しての推移となった。通常取引開始後は徐々に売り圧力が強まり格好となり、昼にはマイナス転落。その後も売りの勢いは衰えず、3ドルの大台を割り込むまで一気に値を崩した。引けにかけてはやや買い戻しが優勢となったものの、終値ベースでは3ドルを回復することなく取引を終了した。

RBOBガソリン2月限：1.3857↓0.0158
暖房油2月限：1.8886↓0.0125

NY石油製品は続落。原油の下落につれて投機的な売りが膨らんだ。相場は夜間取引ではポジション整理の買いが優勢、早朝にかけてプラス圏を維持しての推移となった。通常取引開始後は一転して売りに押される格好となり、あっさりとマイナス転落。昼前にようやく下げ止まったあともしばらくは上値の重い展開が続いたが、引け前にまとまった買いが入ると下げ幅を縮小して取引を終了した。

NYMEX原油3月限終値：52.62↓0.39

NY原油は続落。世界的な景気減速に伴う需要の伸び悩みが重石となる中、日中を通じて上値の重い軟調な展開が続いた。3月限は夜間取引では前日の反動もあってテクニカルな買い戻しが先行 、早朝には53ドル台半ばまで値を切り上げての推移となった。通常取引開始後には一転して売りに押し戻される格好となり、あっさりとマイナス転落。その後も売りの勢いは衰えず、昼にかけては52ドルを割り込むまで一気に値を崩す場面も見られた。その後は売りも一服、安値近辺での推移が続いたが、引け間際にまとまった買いが入ると下げ幅を縮小した。

COMEX金2月限終値：1,284.0↑0.6

NY金は小幅続伸。ドル高の進行を嫌気し大きく売りに押される場面も見られたが、押し目では買いが集まり値を回復した。2月限は夜間の時間帯は買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。通常取引開始後は一転して売り一色の展開となり、1,270ドル台後半まで値を崩したものの、この水準では買い意欲も強まり、しっかりと下げ止まり。中盤にかけては改めて騰勢を強めプラス転換、そのまま最後までプラス圏を維持したまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：103.40↑0.05

NYコーヒーは小幅反発。決め手となる材料に欠ける中、日中を通じて前日終値を中心に方向感なく上下を繰り返す展開が続いたが、最後は買いが優勢となった。3月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心としたもみ合いが続いた。朝方からは買い意欲が強まり、プラス圏を回復。中盤には大きく売りに押され102セント台まで値を下げたものの、押し目ではしっかりと買いが集まり、早々に値を回復。昼からはややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：12.97↑0.04

NY砂糖は反発。需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、主要国の生産減少が改めて下支えとなる中でしっかりと買いが集まった。3月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。早朝にはプラス圏まで値を回復、NYに入ると一転して売りに押し戻される展開となり、中盤には12.80セント台まで値を崩したものの、直ぐに買いが集まり前日終値近辺まで値を回復。引けにかけては一段と買い意欲が強まった。

エジプトがブラジル産コーンを買い付けたと報じられた。プラッツは関係者の話として、エジプトが好むアルゼンチン産の不足から、ブラジル産にシフトしたという。1月は約80万トンの見通しで、このうち4-5隻分がブラジル産になるとコメント。また、エジプトは価格上昇前にウクライナ産も購入していたと伝わっている。

関係者によると、エジプトの2018年コーン輸入は前年とほぼ同水準の910万トンとなった。このうち、アルゼンチン産が270万トンで最大、次いでウクライナ産の250万トン、ブラジルの220万トン。いずれも前年を下回った。一方、米国からの輸入が2017年の20万1000トンから180万トンに大幅増加したという。

中国税関総局によると、2018年のコーン輸入は352万トンとなり、前年から24.7%増加した。12月だけでは42万トンと、前年比にして8.2%減少した。小麦輸入に関すると、2018年が前年比29.9%減少の310万トンとなったが、12月に限れば14%増えて24万トンという。

中国税関総局によると、同国の2018年砂糖輸入は280万トンと、前年同月から22.1%増加した。12月の輸入は17万トンで、前年から25.8%の増加。

中国農務省によると、同国の10-12月砂糖生産は240万トンと、前年同期を3.4%上回った。ただ、最近の寒波で南部の砂糖きびの生育にダメージが生じ、生産への影響にも懸念を示した。10-12月の輸出は131万トンになり、前年から26%増加したという。

ロシアのナショナル･マーカンタイル取引所によると、22日に政府の需給安定を狙った穀物介入プログラムを再開し、5万6560トンの小麦を売却した。予定した10万9850トンの51.5%になる。取引所は2018年10月23日から12月14日の間にあわせて48万トン近くの穀物を売却済み。農務省は2018/19年度におよそ150万トンの売却を計画している。

ロシアの農務省によると、同国の2018/19年度（7-6月）穀物輸出は1月17日時点で3010万トンとなり、前年同期を3%上回った。このうち小麦は前年から10.7%増えて2530万トン。しかし、コーンが130万トンと、前年から49.4%の減少になった。

インドコーヒー局によると、同国の2018年コーヒー輸出は35万280トンと、前年から7.36%減少した。このうちロブスタ種が17万9903トンになり、前年から17.65%落ち込んだ。一方、アラビカ種は5万3302トンで、12.66%増加した。仕向け先別に、イタリアへの輸出が7万6437トンと最大、ドイツの2万8582トン、ロシアの2万1397トンと続いたという。

米連邦住宅金融庁(FHFA)住宅価格指数
出所：米連邦住宅金融庁（FHFA)、 NY9:00発表、1991年=100

米小売調査レッドブック・リサーチが23日に発表したレポートによると、1月の国内チェーンストア売上高は最初の2週間で前月から1.5%減少した。前年同期と比べると6.8%の増加という。

ロイターがトレーダー見通しをまとめた結果、ベトナムの2018/19年度（10-9月）コーヒー生産は2700万袋と、従来の3000万袋から10%の下方修正になった。ダクラク省に拠点を置くトレーダーは、国内価格の低迷で、栽培意欲も高まらないとコメント。また天候要因も指摘した。1月のコーヒー輸出予想は15万-18万トンで、前月の16万トンから増加と減少の見方に割れている。

米小売調査会社リテール・エコノミストとゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は、1月19日時点で前週から1.3%低下した。前年同期比にすると0.7%の上昇になる。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・11月米連邦住宅金融庁（FHFA)住宅価格指数 (09:00)

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)

債券は反発。国際通貨基金（IMF）が21日に世界経済成長率見通しの下方修正を発表したことで世界景気の減速懸念から、リスク回避の空気が強まった。さらに、米中貿易協議を巡る不透明感や倍続く米連邦政府機関の一部閉鎖、朝方発表された米中古住宅販売は予想を大きく下回り、株安も手伝って買いが進んだ。夜間取引で買いが優勢となり、通常取引でも流れを継続。10年債利回りの低下が進み、午後には、2.72%と3営業日ぶりの低水準を付けた。

ドル/円：109.37、ユーロ/ドル：1.1360、ユーロ/円：124.23 （NY17:00）

為替は円高が進行。世界的な景気減速に対する懸念が改めて高まる中、安全資産としての円にしっかりと買いが集まった。ドル/円は東京から売りが先行、中盤には109円台前半から半ばのレンジまで値を切り下げての推移となった。ロンドンに入っても流れは変わらず、NYに入ると米株の下落につれて再びジリジリと売り圧力が強まり、午後には109.10円台まで下げ幅を拡大した。その後は一転して買い意欲が強まり、109円台半ばまで値を回復した。

ユーロ/ドルは、東京朝には1.13ドル台後半でのもみ合い、中盤にかけて売りが優勢となり、1.13ドル台半ばまで値を下げた。ロンドンでは一旦1.13ドル後半まで値を戻したものの、NY朝には改めて売りに押されるなど、不安定な値動き。その後は買い意欲が強まり、昼過ぎには1.13ドル台後半まで値を回復するなど、方向感が定まることはなかった。ユーロ/円は東京から売りが先行、午後には124円台前半まで値を下げた。ロンドンでは一旦124円台半ばまで値を戻したものの、その後は再び上値の重い展開。NYに入ってからは124円台前半でのもみ合いが続いた。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆3月限終値：909-1/4↓7-1/2

シカゴ大豆は反落。月末に予定の米中貿易協議について、米政府が予備協議案を拒否したと報じられ、改めて通商問題を巡る不透明感を意識する形で売りの展開になった。３月限は夜間取引でやや買いがみられた後、売りに押されて910セント台前半に下落。朝方にいったん売りが細って下げ渋り、通常取引開始時にはプラス圏に持ち直す場面もあった。しかし、すぐに売りが台頭し、改めて小安くなった。さらに売りに弾みが付いて910セントを下抜け、取引終盤に900セントを割り込む場面もあった。

ダウ工業平均：24,404.48↓301.87
S&P500：2,632.90↓37.81
NASDAQ：7,020.36↓136.87

NY株式は反落。世界的な景気減速に対する懸念が改めて重石となる中、日中を通じてポジション調整の売りが相場を主導する展開となった。ダウ平均は寄り付きから売りが優勢、中盤にかけて徐々に売り圧力が強まる格好となり、午後には下げ幅も400ポイントを大きく超えるまでに広がった。中国の2018年のGDPが28年ぶりの低い伸びにとどまったことなどが材料視されたほか、午後に米国が今週予定されていた中国代表と通商交渉をキャンセルしたと伝わったことも売りを呼び込んだ。引けにかけては買い戻しが集まり、やや下げ幅を縮小して取引を終了した。

セクター別では、公益株や金関連が底堅く推移した以外、ほぼ全てのセクターが下落。中でもエネルギーや半導体、バイオテクノロジーなどの下落が目立った。ダウ銘柄では、マクドナルド（MCD）が1.10%の上昇となったほか、ナイキ（NKE）、コカコーラ（KO）、ユナイテッド・ヘルス（UNH）の計4銘柄のみが上昇。一方でキャタピラー（CAT）は3.19%、ダウデュポン（DWDP）は3.13%それぞれ下落、ユナイテッド・テクノロジーズ（UTX）やゴールドマン・サックス（GS）、アップル（AAPL）も2%を超える下落となった。

CBOTコーン3月限終値：379-0↓2-3/4

シカゴコーンは反落。米中の通商強を巡る不透明感を背景に、大豆の下げにつれ安となった。夜間取引でやや売りが膨らみ、3月限は下落。380セントを割り込んでいったん売りにブレーキがかかり、通常取引開始時には前週末の終値水準に戻す場面もあった。しかし、すぐに売りに押され、再びマイナス圏での推移となった。370セント台に下落し、取引終盤には前週末の安値を下回る場面もあった。

CBOT小麦3月限終値：521-1/4↑3-1/2

シカゴ小麦は上昇。ロシアの供給が細っているとの見方から買いが優勢となった。夜間取引では売り買いにもまれ、3月限は上下に振れる展開だったのから、朝方に買いが進み始め、しっかりの値動きにシフトした。520Hセントに上昇し、通常取引に入って526-0セントと2018年12月20日以来の高値を付けた。上値で利食い売りもあってその後伸び悩み。取引終盤にはマイナス転落の場面もあったが、引けにかけて520セント台に上昇した。

米エネルギー省情報局（EIA）は22日に発表した掘削状況レポートで、米国の2月のシェールオイル生産が日量817.9万バレルと、前月から6.2万バレル増加するとの見通しを示した。テキサス州西部のパーミヤンで2.3万バレル、ワイオミングからコロラドにかけてのニオブララで1.2万バレル、ノースダコタを中心としたバッケンで0.9万バレル、南テキサスのイーグルフォード地域で1.1万バレルそれぞれ生産が増加する。1月の生産量は日量811.7万バレルと、前月に816.6万バレルと推定していたのから引き下げられた。シェールガスの生産は、2月に前月から日量8億4,900万立方フィート増加するとの見通しが示された。

NYMEX天然ガス2月限終値：3.040↓0.442

NY天然ガスは大幅反落。目先厳しい冷え込みが続くとの予報が出ている中にもかかわらず、ポジション整理の売りが大きく相場を押し下げる展開となった。2月限は夜間取引から3.30ドル台まで値を大きく切り下げての推移。ロンドン時間に入ると改めて売り圧力が強まり、朝方には3.20ドルを割り込むまでに値を崩した。通常取引開始後は一旦下げ渋る格好となったものの、中盤以降は改めて売りが加速、最後は3.10ドルも大きく割り込んで取引を終了した。

RBOBガソリン2月限：1.4015↓0.0513
暖房油2月限：1.9011↓0.0149

NY石油製品は反落、原油や株の下落につれて投機的な売りが膨らんだ。相場は夜間取引から売りが先行、大きく値を切り下げての推移となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、下げ幅を拡大。中盤には売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを仕掛ける向きもなく、日中安値近辺で上値の重い展開が続いた。

NYMEX原油3月限終値：53.01↓1.03

NY原油は反落。世界的な景気減速に伴う需要の伸び悩みが改めて懸念材料視される中、日中を通じて軟調な相場展開となった。3月限は夜間取引から売りが先行、早朝には53ドル割れを試すまで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後は株価の下落につれ改めて売り圧力が強まり、52ドル近辺まで一気に下げ幅を拡大。その後は売りも一服となり、中盤には52ドル台半ばまで値を回復。午後からは改めて買い意欲が強まり53ドル台まで値を戻して取引を終了した。

COMEX金2月限終値：1,283.4↑0.8

NY金は小幅反発。将来的な景気減速に対する懸念が改めて高まる中、安全資産としての需要がしっかりとした下支えとなった。2月限は夜間取引では先週末の流れを継いだポジション整理の売りが先行、1,270ドル台後半までレンジを切り下げての推移となった。ロンドン朝にかけては一転して買い意欲が強まり、1,280ドル台前半まで値を回復。通常取引開始後には再び1,280ドルを割り込むまで売りに押される格好となったものの、押し目ではしっかりと買いが集まり、最後は小幅ながらもプラス転換して取引を終了した。

ICE-USコーヒー3月限終値：103.35↓1.60

NYコーヒーは反落。対ドルでのブラジルレアル安の進行が重石となる中、日中を通じて上値の重い展開が続いた。3月限は夜間の時間帯は売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。朝方にかけては買い意欲が強まりプラス圏を回復したものの、NYに入ると早々に息切れ。その後は一転して売りに押される展開となり、中盤には103セント台前半まで値を崩した。その後は売りの勢いも一服となったものの、最後まで安値圏で上値の重い展開が続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：12.93↓0.10

NY砂糖は小幅反落。対ドルでのブラジルレアル安の進行や原油の下落が嫌気される中、日中を通じて上値の重い展開となった。3月限は夜間の時間帯から売りが先行、朝方には12.80セント台前半まで値を下げる場面も見られた。NYに入ると買い戻しが集まったものの、一気にプラス転換するだけの動きもなく、12.90セント台で方向感なくもみ合う展開。昼前に再び12.80セント台まで値を下げるなど、最後まで軟調に推移した。

ECBが22日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は1月18日現在3,897億6,800万ユーロと、前週から200万ユーロ減少した。減少はユーロシステム内の中銀1行が、保有金貨を売却したことによるもの。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

欧州連合（EU）の農業サポート機関MARSによると、昨年12月の前回レポート以降目立った小麦など冬作物に霜害の報告はなかった。これまでのところ被害はデンマーク、スウェーデン、ハンガリー、ポーランド、ルーマニアで若干出ている程度。このほか、ロシアの一部でやや被害が出た可能性を示唆した。

中欧や東欧では12月半ばから耐霜性が高まっているという。一方、フランス北部や西部、英国、ドイツ北部、デンマーク、ベネルクス諸国ではこれまでのところ穏やかな気候が続いており、耐寒性も高まることなく、例えばマイナス12℃で被害を受けるのが必至との見方を示した。

MARSは3月に小麦など2019年冬穀物のイールド見通しを発表する予定となっている。

中古住宅販売
出所：全米不動産協会、NY10:00発表、季節調整値、年率、単位1,000戸

エジプトが2018/19年度（7-6月）に150万-170万トンの米産小麦を輸入するとの見通しが報じられた。S&Pグローバル・プラッツによると、12.5%のたんぱく質を含むロシア産の供給不足が背景にある。米産輸入の約80万トンは民間業者が手掛ける見通し。

関係者は、現時点で少なくとも3隻のパナマックス船で荷積みが行われているとコメントした。また、エジプト向けの20万-40万トンの米産で交渉中ともいう。残りは価格が高騰しているのが背景にあるという。残りはエジプト商品供給公社（GASC）が輸入になる見通しと伝わっている。

インド製糖所協会（ISMA）は21日、国内の2018/19年度（10-9月）砂糖生産見通しを3070万トンと、従来の3150万トンから80万トン引き下げた。ISMAは昨年7月にまず約3500万トンの砂糖生産を見通していたのから、10月に天候や害虫被害を理由に3150万トンに引き下げ、今回もう一段の下方修正になる。Bモラセスと呼ばれる甘しょ糖からのエタノール直接生産を背景に砂糖きびの割り当て見通しが下方修正につながったという。最新予測は前年比にして約5%の減少。輸出は300万-350万トンの予想で、何らかの罰則でも設けられない限り、政府が義務付けている500万トンには届かないとの見方を示した。

砂糖生産は1月15日時点で1468万6000トンと、前年同期の1355万7000トンを上回った。砂糖生産は10月に年度入りして、最初の45日間は前年をやや下回っていたのから、11月後半以降は増加基調にあり、製糖所の稼働開始が前年より早かったためと指摘した。

ウッタルプラデシュ州の砂糖生産が15日時点で117件の製糖所によって419万3000トンとなった。同州の生産見通しは1128万6000トンで、前年から6%減少。従来予測から引き下げた。

マハラシュトラ州では、188件の製糖所が稼働する中で572万5000トンの生産となった。前年同期比にして70万トンアップ。製糖所の数も5件多い。同州の生産見通しは950万トンで据え置いた。前年の1072万3000トンから減少の見方である。

カルナタカ州の砂糖生産は15日時点で267万6000トンになり、前年の213万5000トンを上回った。ISMAは最終的に420万トンの生産になると、前年の345万2000トンから増加予想。このほか、アンドラプラデシュ州やタミルナドゥ州、グジャラート州、テランガナ州、ビハール州、パンジャブ州、ハリヤナ州、マディヤプラデシュ州などの生産をあわせて620万トンと、前年から25万トンほど増加を見越す。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・12月中古住宅販売 (10:00)

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)

納会日
・原油 2月限納会

ドル/円：109.75、ユーロ/ドル：1.1365、ユーロ/円：124.66 （NY17:00）

為替はドル高が進行。中国が米国に対して向こう6年間に渡る輸入拡大策を提案、通商交渉が進展するとの期待が高まる中、米株の上昇につれてドルにしっかりと買いが集まった。ドル/円は東京から買いが優勢、ロンドンにかけて109円台半ばまで値を切り上げての推移となった。NYに入ると改めて買い意欲が強まる格好となり、109円台後半まで上げ幅を拡大。昼過ぎには買いも一服となったものの、大きく売りに押し戻されることのないままに週の取引を終了した。

ユーロ/ドルは東京では1.13ドル台後半のレンジ内で、方向感なくもみ合う展開。ロンドンに入ると買いが優勢となり、1.14ドル台を回復した。NYでは一転して売りに押される格好となり、1.13ドル台半ばまで反落。中盤には値動きも落ち着き、1.13ドル台半ばから後半のレンジ内での推移が続いた。ユーロ/円は東京から買いが優勢、124円台半ばまで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入ると改めて騰勢を強める格好となり、124円台後半まで上げ幅を拡大。NYでは朝方に一旦124円半ばまで売りに押される場面も見られたが、早々に値を回復。中盤以降は124円台後半でのもみ合いが続いた。

債券は続落。リスク回避ムードが後退し、売りの展開になった。中国が米国からの輸入拡大を提案したと伝わり、前日の米国による関税撤廃提案報道の後でもあり、米中の貿易協議の進展期待が高まったのが背景にある。夜間取引で買いの場面があったが、一巡して売りに転じ、10年債利回りの上昇となった。通常取引ではミシガン消費者大指数の低下などを手掛かりに買いの場面もあったが、株高などが売り圧力を強め、結局レンジを切り上げる展開。一時、2.8%を試し、午後は2.7%台後半で推移した。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆3月限終値：916-3/4↑9-0

シカゴ大豆は続伸。中国が向こう6年間の米国からの輸入拡大を提案したと伝わり、通商協議の進展を見込んだ買いとなった。3月限は夜間取引でやや売りに押されて900セント台半ばに下落。しかし、通商絡みで買いの展開にシフトし、910セント台に値を伸ばした。通常取引では920-1/4Hと10日以来の高値を更新。ただ、3連休を前にしていることもあって上値ですぐに買いにブレーキがかかり、その後は910セント台後半での推移にとどまった。

ダウ工業平均：24,706.35↑336.25
S&P500：2,670.71↑34.75
NASDAQ：7,157.23↑72.77

NY株式は大幅続伸。中国が米国に対して向こう6年間に渡る輸入拡大策を提示したと伝わり、通商交渉が進展するとの期待が高まる中で、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。ダウ平均は寄り付きから大きく買いが先行、昼過ぎに上げ幅が300ポイント台後半に広がるまで、一気に値を伸ばす展開となった。その後は買いも一服となったものの、しっかりと高値圏を維持しての推移。最後まで大きく売りに押し戻されることのないままに取引を終了した。

セクター別でも、ほとんどのセクターがしっかりと上昇。中でもエネルギーや運輸株、半導体の上昇が大きくなったほか、工業株や金融株、保険もしっかりと値を伸ばした。一方で金関連は値を下げた。ダウ銘柄は、30業種全てが上昇。中でもホーム・デポ（HD）は2.69%値を伸ばしたほか、ユナイテッド・ヘルス（UNH）やキャタピラー（CAT）、スリーエム（MMM）、シェブロン（CVX）の上昇も2%を超えた。一方でメルク（MRK）やファイザー（PFE）、ウォルトディズニー（DIS）は小幅の上昇にとどまった。

CBOTコーン3月限終値：381-3/4↑1-3/4

シカゴコーンは続伸。米中の通商協議の進展期待やブラジルの乾燥などを背景に買いが入った。3月限は、夜間取引ではやや売りが先行して370セント台後半に下落したが、早朝に買いが集まり一気に前日終値を超えて上昇が進んだ。通常取引に入っていったん売りに押されても、マイナス圏に落ちると早々に買いが集まり持ち直し。さらに値を伸ばし、383-0セントと9日以来の高値を付けた後はもみ合った。

CBOT小麦3月限終値：517-3/4→0

シカゴ小麦は横ばい。米主要生産地の気温低下による影響懸念など下支えでも、3連休を前にテクニカルな売り買いが中心で、方向感に欠ける動きに終始した。夜間取引から売り買いが交錯し、3月限はもみ合い。朝方にかけて買いに弾みが付き、520セント台に上昇の場面があったが、通常取引に値を消した。そのまま引けまで前日終値を挟んで上下に振れた。

NYMEX天然ガス2月限終値：3.482↑0.069

NY天然ガスは続伸。朝方まではポジション整理の売りに大きく押される展開となったものの、その後は目先広い範囲で厳しい寒さが続くとの予報が改めて下支えとなる中で、しっかりと値を回復した。2月限は夜間取引では売りが先行、通常取引開始時には3.20ドル近辺まで下げ幅を広げる格好となった。その後は売りも一服、中盤にかけてジリジリと値を切り上げる展開。午後には改めて騰勢を強める格好となり、最後はプラス転換して取引を終了した。

RBOBガソリン2月限：1.4528↑0.0228
暖房油2月限：1.9160↑0.0317

NY石油製品は反発。米中通商交渉進展への期待から株や原油が大きく値を伸ばしたことが好感される中、日中を通じてしっかりと買い先行する展開となった。相場は夜間取引から買いが先行、通常取引開始が一旦売りに押し戻されたものの、中盤にかけてまとまった買いが入ると、一気に上げ幅を拡大。その後は上昇も一服となったが、最後まで高値圏をしっかりと維持したまま取引を終了した。

NYMEX原油2月限終値：53.80↑1.73

NY原油は反発。中国が輸入拡大策を提示したことを受け、米中通商交渉が進展するとの期待が高まる中、株高の進行につれて投機的な買いが集まった。2月限は夜間取引から買いが先行、52ドル台半ばから後半のレンジまで値を切り上げての推移となった。通常取引開始後はやや売りに押されたものの、その後まとまった買いが入ると53ドル台後半まで一気に上げ幅を拡大。中盤には買いも一服となったが、手仕舞い売りに押されるような場面もなく、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

COMEX金2月限終値：1,282.6↓9.7

NY金は続落。米中の通商交渉が進展するとの期待から投資家のリスク志向が強まる中、ポジション整理の売りに大きく押される展開となった。米長期金利の上昇やドル高の進行も弱気に作用した。2月限は夜間取引から売りが優勢、ロンドン時間に入ると徐々に下げ足が速まり、1,280ドル台半ばまで値を崩しての推移となった。通常取引開始後には1,280ドル台前半まで下げ幅を拡大、その後は売りも一服となったものの、押し目で積極的に買いを入れる向きもなく、最後まで日中安値近辺でのもみ合いが続いた。

ICE-USコーヒー3月限終値：104.95↑2.55

NYコーヒーは上昇。需給面で新たな強気材料が出てきた訳ではなかったが、マーティン・ルーサー・キングJrデー.の3連休を前にポジション整理の買い戻しが集まった。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、104セント近辺まで値を切り上げての推移となった。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、中盤には106セント台まで一気に上げ幅を拡大。その後は一転して売りに押される格好となったものの、最後まで高値圏は維持したまま取引を終了した。

ICE-US砂糖3月限終値：13.03↑0.18

NY砂糖は反発。需給面で新たな材料が出たわけではなかったが、前日の下落の反動もあって投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いた。NYに入ってからは再び上値が重くなったものの、中盤に商いが薄い中でまとまった買いが入ると、13セント台まで一気に値を回復。昼前には13セントを割り込むまで売りに押し戻されたが、最後は日中高値を更新する形で取引を終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ニューヨーク連銀のウィリアムズ総裁は18日の講演で、景気の拡大ペースがスローダウンする見通しを示し、慎重かつ忍耐強い、的確な判断を持った金融政策が必要と述べた。アジアや欧州の成長鈍化、減税効果の後退、ここ数ヶ月間の金利上昇に加え、連邦政府機関の一部閉鎖や地政学リスクなどを認識。企業や家計調査でも景気見通しに以前ほど前向きでないと指摘し、金融政策の決定はまさに景気次第であるとした。また、景気の見通しによって、利上げ停止やバランスシートに関する政策方針の変更もあり得るという。

ただ、景気が伸び悩むとみられるからといって、最悪に備えるべきだというわけではないと述べた。景気は強く、見通しは健全と強調。2019年は2-2.5%2018年より低い伸びでも成長を続けるととの見通しを示した。

フィリピンのジョクノ予算長官は、国内の記録的な価格上昇対策として砂糖輸入の規制緩和に支持を示した。ただ、具体的な対策案などは伝わっていない。砂糖管理局（SRA）によると、フィリピンの粗糖価格は2018年1月から7月までに49%上昇して1キログラム当たり1952.67ペソ、白糖の販売価格は2018年12月から9月までに21%上がり同66.56ペソとなり、12月には65.41ペソにやや下がった。フィリピンは国内の需給緩和を狙って6月に20万トンと2年ぶりの砂糖輸入を承認、9月にさらに15万トンの輸入枠を設けた。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

鉱工業生産・設備稼働率
出所：米連邦準備制度理事会（FRB)、NY9:15発表、季節調整値、2012年＝100

ストラテジーグレインズは、欧州連合（EU）の2019年軟質小麦生産見通しを1億4640万トンと、従来の1億4700万トンから引き下げた。それでも、前年比にすると15%の増加になる。コーン生産を6290万トンから6240万トンに下方修正、前年は4%上回る。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は、2018/19年度の大豆作付推定を1770万トンと、従来の1790万トンから20万トン引き下げた。週末の豪雨で土壌の水分過剰が進み、作付意向に影響を及ぼしたことを理由にしている。作付は16日時点で98.8%終了となった。前週から2.7ポイントアップ、前年同期も2.1ポイント上回る。取引所は、今後の天候次第では最終的な作付推定を一段と下方修正する可能性を示唆した。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所のクロップレポートによると、2018/19年度コーン作付は16日時点で89.3%終了した。前週の86.1%からややアップ、前年同期の91.3%は下回る。北部では降雨の影響から作業が遅れたことを指摘。それでも、作付推定は5800万ヘクタールで据え置いた。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所のクロップレポートによると、2018/19年度小麦収穫が完了した。生産は1900万トンと、前年から12%増加し、過去最高を更新。ただ、イールドが3.12トンで、前年から3.1%の低下となった。

国際エネルギー機関（IEA）は13日に発表した月報で、2018年度の世界石油需要の伸びを前年比で日量130万バレル、2019年度を日量140万バレルと推定、共に前月から据え置きとした。2018年の価格上昇による需要への影響が後退、景気減速の影響と相殺されるとした。2019年度は新興国の需要の伸びが全体を主導、前年に日量87.5万バレルだったのが、115.0万バレルまで伸びが拡大するとした。このうち中国とインドの伸びが、全体の62%を占めるという。OECD諸国の需要は2018年の日量39.0万バレルから、2019年には28.0万バレルに伸び悩む見通し。このうち米国の伸びが82%を占めるという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・12月鉱工業生産・設備稼働率 (09:15)
・1月ロイター/ミシガン大消費者指数速報値 (10:00)

エネルギー
・国際エネルギー機関（IEA）月報 (04:00)
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数 (1/18 - 18:00)

・CFTC建玉報告 (15:30 - 連邦政府機関一部閉鎖の影響で、発表延期)