債券は反発。イタリアでコンテ首相の辞意表明などを背景に政治不安が高まっており、また株式相場の下落で、安全資産を求めて債券に買いが集まった。夜間の時間帯に買いが優勢となり、10年債利回りは低下。通常取引でさらに買いが進み、1.5%台前半まで下がった。

ドル/円：106.22、ユーロ/ドル：1.1100、ユーロ/円：117.90 （NY17:00）

為替は対円を中心にドル安が進行。世界的な景気減速に対する懸念が改めて高まる中、米長期金利の低下につれてドルに売りが膨らんだ。ドル/円は東京から売りが優勢、106円台半ばで上値の重い展開となった。ロンドンに入っても売りの流れは止まらず、106円台前半まで下げ幅を拡大。NYに入ると中盤にかけて106円台半ばまで買い戻される場面も見られたが、その後は改めて売りに押される展開、106円台前半までジリジリと値を下げた。

ユーロ/ドルは東京では1.10ドル台後半で、底堅い値動き、午後に入ると売りが優勢となり、やや値を切り下げた。ロンドンでは売りも一服となり、1.10ドル台後半でもみ合う展開、NYに入ると徐々に買いが集まるようになり、午後には1.11ドル台まで値を回復した。ユーロ/円は、東京では118円台前半での小動き、午後からは徐々に売り圧力が強まり、ロンドンでは117円台後半まで値を切り下げた。NYに入ると値を持ち直し、118円台を回復。中盤以降は動意も薄くなり、118円の節目を挟んだレンジ内でのもみ合いが続いた。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

ダウ工業平均：25,962.44↓173.35
S&P500：2,900.51↓23.14
NASDAQ：1,498.00↓10.85

NY株式は反落。ここまでの買い戻しの流れも一服、世界的な景気減速に対する懸念が改めて高まる中、米長期金利の低下につれて売りに押される展開となった。ダウ平均は寄り付きから売りが先行、早々に100ポイントを超えるまで値を下げての推移となった。中盤には買いが集まり、小幅ながらもプラス転換したものの、早々に息切れ。昼からは改めてジリジリと値を切り下げる展開、引け間際にまとまった売りが出ると、100ポイント台後半まで一気に下げ幅を拡大した。

セクター別では、金鉱株が上昇した以外、ほぼ全てのセクターが下落。中でも銀行株が大きく値を下げた。素材や生活必需品、バイオテクノロジー、エネルギーなども下げが目立った。ダウ銘柄では、決算が好感されたホーム・デポ（HD）が4.40%の上昇となったほか、ユナイテッド・テクノロジーズ（UTX）とアップル（AAPL）も僅かながらも上昇、上奏したのはこの3銘柄のみだった。一方でダウ（DOW）は5.35%急落、アメリカン・エクスプレス（AXP）も2.40%の下落となったほか、ユナイテッド・ヘルス（UNH）、ファイザー（PFE）、ウォルマート（WMT）、IBM(IBM)、コカコーラ（KO）も下げが目立った。

CBOT大豆：11月限終値：868-1/4↑1-3/4

シカゴ大豆は小反発。米中貿易摩擦が依然として懸念されながらも、前日に大きく下げた反動でやや買いが入った。夜間取引から買いが優勢となり、11月限は870セント台に上昇。通常取引に入って買いのペースがスローダウンし、急速に値を消す場面があった、しかし、前日終値を下回るとすぐに買いが集まり、その後は引けまで小高く推移した。

CBOTコーン9月限終値：359-1/2↓5-1/2

シカゴコーンは続落。米主要生産地の降雨、目先の天候予報も良好なことを売り材料視する展開となった。夜間取引では買いが進み、9月限は上昇。しかし、朝方に370セントを超えて一服。通常取引が始まると一気に値を消し、前日終値を割り込みさら下落が進んだ。取引終盤には360セントを下回った。

CBOT小麦9月限終値：460-0↓5-1/2

シカゴ小麦は続落。世界の潤沢な供給に着目し、売りが膨らんだ。9月限は夜間取引に買いが先行して小じっかりとなったが、通常取引開始後に売りが台頭し、下げに転じた。460セントを割り込み、456-3/4セントと5月16日以来の安値を更新。その後下げ渋っても、460Uを超えるとすぐに売り圧力が強まった。

API石油在庫統計
出所：全米石油協会（API)、NY16:30発表、単位1,000バレル

NYMEX天然ガス9月限終値：2.218↑0.008

NY天然ガスは小幅続伸、日中を通じて方向感なく上下に振れる展開となったが、最後は買いが優勢となった。今月末にかけて北東部を中心に平年以上の気温が続くとの予報が出ていることも強気に作用した。9月限は夜間取引では投機的な売り買いが交錯、前日終値を中心とした広いレンジ内での上下が続いた。通常取引開始後もしばらくは不安定な値動きが続いたが、中盤にかけては買い意欲が強まり、2.20ドル台前半まで値を回復。昼からは値動きも落ち着き、ややプラス圏に入ったあたりを中心としたもみ合いが続いた。

RBOBガソリン9月限：1.6811↑0.0167
暖房油9月限：1.8543↑0.0212

NY石油製品は続伸、需給面で新たな材料が出た訳ではなかったが、前日の流れを継いだ投機的な買いが主導する形で値を伸ばした。相場は夜間取引では方向感なく上下に振れる展開、朝方には売りに押されマイナス圏での推移が続いた。中盤以降は一転して買い意欲が強まり、プラス圏を回復。午後に入っても買いの勢いは衰えず、引けにかけては一段高の展開となった。

NYMEX原油10月限終値：56.13↓0.01

NY原油は前日からほぼかわらず。日中を通じて投機的な売り買いが交錯、上下に方向感なく振れる展開が続いた。株安の進行が重石となる一方、今週の在庫統計で取り崩しが予想されていることが下支えとなった。10月限は夜間取引では56ドル台半ばまで買い進まれる場面も見られたものの、朝方にかけては徐々に売りに押し戻される格好となり、マイナス転落。通常取引開始後は改めて売り圧力が強まり、55ドル台前半まで一気に値を崩した。その後は売りも一服、中盤以降はしっかりと買いが集まる格好となり、昼過ぎにはプラス圏を回復。その後一旦は売りに押されたものの、午後にまとまった買いが入ると日中高値近辺まで上げ幅を拡大。最後は売りに押され、前日終値近辺まで値を下げて取引を終了した。

COMEX金12月限終値：1,515.7↑4.1

NY金は反発。ここまでの価格調整の流れも一服、米長期金利が低下する中で投機的な買いがしっかりと相場を押し上げる展開となった。12月限は夜間取引から前日の流れを継いだ売りが先行、ややマイナス圏に入ったあたりで上値の重い展開が続いた。ロンドン時間の早朝あたりからは徐々に買い意欲が強まり、朝方には1,510ドル台後半まで値を回復。通常取引開始後は買いも一服となったものの、再び大きく売りに押し戻されることもなく、プラス圏を維持しての推移が続いた。

ICE-USコーヒー12月限終値：95.25↑0.45

NYコーヒーは小幅反発。午前中に大きく売りが先行する場面も見られたが、その後は売られ過ぎ感が高まる中でポジション整理の買い戻しが集まり、プラス圏まで値を戻した。対ドルでのブラジルレアルの上昇も下支えとなった。12月限は夜間の時間帯は前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開。NYに入ると買いが優勢となる場面も見られたが、早々に息切れ。その後は商いの薄い中でまとまった売りが断続的に出る格好となり、93セント台半ばまで一気に値を崩した。中盤以降は一転して買い意欲が強まり、昼前にはプラス圏を回復。そのまま取引を終了した。

ICE-US砂糖10月限終値：11.44↓0.03

NY砂糖は小幅続落、需給面での材料に欠ける中、日中を通じて投機的な売り買いに振り回される不安定な展開が続いた。対ドルでのブラジルレアルの上昇が下支えとなる一方、原油の下落が重石となった。10月限は夜間の時間帯はややマイナス圏に入ったあたりでのもみ合い、朝方にまとまった売りが出ると、11.40セントを割り込むまで値を下げる場面も見られた。その後は一転して買い意欲が強まり、NYに入ると11.50セント台まで値を戻したものの、早々に息切れ。中盤にかけては改めて売りに押される格好となり、再び11.40セントを割り込むまで値を下げた。引けにかけては値動きも落ち着き、11.40セント台前半での推移が続いたが、プラス圏を回復するには至らなかった。

ウクライナの穀物トレーダー組合（UZA）は、同国の2019年小麦生産が2772万トンと、前年から11.6%増加する見通しを示した。2019/20年度の小麦輸出予想は2100万トンで、前年比にして3.5.2%の増加。組合幹部はロイターに対し、天候改善によりイールドが上昇し、この結果生産が増加、また輸出は過去最高の更新を見込んでいると述べた。

インド政府が、砂糖生産の抑制狙って国営石油会社による製糖所からのエタノール買い取り価格を引き上げる可能性が報じられた。インド製糖所協会（ISMA）によると、2019/20年度の生産は2820万トンの見通しで、前年から約14%減少になるが、年間消費が2550万-2600万トンとみられ、需給の緩みが続くことになる。地元メディアによると、製糖所の債務負担軽減に向け、石油省が2019/20年度にエタノール価格の引き上げを検討している。

ただ、政府は7月に製糖所のコスト負担を減らすのを目的に、農家に支払う砂糖きびの基準となる適正価格（FRP）が100キログラムあたり275ルピーで据え置いており、政府関係者はエタノール価格を改定するにしてもかなり小幅の引き上げにとどまるとの見方を示した。

ECBが20日に発表したデータによると、欧州圏中銀（ユーロシステム）の金準備高(受取勘定含む)は8月16日現在4,318億5,900万ユーロと、前週から100万ユーロ増加した。増加はユーロシステム内の中銀1行が金貨を買い付けたことによるもの。

プロファーマー主催の2019年中西部クロップツアーは19日に始まり、初日のサウスダコタ州でコーンイールド推定が154.08ブッシェルとなった。前年のツアーでの178.01ブッシェルから下がり、過去3年平均の158.59ブッシェルも下回った。イヤー数は81.06本で、やはり前年の93.22本、過去3年平均の87.01本からダウン。

大豆の平均さや数推定は832.85個になり、前年の1024.72個、また過去3年平均の964.96個を下回った。

ツアー参加者は、コーンと大豆ともに傍目は良好だが、調査を進めると生育の遅れなど情勢が振るわないと評価した。現時点で目立った病害はないが、水分過剰、また湿度を考慮して、被害報告が出てくるのは時間の問題との見方も示した。ツアーはまだネブラスカにも進み、農地によって作柄報告がまちまちだったことを指摘した。

プロファーマー主催の2019年中西部クロップツアーが19日に始まり、初日のオハイオ州のコーンのイールド推定が154.35ブッシェルと、前年のツアーでの179.57ブッシェルから低下した。過去3年平均の164.38ブッシェルと比べても低調。イヤー数が89.85本になり、前年の99.86本、過去3年平均の96.86本を下回った。ツアー参加者は、前年のツアーと比べて生育が遅れているうえ、土壌水分不足であることも指摘し、最終的な生産に懸念を示した。

オハイオ州大豆の平均さや数推定は764.01個で、前年の1248.20個から大きくダウンとなった。また過去3年平均の1136.75個も下回った。ツアー参加者は、大豆の中にはまださや数が増えるとみられるものがあるが、水不足の状態から改善しなければこれ以上の増加が期待できない大豆もあるとの見方を示した。一方、病害例は極めて少なく、乾燥によるかもしれないとコメント。害虫被害もほとんどなかったという。

米小売調査レッドブック・リサーチが20日に発表したレポートによると、8月の国内チェーンストア売上高は最初の2週間で前月から1.7%減少した。前年同期と比べると4.7%の増加という。

米小売調査会社リテール・エコノミストとゴールドマン・サックスが集計したデータに基づく週間小売チェーンストア販売指数（季節調整値）は、8月17日時点で前週から0.2%低下した。前年同期比にすると0.4%の上昇になる。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー
・API石油在庫統計 (16:30)

納会日
・原油 9月限納会

債券は続落。米財務省が16日遅くに50年債や100年債の超長期債の発行を再検討すると公表し、売りが膨らんだ、ドイツが景気刺激に前向きとみられていることなども引き続き重石。夜間取引から売りが優勢となり、10年債利回りは上昇した。早朝に1.6%台に上がり、通常取引に入ってもしばらく1.6%台前半で推移。ただ、今週は7月の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録やパウエル米連邦っ準備理事会（FRB）議長の講演などを控えていることから、売りのペースも鈍り始め、午後にかけて1.6%を挟んでもみ合いとなった。

ドル/円：106.63、ユーロ/ドル：1.1078、ユーロ/円：118.12 （NY17:00）

為替は円安が進行。米政府がファーウェイトの取引禁止に関する猶予措置の期間延長を発表、米中貿易交渉が進展するとの期待が高まり投資家のリスク志向が強まる中、株高の進行と共に安全資産としての円に対する売り圧力が強まった。ドル/円は東京では106円台前半のレンジ内での小動き、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、106円台半ばまで値を切り上げた。NYに入ってからはほとんど動きが見られず、106円台半ばを中心としたレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。

ユーロ/ドルは東京では1.10ドル台後半のレンジ内での小動き、午後からは買い意欲が強まり、ロンドンでは1.11ドル台を回復するまでに値を切り上げた。その後は再び売りが優勢となり、NY早朝には1.11ドルを割り込むまで反落。中盤にかけても上値の重い展開が継続 、午後からは売り圧力が強まり、1.10ドル台後半まで値を崩した。ユーロ/円は東京では118円をやや割り込んだあたりを中心としたもみ合い、ロンドンにかけては買い意欲が強まり、118円台前半まで値を切り上げた。NYに入ると再び売りが優勢の展開、午後遅くには118円割れをうかがう水準まで値を下げての推移となった。

CBOT大豆：11月限終値：866-1/2↓13-1/4

シカゴ大豆は反落。米主要生産地の天候改善が予想されていることなどを背景に売りが進んだ。夜間取引に売りが優勢となり、11月限は下落。通常取引開始時に870セント割れに近付いたところでいったん売りにブレーキがかかって下げ渋ったが、870セント台半ばで改めて売りに押され、節目を下抜ける下げとなった。引け近くには864-1/2セントと7日以来の安値を付けた。

ガソリン・ディーゼル小売価格
出所：米エネルギー省情報局（EIA)、NY17:00発表、単位セント/ガロン

CBOTコーン9月限終値：365-0↓6-0

シカゴコーンは反落。テクニカルな売りの展開になり、コーン生産地帯の降雨予報も重石だった。夜間取引に売りが膨らみ、9月限は一気に360セント台半ばに下落した。その後ペースこそ落ち着きながら、売りの流れは続き、通常取引でも軟調な値動きに終始した。

CBOT小麦9月限終値：465-1/2↓5-1/4

シカゴ小麦は反落。テクニカル要因、またコーンや大豆の下落が売り圧力を強める格好となった。夜間取引から売りが進み、9月限は460セント台後半で軟調な値動き。朝方にかけてやや下げ渋ったものの、通常取引開始後に470セントを超えたところですぐに売りに押された。引け近くには464-0セントと5月16日以来の安値を更新した。

ダウ工業平均：26,135.79↑249.78
S&P500：2,923.65↑34.97
NASDAQ：8,002.81↑106.82

NY株式は続伸。米政府がファーウェイトの取引禁止に関する猶予期間を90日間延長、米中貿易交渉が進展するとの期待が高まる中でポジション調整の買い戻しがしっかりと集まった。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、早々に250ポイント以上一気に値を伸ばした。その後は買いも一服となったものの、日中高値近辺はしっかりと維持しての推移。それ以上は大きく値が動くこともなく、狭いレンジ内でのもみ合いが続いた。

セクター別では、金鉱株が値を下げた以外、ほぼ全てのセクターが上昇。中でもエネルギーが大きく値を伸ばしたほか、通信や半導体も上昇。コンピューターや銀行株もしっかりと推移した。ダウ銘柄では、シスコ・システムズ（CSCO）が3.28%の上昇、ダウ（DOW）やウォルグリーン(WBA)、ホーム・デポ（HD）も2%を超える上昇となった。一方でユナイテッド・ヘルス（UNH）とアメリカン・エクスプレス（AXP）の2銘柄は下落した。

ボストン連銀のローゼングレン総裁は19日のブルームバーグTVとのインタビューで、景気がなお良好と強調し、追加利下げの必要性に懐疑的な見方を示した。ローゼングレン総裁は今年の米連邦公開市場委員会（FOMC）のメンバーであり、7月31日の会合でジョージ・カンザスシティー連銀総裁とともに利下げを反対、発表した声明で明確かつ説得力のある論拠に乏しいことを理由に挙げていた。インタビューでも、景気はペースこそ緩やかながら拡大を続けているとし、今年後半の2%前後の成長率を見通した。

利下げを進め過ぎることで金融システムが脅かされる可能性を示唆した。また、米景気後退懸念が市場によって高められるとも指摘。世界景気の減速や地政学リスクなど気掛かり要素が十分あることを認識しながら、FOMCがほかの国の景気を押し上げるために金利を引き下げるべきではないと述べた。

FOMCの次回の会合は9月17-18日に開催の予定になっており、この会合では連銀高官の四半期ごとの経済や金利見通しが発表される。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

USDAクロップレポート・大豆
出所：米農務省、NY16:00発表

8月18日現在

USDAクロップレポート・コーン
出所：米農務省、NY16:00発表

8月18日現在

USDAクロップレポート・春小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

8月18日現在

USDAクロップレポート・冬小麦
出所：米農務省、NY16:00発表

NYMEX天然ガス9月限終値：2.210↑0.010

NY天然ガスは小幅反発。足元で厳しい暑さが続いていることを受け、冷房需要の増加観測が買いを呼び込んだ。9月限は夜間取引から売りが優勢、朝方にまとまった売りが出ると、2.10ドル台前半まで値を崩す場面も見られた。通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、2.10ドル台後半まで下げ幅を縮小。午後からは改めて騰勢を強める格好となり、小幅ながらもプラス転換して取引を終了した。

RBOBガソリン9月限：1.6644↑0.0076
暖房油9月限：1.8331↑0.0203

NY石油製品は続伸、株や原油の上昇につれてしっかりの展開となった。相場は夜間取引から買いが先行、大きく値を切り上げる展開となった。早朝にかけては一転して売りに押し戻される格好となり、朝方には小幅ながらマイナス転落する場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、すぐにプラス圏を回復。通常取引開始後しばらくは動きが鈍かったが、午後からは改めて買いが集まった。

NYMEX原油10月限終値：56.14↑1.33

NY原油は続伸。独政府による財政出動期待から大きく上昇した先週金曜の流れが継続、世界的な景気減速懸念が後退する中で4日ぶりの高値まで値を回復した。10月限は夜間取引から買いが先行、55ドル台前半から半ばのレンジまで値を切り上げての推移となった。朝方には売りに押され、55ドルを割り込む場面も見られたものの、プラス圏は維持してしっかりと下げ止まり。通常取引開始後は改めて買いが加速、56ドル台まで一気に値を伸ばした。買い一巡後は55ドル台半ばまで値を下げての推移。午後からは改めて騰勢を強める格好となり、引け間際にまとまった買いが入ると、日中高値を更新した。

COMEX金12月限終値：1,511.6↓12.0

NY金は続落。先週金曜に続いて株価が大きく回復、投資家のリスク志向が強まる中で安全資産としての金には売りが膨らんだ。12月限は夜間取引から売りが先行、1,510ドルを割り込むまでに値を切り下げての推移となった。早朝には1,503ドルの安値まで下げ幅を拡大、通常取引開始後は一転して買い意欲が強まり、中盤には1,510ドル台まで値を回復した。その後は値動きも落ち着き、同水準でのもみ合いが続いた。

ICE-USコーヒー12月限終値：94.80↓1.55

NYコーヒーは続落。需給面で新たな材料が見当たらない中、先週金曜の流れを継いだ投機的な売りが相場を押し下げた。対ドルでのブラジルレアル安の進行も重石となった。12月限は夜間の取引開始時にはやや買いが先行したものの、その後はジリジリと値を切り下げる展開。朝方には96セントを割り込んだ。NYに入ると買い戻しが集まりプラス圏を回復したが、早々に息切れ。中盤にかけて売り圧力が強まり、あっさりと日中安値を更新。その後も売りの勢いは衰えず、最後は95セントを割り込むまでに下げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖10月限終値：11.47↓0.17

NY砂糖は反落。対ドルでのブラジルレアル安の進行が重石となる中、日中を通じて投機的な売りが相場を主導する展開となった。10月限は夜間の時間帯から売りが先行、11.50セント台前半まで値を切り下げての推移となった。NYに入ると改めて売り圧力が強まり、11.41セントの日中安値まで下げ幅を拡大。その後は一旦買い戻しが集まったものの、流れを強気に変えることなく息切れ。中盤以降は改めて売りが優勢となり、11.40セント台で上値の重い展開が続いた。

USDA輸出検証高
出所：米農務省、NY11:00発表、単位1,000トン

インド・マハラシュトラ州西部で前週の豪雨により、多くの農作物への被害が懸念されていると報じられた。問題視されているのは州の砂糖生産の6割を占めるサングリー県とコールハープル県、サーターラー県で、大豆などの生産でも知られる。州政府機関の高官はビジネスライン紙に対し、1週間以上浸水状態にあった農地の作物は全て被害を受け、特に砂糖きびがひどいとコメント。回復は無理とも述べた。ただ、政府は被害状況を調査しいており、具体的なデータは現時点で不明である。

インド農務省によると、2019年の雨期（カリフ）農作物作付は16日時点で9260万ヘクタールとなり、前年同期を4.1%下回った。前週の広範囲にわたる降雨によって作業は進み、前年との開きが縮小、あるいはプラス転換した作物もあった。

前年から増加に転じたのが大豆とコーンである。大豆は1114万7000ヘクタール、コーンが736万1000ヘクタールで、それぞれ前年を0.5%、0.8%を上回った。豆類は前年比マイナスだが、面積は平均的な水準に到達したという。砂糖きびは終盤にあり、523万ヘクタールと前週から変わらず、前年を5.7%下回る。

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

エネルギー
・ガソリン・ディーゼル小売価格 (17:00)

農産物
・USDA輸出検証高 (11:00)
・USDAクロップレポート (16:00)

ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数
出所：サンパウロ州立大Cepea、単位：ブラジルレアル/リットル

ドル/円：106.34、ユーロ/ドル：1.1088、ユーロ/円：117.92 （NY17:00）

為替はドル高が進行。週末を前に市場全体にポジション調整の動きが強まる中、米株の上昇につれてドルに買いが集まった。ドル/円は東京では106円をやや上回ったあたりを中心にもみ合う展開、ロンドンに入ると買い意欲が強まり、106円台半ばまで値を伸ばした。NYに入ると買いも一服、106円台前半までレンジを切り下げてのもみ合いが継続。午後遅くにはやや買いが優勢となったが、大きな動きにはつながらなかった。

ユーロ/ドルは東京から売りが優勢、1.11ドルをやや割り込むあたりまで値を切り下げての推移となった。ロンドンに入ると改めて売りが加速、ECBが9月に大胆な緩和策を打ち出すとの見方が重石となる中で、1.10ドル台後半まで下げ幅を拡大。NYに入るとドイツ政府が景気後退に陥った場合、財政赤字を容認してでも積極的な対策を打ち出すとの見方が伝わり、1.11ドル台まで急反発。中盤以降は値動きも落ち着き、1.11ドルをやや割り込んだあたりでのもみ合いが続いた。ユーロ/円は東京では117円台後半での小動き、ロンドンに入ると売りが優勢となったが、押し目ではしっかりと買いが集まり118円まで値を回復。その後再び売り圧力が強まりNYに入ると117円台半ばまで値を下げるなど、不安定な展開となった。中盤にまとまった買いが入ると、118円台前半まで急伸したが、その後は118円をやや割り込んだあたりでの推移が続いた。

債券は反落。ドイツのシュピーゲル誌が、同国政府は景気後退に陥った場合に財政出動する用意があると報じ、ドイツ国債が売られ、つれて米国債にも売りが広がった。夜間取引では前日の買いの流れを引き継ぐ場面があったが、一巡して売りに転じた。10年債利回りは上昇、通常取引で一段と上げ幅を広げた。ただ、米国の追加金融緩和観測から1.59%まで上がって売りも一服。午後にかけて1.5%台半ばに戻した。

ブラジルコーヒー生豆輸出
出所：ブラジルコーヒー生豆輸出協会（CECAFE)、単位1,000袋(60kg)

CBOT大豆11月限終値：879-3/4↑9-0

シカゴ大豆は反発。米中貿易摩擦の激化が引き続き懸念されるものの、週末前でポジション調整の買いが優勢となった。夜間取引で買いが進み、11月限は反発。通常取引開始後に880セントを超えていったん伸び悩んだが、870セント台半ばに上げ幅を縮小したところで買いに弾みが付き、本日のレンジ上限での推移となった。

ダウ工業平均：25,886.01↑306.62
S&P500：2,888.68↑41.08
NASDAQ：7,895.99↑129.37

NY株式は全面高の展開。ここまでの売りの流れも一服、週末を前にしたポジション調整の買い戻しが相場を大きく押し上げた。ドイツ政府が景気後退に陥った場合、財政赤字を容認しても積極的な対策を打ち出すとの観測が伝わったことも強気に作用した。ダウ平均は寄り付きから買いが先行、その後一旦は売りが優勢となったものの、ドイツ政府の方針が伝わると改めて買いが加速、300ポイント台後半まで一気に上げ幅を拡大した。中盤には買いも一服となったものの、大きく売りに押し戻されることもなく、最後までしっかりと高値圏を維持したまま取引を終了した。

セクター別では金鉱株が値を下げた以外、ほぼ全てのセクターが上昇。中でも銀行株や半導体、バイオテクノロジーの上昇が目立ったほか、運輸株やエネルギーなどもしっかりと上昇した。ダウ銘柄は、30種全てが上昇。中でもスリーエム（MMM）は2.97%の上昇、ダウ（DOW）、ウォルグリーン（WBA）、JPモルガン・チェース（JPM）、アップル（AAPL）の上昇も2%を超えた。一方でシェブロン（CVX）とマクドナルド（MCD）は、小幅の伸びにとどまった。

CBOTコーン9月限終値：371-0↑10-1/4

シカゴコーンは続伸。今週前半に大幅下落となった後で、引き続き値ごろ感から買いの展開になった。9月限は夜間取引で買いが進み上昇。通常取引に入って一段高となり、取引終盤には370セントを超えた。

CBOT小麦9月限終値：470-3/4↑1-3/4

シカゴ小麦は反発。週末を控えてポジション調整の買いが入った。9月限は夜間取引に買いが先行して反発。470セント台に値を伸ばしていったん買いも一服となり、通常取引開始後には売りが膨らみ、下げに転じた。しかし、下値ですぐに買いの流れを再開してプラス圏に持ち直し、470セント台に上昇した。

CFTC建玉報告
出所：米商品先物取引委員会（CFTC)、NY15:30発表

8月13日 現在、 先物 + オプション サマリー

NYMEX天然ガス9月限終値：2.200↓0.032

NY天然ガスは反落。この先当初の予報ほどに厳しい暑さは続かないとの見方が嫌気される中、週末を前にしたポジション整理の売りが相場を主導した。9月限は夜間取引から売りが優勢、ロンドン時間に入るあたりから改めて下げ足を速める格好となり、早朝には2.10ドル台後半まで値を崩した。通常取引開始後には一旦2.20ドル台まで買い戻されたものの、中盤にかけては改めて売り圧力が強まり、日中安値を更新するまでに下げ幅を拡大。昼からは再び買いが集まり、2.20ドル台まで下げ幅を縮小して取引を終了した。

RBOBガソリン9月限：1.6568↑0.0204
暖房油9月限：1.8128↑0.0021

NY石油製品は反発、株や原油がしっかりと値を回復したのを好感、週末を前にポジション整理の買い戻しが集まった。相場は夜間取引から買いが先行、朝方にかけては一旦売りに押し戻され、暖房油はマイナス転落する場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。中盤にかけては改めて騰勢を強める展開、最後まで大きく値を崩すことのないまま取引を終了した。

NYMEX原油10月限終値：54.81↑0.39

NY原油は反発。ここまでの下落の流れもひとまず一服、週末を前にポジション整理の買い戻しが相場を主導する展開となった。ドイツ政府は景気後退局面に入った場合、財政赤字を容認しても積極的に対処すると伝わったことなどを好感、株価が大きく値を回復したことも下支えとなった。10月限は夜間取引から買いが先行、早朝には55ドル台半ばまで一気に値を伸ばす場面も見られた。その後は一転して売りに押し戻される格好となり、通常取引開始時にはマイナス転落したものの、それ以上値を下げるには至らず。中盤以降は54ドル台半ばから後半を中心としたレンジ内で、方向感なく上下を繰り返す展開が続いた。

COMEX金12月限終値：1,523.6↓7.6

NY金は反落、ここまでの上昇の勢いも一服、株高の進行が重石となる中でポジション整理の売りに押される展開となった。ドイツ政府が景気後退局面に入った場合には財政赤字を容認するとの観測が流れたことも弱気に作用した。12月限は夜間取引から売りが先行、ロンドン時間には1,510ドル台半ばまで値を切り下げての推移となった。朝方にかけては1,520ドル台半ばまで値を戻したものの、それ以上の動きは見られず。通常取引開始後はしばらく1,520ドル台前半を中心としたもみ合いが続いた。中盤にまとまった売りが出ると、1,513.9ドルの安値まで値を崩す場面も見られたが、押し目では買い意欲も強く、しっかりと下げ止まり。最後は1,520ドル台前半まで下げ幅を縮小した。

ICE-USコーヒー12月限終値：96.35↓1.65

NYコーヒーは反落。需給面で新たな材料が見当たらない中、これまでの流れを継いだ投機的な売りが相場を主導した。12月限は夜間の時間帯は前日終値近辺で方向感なくもみ合う展開、早朝からは徐々に売り圧力が強まり、NYに入ると97セントを割り込むまでに値を切り下げた。その後は一旦売りも一服、値を回復する場面も見られたものの、中盤以降は改めて売りが加速、96セント台前半まで一気に下げ幅を拡大した。

ICE-US砂糖10月限終値：11.64↑0.01

NY砂糖は小幅続伸。決め手となる材料に欠ける中、日中を通じて方向感なく上下に振れる不安定な展開が続いたが、最後はやや買いが優勢となった。10月限は夜間の時間帯はややマイナス圏に入ったあたりを中心にもみ合う展開、NYに入ると買い意欲が強まりプラス転換、そのまま11.69セントの高値まで値を伸ばした。その後は一転して売りに押される格好となり、再びマイナス圏での推移となったものの、昼前からは改めて騰勢を強め、ややプラス圏に入ったあたりでの推移が続いた。

北米稼動リグ(掘削機)数
出所：ベーカーヒューズ社

米農務省（USDA）アタシェによると、カナダの2019/20年度小麦生産見通しは3265万トンと、従来の3310万トンからやや下方修正になった。それでも、前年比にすると2.8%の増加。作付が0.6%減少しあが、イールドは3.31トンと過去5年平均になり、前値の3.22トンから改善。この結果生産も上向くという。

輸出に関すると、2018/19年度の推定が2450万トンと、前年から11.6%増加し、中国向けの大幅増が背景にある。従来の2380万トンから上方修正ともなった。2019/20年度にも2440万トンと高水準を維持する見通しで、また従来の2380万トンから引き上げられた。

ロイター/ミシガン大消費者指数
出所：ロイター/ミシガン大学、NY10:00発表

エジプト商品供給公社（GASC）が15日に計29万5000トンのロシア産とウクライナ産の小麦を買い付けたと報じられた。トレーダーによると、商社3社から17万5000トンのロシア産を購入し、価格は1トン200.90ドルと202.48ドルだった。また、2社からウクライナ産を6万トンずつ、同199.75ドルで買い付けたともいう。小麦は全て9月15−30日に出荷になる。

米農務省（USDA）は16日、民間業者から仕向け先不明で29万6500トンの2019/20年度産大豆輸出成約報告を受けたことを発表した。USDAは輸出業者に対し、10万トン以上の成約について翌日までの報告を義務付けている。

インドで6月にモンスーン入りしてから初めて降雨量が長期平均を上回った。気象局（IMD）によると、6月1日から8月14日までの降雨量は582.0ミリメートルになり、この時点での長期平均（LPA）を1%上回った。8-14日の一週間の降雨量が89.4ミリメートルで、LPAと比べて45%増加。3週連続してLPA比プラスになった。

また、雨量が増していることで給水所の水位も大きく上がった。水資源省のデータで、107ヶ所ある主要給水所の貯水量は14日時点で最大能力の64%となり、前週の47%からアップ。この結果、前年同期の51%や過去10年平均の53%を上回った。ただ、ウッタルプラデシュ州やアンドラプラデシュ州など一部の州ではまだ平均以下にとどまっているという。

インドで灌漑農地は約半分しかなく、大豆やコーン、砂糖きびなどの作付や生育にモンスーンの降雨がかぎとなる。

ウクライナの農務省によると、7月に始まった2019/20年度穀物輸出は15日時点で560万トンとなった。前年同期の396万トンを上回る。このうち小麦が250万トン、コーンは165万トンという。現時点で農務省は2019/20年度の輸出見通しを明らかにしていない。なお、2018/19年度は5000万トン近くになり、過去最高を更新した。

新規住宅着工・建築許可件数
出所：米国勢調査局、NY8:30発表、季節調整値、単位1,000戸

ストラテジーグレインズは、欧州連合（EU）の2019/20年度軟質小麦生産見通しを1億4290万トンと、前月時点での1億4060万トンから引き上げた。この夏記録的な猛暑に見舞われながら、フランスと英国の増産が全体を押し上げるとの見方であり、前月の下方修正を戻した格好にもなる。生産は前年比にして12.4%増加。また、輸出予想を2190万トンから2480万トンに上方修正した。前年からは18.1%の増加になる。EU産の競争力の高まりで、ロシア産から需要がシフトしつつあるという。

コーン生産は6320万トンの見通しで、50万トン引き上げた。前年との比較で2.4%の増加。欧州の南西部の誠意策状態が良好で、フランスなどの熱波による影響を相殺しているという。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所はクロップレポートで、前週に作付を終えた2019/20年度小麦の90%以上の生育状態が良好との見方を示した。小麦の中には出穂を開始。ただ、目先の予報から降雨不足が続く見通しとなていることを指摘し、イールドへの影響の可能性も示唆した。

アルゼンチンのブエノスアイレス穀物取引所のクロップレポートによると、2018/19年度コーン収穫は8月14日時点で90.1%終了した。前週からほぼ10ポイントアップ。晴天により作業が進んだとコメント。前年同期の93.9%に比べるとやや作業は遅れていることになるが、イールを考慮して4800トンの生産見通しを維持するという。

OPEC月報
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位100万バレル

OPECバスケット価格
出所：石油輸出国機構（OPEC)、単位：ドル/バレル

経済指標
・7月新規住宅着工・建築許可件数 (08:30)
・8月ロイター/ミシガン大消費者指数速報値 (10:00)

エネルギー
・石油輸出国機構（OPEC)月報
・北米稼動リグ(掘削機)数 (13:00)

農産物
・ブラジルサンパウロ州アルコール価格指数 (8/16 - 18:00)

・CFTC建玉報告 (15:30)