債券は反発。週末から戻り、改めて米中貿易摩擦に注目が向かう中、香港のデモ拡大、アルゼンチン大統領背予備選結果を背景にしたペソ急落なども手掛かりに買いが進んだ。夜間取引に買いが優勢となり、10年債利回りは1.6%台に低下。通常取引でもさらに買いが進み、午後には1.62%まで下がった。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

ドル/円：105.29、ユーロ/ドル：1.1213、ユーロ/円：118.07 （NY17:00）

為替は円高が進行。米中貿易戦争の激化に伴う世界的な景気減速に対する懸念が高まる中、安全資産としての円にしっかりと買いが集まった。香港で空港が閉鎖されるなど、情勢が悪化していることや、アルゼンチンの大統領予備選で現職大統領が予想外の大敗を喫したことを嫌気してアルゼンチンペソが急落したことも、市場の不安を煽る格好となった。ドル/円は東京市場が休みの中、アジア時間から売りが先行、105円台半ばまで値を切り下げての推移となった。ロンドンに入ると改めて売り圧力が強まり、105円の節目割れをうかがうまでに下げ幅を拡大。NYに入ると売りも一服、105円台前半まで値を戻したものの、中盤以降は再び上値が重くなった。

ユーロ/ドルはアジア時間には1.12ドルをやや上回ったあたりでのもみ合い、ロンドンに入ると売り圧力が強まり、1.11ドル台後半まで値を下げたものの、押し目では買い意欲も強く、早々に下げ止まり。その後は一転して買いが優勢の展開となり、NYに入ると1.12ドル台まで値を回復した。中盤以降は動意も薄くなり、1.12ドル台前半での推移が続いた。ユーロ/円は、アジア時間では118円台前半での小動き、ロンドンに入ると売りが加速、117円台半ばまで一気に値を下げる展開となった。NYに入ると改めて買い意欲が強まり、中盤には118円台を回復。その後は値動きも一服、118円の節目近辺でのもみ合いが続いた。

CBOT大豆11月限終値：879-1/4↓12-1/2

シカゴ大豆は反落。コーンの下落が進み、つれて大豆にも売りが広がった。夜間取引に売りが台頭し、11月限は880セント台に下落、朝方には880セント割れ目前まで下げた。通常取引に入り売りもスローダウンして下げ止まり。その後発表されたUSDA需給報告を消化し、前週末プラスに転じる場面もあった。しかし、すぐにコーンを追った売りによって、870セント台に値を下げた。

CBOTコーン9月限終値：385-1/4↓25-0

シカゴコーンは大幅下落。作付が予想を上回り、イールドは下方修正などUSDA需給報告弱い内容だったのことに反応して売りが殺到した。9月限は夜間取引に売りに押され400セント台に下落。朝方に下げ足も速まり、通常取引開始後に400セント台前半まで下げた。さらに需給報告の発表に続いて売りピッチが加速してストップ安。385-1/4セントと5月16日以来の安値を付けた。

CBOT小麦9月限終値：471-3/4↓27-3/4

シカゴ小麦は大幅反落。USDA需給報告の生産上方修正などを売り材料視し、またコーンの落ち込みにつれて売りの展開になった。夜間取引に売りが台頭し、8月限はじりじりと下落。通常取引開始時に490セント台前半まで下落していったん売りにブレーキがかかり、下げ幅縮小となった。そのまま前週末の終値水準でもみ合ったが、需給報告を受けて売りを浴び、460セント台に下落が進んだ。466-1/2セントと5月16日以来の安値を更新し、引けにかけて470セント台に下げ渋った。

ダウ工業平均：25,896.44↓391
S&P500：2,882.70↓35.95
NASDAQ：7,863.41↓95.73

NY株式は大幅続落。世界的な景気減速に対する懸念から長期金利の低下に歯止めが効かなくなる中、日中を通じてリスク回避の売りが相場を主導する展開となった。香港で空港が閉鎖されるなど、情勢不安が高まっていることや、アルゼンチンの大統領予備選で現職大統領が予想外の大敗を喫したことを嫌気、アルゼンチンペソが急落したことも市場の不安を煽る格好となった。ダウ平均は寄り付きから大きく売りが先行、早々に200ポイント以上値を下げる展開となった。その後はペースこそやや鈍ったものの、売りの流れが継続。午後からは改めて売り圧力が強まる格好となり、400ポイントを大幅に上回るまでに下げ幅を拡大した。引けにかけては売りも一服となったものの、反発は限定的なものにとどまった。

セクター別では、ほぼ全てのセクターが下落。銀行株が大きく値を下げたほか、運輸株やバイオテクノロジー、素材なども下げが目立った。一方で公益株や生活必需品、薬品株などは比較的下げも穏やかだった。ダウ銘柄は、メルク（MRK）が0.22%上昇した以外、29銘柄が全て下落。中でもゴールドマン・サックス（GS）は2.65%、ファイザー（PFE）は2.61%それぞれ大幅に下落、ユナイテッド・テクノロジーズ（UTX）やキャタピラー（CAT）、ユナイテッド・ヘルス（UNH）、ダウ（DOW）、ウォルト・ディズニー（DIS）も2%を超える下落となった。

USDAクロップレポート・大豆
出所：米農務省、NY16:00発表

8月11日現在

USDAクロップレポート・コーン
出所：米農務省、NY16:00発表

8月11日現在

USDAクロップレポート・春小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

8月11日現在

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

NYMEX天然ガス9月限終値：2.105↓0.014

NY天然ガスは小幅続落。この先気温の上昇に伴い冷房需要が増加しても、需給を引き締めることは難しいとの見方が重石となる中で値を下げた。9月限は夜間取引では先週末を終値を挟んだレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開。通常取引開始後には2.10ドル台半ばまで値を伸ばす場面見られた。その後は一転して売りに押される格好となり、昼前には2.10ドル割れを試すまでに下げ幅を拡大。午後には売りも一服となったものの、最後まで安値近辺でのもみ合いが続いた。

RBOBガソリン9月限：1.6652↓0.0088
暖房油9月限：1.8058↓0.0022

NY石油製品は反落、景気減速に伴う需要の伸び悩みが重石となる中、株価の下落につれて売りが優勢の展開となった。相場は夜間取引から売りが先行、朝方からは原油の上昇につれる形でまとまった買いが入り、小幅ながらもプラス転換したものの、早々に息切れ。中盤以降は改めて売りに押される格好となり、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開が続いた。

NYMEX原油9月限終値：54.93↑0.43

NY原油は続伸。世界的な景気減速に対する懸念や株価の下落が重石となる中にも関わらず、産油国がこの先追加減産を行うとの期待を支えにしっかりと買いが集まった。9月限は夜間取引では売りが先行、53ドル台半ばまで値を下げる場面も見られた。早朝からは一転して買い意欲が強まり、通常取引開始後には55ドル台前半まで一気に値を回復。中盤にかけては再び売りに押される格好となり、小幅ながらもマイナス転落したものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。昼には54ドル台後半まで値を回復、引けにかけては動意も薄くなった。

財政収支
出所：米財務省、NY14:00発表、単位10億ドル、▲赤字、会計年度：10月-9月

米エネルギー省情報局（EIA）は12日に発表した掘削状況レポートで、米国の9月のシェールオイル生産が日量876.8万バレルと、前月から8.5万バレル増加するとの見通しを示した。テキサス州西部のパーミヤンで7.5万バレル、ワイオミングからコロラドにかけてのニオブララで1.2万バレル、ノースダコタを中心としたバッケンで0.3万バレルそれぞれ生産が増加する一方、南テキサスのイーグルフォード地域では0.6万バレル減少する。8月の生産量は日量868.3万バレルと、前月に854.6万バレルと推定していたのから引き上げられた。シェールガスの生産は、9月に前月から日量7億2,900万立方フィート増加するとの見通しが示された。

COMEX金12月限終値：1,517.2↑8.7

NY金は反発。世界的な景気減速に対する懸念が高まる中、米長期金利の低下につれてしっかりと買いが集まった。香港で空港が閉鎖されるなど、情勢不安が高まっていることや、大統領予備選の結果を受けたアルゼンチンペソの急落も、安全資産としての需要を高める格好となった。12月限は夜間取引ではロンドン朝にかけて売りが先行、一時1,500ドルの節目を割り込む場面も見られた。その後は一転して買い意欲が強まり、朝方には1,520ドルの節目をうかがうまでに上げ幅を拡大。通常取引開始後は売りに押され、一旦は1,510ドル台前半まで値を下げたものの、中盤以降は改めて買い意欲が強まった。

ICE-USコーヒー12月限終値：97.30↓3.40

NYコーヒーは大幅反落。対ドルでのブラジルレアル安の進行が重石となる中で投機的な売りが加速、期近終値ベースで5月24日以来の安値をつけた。12月限は夜間の時間帯から売りが先行、1ドルの節目近辺まで値を切り下げての推移が続いた。朝方からは改めて売り圧力が強まる展開、NYに入っても売りの勢いは衰えず、中盤には97セント台まであっさりと下げ幅を拡大。その後も軟調な展開が続き、最後は一時97セントを割り込むまでに値を崩した。

ICE-US砂糖10月限終値：11.56↓0.30

NY砂糖は反落。対ドルでのブラジルレアル安の進行が大きな重石となる中、ここまでの急伸の反動もあって投機的な売りに押される展開となった。10月限は夜間の時間帯は先週末の終値近辺で、方向感なくもみ合う展開。NYに入ってしばらくは上下に不安定に振れる格好となったが、徐々に売りが優勢となり、中盤にかけてはややマイナス圏に入ったあたりでの推移が続いた。その後は改めて売り圧力が強まり、昼には11セント台半ばまで一気に下げ幅を拡大。引けにかけては買い戻しが入ったものの、反発は限定的なものにとどまった。

USDA需給報告・砂糖
出所：米農務省、NY12:00発表、単位1,000トン

USDA需給報告・世界
出所：米農務省、NY12:00発表、単位100万トン

USDA需給報告
出所：米農務省、NY12:00発表、単位：100万ブッシェル、イールドはブッシェル/エーカー

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

中国農務省は12日、同国の2019/20*年度大豆輸入が前年から増加する見通しになったことを発表した。2019/20年度の予想自体は8490万トンで据え置いたが、2018/19年度を8500万トンから8350万トンに引き下げたためである。7月の輸入が当初予想を下回ったことで、下方修正につながったという。2019/20年度の生産見通しは前年比7.9%増の1727万トンを維持した。作付予想が907万ヘクタールで、8%の増加になる。

中国農務省は12日、同国の2019/20年度コーン生産見通しを2億5344万トンで据え置いた。前年から1.5%減少する。作付も前年比1.5%減の4148万ヘクタールで瓦らず。また、輸入が300万トンになるとの従来予想を維持した。ただ、2018/19年度を70万トンと引き上げて400万トンとしたことから、2019/20年度に25%落ち込む見方になった。

中国農務省は12日、同国の2018/19年度砂糖生産見通しを前年比1.1%増の1088万トンで据え置いた。加する。ビート糖が139万トン、砂糖きびからの生産は949万トンを見越す。砂糖輸入は304万トンで、これも修正なし。前年から4.8%の増加になる。

インドの格付け会社Crislは、政府が7月に砂糖緩衝在庫を300万トンから400万トンに引き上げたことにより製糖所の利益率が2019/20年度に5-6%上昇する見通しを示した。2019/20年度の期初在庫が1200万トンとみられるが、緩衝在庫を差し引いて800万トンに細ると指摘。さらに、主要生産地の減反や降雨の遅れを背景に生産が前年から9-10%減少見通しであり、この結果、砂糖価格を1キログラム当たり8-9%押し上げるとした。価格の伸び率見通しは当初の5-6%から上方修正ともいう。

オーストラリアが2019/20年度（10-9月）にカナダからの小麦輸入を続ける見通しが報じられた。オーストラリア政府は5月に、2018/19年度の不作を理由に2007年以来の小麦輸入を承認。オーストラリアン・クロップ・フォー化yスターズの幹部はS&Pグローバル・プラッツに対し、これまでに約26万トンのカナダ産小麦輸入が確認されているとコメント。2019/20年度にはさらに30-50万トンのカナダ産輸入が見込まれると述べた。また、オーストラリア政府の厳しい輸入基準からカナダ産以外の買い付けは考えられないという。一方、オーストラリアの小麦生産が2019/20年度に回復見通しであることから、追加輸入でも大した規模ではないとの見方も伝わっている。

ブラジルの油種加工業協会（Abiove）によると、同国の2019年大豆輸出見通しは7200万トンと、従来の6810万トンから5.7%の上方修正になった。中国の需要増加が背景にある。輸出は前年比にすると13.5%の減少だが、引き上げにより2017年の6815万5000トンは上回る見方にシフトした。一方、生産は前年比4.5%減の1億1760万トンで据え置き。

経済指標
・7月財政収支 (14:00)

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDA需給報告 (12:00)
・USDA需給報告・世界 (12:00)
・USDAクロップレポート (16:00)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

債券は反落。引き続き米中貿易摩擦や世界景気減速懸念を背景に買いの場面があったが、週末を控え持ち高調整の売りに転じた。また、株式相場が下げ渋り、リスク回避の空気が薄れて売り圧力が強まる格好となった。夜間取引で買いが先行し、10年債利回りは低下。通常取引でも流れを継続し、一時、1.67%まで下がった。しかし、午後に売りが膨らみ、1.7%台前半に上昇となった。

ドル/円：105.64、ユーロ/ドル：1.11973、ユーロ/円：118.285 （NY17:00）

為替は円高が進行。米中貿易戦争の激化に対する懸念が改めて高まり、株が値を下げる中、安全資産としての円に対する買いが集まった。ドル/円は東京から売りが先行、106円の節目をやや割り込んだあたりまでレンジを切り下げての推移となった。ロンドンに入ると改めて売り圧力が強まり、105円台後半まで下げ幅を拡大。NYに入っても売りの勢いは衰えず、米株が下げ足を速める中で昼には105円台前半まで値を崩した。その後は株価の上昇につれて買い戻しが集まり値を回復。午後からは動意も薄くなり、105円台半ばから後半のレンジでのもみ合いが続いた。

ユーロ/ドルは東京では買いが優勢、1.12ドルをやや割り込んだあたりまで値を切り上げての小動きとなった。午後からは一旦売りに押されたものの、ロンドンに入ると一転して買いが集まり、1.12ドル台を回復。NYに入ると一段と買いが集まり、1.12ドル台前半まで値を伸ばした。昼からは一転して売りに押される展開となり、最後は1.12ドルを割り込むまでに値を下げた。ユーロ/円は東京では買いが先行、118円台後半まで値を切り上げた。午後からは徐々に売りに押し戻される格好となり、ロンドンでは118円台半ばまで値を切り下げてのもみ合い。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、118円の節目割れをうかがうまでに下げ幅を拡大した。昼からは買い戻しが集まり、118円台前半まで値を戻してのもみ合いとなった。

ダウ工業平均：26,287.44↓90.75
S&P500：2,918.65↓19.44
NASDAQ：7,959.14↓80.02

NY株式は反落。米中貿易戦争の激化に対する懸念が改めて重石となる中、日中を通じて売りが主導する展開となった。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、中盤には200ポイント台後半まで下げ幅を広げる展開となった。昼には買いも一服、ポジション調整の買い戻しが集まり一気に下げ幅を縮小。午後遅くには小幅ながらプラス転換する場面も見られたが、最後は改めて売りに押された。

セクター別ではヘルスケアや公益株が僅かに上昇した以外は、ほぼ全てのセクターが下落。中でも半導体やバイオテクノロジー、エネルギー、運輸株や通信株の下落が目立った。ダウ銘柄では、マクドナルド（MCD）が1.44%の上昇となったほか、メルク（MRK）、アメリカン・エクスプレス（AXP）、トラベラーズ（TRV）もしっかりと上昇。一方でIBM(IBM)は2.83%の下落、インテル（INTC）、キャタピラー（CAT）、エクソン・モービル（XOM）も2%を超える下落となった。

CBOT大豆11月限終値：891-3/4↑8-3/4

シカゴ大豆は続伸。米主要生産地の一部の乾燥予報が引き続き下支えになり、また12日のUSDA需給報告の発表を前にポジション調整の買いが入った。11月限は夜間取引にまず小動きとなってから、買いが集まり上昇に転じた。通常取引開始後に890セントを超えていったん買いにブレーキがかかったが、前日の終値近くまで値を消してから買いに弾みが付いて強含み。再び890セント台に値を伸ばし、引け近くに890セント台半ばまで上がった。

CBOTコーン9月限終値：410-1/4↓0-3/2

シカゴコーンは小幅安。12日にUSDA需給報告の発表を控え、ポジション調整の売り買い中心の一日となった。夜間取引で売りが先行し、9月限は400セント台後半に下落してから、朝方に買いに転じて小じっかりとした。通常取引に入って買いに弾みが付き、410セント台後半まで上昇。しかし、上値ですぐに売りが膨らみ、値を消した。取引終盤には小安くなった。

CBOT小麦9月限終値：499-1/2↑1-0

シカゴ小麦は小幅続伸。週末前で、12日にUSDA需給報告の発表もあることから様子見の空気が強まる中、ややポジション調整の買いが入った。夜間取引には売り買い交錯となり、9月限は上下に振れる展開だったが、一巡して買いが進み500セント台に値を伸ばした。取引開始時に500セント台半ばまで上がってから、買いにブレーキがかかり、490U台後半に上げ幅縮小となった。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

8月6日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス9月限終値：2.119↓0.009

NY天然ガスは小幅反落。朝方までは足元の冷房需要の伸び悩みが改めて嫌気される中で売りが先行したものの、その後まとまった買いが入り値を回復した。9月限は夜間取引から売りが優勢、早朝からは下げ足を速める格好となり、2.06ドル台まで値を崩した。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、小幅ながらもプラス圏まで一気に値を回復。昼過ぎには2.10ドル台半ばまで値を伸ばしたものの、最後は売りに押し戻され僅かながらもマイナス圏で取引を終了した。

RBOBガソリン9月限：1.6740↑0.0283
暖房油9月限：1.8080↑0.0314

NY石油製品は反発、原油の上昇につれて買いが集まった。相場は夜間取引から買いが先行、朝方にかけてしっかりと値を切り上げる展開となった。通常取引開始後は改めて買い意欲が強まり、一段と上げ幅を拡大。その後は買いも一服となったものの、中盤以降も高値圏をしっかりと維持したままでの推移が続いた。

NYMEX原油9月限終値：54.50↑1.96

NY原油は続伸。産油国が価格下落を食い止めるために更なる減産を行うとの見方が下支えとなる中、ポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げる展開となった。9月限は夜間取引から前日の流れを継いだ買いが先行、52ドル台後半までレンジを切り上げての推移となった。早朝にまとまった買いが入ると、53ドル台前半まで一気に上げ幅を拡大。通常取引開始後は改めて買いが加速、54ドル台後半まで一気に上げ幅を拡大した。その後は買いも一服、中盤以降は54ドル台半ばを中心としたレンジ内でのもみ合いが続いた。

COMEX金12月限終値：1508.5↓1.0

NY金は小幅続落。週末を前にポジション整理の動きが強まる中、日中を通じて株価の動向などを睨んで不安定な上下を繰り返す展開が続いたが、最後は売りが優勢で取引を終了した。12月限は夜間取引では買いが先行、1,510ドル台半ばを中心としたレンジ内での推移となった。朝方にかけては売り圧力が強まり、1,510ドルを大きく割り込むまでに値を下げたものの、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤にかけては株が下げ足を速めるのにつれて買いが集まり、1,510ドル台後半まで値を戻した。昼からは株が上昇に転じたのを嫌気、再び1,510ドルを割り込むまでに値を下げた。

ICE-USコーヒー12月限終値：100.70↓0.15

NYコーヒーは小幅反落。需給面で新たな材料が見当たらない中、週末を前にポジション整理の動きを中心に上下に方向感なく振れる展開が続いたが、最後は売りが優勢となった。12月限は夜間の時間帯から売りが先行、100セント台前半まで値を切り下げての推移が続いた。朝方からは一転して買い意欲が強まり、101円台半ばまで値を戻したものの、早々に息切れ。中盤以降はジリジリと売りに押される格好となり、最後は小幅ながらもマイナス圏で取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：11.86↑0.43

NY砂糖は大幅続伸。需給面で特に新たな買い材料が出た訳ではなかったが、原油の上昇などが下支えとなる中、週末を前にポジション整理の買い戻しが加速した。10月限は夜間の時間帯から前日の流れを継いだ買いが優勢、11.50セント台まで値を回復しての推移となった。朝方にまとまった買いが入ると、11.70セント台まで一気に上げ幅を拡大。その後一旦は売りに押されたものの、直ぐに値を回復。中盤以降は改めて買い意欲が強まり、引け間際には11.90セントの高値をつけるに至った。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

ブラジル砂糖きび生産者協会（Unica）が発表した国内中南部の2019/20年度砂糖きび収穫報告によると、7月後半の圧搾高は4969万3000トンと、前年同期から4.25%増加した。前半に9.53%減少だったのからプラス転換。それでも、2019/20年度の圧搾高は8月1日時点で3億781万トンとなり、前年同期を2.75%下回る。

7月後半の砂糖生産は247万8000トンで、前年から5.50%減少した。6月から連続の減少だが、マイナス幅は前半の19.08%から小さくなった。エタノールが3.10%増えて26億5000万リットルとなり、5月後半以来のプラス転換である。ただ、含水エタノールが3.10%の増加に転じたの対し、無水エタノールは3.38%と再び減少した。2019/20年度の砂糖生産は5月1日時点で前年を9.87%下回る1333万4000トン、エタノールは154億7800万リットルで、4.12%の減少となった。

1日時点の砂糖きび1トンあたりの糖分含有量（ATR）は128.74キログラムと、前年同期の134.55キログラムから減少した。砂糖生産に35.31%の砂糖きびがあてられており、前年同期の36.46%から低下、エタノール生産向けは63.54%から64.69%に上昇した。

ウクライナ農務省によると、国内の2019年穀物・豆類収穫は8月8日時点で946万7000ヘクタールと事前予想の95%終了となった。規模にして3648万3000トン。小麦が650万5000ヘクタールから2587万5000トン収穫済みで、96%終わった。

インド農務省によると、2019年の雨期（カリフ）農作物作付は9日時点で8695万5000ヘクタール終了し、前年同期を5.4%下回った。砂糖きびが523万ヘクタールで、前年同期の554万5000ヘクタールからダウン。また、コメ、油種、雑穀の作付前年に比べて遅れている。

モンスーン入りが遅れたことや6月の少雨で、6月に作付が始まってから前年比マイナスが続いているが、7月以降雨量増加で開きは縮小傾向にある。気象局（IMD）のデータで、6月にモンスーン入りしてから8月7日までの降雨量は492.7ミリメートルになり、この時点での長期平均（LPA）を5%下回った。7月31日時点での9%%から4ポイントダウン。トマール農相は9日に記者団に対し、作付は順調に進んでおり、今後も降雨の改善で作業も追いつくとの見方を示した。

生産者物価指数（PPI）
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、1982年=100

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所のクロップレポートによると、同国の2019/20年度小麦作付が完了した。前年同期には98.7%終了と、まだ作業が残っていた。最終的に前年比6.5%増の660万ヘクタールになり、過去20年間で2番目に大きな作付面積という。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所のクロップレポートによると、2018/19年度コーン収穫は8月7日時点で80.2%終了した。前週から5.6ポイントアップ。イールドは8.47トンで、コルドバ州やサンタフェ州などの遅くに作付されたコーンについては事前予想以上のイールドという。ただ、収穫は前年同期にほぼ90%だったのと比べるとダウンである。生産見通しは4800トンで据え置いた。

国際エネルギー機関（IEA）は9日に発表した月報で、2019年の世界需要の伸びを日量110万バレルと推定、前月から10万バレル引き下げた。2020年の伸びは130万バレルと、5万バレルの引き下げとなった。5月の世界需要は前年比で16万バレルの減少と、今年に入って2回目の前年比マイナスを記録、年初から5月までの累計では前年比で52万バレルと、2008年以来の低い伸びとなっている。中国の見通しは上方修正されたものの、インドと米国の見通しが引き下げられた。

経済指標
・7月生産者物価指数（PPI) (08:30)

エネルギー
・国際エネルギー機関（IEA）月報
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数

・CFTC建玉報告 (15:30)

納会日
・コーヒー 9月限OP 納会

ドル/円：106.07、ユーロ/ドル：1.1180、ユーロ/円：118.58 （NY17:00）

為替は円高が進行。日中を通じて方向感の定まらない、不安定な展開が続いたが、トランプ大統領が強いドルに対して不満を表明、FRBに対して大幅な利下げを改めて要求したことを受け、FRBやECBの緩和観測が改めて強まる中で円に買いが集まった。ドル/円は東京では106円台前半の、やや広いレンジ内での上下を繰り返す展開。ロンドンに入ると徐々に上値が重くなり、NY早朝には106円を割り込むまでに値を下げた。その後は米株の上昇につれて106円台前半まで値を回復したものの、それ以上の動きは見られず。午後には再び106円を割り込む場面我見られるなど、売りが優勢の展開が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.12ドルの節目をやや上回ったあたりを中心としたもみ合い。ロンドンに入ると一旦は買いが集まったが、その後下落に転じ1.11ドル台後半まで値を下げた。NYに入ると売りも一服、1.12ドル台を回復したものの、それ以上の動きも見られず。午後からは再び売りに押される格好となった。ユーロ/円は東京では119円を挟んだレンジ内での推移。ロンドンに入ると徐々に売り圧力が強まり、118円台半ばまで一気に値を下げた。NYに入ると米株の上昇が支えとなる中で119円台を回復したものの、早々に伸び悩み。午後からは改めて売り圧力が強まり118円台半ばまで値を下げた。

債券は反発。株式相場の上昇が進むのを背景に一時売りが優勢となったが、世界景気の減速懸念が根強く、また午後に30年債入札結果が好調と受け止められたことで買いに転じた。夜間取引では売り買いが交錯する中、10年債利回りはもみ合い、通常取引に売りに押されて上昇となった。しかし、1.79%まで上がってから急速に買いが進み、取引終盤に低下した。

ダウ工業平均：26,378.19↑371.12
S&P500：2,938.09↑54.11
NASDAQ：8,039.16↑176.33

NY株式は全面高の展開。FRBの追加利下げ観測が引大きな下支えとなる中、投機的な買いがしっかりと相場を押し上げた。中国の貿易統計が予想より強気の内容となったことも、世界的な景気減速に対する懸念を後退させた。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、途中売りに押しもどされる場面もほとんど見られないまま、昼過ぎには300ポイント超えるまでに上げ幅を拡大した。その後は買いも一服となったものの、しっかりと高値圏を維持しての推移。引けにかけては改めて買い意欲が強まり、日中高値を更新する形で取引を終了した。

セクター別では、全てのセクターがしっかりと上昇。中でもエネルギーや半導体、コンピューター、バイオテクノロジー、通信などの値上がりが目立った。ダウ銘柄は、30種全てが上昇。ダウ（DOW）が4.23%、シェブロン（CVX）が3.47%それぞれ大きく値を伸ばしたほか、マイクロソフト（MSFT）やエクソン・モービル（XOM）、ビサ（V）も2%台後半の上昇となった。一方。スリーエム（MMM）やユナイテッド・ヘルス（NUH）は小幅の上昇にとどまった。

CBOT大豆11月限終値：883-0↑16-1/4

シカゴ大豆は上昇。米主要生産地の一部で乾燥が進むとの予報を受け、改めて作柄不安が強まり、買いの展開となった。11月限は夜間取引でまず狭いレンジをもみ合ってから、買いにシフトして上昇。870セント台に値を伸ばし、通常取引では880セントも超えて、880セント台半ばまで上がった。

CBOTコーン9月限終値：411-0↑4-1/2

シカゴコーンは続伸。コーン生産地帯の一部の乾燥予報を背景に生育への影響を懸念し、買いが集まった。9月限は夜間取引に売りが台頭して小安くなったが、一巡して買いが進み上昇に転じた。通常取引開始後には410セント台に上がり、引けまで小じっかりの値動きを維持した。

CBOT小麦9月限終値：498-1/2↑10-1/4

シカゴ小麦は続伸。決め手材料に欠ける中、テクニカル買いが進んだ。夜間取引では売り買い交錯の場面があり、9月限は方向感に乏しい値動きだったが、一巡して買いが優勢となり、強含んだ。490セント台に上がり、通常取引開始後に一段と上昇。7月末以来で500セントを上抜ける場面もあったが、上値では買いにブレーキがかかり、その後は490セント台で推移した。

NYMEX天然ガス9月限終値：2.128↑0.045

NY天然ガスは反発。在庫統計が予想よりやや強気の内容となったことを好感、ポジション整理の買い戻しが集まった。9月限は夜間取引から買いが先行、2.10ドル台を回復しての推移となった。通常取引開始後は一旦売りに押される格好となったものの、2.10ドルを割り込んだあたりでしっかりと下げ止まり。在庫統計発表後は積み増し量が予想にとどかなかったことを受けて買いが加速、2.10ドル台半ばまで一気に値を伸ばした。買い一巡後は売りが優勢となったが、下げ幅は限定的なものにとどまった。

RBOBガソリン9月限：1.6457↑0.0254
暖房油9月限：1.7766↑0.0234

NY石油製品は反発、株や原油の上昇を好感、投機的な買いがしっかりと集まった。相場は夜間取引から大きく買いが先行、ロンドン時間からは売りに押し戻される格好となったものの、通常取引開始後には下げ止まり。中盤にかけては改めて買い意欲が強まり、昼にかけて大きく値を回復。午後には買いも一服となったものの、最後まで大きく値を崩すことなく取引を終了した。

NYMEX原油9月限終値：52.54↑1.45

NY原油は反発。株高の進行が大きな下支えとなる中、ポジション整理の買い戻しがしっかりと相場を押し上げた。前日にサウジが価格下落を食い止めるための全ての選択肢を検討する方針を示したことも、強気に作用した。9月限は夜間取引から買いが先行、52ドル台後半まで値を切り上げての推移となった。ロンドン時間には一転して売りが優勢となり、52ドルを割り込むまで上げ幅を縮小。朝方からは改めて買い意欲が強まり、昼前には53ドルの節目に迫る場面も見られた。その後は再び売りに押されたものの、押し目では買い意欲も強く、52ドル台の広いレンジ内で上下を繰り返す展開が続いた。

COMEX金12月限終値：1,509.5↓10.1

NY金は反落。株がしっかりと値を回復、投資家のリスク志向が強まる中、長期金利の上昇につれてポジション整理の売りが相場を主導した。12月限は夜間取引から売りが先行、早朝にかけて1,210ドルを割り込むあたりまで値を切り下げての推移となった。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、1,500ドル台前半まで下げ幅を拡大したものの、大台はしっかりと維持して下げ止まり。その後は徐々に買い意欲が強まり、中盤以降は1,510ドルをやや割り込んだあたりまで下げ幅を縮小してのもみ合いが続いた。

ICE-USコーヒー12月限終値：100.85↑0.55

NYコーヒーは小幅反発。対ドルでのブラジルレアル高の進行が下支えとなる中、日中を通じてややプラス圏に入ったあたりを中心に上下に振れる展開となった。9月限は夜間の取引開始時から買いが先行、早朝には101セント台後半まで値を切り上げた。その後は一旦売りに押し戻されたものの、NYに入るとまとまった買いが入り、102セント台前半まで上げ幅を拡大。中盤にかけては一転して軟調な展開となり、小幅ながらもマイナス転落したが、引けにかけては再び買い意欲が強まった。

ICE-US砂糖10月限終値：11.43↑0.09

NY砂糖は反発。対ドルでのブラジルレアルの上昇が下支えとなる中、前日の急落の反動もあってポジション整理の買い戻しが相場を主導した。10月限は夜間の時間帯から買いが先行、11.40セント台までレンジを切り上げてのもみ合いとなった。NYに入っても新たな動きは見られず、中盤には売りに押され、僅かながらもマイナス転落したものの、押し目ではしっかりと買いが集まり直ぐに値を回復。昼過ぎには11.50セントの高値をつけるまでに上げ幅を拡大した。

30年債入札
出所：米財務省、単位100万ドル

ロシア中銀が8日に発表した週次データによると、同国の金及び外貨準備高は8月2日時点で5,168億ドルと、前週から31億ドル減少した。年初の4,685億ドルからは、483億ドルの増加となる。

ウクライナ農務省によると、国内の2019年穀物・豆類収穫は8月7日時点で940万ヘクタールと事前予想の94%終了となった。規模にして3560万トン。小麦が640万ヘクタールから2660万トン収穫済みで、95%終わった。

天然ガス在庫統計
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY10:30発表、単位10億立方フィート

ウクライナの農務省によると、7月に始まった2019/20年度穀物輸出は8日時点で470万トンとなった。前年同期を160万トン上回る。このうち小麦が190万トン、コーンも160万トンという。現時点で農務省は2019/20年度の輸出見通しを明らかにしていない。なお、2018/19年度は5000万トン近くになり、過去最高を更新した。

米農務省（USDA）は8日、民間業者からフィリピン向けで13万5000トンの2019/20年度産大豆ミール輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

卸売在庫・在庫率
出所：米国勢調査局、NY10:00発表、季節調整値、単位100万ドル

中国税関総局の暫定データによると、7月の大豆輸入は864万トンと、前月から32.7%増加した。1月から7月まであわせて4690万5000トンになり、前年同期を11.2%下回る。

米農務省（USDA）アタシェによると、アルゼンチンの2019/20年度コーン生産は4980万トンの見通しになり、従来の4600万トンから引き上げられた。前年比にすると2.4%減少。2018/19年度にイールドが過去最高を記録したが、最近の調査で農家がイールドをさらに伸ばすの必要な肥料を使用していないと指摘。ただ、生育期に王天気に恵まれるなら、生産が5000万トンを超える可能性もあるという。

2019/20年度輸出は3400万トンの予想で、従来の3150万トンから上方修正となった。ただ、2018/19年度の推定の上方修正もあり、前年比にすると横ばい。期末在庫が前年比21.4%増の682万5000トンとみられ、653万4000トンから引き上げとなった。

米農務省（USDA）アタシェによると、アルゼンチンの2019/20年度小麦生産見通しは2080万トンと、前年から6.7%増加して過去最高更新になる。また従来の2040万トンから上方修正。前年のリターン改善で農家の投資増加が見込まれ、生産が上向くと指摘。イールド予測は3.1875トンから3.25トンに引き上げられた。

2019/20年度輸出は1430万トンの予想、従来の1450万トンからやや引き下げだが、前年比にすると14.4%の増加、過去最高更新も変わらない。生産増加に伴い、輸出も伸びる見通しである。期末在庫見通しは195万トンから204万9000トンにやや上方修正。前年の推定139万4000トン（修正値）から増加になる。

USDA輸出成約高
出所：米農務省、NY8:30発表、単位1,000トン

失業保険新規申請件数
出所：米労働省、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000件

ブラジルIBGE農産物生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGE砂糖きび生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE) 、単位：1,000トン

ブラジルIBGEコーヒー生産推定
出所：ブラジル地理統計局（IBGE)、 単位：1,000袋（60kg）

ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
出所：ブラジル農務省商品供給公社（CONAB)、単位1,000トン

中国税関総局が8日に明らかにしたデータによると、同国の7月の原油輸入は4,103.5万トン(日量970.28万バレル)と、6月の日量967.05万バレルから0.33%増加した。前年比では13.93%の増加となる。年初来では2億8,563.6万トン(日量987.6万バレル)と、前年同期から9.52%増加した。石油製品の輸入は162.7万トンと、前月の199.3万トンから18.36%減少、前年の266.9万トンからは39.04%減少した。年初来では3.95%の減少となる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・失業保険新規申請件数 (08:30)
・6月卸売在庫・在庫率 (10:00)
・30年債入札 (13:00)

エネルギー
・EIA天然ガス在庫統計 (10:30)

農産物
・ブラジル商品供給公社（CONAB)生産推定
・ブラジルIBGE農産物生産推定
・USDA輸出成約高 (08:30)