ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

債券は上昇。朝方発表された5月の雇用統計で、非農業部門雇用数が予想を大きく下回る増加にとどまり、3-4月分は下方修正、また賃金の伸び鈍化など弱気の内容だったことから、利下げ期待も手伝って買いが進んだ。夜間取引からやや売りに押される展開だったのが、雇用統計の発表に続いて買いが殺到、この結果、10年債利回りは急速に低下し、2.05%と2017年9月以来の低水準を付け。ただ、買いが一巡して利食い売りもみられ、また株高も重石で、2.0%台後半に下げ幅縮小となった。

ドル/円：108.15、ユーロ/ドル：1.1332、ユーロ/円：122.56 （NY17:00）

為替はドル安が進行。5月の米雇用統計が弱気のサプライズとなったことを受け、FRBの利下げ転換期待が改めて高まる中、長期金利の低下につれてドルに売りが膨らんだ。ドル/円は東京では買いが優勢、108円台半ばまで値を切り上げてのもみ合いとなった。ロンドンに入っても特に大きな動きは見られず、NYでは雇用統計の発表を受けて売りが加速、108円を割り込むまで一気に値を崩した。その後は売りも一服、米株の上昇が下支えとなる中、108円台前半まで値を戻しての推移が続いた。

ユーロ/ドルは東京では売りが優勢、1.12ドル台半ばまでジリジリと値を切り下げる展開となった。ロンドンでは1.12ドル台半ばから後半のレンジ内でのもみ合い、NYに入ると雇用統計の発表を受けて買いが殺到、中盤には1.13ドル台半ばまで一気に値を伸ばした。その後は買いも一服、1.13ドル台前半から半ばのレンジ内での推移となった。ユーロ/円は東京では122円台前半で、方向感なくもみ合う展開。午後にはやや上値が重くなったが、ロンドンに入ると値を回復した。NYでは米株の上昇を好感する形で買いが集まり、午後には122円台後半まで値を伸ばした。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：25,983.94↑263.28
S&P500：2,873.34↑29.85
NASDAQ：7,742.10↑126.55

NY株式は続伸。ここまでの下落で売られ過ぎ感が高まる中、週末を前にポジション調整の買い戻しが相場を主導した。朝方発表された雇用統計は弱気のサプライズとなったが、FRBの利下げ転換期待を高めるとの見方が買いを呼び込んだほか、メキシコとの通商交渉が進展、関税賦課が回避されるとの見方も強気に作用した。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、早々に300ポイント以上値を伸ばす展開となった。中盤には買いも一服となったものの、大きく売りに押し戻されることもなく、底堅い展開が継続。結局最後まで高値圏をしっかりと維持したまま、取引を終了した。

セクター別では、コンピューター間連やバイオテクノロジー、通信、薬品などが大きく値を伸ばしたほか、一般消費財も上昇。一方で公益株や銀行株は下落、金関連も金価格の上昇にも関わらず上値が重かった。ダウ銘柄では、マイクロソフト（MSFT）が2.80%の上昇となったほか、アップル（AAPL）やインテル（INTC）、ユナイテッド・ヘルス（UNH）も2%を超える上昇を記録。ウォルグリーン（WBA）やビサ（V）もしっかりと上昇した。一方で下落したのは、JPモルガン・チェース（JPM）とベライゾン（VZ）の2銘柄のみだった。

CBOT大豆7月限終値：856-1/4↓12-1/2

シカゴ大豆は下落。米主要生産地で来週にかけて作付に適した天候になるとの予報が重石となった。7月限は夜間取引でまず上下に振れる展開だったのから、売りに押されて値を下げた。通常取引で売りの流れを続け、下げ幅も拡大。860セントを割り込むとさらに下落が進み、引け近くに855-0セントと5月28日以来の安値を更新した。

CBOTコーン7月限終値：415-3/4↓4-3/4

シカゴコーンは反落。来週にかけての晴天予報を背景に米中西部の作付が進むとの見方から売りが出た。7月限は夜間取引で小じっかりとする場面をみた後、売りに押されて下落となった。朝方に410セント台半ばまで下げたところでいったん売りにブレーキがかかって下げ幅縮小。しかし、通常取引に入って前日の終値水準まで戻したところで改めて売りが台頭して下落し、本日のレンジも切り下げる展開となった。

CBOT小麦7月限終値：504-1/2↓5-1/2

シカゴ小麦は反落。週末を控え、前日に大きく上昇した反動で売りが進んだ。7月限は夜間取引で売りが優勢となってじりじりと下落し、500セント台前半まで下げた。朝方にかけて売りのペースが鈍り下げ幅を縮小。通常取引に入り上昇の場面もあったが、すぐに売りに押されてその後再び軟調な展開となった。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

6月4日 現在、 先物 + オプション サマリー

消費者信用残高
出所：連邦準備制度理事会（FRB)、NY15:00発表、季節調整値、単位10億ドル、年率換算

NYMEX天然ガス7月限終値：2.337↑0.013

NY天然ガスは小幅反発。ここまでの下落の流れもひとまず一服、週末を前にポジション整理の買い戻しが優勢となった。7月限は夜間取引から買いが先行、2.30ドル台半ばまで値を切り上げてのもみ合いとなった。朝方からは改めて売りに押される格好となり、通常取引開始後には2.30ドルの節目割れをうかがう水準まで下げ幅を拡大したものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤には日中高値を更新するまでに値を回復した。昼からは改めて上値が重くなったが、最後までプラス圏は維持したまま取引を終了した。

RBOBガソリン7月限：1.7389↑0.0313
暖房油7月限：1.8248↑0.0365

NY石油製品は続伸。株や原油の上昇が支えとなる中、ポジション整理の買い戻しが集まった。相場は夜間取引から買いが先行、通常取引開始後は弱気の雇用統計を嫌気する形で売りが膨らみ、ガソリンが小幅ながらマイナス転落したものの、押し目ではしっかりと買いが集まり、下げ止まり。中盤にかけては改めて買いが加速、日中高値を更新するまでに値を伸ばした。

NYMEX原油7月限終値：53.99↑1.40

NY原油は続伸。株高の進行が下支えとなる中、週末を前にポジション整理の買い戻しが相場を主導した。朝方発表された雇用統計は弱気のサプライズとなったものの、FRBの利下げ期待を高めるとの見方から大きくは弱気材料視されなかった。7月限は夜間取引から買いが先行、一時53ドル台後半まで値を伸ばす場面も見られた。通常取引開始後は弱気の雇用統計を嫌気する形で売りが膨らんだものの、プラス圏で下げ止まり。中盤以降は改めて買い意欲が強まり、54ドル台前半まで値を伸ばした。午後には改めて売りが優勢となったが、引けにかけては日中高値近辺まで値を回復した。

COMEX金8月限終値：1,346.1↑3.4

NY金は続伸。朝方発表された雇用統計が弱気のサプライズとなり、FRBの利下げ転換期待が高まる中で買いが先行したものの、中盤以降は週末を前にしたポジション整理の動きが優勢となる中で上げ幅を縮小した。8月限は夜間取引では売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでの推移と成った。通常取引開始後は雇用統計の発表を受けて買いが加速、中盤には一時1,350ドルの節目を回復する場面も見られたものの、この水準では売り圧力も強く、伸び悩み。昼にかけては売りに押し戻される格好となったが、1,340ドル台半ばではしっかりと下げ止まった。

ICE-USコーヒー7月限終値：100.95↓1.10

NYコーヒーは反落。需給面で新たな材料が見当たらない中、週末を前にしたポジション整理の売りが相場を主導した。7月限は夜間の取引開始時には買いが先行、103セント台まで値を伸ばしたものの、早々に息切れ。その後売りに押し戻され早朝には101セントを割り込むまでに値を崩した。NYに入ると売りも一服となり、101セントを挟んだレンジ内で方向感なく上下を繰り返す展開。引けにかけて改めて上値が重くなった。

ICE-US砂糖7月限終値：12.50↓0.01

NY砂糖は期近が小幅反落となる一方、期先限月は続伸。日中は週末を前にしたポジション整理の売りが相場を主導する格好となったが、最後は買い意欲が強まり値を回復した。7月限は夜間の時間帯は売りが優勢、前日の急伸の反動もあり、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開が続いた。NYに入っても新たな動きは見られず、同水準でのもみ合いが続いたが、昼前からは徐々に買いが集まるようになり、引け間際にはプラス転換する場面も見られたが、最後は僅かながらもマイナス圏で終了した。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

インド気象局（IMD）の高官は7日にロイターに対し、同国の6月の降雨が平均を下回るが、8月と9月には増えるとの見通しを示した。エルニーニョ現象の影響でモンスーン序盤に平均以下の雨量にとどまるが、その後でエルニーニョ現象の勢いも弱まる予想という。モンスーンは8日に南部ケララ州に到達の見通しが報じられており、例年より約1週間の遅れ、また当局が見越していた6日と比べても遅い。

ウクライナの農務省によると、2018/19年度穀物輸出（7-6月）は6月5日時点で4725万7000トンとなり、前年同期の3736万6000トンを上回った。このうちコーンが2785万トンで、前年比にして1130万トンアップ。一方、小麦は1513万7000トンと、前年を126万トン下回った。ウクライナの2018年穀物生産は7010万トンと過去最高を更新。農務省は2018/19年度の穀物輸出が4900万トン、前年から24.4%の増加を見通す。

仏商品会社ルイ・ドレフュスのブラジル子会社Biosevによると、同社の2018/19年度（4-3月）砂糖きび圧搾高は前年比10.7%減の3266万6000トンとなった。栽培面積の減少、またイールドが4.7%下がって73.8トンにとどまったことで、圧搾ダウンに至ったという。1-3月期だけで116万2000トンと、前年同期から67.4%落ち込み、3-四半期連続ダウンとなった。

2018/19年度の砂糖生産は127万2000トンと、前年から32.6%減少した。砂糖生産に向けた砂糖消費の比率が前年の47.5%から34.9%に低下。一方、エタノール生産は13.8%増えて14億6400万リットルとなった。1-3月期の砂糖生産は85.0%落ち込んで1万6000トン、エタノールが前年を66.2%下回る4900万リットル。

卸売在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

米農務省（USDA）アタシェによると、メキシコの2019/20年度コーヒー生産は455万袋と、前年から12.4%増加の見通しとなった。政府と民間セクター共に引き続き病害抵抗性品種への投資や技術提供を行っていることで、生産も上向くとの見方である。生産の大半を占めるアラビカ種が13%増えて435万袋になる見通し。ロブスタ種は前年比横ばいの20万袋とみられる。

2019/20年度の輸出予想は336万袋で、前年から4.4%の増加になる。輸出は主に米国向け。生産の増加に伴い、輸出も伸びる見通しである。期末在庫は9万8000袋、前年の2万8000袋（修正値）から大きく膨らむ見通しとなった。

米農務省（USDA）は7日、民間業者からエジプト向けで11万トンの大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。5万5000トンずつ、2018/19年度産と2019/20年度産という。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

非農業雇用数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

失業率
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000人

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所のクロップレポートによると、同国の2019/20年度小麦作付は6月5日時点で640万ヘクタールの見通しのうち19.7%終了した。前週から12ポイント上がったが、前年同期に20.3%だったのを若干下回った。この一週間主に収穫が進んだのがコルドバ州北部中央と北西部で、それぞれ前週との比較にして32.3ポイント、26.2ポイントアップ。また北部の生産地帯やコルドバ州南部でも20ポイント近く上がった。一方、北東部では引き続き過剰水分の影響で農機を使用できず、この結果前年同期を24.6ポイント下回っているという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所のクロップレポートによると、2018/19年度大豆収穫は6月5日時点で96.1%終了した。この一週間で5.4ポイントアップ、前年同期と比べても3.2ポイント上昇。主に作業が残っているのは北東部で、過剰水分の影響が背景にある。生産は最終的に5600万トンになるとの見通しを維持した。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所のクロップレポートによると、2018/19年度コーン収穫は6月5日時点で39.3%終了した。前週の37.4%から進み、前年同期の40%を僅かに下回る。北部で過剰水分の影響から前年に比べて作業が遅れていることを指摘。一方、コルドバ州やブエノスアイレス州のイールドが引き続き前年より高いともいう。生産見通しは4800トンで据え置いた。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・5月失業率 (08:30)
・5月非農業雇用数 (6/7 - 08:30)
・4月卸売在庫・在庫率 (10:00)
・4月消費者信用残高 (15:00)

エネルギー
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・通貨先物 6月限OP 納会

債券はほぼ変わらず。米国の対メキシコ関税措置が下支えとなったいぽぷ、欧州中央銀行（ECB）の金融政策の決定が一部の期待ほどハト派的でないと受け止められたのは重石でもあった。夜間取引でまず通商面でのメキシコとの緊張に着目して買いが優勢となり、10年債利回りは低下。通常取引ではさらに買いが進み、2.1%を下回った。しかし、ECBの決定、また明日に雇用統計の発表を控えていることから、買い一巡後は下げ幅を縮めていき、前日の水準に戻した。

午後に、米国がメキシコ製品に対する関税の先送りを検討しているとブルームバーグの報道が流れて、売り圧力を強めた。しかし、取引終盤に予定通り10日に発動すると伝わり、買いも入るなど、不安定な動きがみられた。

ドル/円：108.40、ユーロ/ドル：1.1275、ユーロ/円：122.22 （NY17:00）

為替はユーロ高が進行。ECB理事会で政策金利が据え置きとなり、少なくとも2020年半ばまで今の低金利を維持するとの方針が示されたが、発表後はユーロに対する買い意欲が強まった。株高の進行を受けて投資家のリスク志向が回復したことも、ユーロの下支えとなった。ドル/円は東京からやや売りが優勢、108円台前半で上値の重い展開が続いた。ロンドンに入っても新たな動きは見られず、NY朝には108円の節目割れをうかがうまで売りに押される場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、早々に値を回復。中盤にかけては再び108円台前半での推移、午後遅くには株高の進行につれて108円台半ばまで買い進まれた。

ユーロ/ドルは東京では1.12ドル台前半のレンジ内での小動き、ロンドンに入ると買いが優勢となったが、レンジを外れるには至らなかった。NYに入るとECB理事会の政策発表を受けて買い意欲が強まり、1.13ドル台まで上昇。その後一旦売りに押し戻されたあと、中盤には再び1.13ドルまで値を伸ばした。午後には買いも一服となり、1.13ドルを割り込んだものの、大きく値を崩すことはなかった。ユーロ/円は東京からロンドンにかけて、121円台半ばを中心としたレンジ内で上下を繰り返す展開。NYに入るとECB理事会の発表を受けて買いが集まり、中盤には122円台を回復した。午後には買いも一服となったが、122円台はしっかりと維持しての推移が続いた。

CBOT大豆7月限終値：868-3/4↓1-0

シカゴ大豆は小幅安。米中貿易摩擦や作付進捗などをにらみながら、ややテクニカルな売りに押された。夜間取引で買いの場面をみた後、すぐに売りが台頭し、7月限は下落。朝方には860セントを割り込んだ。857-3/4セントと5月28日以来の安値水準まで下がってから、通常取引に入って下げ幅を縮めていった。前日の終値水準に戻し、取引終盤にかけてもみ合ったが、最後はマイナス引けとなった。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOTコーン7月限終値：420-1/2↑5-3/4

シカゴコーンは反発。テクニカルな買いに加え、小麦の上昇につれた買いも入った。7月限は夜間取引で小動きだったのから、朝方に一時売りが進み、400セント台に下落した。しかし、407-0セントと5月24日以来の安値を付けたところでブレーキがかかり、通常取引では買いが集まって上昇に転じた。しっかりと推移し、420セント台に値を伸ばした。

ダウ工業平均：25,720.66↑181.09
S&P500：2,843.49↑17.34
NASDAQ：7,615.55↑40.07

NY株式は続伸。経済指標にもとくに弱気のサプライズはなく、将来的な景気減速に対する懸念がやや後退する中、前日までの流れを継いだポジション調整の買い戻しが相場を主導した。米国が交渉期間を確保するため、メキシコへの関税発動を先送りする可能性があるとの見方が伝わったことも強気に作用した。ダウ平均は寄り付きから買いが優勢、中盤には上げ幅も100ポイントを超えるまでに拡大した。その後は買いも一服となり、午後に入ってからは狭いレンジ内でのもみ合いが継続。引けにかけては改めて買いが加速、引け間際には200ポイント以上上昇する場面も見られた。

セクター別では、エネルギーや半導体、素材などの上昇が大きくなったほか、生活必需品や薬品もしっかりと上昇。一方で運輸株やバイオテクノロジーは値を下げた。ダウ銘柄では、シェブロン（CVX）が2.58%の上昇となったほか、エクソン・モービル（XOM）、ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）、マイクロソフト（MSFT）もしっかりと値を伸ばした。一方でトラベラーズ（TRV）、ユナイテッド・ヘルス（UNH）、ナイキ（NKE）、メルク（MRK）の4銘柄は値を下げた。

CBOT小麦7月限終値：510-0↑19-1/4

シカゴ小麦は反発。ロシアやオーストラリアなどの主要生産国で乾燥による作柄への影響が懸念されているのを背景に買いが優勢となった。7月限は夜間取引で買が先行し、490セント台後半に上昇した。朝方に値を消す場面があったが、前日終値を下回ると改めて買いが進み、通常取引ではしっかりと値を伸ばす展開。500セントを超え、さらに510セント台に上昇した。

NYMEX天然ガス7月限終値：2.324↓0.054

NY天然ガスは続落。在庫統計が予想を上回る積み増しとなったことを受け、足元の需給の弱さが改めて売りを呼び込む展開となった。7月限は夜間取引から前日の流れを継いだ売りが優勢、ややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。通常取引開始後は一旦ポジション整理の買い戻しが集まりプラス転換したものの、在庫統計発表後には一転して売りが殺到、2.30ドル台前半まで一気に値を崩した。その後も売りの勢いは衰えず、昼過ぎには2.305ドルの安値まで下げ幅を拡大。引けにかけては買いが優勢となり、やや値を回復して取引を終了した。

RBOBガソリン7月限：1.7076↑0.0148
暖房油7月限：1.7883↑0.0083

NY石油製品は反発。中盤までは売りに押される展開が続いたが、最後は原油や株の上昇につれてしっかりと買いが集まった。相場は夜間取引では買いが先行、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いとなった。通常取引開始後には売りに押されマイナス転落、中盤にかけて大きく値を崩す格好となったものの、昼前には下げ止まり。引け間際にまとまった買いが入ると、一気にプラス転換した。

NYMEX原油7月限終値：52.59↑0.91

NY原油は反発。前日終値を中心とした、やや幅の広いレンジ内で方向感なく上下を繰り返す展開が続いたが、引け間際には買いが加速した。7月限は夜間取引から51ドル台後半を中心に、方向感なくもみ合う展開。ロンドン時間には買いが集まり52ドル台を回復する場面も見られたが、それ以上の動きも見られず、相場は伸び悩んだ。通常取引開始後は売りが優勢となり、51ドル台前半まで下げ幅を広げたものの、押し目では買い意欲も強く、中盤にかけては51ドル台半ばでのもみ合いが続いた。引けにかけては商いの薄い中でまとまった買いが入り、53ドル台まで一気に値を伸ばす格好となった。

COMEX金8月限終値：1,342.7↑9.1

NY金は続伸。米国の貿易戦争拡大やそれに伴う景気減速に対する懸念を受け、安全資産としての需要が改めて強まる中、日中を通じてしっかりの展開が続いた。ECB理事会で政策金利が据え置きとなったのを受け、対ユーロでドル安が進んだことも下支えとなった。8月限は夜間取引から買いが先行、1,340ドル台まで値を切り上げての推移が続いた。通常取引開始後にはやや売りに押し戻される場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、早々に下げ止まり。中盤以降は改めて騰勢を強める格好となり、昼過ぎには1,344ドル台まで値を伸ばす場面も見られた。

ICE-USコーヒー7月限終値：102.05↑2.95

NYコーヒーは反発。前日の急落で買われ過ぎ感が後退する中、ブラジルの生産減少観測などを支えとした投機的な買いが改めて相場を押し上げる展開となった。7月限は夜間の時間帯から買いが優勢、ややプラス圏に入ったあたりでのもみ合いが続いた。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、1ドルの節目を回復。中盤にかけても買いの勢いは衰えず、102セント台半ばまで上げ幅を拡大。最後は売りに押されたものの、102セント台は維持して取引を終了した。

ICE-US砂糖7月限終値：12.51↑0.30

NY砂糖は反発。インドや豪州、ブラジルなど主要生産国の供給不安が改めて材料視される中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。7月限は夜間の時間帯から買いが優勢、12.30セント台まで値を回復してのもみ合いが続いた。NYに入ると改めて騰勢を強める格好となり、12セント台半ばまで上げ幅を拡大。昼前には一旦売りに押し戻される格好となったが、引けにかけては改めて買いが加速、日中高値近辺まで値を戻して取引を終了した。

米商務省が6日に発表した貿易収支によると、4月の金輸入は2,568.339キログラムと前月の3,706.662キログラムから30.71%減少した。前年同月の5,035.664キログラムからは49.00%の減少となる。年初来の累計では1万3,796.801キログラムと、前年同期の2万1,938.365キログラムを37.11%下回っている。

米財務省は6日、11日に控えている3年債入札の予定額を380億ドルで据え置いた。来週はまた、5月に発行した10年債と30年債の銘柄統合入札（リ・オープン）を行う予定で、それぞれ240億ドル、160億ドルを維持。あわせて780億ドルの発行規模になる。10年債のリ・オープンは12日、30年債は13日に行う。

米商務省が6日に発表した4月の貿易収支によると、大豆輸出は239万9256トンと前月から35.3%減少した。大豆油が前月比45.5%減の6万7260トン。しかし、大豆ミールは100万7722トンで、前月から31.9%増加した。

米商務省が6日に発表した4月の貿易収支によると、コーン輸出は547万2181トンと前月から14.7%増加した。小麦輸出は284万2959トンになり、44.3%伸びた。

米商務省が6日に発表した 4月の貿易収支によると、コーヒー輸入は9万9093トン (約165万袋)となった。前月の9万9658トン (約166万袋)から0.6%と僅かに減少した。

国連食糧農業機関（FAO）は6日付のレポートで、世界の2019/20年度穀物生産が26億8470万トンになるとの見通しを発表した。前年から1.2%増加だが、前月時点での27億2220万トンから下方修正し、この結果、過去最高更新には至らない。背景にあるのが米国のコーン生産下方修正。多雨が続いた影響を指摘し、米国のコーン生産は4500万トン引き下げて3億3000万トンと予想。前年比にすると10%近い減少になるという。

また、世界のコーンなど雑穀の生産予想を13億9850万とし、14億3830万トンから引き下げ、前月に前年比にして5.4%の増加をみていたのが、0.5%と僅かにも2年連続減少の見方に転じた。反面、小麦生産は7億6700万トンから7億6950万トンに上方修正、前年との比較で5.4%の増加になる。

2019/20年度の穀物消費は27億680万トンの見通しで、前月時点での27億2240万トンから下方修正だが、前年から1.0%増加する。消費の下方修正はやはり米国。コーンの不作により米国のコーン消費が前年割れになる見通しという。雑穀消費が14億3370万トンになるとみており、14億4700万トンから下方修正。前年から0.7%の増加にとどまる。小麦消費は7億5690万トンの予想から7億5500万トンに引き下げた。前年から1.2%の増加になる。

穀物の貿易は4億1320万トンから4億1440万トンに小幅上方修正で、前年から1.4%増加する。期末在庫は8億2930万トンをみており、8億4720万トンから引き下げた。2年連続減少で、またマイナス幅は3%と前年の2%（修正値）より大きい。

農産物市場情報システム（AMIS）は月次レポートで、世界の2019/20年度小麦生産が7億6950万トンになると見通し、前月に発表した初回予測の7億6700万トンから引き上げた。前年比にして5.4%増加。欧州連合（EU）とカナダを上方修正した一方、オーストラリアとトルコは引き下げたという。消費予想は7億5690万トンから7億5500万トンに下方修正。EUの飼料用需要を引き下げたのが背景にある。ただ、前年に比べると1.2%増加する。

2019/20年度の貿易は1億7400万トンとみており、前年から3.3%増加、また前月時点での1憶7350万トンから小幅引き上げた。オーストラリアとUEの輸出拡大を見通す。期末在庫は2億8080万トンの見通し、280万トン引き上げた。前年から4.6%膨らみ、中国のEUの積み増しが全体を押し上げる見方である。

AMISは、市場の透明性を高めることなどを目的に主要20カ国・地域（G20）が設立した。

農産物市場情報システム（AMIS）は月次レポートで、世界の2019/20年度コーン生産見通しを14億5450万トンと、前月に発表した初回予測の14億9090万トンから引き下げた。米国で作付が大きく落ち込み、この結果生産も減少が予想され、全体を押し下げる格好になるという。また、下方修正により、世界生産は当初の2.3%増加の見通しから1.7%減少に転じた。FAOはまた、米国の生産見通しを4500万トン引き下げて3億3000万トンとした。前年比にすると3600万トンの減少になる。

2018/19年度の消費予想は11億5410万トンから11億4450万トンに引き下げた。米国の飼料用と工業用の下方修正が背景にある。ただ、前年の過去最高11億3620万トン（修正値）は依然として上回る。貿易は1億5830万トンの見通しになり、前年から0.8%減少。米国で国内需給の引き締まりに伴い同国の輸出が下向くためという。ただ、初回見通しの1億5750万トンからはやや引き上げた。期末在庫は3億1010万トンと、前年から12%ダウン、また3億3220万トンから下方修正となった。米国で2800万トンと7年ぶりの低水準になることを反映している。

AMISは、市場の透明性を高めることなどを目的に主要20カ国・地域（G20）が設立した。

農産物市場情報システム（AMIS）は月次レポートで、2019/20年度の世界大豆生産が3億6130万トンと、前年の過去最高の3億6560万トン（修正値）から1.2%減少するとの初回見透しを発表した。より平均的なイールド、作付はほぼ横ばいになることを前提にしている。国別で、ブラジルとパラグアイ、中国の生産は増加予想だが、米国は減少を見通すという。

2019/20年度消費予想は3億6150万トンで、前年から2.5%増加する。平均以下の伸びにとどまる見方で、中国の消費がアフリカ豚コレラの影響で抑制されることを見越す。貿易は前年比0.6%増の1億4900万トンの見通し。これも中国の輸入が限定的な伸びにとどまり、貿易全体で平均より小幅増加になるとの見方を示した。2018/19年度の期末在庫は5990万トンの予想、前年から2%の減少になる。米国の在庫が記録的な高水準を維持し、ブラジルも増加の予想だが、ほかの複数の国では取り崩しが進むとの見方である。

AMISは、市場の透明性を高めることなどを目的に主要20カ国・地域（G20）が設立した。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ロシア中銀が6日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は5月31日時点で4,952億ドルと、前週から30億ドル増加した。年初の4,685億ドルからは、267億ドルの増加となる。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

貿易収支
出所：米商務省、NY8:30発表、季節調整値、単位100万ドル、▲赤字

労働生産性
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、年率換算、2012年=100

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

インドで6月のンスーン入りに先駆けて歴史的にひどい水不足が起きていると報じられた。気象局（IMD）によると、乾期からモンスーン（6-9月）への移行期間に当たるプレモンスーン期（3-5月）の降水量は99ミリメートルで。25%の雨不足を意味する。民間気象サービスのスカイメットは、プレモンスーン期の降水量として過去65年間で2012年に90.5ミリメートルと最少を記録したのに次いで2番目の少量という。

また、IMDのデータで国内の約43%がモンスーンを前に干ばつの状態にあり、今後の雨量次第で6月15日までには51%と国内の半分以上が干ばつに見舞われる見通しとなった。最も水不足が深刻なのはマハラシュトラ州やカルナタカ州、アンドラプラデシュ州など。マハラシュトラ州では、干ばつで飼い葉が底をついてきたことを背景に、政府が家畜飼料用として未収穫の砂糖きびをあてるよう要請していると報じられた。

米企業解雇予定数
出所：チャレンジャー・グレイ・アンド クリスマス社

経済指標
・5月米企業解雇予定数 (07:30)
・ECB理事会
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・1-3月期労働生産性改定値 (08:30)
・4月貿易収支 (08:30)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・USDA輸出成約高 (08:30)

ドル/円：108.46、ユーロ/ドル：1.1221、ユーロ/円：121.71 （NY17:00）

為替はドル高が進行。米株が前日に続いてしっかりと上昇する中、ポジション調整のドル買い戻しが相場を主導した。ドル/円は東京では軟調に推移、午後には108円を割り込む場面も見られた。ロンドンに入ると一転して買い意欲が強まり、108円台前半まで値を回復。NYではADP民間雇用数が僅かな伸びにとどまったことを受けて107円台後半まで急落したものの、押し目では買い意欲も強く、早々に値を回復。米株の上昇につれて午後には108円台半ばまで値を伸ばした。

ユーロ/ドルは東京では買いが優勢、1.12ドル台半ばから後半のレンジ内で底堅く推移した。ロンドンに入ると改めて買い意欲が強まったものの、NY早朝には売りに押し戻され1.12ドル台半ばまで反落。その後ADP雇用レポートの弱気サプライズを受けて1.13ドル台まで急伸したが、直後からは一転して売りに押し戻される展開。午後には1.12ドル台前半まで値を切り下げた。ユーロ/円は東京では121円台後半での小動き、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、122円台前半まで一気に値を伸ばした。NY早朝からは一転して売りに押し戻される格好となり、昼には121円台半ばまで反落。その後は売りも一服、121円台後半まで値を戻してのもみ合いとなった。

債券はほぼ横ばい。強弱入り混じる経済指標を消化し売り買い交錯となった。夜間取引で買いが先行し、10年債利回りは低下。通常取引ではADPの民間雇用データが予想を大きく下回ったのを受けて2.07%まで下がった。しかし、この水準ではすぐに売りが台頭。またその後で米供給管理協会（ISM）非製造業指数の上昇が重石となり、2.1%台に戻した。株高もマイナスに作用した。この結果、午後に前日の水準に戻していった。

CBOT大豆7月限終値：869-3/4↓12-0

シカゴ大豆は反落。米中西部で作付に適した天気予報が出ているのを背景に売りが膨らんだ。夜間取引で売りが優勢となり、7月限は870セント台に下落した。朝方に870セント台前半まで下がったところで買いが入り下げ渋り。通常取引では前日終値を超えるまで回復の場面もあったが、すぐに上値で売りに押されて下落が進んだ。取引終盤には870セントを割り込み、868-1/4セントと5月30日以来の安値を更新した。

CBOTコーン7月限終値：414-3/4↓10-1/2

シカゴコーンは反落。米中西部の天候改善が予想されており、作付が進むとの見方から売りの展開になった。夜間取引で売りが先行し、7月限は410セント台に下落した。何度か410セント台半ばで買いが入り下げ渋り、通常取引開始後に420セント台に下げ幅縮小となってから改めて売りに押されて弱含んだ。取引終盤には412-1/4セントと5月29日以来の安値を付けた。

CBOT小麦7月限終値：490-3/4↓16-1/2

シカゴ小麦は続落。大豆やコーンの下落につれ安となった。夜間取引で売りが進み、7月限は490セント台に値を下げた。朝方に490セント台前半に下落したところでいったん売り一服。ただ、通常取引に入って500セント台に下げ渋るとすぐに売りに拍車が掛かり、節目を下抜けて、そのまま下げ幅も拡大となった。取引終盤には490セントを割り込み、488-1/2セントと5月30日以来の水準まで下げた。

ダウ工業平均：25,539.57↑207.39
S&P500：2,826.15↑22.88
NASDAQ：7,575.48↑48.36

NY株式は続伸。FRBの利下げ期待が相場の下支えとなる中、前日の流れを継いだポジション調整の買い戻しがしっかりと相場を押し上げる格好となった。朝方発表されたADPの雇用レポートは弱気のサプライズとなったが、大きくは売り材料視されなかった。ダウ平均は寄り付きからしっかりと買いが先行、100ポイント半ばまで上げ幅を拡大しての推移となった。中盤にかけてはやや伸び悩む格好となったものの、大きく売りに押し戻されることもなく、しっかりと高値圏を維持しての推移。午後に入っても底堅い値動きが継続、引け間際にややまとまった買いが入ると、上げ幅も200ポイント台にまで拡大した。

セクター別では、公益株が大きく値を伸ばしたほか、生活必需品や保険、運輸株や素材もしっかりと上昇。一方でエネルギーは原油安を嫌気する形で下落、半導体も軟調に推移した。ダウ銘柄では、シスコ・システムズ（CSCO）が2.86%の上昇、マイクロソフト（MSFT）やプロクター・アンド・ギャンブル（PG）、ビサ（V）、ウォルマート（WMT)もしっかりと値を伸ばした。一方でウォルグリーン（WBA）は1.36%の下落、IBM(IBM)やエクソン・モービル（XOM）、ゴールドマン・サックス（GS）も下げが目立った。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

天然ガス在庫統計市場予想
6日 NY10:30発表、単位10億立方フィート、ダウジョーンズ社集計

NYMEX天然ガス7月限終値：2.378↓0.038

NY天然ガスは反落。明日の在庫統計で大幅な積み増しが予想される中、足元の需要の弱さが改めて売りを呼び込む展開となった。7月限は夜間取引では前日の終値近辺での推移、朝方には買いが優勢となる場面も見られたが、通常取引開始後は一転して売り圧力が強まり、2.40ドルの節目を割り込むまで値を下げた。中盤には売りも一服、しばらくは動きが見られなかったが、引けにかけては改めて下げ足を速める格好となった。

RBOBガソリン7月限：1.6928↓0.0314
暖房油7月限：1.7800↓0.0415

NY石油製品は反落。在庫統計が弱気のサプライズとなったことが嫌気される中、原油の急落につれて売りが膨らんだ。相場は夜間取引から売りが先行、通常取引開始後も軟調な流れは変わらず、在庫統計発表後はガソリンや留出油も大幅積み増しとなったこともなり、一揆に下げ幅を拡大した。昼には売りも一服、引けにかけては下げ幅を縮小して取引を終了した。

NYMEX原油7月限終値：51.68↓1.80

NY原油は大幅反落。EIA在庫統計が予想外の大幅積み増しとなり、足元の需要の低迷が改めて懸念材料視される中で売りが加速した。ADP雇用レポートが弱気のサプライズとなったことも重石となった。7月限は間取引から売りが優勢、53ドルの節目を挟んだレンジ内でのもみ合いとなった。朝方には52ドル台後半まで値を切り下げての推移、在庫統計発表後は改めて売りが加速、昼前には50ドル台半ばまで一気に値を崩した。その後は売りも一巡、午後遅くには52ドル台を回復するまで買い戻しが集まったが、最後は改めて売りが優勢となった。

米連邦準備理事会（FRB）は5日に発表した地区連銀経済報告（ベージュブックで、4月から5月半ばにかけての国内の経済活動は緩やかに拡大し、前回報告時の対象期間（3月-4月初め）のものに比べて若干改善したとの見方を示した。ほぼ全ての地区で拡大がみられたという。目先の見通しはやや前向きだが、地域によってばらつきもあったことを指摘した。

COMEX金8月限終値：1,333.6↑4.9

NY金は続伸。朝方発表されたADP雇用レポートが弱気のサプライズとなったことを受け、景気減速懸念が改めて高まる中で買いが加速したものの、その後はポジション整理の売りに押され上げ幅を縮小した。8月限は夜間取引からこれまでの流れを継いだ買いが先行、早朝には1,340ドル台まで値を伸ばしての推移となった。ADPのレポート発表後には改めて買い意欲が強まり、通常取引開始後には1,340ドル台後半まで上げ幅を拡大。その後は一転して売りに押される展開、ISMサービス指数が予想を上回ったことも弱気に作用する格好となり、1,330ドル台前半まで値を下げた。中盤以降は売りも一服となったものの、最後まで上値の重いまま取引を終了した。

ICE-USコーヒー7月限終値：99.10↓6.55

NYコーヒーは大幅反落。対ドルでのブラジルレアルの上昇が一服となる中でポジション整理の売りが加速、大きく値を崩す展開となった。7月限は夜間の時間帯からジリジリと売りに押される展開、NYに入ると104セントを割り込むまでに値を下げた。その後は売りも一服、しばらくは同水準でのもみ合いが続いたが、中盤に商いの薄い中でまとまった売りが出ると、98セント割れを試すまで一気に下げ幅を拡大。その後は売りも一服となったものの、最後まで上値は重いままだった。

ICE-US砂糖7月限終値：12.21↓0.21

NY砂糖は反落。ブラジルレアルの上昇が一服する中、ポジション整理の売りが大きく相場を押し下げた。原油の急落も弱気に作用した。7月限は夜間の時間帯は前日終値を中心としたレンジ内で、方向感なくもみ合う展開。朝方には売りが優勢となったものの、NYに入ると買い意欲が強まりプラス転換、12セント台半ばまで値を伸ばしての推移となった。中盤に以降は一転して売り圧力が強まり、昼前には11セント台前半まで反落。引けにかけては下げも一服となったが、最後まで上値の重いまま取引を終了した。

オーストラリアの砂糖製造業者協議会（ASMC）は、同国の2019年砂糖生産が470万トン以下になる見通しを示した。前年の472万5000トンから減少し、また豪州農業資源経済科学局（ABARES）が3月に発表した四半期ごとの商品レポートで見通してていた483万トンを下回る。砂糖きびの生産推定が前年比2.5%減の3160万トン。国際価格はオーストラリアの平均生産コストより低い水準にとどまっていることや、北部の多雨、南部の乾燥など天候が不安定なことが生産に影響するという。このほか、インド政府の補助金のインパクトも大きいと指摘した。

オーストラリアの砂糖きび圧搾は6月に始まり、最長で11月終わりまで続く。ABARESは今月18日に最新の商品レポートを発表する予定となっている。

ウクライナ調査会社APKインフォームによると、中国産業海外発展協会（CODA）の副会長はロシア通信社RIAとのインタビューで、中国国営穀物商社COFCO（中糧集団）がロシアからの大豆輸入を検討していることを明かした。米中貿易摩擦が背景にあることを指摘。ロシアで大豆生産を伸ばし、また貯蔵施設や中国への輸送の必要性を指摘し、中国企業がロシアでの大豆生産への投資を考える必要があるとも述べた。また、ロシアが中国への大豆供給に積極的にならなければならないともコメントした。

英農業園芸開発協会（AHDB）によると、英国は2018/19年度（7-6月）に228万4000トンの小麦供給過剰になる見通しとなった。前年の271万1000トン（修正値）から過剰幅は縮小し、また2月の前回報告での238万3000トンから下方修正。2018年11月に発表した初回予想の235万トンも下回る。生産を1395万3000トンから1355マン5000トンに一段と下方修正。前年比にして8.6%減少する。期初在庫は前年比2.1%減の171万8000トンの見通しを維持した。輸入も173万トンでほぼ修正なし、前年との比較で3.5%の減少になる。2018/19年度の小麦供給は1737万1000トンから1700万3000トンに引き下げ、前年から7.5%減少の予想とした。

国内消費は1471万9000トンと見通し、従来の1498万8000トンからやや引き下げた。前年との比較で6.1%ダウン。食用と工業用あわせて702万4000トンから699万6000トンに下方修正、前年からは10.5%落ち込む。また、飼料用見通しを761万5000トンから738万4000トンに下方修正し、この結果、従来前年比で増加を見込んでいたのから、1.7%減少予想に転じた。

EIA石油在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位1,000バレル

ブラジル・マットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）は、同州の2018/19年度コーン生産が3044万5372トンになるとの見通しを示した。従来の2936万5470トンから引き上げ、2018年11月に初回予測を発表してから3回連続の上方修正になる。前年との比較で10.38%増加する。

作付は前年比2.67%増の474万1088ヘクタールで据え置き、イールドを103.2袋から107.0袋に引き上げた。前年の99.6袋から7.5%の上昇で、生育時の十分な降雨が寄与したという。また、収穫が始まり、全ての地域で作業は順調とコメント。特に北東部と南東部でイールドの改善が目立ったとしている。

ブラジル・マットグロッソ州の農業経済研究所（IMEA）は、同州の2019/20年度大豆生産が3283万1230トンと、前年から1.02%増加するとの初回見通しを発表した。作付予想は972万2668ヘクタール。前年との比較にして0.59%増加と、IMEAの記録で最も低い伸びとのことである。価格が4月から5月初めにかけて急落してから回復していることで農家は様子見の構えにあると指摘。また、米中貿易戦争を巡る不透明感も慎重にさせているという。

イールドが前年の56.04袋から56.28袋に上昇し、過去2番目ンの高水準になるとの見通しを示した。ただ、イールドも含めて見通しは暫定的、設備投資の決定もこれからであるとし、見通しが流動的なことを強調した。

ISM非製造業指数
出所：米供給管理協会（ISM)、NY10:00発表

ADP全米雇用レポート
出所：Automatic Data Processing, Inc.、NY8:15発表、季節調整値、単位1,000人

住宅ローン申請指数
出所：米モーゲージ・バンカーズ協会（MBA)、NY7:00発表、季節調整値

経済指標
・住宅ローン申請指数 (07:00)
・5月ADP全米雇用レポート (08:15)
・5月ISM非製造業指数 (10:00)
・地区連銀経済報告（ベージュブック） (14:00)

エネルギー
・EIA石油在庫統計 (10:30)