債券は反落。米株式相場の続伸に加え、午後には30年債入札結果が低調と受け止められ、売りの展開になった。夜間取引では中国の物価指数の伸び率が小さくなったことを背景に買いが集まり、10年債利回りは2.6%台後半に低下。しかし、朝方にかけて売りも出始め、戻していった。前日の水準でもみ合いとなった後、午後は入札結果がマイナスに作用して上昇が進んだ。

ドル/円：108.43、ユーロ/ドル：1.1499、ユーロ/円：124.69 （NY17:00）

為替はドルが小幅高。米株の上昇を好感して投資家の間にリスク志向が強まる中、前日の反動もあってドルに買いが集まった。ドル/円は東京では売りが優勢、108円をやや割り込んだあたりでのもみ合いが続いた。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、108円台前半まで値を回復。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、午後には108円台半ばまで値を切り上げての推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京では買いが優勢、昼には1.15ドル台後半まで値を伸ばす場面も見られた。その後は一転して売りに押される格好となり、ロンドンに入ると1.15ドル台前半まで反落。NYに入っても売りの勢いは衰える、午後には1.15ドルを割り込むまでに値を下げた。ユーロ/円は東京朝に125円まで買い進まれる場面も見られたものの、その後売りに押され124円台半ばまで急反落。その後はロンドンにかけて、124円台半ばから後半のレンジ内で、上値の重い展開が続いた。NYに入っても新たな動きは見られず、同水準でのもみ合いが続いた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆3月限終値：906-3/4↓17-1/4

シカゴ大豆は反落。前日に次官級の米中貿易協議が終わったものの、新たな中国の米産買い付けが聞かれず、売り圧力が強まった。さらに、ブラジルCONABの生産見通し下方修正が市場予想を下回ったこともマイナスに作用。夜間の時間帯にやや売りの展開となり、3月限は小安くなった。通常取引に入ると売りのピッチが速まり、一気に、910セント台での下落に進んだ。さらに、910セントも下抜け、905-3/4セントと3日以来の安値を更新した。

ダウ工業平均：24,001.92↑122.80
S&P500：2,596.64↑11.68
NASDAQ：6,986.07↑28.99

NY株式は続伸。朝方には売りに押し戻される場面も見られたが、その後はこれまでの流れを継いだ買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。世界的な景気減速や、米連邦政府機関の一部閉鎖が長期化するとの懸念が重石となる一方、FRBの早期利上げ停止に対する期待などが強気に作用した。ダウ平均は寄り付きでは売りが先行、100ポイント以上一気に値を下げる展開となったものの、押し目ではしっかりと買いが集まり、早々にプラス圏まで値を回復。午後にはFRBのパウエル議長の発言が伝わる中で売りに押される場面も見られたが、買いの勢いを止めるには至らず。最後は一段高となって取引を終了した。

セクター別では、公益株やバイオテクノロジー、工業株の上昇が目立ったほか、半導体や保険もしっかり。一方で金関連は下落、一般消費財や銀行株も上値が重かった。ダウ銘柄では、ボーイング（BA）が2.55%の上昇となったほか、キャタピラー（CAT）の上昇も2%を超えた。トラベラーズ（TRV）やインテル（INTC）、コカコーラ（KO）、ユナイテッド・テクノロジーズ（UTX）もしっかりと上昇した。一方でファイザー（PFE）は2.38%の下落、メルク（MRK）も1%を超える下落となった。

CBOTコーン3月限終値：376-1/4↓5-3/4

シカゴコーンは反落。テクニカルな売りに加え、ブラジルCONABが生産見通しをやや引き上げたのもマイナスに作用した。夜間取引ではまず売りの展開となった後買いにシフトし、3月限は下げから上昇に転じた。しかし、通常取引に入ると急速に売りに押されて下落。380セントを割り込み、引け近くに376-0セントと3日以来の安値を付けた。

CBOT小麦3月限終値：519-3/4↓6-1/4

シカゴ小麦は反落。ドル高に転じたことが重石となり、大豆のコーンの下げにつれた売りも出た。3月限は夜間取引からやや売りに押され、510セント台後半に下落。通常取引では下げ足が加速し、512-0セントと3日以来の安値を付けた。その後は510セント台前半で上下に振れる展開だった。

NYMEX天然ガス2月限終値：2.969↓0.015

NY天然ガスは小幅反落。朝方までは買いが先行する展開となったが、その後ジリジリと売りに押し戻され最後はマイナス転落した。2月限は夜間取引ではしっかりと上昇、朝方には3.089ドルの高値をつけるまで値を伸ばした。通常取引開始後は一転して売りに押し戻される格好となり、中盤には3ドルの節目割れ。在庫統計では予想を上回る取り崩しが確認されたものの、下落の流れを止めるには至らず。午後に入っても軟調な値動きが続いた。

RBOBガソリン2月限：1.4307↑0.0053
暖房油2月限：1.9061↑0.0253

NY石油製品は続伸、原油の上昇につれて買いが集まった。相場は夜間取引ではポジション整理の売りが先行、軟調な展開が続いた。朝方にかけては徐々に買い意欲が強まる格好となり、下げ幅を縮小。それでも昼間ではマイナス圏での値動きとなったが、引けにかけては改めて買いが加速、プラス圏まで一気に値を伸ばした。

NYMEX原油2月限終値：52.59↑0.23

NY原油は続伸。朝方まではポジション整理の売りに押される軟調な展開が続いたが、その後は株高の進行などを支えにこれまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。2月限は夜間取引では売りが先行、51ドル台半ばまで値を切り下げての推移となった。早朝にはやや値を回復したものの、通常取引開始後は改めて売りに押され、日中安値を更新。中盤以降は一転して買い意欲が強まる格好となり、昼前には52ドル台後半まで急反発。その後は再びマイナス転落しての推移が続いたが、引け間際にまとまった買いが入るとプラス転換した。

米連邦準備理事会（FRB）のパウエル議長は10日の対話イベントで、インフレが抑制されていることから利上げに忍耐強くなれると述べ、金利の行方を見守っている状態にあることを指摘した、2018年12月の米連邦公開市場委員会（FOMC）会合で発表されたFRB理事と地区連銀総裁による2019年の利上げ回数見通しは2回だった。しかし、パウエル議長はあくまでも中央値とコメント。金融政策に既定路線はないと強調した。また、2回の利上げ予想は強い軽見通しを前提にしたものであるとし、政策変更の可能性をにおわせた。

パウエル議長は、市場が景気減速を懸念していることを認識した。市場は通商問題などに基づいてより弱気の景気シナリオを織り込んでいるようだとコメント。ただ、昨年終わりから今年初めにかけて発表となった経済指標に、スローダウンしていることを示すサインはみられないとした。2019年に景気後退入りする可能性にも否定的だった。ただ、米景気は底堅い反面、世界景気が懸念材料と明かした。

連邦政府機関の一部閉鎖については、短期間で終わるなら景気に影響を及ぼすこともないが、長く続く場合には影響が出てくるだろうとした。また、閉鎖されている1つが商務省であり、小売売上高や実質国内総生産（GDP）などの主要経済委指標の発表がなくなり、景気を見通しづらくなると述べた。

COMEX金2月限終値：1,287.4↓4.6

NY金は反落。ファンダメンタルズに特に目立った変化が見られたわけではなかったが、前日の上昇の反動もあって投機的な売りに押される展開となった。2月限は夜間取引では買いが先行、一時1,290ドル台後半まで値を伸ばす場面も見られた。ロンドン時間に入ると一転して売りに押し戻される格好となり、通常取引開始後にはマイナス転落。その後もジリジリと値を切り下げる展開が継続、最後は1,290ドルを割り込むまで値を下げた。

ICE-USコーヒー3月限終値：104.25↓1.05

NYコーヒーは反落。対ドルでのブラジルレアルの下落が重石となる中、前日までの上昇の反動もあって投機的な売りが膨らんだ。3月限は夜間の時間帯は買いが優勢、106セントまで値を伸ばす場面も見られた。NYに入ると一転して売りに押し戻される展開となり、103セント台まで一気に反落。中盤にかけては買いが集まり104セント台まで値を回復したものの、プラス転換することなく息切れ。その後は再び上値が重くなった。

ICE-US砂糖3月限終値：12.67↓0.20

NY砂糖は反落。需給面で新たな買い材料が見当たらない中、ここまでの上昇の反動からポジション整理の売りが膨らんだ。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりを中心としたレンジ内でのもみ合いとなった。早朝からは徐々に売り圧力が強まる展開となり、NYに入ると12.60セント台まで下げ幅を拡大。中盤には買い戻しが集まったものの、流れを強気に変えるには至らず。引けにかけては改めて売り圧力が強まり、日中安値近辺まで値を下げて取引を終了した。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

世界コーヒー機関（ICO）は月次市場レポートで、世界の2018/19年度（10-9月）コーヒー生産が前年比1.5%増の1億6747万2000袋になるとの見通しを発表した。アラビカ種が1億400万9000袋の予想で、前年から2.5%増加。一方、ロブスタ種を6350万袋とみており、前年比にして0.1%と僅かに減少する。

最大のブラジルでは、4月に新年度が始まることから、2018/19年度と2019/20年度の生産の一部が世界の2018/19年度の見通しに含まれる。2019/20年度の生産は5850万袋の見通しで、ブラジル農務省商品供給公社(CONAB)が見越す2018/19年度の6170万袋から減少になる。2位のベトナムの2018/19年度生産は前年比3.4%減の2950万トンの見通し。投資削減に加え、天候が悪く、イールドに響いているという。一方、3位のコロンビアの2018/19年度生産は1420万袋の予想となっており、多雨に見舞われた前年の推定1382万袋から増加する。

2018/19年度コーヒー消費は1億6518万5000袋と見通した。前年に比べて2.1%の増加。全ての地域で前年を上回るとみており、アジア・オセアニアとアフリカ揃って4.1%と最も高い伸びである、次いで北米の2.5%増加。メキシコ・中米が0.1%と最小のプラス幅になる。

生産は消費を228万7000袋上回る見通しを示した。2年連続の供給過剰になる。ただ、2017/18年度の推定を158万6000袋から327万9000袋に大きく引き上げたため、2018/19年度にはやや供給ペースがスローダウンする格好になる。。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

エジプト商品供給公社（GASC）が9日に41万5000トンのロシア産小麦を買い付けたと報じられた。トレーダーによると、商社5社から2月20-28日の出荷で29万5000トンを購入し、価格レンジは1トン248-250ドル。また、2社から3月1-10日に出荷の小麦を6万トンずつ、250ドル、250.50ドルで買い付けたという。

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

フランス政府機関FranceAgriMerは月次レポートで、同国の2018/19年度（7-6月）生産見通しを3399万8000トンで据え置いた。前月まで3回連続の下方修正が一服した格好になる。前年比にして7.0%の減少。一方、輸出見通しを1660万2000トンから1654万2000トンに僅かに修正した。前年との比較で5.5%減少する。欧州連合（EU）向けは772万7000トンで、従来の768万7000トンを僅かに上回るが、域外向けを880万トンから870万トンに引き下げた。期末在庫が277万3000トンになるとみており、従来の267万3000トンから小幅の上方修正、前年の推定298万6000トン（修正値）から縮小になる。

FranceAgriMerは2018/19年度（7-6月）のコーン生産に関しても、1165万3000トンの従来推定を維持した。前年との比較にすると14.3%減少。輸出を448万3000トンから450万3000トンに修正し、前年に比べて12.4%ダウン。EU向けで426万3000トンの見通しとし、2万トンの上方修正、域外向けは12万トンの従来予想で変わらない。期末在庫を192万3000トンから195万6000トンに引き上げたが、前年からは23.3%の減少になる。

ブラジルの農業顧問アグルーラルは、同国の2018/19年度大豆生産見通しを1億1690万トンと、昨年11月での1億2140万トンから引き下げた。修正要因は高温乾燥で、特に2番目に生産規模の大きいパラナ州の被害がひどいと指摘。パラナ州は250万トン引き下げた。

アグルーラルは従来、前年の1億?930万トンを上回り、2年連続して過去最高を更新するとみていたのが、今回の下方修正によって減少予想に転じた。国内全体の作付推定は前年から72万ヘクタールの増加でも、イールドが前年比4%低下になるとの見通しという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・11月卸売在庫・在庫率 (10:00 - 政府機関一部閉鎖の影響で、発表延期)
・30年債入札 （Re-Opening) (13:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
・ブラジルIBGE農産物生産推定
・USDA輸出成約高 (08:30 - 政府機関一部閉鎖の影響で、発表延期)

債券は反発。連銀高官のハト派寄りの発言が相次ぎ、また前月の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録で利上げ観測が薄れ、買いが優勢となった。夜間取引で売り買いが交錯する中、10年債利回りはもみ合い。通常取引に入って売りに弾みが付く場面があったが、2.7%台半ばに上昇したところで買いが進み、戻していった。午後に10年債入札結果やFOMC議事録を消化して買いに弾みが付き、低下が進んだ。

ドル/円：108.15、ユーロ/ドル：1.1542、ユーロ/円：124.83 （NY17:00）

為替はドル安が進行。午後に12月のFOMC議事録の発表を控え、FRBが早期に利上げ停止に踏み切るとの見方が改めてドル売りを呼び込む格好となった。ドル/円は東京では買いが優勢、109円に迫る水準まで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入っても流れは変わらず、NY朝からは一転して売りに押される格好となり、108円割れをうかがう水準まで一気に反落。中盤には売りも一服、安値から買い戻される格好となったものの、反発は極めて限定的。FOMC議事録発表後は改めて売りが膨らみ、一時108円を割り込んだ。

ユーロ/ドルは東京から買いが優勢、1.14ドル台半ばまでレンジを切り上げての推移となった。ロンドン朝には1.14ドル台後半まで上げ幅を拡大したものの、その後は売りに押し戻された。NYには入るとまとまった買いが入り、1.15ドル台前半まで一気に上げ幅を拡大。中盤にかけてペースこそ鈍ったものの、買いの勢いは衰えず、午後遅くには1.15ドル台半ばまで値を伸ばした。ユーロ/円は東京から買いが優勢、124円台後半まで値を伸ばした。ロンドン朝には125円を試すまでに買い進まれたものの、その後は伸び悩み。NY朝には124円台半ばまで値を下げた。その後は改めてまとまった買いが入り、125円まで値を回復してものの、この節目を超えて積極的に買いが入ることもない。中盤以降は125円をやや割り込んだあたりを中心としたレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開となった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：23,879.12↑91.67
S&P500：2,584.96↑10.55
NASDAQ：6,957.08↑60.08

NY株式は続伸。米中の通商交渉が進展するとの期待が高まる中、日中を通じて投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。FRBが早期に利上げ停止に踏み切るとの見方も、改めて下支えとなった。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、早々に200ポイント近く上げ幅を広げる展開となった。買い一巡後は売りに押し戻され、小幅ながらもマイナス転落したものの、押し目ではしっかりと買いが集まり直ぐに値を回復。高値近辺まで戻しての推移となった。昼からはやや売りに押される展開、その後発表されたFOMC議事録では数人の参加者が12月の利上げ見送りを主張するなど、ハト派的な内容となったにも関わらず、改めて買いを呼び込むには至らなかった。

セクター別では、半導体や金関連、エネルギーの上昇が目立ったほか、運輸株やコンピューターもしっかりと上昇。一方で生活必需品や公益株、薬品株や通信は値を下げた。ダウ銘柄では、アップル（AAPL）が1.70%の上昇となったほか、マイクロソフト（MSFT）やシェブロン（CVX）、ウォルグリーン（WBA）、ビサ（V）もしっかりと値を伸ばした。一方でコカコーラ（KO）は1.92%の下落、プロクター・アンド・ギャンブル（PG）やベライズン（VZ）も1%を超える下落となった。

CBOT大豆3月限終値：924-0↑5-1/2

シカゴ大豆は反発。次官級の米中貿易協議が終わり、前進があったとみられる中で買いが集まった。夜間取引で買いが優勢となり、3月限は920セント台に上昇。通常取引に入ると買いに弾みが付き、前日の高値を超えて926-1/2セントとまで上がった。いったん買いのペースがスローダウンして伸び悩んだが、920セント割れに近付いてから改めて買いが進み、取引終盤に920セント台半ばに上がった。

CBOTコーン3月限終値：382-0↑2-0

シカゴコーンは反発。米中貿易協議への期待、ブラジルの乾燥などが買いを支援した。夜間取引で買いの展開になり、3月限は上昇。通常取引でも買いの流れを維持し、380セント台前半で小じっかりの値動きを続けた。

CBOT小麦3月限終値：520-0↑2-1/4

シカゴ小麦は続伸。ドル安や米国の輸出改善観測から買いの展開になった。夜間取引で買いが先行し、3月限は520セント台に上昇。前日の高値に近付いたところで買いのペースが鈍り、通常取引に入って520セントを下回る場面もあった。それでも、買いの流れが切れることはなく、その後改めて小じっかりと推移した。

NYMEX天然ガス2月限終値：2.984↑0.017+

NY天然ガスは小幅続伸。目先平年以上の気温が続くとの弱気の予報が重石となる中にも関わらず、在庫統計の発表を控えてポジション整理の買い戻しが相場を主導した。2月限は夜間取引から買いが先行、3ドルの節目を回復しての推移となった。朝方には一転して売りに押される格好となり、通常取引開始後はややマイナス圏に入ったあたりでの推移。中盤には改めて買いが集まり3ドル台を回復したものの、午後には売りに押され上げ幅を縮小した。

RBOBガソリン2月限：1.4254↑0.0628
暖房油2月限：1.8808↑0.0538

NY石油製品は続伸。原油や株の上昇が大きな下支えとなる中で、投機的な買いが加速した。相場は夜間取引からしっかりと買いが先行、通常取引開始後も堅調な値動きが続いた。在庫統計発表後にはガソリンや留出油の大幅積み増しを嫌気した売りに押される場面も見られたが、直後には原油の急伸につれて買いが加速、一気に上げ幅を拡大。そのまま最後まで高値圏を維持して終了した。

NYMEX原油2月限終値：52.36↑2.58

NY原油は大幅続伸。サウジが積極的に生産を削減しているとの見方が強気に作用する中、投機的な買い戻しが改めて相場を押し上げる展開となった。米中の通商交渉が順調に進んでいるとの期待も、投資家のリスク志向を強めるという点で下支えとなった。2月限は夜間取引から買いが先行、ロンドン時間には50ドル台後半までレンジを切り上げての推移となった。朝方には改めて買い意欲が強まり、通常取引開始後には51ドル台半ばまで上げ幅を拡大。在庫統計発表後には石油製品在庫の大幅積み増しを受けて一旦売りに押し戻されたが、押し目では積極的に買いが集まり、昼には52ドル台半ばまで一気に値を伸ばした。その後は買いも一服となったが、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

天然ガス在庫統計市場予想
10日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

米連邦準備理事会（FRB）が9日に発表した2018年12月18 -19日の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録で、メンバー以外のFRB高官も含む会合参加者のほとんどが利上げを適切とみていた中、数人は金利据え置きを支持していたことが明らかになった。最近の金融市場の変動が激しいことや世界の景気見通しを巡る不透明感が強まっていることを挙げ、物価上昇のサインがないこともあり、様子見の余地があるとの見方が背景にあったという。

FOMCはこの会合で、フェデラルファンド金利の誘導目標を0.25ポイント引き上げて、2.25-2.5%に決定。議事録によると、参加者は、利上げによって政策金利が中立水準の下限に近付いたと判断した。

今後の金融政策に関しても、やはり金融市場が不安定なことや世界景気への懸念から、適切な金利の引き上げ幅やタイミングが以前に比べて明確でなくなったとの見方を示した。幾分かさらなる利上げが景気の拡大傾向にあることなどに沿っているとみなしながらも、多くの参加者はインフレ圧力が落ち着いていることからも、忍耐強く利上げに取り組むことができると指摘した。

COMEX金2月限終値：1,292.0↑6.1

NY金は反発。12月のFOMC議事録の発表を控え、FRBの早期利上げ停止に対する期待が改めて高まる中で投機的な買いが集まった。ドル安の進行も大きな下支えとなった。2月限は夜間取引では売りが先行、1,280ドル台前半まで値を切り下げての推移となった。朝方からは一転して買い意欲が強まり、通常取引の開始時にはプラス圏を回復。中盤にかけてまとまった買いが入ると、1,290ドル台前半まで一気に値を伸ばした。その後は一旦売りに押し戻されたものの、プラス圏を維持してしっかりと下げ止まり。引けにかけては改めて買い意欲が強まった。

ICE-USコーヒー3月限終値：105.30↑0.25

NYコーヒーは小幅続伸。対ドルでのブラジルレアル高の進行が下支えとなる中、前日までの流れを継いだポジション整理の買い戻しが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、105セント台後半まで値を切り上げての推移となった。朝方には改めて買い意欲が強まり、106セント台後半まで一気に上げ幅を拡大。NYに入ると一転して売りに押し戻される格好となり、中盤にはあっさりとマイナス転落したが、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。引けにかけてはややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：12.87↑0.11

NY砂糖は小幅続伸。対ドルでのブラジルレアル高の進行や原油の上昇が下支えとなる中、これまでの流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯はポジション整理の売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移となった。朝方からは改めて買い意欲が強まり、NYに入ると12.90セント台まで値を伸ばしたものの、一気に13セントの節目を回復するには至らず、伸び悩み。中盤には売りに押し戻される格好となったが、最後までプラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

10年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル （Re-Opening)

ECBが9日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は1月4日現在3,897億6,500万ユーロと、前週から343億1,000万ユーロ増加した。増加は四半期毎に行う評価基準価格の調整に伴うもので、調整前では4週連続で前週から横ばいとなった。

米環境保護局（EPA）が少なくとも2人の議員に対し、E15と呼ばれる15%のエタノールを混合するガソリンに関する規制緩和案を打ち出すのが遅れる可能性を示唆したと報じられた。関係者はロイターに対し、メキシコ国境の壁建設の予算を巡る与野党の対立に伴い、EPAを含む政府機関の一部閉鎖が背景にあるとコメント。

米国のエタノール原材料のはコーン主要生産地である中西部の有権者を意識し、トランプ米大統領は2018年11月の中間選挙に先駆けて夏場のE15販売を解禁する意向を示していた。計画では、今年2月までに規制緩和案を作成し、6月までの承認を目指していたと伝わっている。EPAは、計画に遅れが生じてでも、最終的に夏の行楽シーズンまでに緩和することが可能との見方を示しているともいう。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ブラジル各地で、乾燥による2018/19年度イールドの被害報告が相次いでいると報じられた。各州の大豆生産者協会（Aprosoja）などのデータによると、すでに収穫が始まったマットグロッソ州のイールドが前年割れであり、農家の事前予想も下回る。10月から11月にかけて十分な降雨に恵まれていたが、12月に高温乾燥に見舞われたのが背景にあるという。パラナ州の農家の間では、事前見越していたよりも30-35%下回るとの懸念が強まっている。

このほか、マットグロッソ・ド・スル州のAprosojaは、州内の2018/19年度大豆生産見通しを1000万トンから890万トンに引き下げた。ミナスジェライス州のイールドは10-15%低下の見通し。サンタカタリナ州やバイア州でも乾燥による影響がレポートされている。一方、南部のリオグランデ・ド・スル州だけは多雨による被害が出ているとも伝わった。予報以上の降雨が続いており、州の北西部で大豆の30-40%は作付のやり直しが必要とみられるが、降雨の見通しから作業は遅れるともいう。

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・10年債入札 （Re-Opening) (13:00)
・12月18-19日FOMC議事録 (14:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)

ドル/円：108.73、ユーロ/ドル：1.1440、ユーロ/円：124.38 （NY17:00）

為替はユーロが反落。欧州圏の経済指標が弱気の内容となったことなどが重石となる中、前日の反動もあってユーロにポジション調整の売りが膨らんだ。ドル/円は東京では買いが優勢、午後には109円台まで値を伸ばす場面も見られた。ロンドンに入ると一転して売りに押し戻される格好となり、NY朝には108円台後半まで反落。その後米株の上昇につれて再び買いが集まったが、109円まで戻すことなく息切れとなった。中盤には108円台半ばまで売りに押し戻されての推移、午後には108円台後半まで値を戻した。

ユーロ/ドルは東京から売りが先行、1.14ドル台半ばまで値を切り下げての推移となった。ロンドンでは売りも一服となり、同水準で方向感なくもみ合う展開。NYに入ると1.14ドル台前半まで下げ幅を拡大した。中盤には売りも一服、午後からは1.14ドル台前半から半ばのレンジ内での推移となった。ユーロ/円は東京朝に124円台前半まで値を下げたものの、その後値を回復し124円台後半での推移、ロンドンでは再び売りが優勢、124円台半ばまで値を切り下げた。NYに入ると再び売りが優勢となり、昼前には124.10円台まで下げ幅を拡大。午後には124円台半ばまで値を回復した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

債券は続落。米株式相場が再び上昇し、安全資産の需要も後退、売りの展開になった。午後の3年債入札結果が低調と受け止められたのもマイナスに作用した。夜間取引では売り買い交錯となり、10年債利回りは前日の水準を挟んで上下に振れたが、通常取引で売り圧力が強まり、上昇が進んだ。午後には2.7%を超え、2.72%と2018年12月31日以来の高水準を付けた。

ダウ工業平均：23,787.45↑256.1
S&P500：2,574.41↑24.72
NASDAQ：6,897.00↑73.53

NY株式は続伸。FRBの早期利上げ停止観測や、米中の通商協議進展への期待が下支えとなる中、これまでの流れを継いだポジション調整の買い戻しが相場を主導した。ダウ平均は寄付きから大きく買いが先行、早々に300ポイント以上値を伸ばす展開となった。その後は売りに押し戻されたものの、プラス圏はしっかりと維持して下げ止まり。中盤以降は改めて買い意欲が強まり、ジリジリと値を切り上げたものの、朝方につけた高値を更新するには至らなかった。

セクター別では、バイオテクノロジーやエネルギー、運輸株、公益株、一般消費財の上昇が目立った一方、半導体や保険は上値が重かった。ダウ銘柄では、ボーイング（BA）が3.79%の上昇となったほか、ベライズン（VZ）、ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）、ウォルグリーン（WBA）も2%を超える上昇を記録。一方でシェブロン（CVX）、トラベラーズ（TRV）、ゴールドマン・サックス（GS）、JPモルガン・チェースの4銘柄は下落した。

CBOT大豆3月限終値：918-1/2↓5-3/4

シカゴ大豆は反落。年初から買いが続いたことから、利食い売りに押された。3月限は夜間取引で売りの展開となり、小安くなった。いったん買いも入り、前日の終値を挟んでのもみ合いにシフト。しかし、通常取引でピッチの速い売りにより、一気に910セント台に下落した。米中貿易協議への期待が依然として下支えであり、910セント台半ばまで下がって売りのペースは鈍ったものの、最後まで910セント台後半で軟調に推移した。

CBOTコーン3月限終値：380-0↓2-1/4

シカゴコーンは続落。決め手材料に欠け、大豆の下落が重石でやや売りの展開となった。3月限は夜間取引で買いが先行して上昇。通常取引の開始時に384-1/2セントと2018年12月19日以来の高値を付けて一服となった。前日終値を下抜けて、そのまま下げ幅拡大。取引終盤には380セントを割り込む場面があった。

CBOT小麦3月限終値：517-3/4↑1-0

シカゴ小麦は小幅上昇。テクニカルな買いがやや値を押し上げた。夜間取引で売りの場面があったが、一巡して買いが集まり、3月限は小じっかりとなった。通常取引では520セント台に上昇し、524-1/2セントと2018年12月20日以来の高値を付けた。その後は伸び悩みながらも、最後までプラス圏での推移を維持した。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

消費者信用残高
出所：連邦準備制度理事会（FRB)、NY15:00発表、季節調整値、単位10億ドル、年率換算

NYMEX天然ガス2月限終値：2.967↑0.023

NY天然ガスは反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の買い戻しが相場を主導した。2月限は夜間取引から買いが優勢、3ドルの節目近辺まで値を切り上げての推移となった。朝方にまとまった買いが入ると、3.05ドルまで一気に上げ幅を拡大。通常取引開始後は売りに押し戻される格好となったものの、最後までプラス圏はしっかりと維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン2月限：1.3626↑0.0218
暖房油2月限：1.8270↑0.0486

NY石油製品は上昇。原油や株高の進行が好感される中で買いが集まった。相場は夜間取引からこれまでの流れを継いだポジション整理の買い戻しが先行。通常取引開始後は改めて騰勢を強める格好となり、昼にかけて一段と上げ幅を拡大した。昼には異端売りに押し戻されたものの、引けにかけては暖房油を中心に改めて買い意欲が強まった。

NYMEX原油2月限終値：49.78↑1.26

NY原油は続伸。サウジが輸出量を更に削減するとの見方が下支えとなる中、日中を通じてしっかりと買いが先行する展開となった。株高の進行も強気に作用した。2月限は夜間取引から買いが先行、49ドル台前半まで値を切り上げての推移となった。通常取引開始後は改めて騰勢を強める展開、昼には49ドル台後半まで値を伸ばす場面も見られたものの、50ドルの大台を回復することなく息切れ。午後からは49ドル台半ばから後半のレンジ内で、方向感なく上下を繰り返した。

COMEX金2月限終値：1,285.9↓4.0

NY金は反落。米長期金利の上昇や対ユーロでのドル高の進行が重石となる中、投機的な売りが相場を主導する展開となった。2月限は夜間取引から売りが先行、1,280ドル台半ばまで値を切り下げての推移となった。通常取引の開始時には1,280ドルの節目割れをうかがうまでに値を下げたものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤には1,280ドル半ばまで下げ幅を縮小した。引けにかけては一段と買いが集まる場面も見られたが、プラス圏を回復するには至らなかった。

ICE-USコーヒー3月限終値：105.05↑2.30

NYコーヒーは続伸。対ドルでのブラジルレアルの上昇が支えとなる中でポジション整理の買い戻しが加速、終値ベースで12月6日以来の高値をつけた。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、朝方には104セント台まで値を切り上げての推移となった。NYに灰rと改めて騰勢を強める格好となり、106セント台まで上げ幅を拡大。その後は一旦売りに押し戻されたものの、プラス圏でしっかりと下げ止まり。引けにかけては改めて買い意欲が強まった。

ICE-US砂糖3月限終値：12.76↑0.11

NY砂糖は続伸。需給面では相変わらずの材料難ながら、前日の流れを継いだ投機的な買いが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、中盤には12.80セント台まで上げ幅を拡大。その後は売りに押し戻され小幅ながらもマイナス転落したものの、最後は改めて買いが集まりプラス圏で取引を終了した。

3年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

ブラジル自動車製造業協会（ANFAVEA）が発表した月報によると、ガソリンとアルコール燃料を併用できるフレックス車の12月の国内販売台数は19万5,161台と、前月比で0.82%減少した。前年同月比では9.24%の増加となる。ガソリン車の販売は7,032台と前月から4.36%増加、前年比では0.64%の増加となった。年初来の累計ではフレックス車が前年同期を12.50%、ガソリン車が18.91%それぞれ前年を上回っている。

国際コーヒー機関（ICO）によると、2018年11月の世界コーヒー輸出は988万5000袋と、前年同月から5.7%増加した。アラビカ種が6.3%増えて664万1000袋、ロブスタ種は324万4000袋で4.5%の増加になった。

生産と輸出規模が世界最大のブラジルが前年から24.4%増え、2位のベトナムは16.6%増加した。また、3位のコロンビアが6.7%アップ。一方、インドは35.4%減少し、インドネシアが66.0%落ち込んだ。ホンジュラスやエルサルバドル,グアテマラも減った。

10月に始まった2018/19年度の輸出は最初の2ヶ月間で2055万3000袋になり、前年同期を12.7%上回った。アラビカが前年比11.6%増の1364万5000袋、ロブスタが14.9%増えて690万8000袋。

求人・労働力異動調査(JOLTS)
出所：米労働省、NY10:00発表、季節調整値、単位1,000人

中国政府は8日、1年半ぶりに遺伝子組み換え（GM）コーンと大豆の輸入を認可した。農務省によると、認可したのはダウデュポン社製コーンと大豆、バイエル・クロップサイエンス社製大豆。また、BASF社製とモンサント社製カノーラも対象で、この2件については申請から6年後の承認である。中国の上海JCインテリジェンスのチーフアナリストは、新たな認可が将来の米産大豆輸入拡大につながるとの見方を示した。一方、中国の業界関係者はロイターに対し、新たなGM品種輸入の認可を米中貿易協議での譲歩と受け止めるべきではないとコメントした。

インド政府が、製糖所支援を目的に砂糖の最低支持価格（MSP）を現行の1キログラム当たり29ルピーから32ルピー前後に引き上げる方向にあると報じられた。昨年10月に潤沢な在庫を抱えて2018/19年度に入り、業界はマージン改善や債務負担の削減に向けてMSPを35ルピーに上げるよう要請の声が高まっていた。政府関係者はビジネス・スタンダード紙に対し、近日中に2-3ルピーの引き上げを発表する見通しを示した。ただ、これまでに特別融資や緩衝在庫の設立などを決めており、さらにMSPを引き上げた場合、追加の製糖所支援を設けることはないともいう。

米小売調査レッドブック・リサーチが8日に発表したレポートによると、1月第一週の国内チェーンストア売上高は前月から0.8%増加した。前年同期と比べると7.9%の増加という。

米小売調査会社リテール・エコノミストとゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は、1月5日時点で前週から0.1%上昇した。前年同期比にすると2.6%の上昇になる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・11月貿易収支 (08:30-政府機関一部閉鎖で発表延期)
・11月求人・労働力異動調査 (JOLTS) (10:00)
・3年債入札 (13:00)
・11月消費者信用残高 (15:00)

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)