債券は続落。米与野党が前夕に予算案で基本合意し、米連邦政府機関閉鎖の回避期待が強まったことから、リスク回避の空気が薄れて売りの展開となった。夜間取引でやや売りの展開になり、10年債利回りは上昇。通常取引に入っていったん買いが進んだが、前日の水準を下回ったところで改めて売りが膨らみ上昇に戻った。午後も売りの流れを続けた。

ドル/円：110.46、ユーロ/ドル：1.1325、ユーロ/円：125.11 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行。米中の貿易交渉に関して楽観的な見方強まったことなどを受けて世界的に株価が大きく上昇する中で投資家のリスク志向が強まり、ユーロの買いにつながった。ドル/円は東京から買いが先行、昼には110円台後半まで一気に値を伸ばした。その後はやや上値が重くなり、ロンドンでは110円台半ばまで反落。NYに入ると110円台前半まで値を下げた。中盤には再び買いが優勢となり、110円台半ばまで値を回復、その後は動意も薄くなった。

ユーロ/ドルは東京では1.12ドル台後半の狭いレンジ内でのもみ合い、ロンドン朝には1.12ドル台半ばまで売りに押される場面も見られたが、押し目では直ぐに買いが入り、NY朝には1.13ドルをうかがうところまで値を伸ばした。その後も買いの勢いは衰えず、昼過ぎには1.13ドル台半ばまで上げ幅を拡大。その後は買いも一服、1.13ドル台前半でやや上値の重い展開となった。ユーロ/円は東京から買いが先行、124円台後半まで値を切り上げた。ロンドン朝には124円台半ばまで売りに押されたものの、押し目では買い意欲も強く、その後は再び値を回復。NYに入ると改めて買いが加速、午後には125円台前半をつけるに至った。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：25,425.76↑372.65
S&P500：2,744.78↑34.93
NASDAQ：7,414.62↑106.71

NY株式は大幅高。米中貿易協議に関して楽観的な見方が強まる中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。米議会で国境警備に関する予算で与野党が基本合意、新たな政府機関閉鎖の恐れが後退したことも強気に作用した。ダウ平均は寄り付きから大きく買いが先行、早々に200ポイント以上値を伸ばす展開となった。その後も買いの勢いは衰えず、午後には上げ幅も400ポイントを超えるまでに拡大。その後は買いも一服、引けにかけてはやや上値が重くなったが、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

セクター別では、金関連が値を下げた以外、ほぼ全てのセクターが上昇。中でも素材や半導体の上昇が大きくなったほか、一般消費財や金融、保険関連もしっかりと値を伸ばした。ダウ銘柄では、キャタピラー（CAT）が2.90%の上昇、スリー・エム（MMM）やダウデュポン（DWDP）、インテル（INTC）、ユナイテッド・ヘルス（UNH）、メルク（MRK）も2%を超える上昇となった。一方下落したのはウォルマート（WMT）とマクドナルド（MCD）の2銘柄のみだった。

CBOT大豆1月限終値：917-1/2↑12-1/2

シカゴ大豆は反発。米中貿易協議への期待から買いが優勢となった。3月限は夜間取引で買いが進み上昇し、朝方には910セント台に上がった。通常取引で一時、ペースがやや鈍ったが、買いの流れは続き、この結果、900セント台後半に伸び悩んだ後、ピッチの速い買いに転じた。しっかりと値を伸ばし、919-3/4セントと3営業日ぶりの水準まで上がった。その後は買いも一服となり、910セント台後半でもみ合った。

CBOTコーン3月限終値：378-1/4↑5-1/2

シカゴコーンは反発。米中貿易協議を巡り楽観的な見方が強まり、買いが入った。夜間取引で買いが先行し、3月限は小じっかりと推移した。通常取引では一時上昇幅縮小となった後、買いに弾みが付いて値を伸ばす展開にシフト。370セント台後半に上昇した。

CBOT小麦3月限終値：520-0↑1-3/4

シカゴ小麦は上昇。決め手材料が見当たらず、方向感に欠ける値動きをみながらも、テクニカルな買いがやや値を押し上げる格好となった。3月限は夜間取引で前日の買いの流れを引き継ぎ上昇。520セント近くまで上がってから買いも息切れとなり、早朝には下げに転じた。通常取引に入っても売りが続き、510セント台半ばまで下落したが、売りが一巡してから買いが進み、プラス圏に回復。さらに、520セント台に上昇となった。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

1月15日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス3月限終値：2.688↑0.046

NY天然ガスは続伸。相場が依然として割安な水準にあるとの見方が下支えとなる中、前日までの流れを継いだポジション整理の買い戻しが全体を主導した。3月限は夜間取引では売りに押される場面も見られたものの、早朝にまとまった買いが入ると2.60ドル台後半まで一気に値を回復。通常取引開始後には再び売りに押され僅かながらもマイナス転落したものの、押し目ではしっかりと買いが集まり、昼前には2.70ドルに迫るまでに値を伸ばした。午後には買いも一服となったが、最後まで高値圏を維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン3月限：1.4272↑0.0080
暖房油3月限：1.9072↑0.0150

NY石油製品は反発、株や原油の上昇を好感、投機的な買いが集まった。相場は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後にまとまった買いが入ると、一気に上げ幅を拡大した。中盤には一旦売りに押し戻されたものの、押し目では買い意欲も強く、プラス圏をしっかりと維持して下げ止まり。その後も底堅い値動きが続いた。

NYMEX原油3月限終値：53.10↑0.69

NY原油は反発。米中貿易交渉に関して楽観的な見方が強まり、世界的に株価が上昇するのにつれ、投機的な買いが相場を押し上げる展開となった。3月限は夜間取引から買いが先行、早朝は53ドル台をあっさりと回復した。その後も買いの勢いは衰えず、通常取引開始後には54ドル台まで一気に上げ幅を拡大。中盤にかけては売りに押し戻されたものの、53ドル台はしっかりと維持して下げ止まり。午後からは再び53ドル台半ばまで値を切り上げての推移となったが、最後は上値が重くなった。

ロシアのナショナル･マーカンタイル取引所によると、12日に政府の需給安定を狙った介入プログラムの下で2万3220トンの穀物を売却した。予定していた10万4310トンの約2割に相当する。売却したほとんどは小麦だったという。

COMEX金4月限終値：1,314.0↑2.1

NY金は反発。ここまでの急速なドル高の流れが一服したこともあり、投機的な買い戻しがしっかりと相場を押し上げた。4月限は夜間取引から買いが先行、朝方には1,310ドル台後半まで値を切り上げる展開となった。通常取引開始後は一転して売りに押される格好となり、1,310ドル台前半まで値を下げたものの、プラス圏はしっかりと維持して下げ止まり。引け間際には改めて買い意欲が強まり、1,310ドル台半ばまで値を戻した。

ICE-USコーヒー3月限終値：100.45↑0.25

NYコーヒーは小幅反発。前日までの下落で短期的に売られ過ぎ感が高まる中、ポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となった。3月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでの推移となった。NYに入ると対ドルでのブラジルレアル高の進行を手掛かりに買い意欲が強まり、101セント台まで上げ幅を拡大。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、中盤には1ドルの節目を割り込むまで値を下げやものの、最後は改めて買いが集まった。

ICE-US砂糖3月限終値：12.85↑0.18

NY砂糖は反発。対ドルでのブラジルレアル高の進行が好感される中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。3月限は夜間の時間帯から買いが先行、12.80セント台まで値を切り上げての推移となった。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、12.90セント台まで上げ幅を拡大。その後は上昇も一服、中盤にかけて売りに押し戻される格好となったものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。12.80セント台を維持したまま取引を終了した。

EIAアウトルック
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、単位100万バレル(日量）

ブラジルの砂糖・エタノール会社サンマルチーニョによると、同社の2018/19年度（4-3月）の砂糖きび圧搾高は12月までの9ヶ月間で1369万2000トンと、前年同期から7.9%減少した。砂糖きびのイールドが前年の79.5トンから74.2トンにダウン。干ばつがイールド低下の背景にあるいう。一方、砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（ATR）は前年から1.7%増えて142.2キログラムとなった。

砂糖生産は99万2000トンになり、前年から29.5%落ち込んだ。これに対し、エタノール生産が10億9700万リットルと、前年に比べて15.1%の増加。砂糖とエタノール生産への砂糖きびの割り当てが前年同期にそれぞれ47%、53%だったのが、砂糖向けで36%に下がり、エタノール向けでは64%に上がった。

求人・労働力異動調査(JOLTS)
出所：米労働省、NY10:00発表、季節調整値、単位1,000人

ECBが12日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は2月8日現在3,897億6,800万ユーロと、3週連続で前週から横ばいとなった。

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

米農務省（USDA）は12日、民間業者から仕向け先不明で12万2376トンの2018/19年度産コーン輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米小売調査レッドブック・リサーチが12日に発表したレポートによると、2月第一週の国内チェーンストア売上高は前月から1.8%減少した。前年同期と比べると4.6%の増加という。

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）が発表した国内中南部の砂糖きび収穫報告によると、1月後半の2018/19年度砂糖きび圧搾高は56万3000トンとなり前年同期から33.90%増加した。前半に前年の3倍以上だったのと比べて、伸び悩み。シーズン終盤に入り圧搾規模も小さくなっている。年初からの圧搾高は2月1日時点で5億6329万8000トンと、前年同期を3.52%下回った。

1月後半の砂糖生産は4万トンで、前年から41.22%増え、これも前半に前年の3.7倍だったのと比べてペースがスローダウンした。エタノールは前年比24.63%増の8400万リットル。無水エタノールの増加が背景にあり、含水エタノーは昨年12月後半からの減少基調を続けた。しかも、マイナス幅が62.37%と、1月前半の12.54%から大きくなった。2018/19年度の砂糖生産は2月1日時点で2636万トンと前年から26.44%減少、エタノールは302億9000万リットルとなり、19.57%増加した。

2月1日時点での砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（ATR）は138.58キログラムと、前年同期の138.61キログラムを上回った。砂糖きびの消費比率は砂糖生産が前年同期の46.90%から35.44%に低下、エタノール生産は53.10%から64.56%に上昇した。

米小売調査会社リテール・エコノミストとゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は、2月2日時点で前週から0.9%上昇した。前年同期比にすると1.6%の上昇になる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・12月求人・労働力異動調査 (JOLTS) (10:00)

エネルギー
・石油輸出国機構（OPEC)月報
・EIAアウトルック (12:00)
・API石油在庫統計 (16:30)

農産物
・ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
・ブラジルIBGE農産物生産推定

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

債券は反落。米中の次官級貿易協議が始まり、前週後半に買いが続いた反動もあって、持ち高調整の売りが出た。夜間取引から売りの展開になった。通常取引に入っても流れを維持し、10年債利回りの上昇が進んだ。

ドル/円：110.35、ユーロ/ドル：1.1275、ユーロ/円：124.44 （NY17:00）

為替はドル高が進行。米中貿易協議進展への期待などから投資家のリスク志向が強まる中、米長期金利の上昇につれてドルにしっかりと買いが集まった。ドル/円は東京市場が休みの中、アジア時間から買いが優勢、110円近辺まで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入ると改めて買い意欲が強まり、110円台前半まで上昇、NY朝には110円台半ばまで上げ幅を拡大した。その後は買いも一服、110円台前半から半ばのレンジ内でのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルはアジア時間には1.13ドル台前半での小動き、ロンドンに入ると売りが加速、一時1.13ドルを割り込むまで値を崩した。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、1.12ドル台後半まで下げ幅を拡大、午後には売りも一服となったが、押し目で買いを入れる向きもなく、安値近辺で上値の重い展開が続いた。ユーロ/円はアジア時間から買いが優勢。124円台半ばまで値を切り上げての推移となった。ロンドンに入ると改めて買い意欲が強まり、124円台後半まで上げ幅を拡大。NY朝には125円台に迫るまで値を伸ばす場面も見られたが、その後は一転して売りに押し戻される格好展開。中盤に124円台半ばまで値を下げたあたりで値動きも一服、その後は同水準でのもみ合いとなった。

ダウ工業平均：25,053.11↓53.22
S&P500：2,709.80↑1.92
NASDAQ：7307.91↑9.71

NY株式はダウ工業平均が続落となる一方、S&P500種とナスダック総合指数は小幅続伸。春節の休みが明けた中国市場がしっかりと上昇したことが好感される一方、米議会で国境警備を巡る交渉が難航、米政府機関が再び一部閉鎖に追い込まれるとの懸念などが重石となった。ダウ平均は寄り付きでは買いが先行したものの、早々に息切れ。しばらくはややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。中盤以降は改めて売り圧力が強まる格好となったが、押し目では買い意欲も強く、下げ幅は限定的なものにとどまった。

セクター別では、運輸株がしっかりと値を伸ばしたほか、エネルギーや半導体、バイオテクノロジーも堅調。一方で金関連は下落、薬品株や公益も上値が重かった。ダウ銘柄では、ナイキ（NKE）が1.60%の上昇となったほか、アメリカン・エクスプレス（AXP）やシスコ・システムズ（CSCO）、ウォルマート（WMT）しっかりの展開。一方でウォルト・ディズニー（DIS）は1.86%の下落、ユナイテッド・ヘルス（UNH）やファイザー（PFE）、メルク（MRK）も1%を超える下落となった。

CBOT大豆1月限終値：905-0↓9-1/2

シカゴ大豆は反落。米中貿易協議の先行き不透明感を背景に売り圧力が強まった。3月限は夜間取引で買いが先行し上昇したが、918-3/4セントまで上がってから買いのペースも鈍り、値を消す展開となった。早朝には前週末終値を下回り、通常取引で900H台に下落。903-1/2セントと1月22日来の安値を更新し、そのまま引けまで900セント台前半でもみ合った。

CBOTコーン3月限終値：372-3/4↓1-1/2

シカゴコーンは小幅続落。ドル高や週間輸出検証高が弱い内容だったことなどを背景に売りが出た。3月限は夜間取引でまず買いが入り小高くなり、一巡して売りにシフト、そのまま軟調な値動きとなった。通常取引でも売りの流れを引き継ぎ、この結果371-3/4セントと1月15日以来の安値を付けた。その後は売りのペースも鈍り、限定的な下げで引けた。

CBOT小麦3月限終値：518-1/4↑1-0

シカゴ小麦は小幅高。米国の輸出改善観測から買いが入った。夜間取引ではドル高が重石となり売りが台頭し、3月限はじりじりと下げた。通常取引に入って一段安。しかし、512-0セントと1月30日以来の安値を付けて売りにブレーキがかかり、早々に下げ幅縮小となった。取引終盤には前週末終値を超え、そのまま小高く引けた。

NYMEX天然ガス3月限終値：2.642↑0.059

NY天然ガスは続伸。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、目先中西部を中心に平年以下の気温が続くとの予報を手掛かりにポジション整理の買い戻しが集まった。3月限は夜間取引から買いが先行、朝方には2.70ドル台半ばまで一気に値を伸ばす展開となった。通常取引開始後は一転して売りに押し戻される格好となり、2.60ドル台後半まで上げ幅を縮小しての推移。午後には改めて売り圧力が強まり、2.60ドル台半ばまで値を下げたものの、プラス圏は維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン3月限：1.4192↓0.0272
暖房油3月限：1.8822↓0.0163

NY石油製品は反落。ドル高の進行を嫌気した原油の下落につれる形で、投機的な売りが膨らんだ。相場は夜間取引では買いが優勢、暖房油が主導する格好でしっかりと値を切り上げた。通常取引開始後は一転して売り圧力が強まり、大きくマイナス転落。中盤には下げも一服、午後には買い戻しが集まる場面もみられたが、最後までマイナス圏のまま取引を終了した。

NYMEX原油3月限終値：522.41↓0.31

NY原油は小幅反落。ドル高の進行が嫌気される中、投機的な売りが大きく相場を押し下げる展開となったものの、最後は買い戻しが集まった。3月限は夜間取引から売りが優勢、52ドル台前半まで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後には改めて売り圧力が強まり、51ドル台前半まで一気に下げ幅を拡大。昼前には売り一服となったあとは一転して買いが集まる展開、最後は52ドル台半ばまで値を戻したものの、プラス転換するには至らなかった。

COMEX金4月限終値：1,311.9↓6.6

NY金は反落。米長期金利の上昇やドル高の進行が嫌気される中、日中を通じて投機的な売りに押される展開となった。4月限は夜間取引から売りが先行、早朝には1,310ドルを割り込むまで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後も売りの勢いは衰えず、1,307.1ドルの日中安値まで下げ幅を拡大。中盤にかけては一転して買いが集まる展開となり、1,310ドル台前半まで値を回復したものの、プラス転換することもなく息切れ。最後は改めて上値が重くなった。

ICE-USコーヒー3月限終値：100.20↓2.40

NYコーヒーは続落。対ドルでのブラジルレアル安の進行が嫌気される中で投機的な売りが加速、終値ベースで年初来の安値を更新した。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。朝方にかけては改めて売り圧力が強まり、101セント台前半まで下げ幅を拡大。NYに入ってからはレアル安の進行につれて売りが加速、1ドルの節目を割り込むまで一気に値を崩した。中盤以降は売りも一服、1ドルをやや上回ったあたりでのもみ合いが続いた。

ICE-US砂糖3月限終値：12.67↓0.04

NY砂糖は続落。対ドルでのブラジルレアル安の進行が重石となる中、日中を通じて投機的な売りに押される軟調な展開となった。3月限は夜間の時間帯から売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。朝方にかけては改めて売り圧力が強まり、12.50セント台まで下げ幅を拡大。NYに入ると売りも一服となり、12.60セント後半まで下げ幅を縮小。昼過ぎには小幅ながらプラス転換する場面も見られたが、最後は改めて売りに押し戻された。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

ブラジルの大豆農家がレアル高や価格不振を背景に大豆の売却を停止していると報じられた。生産規模最大のマットグロッソ州の2018/19年度は約3200万トンとみられるが、農業経済研究所（IMEA）によるとこれまでに売却済みは46.6%と、過去5年平均の49.9%を下回る。ある大豆農家はロイターに対し、農家の間で価格上昇を待つムードが高まっていることを指摘。加えて、米中の貿易協議を巡る不透明感もブラジルの販売に影響していると述べた。また、市場が低調なため、9月に控える2019/20年度産の作付に関する決定にも影響しており、種子や肥料の購入に関する計画も遅れていると伝わっている。

米農務省（USDA）は11日、民間業者からナイジェリア向けで12万8000トンの2018/19年度産硬質赤色冬小麦輸出成約報告を受けたことを発表した。また、エジプト向けで12万トンの2018/19年度産軟質赤色冬小麦の輸出成約報告もあったという。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

米農務省（USDA）は11日、民間業者からエクアドル向けで12万トンの2018/19年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

仏商品会社ルイ・ドレフュスのブラジルの砂糖部門幹部は11日にドバイで開かれたイベントで、ブラジルの製糖所が砂糖とエタノールの間での生産転換がより速いペースで行われるとの見通しを示した。　通常なら砂糖あるいはエタノールのプレミアム価格が顕著になった時点で生産のシフトが始まるが、製糖所は現実的な視点から対応が早くなっていると指摘。これまでの砂糖の低価格を背景に製糖所はエタノールの生産能力を引き上げ済みで、採算性に基づいて生産が移行しやすくなっているという。同氏はこのほか、債務問題によりブラジルの製糖セクターの合併が続くと見通した。

ロシアのナショナル･マーカンタイル取引所によると、11日に政府の需給安定を狙った介入プログラムの下で3万130トンの穀物を売却した。予定していた10万2390トンのほぼ3割に相当する。売却したほとんどは小麦だったという。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)

債券は続伸。引き続き世界景気や米中通商問題の先行き不透明感から買いの展開となった。夜間取引で買いが先行し、10年債利回りはじりじりと低下した。通常取引では一段と買いが進み、昼前に2.62%と1日以来の低水準を更新。ただ、週末を控えていることもあり、午後は様子見の空気が強まる中、本日のレンジ下限でもみ合った。

ドル/円：109.71、ユーロ/ドル：1.1319、ユーロ/円：124.19 （NY17:00）

為替はユーロが続落。欧州圏の景気に対する先行き不透明感が高まる中で株価が下落、投資家のリスク回避の動きが強まる中でユーロに売りが膨らんだ。ドル/円は東京では売りが優勢、109円台後半で上値の重い展開となった。ロンドンに入ると買い意欲が強まり、109.80円台まで値を伸ばしたものの、110円台回復を試すことなく息切れ。NYに入ると米株に売りが先行する中で再び売り圧力が強まり、109.60円台まで値を下げるなど、方向感の定まらない値動きが続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.13ドル台前半のレンジ内での小動き、ロンドン朝にかけて売り圧力が強まったものの、その後上昇に転じNY朝には1.13ドル台半ばまで値を戻した。その後は米株の下落につれて再び売りが加速、日中安値を更新するまで値を切り下げての推移となった。ユーロ/円は東京では124円台前半から半ばのレンジ内で、方向感なくもみ合う展開。ロンドンに入ると買いが優勢となり、124円台後半まで値を切り上げた。NYでは米株の下落につれて改めて売りが加速、124円台前半まで値を切り下げての推移が続いた。

CBOT大豆1月限終値：914-1/2↑1-1/4

シカゴ大豆は小幅反発。USDA需給報告を消化してからやや買いの展開になった。3月限は夜間取引で小高くなってから、朝方には買い一服、通常取引が始まり前日の終値近くでのもみ合いとなった。需給報告の発表に続いていったん材料出尽くし感から売りが膨らんで下げ足が加速し、908-0セントと1月22日以来の安値を付けた。しかし下値ですぐに買いが進みプラス圏に回復。その後上下に振れながら、引けにかけて小じっかりとした。

CBOTコーン3月限終値：374-1/4↓2-1/4

シカゴコーンは続落。USDA需給報告の世界期末在庫上方修正などが売り圧力を強めた。3月限は夜間取引でやや買いが優勢となり上昇。通常取引に入っても流れを維持して小じっかりの展開だった。需給報告を受けていったん買いが進んだが、380セント台に上がってすぐに売りに押されてマイナス転落。374-0セントと1月17日以来の安値を付け、引けまでこの水準近辺でのもみ合いとなった。

ダウ工業平均：25,106.33↓63.20
S&P500：2,707.88↑1.83
NASDAQ：7,298.20↑9.85

NY株式はダウ工業平均が続落となる一方、S&P500種とナスダック総合指数が小幅反発。世界的な景気減速に対する懸念や米中の貿易交渉に関する先行き不透明感の高まりが嫌気される中で売りが先行する展開となったものの、午後にはFRBが状況次第では量的緩和策の再開を検討しているとの見方が浮上する中で買い戻しが加速した。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、昼前には下げ幅も200ポイント台後半まで拡大した。その後は売りも一服、週末を控えたポジション調整の買い戻しが優勢となる中でジリジリと下げ幅を縮小する展開。引け間際にまとまった買いが入ると、S&P500とナスダックはプラス転換した。

セクター別では、金関連や薬品株、生活必需品、公益株の上昇が目立った一方、エネルギーや金融、一般消費財などが値を下げた。ダウ銘柄では、ユナイテッド・テクノロジーズ（UTX）が1.47%の上昇となったほか、ファイザー（PFE）やシスコ・システムズ（CSCO）も1%を超える上昇。一方でユナイテッド・ヘルス（UNH）は2.64%の下落、ウォルグリーン（WBA）やウォルマート（WMT）、JPモルガン・チェースも1%を超える下落となった。

CBOT小麦3月限終値：517-1/4↑4-0

シカゴ小麦は反発。USDA冬小麦作付データが下支えとなった。ただ、USDA需給報告の期末在庫上方修正などもあり、買いはやや限定的でもあった。3月限は夜間取引で買いが先行し、小高く推移。朝方には一段と上がり、通常取引入って520セントも超えた。USDAのデータ発表後は510セント台での上昇となった。

サンフランシスコ連銀のデイリー総裁は8日に地元で行われたイベントで。米景気はより持続的なペースでの拡大基調に戻り、景気後退の防止に寄与するとの見方を示した。経済成長が2018年に3%近くに達した後、スローダウンするのは自然な流れとコメントした。昨年終わりから今年1月25日まで続いた連邦政府機関の一部閉鎖が大きく影響する可能性は小さいとしながらも、再び政府閉鎖が起きれば不透明感が強まり、景気への信頼感も後退することになるとの懸念を示した。

デイリー総裁は2018年9月にウィリアムズ前総裁の後任として就任した。サンフランシスコ連銀総裁が米連邦公開市場委員会（FOMC）で投票権を持つのは2021年になる。

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

1月8日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス3月限終値：2.583↑0.032

NY天然ガスは反発。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、週末を前にポジション整理の買い戻しが相場を主導した。3月限は夜間取引から買いが先行、朝方には2.60ドル台まで値を伸ばす場面も見られた。通常取引開始後は一旦売りに押し戻されたものの、プラス圏を維持してしっかりと下げ止まり。中盤以降は再びジリジリと騰勢を強める格好となり、最後は日中高値近辺まで戻して取引を終了した。

RBOBガソリン3月限：1.4464↑0.0206
暖房油3月限：1.9085↑0.0080

NY石油製品は反発。原油の上昇が支えとなる中、週末を前にポジション整理の買い戻しが集まった。相場は夜間取引では前日の流れを継いだ売りが先行。ロンドン時間に入ると一転して買いが優勢となり、朝方にかけてプラス転換する展開となった。通常取引開始後は上昇も一服、中盤にかけてマイナス圏まで売りに押される格好となったが、最後はしっかりと買いが集まりプラス圏を回復した。

NYMEX原油3月限終値：52.72↑0.08

NY原油は小幅反発。朝方までは世界的な株価の下落や景気減速懸念が重石となる中で売利が先行する展開となったものの、押し目では週末を控えたポジション整理の買い意欲も強く、最後は上昇して取引終了となった。3月限は夜間取引では売りが先行、52ドル台前半まで値を切り下げての推移となった。ロンドン時間に入ると徐々に値を回復、朝方にまとまった買いが入ると、あっさりとプラス圏まで値を戻す格好となった。通常取引開始後は再び売りが優勢となり、昼前には52ドル前半まで値を崩したものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。午後にかけては再び騰勢を強め。52ドル台後半まで値を戻した。

COMEX金4月限終値：1,318.5↑4.3

NY金は上昇。世界的な景気減速に対する懸念や株価の下落を受けて安全資産としての需要が高まる中、しっかりと買いが集まる展開となった。米長期金利の低下も、改めて強気に作用した。4月限は夜間取引ではややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開が続いたが、早朝からは一転して買い意欲が強まり、プラス圏を回復。その後も買いも勢いは衰えず、通常取引開始時には1,310ドル台後半まで値を伸ばした。中盤にかけては上昇も一服となったものの、大きく売りに押し戻されることもなく、しっかりと高値圏を維持しての推移。昼前あたりからは、動意も薄くなった。

ICE-USコーヒー3月限終値：102.60↓1.70

NYコーヒーは続落。需給面で新たな買い材料が見当たらない中、週末を前にポジション整理の売りが相場を主導した。3月限は夜間の時間帯はややマイナス圏に入ったあたりで、方向感なくもみ合う展開。朝方には買いが優勢となりプラス転換したものの、早々に息切れ。その後は一転して売り一色の展開、途中反発らしい反発もないままに値下がりを続け、最後は102セント台半ばまで下げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖3月限終値：12.71↓0.02

NY砂糖は小幅続落。朝方には投機的な買い戻しが先行する展開となったが、最後はブラジルレアル安の進行が重石となる中で売りに押し戻された。3月限は夜間の時間帯はややプラス圏に入ったあたりを中心に、方向感なくもみ合う展開。朝方からは改めて買い意欲が強まり、12.80セント台まで値を伸ばした。買い一巡後もしばらくは高値近辺でのもみ合いが続いたが、中盤以降は徐々に売りに押し戻される展開。最後はマイナス転落するまで一気に値を崩した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

冬小麦作付推定
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万エーカー

エジプト商品供給公社（GASC）が8日に米産をはじめ計30万トン小麦を買い付けたと報じられた。トレーダーによると、米産はカーギルから輸送費を含めて1トン260ドルで購入。このほか、12万トンのフランス産と5万トンのウクライナ産も買い付けたという。1月終わりの買い続けに続いてこれで2回連続してロシア産の購入がなかったが、価格が高過ぎたためと伝わっている。小麦は全て3月21−31日に出荷になる。

USDA四半期穀物在庫
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万ブッシェル

マハラシュトラ州政府が、砂糖きび農家への返済滞納に対する措置として地元製糖所から砂糖の押収を計画していると報じられた。地元メディアによると、コールハープル市とサングーリ市をはじめとするマハラシュトラ州の製糖所は現金の代わりに砂糖での返済を提案していたが、後で既存在庫からでなく現在生産中の砂糖とし、またすでに2018/19年度の生産が進んでいる中でも依然として返済を怠っている。政府は製糖所の意図的な滞納を違法とし、砂糖の差し押さえに踏み切る見通しという。

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY12:00発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY12:00発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

リビア国営石油は8日、日量31.5万バレルの生産能力を持つ国内最大のシャラーラ油田周辺に関して、早期生産再開の目処は立っていないことを明らかにした。同油田は反政府行動などの激化により閉鎖が続いているが、水曜にはリビア国軍が施設の奪還に成功、生産再開に対する期待が高まっていた。しかしながら、周辺地域の治安を安定させるには程遠く、職員の安全を確保できるまで生産を再開することは難しいとの判断に至ったという。

インド小麦研究所の高官は、同国の20 18/19年度小麦生産が約1億500万トンと過去最高を更新する見通しを示した。中部から北部にかけた主要生産地では好天気に恵まれており、作柄は良好とコメント。作付は1日時点で2972万4000ヘクタールと前年同期をやや下回るが、高イールド種の作付は前年から増加ということもあり、記録的な生産が見込まれるという。目立った害虫被害や病害がないことも指摘した。それでも、3月以降の天候次第であることを強調した。

ウクライナの農務省によると、2018/19年度穀物輸出（7-6月）は2月6日時点で2852万トンとなり、前年同期を16%上回った。このうちコーンが1300万トンで、小麦は1160万トンという。ウクライナの2018年穀物生産は7010万トンと過去最高を更新。農務省は2018/19年度の穀物輸出が4720万トンと、前年から19.8%増加を見通す。

ウガンダコーヒー開発局（UCDA）によると、同国の12月コーヒー輸出は31万4400袋と、前年同月から18.51%減少した。ロブスタ種が16.51%、アラビカ種は24.71%それぞれダウン。2018年通年で417万袋の輸出となり、前年を12.58%下回ったという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所は7日付クロップレポートで、2018/19年度の大豆作柄について49%が良好と評価した。50%は平均並み、1%が不良という。この一週間の晴天で土壌水分もやや後退したことを指摘。北部では多雨の影響から栽培面積が縮小し、最終的な生産に影響する可能性を示唆したが、現時点で従来の5300万トンの生産見通しを維持したという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所のクロップレポートによると、2018/19年度コーン作付は6日時点で98.2%終了した。前週の92.7%からアップ。この一週間天気が改善し、北部の作業に寄与したとコメント。特にチャコ州とサルタ州の作付が進んだという。なお、前年同期には既に完了していた。生産見通しはを4500万トンで据え置いた。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・USDA需給報告 (12:00)
・USDA需給報告・世界 (12:00)
・USDA四半期穀物在庫 (12:00)
・USDA冬小麦作付推定 (12:00)
・USDA年次生産報告 (12:00)
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・コーヒー 3月限OP 納会